Dôchodková správcovská spoločnosť Poštovej banky, d.s.s., a.s., PROSPERITA akciový dôchodkový fond MESAČNÁ SPRÁVA K 31.

Size: px

Start display at page:

Download "Dôchodková správcovská spoločnosť Poštovej banky, d.s.s., a.s., PROSPERITA akciový dôchodkový fond MESAČNÁ SPRÁVA K 31."

Emil Morton
5 years ago
Views:

V., pobočka zahraničnej banky Čistá hodnota majetku: 177 511 925,39 EUR Typ fondu: Akciový Odplata za správu dôchodkového fondu: 0,025% Deň vytvorenia fondu: 22.3.2005 Modifikovaná durácia: 3,54 Portfólio manažér: VÝVOJ HODNOTY DÔCHODKOVEJ JEDNOTKY ŠTRUKTÚRA AKTÍV FONDU Mgr.

ŠTRUKTÚRA DLHOPISOV PODĽA DOBY DO SPLATNOSTI ŠTRUKTÚRA AKCIOVEJ ZLOŽKY PODĽA GEOGRAFICKÉHO ROZLOŽENIA ŠTRUKTÚRA RA AKTÍV FONDU PODĽA MENY REFERENČNÁ HODNOTA Zloženie majetku dôchodkového fondu

Porovnanie zloženia majetku fondu voči zloženiu referenčnej hodnoty uvedenej v štatúte fondu sa vykonáva v súlade so zákonom č. 43/2004 Z. z. a s vyhláškou NBS č. 267/2009. Kontakt: www.dsspabk.

Hlavnú časť akciového portfólia fondu tvoria akcie spoločností s vysokou trhovou kapitalizáciou a vysokým ratingom.

2012) Európska E centrálna banka zhoršila výhľad ekonomického rastu pre rok 2012, a to na úroveň -0,5% z pôvodnej p úrovne -0,4% uvedenej v septembri.

1 Dôchodková správcovská spoločnosť Poštovej banky, d.s.s., a.s., PROSPERITA akciový dôchodkový fond MESAČNÁ SPRÁVA K 31. DECEMBRU 2012 ZÁKLADNÉ INFORMÁCIE O FONDE Správca fondu: Depozitár: AKTUÁLNE ÚDAJE O FONDE Dôchodková správcovská spoločnosť Poštovej banky, d.s.s., a.s. Aktuálna hodnota dôchodkovej jednotky: 0, EUR ING Bank N.V., pobočka zahraničnej banky Čistá hodnota majetku: ,39 EUR Typ fondu: Akciový Odplata za správu dôchodkového fondu: 0,025% Deň vytvorenia fondu: Modifikovaná durácia: 3,54 Portfólio manažér: VÝVOJ HODNOTY DÔCHODKOVEJ JEDNOTKY ŠTRUKTÚRA AKTÍV FONDU Mgr. Vladimír Ravinger PhD. ŠTRUKTÚRA DLHOPISOV PODĽA DOBY DO SPLATNOSTI ŠTRUKTÚRA AKCIOVEJ ZLOŽKY PODĽA GEOGRAFICKÉHO ROZLOŽENIA ŠTRUKTÚRA RA AKTÍV FONDU PODĽA MENY REFERENČNÁ HODNOTA Zloženie majetku dôchodkového fondu Dôchodková správcovská spoločnosť Poštovej banky, d.s.s., a.s., PROSPERITA a.d.f. bolo počas sledovaného obdobia v súlade so zložením majetku referenčnej hodnoty definovanej v štatúte fondu. Porovnanie zloženia majetku fondu voči zloženiu referenčnej hodnoty uvedenej v štatúte fondu sa vykonáva v súlade so zákonom č. 43/2004 Z. z. a s vyhláškou NBS č. 267/2009. Kontakt: info@dsspabk.sk; INFOLINKA: INVESTIČNÉ ZAMERANIE Dôchodková správcovská spoločnosť Poštovej banky, d.s.s., a.s. investuje peňažné prostriedky zhromaždené vo fonde predovšetkým do dlhopisov a akcií slovenských, európskych a amerických spoločností. Hlavnú časť akciového portfólia fondu tvoria akcie spoločností s vysokou trhovou kapitalizáciou a vysokým ratingom. Cieľom investičnej stratégie fondu je maximalizovanie hodnoty podielu v dlhodobom časovom horizonte. KOMENTÁR SPRÁVCU FONDU (K ) Európska E centrálna banka zhoršila výhľad ekonomického rastu pre rok 2012, a to na úroveň -0,5% z pôvodnej p úrovne -0,4% uvedenej v septembri. Počet zamestnaných osôb po očistení sezónnych vplyvov v poklesol v treťom štvrťroku roka 2012 o 0,2%, najvýraznejšie sa pokles prejavil v sektore stavebníctva s (-1,5%). Miera nezamestnanosti za mesiac október dosiahla úroveň 11,70%. Inflácia sa v novembri n medzimesačne znížila o 0,2%, v medziročnom porovnaní podľa očakávania dosiahla úroveň 2,2%. 2 Uplynulý U mesiac bola v USA zverejnená finálna revízia rastu HDP za tretí kvartál roka 2012, a to z anualizovaných a 2,7% na 3,1%, pričom očakávania boli na úrovni 2,8%. Vzostupná revízia rastu HDP o 0,4% 0 odráža najmä vyššie výdavky konečnej spotreby (rast o 1,6%) ako aj výdavky vládnych inštitúcií (rast o 9,5%). Miera nezamestnanosti klesla na 7,7% a zaznamenala tak najnižšiu úroveň od decembra d Inflácia zaznamenala v novembri medzimesačne pokles o 0,3%, a to po prvýkrát v priebehu p posledných šesť mesiacov. V medziročnom porovnávaní inflácia dosiahla úroveň 1,8%. Americká A výnosová krivka rástla na mesačnej báze iba mierne, a to iba na dlhších splatnostiach, v priemere p výnosy amerických dlhopisov vzrástli pozdĺž všetkých splatností o 0,02%. Naopak v eurozóne e výnosy dlhopisov na dlhších splatnostiach poklesli, priemerne dosiahli výnosy na dlhších splatnostiach s pokles o 0,11%. Slovenská výnosová krivka zaznamenala na všetkých splatnostiach výraznejší pokles, v priemere výnosy slovenských dlhopisov poklesli pozdĺž všetkých splatností o 0,26%. Najvýraznejší pokles bol na 5-ročných splatnostiach, a to o 0,42%. Posledný kalendárny mesiac roku 2012 dosiahli akcie vyspelých ekonomík ako aj akcie rozvíjajúcich sa trhov opäť kladné zhodnotenie. Akcie vyspelých ekonomík reprezentované indexom MSCI World zaznamenali na mesačnej báze rast o 1,75%. Rozvíjajúce sa akciové trhy si medzimesačne pripísali 4,78%. Stimulom rastu na akciových trhoch sa stali najmä priaznivé makroekonomické ukazovatele z USA, a to predovšetkým údaje indikujúce ďalšie výrazné zlepšenie na trhu nehnuteľností ako aj pozitívne údaje z trhu práce. Makroekonomické údaje v eurozóne potvrdili aj tento mesiac pokračujúcu slabosť európskych ekonomík. ECB by tak mohla po znížení odhadu zmeny rastu HDP v eurozóne dospieť v prípade pokračujúcich negatívnych makroekonomických indikátorov k zníženiu úrokových sadzieb, a to už v januári roka Z oblasti sektorov zaznamenal za uplynulý mesiac najlepšiu výkonnosť sektor materiálov (+5,02%), ktorý nasledoval sektor financií (4,91%) a sektor realít (3,94%). Najhoršiu výkonnosť dosiahol spotrebný tovar (-1,29%) nasledovaný sektorom informačných technológií (-0,82%). NAJVÝZNAMNEJŠIE DLHOPISOVÉ TITULY V PORTFÓLIU SK SLOVGB 4,35 14/10/2025 8,42% SK SLOVGB FL 1/21/2015 5,22% XS POLAND 5,25 20/01/2025 4,99% SI SLOREP 4,375 02/04/2014 4,33% RO1013DBE014 ROMGB 4,5 29/11/2013 4,28% XS SEDABI 3,42 27/9/2013 3,18% BE BGB 4,25 28/09/2022 2,37% XS HAA 2,375 13/12/2022 2,16% XS TURKEY 5,125 18/05/2020 2,10% XS LITHUN 4,85 07/02/2018 2,10% NAJVÝZNAMNEJŠIE AKCIOVÉ TITULY V PORTFÓLIU DE000A0M5X28 ISHARES MSCI EUROPE 1,00% DE ISHARES S&P 500 INDEX FUND 0,98% DE000A0HGZT7 ISHARES MSCI EMERGING MKTS 0,46% DE000A0HGZV3 ISHARES MSCI EAST EUR 0,25% SK BEST HOTEL PROPERTIES 0,18% SK TATRY MOUNTAIN RESORTS 0,16% Za účelom ochrany majetku v dôchodkových fondoch vykonáva Národná banka Slovenska dohľad nad činnosťou dôchodkovej správcovskej spoločnosti. Sporenie na osobný dôchodkový účet na základe uzatvorenej zmluvy o starobnom dôchodkovom sporení s dôchodkovou správcovskou spoločnosťou obsahuje aj riziko spojené s budúcimi výnosmi majetku dôchodkového fondu. Doterajší alebo propagovaný výnos majetku dôchodkového fondu nie je zárukou budúceho výnosu majetku dôchodkového fondu.

d.s.s., a.s., PROSPERITA akciový dôchodkový fond 30.NOVEMBRU 2012 ZÁKLADNÉ INFORMÁCIE O FONDE Správca fondu: Depozitár: AKTUÁLNE ÚDAJE O FONDE Poštovej banky, d.s.s., a.s. Aktuálna hodnota dôchodkovej jednotky: 0,036540 EUR banky ajetku: 176 139 914,13 EUR Typ fondu: Akciový Odplata za správu dôchodkového fondu: 0,025% 22.

ŠTRUKTÚRA DLHOPISOV DOBY DO SPLATNOSTI 0-1y; 14,01% dlhopisy; 18,15% Akciové podielové fondy; 4,04% ŠTRUKTÚRA AKCIOVEJ ZLOŽKY ROZLOŽENIA ŠTRUKTÚRA AKTÍV FOND Dlhopisové a podielové fondy; 1,36% 1-3y;

sk; INFOLINKA: 0850 111 666 ZAMERANIE zhromaždené vo fonde predovšetkým do dlhopisov a akcií slovenských, európskych a amerických vysokou trhovou kapitalizáciou a podielu v KOMENTÁR SPRÁVCU FONDU (K

Miera nezamestnanosti za mesiac október vzrástla oproti minulému mesiacu z krajinách EMÚ - Španielsko (-0,3%), Taliansko (-0,2%), Holandsko (-1,1%), Portugalsko (-0,8%), Cyprus (-0,5%) a Rakúsko (-

2 d.s.s., a.s., PROSPERITA akciový dôchodkový fond 30.NOVEMBRU 2012 ZÁKLADNÉ INFORMÁCIE O FONDE Správca fondu: Depozitár: AKTUÁLNE ÚDAJE O FONDE Poštovej banky, d.s.s., a.s. Aktuálna hodnota dôchodkovej jednotky: 0, EUR banky ajetku: ,13 EUR Typ fondu: Akciový Odplata za správu dôchodkového fondu: 0,025% Modifikovaná durácia: 3,23 Portfólio manažér: VÝVOJ HODNOTY DÔCHODKOVEJ JEDNOTKY ŠTRUKTÚRA AKTÍV FONDU BÚ+TV; 23,80% 0,30% Akcie; 0,35% Mgr. Vladimír Ravinger PhD. ŠTRUKTÚRA DLHOPISOV DOBY DO SPLATNOSTI 0-1y; 14,01% dlhopisy; 18,15% Akciové podielové fondy; 4,04% ŠTRUKTÚRA AKCIOVEJ ZLOŽKY ROZLOŽENIA ŠTRUKTÚRA AKTÍV FOND Dlhopisové a podielové fondy; 1,36% 1-3y; 29,53% 3-5y; 11,70% SR; 7,91% 52,00% EU; 92,09% 5-15y; 44,76% 99,99% USD; 0,01% Zloženie majetku dôchodkového fondu d.s.s., a.s., PROSPERITA a 43/2004 Z. Kontakt: info@dsspabk.sk; INFOLINKA: ZAMERANIE zhromaždené vo fonde predovšetkým do dlhopisov a akcií slovenských, európskych a amerických vysokou trhovou kapitalizáciou a podielu v KOMENTÁR SPRÁVCU FONDU (K ) Priemyselná produkcia si za mesiac september ud tentoraz na úrovni 13%. Miera nezamestnanosti za mesiac október vzrástla oproti minulému mesiacu z krajinách EMÚ - Španielsko (-0,3%), Taliansko (-0,2%), Holandsko (-1,1%), Portugalsko (-0,8%), Cyprus (-0,5%) a Rakúsko (- domácností ako aj výdaje vládnych inštitúcií. dlhopisov klesali na všetkých splatnostiach, priemerne dosiahli výnosy na dlhších splatnostiach pokles o 0,13%. Slovenská výnosová krivka zaznamenala na všetkých splatnostiach výrazný pokles, v pokles bol na 5- V predposledný mesiac kalendárneho roka 2012 sa akcie vyspelých ekonomík ako aj akcie o sa aj americkej ekonomiky. Hnacou silou zostáva zvyšujúca sa spotreba amerických domácností a taktiež periférie eurozóny, a to najmä oznámenie Grécka o spustení programu odkupu vlastných dlhopisov so najmenej sa darilo sektoru -3,18%), ktoré nasledoval sektor energií (-1,82%). NAJVÝZNAMNEJŠIE DLHOPISOVÉ TITULY V PORTFÓLIU SK SLOVGB 4,35 14/10/2025 8,43% SK SLOVGB FL 1/21/2015 5,25% XS POLAND 5,25 20/01/2025 5,01% SI SLOREP 4,375 02/04/2014 4,37% XS CZECH 3,875 24/05/2022 3,64% RO1013DBE014 ROMGB 4,5 29/11/2013 3,28% XS SEDABI 3,42 27/9/2013 3,19% BE BGB 4,25 28/09/2022 2,36% XS LITHUN 4,85 07/02/2018 2,10% SK SLOVAKIA GOVT 3, ,01% NAJVÝZNAMNEJŠIE AKCIOVÉ TITULY V PORTFÓLIU DE ISHARES S&P 500 INDEX FUND 1,50% DE000A0M5X28 ISHARES MSCI EUROPE 1,50% DE000A0HGZT7 ISHARES MSCI EMERGING MKTS 0,68% DE000A0HGZV3 ISHARES MSCI EAST EUR 0,36% SK BEST HOTEL PROPERTIES 0,19% SK TATRY MOUNTAIN RESORTS 0,16% klade uzatvorenej zmluvy o budúcimi výnosmi majetku dôchodkového fondu. Doterajší alebo propagovaný výnos majetku dôchodkového fondu nie je zárukou budúceho výnosu majetku dôchodkového fondu.

3 &'()"*+ *,-'.,* "(!/')*0"1,*!"!#$% & '()*+,%-.., "2 3./ 01,%.!+$,2,",%3$%)* +,%- 5# ! # 8 -#%# 2 #3.65 %9#6:73 :"#,3;<",3%:)" F!/(!0""(!H;,*/ BÚ+TV; 24,71% F!/(!0")= ;I"J>)"!*! 1-3y; 35,21% 3-5y; 9,86% 5-15y; 37,68% F!/(!0""(. ;1&)K(>I"LL",.(+=&)K* " EU; 89,89% F!/(!0""(!H;,*/I"-*> Akcie; 0,35% 0,30% ŠPP; 1,49% 0-1y; 17,25% 53,02% Dlhopisové a peažné podielové fondy; Akciové 1,36% podielové fondy; 3,07% dlhopisy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float 14/10/2013 3,78% XS CZECH 3,875 24/05/2022 3,59% RO1013DBE014 ROMGB 4,5 29/11/2013 3,46% XS SEDABI 3,42 27/9/2013 3,22% BE BGB 4,25 28/09/2022 2,33% XS LITHUN 4,85 07/02/2018 2,08% *"1;<&*"-*1F "(. ;+!!/)>;!,G) / DE000A0M5X28 ISHARES MSCI EUROPE 1,48% DE ISHARES S&P 500 INDEX FUND 0,93% DE000A0HGZV3 ISHARES MSCI EAST EUR 0,37% DE000A0HGZT7 ISHARES MSCI EMERGING MKTS 0,29% SK BEST HOTEL PROPERTIES 0,19% SK TATRY MOUNTAIN RESORTS 0,16%! " " "

4 &'()"*+ *,-'.,* "(!/')*0"1,*!"#$ %&'()*#+,,* "2 3,-./. 01*#,)"*2* *#3"#'( )*#+ 5# ,5! ,/7 8# -/ -#%# 2 #3,5 %9#6:73 8!*39: *3#8' G!/(!0""(!I;,*/ BÚ+TV; 20,60% Akcie; 0,20% 0,31% ŠPP; 1,51% Dlhopisové a dlhopisy; Akciové peažné podielové fondy; 16,74% podielové fondy; 3,17% 0,99% G!/(!0")= ;J"K>)"!*! 1-3y; 49,62% 0-1y; 13,42% 5-15y; 26,71% G!/(!0""(. ;1&)L(>J"MM",.(+=&)L* " EU; 94,22% G!/(!0""(!I;,*/J"-*> SR; 5,78% 56,48% 3-5y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float 14/10/2013 9,96% SK SLOVGB 4,35 14/10/2025 7,21% SK SLOVGB FL 1/21/2015 5,38% XS POLAND 5,25 20/01/2025 5,02% XS ROMANIA 5 18/03/2015 4,94% SI SLOREP 4,375 02/04/2014 4,45% RO1013DBE014 ROMGB 4,5 29/11/2013 3,50% XS SEDABI 3,42 27/9/2013 3,27% SI SLOREP 5,125 30/03/2026 2,85% XS LITHUN 4,85 07/02/2018 2,09% *"1;<&*"-*1G "(. ;+!!/)>;!,H) / DE000A0M5X28 ISHARES MSCI EUROPE 1,50% DE ISHARES S&P 500 INDEX FUND 0,98% DE000A0HGZV3 ISHARES MSCI EAST EUR 0,39% DE000A0HGZT7 ISHARES MSCI EMERGING MKTS 0,30% SK BEST HOTEL PROPERTIES 0,11% SK TATRY MOUNTAIN RESORTS 0,08%! " " "

5 &'()"*+ *,-'.,* "(!/')*0"1,*!"#$ %&'()*#+,,* "2 3,-.// 01*#,)"*2* *#3"#'( )*#+ 5# ,//! ,-7 8# - -#%# 2 #3,58 %9#6:73 9!*3:; *3#9' G!/(!0""(!I;,*/ BÚ+TV; 27,37% Akcie; 1,08% ŠPP; 1,54% 0,31% dlhopisy; 12,03% G!/(!0")= ;J"K>)"!*! 1-3y; 52,47% 0-1y; 17,79% 5-15y; 23,32% G!/(!0""(. ;1&)L(>J"MM",.(+=&)L* " EU; G!/(!0""(!I;,*/J"-*> 57,67% 3-5y; 6,42% H!>'#3' %&'( )*#+,,*, Q 0*@)!"*!'*#?))3*C!*'2!>'#;::*('&< '@' '#"#'( #&+ '@3#*#'( #*#3' 2!>'#3* "3 2!>'#3< '@' '#"#'( #&+ <''#'( * +#* C!*' 2#: " 8S8H2*+!%<1"4/S5 #&*&TUUU*)V3#@W*)V0OQN0T.-444!"#$ %&'( )*#+,, * 3#'&<(' '=*>#? & 3'+ 2 '%'&6:!3 * *3;!'#6, '< A+ **:' 36!"#&; B!*#C "*$ *3? & 3* *3'!"#&; +< & < *3&*!323< *+6: *&3#9: D3'E: 3#'&3"#'( & (' :*F3:*!32*#3' #&+ 3'!<!):"*: 32#&' (-*!'';./,*/@(ABCDEBDF E* *&<!#+ C*( 3':+'!# <3* #*!'#< (C#3 #*G*!'( &!* (3@' #6: &':: * :'23 "#' "3&'#;!+< "&< *#6 #; &C!*, 7 H* 23&;#+:3 6!'*:3&! '%'&6:*<&:)3!6 3':+'! <3*6 )' *#6 & 3' &&3>(C#3:'23 "#'&C!*-,57H* <6%& $ *(3#*+2*!*:'23 "#6 *& <)? :' <&< IB J,/ ' '#&* *!)#? '*(' #*!'#< :'23 "#' (C#3!'!3,70#@!3*(C!3:'23 "#'2 &!*,/7*2*&'!''#:3?'#&3:'#&<#*!'#<*&3'>'< 2A#'#*2#*"3!3:*!'#3' < 2A#'* :3' *#'2*:'&#*#&3(C!3 :3' #'26%3!*,3*!*C '=,7*!)#? '*('2*:'3*(C#:'23 "#'!'!3,7 3':+'!# <3*< 2A#'#*:'23 "#'( )2'!'!*(C#3,7,"2#*:'#*!:'23:'*"#'!',473' *3#@!3':'23 "#' < 2A#' 2* :'3* (C! 2 &!*,87, :'23:'*"#' )! 2*2#*:'#*#6!',-7 K* 3#@!3*2*&'#3&6!'*#6:'3*2 &!*,/72 &!*'!:3' *#'2*:'&#*#&3 2*:'3*(C!#*C '=.,7,#* 3'&:<C*('& )' *#6:3'& 3':+'!#:'& ' & +23&;#'#*!*3!3*!)#? '*('2*&3&?!'*#?))3':'23 "#'2 &!3,7, 3':+'!# <3*2 &!*:'23 "#'8,873' *3#@!3'*(C!3:'23 "#'26%3!*,87 <6**:' 3?B 2* <6* &! **!C!*'"**#;:,2#*:'# &>'%!23&;#'( ';233*#<*!32*#? *&<,7#* #*L,/7 6#+ #*!*#6!36 & * < 2A#' :3' #' #* &!3, #*(:M #*!%;!*&#&3*!+:23&;#+C*(!'# 3*#**G*!'(& ''!'*!*,'G>' *&"#!333&*(':' *#!3& '#'(*6#'(< A+*&!"*#C*#?6#+ #*! )#6 '# * 2 *E*! *( #*!3 <:<#*, 1<!* *,!3#*, D &*,N3&+,"3< '*,'#+&6&!3"**<9<&*G*!'( &!3 * 3' #'(*#6: +(* '#3*:!*#6 2&< O'P< +&#<&; *&"#6 &3:<! :' *#&3&*&;#' <E=*#3* * *"*#3*!'( ;2+ < 2A#' )'2 (*#'(%; '&*3! ('( 3'%'#3*, * 2*!3 *3' 3')'< *<9<&* 2#&3$, * & #*(:M G** 23&;#+: :* '#:36:C*(:2 & < '*#*2#*"'#?:<!#<<< &+ %*#3'!+*&*!3*#+!32& *#+D1Q)(*3!3**(%'<!3'&:,>')+D1:*!* &*#3$& 6#!3 2'#6 *(;#,& 6)<'3#&' '#3*:3#*& <) #3$!)!#+ 3#'F!"#&; 2 +'!6 *(;# D0 R! 3 &* 2* :'3* 2*! 3;*$,57, #** 2;(*(C'**3?& +!'!3IP,-87JH)!*&3'& *2*<!+#<!6:'3*#*(3** 3! 3#@ :*"#6: &'#!A93: IL8,/7J, &? #*!'*!3 '#' 93' IL,/87J ** #*( %3< 6##$2*2#*:'#*! '*!3&#6'& IP,.7J*3'$?'&3*IP,/7J!+#<!6 :'3* < "3 *:' 3?:<! < 3!#3! IL,87J B!*#< ;"3#< )!3 #'3&? +(* '#3* 2 & *#+ O'P< E*: G*!%'(!#+ *#&3&*&;#' <E=*#3* * #*2#*"*#6!# #<'%*#3'!+*&*!3*#+!32& *#+D1'3*<2* '!< #*C #3,-/5 *"1;<&*"-*1G )= ;+!!/)>;!,H) / SK SLOVGB float 14/10/ ,13% SK SLOVGB 4,35 14/10/2025 7,18% SK SLOVGB FL 1/21/2015 5,46% XS POLAND 5,25 20/01/2025 5,11% XS ROMANIA 5 18/03/2015 4,97% SI SLOREP 4,375 02/04/2014 4,46% RO1013DBE014 ROMGB 4,5 29/11/2013 3,54% XS SEDABI 2,66 28/10/2012 3,40% SI SLOREP 5,125 30/03/2026 2,82% XS Croatia Bank FO CBRD 7, ,74% *"1;<&*"-*1G "(. ;+!!/)>;!,H) / DE000A0M5X28 ISHARES MSCI EUROPE 0,78% DE000A0HGZT7 ISHARES MSCI EMERGING MKTS 0,30%! " " "

6 &'()"*+ *,-'.,* "(!/')*0"1,*! "#$% &'()*+$,--+ "2 3 -./ $- *#+4+!+$5#$() *+$, 5# /! #. -#%# 2 #3 -//6 %9#6:73 9!"+5:;!+5$9(! G!/(!0""(!I;,*/ 53,95% dlhopisy; 12,50% BÚ+TV; 30,67% G!/(!0")= ;J"K>)"!*! 0-1y; 37,46% 5-15y; 4,16% 3-5y; 4,53% G!/(!0""(. ;1&)L(>J"MM",.(+=&)L* " EU; G!/(!0""(!I;,*/J"-*> 0,32% ŠPP; 1,56% Akcie; 1,00% 1-3y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float 14/10/ ,27% SK SLOVGB FL 1/21/2015 5,53% XS ROMANIA 5 18/03/2015 4,98% SK SLOV GOV 3,5 04/03/2013 4,39% SI SLOREP 4,375 02/04/2014 3,98% RO1013DBE014 ROMGB 4,5 29/11/2013 3,60% XS XS LITHUANIA 4,5 05/03/2013 SEDABI 2,66 28/10/2012 3,57% 3,45% XS Croatia Bank FO CBRD 7, ,77% SI SLOREP 5,125 30/03/2026 2,40% *"1;<&*"-*1G "(. ;+!!/)>;!,H) / DE000A0M5X28 ISHARES MSCI EUROPE 1,00%! " " "

7 &'()"*+ *,-'.,* "(!/')*0"1,*!"#$ %&'()*#+,,* "2 3,-./0 123*#,)"*4* *#5"#'( )*#+ 5# 623 //60,! *&7 4 27,.8 8# -. -#%# 2 #3,9. %9#6:73 :!*5;< *5#:' G!/(!0""(!I;,*/ Akcie; 1,31% ŠPP; 4,10% 0,32% G!/(!0")= ;J"K>)"!*! 0-1y; 48,68% 5-10y; 0,68% 3-5y; 4,22% G!/(!0""(. ;1&)L(>J"MM",.(+=&)L* " EU; G!/(!0""(!I;,*/J"-*> dlhopisy; 12,51% BÚ+TV; 35,40% 46,36% 1-3y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float 14/10/ ,40% SK SLOVGB FL 1/21/2015 5,64% XS ROMANIA 5 18/03/2015 5,02% SK SLOV GOV 3,5 04/03/2013 4,45% XS LITHUANIA 4,5 05/03/2013 3,61% XS NOVALJ 4,25 23/7/2012 2,85% XS XS SK SK Croatia Bank FO CBRD 7, SEDABI 2,66 28/10/2012 SLOVTB 0 16/01/2013 Slovenský štátny dlhopis (202) 2,81% 2,69% 2,51% 2,17% *"1;<&*"-*1G "(. ;+!!/)>;!,H) / DE000A0M5X28 ISHARES MSCI EUROPE 1,31%! "" "

8 &'()"*+ *,-'.,* "(!/')*0"1,*!"# $%&'()"*++) "2 3 +,-. /01)"+(!)2))"3!"&' ()"* 5# 623 -,.+4! )% ,6 8#, -#%# 2 #3 +.7 %9#6:73 8 )39:)3"8& G!/(!0""(!I;,*/ Akcie; 1,06% ŠPP; 4,14% G!/(!0")= ;J"K>)"!*! 0-1y; 48,53% 5-10y; 0,02% 0,33% 3-5y; 4,27% G!/(!0""(. ;1&)L(>J"MM",.(+=&)L* " EU; G!/(!0""(!I;,*/J"-*> dlhopisy; 11,70% BÚ+TV; 35,96% 46,81% 1-3y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float 14/10/ ,50% SK SLOVGB FL 1/21/2015 5,70% XS ROMANIA 5 18/03/2015 5,07% SK SLOV GOV 3,5 04/03/2013 4,49% XS LITHUANIA 4,5 05/03/2013 3,64% XS NOVALJ 4,25 23/7/2012 2,88% XS XS SK SK Croatia Bank FO CBRD 7, SEDABI 2,66 28/10/2012 SLOVTB 0 16/01/2013 Slovenský štátny dlhopis (202) 2,84% 2,71% 2,53% 2,20% *"1;<&*"-*1G "(. ;+!!/)>;!,H) / DE000A0M5X28 ISHARES MSCI EUROPE 1,06%! "" "

9 &'()"*+ *,-'.,* "(!/')*0"1,*!"#$ %&'()*#+,,* "2 3,--.- /01*#,)"*2* *#3"#'( )*#+ 5# ,! *&5 4 27,-6 8# - -#%# 2 #3, %9#6:73 7!*389 *3#7' G!/(!0""(!I;,*/ Akcie; 0,56% ŠPP; 2,56% 0,33% dlhopisy; 11,41% G!/(!0")= ;J"K>)"!*! 0-1y; 69,10% 5-10y; 0,02% 3-5y; 3,53% G!/(!0""(. ;1&)L(>J"MM",.(+=&)L* " EU; G!/(!0""(!I;,*/J"-*> BÚ+TV; 34,89% 1-3y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lovenský štátny dlhopis (205) 12,34% SK SLOVGB float 14/10/ ,56% SK SLOV GOV 3,5 04/03/2013 4,53% XS LITHUANIA 4,5 05/03/2013 3,67% XS NOVALJ 4,25 23/7/2012 2,90% XS SEDABI 2,66 28/10/2012 2,73% SK SK SLOVTB 0 16/01/2013 Slovenský štátny dlhopis (202) 2,56% 2,20% SI SLOREP 4,375 02/04/2014 2,20% SK SLOVGB float 16/11/2016 1,77% *"1;<&*"-*1G "(. ;+!!/)>;!,H) / DE000A0M5X28 ISHARES MSCI EUROPE 0,56%! "" "

10 !"##$ %&'(")* )+,&- +) "'!.&()/"0+) $ !"# $%&'()"*++) "1 2 +,--. /01)"+(!)2))"3!"&' ()"* , !$12 )%6 3 17$12 +,7 84$12,,4$ $946:7$12 /"8 )39:) 3! ;<;0=)!>?-=';00)!'> F!.'!/""'!H;+). ŠPP; 2,55% 0,33% dlhopisy; 12,04% F!.'!/"(= ;I"J>("!)! 0-1y; 69,19% 5-10y; 0,02% 3-5y; 2,16% F!.'!/"+).I"KK"+ -'*=%(L) " USA; 2,09% mimo EU; 12,89% EU; 12,12% F!.'!/""'!H;+).I",)> +)5)&=)!" BÚ+TV; 35,48% 1-3y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lovenský štátny dlhopis (205) 12,35% SK SLOVGB float 14/10/ ,56% SK SLOV GOV 3,5 04/03/2013 4,52% XS LITHUANIA 4,5 05/03/2013 3,66% XS NOVALJ 4,25 23/7/2012 2,90% XS Croatia Bank FO CBRD 7, ,78% XS SEDABI 2,66 28/10/2012 2,71% SK SLOVTB 0 16/01/2013 2,55% SI SLOREP 4,375 02/04/2014 2,29% SK XS Slovenský štátny dlhopis (202) ROMANI 8,5 08/05/2012 2,18% 1,62% XS LITHUANIA 5,875 10/05/2012 1,34% SK SLOVGB float 16/11/2016 1,16% SK VUBSK float 28/11/2014 1,05% XS HSBC FINANCE Float 10/26/12 0,99%! "" "

11 !"##$ %&'(")* )+,&- +) $ "'!.&()/"0+)!"#$ %&'()*#+,,* "1 2,-.-// 01*#,)"*2* *#3"#'( )*# /45,!$12 *&6 3 17$12,.7 84$12 -.,4$4 1 42,8 $946:7$12 0#9!*3:; *!3" ;<;0=)!>?-=';00)!'> F!.'!/""'!H;+). ŠPP 4,08% Iné aktíva 0,33% F!.'!/"(= ;I"J>("!)! 0-1y 60,83% 5-10y 0,02% dlhopisy 9,94% F!.'!/"+).I"KK"+ -'*=%(L) " USA 2,39% mimo EU 14,86% 3-5y 2,13% EU 8,58% F!.'!/""'!H;+).I",)> +)5)&=)!" BÚ+TV 35,54% Štátne dlhopisy 50,11% 1-3y 37,02% SR 74,17% EUR I!>'#3' %&'( )*#+,,*, N '@' '#"#'( #&+ '@3#*#'( #*#3' 2!>'#3* "3 2!>'#3< '@' '#"#'( #&+ <''#'( * +#* C!*' 2#: " 5-Q5I2*+!%<"4/Q #&*&RSSS*)T3#@U*)T0NM0R8.444 );! 5)*%",")!"#$ %&'( )*#+,, * 3#'&<(' '=*>#? & 3'+ 2 '%'&6:!3 * *3;!'#6, '< A+ **:' 36!"#&; B!*#C "*$ *3? & 3* *3'!"#&; +< & < *3&*!323< *+6: *&3#9: D3'E: 3#'&3"#'( & (' :*F3:*!32*#3' #&+ 3'!<!):"*: 32#&' ',)!&&;-.+).@'ABAACDAE < A*'#:3**%& &:* &!3#*2*!* ''33,B!'! &3 '2*(C':< * &!<,-7 "* 6 :'3* < %*%! < "3&?:< 2!'%'#3< '&36 3#3&,#*(:GH**&!')?:<&*<#':''('#:3+& ')3&'E6'#&3:'#&(''E:3!*)6, #3+ * #'+&*(C 3(;:*$!3 #'3&6: +!3**:, ;&< C' : * 2 %<('!3 #'&')##*+%*$(')3!*#3'I&(':>#?<<2*$,>'3 ''3**2 '(:'2:'#; #*#<!6 *&,*!'&'#*'%&'&* #'2:'#;#*>3'#3',*(H**&:<,>'G"%3#*%&& 3'%3 ('!+*+?'@33&+' '(#6@3#*#3; 2"&6:3% &:3,": &)#'9*&;#+* #* '#:36 *& (' '#:3 3&<3' :3' #'!'%: &*' * < A' G"%3#* '&36 3#3& #*2#*"<(' >3'#3' 3':+!< * & < '*3 *"<(C 23&;#' &'#'#3' #* & < ' * #'#<&'E#&; ' & %* '%&' #'&*"<(' #* &, *)+ '&*! *#&3&*&;#+:<E=*#;:* #**(+!3*+#*#'2:'#'#C6%<2!*#'(*2)+2&*(C *> <5 < * * 2*"3*&: :* * '!*! & 23&;#+ '#&3:'#& +!*#6!'%;:3:* '#:36:3 *:3,**("**#6:+ 3'%'#;: )!':*&3'(&2+9?'!< * 323? *&;* J ': *3; *( #* &#' * )*#?!3+, * *( #*!3+ ' 3@? #+ *(;#K:*! 3*2#36!+62#*:#6# *&!333&+)*#:'& 'H**-L "#'( >3"' D, & '( * 2*(3! *> 8 )*#6 C&* M*#? '#3*2' 2*"*!3 )*#+ <:3'&=*$!3+%%;:36#:3,*!' '*3)'2'"#?!3+#'!'*!3#*'#'," 3#* )6* &+36: ;2#*: )6"3' & < '2'"#? '< A' %&&#'!3+ < 3!'#:3' #++)6#'( 3+:' :#*!,2*&3*E"6#+' 3@? #+ *(;#'< 2A#+!'*!3G"%'(:3' 'H**3!#?:<2<(:<3#'& * 3!*#*(:G&*!3*#+:!3:,*!'*( %*#3'!+:*"3*&"#'*( &+: &<9*!6:%&&#+:*3' :N!'#?%&&#'!3+)! 3!#62<(':&**<3,**#*'<# #:& <,"2#;>3! 323C 3 ><!'#*"3 ':'< 2* :'3* *,4L, 7 2* :'3* N"**:', >' )!?: 9?'!< * &: "*' "3*&"#' + 3'%3 * & + 2;*(C < "3&6 "* #* *"*#3' *&< 3236 *&; 32#&'& :'3*%* <"<(':'*& #$ ':>#? )!?:+ &<9*!** ;*#' *(3#6 *(;#'< 2A#+*#* *&*(C' &'3#3&3?&'#'#3'('#&!36"!'#2<'#3* 3: < 3 * 3! +'!? & + 2 &!3 5,447 * 2;(*(C' *.,87 * 3&: <!+#<!?:'3**)!O*#,&?3 3;*!6 *2#6,547I 2;(*(C3*& )!* H** *&<3'# +@* 3&:6#< A*J<K,& %*(3:38,.-72*&*!*2* O*#: D'! &* +'!? & + 2*"3*&< * 3#3'!3 3#'& :,87 * 2;(*(C' * /,/7I'&?E*3** <::'3*3 ** 3!#*(3*3#@ :*"#6:&'#!A93: J4,87K*#*(:'#'('@'#2;#':<2 *&#;&<,.57323?:* >'C::'#&!#'$+ * & >)+ :*(C!'*(C< &'#'#3< N"**:' '& H*!%3' ';23' "**#6 23!"#&; :' :#*!#*!'<(C:)); )"0;<%)",)0F (= ;*!!.(>;!+G(. SK Slovenský štátny dlhopis (205) 12,19% SK SLOVGB float 14/10/ ,42% SK SLOV GOV 3,5 04/03/2013 4,61% XS LITHUANIA 4,5 05/03/2013 3,77% XS NOVALJ 4,25 23/7/2012 2,87% XS Croatia Bank FO CBRD 7, ,74% XS SEDABI 2,66 28/10/2012 2,66% XS POLAND 4,5 05/02/2013 2,54% SK SLOVTB 0 16/01/2013 2,52% SK XS Slovenský štátny dlhopis (202) ROMANI 8,5 08/05/2012 2,15% 1,60% SK SLOVAK MOF TBILL 0 28/03/12 1,56% XS LITHUANIA 5,875 10/05/2012 1,33% SK SLOVGB float 16/11/2016 1,15% SK VUBSK float 28/11/2014 1,04%! "" "

12 !"##$ %&'(")* )+,&- +) "'!.&()/"0+) $ !"# $%&'()"*++) "1 2 +,-./0)"+(!)1))"2!"&' ()"* ,33+43!$12 )%5 3 17$12 +,6 84$12,,4$ $946:7$12."8 )29:) 2! ;<;0=)!>?-=';00)!'> F!.'!/""'!H;+). ŠPP 3,95% Iné aktíva 0,32% dlhopisy 9,14% F!.'!/"(= ;I"J>("!)! 0-1y 57,76% 5-10y 0,02% F!.'!/"+).I"KK"+ -'*=%(L) " USA 2,07% 3-5y 0,33% mimo EU 14,56% EU 9,35% F!.'!/""'!H;+).I",)> +)5)&=)!" BÚ+TV 36,80% Štátne dlhopisy 49,79% 1-3y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lovenský štátny dlhopis (205) 13,02% SK SLOVGB float 14/10/ ,11% SK SLOV GOV 3,5 04/03/2013 5,07% XS POLAND 4,5 05/02/2013 3,84% XS LITHUANIA 4,5 05/03/2013 3,31% XS NOVALJ 4,25 23/7/2012 2,77% XS Croatia Bank FO CBRD 7, ,64% XS SEDABI 2,66 28/10/2012 2,58% SK SLOVTB 0 16/01/2013 2,44% SK Slovenský štátny dlhopis (202) 2,17% XS SK ROMANI 8,5 08/05/2012 SLOVAK MOF TBILL 0 28/03/12 1,55% 1,51% XS LITHUANIA 5,875 10/05/2012 1,29% XS SBAB FLOAT 01/02/2013 0,85% XS HSBC FINANCE Float 10/26/12 0,84%! "" "

ČSOB d.s.s.,a.s., ČSOB STABILITA konzervatívny dôchodkový fond

ČSOB d.s.s.,a.s., ČSOB STABILITA konzervatívny dôchodkový fond MESAČNÁ SPRÁVA K 31. JANUÁRU 2006 Správca fondu: ČSOB d.s.s., a.s. Typ fondu: Konzervatívny Deň vytvorenia fondu: 22.3.2005 1,0258 Sk 20 436 532,35 Sk Dátum aktualizácie: 31.1.2006 1,0450 1,0350 1,0250