औद य गगक न त एव स वर द धन ववभ ग Department of Industrial Policy & Promotion

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1 औद य गगक न त एव स वर द धन ववभ ग Department of Industrial Policy & Promotion ब यत सयक य / Government of India व ण ज म एव उद म ग भ त र रम / Ministry of Commerce & Industry थ / & ससडब क सहय ग स स च सऱ नव र भ उद यम (स ट टध-अऩ) क सऱए तनगधय क तनगध

2 नव र भ उद यम (स ट टध-अऩ) क सऱए तनगधय क तनगध Fund of Funds for Startups [FFS] 1. उद द श य Objective नव न भ ष स स च लरत उद मभ क ववक स एव स व व क लरए ननध मन सहम ग उऩरब ध कय न ब यत भ नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) क स भन आन व र एक प रभ ख च न त ह ववत त तक ऩह च स ऩ र श वटक प रनतब नत म भ ज द न द -प रव ह क अब व भ नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) प र म: ऋ ऩ न भ असभर ट यहत ह इसक अर व, अत मधधक ज णखभऩ ट क मट त र ह न क क य, र शजसभ अधधकतय नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) अऩन क मट-व मवस म आग र ज न भ असपर यहत ह, उनभ ननव श ककए ज न क आकषट ब फ धधत ह त ह अत: इस ननधध क उद द म नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) क ननध मन उऩरब ध कय न ह मह ननधध ननधधम क ननधध क र ऩ भ ह ग, र शजसक अय र ह कक मह ननधध नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) भ स ध ननव श नह कय ग, कक त स फ भ ऩ ज क त उद मभ ननधधम भ ब ग द य कय ग To provide funding support for development and growth of innovation driven enterprises. One of key challenges faced by Startups in India has been access to finance. Often Startups, due to lack of collaterals or existing cash flows, are unable to get the loans. Besides, the high risk nature of Startups wherein a significant percentage fail to take-off, hampers their investment attractiveness. The objective of the Fund, therefore, is to provide funding support to Startups. The Fund will be in the nature of Fund of Funds, which means that it will not invest directly into Startups, but shall participate in the capital of SEBI registered Venture Funds. 2. प रम ख ववश ष ए Principal features ननधध क न भ Name of Fund ननधध प रफ धक Fund Manager ननधध क आक य Fund size ननधध क अवधध Fund life/tenure ननव श क रक ष म-सभ ह Investment Focus नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) क लरए ननधधम क ननधध Fund of Funds for Startups (FFS) ब यत म रघ उद म ग ववक स फ क )लसडफ ( Small Industries Development Bank of India (SIDBI) `10,000 कय ड़ (ब यत सयक य द व य स र वऩत 14व एव 15व ववत त आम ग क अवधध भ उऩरब ध कय ई ज न ह ) `10,000 crore (to be built over the 14 th and 15 th Finance Commission constituted by Government of India). प र य ब भ ननधधम क ननधध क अ तगटत सभधर टत व कर शपऩक ननव श ननधध क अवधध 21 वषट तक ह ग The tenure of the AIF supported under FFS will be initially upto 12 years नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) क लरए ननधधम क ननधध स ककम ज न व र ननव श ककस त र-ववश ष क लरए नह ह ग औय मह स ननर श चत ककम ज एग कक इसस व म ऩक र ऩ स लभध त

3 उद म ग- त र, ज स - ववननभ ट, क वष, स व स म, लश, आदद क सह मत प र प त ह Investments from the FFS shall be sector agnostic and ensure support to a broad mix of sectors such as manufacturing, agriculture, health, education etc. 3. प रय जन Purpose (i) नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) क लरए ननधधम क ननधध स ध नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) भ ननव श नह कय ग, फर शपक ब यत म प रनतब नत एव ववननभम फ डट (स फ ) भ ऩ ज क त व कर शपऩक ननव श ननधधम क ऩ ज भ ब ग द य कय ग FFS would not invest directly in Startups, but would participate in the capital of Alternative Investment Funds (AIF) registered with Securities and Exchange Board of India (SEBI). (ii) नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) क लरए ननधधम क ननधध व कर शपऩक ननव श ननधधम क सभ ह-ननधध भ अ शद न कय ग, त कक व प र य लबक चय व र, फ ज चय व र औय स व व चय व र ववलबन न नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) क ईर शववट एव ईर शववट स फ लरखत भ ननव श कय सक FFS shall contribute to the corpus of Alternative Investment Funds (AIFs) for investing in equity and equity linked instruments of various Startups at early stage, seed stage and growth stages. (iii) नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) उन भ नक एव भ नद ड क ऩ य कय ग, ज ब यत क य जऩत र भ प रक लशत 17 फ यवय, 2016 क ब यत सयक य क अधधस चन भ ननददटष ट ह Startups shall qualify the norms and criteria as mentioned in the Gazette Notification G.S.R.180 (E) dated February 17, 2016, issued by Government of India. 4. उद यम ऩ ज तनगधय क सऱए ऩ त र म नद ड Eligibility criteria of Venture Capital Funds (VCFs) ब यत म प रनतब नत एव ववननभम फ डट भ ऩ ज क त I एव II क व कर शपऩक ननव श ननधधम Category I & II Alternative Investment Funds (AIFs) registered with Securities and Exchange Board of India (SEBI). नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) क लरए ननधधम क ननधध स सभर टन-प र प त व कर शपऩक ननव श ननधधम, ब यत क य जऩत र भ प रक लशत 17 फ यवय, 2016 क ब यत सयक य क अधधस चन क अन स य, नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) क लरए ननधधम क ननधध स प र प त अ शद न क य लश क कभ स कभ द ग न य लश ननव श कय ग The AIFs supported by FFS shall invest at least twice the amount of contribution received from FFS in Startups qualifying as per the Gazette Notification G.S.R.180 (E) dated February 17, 2016, issued by Government of India.

4 इसक अर व, व कर शपऩक ननव श ननधधम इस य लश भ स ककस ऐस उद म ग क उस र शस र नत भ ननध मन नह कय ग, जफ वह ब यत क य जऩत र भ प रक लशत 17 फ यवय, 2016 क ब यत सयक य क अधधस चन भ द गई ऩरयब ष क अन र ऩ नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) नह यह ज एग Further, out of this amount, AIFs shall not fund an entity as and when it ceases to be a Startup as defined in the Gazette Notification G.S.R.180 (E) dated February 17, तर वऩ, मदद ककस नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) क भ ज य क गई य लश उसक नव य ब उद मभ (स ट ट-अऩ) न यह ज न स ऩहर ऩ ट र ऩ स ननगटत नह ह ऩ ई ह, त उऩम टवत य लश भ स श ष य लश क ननध मन ज य यख ज सकत ह However, if the amount committed for a Startup in whole has not been released before a Startup ceases to be so, the balance funding can continue thereafter out of the aforesaid amount. ननधध प रफ धक / दर क ननधध प रफ ध स फ ध क मट क म ननव श क ऩ वट अन बव ह न च दहए 5. प रक र य Process Fund Manager / team should have prior track record in Fund management or prior investment experience. ननधध क प रफ ध लसडफ क भ ज द आ तरयक ननव श दर कय ग The Fund would be managed by SIDBI s existing in-house investment team. उद मभ ऩ ज ननधधम क चमन क प रक म द चय म ह ग, र शजसक ननम नवत ऩ रन ककम ज एग : Two stage processes for selection of Venture Funds is followed as under: 5.1 चरण I: लसडफ क उद मभ ऩ ज ननव श सलभनत द व य प र य लबक ज च Stage I : Preliminary Screening by Venture Capital Investment Committee (VCIC). ननधध क प रर भ कष टम ऩ त रत क फ य भ आय लबक चच ट क आध य ऩय प रस त व उद मभ ऩ ज ननव श सलभनत क प र य लबक ज च क लरए र ज म ज एग, र शजसभ सदस म क र ऩ भ लसडफ क अधधक रयम क अर व, फ हय ववश ष श लभर ह ग Based on the initial discussions with regard to prima-facie eligibility of the Fund, the proposal would be taken for preliminary screening to the VCIC, having external experts as members, besides officials from SIDBI. स ब व ननधध प रफ धक क उद मभ ऩ ज ननव श सलभनत क सभ अऩन ववस त त प रस त नत कयन ह ग The prospective Fund Managers have to make a detailed presentation before VCIC. प र य लबक ज च क आध य ऩय औय ननधध प रफ धक स ववच य-ववभशट क फ द उद मभ ऩ ज ननव श सलभनत प रस त व क ववस त त कतटव मऩय म त क लरए अन श स कय ग Based on preliminary screening and after deliberations with the Fund Managers, VCIC would recommend the proposal for undertaking detailed due diligence.

5 5.2 चरण II : लसडफ क ननद शक भ डर क क मटक रय सलभनत द व य ववस त त कतटव मऩय म त एव भ ज य Stage II : Detailed due diligence and sanction by Executive Committee of the Board of SIDBI. उद मभ ऩ ज ननव श सलभनत क अन श स क फ द, लसडफ प रस त व क ववस त त कतटव मऩय म त कय ग औय प रस त व ननद शक भ डर क क मटक रय सलभनत क सभ भ ज य क लरए प रस त त ककम ज एग After recommendation of the VCIC and after carrying out required due diligence, detailed appraisal of the proposal will be undertaken by SIDBI and the proposal will be put up to the Executive Committee of the Board of SIDBI for sanction. भ ज य ह न ऩय, आशमऩत र ज य ककम ज एग औय अ शद न कय य ऩय हस त य ककए ज ए ग Upon sanction, Letter of Intent will be issued and Contribution Agreement would be signed. ननधध द व य क गई प रनतफ त ओ क आध य ऩय, ननधध प रफ धक लसडफ क ननधध आहय क अन य ध ब ज ग Based on the commitments made by the Fund, the Fund Manager would send a draw down request to SIDBI. स भ न मत ककस उद मभ ऩ ज ननधध क प रनतफ त अवधध प रर भ सभ ऩन स 4 स 5 क लरए ह न वषट च दहए Generally, commitment period of an Alternative Investment Fund (AIF) should be for a period of 4 to 5 years from the date of its First Closing. उद मभ ऩ ज ननधध क प रनतफ त अवधध क फ य भ नन टम कयन क ववव क धधक य उद मभ ऩ ज ननव श सलभनत क ऩ स ह ग VCIC shall have the discretion to decide on the commitment period of AIFs on case to case / need basis. 6. तनव श क आक र Size of investment ननव श क क ई न म नतभ स भ ननध टरयत नह ह There is no minimum investment limit prescribed. ननव श क भ त र उद मभ ऩ ज ननधध क आक य क 25% स अधधक नह ह ग जह आव मक सभझ ज एग, न म नतभ ननव श स भ ननददटष ट कयन /ननव श स भ क आश धधत /ऩ नय क ष त /ऩरयवनतटत कयन क ववव क धधक य उद मभ ऩ ज ननव श सलभनत क ऩ स ह ग The investment in any investee company shall not be more than 25% of the size of AIF or as may be prescribed by SIDBI from time to time. VCIC shall have the discretion to specify minimum investment limit / modify / revise / alter the investment limit, wherever considered necessary. 7. अन य Others ब यत सयक य क ववलबन न भ त र रम / य ज म सयक य द व य ऩरयच लरत ननधधम क ननधध स उद मभ ऩ ज ननधध क सभ ह-ननधध भ ककम ज न व र सकर अ शद न उसक सभ ह-ननधध क 35% स अधधक नह ह ग सकर

6 अ शद न 35% स अधधक ह ज न ऩय लसडफ क अ शद न उस स भ तक घट ददम ज एग उद मभ ऩ ज ननधधम क अ नतभ सभ ऩन क सभम एक प रभ ऩत र प रस त त कयन ह ग The aggregate contribution to the corpus of AIF from Fund of Funds being operated by different Ministries of the Government of India / State Governments shall not exceed 35% of its corpus. In case such aggregate contribution exceeds 35%, SIDBI s contribution shall be reduced to that extent. AIFs will be required to furnish a certificate at the time of their Final Closing. स ऩकध : ईर शववट एव ज णखभ ऩ ज उद -ब ग, ब यत म रघ उद म ग ववक स फ क, एभएसएभई ववक स क द र, ब ख ड स. स -11, ज -ब र क, फ द र -क र ट क म प र वस, फ द र )ऩ वट(, भ फई , भह य ष र द यब ष स.: / फ वस स ई-भ र आईड : equity@sidbi.in Contact: Equity & Risk Capital Vertical Small Industries Development Bank of India MSME Development Centre, Plot No. C-11, 'G' Block, Bandra Kurla Complex, Bandra (East), Mumbai , Maharashtra Phone No: / Fax No id: equity@sidbi.in