Správa o solventnosti a finančnom stave poisťovne. ERGO Poisťovňa, a.s. Správa určená pre verejnosť

Transcription

1 Správa o solventnosti a finančnom stave poisťovne ERGO Poisťovňa, a.s. Správa určená pre verejnosť Podľa stavu k

2 Obsah A. Úvod... 4 B. Činnosť a výkonnosť... 5 B.1. Činnosť... 5 B.2. Výkonnosť v oblasti poisťovacej činnosti... 7 B.3. Výkonnosť v oblasti investovania... 8 B.4. Výkonnosť v oblasti iných činností...10 B.5. Ostatné informácie...10 C. Systém správy a riadenia...12 C.1. Všeobecne o systéme správy a riadenia...12 C.2. Požiadavky na odbornosť a dôveryhodnosť...20 C.3. Sytém Riadenia rizík...21 C.4. Vnútorný kontrolný systém...26 C.5. Funkcia vnútorného auditu...30 C.6. Poistno-matematická funkcia...32 C.7. Zverenie výkonu činnosti (Outsourcing)...32 C.8. Ostatné informácie...34 D. Rizikový profil Spoločnosti...36 D.1. Upisovacie riziko...36 D.2. Trhové riziko...39 D.3. Kreditné riziko...41 D.4. Riziko likvidity...42 D.5. Operačné riziko...43 D.6. Ostatné materiálne riziká...44 D.7. Ostatné informácie...45 E. Oceňovanie pre účely Solvency II E.1. Aktíva...47 E.2. Technické rezervy...51 E.3. Ostatné záväzky

3 E.4. Alternatívne metódy oceňovania...54 E.5. Ostatné informácie...54 F. Riadenie kapitálu...55 F.1. Vlastné zdroje...55 F.2. Kapitálová požiadavka na solventnosť (SCR) a minimálna kapitálová požiadavka (MCR)...58 F.3. Využívanie podmodulu akciového rizika založeného na durácii pri výpočte kapitálovej požiadavky na solventnosť...60 F.4. Rozdiely medzi štandardným vzorcom a prípadným použitím vnútorného modelu...60 F.5. Nedodržanie minimálnej kapitálovej požiadavky a nedodržanie kapitálovej požiadavky na solventnosť...60 F.6. Ostatné informácie...60 G. Prílohy

4 A. Úvod Správa o solventnosti a finančnom stave poisťovne za rok 2016 je správou pripravenou pre verejnosť v súlade s európskymi legislatívnymi požiadavkami pre Solventnosť II vyplývajúcimi zo zákona o poisťovníctve č. 39/2015 a implementácie delegovaného nariadenia Komisie (EÚ) 2015/35. Táto správa poskytuje informácie o finančnom stave a výkonnosti ERGO Poisťovne, a.s. (ďalej len Spoločnosť ) v oblasti upisovania a investícií, vnútornej kontrole, systéme správy a riadenia, o smeroch vývoja rizikového profilu Spoločnosti, oceňovania technických rezerv a iných finančných položiek, riadení kapitálu a zhodnotení pozície kapitálovej primeranosti. Cieľom Spoločnosti je vytváranie dlhodobých hodnôt so zameraním sa na zákazníka, ako aj podpora dôvery investorov, klientov, zamestnancov i širokej verejnosti. Veľký význam pre nás majú tiež účinné postupy predstavenstva a dozornej rady, dobré vzťahy medzi týmito orgánmi a so zamestnancami Spoločnosti a otvorená a transparentná firemná komunikácia. Naša Spoločnosť je založená na štyroch základných hodnotách: 1. Byť nablízku - sme na blízku, sme prístupní, sme pripravení poradiť klientom ako dôveryhodný partner, ktorého si želajú mať po svojom boku. 2. Žiť inováciami - inšpirujeme sa a inovujeme, rozvíjame sa spolu s ľuďmi a ich budúcimi potrebami. 3. Byť spoľahlivo prítomní - sme tu, keď nás potrebujú, sme neviditeľná záchranná sieť, na ktorú sa klienti môžu spoľahnúť. 4. Lepšie rozumieť - rozumieme našim klientom, sme pre nich zrozumiteľní, naše produkty a služby sú jednoducho pochopiteľné. Vďaka tomu sa cítia byť v dobrých rukách. ERGO Poisťovňa a.s. v roku 2016 dosiahla a splnila - všetky požiadavky a pravidlá platnej regulácie Solvency II - ukazovateľ solventnosti bol na úrovni (SCR) 269% a (MCR) 152% - rozširovanie svojich služieb prostredníctvom webových a mobilných aplikácií pre svojich klientov a partnerov. 4

5 B. Činnosť a výkonnosť B.1. Činnosť ERGO Poisťovňa, a.s. (ďalej Spoločnosť ), IČO , IČ DPH SK , bola zapísaná do obchodného registra dňa 23. decembra Sídlo spoločnosti je: Apollo Business Center, blok D, Prievozská 4C, Bratislava. Základné imanie Spoločnosti je vo výške EUR, počet akcií je kusov, pri menovitej hodnote akcie 316,34 EUR. Akcionármi Spoločnosti sú ERGO Austria International AG, Wien, Rakúsko s podielom 85,53 % a ERGO Versicherung Aktiengesellschaft, Wien, Rakúsko, s podielom 14,47 %. Spoločnosť je plne licencovaný poskytovateľ životného a neživotného poistenia pôsobiaci na Slovensku. Spoločnosť podniká v súlade so slovenskými právnymi predpismi a je pod dohľadom Národnej banky Slovenska. Účtovná závierka Spoločnosti je auditovaná spoločnosťou KPMG Slovensko spol. s r.o. Orgán dohľadu: Národná banka Slovenska Imricha Karvaša Bratislava Orgán dohľadu nad skupinou: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Graurheindorfer Strasse Bonn, Deutschland Externý audítor: KPMG Slovensko spol. s r.o. Dvořákovo nábrežie Bratislava Telefón: / Spoločnosť patrí do holdingu ERGO Austria International AG a je súčasťou významnej medzinárodnej poisťovacej skupiny ERGO so sídlom v Nemecku. Skupina ERGO je zároveň dcérskou Spoločnosťou zaisťovne Munich Re, ktorá patrí medzi najvýznamejšie zaisťovacie skupiny na svete. Klienti benefitujú z výhod a pridanej hodnoty, ktorú im prinášame prostredníctvom spolupráce s partnermi a poprednými bankami. Samotná skupina ERGO vytvára pre klientov silné zázemie: môžu sa spoľahnúť na jednu z popredných svetových zaisťovacích spoločností Munich Re ako aj na silné väzby v rámci skupiny ERGO. Klienti Spoločnosti profitujú zo spolupráce s lokálnymi bankovými partnermi UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia a Sberbank Slovensko, ale aj s expertom na investície, PIONEER Investments, ktorý v oblasti investovania prináša veľkú pridanú hodnotu. ERGO poisťovňa ponúka svoje produkty aj prostredníctvom vlastnej agentskej siete, distribučných partnerov a prostredníctvom svojej online stránky. Akcionári Spoločnosti sú nasledovný: ERGO Austria International AG, Wien, Rakúsko 85,53 % ERGO Versicherung Aktiengesellschaft, Wien, Rakúsko 14,47 % 5

6 Štruktúra skupiny je zobrazená graficky nasledovne: ERGO Austria International AG je holdingová poisťovňa, ktorá má pokrýva poistné aktivity na trhoch v Rakúsku, Českej republike, Maďarsku, Slovensku, Slovinsku, Chorvátsku a Rumunsku. Predmetom činnosti Spoločnosti je: 1. poistné odvetvia neživotného poistenia: - poistenie úrazu (vrátane pracovných úrazov a chorôb z povolania) - poistenie choroby - poistenie skôd na majetku, - všeobecné poistenie zodpovednosti za škodu - poistenie rôznych finančných strát - asistenčné služby 2. poistné odvetvie životného poistenia: - pre prípad dožitia, pre prípad smrti, pre prípad smrti alebo dožitia, pre prípad dožitia s možnosťou vrátenia poistného, poistenie spojené s kapitalizačnými zmluvami, - doplnkové poistenie uzavreté popri životnom poistení, najmä pre prípad ublíženia na zdraví vrátane práceneschopnosti, pre prípad smrti následkom úrazu a pre prípad invalidity následkom úrazu alebo choroby. - Poistenie uvedené v prvom bode písm. a) spojené s investičnými fondmi 3. vykonávanie sprostredkovania poistenia poisťovacím agentom v zmysle zákona o sprostredkovaní poistenia a sprostredkovaní zaistenia. 6

7 Počas roka 2016 Spoločnosť sa riadila obchodnou stratégiou a rozvíjala aktivity, ktoré zahájila v súvislosti s transformáciou z čisto bankopoistného sektoru na viaceré distribučné kanály. Pokračovala v budovaní vlastnej obchodnej siete, v rozširovaní svojich služieb prostredníctvom webových a mobilných aplikácií ako pre svojich partnerov, tak pre klientov. V poslednom štvrťroku roku 2016 Spoločnosť spustila predaj nového investičného životného poistenia New generation, ktoré je špecifické transparentnou poplatkovou štruktúrou. Toto poistenie, okrem možnosti investovania spolu s krytím smrti, ponúka široké spektrum úrazových pripoistení, ku ktorým Spoločnosť plánuje pridať ďalšie, predovšetkým zdravotné pripoistenia. B.2. Výkonnosť v oblasti poisťovacej činnosti Nasledujúci prehľad ukazuje vývoj výsledkov v rokoch 2015 a 2016 v životnom poistení a neživotnom poistení: V tis. EUR 12/ /2015 zmena zmena% % Hrubé predpísané poistné % Predpísané poistné z investičných zmlúv % Hrubé predpísané poistné Spolu % Poistné plnenia % Zmena technických rezerv % Technický výsledok % Obstarávacie náklady % Prevádzkové náklady % Výsledok zo zaistenia % Technický výsledok z poistenia % Predpísané poistné podľa poistných odvetví V tis. EUR 12/ /2015 zmena zmena% Spolu % Životné poistenie % Kapitálové poistenie % Unit Linked % Index Linked % Rizikové poistenie % Poistenie úverového rizika % Neživotné poistenie % Úraz % Domácnosti % Ostatné % 7

8 Pokles predpísaného poistného bol spôsobený nižšou produkciou v jednorázovom životnom poistení dojednávaného prostredníctvom Unicredit Bank. Významnou súčasťou životného poistenia je poistenie úverového rizika, ktorého objem medziročne poklesol o 1,7 mil. EUR. Najvýznamejší podiel na neživotnom poistení má poistenie cudzincov (199 tis. EUR). Počet zmlúv tradičného životného poistenia medziročne poklesol z ks k na ks k Počet zmlúv investičného poistenia predstavuje ks, poistenia úverového rizika ks. Zaistenie Poistné postúpené zaisťovateľovi narástlo z 534 tis. EUR na 614 tis. EUR. Technické rezervy V roku 2015 sa tvorila investičná rezerva vo výške 31 mil. EUR z dôvodu uzatvárania jednorázových zmlúv investičného portfólia. Naproti tomu v roku 2016 tvorba poklesla na 3,7 mil. EUR a zároveň sa rozpúštala do výnosov investičná rezerva vo výške 13 mil. EUR z dôvodu dožitia tranže produktu jednorázového investičného životného poistenia. Vo výkaze ziskov a strát je rozpúštanie rezervy do výnosov kompenzované nákladmi z poistných plnení vo výške 13 mil. EUR. Obstarávacie a administratívne náklady Výška obstarávacích nákladov zostala na porovnateľnej úrovni, pokles poistného z investičného poistenia, ktorý sa premietol v menšej miere do poklesu nákladov bol vykompenzovaný vyššími obstarávacími nákladmi na ostatné druhy poistenia. Administratívne náklady klesali miernejším tempom ako poistné z iných ako investičných produktov, hlavne mzdové náklady a marketingové náklady súvisiace s rozvojom obchodných sietí. B.3. Výkonnosť v oblasti investovania Výnosy z investícií Spoločnosti vzrástli v finančnom roku 2016 na 542 tis. EUR (v 2015: 526 tis. EUR) po odpočítaní nákladov na správu aktív. Bežné výnosy z investícií predstavovali 468 tis. EUR v porovnaní s 501 tis. EUR v predchádzajúcom roku. Tento pokles je spôsobený predajom dlhopisov. Bežné výnosy zahrňujú hlavne výnosy z kupónov. Čisté výnosy z predaja dlhopisov boli vo výške 25 tisíc tis. EUR (v 2015: - 7 tis. EUR). Nerealizované zisky a straty z precenenia dlhopisov určených na predaj sú vykázané priamo vo vlastnom imaní podľa IFRS vo výške tis. EUR k , to znamená, že nemajú vplyv na výsledok hospodárenia. Výnosy z precenenia vlastného portfólia s dopadom na výsledok hospodárenia predstavovali 49 tis. EUR. 8

9 Nasledujúca tabuľka uvádza štruktúru výnosov za rok 2016 z investícií bez investícií investično viazaného životného poistenia podľa Solventnosti II. Základom pre realizované a nerealizované zisky a straty sú trhové hodnoty k ( tis. Euro) Bežné výnosy Čisté realizované zisky a straty Nerealizované zisky a straty Štátne dlhopisy Korporátne dlhopisy Podielové fondy Spolu V nasledujúcej tabuľke je zobrazená štruktúra investičných aktív, tabuľka neobsahuje investície v mene poistených. Portfólio investičných aktív (% z trhovej hodnoty) Fixný výnos 96,30% Štátne dlhospisy 94,51% Bankové dlhopisy 2,66% Kryté dlhopisy 3,97% Vklady iné ako peňažné prostriedky 0,00% Peňažné prostriedky 2,57% Majetkové cenné papiere 0,26% Celková trhová hodnota (m EUR) 20,2 Investičný proces Investičné portfólio Spoločnosti je pravidelne kontrolované s cieľom dodržiavania všetkých zákonných požiadaviek. Pri výbere investícií sú zohľadňované jednotlivé kritériá a požiadavky (kritérium návratnosti, spôsob zabezpečenia, platobná schopnosť protistrany, likvidita, vhodná diverzifikácia investícií, kontroly pri riadení aktív a pasív a pod.). Tieto strategické ciele tvoria základ pre strategické plánovanie investícií, ktoré je schválene predstavenstvom Spoločnosti, pričom zohľadňuje aj ciele skupiny ERGO. Na tomto základe externým správcom investičného portfólia bola poverená a predstavenstvom Spoločnosti schválená Spoločnosť MEAG (MUNCHEN ERGO Asset Management GmbH). Spoločnosť MEAG je zodpovedná za riadenie investičného portfólia, dodržiavanie požiadaviek na kvalitu a limity investícií, berie do úvahy aj oblasť daní, účtovných predpisov, ako aj požiadavky v oblasti dohľadu. Prognózy očakávanej výkonnosti investícií Spoločnosti Spoločnosť očakáva výkonnosť investícií držaných vo vlastnom portfóliu na úrovni 460 tis. EUR za rok Táto hodnota predstavuje priemerný úrokový výnos 3%. Vlastné investičné portfólio pozostáva najmä zo štátnych dlhopisov, ktorých výnos je fixný, garantovaný štátom. 9

10 Podrobnejšie informácie o investičnom portfóliu Spoločnosti sú popísané v článku D.2. Trhové riziko. Techniky na zmierňovanie rizika Cieľom je dlhodobé zabezpečenie výsledku investovania. Z tohto dôvodu neustále prispôsobujeme riadenie aktív a pasív súčasným podmienkam. Prostredníctvom vyváženej investičnej stratégie očakávame výraznú volatilitu na finančnom trhu. Menovým rizikom sa zaoberáme len v individuálnych prípadoch, priebežne ho však monitorujeme. Všeobecné opatrenia na zmierňovanie rizík sú: finančné investície kryjúce technické rezervy pre zmluvy index-linked a unit-linked poistenia sú v rovnakej mene ako kryté rezervy; finančné investície kryjúce technické rezervy pre ostatné zmluvy životného poistenia sú v národnej mene; finančné investície sa obstarávajú tak, aby zabránili alebo minimalizovali nesúlad aktív a záväzkov; mesačné sledovanie modifikovanej durácie pre celé investičné portfólio, vrátane peňazí v hotovosti a iných investícií. B.4. Výkonnosť v oblasti iných činností V rámci leasingu Spoločnosť využíva výlučne operatívny leasing. Hodnota prenajímaných majetkov nie je súčasťou Solvency II Súvahy ani IFRS súvahy. Náklady na operatívny leasing (nájom budov a zariadení) v roku 2016 predstavovali hodnotu 180 tis. EUR. B.5. Ostatné informácie Žiadne významné udalosti a iné činnosti, ktoré by mali významný vplyv na Spoločnosť v sledovanom období nie sú známe. 10

11

12 C. Systém správy a riadenia C.1. Všeobecne o systéme správy a riadenia Ako vnímame systém správy a riadenia Systém správy a riadenia znamená formu zodpovedného riadenia a kontroly Spoločnosti zameranej na dlhodobú tvorbu hodnôt. Jedným z našich cieľov v tejto súvislosti je podporiť dôveru investorov, klientov, zamestnancov i širokej verejnosti. Veľký význam pre nás majú tiež účinné postupy predstavenstva a dozornej rady, dobré vzťahy medzi týmito orgánmi a so zamestnancami Spoločnosti a otvorená a transparentná firemná komunikácia. Neustále zlepšovanie správy a riadenia Spoločností je dôležitým princípom našich obchodných aktivít. Orgtány Spoločnosti sú: Valné zhromaždenie Dozorná rada Predstavenstvo Spločnosti

13 Právna štruktúra Spoločnosti ERGO Poisťovňa, a.s. (ďalej len Spoločnosť ) je právnická osoba zriadená podľa z.č. 513/1991 Zb. (ďalej len Obchodný zákonník) ako akciová Spoločnosť podnikajúca v poisťovníctve podľa zákona č. 39/2015 Z.z. (ďalej len zákon o poisťovníctve). V zmysle zákona č. 24/1991 Zb. o poisťovníctve udelilo Ministerstvo financií Slovenskej republiky dňa 2. novembra 1999 Spoločnosti povolenie na vykonávanie poisťovacej činnosti. Povolenie bolo vydané rozhodnutím č /99-63 a nadobudlo právoplatnosť a vykonateľnosť dňa 11. novembra Spoločnosť nie je neobmedzene ručiacim spoločníkom v iných účtovných jednotkách. Spoločnosť nemá organizačnú zložku v zahraničí. Hlavný orgánmi Spoločnosti je Valné zhromaždenie akcionárov Spoločnosti, Dozorná rada a Predstavenstvo. Úlohy, právomoci a zodpovednosť jednotlivých orgánov Spoločnosti upravuje jednak Obchodná zákonník ako aj stanovy Spoločnosti, ktoré sú súčasťou zbierky listín Obchodného registra Okresného súdu Bratislava I. Predstavenstvo Predstavenstvo zodpovedá za riadenie Spoločnosti, stanovenie cieľov a určenie stratégie. Pritom je povinné dbať na záujmy Spoločnosti a usilovať o dosiahnutie zvýšenia dlhodobej hodnoty Spoločnosti. Predstavenstvo musí zabezpečiť dodržiavanie zákonných požiadaviek a vnútorný organizačných aktov, a je zodpovedné za primeranosť riadenie a kontrolu rizík Spoločnosti. Právne postavenie Predstavenstva Spoločnosti je upravené v čl. VII stanov Spoločnosti. Predstavenstvo je štatutárnym orgánom Spoločnosti. Je oprávnené konať v mene Spoločnosti vo všetkých veciach a zastupuje Spoločnosť voči tretím osobám pred súdom a pred inými orgánmi. Predstavenstvo riadi činnosť Spoločnosti a rozhoduje o všetkých záležitostiach Spoločnosti pokiaľ nie sú právnymi predpismi alebo stanovami vyhradené do pôsobnosti iných orgánov Spoločnosti. Predstavenstvo Spoločnosti má najmenej dvoch členov, najviac päť členov. Členov predstavenstva volí a odvoláva dozorná rada. Počas roka 2016 malo Predstavenstvo 3 členov. Postupy súvisiace s výkonom kompetencií Predstavenstva, so zvolávaním a vedením zasadnutí Predstavenstva sú upravené najmä v stanovách Spoločnosti a vnútornom predpise O rozhodovacích právomociach Predstavenstva a v dokumente Oblasti priamej zodpovednosti členov predstavenstva. Predstavenstvo zasadá podľa potreby, najmenej však raz do mesiaca. Členovia predstavenstva môžu byť zároveň členmi výborov zriadených Spoločnosťou. Predstavenstvo úzko spolupracuje s Dozornou radou Spoločnosti. Predstavenstvo koordinuje s Dozornou radou Spoločnosti strategické otázky a pravidelne informuje členov Dozornej rady o implementácií strategických rozhodnutí. Na zasadnutiach Dozornej rady Predstavenstvo predkladá Dozornej rade zásadných zámeroch obchodného vedenia Spoločnosti na budúce obdobie, ako aj o predpokladanom vývoji stavu majetku, financií a výnosov Spoločnosti ako aj výročnú správu, ktorej súčasťou je správa o podnikateľskej činnosti Spoločnosti v porovnaní s predpokladaným vývojom a o stave jej majetku, ako aj informácia o očakávanej hospodárskej a finančnej situácii v nasledujúcom roku; a to najmenej raz ročne spolu s riadnou individuálnou účtovnou závierkou Spoločnosti. V súlade s vnútorným predpisom O rozhodovacích právomociach predstavenstva sa na určité významné rozhodnutia Predstavenstva (napr.: týkajúce sa väčších investícií Spoločnosti) vyžaduje predchádzajúci súhlas dozornej rady (viď časť Dozorná rada). 13

14 Činnosti predstavenstva sú koordinované predsedom predstavenstva, pričom každý z členov predstavenstva koná v rámci jemu zvereného úseku samostatne. Záležitosti zásadného významu, ktoré sa prerokúvajú a schvaľujú na zasadnutiach predstavenstva. Rovnako tak predstavenstvo prerokováva záležitosti, ktoré by mohli mať vplyv na ďalšie oblasti podnikania Spoločnosti. Všetci členovia predstavenstva informujú predsedu a seba navzájom neustále o všetkých dôležité obchodných záležitostiach. Členstvo v predstavenstve: Ing. Miriam Čizmazia Predseda predstavenstva od Riadenie Spoločnosti Stratégia Projektový manažment Produktový manažment IT Správa poistenia Likvidácia poistných udalostí Právna a personálna oblasť Vnútorný audit Sekretariát predstavenstva Člen výboru pre riziká Mgr. Tomáš Rédler Člen predstavenstva od Finančná oblasť Risk manažment Aktuariát Člen výboru pre riziká Henrich Kubička, MBA Člen predstavenstva od Bankopoistenie Interný obchod Externý obchod Oblasť Direct Sales Marketing Člen výboru pre riziká Ing. Ingrid Grunert Člen predstavenstva od do Markus Eder Člen predstavenstva od do Dodatočné informácie o členoch Predstavenstva sú uvedené na webovej stránke Spoločnosti. 14

15 Zastupovanie členov predstavenstva V prípade ak nemôžu jednotliví členovia predstavenstva vykonávať svoju funkciu z dôvodu neprítomnosti, platia nasledovné pravidlá pre zastupovanie: Ing. Miriam Čizmazia zastupuje Mgr. Tomáša Rédlera a p. Henricha Kubičku, MBA Mgr. Tomáš Rédler zastupuje Ing. Miriam Čizmazia. Hlavné úlohy predstavenstva: Do pôsobnosti predstavenstva Spoločnosti patrí najmä: konanie v mene Spoločnosti ako jej štatutárny orgán, obchodné vedenie Spoločnosti, zabezpečovanie činnosti Spoločnosti po organizačnej, materiálnej a personálnej stránke a prijímanie potrebných opatrení a rozhodnutí, vrátane vnútorných predpisov Spoločnosti, vykonávanie uznesení valného zhromaždenia a dozornej rady, menovanie a odvolávanie vedúcich zamestnancov riadiacich Spoločnosť, menovanie a odvolávanie vedúceho zamestnanca riadiaceho útvar vnútorného auditu Spoločnosti, zabezpečovanie riadneho vedenia účtovníctva Spoločnosti, zriaďovanie a rušenie organizačných útvarov Spoločnosti, zabezpečovanie vyhotovenia úplného znenia stanov Spoločnosti po každej vykonanej zmene a ich uloženia do zbierky listín obchodného registra, prerokovanie správy zodpovednej osoby poverenej predstavenstvom Spoločnosti o stave opatrení na ochranu pred legalizáciou príjmov z trestnej činnosti a financovaním terorizmu, Rozhodovanie o ďalších otázkach, pokiaľ rozhodovanie o nich nie je stanovami alebo zákonom zverené do pôsobnosti iných orgánov Spoločnosti. Výbory V zmysle Organizačného poriadku Spoločnosti táto zriadila nasledovné výbory: Výbor pre riziká Výbor pre riziká zabezpečuje a zodpovedá za stanovenie systému riadenia rizík vrátane príslušnej dokumentácie a jeho integráciu do Spoločnosti v spolupráci s príslušnými útvarmi Spoločnosti. Členmi výboru pre riziká sú všetci členovia Predstavenstva, riaditeľ úseku risk manažmentu a riaditeľ úseku poistnej matematiky. Výbor pre správu a riadenie Výbor pre správu a riadenie zabezpečuje a zodpovedá za pravidelnú výmenu informácií medzi kľúčovými funkciami v oblasti správy a riadenia, zosúladenie vzájomných postupov a procesov týkajúcich sa obdobných otázok, výmenu informácií navrhovanej legislatívy týkajúcej sa správy a riadenia, prerokovanie výstupov a podkladov pre zasadnutia orgánov Spoločnosti, zosúladenie reportingových a vykazovacích aktivít a diskusiu o plánovaných kontrolách a audit pláne. Členmi výboru pre správu a riadenie sú riaditeľ úseku risk manažmentu, riaditeľ úseku poistnej matematiky, compliance officer, riaditeľ právneho a personálneho úseku a vedúci útvaru vnútorného auditu. Výbor zasadá najmenej na štvrťročnej báze. 15

16 Spoločnosť v zmysle Anti Fraud smernice zriadila Výbor pre prevenciu proti podvodom, ktorá zodpovedá za rozvoj manažmentu boja proti podvodom. Dozorná rada Dozorná rada je najvyšším kontrolným orgánom Spoločnosti. Dohliada na výkon pôsobnosti Predstavenstva a uskutočňovanie podnikateľskej činnosti Spoločnosti. Na niektoré úkony Predstavenstva sa vyžaduje súhlas Dozornej rady avšak tá nie je oprávnená prijímať rozhodnutia namiesto Predstavenstva. Podľa stanov Spoločnosti má dozorná rada najmenej troch, najviac deväť členov. Členov Dozornej rady volí a odvoláva Valné zhromaždenie Spoločnosti. Predsedu a podpredsedu dozornej rady volia a odvolávajú členovia dozornej rady. Funkčné obdobie členov Dozornej rady je najviac 5 rokov. V súčasnosti má Dozorná rada štyroch členov (v roku 2016 mala Dozorná rada štyroch členov). Spoločnosť nemá členov Dozornej rady volených zamestnancami Spoločnosti, nakoľko nemá viac ako 50 zamestnancov v hlavnom pracovnom pomere. Prehľad o členoch Dozornej rade je uvedený nižšie v tabuľke. Dozornú radu zvoláva jej predseda, podpredseda alebo nimi poverený člen dozornej rady, najmenej 2 x za kalendárny rok. Dozorná rada vykonáva činnosť výboru pre audit v zmysle zákona č. 423/2015 Z. z. o štatutárnom audite. Členstvo v dozornej rade: Norbert Aringer Predseda dozornej rady od Thomas Schöllkopf Podpredseda dozornej rady od Harald Londer Člen dozornej rady od Josef Kreiterling Člen dozornej rady od Valné zhromaždenie Valné zhromaždenie je najvyšším orgánom Spoločnosti. Do jeho pôsobnosti patrí najmä rozhodovanie o zmene stanov Spoločnosti, schválenie účtovnej závierky, o rozdelení zisku alebo úhrade strát, schválenie externého audítora povereného výkonom auditu a pod. Valné zhromaždenie zvoláva predstavenstvo podľa potreby najmenej však jedenkrát ročne. Počet hlasov akcionára sa spravuje menovitou hodnotou akcií, ktoré akcionár vlastní. Výsledky hlasovania Valného zhromaždenia sú zverejnené na webovej stránke Spoločnosti. Spoločnosť má dvoch akcionárov a to s nasledovnými účasťami na základom imaní Spoločnosti: 85,53 % - ERGO Austria International AG, Modecenterstr. 17, 1110 Viedeň, Rakúsko 14,47 % - ERGO Versicherung Aktiengesellschaft, Modecenterstr. 17, 1110 Viedeň, Rakúsko Kľúčové funkcie Zriadenie štyroch kľúčových funkcií (interný audítor, aktuárska funkcia, funkcia riadenia rizika, funkcia dodržiavania súladu s predpismi - compliance) v rámci Solventnosť II podporuje 16

17 systém tzv. troch línií obrany. Tento systém sa vzťahuje princípe prijatia alebo odmietnutie rizika. Prvú líniou predstavujú jednotlivé prevádzkové úseky Spoločnosti, ktoré sú zodpovedné za primárne prijatie alebo odmietnutie rizika. Funkcia riadenia rizík, aktuárska funkcia a compliance predstavujú druhú líniu obrany zodpovednú za pravidelné monitorovanie a riadenie všetkých na agregovanej úrovni. V tretej línii obrany, útvar vnútorného auditu pravidelne overuje celý systém správy a všetky ostatné činnosti v Spoločnosti. Nakoľko sa oblasti štyroch Funkcii správy a riadenia čiastočne prekrývajú, Spoločnosť stanovila úlohy v prekrývajúcich sa oblastiach, prihliadnuc na okolnosti Spoločnosti. Tieto by mali zamedziť duplicitným zodpovednostiam a zabezpečiť pokrytie prípadných medzier. Predovšetkým by mala existovať efektívna interakcia funkcií uplatnená v oblastiach rozhrania. Za týmto účelom sú definované nasledovné oblasti rozhrania: Oblasť rozhrania Aktuárska funkcia - Funkcia riadenia rizík Oblasť rozhrania Aktuárska funkcia - Vnútorný audit Oblasť rozhrania Funkcia riadenia rizík - Vnútorný audit Oblasť rozhrania Funkcia compliance - Vnútorný audit Oblasť rozhrania Funkcia compliance Aktuárska funkcia Oblasť rozhrania Funkcia compliance - Funkcia riadenia rizík. Výmena informácii medzi kľúčovými funkciami sa odohráva najmä na pôde výboru pre správu a riadenie Bližšie informácie o výbor sú uvedené vyššie v časti o výboroch zriaďovaných Spoločnosťou. Ďalšie informácie o jednotlivých kľúčových funkciách sa nachádzajú v nasledovných častiach tejto správy: Systém riadenia rizík v časti C.3 Vnútorný kontrolný systém v časti C.4 Funkcia vnútorného auditu v časti C.5 Poistno matematická funkcia v časti C.6. Odmeňovací systém Odmeňovací systém Spoločnosti je založený na zákonných požiadavkách a interných predpisoch Spoločnosti. Odmeňovací systém Spoločnosti podporuje spoľahlivé a účinné riadenie rizík, nepodporuje sa riskovanie prekračujúce tolerancie rizík Spoločnosti a je zameraný na dosiahnutie cieľov stanovených v stratégii Spoločnosti. Jednotlivé postupy odmeňovania nesmú mať vplyv na schopnosť Spoločnosti udržať si dostatočnú kapitálovú primeranosť. Odmeňovací systém Spoločnosti neobsahuje žiadne benefity (napr. doplnkové dôchodkové poistenie, systém predčasného odchodu do dôchodku a pod.) pre predstavenstvo, členov dozornej rady, pre osoby riadiace Spoločnosť a ani pre zamestnancov. Predstavenstvo Odmena predstavenstva pozostáva z dvoch zložiek fixnej a variabilnej. Variabilná zložka predstavuje v priemere 13 % odmeny člena predstavenstva. O určení variabilne dohody sa každých 12 mesiacov uzatvára osobitná dohoda, predmetom ktorej je stanovenie výšky 17

18 variabilnej zložky, podmienok vzniku nároku na ňu a lehoty na jej výplatu. Maximálna výška variabilne výšky odmeny je 33 % ročnej fixnej zložky odmeny člena predstavenstva (ustanovenie podľa predchádzajúcej vety sa nevzťahuje na člena predstavenstva zodpovedného za oblasť obchodu). Najmenej 20 % variabilnej zložky odmeny, nezávisle od formy, akou sa platí, musí predstavovať pružnú, odloženú zložku, ktorá zohľadňuje povahu a časový horizont činnosti podniku: obdobie odloženia nesmie byť kratšie ako tri roky a toto obdobie musí byť správne prepojené s povahou činnosti, jej rizikami a s činnosťou daných osôb. Pri hodnotení vzniku nároku na variabilnú zložku odmeny spočívajúcu v hodnotení výkonnosti jednotlivca sa musia brať do úvahy finančné aj nefinančné kritériá. Dozorná rada Podľa stanov Spoločnosti rozhoduje o tantiémoch členov dozornej rady Valné zhromaždenie Spoločnosti. Za činnosť dozornej rady v roku 2016 neobrdžali jej členovia žiadnu odmenu. Osoby riadiace Spoločnosť Osobami riadiaci Spoločnosť sa rozumejú kľúčové funkcie (interný audítor, aktuárska funkcia, funkcia riadenia rizika, funkcia dodržiavania súladu s predpismi - compliance), zamestnanci v priamej riadiacej pôsobností predstavenstva a zamestnanci, ktorých náplň práce a aktivity môžu mať významný dopad na rizikový profil Spoločnosti. Odmena osôb riadiaci Spoločnosť v zásade pozostáva z dvoch zložiek fixnej a variabilnej. Fixná zložka predstavuje v priemere 85 % odmeny osoby riadiacej Spoločnosť. O určení variabilne dohody sa každých 12 mesiacov uzatvára osobitná dohoda, predmetom ktorej je stanovenie výšky variabilnej zložky, podmienok vzniku nároku na ňu a lehoty na jej výplatu. Maximálna výška variabilne výšky odmeny je 20 % ročnej fixnej zložky odmeny. Najmenej 20 % variabilnej zložky odmeny, nezávisle od formy, akou sa platí, musí predstavovať pružnú, odloženú zložku, ktorá zohľadňuje povahu a časový horizont činnosti podniku: obdobie odloženia nesmie byť kratšie ako tri roky a toto obdobie musí byť správne prepojené s povahou činnosti, jej rizikami a s činnosťou daných osôb. Pri hodnotení vzniku nároku na variabilnú zložku odmeny spočívajúcu v hodnotení výkonnosti jednotlivca sa musia brať do úvahy finančné aj nefinančné kritériá. Variabilná časť odmeňovania osôb zamestnancov vykonávajúcich kľúčové funkcie nesmie závisieť od výkonnosti útvarov a oblastí, ktoré podliehajú ich kontrole ako ani od hospodárskych výsledkov Spoločnosti alebo skupiny ERGO. Osoby riadiace Spoločnosť nemajú nárok na doplnkové dôchodkové poistenie nad rámec zákona poskytované Spoločnosťou alebo opcie na akcie Spoločnosti. Zamestnanci Odmeňovanie zamestnancov upravuje vnútorný predpis o odmeňovaní zamestnancov. Odmeňovanie zamestnancov môže pozostávať z dvoch zložiek, a to z fixnej a variabilnej zložky. V prípade stanovenej mesačnej variabilnej zložky mzdy Spoločnosť určí zamestnancovi štvrťročné ciele a úlohy vychádzajúc pri tom z cieľov a aktuálnych projektov Spoločnosti. Štvrťročné ciele a úlohy sa určia ako hlavné a podstatné ciele a úlohy, ktoré má zamestnanec v príslušnom kalendárnom štvrťroku splniť s určením váhy jednotlivého cieľa alebo úlohy. Po uplynutí kalendárneho štvrťroka dôjde k vyhodnoteniu splnenia cieľov a úloh spolu s určením výšky variabilnej zložky, ktorá zamestnancovi prislúcha. 18

19 Vhodnosť organizačnej štruktúry Spoločnosti voči business stratégii a vlastným aktivitám Zodpovednosti sú náležite oddelené tak, aby sa zabezpečilo účinné fungovanie systému správy a riadenia. Na úrovni Spoločnosti sú Funkcie správy a riadenia zastrešené nasledovne: Funkcia riadenia rizík (FRR) úsekom risk manažmentu Funkcia vnútorného auditu (FIA) útvarom vnútorného auditu Funkcia compliance (FC) prostredníctvom právneho a personálneho úseku Aktuárska funkcia (AF) oddelením poistnej matematiky. Koncept nezávislých kontrol rizík ("1., 2. a 3. línie obrany", viď obrázok nižšie) bol realizovaný v rámci Spoločnosti, na zabezpečenie toho, aby neexistoval žiadny konflikt záujmov, ovplyvňovanie kontrolných činností týchto funkcii inými operatívnymi funkciami. Prevádzkové funkcie a funkcie kontroly sú jasne oddelené. Účinný systém zabezpečujúci odovzdávanie informácií je implementovaný. Jasné línie vykazovania zabezpečujú rýchly prenos informácií všetkým osobám, ktoré ich potrebujú. Požiadavky na komunikáciu smerníc a pracovných pokynov sú stanovené v vo vnútornom predpise Poriadok o tvorbe a schvaľovaní vnútorných predpisov a majú zabezpečiť, že všetky zainteresované strany sú upovedomené o všetkých potrebných informáciách na riadne plnenie svojich povinností. Nakoľko sa oblasti štyroch Funkcii správy a riadenia čiastočne prekrývajú, Spoločnosť stanovila úlohy v prekrývajúcich sa oblastiach, prihliadnuc na okolnosti Spoločnosti. Tieto by mali zamedziť duplicitným zodpovednostiam a zabezpečiť pokrytie medzier. Predovšetkým by mala existovať efektívna interakcia funkcií uplatnená v oblastiach rozhrania. Za týmto účelom sú definované nasledovné oblasti rozhrania: Oblasť rozhrania Aktuárska funkcia - Funkcia riadenia rizík Oblasť rozhrania Aktuárska funkcia - Vnútorný audit Oblasť rozhrania Funkcia riadenia rizík - Vnútorný audit Oblasť rozhrania Funkcia compliance - Vnútorný audit 19

20 Oblasť rozhrania Funkcia compliance Aktuárska funkcia Oblasť rozhrania Funkcia compliance - Funkcia riadenia rizík. Spoločnosť má vnútorné predpisy v písomnej podobe vzťahujúce sa na riadenie rizík, vnútorné kontroly a interný audit, z ktorých všetky boli schválené predstavenstvom. Dohľad nad dodržiavaním týchto predpisov je v kompetencii interného auditu. Interné smernice sa vzťahujú na všetky predpisy v rámci Spoločnosti a zabezpečujú, že sú splnené nasledujúce požiadavky: - Aktuálnosť smerníc je posudzovaná oddelením, ktorého sa smernica dotýka, a je prepracovaná vždy keď to je nevyhnutné. Zrevidovanie smernice je zdokumentované písomne. - Smernice obsahovo spĺňajú kritéria pre smernice a zahŕňajú nasledovné aspekty: ciele smerníc, úlohy a zodpovednosti jednotlivých strán, procesy, reportovacie toky, práva a povinnosti jednotlivých strán. C.2. Požiadavky na odbornosť a dôveryhodnosť Spoločnosť sa riadi vnútorný predpisom o požiadavkách na odbornosť a dôveryhodnosť ( Fit & Proper ) obsahujúcou požiadavky na odbornosť a dôveryhodnosť osôb, ktoré skutočne riadia Spoločnosť. Všetky osoby, ktoré skutočne riadia Spoločnosť alebo zastavajú kľúčové funkcie, musia spĺňať požiadavky na odbornosť a dôveryhodnosť. Tieto požiadavky sa vťahujú na členov predstavenstva Spoločnosti, členov dozornej rady, kľúčové funkcie (interný audítor, aktuárska funkcia, funkcia riadenia rizika, funkcia dodržiavania súladu s predpismi - compliance) ako aj zamestnancov v priamej riadiacej pôsobností predstavenstva, ktorými v roku 2016 boli riaditeľ právneho a personálneho úseku, riaditeľ úseku interného obchodu, riaditeľ úseku externého obchodu, riaditeľ finančného úseku, riaditeľ úseku likvidácie poistných udalostí, riaditeľ úseku správy poistenia. Úsek bankopoistenia, úsek direct sales, úsek marketingu, úsek IT a úsek vývoja produktov boli riadené priamo príslušnými zodpovednými členmi predstavenstva. Osoba je považovaná za odborne spôsobilú, ak jej profesionálne a odborné vzdelanie, znalosti a skúsenosti v rámci sektora poisťovníctva alebo iného finančného sektora alebo iného podnikania sú dostatočné na to, vykonávala riadenie náležite a obozretne. V prípade takejto osoby je potrebné vziať do úvahy jej povinnosti a jej schopnosti v oblasti poisťovníctva, finančníctva, účtovníctva, poistnej matematiky a manažérske schopnosti (ak je to vhodné). Osoba je považovaná za dôveryhodnú, ak má dobrú povesť a je bezúhonná. To nezahŕňa prípady, kedy by česť a finančný status tejto osoby odvodený od jej charakteru, správania a podnikania, vrátane akéhokoľvek nezákonného, finančného alebo dohľadového aspektu, by mohlo viesť k predpokladu, že by to mohlo mať vplyv na riadne a obozretné vykonávanie jej povinností. Požiadavka na dôveryhodnosť tiež zahŕňa, že od osoby vykonávajúcej kľúčovú funkciu sa očakáva, aby v maximálnej možnej miere zabránila činnostiam, ktoré by mohli viesť ku konfliktu záujmov alebo možnosti vzniku takéhoto konfliktu záujmov. Osoby vykonávajúce kľúčové funkcie sú všeobecne viazané záujmami Spoločnosti a preto nesmie pri rozhodovaní sledovať osobné záujmy alebo využiť obchodné príležitosti pre seba. 20

21 Hodnotenie odbornosti a dôveryhodnosti sa v zásade uskutočňuje pred vznikom funkcie. Uskutočnenie hodnotenia musí byť dokumentované. V procese hodnotenia predkladá hodnotená osoba súbor dokladov a dokumentov na preverenie jej odbornosti a dôveryhodnosti. Hodnotenie odbornosti sa vykonáva v pravidelných intervaloch ako aj v ad hoc prípadoch akými je napr. predĺženie zmluvy s danou osobou, významné zmeny v zodpovednostiach a úlohách prislúchajúcej danej funkcii alebo významné zmeny v zákonných požiadavkách alebo požiadavkách orgánov dohľadu na danú funkciu. Každá dotknutá osoba je povinná dbať na zachovávanie vlastnej odbornosti a dôveryhodnosti počas doby výkonu jej funkcie. C.3. Sytém Riadenia rizík Spoločnosť zaviedla účinný systém riadenia rizík zahrňujúci stratégie, procesy a postupy oznamovania potrebné na účely neustáleho zisťovania, merania, monitorovania, riadenia a včasného oznamovania rizík, ktorým sú vystavená alebo ktorým by mohla byť vystavená, ako aj vzájomnej závislosti týchto rizík, a to na individuálnej, ako aj na súhrnnej úrovni. Tento systém riadenia rizík je účinný a dobre začlenený do organizačnej štruktúry a do rozhodovacích procesov Spoločnosti, pričom sa riadne zohľadňujú osoby, ktoré skutočne riadia Spoločnosť alebo majú iné kľúčové funkcie. Systém riadenia rizík sa týka rizík, ktoré sa musia zahrnúť do výpočtu kapitálovej požiadavky na solventnosť, ako sa stanovuje v článku 101 ods. 4 smernice o solventnosti, ako aj rizík, ktoré nie sú zahrnuté alebo nie sú úplne zahrnuté do tohto výpočtu. Systém riadenia rizík zahŕňa minimálne tieto oblasti: upisovanie rizík a tvorbu rezerv riadenie aktív záväzkov investície, najmä deriváty a podobné záväzky riadenie rizika likvidity a koncentrácie riadenie operačného rizika zaistenie a iné techniky zmierňovania rizika. Spoločnosť zabezpečila funkciu riadenia rizík, ktorá je štruktúrovaná spôsobom uľahčujúcim vykonávanie systému riadenia rizík. Ciele risk manažmentu Risk manažment je dôležitou súčasťou riadenia podniku. K jeho úlohám patri včas identifikovať možné udalosti, ktoré by viedli k ohrozeniu fungovania Spoločnosti. Risk manažment má za cieľ udržanie finančnej sily Spoločnosti, aby sa mohlo zabezpečiť pokrytie nárokov klientov. Ďalším z cieľov je ochrana reputácie Spoločnosti. Pre tento účel sa kladie dôraz na risk manažment, ktorý sa dotýka všetkých oblastí, pričom sa opiera o požiadavky zákona o poisťovníctve a smernice o solventnosti. 21

22 Riziková stratégia Riziková stratégia sa zaoberá rizikami, ktoré vychádzajú z obchodnej stratégie. Je dôležitým základom pre strategické a operatívne plánovanie. Predstavenstvo na ročnej báze prehodnocuje a schvaľuje rizikovú stratégiu. Riziková stratégia definuje horné hranice rizika vychádzajúc z únosnosti rizík Spoločnosti. Dostatočná únosnosť rizík odzrkadľuje schopnosť Spoločnosti absorbovať straty z identifikovaných rizík. Z toho nesmie pre Spoločnosť vyplývať existenčná hrozba. Riziková stratégia definuje rizikové kritériá a tolerancie. Rizikové kritériá sú merateľné ukazovatele, ktoré sa vzťahujú na celú Spoločnosť. Okrem iného ohraničuje a riadi najsignifikantnejšie riziká, koncentrácie a kumulácie rizík ako aj systematické riziká. Rizikové tolerancie sú k tomu prislúchajúce hraničné hodnoty, ktoré sa monitorujú. Tieto tolerančné hodnoty sa orientujú podľa kapitálovej a likviditnej miery Spoločnosti a podľa volatility výnosov. Realizácia rizikovej stratégie Predstavenstvom Spoločnosti definovaná miera rizikového apetítu je zohľadnená v obchodnom plánovaní a zakotvená v operatívnom obchodnom riadení. Pri znížených kapacitách alebo konfliktoch so systémom limitov a pravidiel postupuje Spoločnosť podľa stanovených eskalačných a rozhodujúcich procesov. Tieto zabezpečujú súlad obchodných záujmov s aspektmi risk manažmentu. Operatívna realizácia risk manažmentu zahŕňa identifikáciu, analýzu a hodnotenie rizík. Súčasťou je i z toho odvodené výkazníctvo a limitácia rizík v zmysle redukovania vedome prípustnej miery rizika. Procesmi pre riadenie rizika zabezpečuje Spoločnosť kontinuálny dohľad nad všetkými rizikami. V prípade potreby ich môže aktívne riadiť. Identifikácia rizík je realizovaná prostredníctvom vhodne zvolených systémov a ukazovateľov. Riziková analýza a hodnotenie rizík sa deje v oblasti risk manažmentu, a to výmenou názorov expertov z rôznych oblastí Spoločnosti. Tak vzniká kvantitatívne a kvalitatívne hodnotenie, čo umožňuje zohľadniť i eventuálne vzájomné závislosti medzi rizikami. Limitácia rizík je súčasťou rizikovej stratégie v rámci platnej príručky pre limity a spúšťače rizík (angl. Risk Limit and Trigger Manual). Určuje, na základe definovaných horných hraníc rizík, opatrenia pre zníženie miery rizika a ich spôsob realizácie. Pri kontrole rizika rozlišuje kvantitatívne a kvalitatívne riziká. Reporting rizík Interný reporting rizík poskytuje štvrťročne všetkým členom predstavenstva pravidelné informácie o rizikovej situácii Spoločnosti, týkajúcich sa jednotlivých kategórii rizika, informácie o vnútorných metódach riadenia rizík a procesov, i správy jednotlivých rizík, ktorým je Spoločnosť vystavená. Včasného mechanizmy varovania sú nastavené tak, aby zabezpečili, že negatívne trendy sú/budú identifikované v dostatočnom časovom predstihu tak, aby sa mohli promptne prijať protiopatrenia. 22

23 Pri signifikantnej zmene rizikovej situácie je manažment Spoločnosti informovaný okamžitým reportom. Interným reportingom rizík Spoločnosť nespĺňa iba aktuálne právne požiadavky, ale navyše vytvára internú transparentnosť. Funkciu riadenia rizík Podľa článku 44 smernice o Solventnosti II sú poisťovne povinné zaviesť Funkciu riadenia rizík. Táto funkcia predstavuje časť systému riadenia rizík a je určená na podporu implementácie riadenia rizík. V tomto ohľade, systém riadenia rizík predstavuje súbor všetkých opatrení, na individuálnej alebo súhrnnej báze, slúžiacich na pravidelnú identifikáciu, vyhodnotenie, monitoring a riadenie už podstúpených alebo potenciálnych rizík, ako aj podávanie správ o nich. Funkcia risk manažmentu vykonáva svoju pôsobnosť podľa osobitného vnútorného predpisu, ktorý na tento účel Spoločnosť vydáva. V Spoločnosti je riaditeľ úseku riadenia rizík (ďalej len CRO ) zodpovedný za výkon funkcie riadenia rizík. Je teda zodpovedný za implementáciu štandardov pre riadenie rizík, ako aj požiadaviek zo strany skupiny ERGO. Základnými úlohami Funkcie risk manažmentu (ďalej len FRM ) sú najmä: a) koordinačné úlohy: FRM koordinuje aktivity v oblasti riadenia rizík na všetkých úrovniach a vo všetkých oblastiach podnikania Spoločnosti. Je zodpovedná za rozvoj stratégií, metodík, procesov, postupov a predpisov na identifikáciu, vyhodnotenie rizík, vzťahujúcich sa k jednotlivým činnostiam a produktom Spoločnosti, určovanie pravdepodobnosti dopadov ich výskytu, sledovanie a riadenie rizík, a zaisťuje správnu implementáciu pokynov pre riadenie rizík. b) dozorné úlohy nad rizikami: FRM je zodpovedný za mapovanie celkovej rizikovej situácie Spoločnosti. Medzi jeho úlohy patrí, okrem primeranej pozornosti na vzájomné interakcie medzi jednotlivými kategóriami rizík a prípravy súhrnného rizikového profilu, najmä identifikácia rizík ohrozujúcich kontinuálnu existenciu Spoločnosti. c) úlohy včasného varovania: FRM je zodpovedná za implementáciu systému, ktorý zabezpečuje včasné rozpoznanie rizík a prípravu návrhov vhodných protiopatrení. d) poradenské úlohy: FRM z titulu špecialistu radí predstavenstvu Spoločnosti v otázkach riadenia rizík a podporuje strategické rozhodnutia. e) monitorovacie úlohy: FRM sleduje účinnosť systému riadenia rizík, identifikuje možné nedostatky, pripravuje o uvedenom správy pre vedenie Spoločnosti a vypracováva návrhy na zlepšenie. FRM tiež zabezpečuje komplexný reporting pre manažment; okrem opisu súčasnej rizikovej situácie, vrátane výpočtu skutočnej a požadovanej miery solventnosti, zahŕňajú takéto správy aj výsledky posudzovania vlastných rizík podniku - tzv. ORSA (Own Risk and Control Self Assessment) a posúdenia kvality systému riadenia rizika. f) FRM plní najmä tieto úlohy v oblasti druhej línie obrany (podľa trojúrovňového modelu obrany ): upisovania poistných rizík a uznávanie predpisov správy aktív a pasív 23

24 investícií, najmä deriváty a nástroje porovnateľnej zložitosti (FRM dozerá na to, aby Spoločnosť nepoužívala deriváty a nástroje porovnateľnej zložitosti, resp. v prípade ich existencie, o nich bola informovaná) riadenie likvidity a rizika koncentrácie riadenie operačných rizík zaistné a ostatné techniky na zmiernenie rizika. Risk manažment je organizovaný podľa troch "línií obrany". Táto štruktúra tvorí základ pre účinné oddelenie zodpovedností medzi business segmentom, ktorý podstupuje riziká a funkciou riadenia rizík, ktoré vykonávajú nezávislú kontrolu rizík. FRM plní aj tieto úlohy: dodržiavanie všeobecne záväzných právnych predpisov upravujúcich požiadavky na riadenie rizík poisťovne v spolupráci s ostatnými organizačnými útvarmi poisťovne plnenie oznamovacej a inej povinnosti voči NBS a ministerstvu v súlade so všeobecne záväznými právnymi predpismi a internými predpismi poisťovne spolupráca s relevantnými organizačnými útvarmi poisťovne pri príprave krátkodobých, strednodobých a dlhodobých plánov úlohy v oblasti vnútorného kontrolného systému. Okrem toho FRM zabezpečuje komplexný reporting pre vedenie Spoločnosti. Vyhodnocuje súčasnú situáciu rizík, ako aj výsledky interného posúdenia rizík a solventnosti (ktorá je známa tiež ako Own Risk and Solvency Assessment ďalej len ORSA ) a tiež posúdenie kvality systému riadenia rizík. ORSA je základným prvkom nášho systému riadenia rizík. ORSA zahŕňa všetky procesy a postupy na identifikáciu, posudzovanie, monitorovanie a riadenie krátkodobých a dlhodobých rizík, vrátane reportingu. ORSA pokrýva všetky kvalitatívne a kvantitatívne oblasti riadenia rizík a zjednocuje obchodnú stratégiu so stratégiou riadenia rizík a kapitálu. Predstavenstvo Spoločnosti je zodpovedné za ORSA. Správa ORSA obsahuje informácie a výsledky hodnotenia rizík a solventnosti Spoločnosti. Výsledky ORSA sú prediskutované, formálne prijaté a aktívne zaradené za účelom riadenia Spoločnosti. Správa ORSA obsahuje: - Posúdenie rizikového profilu - Posúdenie súčasnej a budúcej solventnosti Spoločnosti - Dodržiavanie kapitálových požiadaviek. Obsah ORSA je prepojený s procesom obchodného plánovania, ktorý sa vykonáva raz za rok, alebo v prípade potreby častejšie. Načasovanie procesov, ktoré patria do ORSA sú definované individuálne. Bol zriadený pravidelný monitoring významných rizík ako aj ad hoc reporting. Diskusia o rizikovom profile Spoločnosti je preto základnou súčasťou procesu ORSA. Predstavenstvo Spoločnosti definuje stratégiu a toleranciu rizík pre Spoločnosť v rámci strategického a operačného plánovania, ktoré je v súlade so stratégiou a plánovaním skupiny ERGO. Z tohto dôvodu predstavenstvo Spoločnosti akceptuje všeobecné zásady skupiny ERGO, ako aj príslušnú legislatívu. 24

25 Princíp obozretnej osoby To, že budeme dodržiavať princíp obozretnej osoby vo všetkých záležitostiach týkajúcich sa investícií zabezpečuje celý rad smerníc a interných procesov: Investujeme len vtedy, ak sú splnené vymedzené bezpečnostne, ziskové a likviditné kritériá. Naše povinné Všeobecné investičné pokyny (GIG General Investment Guidelines) platné v rámci celej Skupiny stanovujú minimálne kvalitatívne požiadavky pre naše investície. Okrem toho ubezpečujeme, že ak sme v nebezpečenstve tak dostávame včasnú výstrahu, že sme nesplnili naše (veľmi prísne) požiadavky na likviditu. Investujeme do produktov iba ak rozumieme rizikám, ktoré sa tohto investovania týkajú. Na zabezpečenie súladu s touto zásadou, každý nový investičný produkt je predmetom schvaľovacieho procesu pre nový produkt. Investujeme za účelom pokrytia našich zmluvných záväzkov, replikácií významných vlastnosti týchto záväzkov na strane aktív našej súvahy a uplatňovaní našich vlastných kritérií za účelom definovať maximálnu odchýlku medzi investičnými a upisovacími peňažnými tokmi. Neinvestujeme významné sumy do žiadneho finančného nástroja, ktorý nie je schválený na obchodovanie na regulovanom trhu. Navyše, investície sú mimo predpísaných indexov len v obmedzenej miere. Investujeme takým spôsobom, že sme vystavení koncentráciám rizík iba do prijateľnej miery, a to pomocou rôznych kritérií rizík a včasného varovania, aby sa zabránilo nežiaducim ukazovateľom koncentrácie rizika na jednotlivé protistrany alebo sektory. Použitie ratingov od ratingových inštitúcií Pri posudzovaní finančnej situácie zmluvných strán pri investovaní používame ratingy vydané rôznymi ratingovými agentúrami ako doplnok k trhovým dátam a naším vlastným analýzam. Výbor pre riadenie rizík Predstavenstvo Spoločnosti zriadilo výbor pre riadenie rizík ako svoj poradný orgán. S cieľom zabezpečiť správne rozdelenie zodpovedností, oblastí ktoré by mohli predstavovať konflikt medzi zodpovednosťou a kontrolou sú tieto riešené a zdokumentované vo výbore pre riadenie rizík. Medzi stálych členov výboru pre riadenie rizík patria predstavenstvo Spoločnosti, riaditeľ úseku riadenia rizík, riaditeľ úseku poistnej matematiky a riaditeľ finančného úseku. V prípade potreby sú na zasadnutie výboru pre riadenie rizík pozývaní aj iní zamestnanci Spoločnosti. Výbor pre riadenie rizík sa schádza minimálne raz za štvrťrok. Všetky rozhodnutia výboru pre riadenie rizík, rovnako ako aj štvrťročná správa o riadení rizík sa predkladá na prerokovanie dozornej rade Spoločnosti. Výbor pre riadenie rizík má nasledujúce úlohy: rozhodovanie v oblasti riadenia kapitálu, poisťovacej činnosti a riadenia rizík v Spoločnosti stanovenie stratégie riadenia rizík v súlade so stratégiou a rizikovým profilom Spoločnosti stanovenie pravidiel pre riadenie rizík a všetky súvisiace informácie, dokumentáciu a požiadavky, ktoré umožnia účinné a efektívne riadenie rizík v rámci Spoločnosti 25

26 identifikáciu a analýzu hlavných rizík Spoločnosti diskusiu a analýzu pravidelne predkladaných správ o riadení rizík, tiež osobitných požiadaviek ORSA a tiež diskusiu o výsledkoch ORSA zvyšovanie povedomia o systéme riadenia rizík vo vnútri Spoločnosti. C.4. Vnútorný kontrolný systém Vnútorný kontrolný systém predstavuje súbor mechanizmov a nástrojov zameraných najmä na posúdenie pravdivosti, celistvosti a vypovedacej schopnosti informácii o činnosti Spoločnosti; na vyhľadávanie a dokumentáciu rizík spojených s činnosťou Spoločnosti a na určenie pravdepodobnosti negatívnych dopadov týchto rizík; na stanovenie pracovných postupov zabezpečujúcich vecnú správnosť údajov vykazovaných v účtovníctve Spoločnosti a testovaní ich správnosti; na preverovanie súladu činnosti Spoločnosti s právnymi predpismi; účinnosti a efektívnosti riadenia Spoločnosti s využitím jej finančných, majetkových a personálnych zdrojov. Úlohou pri prevádzke vnútorného kontrolného systému Spoločnosti je ochrana majetku Spoločnosti a jej klientov a taktiež ochrana záujmov akcionárov, podpora a kontrola činnosti Spoločnosti, kontrola dodržiavania a kontrola dostatočnosti externých a interných úprav, ktoré platia pre Spoločnosť,hľadanie a hlásenie odchýlok od právnych a interných úprav, a taktiež v prípade potreby predkladanie návrhov na odstránenie zistených nedostatkov. Systém vnútornej kontroly v Spoločnosti zahŕňa kontrolné prostredie a kontrolné procesy poisťovne. Kontrolným prostredím sa rozumie organizačná a procesná štruktúra Spoločnosti zavedená orgánmi Spoločnosti za účelom informovania, kontroly, riadenia a monitorovania činností Spoločnosti smerom k dosiahnutiu cieľov Spoločnosti. Dozorná rada Spoločnosti dohliada na účinnosť a efektívnosť vnútorného kontrolného systému. Výbor pre audit (pod vedením interného audítora) zodpovedá za vyhodnocovanie efektivity vnútorného kontrolného systému a systému riadenia rizík v Spoločnosti. Predstavenstvo Spoločnosti zodpovedá za stanovenie a schválenie stratégie, vytvorenie, udržovanie a vyhodnocovanie účinného a efektívneho vnútorného kontrolného systému. Vedúci pracovníci zodpovedajú za realizáciu stratégie schválenej predstavenstvom a monitorovanie, posudzovanie a vyhodnocovanie rizík v riadenej oblasti činnosti. Manažér vnútornej kontroly (ďalej len ICS manažér ) spolupracuje a podieľa sa na monitorovaní, overovaní a vyhodnocovaní účinnosti vnútorného kontrolného systému, navrhovaní opatrení smerujúcich k náprave zistených systémových nedostatkov a overeniu ich funkčnosti, reportovaní za oblasť vnútorného kontrolného systému predstavenstvu a dozornej rade. Úlohy manažéra vnútornej kontroly vykonáva v rámci Spoločnosti riaditeľ úseku risk manažmentu. Princípy vnútorného kontrolného systému Dohľad predstavenstva Spoločnosti a kultúra kontroly Predstavenstvo Spoločnosti zabezpečuje zavedenie kultúrneho kontrolného prostredia a objasnenie významu vnútorného kontrolného systému zamestnancom na všetkých úrovniach organizačnej štruktúry. Porozumenie významu a úloh vnútorného kontrolného systému vedie 26

27 k akceptácii a stotožneniu sa procesmi vnútornej kontroly a uvedomeniu si vlastnej zodpovednosti v týchto procesoch. Riadenie rizík Riziko je kvalitatívne a kvantitatívne vyjadrenie ohrozenia, stupeň alebo miera ohrozenia. Je to pravdepodobnosť vzniku negatívneho javu a jeho dôsledku. Riadenie rizika predstavuje sústavnú činnosť, pri ktorej neustále prichádza k analýze a identifikácii podstatných interných a externých rizík (t.j. k ich rozpoznaniu, posúdeniu a vyhodnoteniu), ktorým Spoločnosť čelí a ich riadeniu (t.j. odstráneniu, minimalizácii na prijateľnú mieru alebo prenesení na iné riziko). Na riadení rizika sa podieľajú všetky organizačné útvary Spoločnosti. Riadenie rizika je upravené vnútornými organizačnými aktmi Spoločnosti. Kontrolné činnosti a oddeľovanie povinnosti Sú definované ako pravidlá a postupy, ktoré pomáhajú zabezpečiť plnenie stratégie a cieľov Spoločnosti. Slúžia nielen k zisťovaniu nedostatkov ale najmä k prevencii. Kontrolné činnosti sú úzko späté s riadením rizika. Informácie a komunikácia Prostredníctvom informačného a komunikačného systému sú získavané, spracovávané, prenášané a uchovávané informácie a to i v elektronickej podobe. Úlohou informačného systému je zabezpečiť všetkým pracovníkom Spoločnosti aktuálne a objektívne informácie potrebné pre výkon ich činnosti. Komunikácia zabezpečuje obojstranný prenos informácii v rámci Spoločnosti ako aj medzi Spoločnosťou a tretími stranami. Činnosti monitorovania a náprava nedostatkov Činnosti monitorovania predstavujú súbor aktivít so zameraním na sústavné sledovanie činností, ostatných významných skutočností a súvislostí vo vnútornom a vonkajšom prostredí, ktoré majú alebo môžu mať vplyv na činnosti Spoločnosti, a ktoré vedú k zisteniu, popísaniu a následnej náprave zistených nedostatkov. Kontrolné procesy Kontrolnými procesmi sa rozumejú postupy a činnosti, ktoré sú súčasťou riadenia Spoločnosti, ktoré majú zaistiť, že riziká Spoločnosti sú zistené a miera rizika stanovená procesom riadenia rizík nie je prekročená. Kontrolné procesy zahŕňajú kontrolu integrovanú v procesoch (priama procesná kontrola), kontrolu predstavenstvom (nepriama procesná kontrola) a nezávislý vnútorný audit. Kontrola integrovaná v procesoch (priama procesná kontrola) Priamou procesnou kontrolou sa rozumejú všetky formy nepretržitých kontrolných opatrení, postupov a mechanizmov v organizačných útvaroch Spoločnosti, ktoré sú priamou súčasťou pravidelných pracovných postupov. Priama procesná kontrola sa vykonáva prostredníctvom zamestnancov, ktorí sa zúčastňujú na jednotlivých pracovných postupoch kontrolovaných procesov. Spoločnosť uskutočňuje svoje obchodné postupy a svoje interné úpravy tak, aby bola možná kontrola integrovaná do samotných procesov Spoločnosti. Zapracováva kontrolné body 27

28 priamo do jednotlivých procesov a zabezpečuje, že ukončenie procesu je možné až po realizácii kontroly. Zásadne nemôže byť realizácia postupu a jeho kontrola úlohou jednej a tej istej osoby. Popisy miest a pracovných postupov zahŕňajú procesuálne integrované kontrolné povinnosti a organizačné jednotky, ich vedúcich a pracovníkov i úlohy stanovené v organizačnom a funkčnom nariadení. Vnútorné predpisy, obsahujúce úpravu konkrétnych procesov musia obsahovať integrované kontrolné body. Každá chyba musí byť po vykonaní čo najskôr odhalená, čím sa dá zabrániť zbytočnej práci a nákladom. Najbližšia kontrola je sebakontrola: v tomto prípade pracovník sám kontroluje každý krok predpísaného procesu, či stanovený krok bol realizovaný správne. Kontrola predstavenstvom (nepriama procesná kontrola) Nepriamou procesnou kontrolou sa rozumejú všetky formy nepretržitých kontrolných opatrení, postupov a mechanizmov v organizačných útvaroch Spoločnosti, ktoré sú nepriamou súčasťou pracovných postupov. Nepriama procesná kontrola sa vykonáva prostredníctvom vedúcich zamestnancov, ktorí sú zodpovední za kontrolované procesy. K nástrojom kontroly predstavenstvom patrí vypočutie ústnych správ o činnosti, vyžiadanie písomných správ, výkon podpisového práva, kontrol a realizácie úloh z obsahového, formálneho a ďalších aspektov a taktiež výkon informačného systému predstavenstvom. Rozsah procesuálne integrovaných a manažérskych kontrol treba prispôsobiť charakteru a rizikovosti činnosti. Nezávislý vnútorný audit Je kontrolná jednotka (útvar vnútorného auditu) na čele s vedúcim útvaru vnútorného auditu, menovaným predstavenstvom Spoločnosti na základe schválenia dozornou radou Spoločnosti, ktorý je podriadený odbornému vedeniu predstavenstva a ktorého náplňou je najmä: - vypracovanie, uplatňovanie a dodržiavanie plánu vnútorného auditu zameraného na preskúmanie a zhodnotenie primeranosti a účinnosti systémov vnútornej kontroly a riadenia a vnútorných aktov riadenia - vykonávanie vnútorných kontrol ad hoc na základe poverenia predstavenstvom Spoločnosti alebo dozornou radou Spoločnosti - vydávanie odporúčaní na odstránenie nedostatkov zistených na základe výsledkov činností vykonávaných v súlade s prvými dvomi bodmi - overovanie plnenia odporúčaní na odstránenie nedostatkov vydaných podľa predchádzajúceho bodu - predkladanie správy týkajúcej sa vnútorného auditu. Postavenie útvaru vnútorného auditu je upravené vnútorným organizačným aktom Spoločnosti Štatútom útvaru vnútorného auditu. 28

29 Ostatné kontrolné aktivity - Controling - predstavuje tvorbu, monitorovanie a vyhodnocovanie realizácie plánov (finančných, obchodných), analyzovanie príčin a dôsledkov odchýlok, vrátane návrhov opatrení - Kvalita služieb a riešenie sťažností - Spočíva v monitorovaní a vyhodnocovaní služieb poskytovaných klientom. Riešenie sťažností je upravené vnútroorganizačným aktom Spoločnosti - Compliance - rieši súlad vnútorných organizačných aktov Spoločnosti so všeobecne záväznými právnymi predpismi. Všetky organizačné zložky podieľajúce sa na vnútornej normotvorbe sú povinné brať na zreteľ existenciu potreby súladu týchto noriem so všeobecne záväznými právnymi predpismi - Bezpečnosť - spočíva v stanovení systému vnútorných zásad, pravidiel a kontrolných opatrení najmä za účelom predchádzaniu legalizácie príjmov z trestnej činnosti a financovania terorizmu, fyzickej bezpečnosti, ochrane osobných údajov a údajov v informačných systémoch a ochrane zdravia pri práci. Kľúčové procesy Interného kontrolného systému Kľúčové procesy Interného kontrolného systému (IKS) sú opísané v Smernici o Internom kontrolnom systéme. IKS metodológia a následné samotné fungovanie Interného kontrolného systému sú stanovené v smerniciach k IKS. IKS zahŕňa proces, ktorý, s prihliadnutím na rizikovú stratégiu rizík Spoločnosti, jej kapacitu únosnosti rizík a kontrolného prostredia, je navrhnutý tak, aby identifikoval a posudzoval riziká a kontroly vo jej všetkých segmentoch. Účinnosť kontrol sa hodnotí na úrovni Spoločnosti, proces na úrovni IT. Všetky významné riziká a kontroly sú zdokumentované, aby sa zabezpečilo, že kľúčové kontroly sú vždy vykonávané a zdokumentované v súlade s príslušnými smernicami, a že všetky potrebné vylepšenia sú aj realizované. Procesy zahŕňajúce významné riziká sú posudzované v rámci procesu Posúdenie rizík a kontrol (angl. risk and control assessment) a vykonáva ich risk manažér. Pre všetky významné prípady je vykonávaná formálna identifikácia rizík a ich opis spolu s identifikáciou a popisom súvisiacich kontrol. Ak je riziko ohodnotené ako príliš vysoké, Spoločnosť zvolí vhodný postup na zníženie tohto rizika. Kontroly sú zahrnuté v takzvanom Entity-Level control assessment (ELCA). Na úrovni IT musia byť definované všeobecné IT kontroly pre všetky významné riziká spojené s touto oblasťou. Tieto kontroly musia byť identifikované, monitorované a riadené v súlade s IKS. Súčasťou IKS je aj promptné reportovanie zodpovedajúcim výborom (predstavenstvo, dozorná rada, výbor pre audit, atď.). Pri každej významnej zmene sú reporty upravované. Účinnosť kontrol je pravidelne posudzovaná interným auditom. 29

30 Vykonávanie funkcie Compliance V súlade s článkom 46 smernice o Solventnosti II v rámci činností dodržiavania súladu s právnymi predpismi - Compliance vykonáva pôsobnosť Compliance officer funkcia dodržiavania súladu s predpismi (ďalej len CO ). Táto funkcia je súčasťou Právneho úseku, predstavuje súčasť systému vnútornej kontroly a zabezpečuje dodržiavanie tohto systému. CO vykonáva svoju pôsobnosť podľa osobitného vnútorného predpisu, ktorý na tento účel Spoločnosť vydáva. Základné úlohy CO sú nasledovné: poradenské úlohy: CO plní poradenskú úlohu voči predstavenstvu Spoločnosti, ako aj organizačným útvarom Spoločnosti v oblasti dodržiavania všeobecne záväzných právnych predpisov a iných predpisov platných pre výkon poisťovacej činnosti úlohy včasného varovania: Úlohou CO je posúdenie možných účinkov pripravovaných a schválených zmien legislatívneho prostredia (zmeny zákonov už po rozhodnutí zákonodarcu, zmeny v judikatúre najvyššieho súdu) na príslušné pracovné činnosti Spoločnosti (riziko zmeny zákona) dozorné úlohy nad rizikami: CO má za úlohu identifikovať a posudzovať riziká spojené s nedodržaním právnych noriem ("riziko compliance") monitorovacie úlohy: CO musí monitorovať dodržiavanie právnych požiadaviek na pravidelnej báze. Compliance officer predkladá každoročne do Predstavenstvu Spoločnosti správu o činnosti v oblasti compliance. Zároveň na štvrťročnej báze zasiela správy compliance v rámci skupiny ERGO. C.5. Funkcia vnútorného auditu Útvar vnútorného auditu podporuje vedenie Spoločnosti pri plnení kontrolných úloh. Je zodpovedný najmä za posúdenie systému správy riadenia. Patrí k nim systém riadenia rizík (RMS), systém vnútornej kontroly (ICS) a tri kľúčové funkcie: funkciu dodržiavania súladu s predpismi, funkciu riadenia rizika a aktuársku funkciu. Organizácia Útvar vnútorného auditu je nezávislý útvar. Právne je priradený Predstavenstvu Spoločnosti. Vedúci útvaru vnútorného auditu je priamo podriadený generálnemu riaditeľovi (CEO) Spoločnosti. Útvar vnútorného auditu funguje v rámci noriem platných v celej Munich Re Group (Skupina). Mandát vnútorného auditu sa vzťahuje na všetky jednotky Spoločnosti. Úlohy vnútorného auditu Medzi hlavné úlohy Útvaru vnútorného auditu sa zahŕňajú: Vykonávanie auditu: Vnútorný audit preveruje systém správy riadenia, následne aj celej organizácie, a najmä systém vnútornej kontroly, pokiaľ ide o vhodnosť a účinnosť. Činnosť vnútorného auditu musí byť vykonávaná objektívne, nestranne a nezávisle v každom okamihu. Auditovaná oblasť zahŕňa všetky činnosti a procesy správy a riadenia systému, a výslovne zahŕňa správu riadenia. Audit zahŕňa nasledujúce oblasti, najmä: 30

31 - účinnosť a efektivita procesov a kontrolných mechanizmov - dodržiavanie vonkajších a vnútorných noriem, smerníc, pracovných postupov a predpisov - spoľahlivosť, úplnosť, konzistencia a vhodné načasovanie vonkajšieho a vnútorného systému vykazovania - spoľahlivosť IT systémov - povaha a spôsob plnenia úloh zo strany zamestnancov. Správa z auditu / Výkazníctvo: Písomná správa musí byť podaná ihneď po každom audite vnútorného auditu. V rámci implementácie dohodnutých opatrení tzv. follow-up proces, je útvar vnútorného auditu zodpovedný za sledovanie nastavenia opatrení. Raz ročne vypracuje Útvar vnútorného auditu pre Dozornú radu správu o výsledkoch činnosti útvaru vnútorného auditu za predchádzajúci kalendárny rok, o prijatých opatreniach na nápravu zistených nedostatkov v činnosti poisťovne ako aj plán auditu na nasledujúci kalendárny rok. Štvrťročne vypracováva útvar vnútorného auditu správu, ktorá zahŕňa hlavné a závažné zistenia auditu za uplynulý štvrťrok, status otvorených nápravných opatrení a stav plnenia auditného plánu a predkladá ju Predstavenstvu, Skupinovému auditu. Poradenská činnosť: Vnútorný audit môže poskytnúť konzultačnú činnosť, napríklad v rámci projektov prípadne projektov súvisiacich s audítorskou činnosťou, ďalej môže poradiť iným útvarom pri vykonávaní alebo zmene kontrol a monitorovaní procesov. Predpokladom je, že to nepovedie ku konfliktu záujmov a je zaistená nezávislosť vnútorného auditu. Nezávislosť a objektivita Vedúci útvaru a zamestnanci vnútorného auditu sú si vedomí a dodržiavajú národné a medzinárodné štandardy pre profesionálnu prax vnútorného auditu. To platí aj pre zásady a pravidlá na zabezpečenie ochrany nezávislosti a objektivity vnútorného auditu. Početné opatrenia (adekvátne umiestnenie v organizačnej štruktúre, konzistentné rozdelenie povinností a komplexné zabezpečenie kvality v priebehu auditu) zaisťujú, že je dostatočne zabezpečená nezávislosť a objektivita funkcie vnútorného auditu. Útvar vnútorného auditu je nezávislý útvar. Právne je priradený Predstavenstvu Spoločnosti. Vedúci útvaru vnútorného auditu je priamo podriadený generálnemu riaditeľovi (CEO) Spoločnosti a má priamy a neobmedzený prístup k Predstavenstvu Spoločnosti. Funkcia vnútorného auditu nezávislá na všetkých ostatných funkciách Spoločnosti. Útvar vnútorného auditu má dostatočné organizačno-technické zabezpečenie a vykonáva audity na vlastnú zodpovednosť, nezávisle a nestranne (objektívne). Vedúci útvaru vnútorného auditu prispieva k nezávislosti a objektivite funkcie auditu vlastným konaním. Útvar vnútorného audit nie je podriadený žiadnym pokynom pri plánovaní auditu, pri vykonávaní auditov, alebo pri vyhodnocovaní výsledkov auditu a podávaní správ o výsledkoch auditu. Právo Predstavenstva Spoločnosti a Dozornej Rady nariadiť ad-hoc audit mimo schváleného audit plánu nie je tak v rozpore so zásadou nezávislosti vnútorného auditu. S cieľom zabezpečiť nezávislosť, zamestnanci útvaru vnútorného auditu nemôžu vykonávať žiadne úlohy, ktoré nesúvisia s auditom. Zamestnancom, ktorí sú zamestnaní v iných útvaroch Spoločnosti nesmú byť zverené úlohy vnútorného auditu. To nevylučuje možnosť, aby iní 31

32 zamestnanci dočasne pracovali pre vnútorný audit na základe svojich špecifických znalostí alebo v rámci personálneho rozvoja. Pri výbere audítora je dôraz kladený na to, aby neexistoval konflikt záujmov a aby audítor mohol vykonávať svoje povinnosti nestranne. Ďalej musí byť zaistené, aby audítor neauditoval žiadnu z činností, za ktorú bol sám zodpovedný počas predchádzajúcich dvanástich mesiacov. V priebehu sledovaného obdobia nezávislosť a objektivita útvaru vnútorného auditu nebola narušená v žiadnej oblasti. C.6. Poistno-matematická funkcia Naša Spoločnosť na základe článku 48 rámcovej smernice Solventnosť II a ďalšej relevantnej legislatívy zriadila poistno-matematickú funkciu, ktorá je poverená nasledujúcimi zodpovednosťami definovanými v rámcovej smernici: Koordinácia výpočtu technických rezerv podľa Solventnosti II Zabezpečenie vhodnosti použitých údajov, predpokladov, metód a modelov na posúdenie technických rezerv Porovnanie najlepších odhadov so skutočnosťou Informovanie predstavenstva o spoľahlivosti a vhodnosti výpočtu technických rezerv Stanovisko k primeranosti upisovacej politiky a k vhodnosti zaistných zmlúv Podpora efektívnej implementácie a uplatňovanie systému riadenia rizík, týkajúcej sa najmä modelovania rizík, na ktorom sa zakladá výpočet kapitálových požiadaviek Príprava správy ohľadom vlastného posúdenia rizika a solventnosti pre predstavenstvo najmenej raz ročne. Aktuársku funkciu vykonávajú osoby, ktoré majú znalosti v oblasti poistnej a finančnej matematiky primerané povahe, rozsahu a zložitosti rizík obsiahnutých v činnosti poisťovne a sú schopné preukázať, že majú náležité skúsenosti zodpovedajúce platným odborným a iným normám. Aktuárska funkcia bola zriadená v roku Predstavenstvo Spoločnosti prijalo smernice týkajúce sa procesov poistno-matematickej (alebo aj aktuárskej) funkcie. Organizačne je poistno-matematická funkcia priradená pod predstavenstvo. Vlastník poistnomatematickej funkcie spĺňa požiadavky týkajúce sa odbornej kvalifikácie a dôveryhodnosti v súlade s požiadavkami na odbornosť a vhodnosť osôb, ktoré skutočne riadia Spoločnosť alebo majú iné kľúčové funkcie tak, ako je zadefinované v článku 42 Smernice. Prostredníctvom priradenia v organizačnej štruktúre je zabezpečená nezávislosť poistno-matematickej funkcie ako súčasť sledovania rizík. Poistno-matematická funkcia má dostatočné prostriedky na plnenie svojich povinností. Zamestnanci, ktorí vykonávajú poistno-matematické zodpovednosti tiež spĺňajú požiadavky odbornej kvalifikácie. C.7. Zverenie výkonu činnosti (Outsourcing) O zverenie výkonu činnosti sa jedná v prípade ak Spoločnosť, zadá výkon určitej činnosti alebo procesov súvisiacich s poisťovacou činnosťou. V podmienkach Spoločnosti upravuje zverenie výkonu činnosti vnútorný predpis Smernica o minimálnych požiadavkách na outsourcing, ktorá člení činnosti vykonávané Spoločnosťou na prípady kedy sa jedná o: 32

33 outsourcing dôležitej kritickej alebo operačnej funkcie alebo poisťovacej činnosti jednoduchú službu (službu, ktorá nepredstavuje outsourcing). Zároveň sa táto smernica vzťahuje na všetky aktivity a činnosti, ak odmena za príslušnú službu dosahuje sumu vyššiu ako EUR p.a. Okrem výkonu štyroch kľúčových funkcíí považuje Spoločnosť za dôležitú kritickú alebo operačnú funkciu nasledovné: Predaj Portfólio manažment Likvidácia poistných udalostí Účtovníctvo Asset manažment Koncept a pricing poistných produktov Možnosti skladovania dát ORSA postupy (Posúdenie vlastného rizika a solventnosti) Pravidelná údržba a podpora príslušných IT systémov Underwriting. Každá Spoločnosť skupiny ERGO môže, pri dodržaní zásady proporcionality, určiť ďalšie funkcie ako dôležité, ktoré sú nepostrádateľné pre danú Spoločnosť spôsobom porovnateľným s vyššie uvedenými príkladmi dôležitých outsourcingov. Spoločnosť, v súlade s touto zásadou, neurčila žiadne ďalšie funkcie ako dôležité. Spoločnosť ku koncu roka 2016 zverila tretím subjektom nasledovné činnosti: Názov inej osoby alebo meno a priezvisko inej osoby AXA ASISTANCE CZ, s.r.o. Best Doctors Underwriting Iberia SLU Identifikačné číslo inej osoby VAT No. B Coris - Bratislava, a.s Document Management Services s.r.o. Mondial Assistance s.r.o. ERGO AUSTRIA International AG ERGO Versicherung Aktiengesellschaft Popis rozsahu zverenej činnosti inej osobe likvidácia poistných udalostí v rozsahu poistenia nehnuteľností, domácnosti a zodpovednosti za škodu asistenčné služby a likvidácia poistných udalostí pri poskytovaní zdravotnej starostlivosti a liečby mimo územia SR likvidácia poistných udalostí z poistenia liečebných nákladov pre cudzincov na území Slovenskej republiky archivácia dokumentov asistenčné služby v rozsahu cestovného poistenia PK3F YD60LY8E W3T DXUG0DIK38 Europ Assistance s.r.o spolupráca v oblasti interného auditu IT služby potrebné na výkon poisťovacej činnosti asistenčné služby a likvidácia poistných udalostí v rozsahu cestovného poistenia 33

34 Europ Assistance s.r.o a Europ Assistance s.r.o b Europ Assistance s.r.o c Europ Assistance s.r.o d Europ Assistance s.r.o e asistenčné služby a likvidácia poistných udalostí v rozsahu úrazového poistenia asistenčné služby a likvidácia poistných udalostí v rozsahu poistenia asistenčných služieb pre rodinné domy a bytové jednotky asistenčné služby a likvidácia poistných udalostí v rozsahu asistenčných služieb poskytovaných k poisteniu nehnuteľnosti a domácnosti asistenčné služby a likvidácia asistenčných udalostí v rozsahu asistenčných služieb poskytovaných k rizikovému životnému poisteniu asistenčné služby a likvidácia asistenčných a poistných udalostí v rozsahu poistenia k bežným účtom C.8. Ostatné informácie V sledovanom období sa v systéme správy a riadenia nevyskytli žiadne významné zmeny, ktoré by mali významný vplyv na Spoločnosť. V sledovanom období sa nevyskytli žiadne významné transakcie s akcionármi, ani s osobami, ktoré majú významný vplyv na Spoločnosť a ani s členmi správneho, riadiaceho alebo kontrolného orgánu. 34

35

36 D. Rizikový profil Spoločnosti Nasledujúce sekcie ilustrujú riziká vyplývajúce z obchodného portfólia Spoločnosti vzhľadom na rizikové kategórie konzistentné v rámci skupiny. V skutočnosti existuje viacero rizikových faktorov a príčin, ktoré môžu byť materiálne, avšak nemôžu byť jednoznačne zaradené do nižšie uvedených sekcií D1 až D5. Medzi ne patrí okrem iného riziko koncentrácie, strategické riziko, reputačné riziko, riziko zmien v lokálnej legislatíve,riziko nesúladu s predpismi alebo dodatočnými regulačnými požiadavkami a mnohé iné. Tieto riziká sú zaradené do sekcie D6 Ostatné materiálne riziká. D.1. Upisovacie riziko Upisovacie riziko je definované ako možnosť vzniku strát alebo neschopnosť dosiahnuť odhadované zisky kvôli neadekvátnosti poistných sadzieb a/alebo technických rezerv v porovnaní so záväzkami, ktoré môžu vzniknúť, fluktuácie vo frekvencii a závážnosti v porovnaní s odhadmi z poistných udalostí od času upísania. Všeobecné opatrenia na manažovanie/mitigáciu rizík sú monitorovanie výsledkov produktov, ktoré zahŕňajú vystavenie sa riziku úmrtnosti / chorobnosti / invalidity; monitorovanie vývoja štatistických údajov na upisovacie riziko (zverejnené INS, Eurostat); prenos rizika do zaistenia; poplatky, ak sa poistná zmluva odkúpi pred dátumom dožitia; analýza a pravidelné monitorovanie vystavenia sa riziku. Upisovacie riziko sa považuje za materiálne riziko v Spoločnosti kvôli úrovni kapitálovej požiadavky na solventnosť (SCR). Biometrickým rizikom v Spoločnosti je riziko úmrtnosti a chorobnosti. Do upisovacieho rizika patrí aj katastrofické riziko a riziko nákladov. Najvyššie v upisovacom riziku je riziko odstúpenia od zmluvy. Rizikový profil upisovacieho rizika sa nezmenil od roku 2015, nakoľko štruktúra produktov a krytie portfólia sa nezmenili. Nasledujúce ilustrácie ukazujú rozdelenie portfólia Spoločnosti k a k podľa technických rezerv vypočítaných na základe štandardnej formuly Solventnosti II. Nasledujúce príklady ukazujú rozdelenie portfólia Spoločnosti:

37 Životný a neživotný obchod Technické rezervy pre modelovaný poistný druh ako % z celkových technických rezerv Ostatné životné poistenia 1,5% 1,3% Záväzky z index-linked a unit-linked zmlúv 91,6% 92,8% Záväzky s podielom na zisku Rôzne finančné straty Asistencia Všeobecná zodpovednosť Oheň a škody na majetku Ochrana príjmu Liečebné náklady 3,7% 3,8% 0,3% 0,3% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 2,7% 1,7% 0,0% 0,0% ,0% 10,0%20,0%30,0%40,0%50,0%60,0%70,0%80,0%90,0%100,0% Neživotný obchod Technické rezervy pre modelovaný poistný druh ako % z celkových technických rezerv Rôzne finančné straty 8,2% 12,3% Asistencia Všeobecná zodpovednosť Oheň a škody na majetku 0,7% 0,8% 0,4% 0,4% 3,9% 4,7% Ochrana príjmu 85,9% 81,0% Liečebné náklady 0,8% 0,8% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 80,0% 90,0% 100,0% 37

38 Životný obchod Technické rezervy pre modelovaný poistný druh ako % z celkových technických rezerv Ostatné životné poistenia 1,6% 1,4% Záväzky z index-linked a unit-linked zmlúv 94,6% 94,8% Záväzky s podielom na zisku 3,8% 3,8% 0,0% 10,0%20,0%30,0%40,0%50,0%60,0%70,0%80,0%90,0%100,0% Životné poistenie Špecifické poistno-technické riziká v životnom poistení zahňrňajú biometrické riziká, ako sú úmrtnosť, dlhovekosť a riziko invalidity, riziko odstúpenia od zmluvy a riziko nákladov. Rozlišujeme riziká, ktoré majú krátkodobý alebo dlhodobý vplyv na naše portfólio. Neočakávané medziročné výkyvy v plnení obchodného plánu, alebo zvýšená stornovanosť zo strany klientov môžu viesť ku krátkodobej strate hodnoty portfólia. Zmeny hodnôt biometrických rizík, alebo rizika odstúpenia od zmluvy sú riziká, ktoré majú dlhodobý vplyv na hodnotu portfólia, takže je nutné upraviť poistno-matematické predpoklady. Biometrické riziká Hodnota biometrických rizík je priamo závislá na type produktu životného poistenia. Vhodnosť biometrických predpokladov sa neustále analyzuje a monitoruje. Výsledky ukazujú, že predpoklady pre riziko úmrtnosti boli spoľahlivo vybrané. Pre riziko dlhovekosti boli stanovené predpoklady v súlade so zásadou opatrnosti. Riziko stornovanosti Stornovanie zmluvy životného poistenia predstavuje vyplatenie odkupnej hodnoty zmluvy, alebo vznik poistného plnenia bez príspevkov. Storná používané na hodnotenie poistného portfólia sa pravidelne aktualizujú. Ak má poistník zmluvný nárok na oslobodenie od platenia poistného a zmluva zostáva v portfóliu, jeho záruka sa zníži o zľavu z odkúpenia na základe zmluvnej rezervy a zodpovedajúcim spôsobom sa upraví. Riziko nákladov Poisťovateľ zaručuje v životnom poistení počas celej doby trvania zmluvy len vypočítané náklady. Existuje podnikateľské riziko, že náklady na poistné nie sú dostatočné (napríklad 38

39 zvyšovaním nákladov spôsobených infláciou). To má veľký význam pri výpočte rezerv na budúce služby, aby sa zohľadnili očakávané budúce bežné výdavky. Finančné riziká Úroková sadzba, ktorá sa môže použiť na výpočet nového obchodu z klasického životného poistenia, vychádza z maximálnej úrokovej miery stanovenej lokálnym regulátorom. Nová úroková sadzba pre nové obchody dosiahla v roku 2016 výšku 1,75% na jeden produkt. V priemere však poisťovňa predáva v súčasnosti produkty, v ktorých nenesie takmer žiadne finančné riziko garantovanej úrokovej miery. Portfólio však obsahuje aj staršie zmluvy s úrokovými sadzbami do výšky 4,0% ročne. Nakoľko tieto úrokové sadzby sú zaručené predstavujú finančné riziko pre Spoločnosť. Keďže klasické životné poistenie je investované predovšetkým do dlhových cenných papierov, nepredvídateľnosť vývoja dlhodobých úrokových mier je najvýznamnejším finančným rizikom pre Spoločnosť. Zaistenie Prostredníctvom vhodnej a pravidelne prehodnocovanej stratégie zaistenia sú v Spoločnosti kontrolované riziká. Stratégia zaistenia v životnom poistení sa zameriava na účinné obmedzenie biometrických rizík s výnimkou vplyvu rizika dlhovekosti. Riziko dlhovekosti je podmienené vhodným výberom tabuliek úmrtnosti, ktoré berú do úvahy očakávané zlepšenie úmrtnosti s dostatočným zabezpečením. Riziko stornovanosti je minimalizované použitím zaistenia voči tomuto riziku. V prípade neživotného poistenia je stratégia zaistenia zameraná na efektívne obmedzenie volatility vplyvu na výnosy a tým zaníženie potrieb rizikového kapitálu. Spoločnosť berie do úvahy aj minimalizáciu ostatným rizík zaistenia, ako sú napríklad riziko protistrany, riziko solventnosti, právne riziko a riziko likvidity. D.2. Trhové riziko Trhové riziká Trhové riziko je definované ako možnosť vzniku strát alebo neschopnosť dosiahnuť odhadované zisky, vyplývajúce priamo alebo nepriamo z fluktuácie úrovne a volatility trhovej ceny aktív, záväzkov a finančných nástrojov na kapitálových trhoch. Trhové riziko zahŕňa riziko koncentrácie, úrokovej miery a kreditného rozpätia. 39

40 Nasledujúca tabuľka znázorňuje štruktúru emitentov investičného portfólia k : Emitent Market value (m EUR) % z celkom Ministerstvo financí Slovenskej republiky 6,24 31% Rakúska republika 2,45 12% Francúzko 2,05 10% Holandská vláda 1,45 7% Belgické kráľovstvo 1,37 7% Európska investičná banka 1,31 6% Fínska vláda 1,16 6% Česká republika 1,05 5% VUB 0,80 4% Poľská republika 0,73 4% Nasledujúca tabuľka znázorňuje štruktúru investičného portfólia k : Portfólio investičných aktív (% z trhovej hodnoty) Aktuál 2016 Plán 2017 Plán 2018 Plán 2019 Fixný výnos 99,8% 100,0% 100,0% 100,0% Štátne dlhopisy 90,2% 95,5% 98,2% 89,1% Bankové dlhopisy 2,7% Kryté dlhopisy 4,0% Vklady iné ako peňažné prostriedky Peňažné prostriedky 3,2% 2,6% 3,1% 10,9% Majetkové cenné papiere 0,2% Celková trhová hodnota (m EUR) 20,3 18,2 14,8 12,8 Členenie investícií podľa Solvency II. Portfólio investičných aktív (% z trhovej hodnoty) Fixný výnos 96,30% Štátne dlhospisy 94,51% Bankové dlhopisy 2,66% Kryté dlhopisy 3,97% Vklady iné ako peňažné prostriedky 0,00% Peňažné prostriedky 2,57% Majetkové cenné papiere 0,26% Celková trhová hodnota (m EUR) 20,2 Kľúčový rizikový faktor / Výsledky modelu rizika Pre spoločností skupiny ERGO boli identifikované nasledovné rizikové faktory a príčiny rizík, ktoré sa týkajú identifikácie a ocenenia rizika: - riziko úrokovej miery (zahŕňa riziko kreditného rozpätia a úrokovú volatilitu; volatilita kreditného rozpätia je ďalší faktor, avšak s menším vplyvom), 40

41 - špecifické vystavenia sa riziku sú uvedené v kapitole záťažové testy", - extrémne prepojenie medzinárodného finančného sveta a rýchle špekulatívne pohyby kapitálu na finančnom trhu. Z tohto dôvodu je tu zvýšené riziko pre záťažové situácie na kapitálových trhoch. Výsledky štandardného vzorca pre trhové riziko Trhové riziko - SCR (kapitálová požiadavka na solventnosť) Ergo Poisťovňa, a. s. Údaje sú v EUR Netto Brutto Riziko úrokovej miery 1,01 1,01 Akciové riziko 0,16 0,16 Riziko investícií do akcií 0,00 0,00 Riziko kreditného rozpätia 0,23 0,23 Koncentrácia trhového rizika 0,12 0,12 Kurzové riziko 0,00 0,00 Proticyklické rizikové prémie 0,00 0,00 Diverzifikácia vo vnútri modelu - 0,43-0,43 Celková kapitálová požiadavka pre trhové riziko 1,08 1,08 D.3. Kreditné riziko Kreditné riziko, alebo tiež úverové riziko je definované ako ekonomická strata, ktorá môže vzniknúť, ak sa zmení finančná situácia zmluvnej protistrany. Kreditné riziko je rovnako chápané ako neschopnosť, alebo neochota protistrany splatiť svoje záväzky zo strany sprostredkovateľov, poistníkov, zaisťovateľov a iných dlžníkov. Spoločnosť ruší zmluvy, ak eviduje neskorú platbu dlhšiu ako tri mesiace. Kreditné riziko zaisťovateľov. Smernica pre ERGO medzinárodné životné Spoločnosti uvádza, že zaisťovne by nemali mať rating horší ako A. Tiež musí byť vykonané ohodnotenie rizika pre každého nového partnera (vrátane zaisťovateľov). Kreditné riziko zaisťovateľa je minimalizované z dôvodu vynikajúceho ratingu Munich Re ako nášho hlavného zaisťovateľa. Okrem toho je toto riziko rozdelené aj na ostatných zaisťovateľov, ktorí musia mať aspoň jeden rating A. 41

42 Riziko zlyhania protistrany Riziko zlyhania protistrany SCR (kapitálová požiadavka na solventnosť) Ergo Poisťovňa, a. s. Údaje sú v EUR Netto Brutto Typ 1 expozícia 0,93 Typ 2 expozícia 0,30 Diverzifikácia vo vnútri modulu rizika zlyhania protistrany - 0,06 Celková kapitálová požiadavka pre riziko zlyhania protistrany 1,18 1,18 Výsledky sú založené na produkčných výsledkoch k D.4. Riziko likvidity Riziko likvidity sa vzťahuje na riziko, že Spoločnosť nie je schopná si splniť svoje finančné záväzky v čase ich splatnosti v dôsledku nevyhovujúceho zloženia existujúcich aktív. Môže to mať vplyv v súvislosti s poistnými rizikami, najmä v dôsledku vysokých nárokov na platby poistného plnenia. Spoločnosť riadi riziko likvidity prostredníctvom vypracovania štvrťročných analýz, ktoré sú zamerané na vývoj likvidity na nasledujúcich 12 mesiacov. Pri nákupe investícií sa venuje osobitná pozornosť skutočnosti, aby bol zabezpečený dostatočný podiel likvidných cenných papierov. Najvyššou prioritou v životnom poistení je vyvážený manažment aktív a pasív (Asset and liability management ALM ). Budúce peňažné toky na strane aktív sa porovnávajú s budúcimi záväzkami. Toto porovnanie ukazuje, že v nasledujúcich 15 rokoch je plnenie týchto záväzkov zaručené výnosmi z investícií. Na základe kladných peňažných tokov vyplývajúc z obchodných modelov je Spoločnosť v komfortnej likvidnej pozícií. Preto je riziko likvidity pre Spoločnosť menej významné. Nasledujúci graf ilustruje vývoj peňažných tokov aktív, graf neobsahuje peňažné toky z index/unit linkového portfólia (v mene klientov); kde hodnota záväzkov veci klientov je plne krytá zodpovedajúcimi aktívami splatnými na požiadanie. 42

43 Zdroj: SAA Proposal 2017 ERGO Slovakia Life ( Strategic asset alocation dokument, ktorý určuje strategické rozloženie aktív pre Spoločnosť) Očakávané zisky zahrnuté v budúcom poistnom Očakávané zisky zahrnuté v budúcom poistnom (EPIFP) sú 974 tis. Eur a z toho 746 tis. Eur zo životného poistenia a 228 tis. Eur z neživotného poistenie. Spoločnosť aplikuje zmluvné ohraničenia v súladne s regulatórnymi požiadavkami najmä pre úrazové pripoistenie. D.5. Operačné riziko Operačné riziko je riziko, ktoré môže vzniknúť v dôsledku nevhodných, nesprávnych alebo neprimeraných interných procesov, ako aj v dôsledku chýb alebo podvodného správania zamestnancov alebo obchodných partnerov, nedostatkov v samotnom systéme alebo vonkajších vplyvov. Operačné riziká sú často príčinou iných kategórií rizík. Spoločnosť môže v ich dôsledku utrpieť finančné straty alebo môže byť ohrozené dobré meno Spoločnosti. Prevádzkové riziká sa v Spoločnosti analyzujú a vyhodnocujú v kontexte kontrolných predpokladov uvedených nižšie alebo pomocou analýz scenárov. Centrálny nástroj pre riadenie operačných rizík je vnútorný kontrolný systém (ďalej len VKS ). VKS sa zaoberá rizikami na úrovni procesov, ako aj na úrovni Spoločnosti so zameraním na každodenné činnosti. Tým sa zabezpečí dodržiavanie pravidiel, správna kvalita údajov a dodržiavanie interných predpisov. Hlavným cieľom VKS je zabezpečiť, aby sa všetky významné operačné riziká a ich príslušné kontroly identifikovali, vyhodnotili a zharmonizovali. Analýza scenárov sa okrem toho zaoberá aj určitými katastrofickými scenármi a ich potencionálnym vplyvom na Spoločnosť. Spoločnosť používa nižšie uvedené metódy na identifikáciu operačných rizík štruktúrovaným spôsobom v snahe čo najviac ich minimalizovať. Posúdenia kontroly úrovne Spoločnosti (Entity Level Control Assessments, ďalej len ELCA ): V rámci ELCA sa zisťujú riziká a určujú sa kontrolné body, ktoré ovplyvňujú Spoločnosť ako celok. Ide o kontroly na úrovni Spoločnosti, ktoré súvisia so všeobecným riadením Spoločnosti, 43

44 obchodným zameraním a firemnou morálkou. Ide teda o implementáciu organizačnej štruktúry a súboru pravidiel, ktoré zabezpečia vhodný VKS. Hodnotenia kontroly rizika (Risk Control Assessments, ďalej len RCA ): Jedná sa o štruktúrovaný prístup analýzy, pri ktorom manažér riadenia rizík a manažéri jednotlivých procesov spoločne identifikujú kritické procesy v Spoločnosti. Spolu s týmito rizikami, pravdepodobnosťami ich výskytu a očakávanými vplyvmi na Spoločnosť následne analyzujú ich kontroly a opatrenia na ich minimalizáciu. V tomto prípade sa vykonáva analýza najhoršieho scenára, ktorá opisuje maximálne riziko (ak zlyhajú všetky relevantné kontroly), ako aj analýza reálneho stavu, ktorá identifikuje zvyšné riziko s účinnou kontrolou. Ak pri analýze reálneho stavu je identifikovaný závažný vplyvu, ktorý nie je akceptovateľný z pohľadu Spoločnosti, risk manažér spoločne so vlastníkmi rizikových procesov zadefinujú opatrenia na minimalizáciu identifikovaných rizík. Hodnotenia riadenia IT (IT Control Assessments, ďalej len ITCA :): Prevádzkové riziká, ktoré môžu vzniknúť v oblasti IT, sú riešené v rámci RCA, pokiaľ majú priamy súvis s kontrolovaným procesom. Na druhej strane sa vykonáva priamo ITCA. Táto slúži na identifikáciu, hodnotenie a implementáciu príslušných IT častí relevantných pre funkčnosť IT komponentov a implementáciu zodpovedajúcich kontrol založených na metóde COBIT ( Control Objectives for Information and Related Technologies ). ITCA poskytujú hodnotenie kontrol založených na kontrolných cieľoch COBIT. Analýza scenárov: Kontrolné hodnotenia sa zameriavajú na každodennú činnosť Spoločnosti a s tým súvisiace prevádzkové riziká. Analýza scenárov sa používa na druhej strane na skúmanie rôznych katastrofických scenárov a ich vplyvu na procesy a následné riziká. Táto analýza identifikuje najmä tie riziká, ktoré sa môžu vyskytnúť v procesoch Spoločnosti. V rámci analýzy operačného rizika sa na ročnej báze identifikujú a analyzujú najdôležitejšie riziká. Ide o oblasť spracovania údajov, zmlúv a ich právneho prostredia, podvodné prípady, ako aj zlyhanie procesov a ich prevádzkových zdrojov. Prostredníctvom predloženej analýzy rizík je možné tieto potenciálne riziká už vopred určiť a poskytnúť im primerané a účinné kontrolné mechanizmy. Týmto spôsobom je možné uvedeným rizikám predísť alebo ich minimalizovať. V prípade operačných rizík sa na Solventnosť II vzťahujú špecifické kapitálové požiadavky, pre prípad eliminácie účinkov týchto rizík. V súlade so štandardným vzorcom dosahujú tieto kapitálové požiadavky sumu 716 tis. EUR k VKS umožňuje a napomáha riziká včas identifikovať a ich výskyt je možné minimalizovať vhodnými kontrolnými mechanizmami. Tento spôsob vedie k zvýšenej informovanosti o rizikách u všetkých zamestnancov. Výsledkom je podstatne minimalizovaná pravdepodobnosť výskytu prevádzkových rizík. D.6. Ostatné materiálne riziká Okrem rizík vyplývajúcich z obchodného modelu Spoločnosti, ako je expozícia na kapitálovom trhu, alebo matematicko poistné riziká, ako aj rizík vyplývajúcich z dennej práce, zohľadňuje systém riadenia rizík v Spoločnosti aj strategické a reputačné riziko. Strategické riziká sa môžu stať dôležitými v budúcom vývoji Spoločnosti. Z tohto dôvodu sú tieto riziká predmetom diskusií na výbore pre riadenie rizík, ktorý zasadá štvrťročne s cieľom vytvoriť spoločný rizikový profil Spoločnosti. V oblasti strategických rizík sa v súčasnosti objavujú dva hlavné tematické bloky 44

45 pre celý sektor poisťovníctva a to dlhodobo nízke úrokové sadzby na finančnom trhu a orientácia na segment banko poistenia. Strategické riziko je definované ako možnosť vzniku strát vyplývajúcich zo zlyhania v získaní strategických záujmov, neadekvátneho strategického rozhodnutia alebo nedostatočnej schopnosti reagovať na zmeny v ekonomickom alebo v konkurenčnom prostredí. Všeobecné opatrenia na znižovanie strategického rizika sú: pravidelné stretnutia s partnermi kľúčových obchodných spoločností kvôli lepšej komunikácii; marketingové aktivity a identifikácia nových distribučných kanálov. Hlavné strategické riziko pre Spoločnosť vnímame ako riziko straty bankového distribučného kanála. Reputačné riziko je definované ako možnosť vzniku strát alebo neschopnosť dosiahnuť odhadované zisky kvôli poškodeniu dobrého mena Spoločnosti a/alebo imidž manažmentu Spoločnosti (zlá publicita), čo by viedlo k strate dôvery verejnosti v integritu Spoločnosti. Všeobecné opatrenia na manažovanie/mitigáciu rizík sú: pravidelné vykonávanie interných kontrol; možné straty zákazníkov môžu byť pokryté Spoločnosťou (také rozhodnutie môže byť vykonané rýchlou dohodou skupiny); reklamné kampane. Okrem strategického a reutačného rizika na rozvoj Spoločnosti vplývajú aj takzvané Emerging riziká, ktoré sú charakterizované skutočnosťou, že vo svojej podstate ešte nie sú hmatateľné. Z nášho pohľadu sú oblasti digitalizácie a rozvoja organizácie Spoločnosti veľmi úzko prepojené a považujeme ich za kľúčové výzvy budúcnosti. Digitalizácia a v dôsledku toho sa rýchlo meniace možnosti komunikácie vedú k zmene prostredia a správania sa spotrebiteľov a tým aj našich klientov. To chceme dosiahnuť vhodnými produktmi a prístupom ku našim klientom. Prostredníctvom svojej integrácie do skupiny ERGO má Spoločnosť príležitosť čerpať z mnohých odborných znalostí a nových nápadov. Okrem otázok týkajúcich sa ochrany osobných údajov a bezpečnosti IT, pokračujúci vývoj v oblasti autonómnych dopravných prostriedkov prináša aj poisťovniam nové výzvy nájsť a ponúknuť riešenia v tejto oblasti. Z povahy týchto Emerging rizík vyplýva, že nie je ešte možné v súčasnosti odpovedať na tieto otázky. V Spoločnosti, ako aj v skupine ERGO je snaha nájsť spoločné riešenia pre budúcnosť. Digitalizácia však ukazuje nielen vplyv na hlavnú činnosť Spoločnosti, ale aj na generácie Y a Z, ktoré sú ňou ovplyvňované. Zmenené názory na život a prácu, ako aj využívanie digitálnych a sociálnych médií vedú k novým požiadavkám na pracovné prostredie a tiež na riadenie a rozvoj zamestnancov. Splnenie týchto požiadaviek si vyžaduje otvorený prístup k výzvam budúcnosti medzi súčasnými riadiacimi pracovníkmi. Tieto aktivity sú podporené vhodnými manažérskymi programami a tým je zabezpečená atraktívnosť z pohľadu budúceho zamestnávateľa. D.7. Ostatné informácie Analýza citlivosti a záťažové testy Spoločnosť vykonáva na pravidelnej báze analýzu citlivosti a záťažové testovanie. Záťažové testy sú nedeliteľnou súčasťou riadenia rizika v Spoločnosti. Cieľom záťažových testov je zistiť, či Spoločnosť bude mať dostatočný kapitál na pokrytie svojich záväzkov v prípade vzniku 45

46 nepriaznivých okolností. Výsledkom je, že záťažové scenáre odpovedajú na otázku, či Spoločnosť môže pokračovať vo svojej činnosti bez prerušenia, alebo či musí prijať nejaké opatrenia (napr. zaistenie, zvýšenie kapitálu, redukcia produktov viažucich veľký kapitál). Analýza citlivosti sa vykonáva na parametre používané pri stanovení hodnoty technických rezerv s cieľom zistiť ich vplyv na výšku najlepšieho odhadu finančných tokov v budúcnosti. Používajú sa nasledujúce testy: - Analýza citlivosti alebo záťažové testy: individuálny, okamžitý šok jedného rizikového faktoru ku dňu oceňovania. Najpravdepodobnejšie sa používajú hypotetické scenáre. Šok sa však môže vzťahovať aj na historické udalosti. - Kombinovaný záťažový test: okamžitý šok viacerých rizikových faktorov ku dňu oceňovania. Výber rizík identifikovaných pre analýzu citlivosti alebo šokový test jedného faktora by mal byť dostatočne reprezentatívny, mal by však byť aj zvažovaný s ohľadom na nelinearitu. Obrátené šokové testy (reverse stress testing): V kontraste k záťažovým testom, takzvaný obrátený záťažový test analyzuje, aký šok by mohol byť absorbovaný, kým sa neporušia cieľové úrovne (napr. SCR alebo MCR), s ohľadom na existujúce riziko. 46

47 E. Oceňovanie pre účely Solvency II. E.1. Aktíva Podľa článku 75(1) Smernice 2009/138/EC musia byť aktíva ocenené hodnotou, za ktorú by sa mohli vymieňať v nezávislej transakcii medzi informovanými, dobrovoľne súhlasiacimi zúčastnenými stranami, t.j. reálnou hodnotou. V rámci IFRS sa používa zmiešaný model. To znamená, že niektoré položky aktív sú oceňované v reálnej hodnote, niektoré sú ocenené v amortizovaných nákladoch alebo v ich menovitej hodnote. Ak je metóda oceňovania podľa Solvency II a IFRS rovnaká, Spoločnosť používa reálne hodnoty pre obidva účely. Záväzky sú ocenené v hodnote, za ktorú by sa mohli previesť alebo vysporiadať v nezávislej transakcii medzi informovanými dobrovoľne súhlasiacimi zúčastnenými stranami. Pri oceňovaní záväzkov sa nevykoná žiadna úprava s cieľom zohľadniť vlastný kreditný rating poisťovne alebo zaisťovne. Ak je metóda oceňovania aktív/záväzkov pre Solventnosť II a IFRS rovnaká, používame reálne hodnoty pre obidva účely. Ak je metóda odlišná, vysvetľujeme rozdiely detailne pre jednotlivé druhy aktív/záväzkov. Iba v prípade ak rozdiely medzi reálnou hodnotou a hodnotou podľa IFRS sú nemateriálne, aktíva/záväzky sa vykazujú s uvedenými hodnotami, ako je podrobnejšie vysvetlené nižšie. Nasledujúca tabuľka obsahuje informácie o aktívach vykázaných v QRT BS t.j. porovnanie hodnoty majetku podľa Solvency II s ich hodnotou v účtovnej závierke (čo pre Spoločnosť predstavuje hodnoty IFRS). Majetok spojený s podielom zaisťovateľa na technických rezervách a pohľadávky zo zaistenia sú spomínané v časti D.2 Technické rezervy. 47

48 Assets Solvency II value Statutory C0020 l Goodwill R Deferred acquisition costs R Intangible assets R Deferred tax assets R Pension benefit surplus R Property, plant & equipment held for own use R Investments (other than assets held for index-linked and unit-linked R Property (other than for own use) R Holdings in related undertakings, including participations R Equities R Equities - listed R Equities - unlisted R Bonds R Government Bonds R Corporate Bonds R Structured notes R Collateralised securities R Collective Investments Undertakings R Derivatives R Deposits other than cash equivalents R Other investments R Assets held for index-linked and unit-linked contracts R Loans and mortgages R Loans on policies R Loans and mortgages to individuals R Other loans and mortgages R Reinsurance recoverables from: R Non-life and health similar to non-life R Non-life excluding health R Health similar to non-life R Life and health similar to life, excluding health and index-linked and unit- R Health similar to life R Life excluding health and index-linked and unit-linked R Life index-linked and unit-linked R Deposits to cedants R Insurance and intermediaries receivables R Reinsurance receivables R Receivables (trade, not insurance) R Own shares (held directly) R Amounts due in respect of own fund items or initial fund called up but not R Cash and cash equivalents R Any other assets, not elsewhere shown R Total assets R C0010 Časovo rozlíšené obstarávacie náklady Časovo rozlíšené obstarávacie náklady (angl. deferred acquisition costs, DAC) sa v súvahe podľa Solvency II nevykazujú, ale sú brané do úvahy v rámci testu primeranosti rezerv. Obstarávacie náklady v IFRS sú tie, ktoré vznikli pri obstarávaní zmlúv. Zahŕňajú priame náklady (napr. provízie alebo poplatky lekárom), a nepriame náklady, ako sú náklady správnej réžie súvisiace so spracovaním návrhov a uzatvorením poistných zmlúv. Obstarávacie náklady sa časovo rozlišujú, a to maximálne do výšky, v ktorej sa predpokladá ich návratnosť z budúcich výnosov zo súvisiacich poistných zmlúv. 48

49 Nehmotný majetok Ostatný nehmotný majetok je súvahe podľa Solvency II vykázaný iba v prípade ak spĺňa definíciu nehmotného majetku podľa IFRS a zároveň je obchodovaný (alebo je obchodovaný podobný nehmotný majetok) na aktívnom trhu. Spoločnosť neeviduje takýto nehmotný majetok, preto sa v súvahe podľa Solvency II nevykazuje. Ostatný nehmotný majetok Spoločnosti v súvahe podľa IFRS tvorí software. Spoločnosť oceňuje software pri obstaraní cenou obstarania. Spoločnosť odpisuje software rovnomernou odpisovou metódou po dobu štyroch až ôsmich rokov. Pozemky, budovy a zariadenia pre vlastné použitie Pozemky, budovy a zariadenia držané pre vlastné použitie musia byť vykázané v súvahe podľa Solvency II ako samostatná položka a musia byť vykázané v reálnej hodnote. Pozemky, budovy a zariadenia Spoločnosti sú podľa IFRS vyjadrené v historických cenách znížených o kumulované odpisy a zníženie hodnoty. Táto hodnota je blízka reálnej hodnote a rozdiel oproti historickým cenám je nevýznamný. Finančný majetok Spoločnosť oceňuje v súvahe podľa Solvency II všetok finančný majetok reálnou hodnotou. Reálna hodnota podľa Solvency II je hodnota, za ktorú by sa mohol finančný majetok previesť alebo vysporiadať v nezávislej transakcii medzi informovanými dobrovoľne súhlasiacimi zúčastnenými stranami. Tam kde je cena kótovaná na aktívnom trhu (t.j. trhová cena) sa použije táto cena. Ak nie je k dispozícii trhová cena, použijú sa oceňovacie modely pri ktorých sa použijú pozorovateľné vstupy vždy ak to je možné. Rovnaké princípy sa používajú aj pri oceňovaní podľa IFRS. Z toho dôvodu Spoločnosť vykazuje rovnakú hodnotu ostatného finančného majetku podľa IFRS ako podľa Solvency II. Stanovenie reálnej hodnoty Solvency II na rozdiel od IFRS nepomenúva presne úrovne reálnych hodnôt (v IFRS úroveň 1,2 a 3), princíp stanovenia reálnych hodnôt je však rovnaký ako pri IFRS. Podľa IFRS, reálna hodnota je cena, ktorá by sa získala za predaj majetku alebo ktorá by bola zaplatená za prevod záväzku pri bežnej transakcii medzi účastníkmi trhu ku dňu ocenenia. Hodnota finančného majetku Spoločnosti podla Solvency II a IFRS je preto rovnaká. Spoločnosť stanovuje reálnu hodnotu finančného nástroja na základe kótovaných trhových cien pre daný finančný nástroj obchodovaný na aktívnom trhu, pokiaľ sú takéto ceny k dispozícii. Trh je považovaný za aktívny ak sú kótované ceny rýchlo a pravidelne dostupné a predstavuje skutočné a pravidelne realizované transakcie na princípe obvyklých obchodných vzťahov medzi nezávislými subjektmi. Ak trh pre finančný nástroj nie je aktívny, Spoločnosť stanoví reálnu hodnotu pomocou oceňovacích techník (kvalifikovaným odhadom). Oceňovacie techniky zahŕňajú: - porovnanie s nedávnymi transakciami uskutočnenými medzi dvomi stranami, ktoré sú o transakcii dostatočne informované, majú o uskutočnenie transakcie záujem a táto sa uskutoční za podmienok obvyklých medzi nezávislými subjektmi (ak sú k dispozícii); - porovnanie s podobným nástrojom, pre ktorý existuje trhová cena; - metódou analýzy diskontovaných peňažných tokov; - oceňovacie modely opcií. 49

50 Zvolená oceňovacia technika využíva v čo možno najväčšej miere vstupy dostupné priamo z trhu, minimalizuje spoliehanie sa na odhady špecifické pre poisťovňu, zahŕňa všetky faktory, ktoré by účastníci trhu zvažovali pri stanovení ceny a je konzistentná so všeobecne uznávanými ekonomickými metodológiami pre oceňovanie finančných nástrojov. Spoločnosť stanovuje reálnu hodnotu použitím nasledovnej hierarchie, ktorá odráža významnosť vstupov pri stanovení reálnej hodnoty: Úroveň 1: Kótovaná trhová cena (neupravená) na aktívnom trhu pre identický nástroj. Úroveň 2: Oceňovacie techniky založené na pozorovateľných vstupoch pozorovateľných priamo (t.j. ceny) alebo nepriamo (t.j. odvodené od cien). Táto kategória zahŕňa nástroje oceňované prostredníctvom: - kótovanej trhovej ceny na aktívnom trhu pre podobné nástroje, - kótovanej ceny pre identické alebo podobné nástroje na trhoch, ktoré sa považujú za menej aktívne, alebo - iné oceňovacie techniky, kde sú všetky významné vstupy priamo alebo nepriamo pozorovateľné z trhových údajov. Úroveň 3: Oceňovacie techniky využívajúce významné vstupy nepozorovateľné na trhu. Táto kategória zahŕňa všetky nástroje, pri ktorých oceňovacie techniky obsahujú vstupy, ktoré nie sú založené na pozorovateľných údajoch a kde vstupy nepozorovateľné na trhu môžu mať významný vplyv na ocenenie nástroja. Táto kategória zahŕňa nástroje, ktoré sú ocenené na základe kótovanej ceny pre podobné nástroje, pre ktoré je potrebné zohľadniť významnú úpravu (nepozorovateľnú priamo na trhu) alebo predpoklad, aby sa zohľadnil rozdiel medzi nástrojmi. Aktíva držané pre unit-linked a index-linked fondy Tieto investície sú vykazované tak v súvahe podľa Solvency II ako aj IFRS v ich reálnej hodnote, t.j. trhovej cene. V rámci IFRS sú vykazované ako Finančný majetok oceňovaný reálnou hodnotou cez výkaz ziskov a strát. Pre presný opis oceňovacích techník pozri bod vyššie. Pohľadávky voči poisteným a sprostredkovateľom V súvahe podľa Solvency II musia byť vykázane pohľadávky voči poisteným a sprostredkovateľov v reálnej hodnote. V rámci IFRS Spoločnosť vykazuje pohľadávky v nominálnej hodnote a prípadné zníženie hodnoty sa zaúčtuje vytvorením opravnej položky. Pri tvorbe opravných položiek Spoločnosť posudzuje výšku opravnej položky za príslušné obdobie na základe analýzy vývoja zaplatenosti pohľadávok, pričom pri životnom poistení berie do úvahy aj výšku odkupnej hodnoty na zmluvách jednotlivých dlžníkov. Pohľadávky zo zaistenia V súvahe podľa Solvency II sú pohľadávky zo zaistenia vykázané v reálnej hodnote. V rámci IFRS Spoločnosť vykazuje pohľadávky v nominálnej hodnote a prípadné zníženie hodnoty sa zaúčtuje vytvorením opravnej položky. 50

51 Pohľadávky (obchodné, nie z poistenia) Pohľadávky musia byť podľa Solvency II oceňované v reálnej hodnote. Daňové a ostatné pohľadávky sú diskontované, pričom sa do úvahy berú aktuálne bezrizikové úrokové miery ako aj relevantne úrokové marže (angl. spreads). Úverové riziko dlžníka je tiež brané do úvahy. Peňažné prostiedky a peňažné ekvivalenty Pre účely Solvency II predstavuje reálna hodnota peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov ich nominálnu hodnotu. Prevoditeľné vklady (vrátane šekov) sú oceňované v zostatkovej hodnote (zvyčajne to je nominálna hodnota). V rámci IFRS sú peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty vykazované v nominálnej hodnote. Ostatné aktíva, nevykázané na inom mieste Ostatné aktíva, nevykázané na inom mieste zahŕňajú aktíva, ktoré nie sú vykázané v žiadnej z položiek majetku. Zahŕňajú napr. umelecké diela, zbierky a preddavky. Podľa Solvency II sú ostatné aktíva vykazované v reálnej hodnote. Avšak, podobne ako pri IFRS, preddavky sú počítané metódou pro rata temporis a pokrývajú obdobie medzi dátumom vykázania a dátumom splatnosti. Na rozdiel od IFRS sú preddavky diskontované s prihliadnutím na aktuálne relevantné bezrizikové úrokové sadzby, ako aj príslušné marže (angl. spreads), ak efekt z diskontovania je nevýznamný. E.2. Technické rezervy Všetky Hodnota technických rezerv sa rovná súčtu najlepšieho odhadu technických rezerv a rizikovej marže, ktoré sú Spoločnosťou oceňované samostatne a segmentované do homogénnych rizikových skupín. Spoločnosť teda nepočíta hodnotu technických rezerv ako celok. Najlepší odhad technických rezerv Spoločnosti zodpovedá budúcim priemerným peňažným tokom vážených pravdepodobnosťou ich výskytu, berúc do úvahy časovú hodnotu peňazí (očakávaná prítomná hodnota budúcich peňažných tokov), za použitia príslušnej štruktúry bezrizikových úrokových mier. Výpočet najlepšieho odhadu je založený na aktuálnych a dôveryhodných informáciách a na realistických predpokladoch a je vykonaný použitím primeraných, použiteľných a vhodných aktuárskych a štatistických metód. Predpokladaný vývoj peňažných tokov použitý pri výpočte najlepšieho odhadu zohľadňuje všetky prírastky a úbytky peňažných prostriedkov, ktoré súvisia s vysporiadaním poistných záväzkov Spoločnosti počas ich trvania, ako sú platby poistného a výplaty plnení určených poistníkom a oprávneným osobám vrátane budúcich dobrovoľných podieloch na výnosoch, ktoré Spoločnosť očakáva bez ohľadu na to, či sú zmluvne garantované alebo nie. Najlepší odhad sa vypočíta ako hrubá hodnota bez odpočítania sumy plnenia zo zaistných zmlúv Spoločnosti a od účelovo vytvorených subjektov. Pohľadávky zo zaistných zmlúv a od účelovo vytvorených subjektov sú počítané samostatne. Výška rizikovej marže musí zabezpečiť, aby sa hodnota technických rezerv rovnala sume, ktorú budú poisťovne pravdepodobne vyžadovať na účely prevzatia a plnenia poistných záväzkov. Najlepší odhad záväzkov vyplývajúcich z neživotného poistenia sa vypočítava zvlášť pre rezervu na poistné a zvlášť pre rezervu na neuhradené poistné plnenia. Rezerva na poistné 51

52 sa vzťahuje na budúce poistné udalosti kryté poistnými a zaistnými záväzkami, ktoré patria do rozsahu zmluvy. Rezerva na neuhradené poistné plnenia sa vzťahuje na poistné udalosti, ktoré sa už vyskytli, bez ohľadu na to, či poistné nároky vyplývajúce z týchto udalostí už boli nahlásené alebo nie. Riziková prirážka je suma, ktorú by poisťovňa požadovala nad očakávané hodnoty poistnotechnických záväzkov, ak by ich prevzala. Pokiaľ Spoločnosť ocení najlepší odhad a rizikovú maržu samostatne, riziková marža sa vypočíta prostredníctvom určenia nákladov na obstaranie použiteľných vlastných zdrojov, ktoré sa rovnajú kapitálovej požiadavke na solventnosť nevyhnutnej na podporu poistných záväzkov po dobu ich trvania. Podľa požiadaviek Solventnosti II sa miera nákladov na kapitál navyšuje o 6 % pri určovaní rizikovej prirážky. Hodnota technických rezerv rozdelená do homogénnych rizikových skupín, najlepší odhad a riziková prirážka sú vykázané v prílohách. Adekvátnosť a spoľahlivosť technických rezerv reportovaných vo výkaze solventnosti je testovaná a potvrdená aktuárskou funkciou. Hodnota technických rezerv podľa Solventnosti II sa líši od lokálneho vykazovania. Hlavné rozdiely medzi prístupom k technickým rezervám pre účely finančného výkazníctva a pre účely Solventnosti II sú: V rámci projektu Solventnosť II sú technické rezervy určené na základe najlepších odhadov a za použitia predpísaných aktuálnych bezrizikových úrokových sadzieb. Očakávaný budúci podiel na zisku, reálna hodnota opcií a garancií a explicitná riziková prirážka sú brané do úvahy v životnom poistení. Podľa lokálneho vykazovania sa technické rezervy na životné poistenie počítajú podľa vzorcov a parametrov v obchodných plánoch (podľa poistno-matematických princípov). Tie úrokové miery, ktoré sú definované ako garantované úrokové miery pre relevantné tarify sa používajú na diskontovanie. V prípade úmrtnostných tabuliek a predpokladov o nákladoch, tieto nie sú stanovené ako najlepšie odhady, ale ako opatrné predpoklady použité na výpočet rezervy. V prípadoch, keď sa pôvodné predpoklady ukážu ako už nie dostatočne opatrné, sú vytvárané dodatočné rezervy (napr. v prípade produktov s vysokými garanciami úrokovej miery). Zrušenia a budúci podiel na zisku sa neberú do úvahy. Navyše sa neurčuje trhová hodnota opcií a garancií alebo explicitná riziková prirážka. Riziková prirážka teda bola zavedená v Solventnosti II a neexistuje samostatne v IFRS súvahe. V neživotnom poistení sa rezerva na poistné udalosti počíta podľa lokálnych princípov zo sumy opatrne stanoveného odhadu a nie je určená matematicko-štatistickými metódami. Rezervovanie podľa Solventnosti II je v podstate založené na uznávaných aktuárskych metódach uplatňovaných na homogénnych rizikových skupinách a teda nebývajú na individuálnej báze. Rezerva na poistné budúcich období sa podľa IFRS vypočíta pomerným dielom (pro rata temporis) a obsahuje iba nezaslúženú časť poistného. Podľa Solventnosti II sú očakávané škody a náklady vykázané ako komponent rezervy na poistné. E.3. Ostatné záväzky Nasledujúca tabuľka obsahuje záväzky vykázané v tabuľke QRT BS. t.j. porovnanie hodnoty ostatných záväzkov podľa Solvency II s ich hodnotou v účtovnej závierke (čo pre Spoločnosť predstavuje hodnoty IFRS). Technické rezervy sú zahrnuté v časti D.2 technické rezervy. 52

53 Solvency II value Statutory accounts value C0010 C0020 Other technical provisions R Contingent liabilities R Provisions other than technical provisions R Pension benefit obligations R Deposits from reinsurers R Deferred tax liabilities R Derivatives R Debts owed to credit institutions R Financial liabilities other than debts owed to credit institutions R Insurance & intermediaries payables R Reinsurance payables R Payables (trade, not insurance) R Subordinated liabilities R Subordinated liabilities not in Basic Own Funds R Subordinated liabilities in Basic Own Funds R Any other liabilities, not elsewhere shown R Total liabilities R Okrem rozdielnych oceňovacích metód používaných pre jednotlivé položky záväzkov, štruktúra súvahy podľa Solvency II sa tiež líši od súvahy podľa IFRS. Nie všetky súvahové položky sú teda priamo porovnateľné. Podmienené záväzky Spoločnosť nemá žiadne podmienené záväzky. Spoločnosť sleduje frekvenciu znovu otvorených škodových spisov súvisiacich so zamietnutými poistnými plneniami, ako aj ich objem a pravdepodobnosť prehry týchto sporov. Rezervy iné ako technické rezervy Tak súvahe podľa Solvency II, ako aj IFRS súvahe, používame pri tvorbe rezerv najlepší odhad (angl. best estimate) sumy, ktorá je potrebná na vyrovnanie záväzku v deň kedy sa zostavuje účtovná závierka. Keďže je princíp výpočtu rezerv rovnaký, sú rezervy Spoločnosti podľa IFRS a Solvency II vykázané v rovnakej výške. Odložené daňové záväzky Podľa metodiky Solvency II sú odložené dane vykázané podľa rovnakého princípu ako IFRS, v súlade s IAS 12, t.j. súvahovou metódou. Súvahová metóda vychádza z dočasných rozdielov medzi účtovnou hodnotou majetku a záväzkov a ich daňovou základňou. Odložené dane sú tvorené na základe predpokladaného spôsobu realizácie alebo vysporiadania zostatkovej hodnoty majetku a záväzkov, s použitím daňovej sadzby platnej ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka, resp. k tomuto dňu schválenej všetkými relevantnými orgánmi. Odložený daňový záväzok podľa Solvency II predstavuje 954 tis. EUR (QRT BS, R0780) a vznikol jednak z titulu dočasného rozdielu medzi hodnotou majetku podľa Solvency II a jeho daňovou základňou, z titulu nerealizovaných ziskov a strát vyplývajúcich zo zmien reálnej hodnoty finančného majetku určeného na predaj oproti obstarávacej cene a taktiež z 53

54 dočasného rozdielu medzi hodnotou technických rezerv podľa Solvency II jeho daňovou základňou. Záväzky voci poisteným a sprostredkovateľom Podľa Solvency II musia byť záväzky z poistenia voči poisteným a sprostredkovateľom vykázané v reálnej hodnote. Podľa IFRS v hodnote potrebnej na odkúpenie alebo vyrovnanie týchto záväzkov. Záväzky zo zaistenia Podľa Solvency II musia byť záväzky zo zaistenia vykázané v reálnej hodnote, podľa IFRS v hodnote potrebnej na odkúpenie alebo vyrovnanie týchto záväzkov. Na rozdiel od IFRS, podľa Solvency II, záväzky zo sprostredkovania zaistenia nie sú zahrnuté v záväzkoch zo zaistenia, ale v rámci záväzkov z poistenia voči poisteným a sprostredkovateľom. Spoločnosť nemá takéto záväzky. Záväzky - obchodné, nie z poistenia Pri oceňovaní záväzkov podľa Solvency II sa nevykonáva žiadna úprava s cieľom zohľadniť vlastný kreditný rating Spoločnosti. Daňové a ostatné záväzky sú diskontované, pričom sa do úvahy berú aktuálne bezrizikové úrokové miery ako aj relevantne úrokové marže. Avšak vlastné úverové riziko Spoločnosti nesmie byť brané do úvahy. E.4. Alternatívne metódy oceňovania Neaplikovateľné pre Spoločnosť. E.5. Ostatné informácie Neaplikovateľné pre Spoločnosť. 54

55 F. Riadenie kapitálu F.1. Vlastné zdroje Rozdiely medzi vlastným imaním vykázaným v IFRS a rozdielu medzi aktívami a záväzkami vykázanými v súvahe podľa Solvency II Rozdiely medzi vlastným imaním vykázaným podľa IFRS a rozdielom medzi aktívami a záväzkami podľa Solvency II vznikajú najmä z odlišných pravidiel pre oceňovanie súvahových položiek, keďže v Solvency II sa používa princíp reálnych hodnôt. V rámci Solvency II je braná do úvahy časová hodnota peňazí a zahŕňa diskontovanie peňažných tokov, čo sa pri vykazovaní podľa IFRS berie do úvahy najmä pri technických rezervách. Preto sa vlastné imanie podľa IFRS odlišuje od rozdielu medzi aktívami a záväzkami vykázanými v súvahe podľa Solvency II. Balance sheet Solvency II value Statutory accounts value Source: Total assets QRT S Total liabilities QRT S Excess of assets over liabilities QRT S Zloženie vlastných zdrojov V nasledujúcom výňatku z QRT OF sú zobrazené informácie o štruktúre a výške vlastných zdrojov a ich kvality na konci vykazovacieho obdobia a predchádzajúceho obdobia. 55

56 Total Tier 1 - Tier 1 - unrestricted restricted Tier 2 Tier 3 C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 Basic own funds before deduction for participations in other financial sector as foreseen in article 68 of Delegated Regulation 2015/35 Ordinary share capital (gross of own shares) R Share premium account related to ordinary share capital R Initial funds, members' contributions or the equivalent basic own - fund item for mutual and mutual-type undertakings R Subordinated mutual member accounts R Surplus funds R Preference shares R Share premium account related to preference shares R Reconciliation reserve R Subordinated liabilities R An amount equal to the value of net deferred tax assets R Other own fund items approved by the supervisory authority as basic own funds not specified above R Own funds from the financial statements that should not be represented by the reconciliation reserve and do not meet the criteria to be classified as Solvency II Own funds from the financial statements that should not be represented by the reconciliation reserve and do not meet the criteria to be classified as Solvency II own funds R Deductions Deductions for participations in financial and credit institutions R Total basic own funds after deductions R Ancillary own funds Total ancillary own funds R Available and eligible own funds Total available own funds to meet the SCR R Total available own funds to meet the MCR R Total eligible own funds to meet the SCR R Total eligible own funds to meet the MCR R SCR R MCR R Ratio of Eligible own funds to SCR R % Ratio of Eligible own funds to MCR R % Kalkulácia dostupných finančných zdrojov je (AFR) podľa súčasnej metodológie založená na súčasných a predpokladaných IFRS hodnotách. Vlastný kapitál a rizikový kapitál podľa štandardného modelu a percento krytia Spoločnosť pravidelne na štvrťročnej báze monitoruje vývoj ukazovateľa Solventnosti II Vlastné zdroje (OF) / Minimálne kapitálové požiadavky (MCR). Skupina ERGO má nastavené ochranné limity pre prípad poklesu tohto ukazovateľa. V prípade, že tento ukazovateľ bude blízky alebo nižší ako 120% musí Spoločnosť prijať príslušné nápravné opatrenia a reportovať do Skupiny ERGO tento stav a prípadné blížiace sa kapitálové potreby. Rizikový kapitál podľa typov rizík FLAOR nástroj (OPTO tool) predstavuje nástroj na báze Excelu naprogramovaný na projekciu kapitálovej požiadavky Solvency, minimálnej kapitálovej požiadavky a vlastných zdrojov počas obdobia obchodného plánu. 56

57 OPTO tool pozostáva z niekoľkých hárkov, ktoré sú rozdelené podľa typu: - hárky vstupov, do ktorých sú vložené všetky vstupy potrebné pre projekciu - hárky projekcie kde je vykonaná samotná projekcia - výsledné hárky, ktoré zobrazujú prehľad výsledkov. Dostupné finančné zdroje (AFR) sú v súčasnosti použité ako hlavný parameter na projekciu použiteľných vlastných zdrojov (EOF) na základe východiskového roka. Plánované hodnoty sú počítané metódou prírastkov výkazu ziskov a strát. Táto metóda zabezpečuje vysvetlenie zmeny v EOF medzi obdobiami. Prírastky výkazu ziskov a strát zodpovedajú vypracovaným a schváleným Forecastom a plánom na dané obdobie. Počiatočný výkaz ziskov a strát môže byť upravený, aby sa predišlo projekcii nežiadaných vplyvov. Prírastky zahŕňajú vplyv novej produkcie, ktorá má vplyv na výsledok hospodárenia a je súčasťou Forecastu a plánov. Vývoj EOF nezahŕňa vplyv zmeny predpokladov alebo modelu, keďže takéto zmeny nie sú plánované. Vplyv ekonomických činiteľov je zohľadnený, najmä vplyv inflácie, úrokových mier, kreditné riziko a vplyv zmeny kurzu cudzej meny. Dopad daní a odloženej dane je založený na IFRS hodnotách. Dopad hybridného kapitálu a dividend nie je relevantný v súčasnej projekcii. Základné imanie Spoločnosti je tis. EUR, ktoré je rozdelené na akcií na meno. Menovitá hodnota jednej akcie je 316,34 EUR. Všetky vydané akcie sú plne splatené. Akcionár disponuje hlasovacím právom vo výške jedného hlasu na akciu na valnom zhromaždení Spoločnosti. Akcionári majú nárok na výplatu dividend, ak sú schválené valným zhromaždením a síce v pomere podľa ich podielu na základnom imaní. Všetky akcie boli vydané ako riadne. Ostatné kapitálové fondy predstavujú nepeňažný vklad majoritného akcionára z roku 1999, ktorý nezvyšoval základné imanie. Z dôvodu zlúčenia Spoločnosti s ERGO ŽP došlo v roku 2013 k navýšeniu Ostatných kapitálových fondov o hodnotu vlastného imania bez Oceňovacích rozdielov z precenenia majetku a záväzkov zanikajúcej ERGO ŽP k dátumu zlúčenia vo výške tis. EUR. Spoločnosť taktiež vyplatila spoločníkom dňa 8. júla 2015 na základe rozhodnutia valného zhromaždenia zo dňa 24. apríla 2015 spolu tis. EUR z Ostatných kapitálových fondov, a to tis. EUR akcionárovi ERGO Austria International AG, Wien, Rakúsko a 289 tis. EUR akcionárovi ERGO Versicherung Aktiengesellschaft, Wien, Rakúsko. Zákonný rezervný fond je tvorený zo zisku podľa požiadaviek slovenskej legislatívy. Podľa Obchodného zákonníka je Spoločnosť povinná tvoriť rezervný fond na krytie budúcej možnej nepriaznivej finančnej situácie. Rezervný fond nie je určený na rozdelenie akcionárom. V položke oceňovacie rozdiely z precenenia majetku a záväzkov je vykázané precenenie finančného majetku Spoločnosti na reálnu hodnotu. 57

58 F.2. Kapitálová požiadavka na solventnosť (SCR) a minimálna kapitálová požiadavka (MCR) SCR a MCR vykázané nižšie boli stanovené na základe štandardného vzorca Solventnosti II bez zjednodušení. Spoločnosť nepoužila žiadne parametre špecifické pre Spoločnosť. Kapitálová požiadavka na solventnosť (SCR) k bola v sume tis. EUR. Minimálna kapitálová požiadavka (MCR) bola vo výške tis. EUR. Celkový obraz SCR Celkový obraz SCR Udajú sú v tis. EUR Netto Brutto Trhové riziko Riziko zlyhania protistrany Životné upisovacie riziko Zdravotné upisovacie riziko Neživotné upisovacie riziko Diverzifikácia Riziko nehmotného majetku 0 0 Základná kapitálová požiadavka na solventnosť Kapacita odloženej dane absorbovať stratu 0 Operačné riziko 716 Kapacita technických rezerv absorbovať stratu 0 Kapitálová požiadavka na solventnosť Minimálna kapitálová požiadavka Minimálna kapitálová požiadavka (MCR) Kompozitné poisťovne Údajé sú v tis EUR Neživotné Životné Komponent lin. rovnice pre záväzky neživotného poistenia, zaistenia Komponent lin. rovnice pre záväzky životného poistenia, zaistenia Celkový výpočet MCR Lineárna MCR SCR s navýšením MCR horný MCR spodný Kombinované MCR Absolútne spodný MCR MCR Hlavnými prispievateľmi SCR sú životné upisovacie riziko vo výške tis. EUR kvôli vysokému podielu životného poistenia, ako aj riziko zlyhania protistrany tis. EUR. Nasleduje neživotné upisovacie riziko vo výške tis. EUR a trhové riziko v sume

59 tis. EUR. Zdravotné upisovacie riziko predstavuje sumu 845 tis. EUR. Nakoľko štandardný vzorec Solventnosti II predpokladá, že k rôznym rizikám nedochádza naraz, boli stanovené korelačné koeficienty. To znamená, že súhrn jednotlivých rizík je podstatne menší ako ich súčet a základná kapitálová požiadavka solventnosti je znížená o túto diverzifikáciu v sume tis. EUR na sumu tis. EUR. K takto určenej hodnote sa pridá kapitálová požiadavka na operačné riziko vo výške 716 tis. EUR. Nakoľko Spoločnosť neuplatnila kapacitu odloženej dane a technických rezerv absorbovať stratu, neznížila si tým kapitálovú požiadavku o tieto hodnoty. Takže kapitálová požiadavka na solventnosť predstavuje sumu tis. EUR. Životné upisovacie riziko je poháňané prevažne životným katastrofickým rizikom vo výške 788 tis. EUR a rizikom stornovanosti zmlúv vo výške 537 tis. EUR. Ďalším dôležitým rizikom v rámci životného upisovacieho rizika je nákladové riziko, ktoré predstavuje sumu 455 tis. EUR. Riziko zlyhania protistrany je určované najmä silnou orientáciou na kľúčového strategického partnera UniCredit. V neživotnom upisovacom riziku dominuje neživotné katastrofické riziko vo výške tis. EUR, ktoré je zmierňované zaistením. Z trhového rizika sú najvýznamnejšie riziko úrokovej miery v sume tis. EUR a riziko kreditného rozpätia vo výške 226 tis. EUR. Tieto sú hlavnými prispievateľmi do trhového rizika najmä kvôli vysokému vystaveniu sa cenným papierom s pevným výnosom. Toto riziko je riadené zavedením ALM ako aj jasnými investičnými pokynmi pre výber zmluvných strán a diverzifikáciou. Minimálna kapitálová požiadavka na solventnosť (MCR) predstavuje tis. EUR v neživotnom poistení a tis. EUR v životnom poistení, pričom kombinovaná minimálna kapitálová požiadavka predstavovala sumu iba 70 tis. EUR pre záväzky v neživotnom poistení a tis. EUR pre záväzky v životnom poistení. Sumy tis. EUR predstavujú absolútnu spodnú hranicu stanovenú legislatívou. Vzhľadom na kapitolu VII Delegovaných nariadení komisie EÚ 2015/35, MCR je založená na faktoroch poistného a rezerv pre životné a neživotné poistenie. Nasledujúce pomery Solventnosti II (vlastné zdroje / MCR alebo SCR) vyplývajú z porovnania kapitálových požiadaviek a príslušných zložiek vlastných zdrojov: Q SCR MCR Použiteľné vlastné zdroje Kapitálová požiadavka na solventnosť Ukazovateľ solventnosti 269% 152% Z hľadiska vysoko sa meniaceho trhového prostredia a vynikajúcej kapitalizácie materskej Spoločnosti a skupiny Munich Re v pozadí, je kapitálová pozícia Spoločnosti solídna. 59

60 F.3. Využívanie podmodulu akciového rizika založeného na durácii pri výpočte kapitálovej požiadavky na solventnosť Podmodul akciového rizika založeného na durácii pri výpočte kapitálovej požiadavky na solventnosť sa neuplatňuje. F.4. Rozdiely medzi štandardným vzorcom a prípadným použitím vnútorného modelu Spoločnosť nepoužíva žiadny vnútorný model na výpočet SCR a MCR. Vo všeobecnosti považuje Spoločnosť použitie štandardného vzorca, predpoklady a parametre, ktoré sú podkladom pre výpočet štandardného vzorca za primerané. Výnimkou je katastrofické riziko, kde Spoločnosť považuje parametre (najmä pre zemetrasenie) stanovené EIOPA za privysoké, nakoľko analýza katastrof v Spoločnosti nevykázala takmer žiadne plnenia vyplývajúce z katastrofických udalostí za posledné roky, pričom však SCR pre katastrofické riziko kalkulované použitím štandardného vzorca je významným prispievateľom celkového SCR pre Spoločnosť. F.5. Nedodržanie minimálnej kapitálovej požiadavky a nedodržanie kapitálovej požiadavky na solventnosť Počas sledovaného obdobia, boli minimálna kapitálová požiadavka (MCR) a kapitálová požiadavka na solventnosť (SCR) dodržané. F.6. Ostatné informácie V sledovanom období sa v systéme riadenia kapitálu nevyskytli žiadne ďaľšie relevantné oblasti. G. Prílohy 60

61 SE Súvaha Hodnota podľa smernice Solventnosť II Hodnota podľa štatutárnej účtovnej Reklasifikačná úprava EUR k C0010 C0020 EC0021 Aktíva Goodwill R0010 0,00 Obstarávacie náklady prevedené do ďalšieho obdobia R ,19 Nehmotný majetok R0030 0, ,16 0,00 Odložené daňové pohľadávky R ,40 0,00 0,00 Prebytok dôchodkových dávok R0050 0,00 0,00 0,00 Nehnuteľnosti, stroje a zariadenia držané na vlastné použitie R , ,07 0,00 Investície (iné ako aktíva držané na zmluvy index-linked a unit-linked poistenia) R , ,69 0,00 Nehnuteľnosti (iné ako na vlastné použitie) R0080 0,00 0,00 0,00 Podiely v prepojených podnikoch vrátane účastí R0090 0,00 0,00 0,00 Akcie R0100 0,00 0,00 0,00 Akcie kótované R0110 0,00 0,00 0,00 Akcie nekótované R0120 0,00 0,00 0,00 Dlhopisy R , ,89 0,00 Štátne dlhopisy R , ,57 0,00 Podnikové dlhopisy R , ,50 0,00 Štruktúrované cenné papiere R , ,82 0,00 Cenné papiere zabezpečené kolaterálom R0170 0,00 0,00 0,00 Podniky kolektívneho investovania R , ,80 0,00 Deriváty R0190 0,00 0,00 0,00 Vklady iné ako peňažné ekvivalenty R0200 0,00 0,00 0,00 Iné investície R0210 0,00 0,00 0,00 Aktíva držané na zmluvy index-linked a unit-linked poistenia R , ,72 0,00 Úvery a hypotéky R0230 0,00 0,00 0,00 Úvery na poistné zmluvy R0240 0,00 0,00 0,00 Úvery a hypotéky fyzickým osobám R0250 0,00 0,00 0,00 Iné úvery a hypotéky R0260 0,00 0,00 0,00 Pohľadávky zo zaistenia vyplývajúce z: R , ,58 0,00 Neživotné poistenie a zdravotné poistenie podobné neživotnému poisteniu R , ,41 Katastrofické riziko neživotného poistenia a zdravotného poistenia zhrnutie R , ,12 Zdravotné poistenie podobné neživotnému poisteniu R , ,29 Životné poistenie a zdravotné poistenie podobné životnému poisteniu okrem zdravotného R0310 poistenia, index-linked a unit-linked poistenia , ,07 Zdravotné poistenie podobné životnému poisteniu R0320 0,00 0,00 Životné poistenie okrem zdravotného poistenia, index-linked a unit-linked poistenia R , ,07 Životné index-linked a unit-linked poistenie R ,31-59,90 Vklady pri aktívnom zaistení R0350 0,00 0,00 0,00 Pohľadávky z poistenia a voči sprostredkovateľom R , ,92 0,00 Pohľadávky vyplývajúce zo zaistenia R , ,32 0,00 Pohľadávky (z obchodného styku, iné ako poistenie) R , ,12 0,00 Vlastné akcie (držané priamo) R0390 0,00 0,00 0,00 Sumy splatné v súvislosti s položkami vlastných zdrojov alebo so začiatočným vkladom, ktoré R0400 boli vyžiadané, ale zatiaľ nesplatené 0,00 0,00 0,00 Peňažné prostriedky a peňažné ekvivalenty R , ,49 0,00 Všetky ostatné aktíva, inde neuvedené R , ,97 0,00 Aktíva celkom R , ,23 0,00

62 Záväzky Technické rezervy neživotné poistenie R , ,51 0,00 Technické rezervy neživotné poistenie (okrem zdravotného poistenia) R , ,80 Technické rezervy vypočítané ako celok R0530 0,00 Najlepší odhad R ,65 Riziková marža R ,39 Technické rezervy zdravotné poistenie (podobné neživotnému poisteniu) R , ,71 Technické rezervy vypočítané ako celok R0570 0,00 Najlepší odhad R ,94 Riziková marža R ,27 Technické rezervy životné poistenie (okrem index-linked a unit-linked poistenia) R , ,71 0,00 Technické rezervy zdravotné poistenie (podobné životnému poisteniu) R0610 0,00 0,00 Technické rezervy vypočítané ako celok R0620 0,00 Najlepší odhad R0630 0,00 Riziková marža R0640 0,00 Technické rezervy životné poistenie (okrem zdravotného poistenia, index-linked a unitlinked poistenia) , ,71 R0650 Technické rezervy vypočítané ako celok R0660 0,00 Najlepší odhad R ,65 Riziková marža R ,58 Technické rezervy index-linked a unit-linked poistenie R , ,35 0,00 Technické rezervy vypočítané ako celok R0700 0,00 Najlepší odhad R ,17 Riziková marža R ,97 Ostatné technické rezervy R0730 0,00 Podmienené záväzky R0740 0,00 0,00 0,00 Rezervy iné ako technické rezervy R , ,01 0,00 Záväzky z dôchodkových dávok R0760 0,00 0,00 0,00 Vklady od zaisťovateľov R0770 0,00 0,00 0,00 Odložené daňové záväzky R , ,67 0,00 Deriváty R0790 0,00 0,00 0,00 Dlhy voči úverovým inštitúciám R0800 0,00 0,00 0,00 Pôžičky od úverových inštitúcií - rezidentov v SR ER0801 0,00 0,00 Pôžičky od úverových inštitúcií - rezidentov v eurozóne mimo SR ER0802 0,00 0,00 Pôžičky od úverových inštitúcií - rezidenti zvyšok sveta ER0803 0,00 0,00 Finančné záväzky okrem dlhov voči úverovým inštitúciám R0810 0,00 0,00 0,00 Pôžičky od úverových inštitúcií iných než úverových ER0811 0,00 0,00 Pôžičky od úverových inštitúcií iných než úverových - rezidentov v SR ER0812 0,00 0,00 Pôžičky od úverových inštitúcií iných než úverových - rezidentov v eurozóne mimo SR ER0813 0,00 0,00 Pôžičky od úverových inštitúcií iných než úverových - rezidenti zvyšok sveta ER0814 0,00 0,00 Ostatné finančné záväzky (vydané dlhové cenné papiere) ER0815 0,00 0,00 Záväzky z poistenia a voči sprostredkovateľom R , ,74 0,00 Záväzky zo zaistenia R , ,74 0,00 Záväzky (z obchodného styku, iné ako poistenie) R , ,93 0,00 Podriadené záväzky R0850 0,00 0,00 0,00 Podriadené záväzky nezahrnuté v základných vlastných zdrojoch R0860 0,00 0,00 0,00 Podriadené záväzky zahrnuté v základných vlastných zdrojoch R0870 0,00 0,00 0,00 Všetky ostatné záväzky, inde neuvedené R0880 0,00 0,00 0,00 Záväzky celkom R , ,66 0,00 Prebytok aktív nad záväzkami R , ,57

63 S Poistné, poistné plnenia a náklady podľa skupín činností. Neživotné poistenie (direct business/accepted proportional reinsurance and accepted non-proportional reinsurance) Skupina činnosti pre: záväzky vyplývajúce z neživotného poistenia a zaistenia (priama činnosť a prijaté proporcionálne Spolu Poistenie Poistenie Poistenie proti Poistenie Asistenčné služby Rôzne finančné liečebných nákladov zabezpečenia príjmu požiaru a iným majetkovým škodám všeobecnej zodpovednosti straty C0010 C0020 C0070 C0080 C0110 C0120 C0200 Predpísané poistné Brutto priama činnosť R , , , , , , ,45 Brutto Prijaté proporcionálne zaistenie R0120 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Brutto Prijaté neproporcionálne zaistenie R0130 0,00 Podiel zaisťovateľov R , , , , , , ,97 Netto R , , , , , , ,48 Zaslúžené poistné Brutto priama činnosť R , , , , , , ,63 Brutto Prijaté proporcionálne zaistenie R0220 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Brutto Prijaté neproporcionálne zaistenie R0230 0,00 Podiel zaisťovateľov R , , , , , , ,64 Netto R , , , , , , ,99 Náklady na poistné plnenia (vzniknuté) Brutto priama činnosť R , , , ,99 483, , ,27 Brutto Prijaté proporcionálne zaistenie R0320 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Brutto Prijaté neproporcionálne zaistenie R0330 0,00 Podiel zaisťovateľov R0340 0, , ,93-379,44 0,00 579, ,82 Netto R , , , ,43 483, , ,44 Zmena stavu ostatných technických rezerv Brutto priama činnosť R0410 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Brutto Prijaté proporcionálne zaistenie R0420 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Brutto Prijaté neproporcionálne zaistenie R0430 0,00 Podiel zaisťovateľov R0440 0, ,32-906,18 0,00 0,00 22, ,62 Netto R0500 0, ,32 906,18 0,00 0,00-22, ,62 Vzniknuté náklady R , , , , , , ,07 Ostatné náklady R1200 0,00 Náklady celkom R ,07 S Životné poistenie a zaistenie Skupina činnosti pre: záväzky vyplývajúce zo životného poistenia Spolu Zdravotné poistenie Poistenie s podielom na zisku Index-linked a unitlinked poistenie Ostatné životné poistenie C0210 C0220 C0230 C0240 C0300 Predpísané poistné Brutto R1410 0, , , , ,11 Podiel zaisťovateľov R1420 0, , , , ,99 Netto R1500 0, , , , ,12 Zaslúžené poistné Brutto R1510 0, , , , ,52 Podiel zaisťovateľov R1520 0, , , , ,88 Netto R1600 0, , , , ,64 Náklady na poistné plnenia (vzniknuté) Brutto R1610 0, , , , ,58 Podiel zaisťovateľov R1620 0,00-590, , , ,63 Netto R1700 0, , , , ,95 Zmena stavu ostatných technických rezerv Brutto R1710 0, , , , ,96 Podiel zaisťovateľov R1720 0,00-590, , , ,67 Netto R1800 0, , , , ,29 Vzniknuté náklady R1900 0, , , , ,58 Ostatné náklady R2500 0,00 Náklady celkom R ,58

64 S Poistné, poistné plnenia a náklady podľa krajín Neživotné poistenie S S Domovská krajina Prvých 5 krajín Krajina Predpísané poistné R0010 C0080 C0140 Brutto priama činnosť R , ,45 Brutto Prijaté proporcionálne zaistenie R0120 0,00 0,00 Brutto Prijaté neproporcionálne zaistenie R0130 0,00 0,00 Podiel zaisťovateľov R , ,97 Netto R , ,48 Zaslúžené poistné Brutto priama činnosť R , ,63 Brutto Prijaté proporcionálne zaistenie R0220 0,00 0,00 Brutto Prijaté neproporcionálne zaistenie R0230 0,00 0,00 Podiel zaisťovateľov R , ,64 Netto R , ,99 Náklady na poistné plnenia (vzniknuté) Brutto priama činnosť R , ,27 Brutto Prijaté proporcionálne zaistenie R0320 0,00 0,00 Brutto Prijaté neproporcionálne zaistenie R0330 0,00 0,00 Podiel zaisťovateľov R , ,82 Netto R , ,45 Zmena stavu ostatných technických rezerv Brutto priama činnosť R0410 0,00 0,00 Brutto Prijaté proporcionálne zaistenie R0420 0,00 0,00 Brutto Prijaté neproporcionálne zaistenie R0430 0,00 0,00 Podiel zaisťovateľov R , ,62 Netto R , ,62 Vzniknuté náklady R , ,07 Ostatné náklady R1200 0,00 Náklady celkom R ,07

65 S Poistné, poistné plnenia a náklady podľa krajín Životné poistenie a zaistenie S Domovská krajina S Prvých 5 krajín Krajina Predpísané poistné R0010 C0220 C0280 Brutto R , ,74 Podiel zaisťovateľov R , ,99 Netto R , ,75 Zaslúžené poistné Brutto R , ,15 Podiel zaisťovateľov R , ,88 Netto R , ,27 Náklady na poistné plnenia (vzniknuté) Brutto R , ,58 Podiel zaisťovateľov R , ,63 Netto R , ,95 Zmena stavu ostatných technických rezerv Brutto R , ,59 Podiel zaisťovateľov R , ,67 Netto R , ,92 Vzniknuté náklady R , ,58 Ostatné náklady R2500 0,00 Náklady celkom R ,58

66

67

68

69

70

71

72

73

74

75

76

77

78

79

80

81

82

83

84

85

86

87

88

89

90

91

92

93

94

95

96

97

98 S Vlastné zdroje S Vlastné zdroje Spolu Trieda 1 Trieda 1 neobmedzené obmedzené Trieda 2 Trieda 3 EUR k C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 Základné vlastné zdroje pred odpočítaním účastí v inom finančnom sektore, ako sa uvádza v článku 68 delegovaného nariadenia (EÚ) 2015/35 Kapitál v kmeňových akciách (bez odpočítania vlastných akcií) R , ,20 0,00 Emisné ážio súvisiace s kapitálom v kmeňových akciách R0030 0,00 0,00 0,00 Začiatočné vklady, členské príspevky alebo rovnocenná položka základných vlastných zdrojov v prípade vzájomných poisťovacích spolkov a poisťovní založených na zásade vzájomnosti R0040 0,00 0,00 0,00 Podriadené účty členov vzájomného poisťovacieho spolku R0050 0,00 0,00 0,00 0,00 Prebytočné zdroje (Fondy akumulovaných prostriedkov, tzv. "Surplus funds") R0070 0,00 0,00 Prioritné akcie R0090 0,00 0,00 0,00 0,00 Emisné ážio súvisiace s prioritnými akciami R0110 0,00 0,00 0,00 0,00 Rezerva z precenenia R , ,44 Podriadené záväzky R0140 0,00 0,00 0,00 0,00 Suma zodpovedajúca hodnote čistých odložených daňových pohľadávok R0160 0,00 0,00 Iné položky vlastných zdrojov schválené orgánom dohľadu ako základné vlastné zdroje, ktoré neboli uvedené vyššie R0180 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Vlastné zdroje na základe účtovnej závierky, ktoré by nemali byť zastúpené rezervou z precenenia a ktoré nespĺňajú kritériá, aby boli klasifikované ako vlastné zdroje podľa smernice Solventnosť II Vlastné zdroje na základe účtovnej závierky, ktoré by nemali byť zastúpené rezervou z precenenia a ktoré nespĺňajú kritériá, aby boli klasifikované ako vlastné zdroje podľa smernice Solventnosť II R0220 0,00 Odpočty Odpočty účastí vo finančných a úverových inštitúciách R0230 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Celkové základné vlastné zdroje po odpočtoch R , ,64 0,00 0,00 0,00 Dodatkové vlastné zdroje Nesplatený a nevyžiadaný kapitál v kmeňových akciách splatný na požiadanie R0300 0,00 0,00 Nesplatené a nevyžiadané začiatočné vklady, členské príspevky alebo rovnocenná položka základných vlastných zdrojov v prípade vzájomných poisťovacích spolkov a poisťovní založených na zásade vzájomnosti R0310 0,00 0,00 Nesplatené a nevyžiadané prioritné akcie splatné na požiadanie R0320 0,00 0,00 0,00 Právne záväzný prísľub upísať a vyplatiť podriadené záväzky na požiadanie R0330 0,00 0,00 0,00 Akreditívy a záruky podľa článku 96 ods. 2 smernice 2009/138/ES R0340 0,00 0,00 Akreditívy a záruky iné ako akreditívy a záruky podľa článku 96 ods. 2 smernice 2009/138/ES R0350 0,00 0,00 0,00 Dodatočné žiadosti členov podľa článku 96 ods. 3 prvého pododseku smernice 2009/138/ES R0360 0,00 0,00 Dodatočné žiadosti členov iné ako podľa článku 96 ods. 3 prvého pododseku smernice 2009/138/ES R0370 0,00 0,00 0,00 Iné dodatkové vlastné zdroje R0390 0,00 0,00 0,00 Celkové dodatkové vlastné zdroje R0400 0,00 0,00 0,00 Dostupné a použiteľné vlastné zdrojeje Celkové dostupné vlastné zdroje určené na splnenie kapitálovej požiadavky na solventnosť R , ,64 0,00 0,00 0,00 Celkové dostupné vlastné zdroje určené na splnenie minimálnej kapitálovej požiadavky R , ,64 0,00 0,00 Celkové použiteľné vlastné zdroje určené na splnenie kapitálovej požiadavky na solventnosť R , ,64 0,00 0,00 0,00 Celkové použiteľné vlastné zdroje určené na splnenie minimálnej kapitálovej požiadavky R , ,64 0,00 0,00 Kapitálová požiadavka na solventnosť R ,59 MCR R ,00 Pomer medzi použiteľnými vlastnými zdrojmi a kapitálovou požiadavkou na solventnosť R0620 2,6897 Pomer medzi použiteľnými vlastnými zdrojmi a minimálnou kapitálovou požiadavkou R0640 1,5250 S Rezerva z precenenia EUR k C0060 Rezerva z precenenia Prebytok aktív nad záväzkami R ,64 Vlastné akcie (držané priamo a nepriamo) R0710 0,00 Predpokladané dividendy, rozdeľovanie výnosov a platby R0720 0,00 Iné položky základných vlastných zdrojov R ,20 Úprava na zohľadnenie obmedzených položiek vlastných zdrojov v súvislosti s portfóliami, na ktoré sa uplatňuje p R0740 0,00 Rezerva z precenenia R ,44 Očakávané zisky Očakávané zisky zahrnuté do budúceho poistného (EPIFP) životné poistenie R ,12 Očakávané zisky zahrnuté do budúceho poistného (EPIFP) neživotné poistenie R ,33 Celková suma očakávaných ziskov zahrnutých do budúceho poistného (EPIFP) R ,45

99 S Kapitálová požiadavka na solventnosť - pre podniky používajúce štandardný vzorec S Základná kapitálová požiadavka na solventnosť Čistá kapitálová požiadavka na solventnosť Hrubá kapitálová požiadavka na solventnosť Pridelenie z úprav z dôvodu oddelene spravovaných fondov a portfólií, na ktoré sa uplatňuje párovacia korekcia EUR k C0030 C0040 C0050 Trhové riziko R , ,04 0,00 Riziko zlyhania protistrany R , ,83 0,00 Upisovacie riziko životného poistenia R , ,73 0,00 Upisovacie riziko zdravotného poistenia R , ,54 0,00 Upisovacie riziko neživotného poistenia R , ,78 0,00 Diverzifikácia R , ,65 Riziko nehmotného majetku R0070 0,00 0,00 Základná kapitálová požiadavka na solventnosť R , ,27 S Výpočet kapitálovej požiadavky na solventnosť Hodnota EUR k C0100 Úprava z dôvodu agregácie nscr RFF/MAP R0120 0,00 Operačné riziko R ,32 Kapacita technických rezerv absorbovať straty R0140 0,00 Kapacita odložených daní absorbovať straty R0150 0,00 Kapitálová požiadavka pre podnikanie vykonávané v súlade s článkom 4 smernice 2003/41/ES R0160 0,00 Kapitálová požiadavka na solventnosť bez navýšenia kapitálu R ,59 Navýšenie kapitálu, ktoré už bolo stanovené R0210 0,00 Kapitálová požiadavka na solventnosť R ,59 Ďalšie informácie o kapitálovej požiadavke na solventnosť Kapitálová požiadavka pre podmodul akciového rizika založený na durácii R0400 0,00 Celková suma pomyselných kapitálových požiadaviek na solventnosť pre zvyšnú čas R0410 0,00 Celková suma pomyselnej kapitálovej požiadavky na solventnosť pre oddelene spra R0420 0,00 Celková suma pomyselnej kapitálovej požiadavky na solventnosť pre portfóliá, na ktoré sa uplatňuje párovacia korekcia R0430 0,00 Účinky diverzifikácie z dôvodu agregácie nscr RFF pre článok 304 R0440 0,00 Metóda použitá na výpočet úpravy z dôvodu agregácie nscr RFF/MAP R bez úprav Čisté budúce dobrovoľné plnenia R0460 0,00

100 S MCR komponenty MCR komponenty Činnosti neživotného Činnosti životného poistenia poistenia MCR(NL, NL) výsledok MCR(NL, L) výsledok C0010 C0020 Zložka lineárneho vzorca pre záväzky neživotného poistenia a zaistenia R , ,92

101

102 S Zložka lineárneho vzorca pre záväzky životného poistenia a zaistenia Činnosti neživotného poistenia Činnosti životného poistenia MCR(L, NL) výsledok MCR(L, L) výsledok C0070 C0080 Zložka lineárneho vzorca pre záväzky životného poistenia a zaistenia R0200 0, ,34

103