VÝROČNÁ SPRÁVA ANNUAL REPORT

Transcription

1 VÝROČNÁ SPRÁVA ANNUAL REPORT

2

3 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Obsah Contents 4 Príhovor predstavenstva 5 Message of Board of Directors 6 Orgány spoločnosti 6 Dozorná rada 7 Predstavenstvo 6 Executive Bodies 6 Supervisory Board 7 Board of Directors 8 Akcionárska štruktúra 9 Shareholder Structure 10 Profil spoločnosti 10 Dexia banka Slovensko a.s. 14 Organizácia spoločnosti 15 Profil Dexia Kommunalkredit Holding 16 Profil skupiny Dexia 18 Profil skupiny Kommunalkredit 11 Company Profile 11 Dexia banka Slovensko a.s. 14 Organizational Chart 15 Profile of Dexia Kommunalkredit Holding 17 Dexia Group Profile 19 Profile of Kommunalkredit Group 22 Vývoj obchodnej činnosti 30 Hlavné finančné ukazovatele 23 Evolution of Business Activity 34 Financial Highlights 38 Finančná správa 38 Audítorská správa podľa slovenských audítorských štandardov 39 Poznámky k finančným výkazom 88 Audítorská správa podľa štandardov skupiny Dexia 89 Finančné výkazy podľa štandardov skupiny Dexia 63 Financial Report 63 Auditors s Report according to SKAS 64 Notes to Financial Statements 98 Auditor s report according to Dexia Group Standards 99 Financial statements according to Dexia Group Standards 108 Z histórie banky 109 From Bank s History 112 Dexia banka v médiách 113 Dexia banka in Media 114 Zoznam pracovísk 114 List of Branches 2/3

4 PRÍHOVOR PREDSTAVENSTVA Vážení akcionári, klienti a obchodní partneri! Predstavenstvo s potešením predkladá ekonomické výsledky a finančné výkazy Dexia banky Slovensko a.s. za rok V tomto roku banka naďalej plnila svoje strategické úlohy: vystupovať ako spoľahlivý partner slovenských samospráv a rozvíjať ziskovosť retailovej obchodnej línie. Napriek tvrdej konkurencii banka potvrdila svoju vedúcu pozíciu na poli komunálneho financovania ďalším zvýšením svojho podielu na trhu vkladov a úverov samospráv. Dexia banka je obzvlášť hrdá na svoje víťazstvo v tendri na poskytnutie úveru mestu Bratislava, zameraného na Financovanie projektov programu rozvoja a priorít hlavného mesta Slovenska na roky , ktorý predstavoval najvyšší objem, aký sa kedy čerpal na slovenskom komunálnom trhu. Ďalším dôkazom flexibility banky a jej odbornej spôsobilosti v oblasti miestnych samospráv je aj úspech zaznamenaný v tendroch na správu účtov vyšších územných celkov a organizácií v ich pôsobnosti, ktoré prebehli na konci roka. Banka zvíťazila v štyroch z ôsmich VÚC. V oblasti verejnoprospešných podnikov banka pokračovala vo svojej obchodnej expanzii. Sústreďovala sa na segmenty infraštruktúry, vodu a energie v súlade so stratégiou skupiny Dexia. Preukázala aktívnu podporu trvalo udržateľnému rozvoju financovaním najväčšieho projektu biomasa na Slovensku a vyhrala tender na správcu registra emisných kvót skleníkových plynov. S cieľom podporiť ďalší rozvoj retailu bola vykonaná jeho analýza externým konzultantom. Odhalilo sa viacero oblastí, ktoré vyžadujú zlepšenie administratívnej a komerčnej organizácie banky. Výsledkom sú dva ambiciózne projekty zmien: Front to Back a Turbo Retail. Projekt Front to Back je zameraný na zlepšenie organizácie administratívy v retailovej sieti s cieľom zvýšiť komerčný čas, ktorý majú pobočky k dispozícii. Program Turbo Retail má za úlohu zlepšiť podmienky, ktoré napomáhajú dosahovaniu komerčných výsledkov. Oba tieto programy sa realizujú v rámci termínov schválených dozornou radou. Predajné úsilie pobočiek vyústilo do značného nárastu retailových obchodov v poslednom štvrťroku 2004 v porovnaní s prvým kvartálom uvedeného roku. Dexia banka pokračovala v intenzívnych prípravách na budúce nové pravidlá o kapitálovej primeranosti a IFRS, ktoré predstavujú kľúčové projekty na udržanie konkurencieschopnosti banky v budúcnosti. S pomocou Kommunalkreditu zaviedla vyhodnocovanie a riadenie svojej pozície v oblasti rizika úrokových sadzieb. Rok 2004 bol rokom značného nárastu komerčnej činnosti vo všetkých obchodných líniách. Došlo k splneniu takmer všetkých zásadných komerčných cieľov. Neprejavilo sa to však v náraste zisku. Pokles úrokových sadzieb na slovenskom trhu sa rýchlo premietol do marží úverového portfólia, zatiaľ čo nákladovosť zdrojov neklesla s rovnakou rýchlosťou. Keďže banka prijala rozhodnutie o pokračovaní vo svojich investičných zámeroch, prejavilo sa to v nižšej prevádzkovej marži v porovnaní s plánom. Čistý zisk po zdanení poklesol z 371 na 262 miliónov Sk (Slovak GAAP), t. j. o 29,5 %. Úvery a ďalšie pôžičky klientom vzrástli o 47,4 %, zo sumy 13,5 na 18,4 miliardy Sk. Je to dôkaz úspešnej činnosti banky na jej hlavných trhoch. Celkové vklady vzrástli o 36 % rovnomerne vo všetkých obchodných líniách s výnimkou retailu (+4 %). Celková bilancia banky sa zvýšila z 26 na 38 miliárd Sk. Úroveň rizika a jeho krytie sa naďalej zlepšovalo. Iba 0,4 % poskytnutých úverov sa radí medzi klasifikované v porovnaní s úrovňou 8 % na bankovom trhu. Rok 2004 bol pre Dexia banku rokom potvrdenia a príprav. Potvrdenia našich odborných skúseností a vedúcej úlohy vo financovaní samospráv a prípravy ďalšieho rozvoja retailovej obchodnej línie. Konkurencia na slovenskom trhu nesmierne vzrástla, ale Dexia banka je presvedčená, že je dostatočne vybavená na to, aby obránila a upevnila svoju pozíciu. Vďaka podpore našich akcionárov z Dexie a Kommunalkreditu a vďaka zasvätenému úsiliu všetkých zamestnancov banky každý deň dokazujeme, že si zaslúžime dôveru rastúceho počtu našich klientov. Predstavenstvo Dexia banka Slovensko a.s.

5 MESSAGE OF THE BOARD OF DIRECTORS VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Dear Shareholders, Customers and Business Partners! The Board of Directors is pleased to present the economic results and the financial statements of Dexia banka Slovensko a.s., for During 2004 the bank worked further on the fulfillment of its strategic missions: to be the preferred financial partner for Slovak local authorities and to develop a profitable retail business line. Despite the heavy competition, the bank acknowledged its leadership in municipal finance by increasing further its market share on municipal deposits and municipal loans. Dexia banka is particularly proud of winning the tender for the credit facility to finance the Priority Programme of Development of the capital city Bratislava for , which is the biggest facility ever drawn in the Slovak municipal market. As a further proof of its flexibility for and expertise in local government the bank succeeded at the end of the year in winning tenders for the treasury management of 4 out of 8 Higher Territorial Units (VUC). In utilities the bank continued to expand its business in concentrating on the segments of infrastructure, water and energy, this in line with the Dexia Groups strategy. The bank showed its active support for sustainable development through the financing of Slovakia s biggest biomass project and by winning the tender for the registration of the carbon emission quotas. Loans and other advances to customers grew by 47,4% from 13,5 to 18,4 bn SKK, which shows a successful activity on all core markets. Total deposits grew with 36 %, spread equally over all business lines with the exception of retail (+ 4 %). The overall balance sheet increased from 26 bn to almost 38 bn SKK. The risk level and risk coverage of the bank continued to improve, in line with the very low risk profile of the group. Only 0,4 % of outstandings are classified, compared to 8 % for the whole banking market was for Dexia banka a year of confirmation and of preparation: the confirmation of our expertise and the leadership in municipal finance and the preparation for a further development of the retail business line. Competition on the Slovak market has become extremely intense, but Dexia banka is convinced, it is well equipped to defend and strengthen its position. Thanks to the support of our shareholders Dexia and Kommunalkredit and thanks to the dedicated efforts of all the bank s employees, we are able to be daily worthy of the trust of our growing number of customers. Board of Directors Dexia banka Slovensko a.s. To support the further development of retail an analysis was done with the help of an external consultant. It revealed several areas of improvement in the administrative and commercial organization of the bank. This led to two ambitious change programmes; Front to Back and Turbo Retail. The Front to Back programme aims at improving the administrative organization in the branch network, thus increasing the commercial time available. The Turbo Retail programme aims at improving the conditions that facilitate commercial results. Both the programmes are being executed within the deadlines, approved by the Supervisory Board. As a result of the focus on branch sales efforts, the bank has shown a considerable increase in retail related sales in the last quarter, compared to the first quarter of Dexia banka also continued intensive preparations for future new capital adequacy and the IFRS rules, which are the key projects for the bank s future competitiveness. Assisted by Kommunalkredit the bank activated its assessment and management of the interest rate risk position. In all business lines the year 2004 was one of considerable increase in the commercial activity. Practically, all major commercial objectives were met. However, this did not translate into an increase of profit. The fall in interest rates on the Slovak market translated quickly into a decrease in margins on the loan portfolio while the cost of funding did not decrease at the same rate. Since the bank chose to continue its investments programmes, this resulted in a lower operational margin than budgeted. The net after-tax profit decreased from 371 to 262 m SKK (Slovak GAAP), -29,5%. 4/5

6 ORGÁNY SPOLOČNOSTI Dozorná rada Supervisory board Členmi Dozornej rady Dexia banky v roku 2004 boli: Reinhard Platzer predseda/chairman od/from narodený v r. 1953, absolvoval štúdium na University of Economics and Business Administration vo Viedni, národnosť: rakúska born in 1953, graduated from the University of Economics and Business Administration,Vienna, nationality: Austrian The members of Supervisory Board in 2004: Jean Jacques Saint-Lezin podpredseda/vice-chairman od/from narodený v r. 1952, univerzitné vzdelanie, masterský titul v oblasti verejného práva, národnosť: francúzska born in 1952, university education, earned a degree as a master in Public Law, nationality: French Ing. Richard Frimmel člen/member od/from narodený v r. 1941, absolvoval štúdium na Slovenskej vysokej škole technickej v Bratislave, fakulta architektúry a pozemného staviteľstva, národnosť: slovenská born in 1941, graduated from the Slovak Technical University in Bratislava, majoring in architecture and road construction, nationality: Slovak Ing. Markéta Kubíková člen/member od/from narodená v r. 1958, absolvovala štúdium na Vysokej škole ekonomickej v Bratislave, fakulta ekonomiky a cestovného ruchu v Banskej Bystrici, národnosť: česká born in 1958, graduated from the Economics University in Bratislava, faculty in economics and tourist industry in Banská Bystrica, nationality: Czech Patrick Giacobbi člen/member do/until narodený v r. 1964, absolvoval štúdiá na Ècole Nationale Superieure du Petrole et des Moteurs a Ècole Centrale (Grand Ècole), Lyon, oblasť priemyselného inžinierstva, národnosť: francúzska born in 1964, graduated from Ècole Nationale Superieure du Petrole et des Moteurs and Ècole Centrale (Grand Ècole), Lyon, master degree in Industrial Engineering, nationality: French Michal Sýkora člen/member do/until od/from narodený v r. 1953, absolvoval štúdiá na Strednej priemyselnej škole elektrotechnickej v Liptovskom Hrádku a na Strednej ekonomickej škole v Prešove, národnosť: slovenská born in 1953, graduated from the Industrial High School for electrical engineering in Liptovský Hrádok and Economics High School in Prešov, nationality: Slovak Leopold Fischer člen/member od/from narodený v r. 1966, absolvoval štúdium na Obchodnej strednej škole v Tullne, Rakúsko, národnosť: rakúska born in 1966, graduated from the Commercial High School Tulln, Austria, nationality: Austrian François Plantureux člen/member od/from narodený v r. 1946, absolvoval štúdiá na Ècole Nationale de la Statistique et de L Administration Economique a Columbia University, odbor podnikový manažment, národnosť: francúzska born in 1946, graduated from Ècole Nationale de la Statistique et de L Administration Economique and Columbia University, degree in business administration, nationality: French Stéphane Vermeire člen/member od/from narodený v r. 1971, absolvoval štúdiá na J. L. Kellogg Graduate School of Management Northwestern University, Chicago a Solvay Business School, Universite Libre de Bruxelles, odbor manažment, marketing, finančníctvo a obchodné inžinierstvo, národnosť: belgická born in 1971, graduated from J. L. Kellogg Graduate School of Management Northwestern University, Chicago and Solvay Business School, Universite Libre de Bruxelles, majoring in management, marketing, finance and commercial engineering, nationality: Belgian Pascal Becker člen/member od/from narodený v r. 1954, absolvoval štúdium na Universities of Strasbourg a na Sorbonne v Paríži, národnosť: francúzska born in 1954, graduated from Universities of Strasbourg and Paris Sorbonne, nationality: French

7 EXECUTIVE BODIES VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Predstavenstvo Board of Directors Členmi Predstavenstva Dexia banky v roku 2004 boli: The members of Board of Directors in 2004: Francis Jacques Teynier predseda predstavenstva/chairman do/until podpredseda predstavenstva /vice-chairman do/until narodený v r. 1947, absolvoval štúdium na Institute of Political Science v Paríži, národnosť: francúzska born in 1947, graduated from the Institute of Political Science in Paris, nationality: French Marc Lauwers predseda predstavenstva chairman od/from narodený v r. 1959, absolvoval štúdium na Katholieke Universiteit Leuven, odbor politické a sociálne vedy, národnosť: belgická born in 1959, graduated from the Katholieke Universiteit Leuven, with a degree in political and social sciences, nationality: Belgian Gernot Daumann podpredseda predstavenstva /vice-chairman od/from člen/member do/until narodený v r. 1960, absolvoval štúdium na Hospodárskej škole Begemann v Nemecku, národnosť: nemecká born in 1960, graduated from Economical school Begemann, Germany, nationality: German Ing. Pavol Ďuriník, PhD. člen/member od/from narodený v r. 1960, absolvoval štúdium na Žilinskej univerzite, odbor kybernetika, PhD. v ekonomike, národnosť: slovenská born in 1960, graduated from the University of Žilina, with a degree in cybernetics and PhD. in economics, nationality: Slovak Ing. Ján Sládeček člen/member od/from narodený v r. 1969, absolvoval štúdium na Vysokej škole technickej Ilmenau v Nemecku, odbor kybernetika, národnosť: slovenská born in 1969, graduated from Technische Hochschule Ilmenau, Germany, majoring in cybernetics, nationality: Slovak 6/7

8 AKCIONÁRSKA ŠTRUKTÚRA Základné imanie, akcionári Dexia banky Výška základného imania k Sk Štruktúra akcionárov Dexia banky k Akcionári Počet Podiel Podiel na základnom Podiel na základnom Dexia banky akcionárov akcionárov v % imaní celkom imaní v % Mestá a obce ,21 % ,09 % Právnické osoby 10 2,29 % ,24 % Fyzické osoby 85 19,50 % ,67 % Spolu % % Štruktúra akcionárov Akcionár Podiel na základnom imaní Dexia Kommunalkredit Holding, GesmbH. 78,98 % 78,98 % 78,98 % Mesto Žilina 2,00 % 2,00 % 2,00 % Mestská časť Bratislava-Petržalka 1,32 % 1,32 % 1,32 % Mestská časť Bratislava-Nové Mesto 1,20 % 1,20 % 1,20 % Bank Austria Creditanstalt AG 0,00 % 0,00 % 1,04 % Mesto Skalica 1,01 % 1,02 % 1,01 % Mesto Prievidza 1,02 % 1,01 % 0,00 % Akcionári pod 1 % celkom 14,47 % 14,47 % 14,45 % CELKOM 100,00 % 100,00 % 100,00 % Dexia 51 % Kommunalkredit Austria 49 %

9 SHAREHOLDER STRUCTURE VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Registered capital, Dexia banka shareholders Registered capital as of Sk Shareholder structure, Dexia banka as of Shareholders, Number Shareholders in % Stake in registered Stake in registered Dexia banka of shareholders capital capital in % Towns and villages ,21 % ,09 % Legal entities 10 2,29 % ,24 % Individuals 85 19,50 % ,67 % TOTAL % % Shareholder structure Shareholder Stake in registered capital Dexia Kommunalkredit Holding, GesmbH. 78,98 % 78,98 % 78,98 % City of Žilina 2,00 % 2,00 % 2,00 % City District Bratislava-Petržalka 1,32 % 1,32 % 1,32 % City District Bratislava-Nové Mesto 1,20 % 1,20 % 1,20 % Bank Austria Creditanstalt AG 0,00 % 0,00 % 1,04 % Town of Skalica 1,01 % 1,02 % 1,01 % Town of Prievidza 1,02 % 1,01 % 0,00 % Shareholders under 1 % total 14,47 % 14,47 % 14,45 % TOTAL 100,00 % 100,00 % 100,00 % Dexia 51 % Kommunalkredit Austria 49 % 8/9

10 PROFIL SPOLOČNOSTI Dexia banka Slovensko Rozmiestnenie pracovísk Profil Dexia banky Slovensko Dexia banka Slovensko a.s. (pôvodný názov Prvá komunálna banka) bola založená ako špecializovaná banka pre miestne samosprávy v roku Zmena názvu z pôvodného označenia Prvá komunálna banka na Dexia banka Slovensko a.s., ktorá je v platnosti od 1. októbra 2003, predstavuje významný bod v histórii banky. Podčiarkuje aj posilnenie retailovej stratégie. Banka dynamicky rozširovala svoje služby od svojho založenia. Stala sa hlavným hráčom na trhu samospráv, jej aktivity sú však známe aj v podnikateľskom a retailovom sektore. V priebehu vývoja rozvinula komplexnú ponuku služieb, ktoré ponúka prostredníctvom siete 50 pobočiek, ktoré sú rozmiestnené po celej krajine. Zamestnáva 687 zamestnancov. Banka sa radí medzi stredne veľké finančné inštitúcie a rovnako medzi top desať komerčných bánk na slovenskom trhu. Ponúka širokú škálu služieb pre občanov, samosprávy, verejnoprospešné podniky, národné a medzinárodné korporácie. Participuje na financovaní rozvojových programov komunálneho sektora, bytovej výstavby, infraštruktúry, rozvojových a ekologických programov v spolupráci s domácimi a zahraničnými vládnymi a komerčnými inštitúciami. Radí sa medzi najvýznamnejšie finančné ústavy a má význačné miesto vo financovaní investičných projektov z fondov EÚ. Spoločnosť Dexia Kommunalkredit Holding, ktorá vznikla spojením dvoch bánk Dexia Crédit Local a Kommunalkredit Austria, sa stala majoritným akcionárom Dexia banky. Akvizícia bola zavŕšená v máji Títo významní strategickí partneri sa rozhodli vstúpiť na slovenský trh prostredníctvom Dexia banky, pretože ju považujú za jednu z najstabilnejších a najperspektívnejších bánk na Slovensku. Takto môže banka ťažiť z posilnenej pozície na slovenskom bankovom trhu, najmä v oblasti dlhodobých finančných programov, prístupu na svetové finančné trhy a v neposlednom rade sa táto skutočnosť premieta do vyššej kvality bankových služieb. Z mnohých úspechov Dexia banky v roku 2004 možno spomenúť úvery poskytnuté mestám Košice, Žilina a Bratislava, čím banka potvrdila svoju pozíciu lídra na komunálnom trhu. Koncom roka 2004 sa stala Dexia banka na základe vyhodnotenia tendrov servisnou bankou na správu účtov 4 zo 7 VÚC, ktoré mali možnosť vybrať si komerčnú banku. Dexia banka je na základe verejnej súťaže ustanovená za správcu Národného registra emisných kvót skleníkových plynov SR. Týmto sa banka zapojila do celosvetového diania smerujúceho k zníženiu negatívneho vplyvu antropogénnej činnosti na globálne oteplenie Zeme. Dexia banka však získala v roku 2004 aj niekoľko ocenení. Obsadila 6. miesto v súťaži O najlepšiu banku roka 2004, ktorú každoročne vyhlasuje týždenník Trend. Zároveň získala aj 3. miesto v súťaži O najlepšiu výročnú správu za rok 2003 v podkategórii Elektronická výročná správa. Rozmiestnenie pracovísk Legenda: Centrála Pobočka Branch network Legend: Head Office Branch

11 CORPORATE PROFILE VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Dexia banka Slovensko Branch network Dexia banka Slovensko profile Dexia banka Slovensko (the original name PRVA KOMUNALNA BANKA) was set-up as a specialised bank for local governments in The re-branding from Prva komunalna banka to Dexia banka Slovensko, in force since October 1st 2003, represents an important milestone in the bank s history. It also underlines its retail reinforcement. The bank has been enhancing its services since its establishment in a dynamic way. Since then it has progressed to being a leading player in the municipalities, known very well also in corporate and retail banking sector. It has developed a comprehensive range of services, which are offered through its nationwide branch network of 50 branches. It has 687 employees. The bank ranks high among middle-sized financial institutions and also among the top ten commercial banks in the Slovak market. It offers a wide range of financial services to individuals, municipalities, utilities and national and international corporations. It participates in financing of municipal sector development programmes, housing, infrastructure, development and environmental schemes in cooperation with domestic and foreign government and commercial institutions. It has firmly established itself among the top financial institutions and it has a prominent position in financing of investment projects, supported by the EU. Dexia Kommunalkredit Holding, the alliance of two banks Dexia Crédit Local and Kommunalkredit Austria has become the majority shareholder of Dexia banka. The acquisition was completed in May The important strategic partners decided to enter the Slovak market through Dexia banka, as they consider this bank to be one of the most stable and promising banks in the Slovak Republic. Thus the bank can benefit from strengthening its position in the Slovak banking market, mainly in long-term financing programmes and public projects, access to world financial markets, and last but not least, it reflects in the enhancement and the higher quality of all banking services. As for Dexia banka s achievements in 2004, it is needed to mention the credits provided to the cities of Košice, Žilina and Bratislava, confirming the bank s leading position in the municipal market. Based on the tenders, launched by the regional governments (VUC) for a selection of their commercial bank at the end of 2004, the bank was the winner in four of the seven VUCs. Dexia banka has been appointed the National CO2 Registry administrator, based on the public tender. Thus the bank has joined the world-wide efforts, aimed to decrease the impact of antropogenous activities on the Earth global warming. Several prizes were awarded to the bank in It came 6th in the competition for the Best Bank of 2004, held by the Trend weekly every year. Similarly, the third place went to the bank in the competition for The Best Annual Report 2003 in the sub-category Electronic Annual Report. 10/11

12 PROFIL SPOLOČNOSTI Dexia banka Slovensko Zameranie Dexia banky Slovensko na trvalo udržateľný rozvoj Environmentálne zameranie Dexia banka je vedúcou bankou na Slovensku vo financovaní verejného sektora. Účely financovania sú výrazne zamerané na environmentálne projekty. Dexia banka úzko spolupracuje s orgánmi miestnej a štátnej správy v týchto oblastiach: Ministerstvo životného prostredia SR financovanie environmentálnych projektov; Ministerstvo výstavby a regionálneho rozvoja SR financovanie infraštruktúry nových projektov bytovej výstavby; Štátny fond rozvoja bývania spravovanie prostriedkov fondu a pomoc pri financovaní bývania; Recyklačný fond financovanie projektov odpadového hospodárstva a spravovanie prostriedkov fondu. V oblasti projektového financovania banka spolupracuje s kandidátmi programov PHARE, SAPARD a ISPA a podporuje realizáciu environmentálnych aktivít v rozvoji vidieka. Etické pravidlá Dexia banky Slovensko Finančný a poisťovací sektor patria medzi najviac regulované a prísne kontrolované vo svete ekonomiky. Istota klienta a akcionára závisí od zabezpečenia celkového súladu s právnymi, regulačnými a bezpečnostnými normami. Reputácia skupiny Dexia závisí taktiež od bezúhonného postoja pri vykonávaní bankových alebo poisťovacích obchodov skupiny ako celku, ako aj každého jej zamestnanca na všetkých hierarchických úrovniach. Skupina Dexia sa zaviazala rešpektovať právo krajín, v ktorých vykonáva svoju činnosť, a obzvlášť intenzívne zaručuje, že všetci jej zamestnanci, rovnako ako aj jej klienti a obchodní partneri si osvoja etický prístup, ktorý berie do úvahy tak interné pravidlá, ako aj predpisy vyplývajúce z jej bankového a poisťovacieho charakteru. Nikdy, za žiadnych okolností, nesmie byt implementovaný alebo podporovaný mechanizmus, ktorý umožní ľuďom porušovať tieto právne normy. Funkcie audit a compliance sú špeciálne vytvorené na monitorovanie dodržiavania príslušných postupov a noriem. Účelom etických pravidiel, ktoré Dexia definovala pre toto prostredie a ktoré majú preventívny charakter, je informovať všetkých zamestnancov o politike bezúhonnosti celej skupiny, ktorú majú všetci povinnosť rešpektovať. Etický kódex definuje základné etické princípy a pravidlá správania sa banky a jej zamestnancov. Etické pravidlá a princípy sú normami, ktoré upravujú správanie sa a postupy v oblasti vzťahov predovšetkým navonok, ale aj dovnútra nad rámec všeobecne záväzných právnych noriem ustanovujúcich minimum v uvedenej oblasti. Dôležitosť etických noriem je daná povahou bánk ako inštitúcií špecifického druhu, od ktorých sa očakáva ochrana záujmov klientov, čo najefektívnejšie zhodnocovanie zverených prostriedkov, diskrétnosť a prísne dodržiavanie bankového a obchodného tajomstva. Každý zamestnanec skupiny Dexia je profesionálne zaviazaný pravidlami v tomto kódexe.

13 CORPORATE PROFILE VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Dexia banka Slovensko Dexia banka Slovensko focuses on sustainable development Environmental focus Dexia banka is the leading bank in the public sector finance in Slovakia. There is a strong focus on environmental projects. Dexia banka closely cooperates with bodies of the local and the state administration in the following fields: Ministry of Environment - environmental projects Ministry of Construction and Regional Development - new housing infrastructure projects State Housing development Fund - administration of funds and assistance in housing Recycle Fund - waste management projects and administration of funds As for the project finance, the bank cooperates with applicants of the PHARE, SAPARD and ISPA schemes and programmes and supports environmental activities, related to the development of countryside. The purpose of the code of ethics that Dexia has defined for this environment and in a precautionary vein, is to inform all employees of the Group s policy of integrity, which they have a duty to respect.the Code of ethics defines basic ethical principles and rules of behaviour with respect to the bank and its employees. The ethic rules and principles constitute standards regulating behaviour and procedures in the field of relationship primarily outwards, but also inwards beyond generally binding legal requirements. The importance of the ethic standards is given by the specific character of the bank, of which a protection of the customer s interests, the most efficient appreciation of entrusted funds and a strict duty of a professional discretion are expected. Every employee of the Dexia Group is professionally bound by the rules set out in the Code. The Code of Ethics forms an integral part of the internal regulations of each of the Group s operating units. It takes into account legal and regulatory provisions, which are in force at the moment. Code of Ethics The finance and insurance sectors are among the most regulated and tightly controlled in the economic world. Client and shareholder confidence depends on total compliance with the demands of legal, regulatory and precautionary standards. But the reputation of the Dexia Group also depends on an attitude of integrity in the exercise of its banking or insurance business, both from the Group as a whole and from its employees individually, at all hierarchy levels. The Dexia Group is committed to respect the laws of the countries in which it operates, and it is particularly keen to ensure that all its employees, as well as its clients and counterparties, adopt an ethical approach that takes into account both internal standards and regulations, arising from its banking or insurance status. Never, under any circumstances, would it implement or encourage mechanisms that enable people to transgress these laws. Audit and compliance functions are specifically designed to monitor adherence to relevant procedures and regulations. 12/13

14 PROFIL SPOLOČNOSTI Organizácia spoločnosti Organizational chart Dozorná rada (DR) Supervisory Board (SB) Valné zhromaždenie General Meeting Predstavenstvo (P) Board of Directors (BD) Odbor vnútorného auditu a kontroly (OVAK) Internal Audit & Controls Department (AC) Poradcovia a sekretariát predstavenstva (PSP) Advisors & Office of Board of Directors (AOBD) Prezident President Odbor ľudských zdrojov (OĽZ) Human Resources Department (HR) Komerčná divízia (KD) Commercial Division (COM) Divízia riadenia rizika (DRR) Risk Management Division (RM) Divízia informatiky a vnútorných služieb (DIVS) Information Technology & Operations Division (ITO) Odbor Compliance Managera (OCM) Compliance Manager Department (CM) Odbor projektového financovania a veľkých klientov (OPFVK) Project Financing & Large Clients Department (PFLC) Odbor úverového rizika (OÚR) Credit Risk Department (CR) Odbor správy majetku, vnútorných investícií a bezpečnosti (OSMVIB) Property administration & internal investment & Security Department (PAIIS) Odbor treasury a finančných trhov (OTFT) Treasury and Financial Markets Department (MKT) Odbor riadenia pobočiek (ORP) Branch Management Department (ORP) Odbor riadenia aktív a pasív (ORAP) Assets & Liabilities Management Department (ALM) Odbor účtovníctva, štatistiky a daní (OÚŠD) Accounting & Statistics & Taxes Department (AST) Odbor marketingu (OMAR) Marketing Department (MKT) Odbor finančného poradenstva (OBP) Financial Advisory Services Department (FAS) Odbor právny (OP) Legal Department (LGL) Odbor aplikácie systémových procedúr (OASP) System Procedures Application Department (SPA) Odbor hypotekárnych obchodov (OHO) Mortgage Business Department (MB) Odbor controllingu (OC) Controlling Department (CTRL) Odbor informačných a komunikačných technológií (OIKT) Information & Communication Technology Department (ICT) Odbor európskej integrácie, regionálneho rozvoja a verejného financovania (OEIRRVF) European Integration, Regional Development & Public Finance Department (EIRDPF) Odbor operačného rizika (OOR) Operational Risk Department (OR) Odbor bankového informačného systému (OBIS) Banking Information System Department (BIS) Odbor elektronického bankovníctva a vývoja (OEBV) Electronic Banking & Development Department (EBD) Odbor platobného styku (OPS) Payment System Department (PS) Prezident/President Samostatný odbor/separate department Divízia/Division Odbor/Department Sekretariát/Secretariat Odbor správy fondov a back-office (OSFBO) Funds Administration & Back-Office Department (FABO) Odbor metodiky bankových produktov (OMBP) Banking Products Methodology Department (BPM)

15 CORPORATE PROFILE VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Profil Dexia Kommunalkredit Holding Profile of Dexia Kommunalkredit Holding Dexia Kommunalkredit Holding je majoritným vlastníkom Dexia banky Slovensko a.s. (79 %). Tento holding bol vytvorený medzi Dexia Crédit Local, člen skupiny Dexia (51 %), a Kommunalkredit Austria AG (49 %). Dexia 51 % Kommunalkredit Austria 49 % Dexia Kommunalkredit Holding is the majority shareholder of Dexia banka (79 %). This holding consists of two entities: Dexia Crédit Local, member of the Dexia Group (51 %) and Kommunalkredit Austria AG (49 %). Dexia 51 % Kommunalkredit Austria 49 % 14/15

16 PROFIL SPOLOČNOSTI Profil skupiny Dexia Európska banka s medzinárodnými dimenziami Dexia vznikla v roku 1996 spojením dvoch najväčších európskych hráčov v oblasti miestnych verejných financií: Crédit Local vo Francúzsku a Crédit Communal v Belgicku. Obidve inštitúcie spoločne s Banque Internationale à Luxembourg (BIL) sa spojili v roku 1999 pod názvom Dexia, aby uskutočnili jednu z prvých medzinárodných fúzií v európskom bankovom sektore. Dexia predstavuje v súčasnosti jednu z pätnástich najväčších bankových skupín v eurozóne. Dexia obsluhuje dva trhy Dexia pôsobí na dvoch základných trhoch: na jednej strane ide o miestne verejné inštitúcie, na strane druhej o súkromnú klientelu. Čo sa týka prvého trhu, Dexia na ňom zohráva úlohu vedúceho svetového hráča, v druhom sa zameriava hlavne na regionálne aktivity. Finančné služby pre miestny verejný sektor Už od svojho zjednotenia v roku 1999 a akvizície Financial Securities Assurance (FSA) v USA v roku 2000 sa Dexia stala vedúcou bankou na trhu financovania miestneho verejného sektora. Vysoká úroveň know-how, dlhodobá perspektíva a nízky rizikový profil jej činností zabezpečujú Dexii ziskovosť a viditeľnosť najvyššej úrovne v oblasti bankovníctva. Retailové finančné služby Dexia je nielen bankou miestnych samospráv, ale rovnako aj prvotriednou retailovou bankou v Belgicku, kde poskytuje finančné služby miliónom svojich klientov a reaguje na ich potreby. Jej komerčná prítomnosť sa rozšírila akvizíciou Artesia Banking Corporation v roku Počas rokov svojej existencie, a predovšetkým od svojho ustanovenia v Luxembursku, Dexia rozvíjala služby privátneho bankovníctva pre solventných klientov v rozličných krajinách Európy. Práca s rizikom, spoločenský takt a výkonnosť produktov Úspech Dexie možno pripísať nielen renomovanej distribučnej sieti, ale aj jej spoločenskému taktu a rovnako aj jej schopnosti vytvárať efektívne produkty a vyvíjať inovatívne riešenia vzhľadom na finančné požiadavky klientov. Prejavuje sa to najmä v riadení investícií, poisťovacích službách a aktivitách kapitálových trhov. V uvedených špecializovaných sektoroch skupina dokázala osloviť a rozvinúť najlepšie odborné talenty a dodržiava najprísnejšie normy v podmienkach upisovania obchodov, riadenia rizika, prevádzkovej disciplíny a výkonnosti produktov. Dve z jej dcérskych spoločností dosahujú rating AAA. Účinná organizácia Organizácia Dexie je unikátnou kombináciou riadiacich spoločností a veľmi striktného centrálneho riadenia strategických úloh, takých ako finančná funkcia, audit a profesionálna etika, ľudské zdroje, komunikácia a vzťahy s investormi. Predseda predstavenstva a ďalších jeho šesť členov vedú skupinu. Štyria členovia riadia príslušné obchodné línie a dvaja dozerajú na strane jednej na finančné pozície a na strane druhej dohliadajú na riadenie prevádzky a technológiu.

17 CORPORATE PROFILE VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Dexia Group profile A European bank with an international dimension Dexia was born out of the 1996 alliance of the two major European players in local public finance: Crédit Local in France and Crédit Communal in Belgium. Both institutions, together with Banque Internationale à Luxembourg (BIL) were united in 1999 under the name of Dexia, thus forming one of the first cross-border mergers in the European banking sector, which is today one of the top fifteen banking groups in the euro zone. Serving two markets Dexia operates on two principal markets: on the one hand local public institutions, and on the other hand private clientele. On the first market, Dexia occupies a leading position on a world scale, and on the second its field of action is regional. Financial services to the local public sector Since unification in 1999, and the acquisition in 2000 of Financial Securities Assurance (FSA), in the United States, Dexia has been market leader in providing financing to the local public sector. The high level of know-how, long-term perspectives and low risk profile of this activity give Dexia profitability and visibility of the highest class in the banking industry. Retail financial services Dexia is not only a local authority bank but also a first class retail bank in Belgium, where it provides financial services to several million clients, responding to all their needs. Its commercial presence was extended by the acquisition in 2001 of Artesia banking Corporation. Over the years, and principally from its base in Luxembourg, Dexia has developed private banking services for affluent clients in various European countries. Risk culture, savoir-faire and product performance The success achieved by Dexia is not only due to its renowned distribution network but also its savoir-faire and its ability to create effective products and develop innovative solutions responding to the financial requirements of its clients. This can be seen in particular in investment management, insurance services and capital market activities. In these specialist sectors, the Group has attracted and deployed the best professional talents, and it follows the strictest standards in terms of business subscription, risk management, operational discipline and product performance. Dexia has one of the best ratings in the banking sector, two of its subsidiaries being rated AAA. An efficient organization The organization of Dexia is a unique combination of operational entities and the very strict central management of strategic functions, such as the financial function, audit and professional ethics, human resources, communication and investor relations. The Chief Executive Officer and the six other members of the Management Board steer the Group. Four members manage their respective business lines and two see on the one hand to the central supervision of financial functions and on the other hand to operational management and technology. The four Dexia business lines Public/Project Finance and credit enhancement Dexia merits its renown as leader in local public sector financing. The Group has several subsidiaries in the principal industrialized countries of the world. The considerable size of the market, the quality of borrowers and major requirements in matters of public infrastructures offer Dexia great opportunities to carry on activities creating a high level of added value. Size and innovation are the keys to success in this business line, which contributes approximately one half of the Group s profits. Retail Financial Services In Belgium, Dexia bank is one of the three principal operators in the field of retail banking. It offers a complete range of banking and insurance services to its domestic clientele as well as small and medium-sized businesses. In Luxembourg, Dexia BIL occupies a similar position among retail banks. Over the 16/17

18 PROFIL SPOLOČNOSTI Profil skupiny Dexia Profil skupiny Kommunalkredit Štyri obchodné línie Dexie Verejné/projektové financovanie a nárast úverov Dexia si vyslúžila uznanie ako vedúca banka financovania miestneho verejného sektora. Skupina má množstvo dcérskych spoločností v hlavných priemyselných krajinách sveta. Značná veľkosť trhu, kvalita dlžníkov a rozsiahle požiadavky v oblasti verejnej infraštruktúry ponúkajú Dexii príležitosť realizovať aktivity, ktoré vytvárajú veľkú pridanú hodnotu. Veľkosť a inovácia sú hlavné kľúče k úspechu tejto obchodnej línie, ktorej participácia na zisku skupiny predstavuje asi polovicu. Retailové finančné služby V Belgicku je Dexia jednou z troch hlavných bánk v oblasti retailového bankovníctva. Ponúka kompletné bankové a poisťovacie služby domácej klientele a rovnako aj malým a stredným podnikom. Podobná je aj pozícia Dexia BIL medzi retailovými bankami v Luxembursku. Privátne bankovníctvo sa rozvinulo a rozšírilo za hranice Belgicka a Luxemburska v priebehu rokov. Táto obchodná línia sa uskutočňuje prostredníctvom rôznych pobočiek a partnerstiev v rozličných európskych krajinách, ako Slovensko, Švajčiarsko, Španielsko a Francúzsko. Poznámka: Segment privátneho bankovníctva je súčasťou tejto obchodnej línie od 1. januára 2005, zatiaľ čo poisťovacia činnosť bola presunutá do riadenia investícií a poisťovacích služieb. Riadenie investičných služieb Dexia od svojho založenia dôsledne využíva know-how a distribučnú sieť Dexia BIL v Luxembursku v určitých špecia lizovaných sektoroch, ako je riadenie aktív a správa fondov. Akvizícia Artesie v roku 2001 prispela k ďalšej spôsobilosti a doplnkovým činnostiam, najmä v oblasti riadenia aktív a poisťovacích služieb, ktoré sú teraz zahrnuté v tejto obchodnej línii s cieľom ponúkať inovatívne, vysoko výkonné produkty a neustále zvyšovať produktivitu. Tieto produkty sa distribuujú prostredníctvom distribučných kanálov Dexie a ponúkajú sa inštitucionálnym klientom a tretím stranám. Treasury a finančné trhy Najdôležitejšie aktivity Dexie jej umožňujú nezvyčajne aktívnu účasť na kapitálových trhoch, či už ide o refinancovanie, riadenie bilancie skupiny alebo vývoj sofistikovaných riešení a produktov, určených pre klientov rôznych obchodných línií. Táto činnosť predstavuje nevyhnutnú podporu skupiny ako celku a jej hlavných centier zisku, s aplikáciou obozretnej politiky skupiny v oblasti rizika a vytvárania dostatočnej ziskovosti. Dexia, banka trvalo udržateľného rozvoja Samotná povaha aktivít Dexie, jej korene a hodnoty, na ktoré sa upriamuje, jej prepožičiavajú charakteristický podpis vo svete finančných inštitúcií ako banke trvalo udržateľného rozvoja. Činnosti Dexie sa sústreďujú okolo riadenia životného prostredia, blahobytu obyvateľstva a riadenia úspor. Sú to teda témy, ktoré sú prísľubom do budúcnosti a ktoré pevne etablujú skupinu vo vzťahu k dlhodobým hodnotám všeobecného významu. Pre Dexiu predstavuje tento záväzok rozhodujúcu dimenziu pri tvorbe hodnoty a trvalý cieľ vo vzťahoch, ktoré rozvíja so svojimi zamestnancami, klientmi, dodávateľmi a akcionármi. Počas roka 2004 Dexia znásobila svoje iniciatívy zamerané na sociálnu zodpovednosť: v podmienkach financovania významných projektov sa skupina zaviazala uplatňovať tzv. Ekvátorské princípy, ktoré dodržiava od 2003; Dexia prijala Etický kódex vzťahov s dodávateľmi ; čo sa týka oblasti riadenia aktív, a najmä sociálne zodpovedného investovania, Dexia je vedúcou bankou; na konci roka 2004 Infrastructure Journal (časopis Infraštrukúra) udelil Dexii cenu Banka obnoviteľných energií roka 2004 ; Dexia sa zaviazala nastoľovať dobré praktiky a metódy a poukazovať na všetko, čo ohrozuje trvalo udržateľný rozvoj. Vo svojej prezentácii na sa nová Dexia TV zaoberá významnými otázkami trvalo udržateľného rozvoja, ako aj iniciatívami prijatými v tejto oblasti. Profil skupiny Kommunalkredit Európsky špecialista na verejné financie Kommunalkredit Austria (KA), špecializovaná banka založená v roku 1958, poskytuje financovanie investičných projektov verejných inštitúcií v strednej Európe. Ako medzinárodný hráč na tomto poli Kommunalkredit financuje predovšetkým miestne samosprávy, samosprávne orgány, regióny a suverénne štáty, rovnako aj spoločnosti, ktoré podliehajú verejnej kontrole v oblasti eurozóny a strednej a východnej Európy. Kommunalkredit ponúka aj služby v oblasti aktív a pasív pre verejný sektor a inštitucionálnych klientov. Okrem finančných služieb a služieb v oblasti správy aktív poskytuje aj poradenské a správcovské služby pre verejný sektor. V rámci správcovských operácií Kommunalkredit riadi správu podporných verejných programov a realizáciu národných a medzinárodných konzultačných projektov.

19 CORPORATE PROFILE VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Dexia Group Profile Profile of Kommunalkredit Group years, private banking activity has been developed and extended beyond the frontiers of Belgium and Luxembourg. This business line is carried on by various entities and by partnerships in several European countries like Slovakia, Switzerland, Spain and France. The private banking segment has been a part of this business line since 1 January 2005 whilst insurance activity has been transferred to the business line Investment management and insurance services. Investment Management Services Since its creation, Dexia has capitalized on the know-how and the distribution network of Dexia BIL in Luxembourg in certain specialist sectors such as asset management and fund administration. The acquisition of Artesia in 2001 contributed additional competences and activities, notably in asset management and insurance services, which are now combined in this business line with a view to offering innovative high-performance products and a constant improvement of productivity. These products are distributed through Dexia distribution channels and also offered to institutional clients and third party channels. Treasury and Financial Markets The principal activities of Dexia give it an extremely active presence on the capital markets, whether in refinancing, group balance sheet management or the development of sophisticated solutions and products intended for the clients of the various business lines. This activity is both a vital support to the Group as a whole and a major profit center, which applies the Group s cautious risk policy and generates substantial profitability. Dexia, the bank for sustainable development The very nature of Dexia s activities, the roots and the values to which the Group marks its attachment, confer upon it a distinctive signature in a universe of financial organizations as a bank for sustainable development. The activities of Dexia revolve around the management of the environment, the well-being of populations and the management of savings, themes which are promising for the future and which entrench the Group firmly in long- -term values of general interest. For Dexia, this commitment constitutes a vital dimension in the creation of value and is a constant objective in the relations it develops with its members of staff, its clients, its suppliers and its shareholders. During the year 2004, Dexia multiplied its socially responsible initiatives: In its terms of financing major projects, the Group applied itself to implementing the so-called Equator Principles, to which it adhered in 2003; Dexia adopted a Charter of ethics in supplier relations ; In the field of asset management, and in particular that of socially responsible investment, Dexia is a leader operator; At the end of 2004, the magazine Infrastructure Journal awarded Dexia the prize bank for Renewable Energies 2004 ; Dexia is committed to promoting good practices and demonstrating what is at stake in sustainable development. In images on the new Dexia TV deals with important matters of sustainable development as well as the initiatives taken in that field. Profile of Kommunalkredit Group European specialist bank for public finance Kommunalkredit Austria (KA), a specialist bank established in 1958, operates as a provider of finance for investment projects of public and quasi-public institutions in Central Europe. As a niche player with international operations, Kommunalkredit primarily finances local authorities, municipalities, regions and sovereign states as well as companies under public control in Euroland and in Central and Eastern Europe. Kommunalkredit offers also asset management services to the public sector and institutional clients. In addition to its financing and asset management services, Kommunalkredit renders advisory and management services to the public sector. Within the framework of Trust Management operations, Kommunalkredit manages the administration of public support programmes as well as the implementation of national and international consulting projects. Number 1 in Austria strong in Switzerland With 100% name recognition, and 60% of the country s municipalities as clients, Kommunalkredit is the undisputed No. 1 source of finance for Austria s local authorities. In Switzerland Kommunalkredit is the biggest foreign player in the field of local-authority finance. Top rating in Austria In the field of long-term finance, Kommunalkredit has been rated Aa3 by Moody s and AA- by Fitch. The Kommunalkredit Covered Bond, with cover funds consisting entirely of public-sector assets, has even been rated AAA by Moody s. Thus, Kommunalkredit is the best-rated bank in Austria not covered by a public guarantee. Issuer of the AAA-rated Kommunalkredit Covered Bond Kommunalkredit is refunded through its own debt issues. A variety of products are offered on the capital market: AAA- -rated Kommunalkredit Covered Bonds (KABC), Kommunalkredit Environmental Bonds, and structured private placements. Owing to their high liquidity and their excellent credit rating, Kommunalkredit bonds are in high demand in the capital market. 18/19

20 PROFIL SPOLOČNOSTI Profil Kommunalkredit Austria Číslo 1 v Rakúsku silný vo Švajčiarsku So 100-percentnou poznateľnosťou svojho mena a tým, že obsluhuje 60 % samospráv, Kommunalkredit je bez pochybností finančným zdrojom číslo 1 rakúskych miestnych samospráv. Vo Švajčiarsku je Kommunalkredit najväčším zahraničným hráčom v oblasti financovania miestnych samospráv. Najvyšší rating v Rakúsku Na poli dlhodobých financií ratingová agentúra Moody s udelila Kommunalkreditu rating Aa3, rating AA- je od agentúry Fitch. Obligácie kryté Kommunalkreditom, ktoré sa skladajú výlučne z aktív verejného sektora, boli agentúrou Moody s ohodnotené dokonca ratingom AAA. Takýto rating predstavuje najlepší rating spomedzi hodnotených bánk v Rakúsku bez verejnej záruky. Inovatívne produkty financovania a poradenstva pre klientov Kommunalkredit ponúka svojim klientom inovatívne produkty financovania a poradenstva. Špeciálny dôraz sa kladie na tieto oblasti: dlhodobé úvery na financovanie infraštruktúry na dobu 25 rokov prostredníctvom úverov a štruktúrovaných produktov; projektové financovanie (verejno-súkromné partnerstvá a finančné iniciatívy); medzinárodné transakcie; komunálny lízing nehnuteľností; faktoring; reštrukturalizácia dlhu swapmi; analýzy rozpočtov miestnych orgánov; externé poradenstvo šité na mieru vzhľadom na jednotlivé položky rozpočtu (vzhľadom na súlad s Maastrichtskými kritériami). Správca aktív pre verejný sektor a inštitucionálnych investorov Prostredníctvom svojho nového holdingu Kommunalkedit Dexia Asset Management (vlastníci: 51 % Kommunalkredit Austria, 49 % Dexia Asset Management) Kommunalkredit ponúka investičné produkty verejnému sektoru a inštitucionálnym klientom. Zároveň poskytuje investičné poradenstvo verejnému sektoru a spravuje jeho portfólio s cieľom zabezpečiť nízku rizikovosť a metódy vysokého zhodnocovania investícií do verejných aktív. pre verejný sektor. Dcérska spoločnosť Kommunalkreditu Kommunalkredit Public Consulting spravuje verejné podporné programy, ako aj realizáciu národných i medzinárodných poradenských projektov. Zameranie na trvalý rozvoj Pri výbere projektov infraštruktúry, ktoré zamýšľa Kommunalkredit financovať, sa veľká pozornosť venuje environmentálnym aspektom opatrení, ktoré sa majú podniknúť. Kommunalkredit neposkytuje financie na projekty, ktoré nie sú v súlade s princípom trvalého rozvoja. Smerovanie do budúcnosti Dexia banka Slovensko sa stane členom skupiny Dexia Kommunalkredit Rok 2004 sa zapíše do histórie Kommunalkreditu ako výnimočný. Výnimočný nie preto, že pokračoval nepretržitý sled vynikajúcich výsledkov (hoci sa zaznamenal už po desiatykrát nový rekord v objeme aktív a zisku v tomto roku), ale preto, lebo rok 2004 znamenal začiatok novej éry Kommunalkreditu: rozhodnutie obsluhovať trhy strednej, východnej a juhovýchodnej Európy spoločne s Dexia Crédit Local z Viedne predstavuje otázku strategického významu. Po rozhodnutí o vstupe na trhy strednej, východnej a juhovýchodnej Európy Kommunalkredit transformuje jestvujúcu akciovú spoločnosť Dexia Kommunalkredit Holding na Dexia Kommunalkredit Bank (Dexia-Kom), s 50,84-percentným podielom Dexia Crédit Local a podielom Kommunalkreditu vo výške 49,16 %. Dexia Kommunalkredit Bank bude zodpovedať za nový trh, zahŕňajúci 136 miliónov obyvateľov, vyznačujúci sa nadpriemernou úrovňou ekonomického rastu a odhadom požadovaných investícií do verejnej infraštruktúry v hodnote viac ako 200 miliárd eur počas nadchádzajúcich pätnástich rokov. Cieľom tejto novej banky je zohrávať vedúcu úlohu medzi hráčmi na trhu verejných financií v týchto krajinách. Je to výzva a zároveň príležitosť, ktorú Kommunalkredit preberá na seba spolu so silným partnerom, Dexiou. Keďže centrála Kommunalkreditu sa nachádza vo Viedni, nová banka môže stavať na ľudských zdrojoch Kommunalkreditu. Od samého počiatku bude mať Dexia-Kom dcérske spoločnosti na Slovensku (Dexia banka Slovensko), v Českej republike a Poľsku. V budúcnosti pravdepodobne dôjde k ustanoveniu miestnych obchodných zastúpení v Rumunsku, Bulharsku a Maďarsku. Dexia banka Slovensko bude od začiatku veľmi dôležitou súčasťou skupiny Dexia Kommunalkredit. Stane sa spoločnosťou, ktorá zodpovedá za obchody uzatvárané na Slovensku. Poskytovateľ správcovských služieb pre hlavných dlžníkov verejného sektora Popri operáciách v oblasti poskytovania finančných služieb Kommunalkredit poskytuje poradenské a správcovské služby

21 CORPORATE PROFILE VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Profile of Kommunalkredit Austria Innovative financing and consultancy products Kommunalkredit offers its customers innovative financing and consultancy products. Special emphasis is placed on the following areas: Long-term infrastructure finance with maturities of up to 25 years through plain-vanilla or structured products Project finance (public-private partnerships, public-sector participation, and private-finance initiatives) Cross-border transactions Municipal real-estate leasing Factoring Debt rescheduling through swaps Private placements Analyses of local-authority budgets Client-specific advice on the outsourcing of individual budget items (with a view to compliance with the Maastricht criteria) Asset manager for the public sector and institutional investors Through its new holding, Kommunalkredit Dexia Asset Management (owners: 51% Kommunalkredit Austria, 49% Dexia Asset Management), Kommunalkredit offers investment products to public-sector and institutional clients. Moreover, it advises public-sector bodies on investment issues and manages portfolios on their behalf, the goal being to ensure low-risk and, at the same time, high-yielding forms of investment for public assets. Having decided to step up its market presence in Central, Eastern and South-Eastern Europe, Kommunalkredit is transforming the existing joint holding company Dexia Kommunalkredit Holding into Dexia Kommunalkredit bank (Dexia-Kom), with 50.84% held by Dexia Crédit Local and 49.16% by Kommunalkredit. Dexia Kommunalkredit bank will be responsible for a new market of 136 million inhabitants with an above-average rate of economic growth and an estimated demand for public infrastructure investments worth more than EUR 200 billion over the coming fifteen years. The new bank aims to be among the leading players in the field of public finance in these countries. This is both a challenge and an opportunity, which Kommunalkredit is taking up in tandem with Dexia as a strong partner. Based at the Kommunalkredit headquarters in Vienna, the new bank will be able to draw on the staff resources of Kommunalkredit. From the very beginning, Dexia-Kom will have subsidiaries in Slovakia (Dexia banka Slovensko), the Czech Republic and Poland; probably, local business units will be set up in Romania, Bulgaria and Hungary in the future. Dexia banka Slovensko will be from the beginning a very important part of the Dexia Kommunalkredit Group, being the company responsible for business in Slovakia. Provider of management services for public principals In addition to its operations as a financial service provider, Kommunalkredit also renders consultancy and management services to the public sector: KA s subsidiary, Kommunalkredit Public Consulting, manages the execution of public support programmes as well as the implementation of national and international consulting projects. Focus on sustainability When selecting the infrastructure projects Kommunalkredit intends to finance, great attention is paid to the environmental aspects of the measure to be undertaken. Kommunalkredit does not provide finance for projects running counter to the principle of sustainability. On Course for the Future Dexia banka Slovensko will be member of Dexia Kommunalkredit Group 2004 will go down in the history of Kommunalkredit as a special year. Special not because it continued an unbroken sequence of excellent results (even though a new record has been set for the tenth time in a row in terms of both total assets and the profit for the year), but because 2004 marked the beginning of a new era for Kommunalkredit: the decision to service the markets of Central, Eastern and South-Eastern Europe from Vienna together with Dexia Crédit Local is a matter of strategic importance. 20/21

22 VÝVOJ OBCHODNEJ ČINNOSTI Prvá obchodná línia verejný sektor a) Mestá a obce Objem novoposkytnutých úverov a iných aktívnych obchodov v segmente miest a obcí dosiahol v roku 2004 objem 7,1 mld. Sk, čo je 3-násobne viac ako v roku Celkovo tak objem financovania komunálneho sektora k dosiahol výšku 8,720 mld. Sk, čo Dexia banku radí na čelo rebríčka v tomto segmente na Slovensku. V roku 2004 bol Úver na rozvoj vidieka (umožňujúci mestám a obciam SR čerpať dotačné prostriedky fondu SAPARD a určený najmä na rekonštrukciu a modernizáciu nehnuteľného majetku obcí a ich infraštruktúry) poskytnutý 56 mestám a obciam v celkovej výške viac ako 350 mil. Sk. V apríli 2004 banka ako aranžér konzorcia bánk pripravila nový syndikovaný úver pre mesto Košice vo výške 992,5 mil. Sk na splatenie existujúcich syndikovaných úverov mesta. Dexia banka v júni 2004 začala spolu s partnerskými bankami Dexia Paríž a Kommunalkredit Austria prípravu na poskytovanie financovania formou štruktúrovaných produktov pre komunálnu klientelu. Na reštrukturalizáciu existujúcich úverov a investičné akcie mesta Žilina poskytla banka úver vo výške 500 mil. Sk a zvíťazila v tendri na financovanie VÚC Žilina úver vo výške 70 miliónov Sk na rekonštrukciu sídla VÚC. V novembri 2004 podpísala s Európskou bankou pre obnovu a rozvoj (EBOR) zmluvu o úverovom programe pri poskytovaní úverov pre komunálnu sféru v SR. V závere roka Dexia banka poskytla niekoľko významných úverov mestám: Banskej Bystrici vo výške 333,7 mil. Sk na refinancovanie komunálnych obligácií mesta a prvého municipálneho úveru a hlavnému mestu SR Bratislava vo výške mil. v Sk, ekvivalent v EUR, na financovanie projektov Programu a priorít rozvoja hlavného mesta SR Bratislavy na roky V decembri 2004 zvíťazila v tendroch a podpísala rámcové zmluvy na zabezpečenie vedenia bežných účtov VÚC a organizácií v zriaďovateľskej pôsobnosti VÚC so štyrmi VÚC Prešov, Žilina, Trenčín a Trnava v súvislosti s novelou zákona o Štátnej pokladnici. Banka úzko spolupracuje so Spolkom pre obnovu dediny, kde smeruje svoj záujem na podporu kvality života i v čo najmenších obciach na Slovensku. Podieľa sa na vyhodnocovaní a sponzorovaní súťaže Dedina roka, ktorá je pod gesciou prezidenta Slovenskej republiky a ministra životného prostredia SR. b) Štát Financovanie verejného sektora zabezpečuje Dexia banka prostredníctvom spolupráce so štátnymi účelovými fondmi ŠFRB, Recyklačným fondom, FNM a Ministerstvom výstavby a regionálneho rozvoja SR. Jednou z foriem podpory financovania bytovej výstavby bolo uzatvorenie zmluvy so ŠFRB o poskytovaní bankových záruk za úvery mestám a obciam na nájomné bývanie. Tento krok sprístupnil možnosti miest a obcí podieľať sa na zdrojoch fondu v prospech sociálne slabších občanov. V záujme zvyšovania absorbčnej kapacity beneficientov štrukturálnych fondov a Kohézneho fondu EÚ na čerpanie zdrojov určených pre Slovensko bola bankou rozvinutá a zmluvne deklarovaná spolupráca s Asociáciou euroregiónov na Slovensku. Cieľom spolupráce je pomôcť obciam pri vypracovávaní plánov hospodárskeho a sociálneho rozvoja obcí a následne kreovanie kvalitných projektov miest a obcí a ich úverová podpora bankou. Banka si naďalej udržala prioritnú pozíciu v oblasti spolupráce a spolufinancovania projektov s podporou EÚ a verejných zdrojov štátneho rozpočtu, tiež národných autorít, v záujme cieľov trvalo udržateľného rozvoja. Je zapojená vo všetkých predštrukturálnych a následne štrukturálnych fondoch určených pre Slovensko a v Kohéznom fonde. Vstúpila do úverovania 7 projektov v rámci ISPA v objeme 17,3 mil. EUR, tiež do aktivít PHARE. Banka organizačne, odborne, obsahovo a personálne zabezpečila konferenciu banky Financovanie komunálnej infraštruktúry a ekológie na tému Financovanie projektov po vstupe Slovenska do EÚ, ktorá mala vysoko pozitívnu odozvu v odborných kruhoch. Banka v roku 2004 zavŕšila rokovania s FNM SR a obdobne ako pri SPP cez banku prešli aj všetky zdroje FNM SR určené na kompenzácie nákladov miest a obcí, vynaložených na energetické zariadenia. Cez banku operatívne prešlo 403 mil. Sk, z ktorých viac než 300 mil. Sk prešlo na účtoch v banke do roku Po účasti vo verejnej súťaži vypísanej MŽP SR sa banka stala správcom Národného registra emisných kvót Slovenskej republiky. Je to významná aktivita v podpore trvalo udržateľného rozvoja, ku ktorému sa banka celou svojou doterajšou činnosťou hlási. Banka je dnes pripravená na spravovanie registra a je pravdepodobne jedinou komerčnou bankou v Európe, ktorá bude národný register spravovať. Týmto sa banka zapojila do celosvetového diania smerujúceho k zníženiu dopadu antropogénnej činnosti na globálne oteplenie Zeme. Spolupráca s Ministerstvom životného prostredia SR a jeho Agentúrou pre rozvoj vidieka umožňuje banke orientovať svoj záujem na podporu kvality života na slovenskom vidieku a jeho všestranného rozvoja. Podieľa sa na vyhodnocovaní a sponzorovaní súťaže Chotár roka, ktorá je pod gesciou ministra pôdohospodárstva SR.

23 EVOLUTION OF BUSINESS ACTIVITY VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 First Business Line Public Sector a) Municipal sector The volume of new credits and the production of other commercial assets in the segment of municipalities reached 7.1 billion SKK in 2004, what represents a tripled growth in comparison with the previous year. Dexia banka ranks first in this segment thanks to its municipal finance, totalling billion SKK as of 31st December A credit for development of countryside (allowing municipalities to draw the subsidy from the SAPARD Fund, aimed mainly at the reconstruction and modernisation of the municipal infrastructure and real estate) was provided to 56 towns in the total amount of more than 350 million SKK. In April 2004, the bank, as the consortium agent, prepared a new syndicated loan for the City of Košice, worth million SKK, targetted to the repayment of existing syndicated loans of the City. It started to prepare structural products for municipal customers, together with the partner banks of Dexia Paris and Kommunalkredit Austria in May In order to restructure the existing loans and investment activities of the City of Zilina, a loan was granted, totalling 500 million SKK. Dexia banka was the winner in the tender for the VUC (the regional government) financing with respect to the loan amounting to 70 million SKK for the reconstruction of the VUC office. In November 2004 the Agreement on Credit Municipal Programme was signed with the EBRD. Several important loans were provided to Slovak cities at the end of the year: a loan for refinancing of municipal bonds and the first municipal loan to the City of Banska Bystrica at million SKK, a loan to the Capital City of Bratislava worth 3, 200 million SKK, the euro equivalent, for financing of its Programme and Development Priorities for Dexia banka won the tenders and signed the master agreements with four VUCs (regional governments) - Presov, Zilina, Trencin and Trnava for their current accounts maintenance and those ones of organisations of their competence, related to the amendment to Act on State Treasury in December The bank closely cooperates with the Association for Village Revival, aimed to support a life quality even in the smallest villages of Slovakia. It participates in evaluating and sponsoring of the competition for the Village of a Year, held under the auspices of the President of the Slovak Republic and Minister of Environment. b) State Public sector financing is ensured in cooperation with the special purpose state funds the State Housing Fund, the Recycle Fund, the National Property Fund and the Ministry of Construction and Regional Development, the Slovak Republic. As for housing finance, Dexia banka concluded agreement with the State Housing Development Fund on a provision of bank guarantees for municipal loans, aimed to rental housing. It allows towns and municipalities to draw funds in favour of inhabitants with lower income. In order to increase the absorption capacity of the EU structural funds and the Cohesion Fund by Slovak beneficiaries, the bank developed and declared its cooperation with the Association of Euro-Regions in Slovakia on contractual basis. It is aimed to assist Slovak municipalities in drafting plans of economic and social development and a subsequent quality of municipality projects and their credit support. The bank further strengthened its leading position as for the cooperation and co-financing of projects with the EU and the state budget support, also with national authorities for the sake of sustainable development. It participates in all pre-structural and following structural funds, targetted to Slovakia, and in the Cohesion Fund. Loans to 7 ISPA projects, worth 17.3 million SKK were reported, similarly it entered the PHARE activities. Dexia banka organised a conference Municipal Infrastructure and Ecology Financing, dedicated to financing of projects after Slovakia s entry in the EU, including the content, professional and personnel issues. It was highly appreciated by professionals. The bank concluded negotiations with the National Property Fund in Similarly to the SPP (the Slovak Gas Distributor) refunding, all the funds aimed to compensate towns and municipalities for energy equipment, worth 403 million SKK, went through the bank, of them more than 300 million SKK continued also in After having participated in the public tender, launched by the Ministry of Environment, the bank has become the administrator of the National Emission Quotas Registry. It is a notable activity with respect to the sustainable development, being the bank s focus since its establishment. Today it is prepared for the National Registry administration, being probably the only commercial bank in Europe doing such activities. Thus the bank joined the world-wide process, aimed to decrease the impact of antropogenous activities on the global Earth s warming. 22/23

24 VÝVOJ OBCHODNEJ ČINNOSTI Prvá obchodná línia verejný sektor Banka úzko spolupracuje s orgánmi vyšších územných celkov, orgánmi, ktoré zabezpečujú v rámci štátnej správy regionálny a miestny rozvoj, so Združením miest a obcí Slovenska, s Vidiec kym parlamentom na Slovensku, so Slovenskou agentúrou životného prostredia a s Národným konventom s cieľom vytvoriť globálne partnerstvo a dosahovať trvalo udržateľný rozvoj vo všetkých oblastiach. c) Verejnoprospešné podniky (utilities) V segmente verejnoprospešných podnikov a projektového financovania banka uzatvorila najvýznamnejšie obchody v oblasti energetiky a tepelného hospodárstva, vodného hospodárstva, dopravy a bytovej výstavby. Obchodné aktivity odboru projektového financovania boli v sektore energetiky zamerané na tri základné oblasti. Prvá oblasť zahŕňala financovanie rekonštrukcií tepelných hospodárstiev. Financované akcie prinášajú významné zvýšenie energetickej účinnosti, znižovanie tepelných strát, znižovanie produkcie CO 2 a iných emisií, ako aj zníženie, resp. stabilizáciu nákladov na výrobu a dodávku tepla. Najvýznamnejšie projekty v tejto skupine predstavuje rekonštrukcia TEHO v Nitre (v kooperácii s inými bankami), úspešná realizácia 1. etapy rekonštrukcie TEHO v meste Šaľa, s pozitívnym dopadom na stabilizáciu trhu s teplom v meste, ukončenie prvej a realizácia druhej etapy projektu Biomasa v Žilinskom a Trenčianskom kraji (uvedením CPU na výrobu paliet do prevádzky), rekonštrukcia zdroja tepla v Novej Dubnici inštaláciou kotla na spaľovanie biomasy vrátane zabezpečenia logistiky projektu 1. etapa, rozširovanie trhu s teplom pre dodávku zo Zvolenskej teplárenskej, financovanie a podpora výstavby niekoľkých malých vodných elektrární (v spolupráci so SZRB). Celková podpora projektov v roku 2004 dosiahla hodnotu viac ako 750 mil. Sk pri investičných nákladoch vyše 1,4 mld. Sk. Význam uvedených projektov spočíva v ich inovatívnosti (pilotné projekty) a systematickej príprave v úzkej spolupráci s klientmi, čo vytvára potenciál nových projektov v budúcnosti. Medzi ďalšie najvýznamnejšie obchody patrí predovšetkým participácia banky na dvoch päťročných syndikovaných úveroch vo výške 350 miliónov EUR a 500 miliónov EUR pre Slovenské elektrárne, a. s., pričom podiel banky na tomto financovaní je vo výške 40 miliónov EUR. Druhá oblasť zahŕňala poradenstvo zamerané na vypracovanie feasibility studies pre klientov. Našimi klientmi boli mestá (Šaľa projekt využitia geotermálneho tepla), samosprávne kraje (Nitra) poradenstvo pri príprave ambiciózneho projektu zameraného na zníženie energetickej náročnosti prevádzky budov v správe VÚC Nitra. Poradenstvo bolo poskytované aj v oblasti prípravy projektov využitia obnoviteľných zdrojov energie, špeciálne pri projektoch malých vodných elektrární a výstavby veterných parkov. Treťou významnou aktivitou odboru je prezentovanie skúseností na odborných podujatiach a v médiách. Okrem prezentácie banky je prínosom tejto aktivity rastúca kvalita pripravovaných projektov, ako aj významná podpora akvizičnej činnosti banky. V oblasti vodného hospodárstva banka poskytla úvery na projekty spolufinancované z európskych štrukturálnych fondov a fondu ISPA v celkovom objeme 660 miliónov Sk. Najvýznamnejšími boli projekty realizované pre Severoslovenskú vodárenskú spoločnosť, Trnavskú vodárenskú spoločnosť a Východoslovenskú vodárenskú spoločnosť. V oblasti dopravy boli uzatvorené dva významné obchody, banka participovala na úvere pre Železnice Slovenskej republiky aranžovanom Depfa Bank Londýn vo výške 18 miliónov EUR a Železničnej spoločnosti, a. s., poskytla investičný úver vo výške 20 miliónov EUR. Banka pri financovaní verejnoprospešných podnikov a v projektovom financovaní naďalej spolupracovala s významnými domácimi a zahraničnými inštitúciami, predovšetkým s International Finance Corporation zo skupiny Svetovej banky na projektoch tepelného hospodárstva a s bankami zo skupiny Dexia (Dexia Crédit Local, Kommunalkredit Austria AG a Investkredit AG) v aranžovaní participácií na úveroch Dexia banky Slovensko a.s. V závere roka Dexia banka podpísala s EBOR zmluvu o úverovom programe, v rámci ktorého EBOR podporí dlhodobé úvery poskytované Dexia bankou obciam, malým a stredným mestám a ich dcérskym spoločnostiam (utilitám). V rámci programu poskytne Dexia banka dlhodobé úvery so splatnosťou do 15 rokov na financovanie výstavby, rozvoja alebo modernizácie komunálnej infraštruktúry vo vodárenskom sektore, odpadovom hospodárstve, sektore tepelného hospodárstva, projektov verejných komunikácií a verejného parkovania, riadenia dopravy, dopravnej infraštruktúry a projektov týkajúcich sa zariadení na zdokonalenie administratívy. Grantová podpora Európskej únie prostredníctvom programu Phare umožní Dexia banke a EBOR poskytnúť poradenstvo komunálnej sfére pri príprave a realizácii infraštruktúrnych projektov.

25 EVOLUTION OF BUSINESS ACTIVITY VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 First Business Line Public Sector The cooperation with the Ministry of Environment and its Countryside Development Agency allows the bank to focus on its interest in support of a life quality in the Slovak countryside and its all-round development. It participates in evaluating and sponsoring of the competition for the Land of the Year, held under the auspices of Minister of Agriculture. The bank closely cooperates with regional governments, state administration authorities, in charge of regional and local development, the Association of Slovak Towns and Villages, the Countryside Parliament, the Slovak Environment Agency and the National Convent, striving for sustainable development in all areas. c) Utilities In the segment of utilities and project finance, Dexia banka made remarkable deals in power, heat and water management, transport and housing. Project finance activities focused on three areas in the power sector. The first of them included financing of heat management reconstruction, securing a notable increase in energy efficiency, a decline in heat losses, CO2 and other emissions, as well as a decrease or stabilisation of costs with respect to heat production and supply. The most remarkable projects in this group are represented by the reconstruction of heat management in Nitra /in cooperation with other banks /, a successful implementation of 1st phase of heat reconstruction in the town of Sala, having a positive impact on the heat market stabilisation in the town, the completion of the first and the accomplishment of the second phase of the Biomass project the Žilina and Trenčín regions /the introduction of central processing unit for a pallet production), a reconstruction of a heat source by a biomass burning boiler installation in Nova Dubnica, including the project logistics 1st phase, enhancing a heat supply market from the Zvolen heat company, financing and support of construction of several small water energy stations (in cooperation with the Slovak Guarantee bank.) The overall project support recorded the total amount more than 750 million SKK, investment costs higher than 1.4 bn SKK in The importance of the mentioned projects is mainly in their innovative approach /pilot projects/ and a systematic preparation for a close cooperation with customers, thus creating a potential for new projects in future. As for the most important deals, it is needed to mention mainly the bank s participation in two five-year loans worth 350 million EUR for the Slovenske elektrarne (the Slovak Power Company) a.s., while the bank s share in this financing represents 40 million EUR. The third important activity comprises presenting the bank s expertise in professional events and in media. In addition to the presentation, a growing quality of projects under preparation, as well as an important support of an acquisition activity, is beneficial in this respect. In the water economy, the bank recorded loans for projects, co-financed from the EU structural and ISPA funds, totalling 660 million SKK. The most important projects were implemented in the Severoslovenska vodarenska spolocnost (the Northern Water Company) the Trnavska vodarenska spolocnost (the Trnava Water Company) and the Vychodoslovenska vodarenska spoločnost (the Eastern Water Company). Two notable deals were reported in transport. The bank participated in the loan provided to the Railway of the Slovak Republic, arranged by Depfa bank London at 18 million EUR and it granted the investment loan worth 20 million EUR. The bank further continued its cooperation with renowned domestic and foreign institutions in utilities and project finance, mainly with the International Finance Corporation of the World bank Group in the projects of heat management and with the Dexia Group banks (Dexia Credit Local, Kommunalkredit Austria AG and Investkredit AG) arranging risk participation in loans, provided by Dexia banka Slovensko a.s. It signed the agreement on a credit programme with the European Bank for Reconstruction and Development at the end of the year. The EBRD will support long-term loans provided to municipalities and their subsidiaries (utilities) by Dexia banka. Long-term loans with maturity up to 15 years will be granted by Dexia banka within the programme for a construction, development and modernisation of a municipal infrastructure in the water sector, waste management, heat management, public road and parking, transport infrastructure and projects, regarding administration facilities. The EU grants, ensured through the PHARE programme, will allow Dexia banka and the EBRD to provide advisory services for the municipal sector in a preparation and implementation of infrastructure projects. The second area comprises advisory services, focused on a production of feasibility studies for our customers - namely the towns /Sala the geothermal heat project /, regional governments /Nitra/ - advisory services in the preparation of an ambitious project, aimed to decrease an energy requirements with respect to the operation of premises in charge of the VUC (the regional government) Nitra. Advisory services were provided in the preparation of renewable energy projects, especially for projects of small water stations and a construction of wind parks. 24/25

26 VÝVOJ OBCHODNEJ ČINNOSTI Druhá obchodná línia retailové bankovníctvo Podnikateľský sektor V rámci svojej stratégie Dexia banka nezabudla ani na podnikateľský sektor. Banka analyzovala situáciu na trhu a zisťovala potreby podnikateľského sektora. V snahe čo najviac sa priblížiť ku klientovi banka v priebehu roka rozšírila internú segmentáciu tejto časti trhu s cieľom pripraviť produkty a služby šité na mieru. Napríklad pre Spoločenstvá vlastníkov bytov a správcov špeciálny segment trhu sme vytvorili jedinečnú ponuku účtov a úverov, ktoré spĺňajú aktuálne podmienky legislatívy a ponúkajú klientom riešenia ich potrieb. V tejto činnosti sme ku koncu roka dosiahli plánované objemy a počty klientov. Banka pochopila rastúce požiadavky trhu na jednoduché formy získavania zdrojov pre podnikateľov a intenzívne začala pracovať na uvedení rýchlych a jednoduchých úverov (v rôznych formách) pre tento segment. Snahou banky je a bude zjednodušovať administratívne procesy pre klientov a skracovať čas na získanie našich produktov a služieb. Obyvateľstvo Dexia banka ponúka komplexné balíky služieb pre svojich klientov podľa sektorového členenia a ich ekonomických aktivít. Dexia banka starostlivo monitorovala situáciu na trhu, potreby klientov sa začali orientovať viac na spotrebné a na hypotekárne úvery. V súlade s týmto trendom Dexia banka zmenila podmienky úverových produktov, ktoré teraz viac rešpektujú požiadavky klientov a sú konkurencieschopnejšie. V súvislosti s orientáciou banky na potreby klientov prišla banka na trh s ponukou hypotekárnych úverov a spotrebného úveru Dexia pôžička i vo variante americkej hypotéky. Správnosť týchto krokov potvrdil progresívny nárast podielu na trhu napríklad v produkte hypotekárnych úverov sme dosiahli podiel na trhu z 0 % na začiatku roka až 4,0 % ku koncu roka Banka taktiež úspešne zachytila pozitívny trend vývoja trhu podielových fondov a v marci uviedla na trh niekoľko najžiadanejších druhov fondov. Klientom tak banka ponúkla zaujímavú alternatívu oproti klasickým sporiacim produktom, ktoré sa stávajú z hľadiska úrokových sadzieb pre klientov čoraz menej zaujímavé. Výrazný úspech sme zaznamenali v segmente klientov do 26 rokov AXION segment, kde sme v priebehu roku 2004 zdvojnásobili naše portfólio. Okrem toho sme ako jediná banka na trhu ponúkli produkt šitý na mieru pre študentov stredných škôl GAUDEAMUS, šetrenie na stužkovú. Hypotekárne bankovníctvo Hypotekárne úvery začala banka poskytovať V roku 2004 schválila banka 791 hypotekárnych úverov v celkovom objeme 679,5 mil. Sk. Do klienti čerpali 591 hypotekárnych úverov v objeme 480 mil. Sk. Na prudkom náraste hypotekárnych úverov sa výrazne podieľala hypotekárna kampaň v apríli, júli a septembri V priebehu roka 2004 sa podmienky poskytnutia hypotekárnych úverov výrazne menili: znížili sa úrokové sadzby, počas kampaní sme poskytovali úvery bez poplatkov. Zrušenie notárskej zápisnice, zavedenie 100-percentného financovania, predĺženie splatnosti z 20 na 30 rokov, zníženie minimálnej výšky úveru z na Sk a začatie spolupráce s brokermi boli ďalšími výraznými prvkami, ktoré ovplyvnili nárast počtu hypotekárnych úverov. Množstvo metodických zmien taktiež umožnilo klientom jednoduchšie získať hypotekárny úver v našej banke. Elektronické bankovníctvo a platobné karty V roku 2004 pokračovala Dexia banka v optimalizácii portfólia elektronického bankovníctva. Funkcionalita služby Internet Info Banking bola plne implementovaná do služby e-banka, následne bola služba Internet Info Banking zrušená a jej klienti preklopení na e-banku. Úspešne sa dokončil upgrade služby Home Banking a zaviedla sa služba informovania klientov o každom pohybe na účte SMS Notifikácia. Dynamický rozvoj funkcií, ako aj stúpajúcu tendenciu využívania výrazne zaznamenala služba e-banka. Jej medziročný nárast počtu klientov bol 106 %. Celkovo na konci roku 2004 využívalo služby elektronického bankovníctva klientov, z toho

27 EVOLUTION OF BUSINESS ACTIVITY VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Second business Line Retail Banking Individuals Dexia banka offers complete packages of services for its customers according to their sector and economic activities. It closely monitored the situation in the market. Customer needs started to focus on consumer and mortgage loans. In line with this trend, it started to change credit terms and conditions, complying with customer requirements in a larger scope and having a higher competitive strength now. In respect to the bank s focus on customer needs, it entered the market with its offer of mortgage loans and a consumer loan - Dexia Loan, and also a variation of an American mortgage. The adequacy of these steps taken was proved by a progressive growth of our market share e.g. a mortgage loan product saw the growth from 0% to even 4,0 % at the end of The bank also successfully caught up a positive trend in the evolution of mutual funds and it launched several types of the top-selling funds in the month of March. Thus it offered an interesting alternative in comparison with classic savings products, being less and less interesting for customers from the interest rate point of view. A significant success was reported in the segment of customers up to the age of 26 - the AXION segment, where we doubled our portfolio in the course of Furthermore, we offered a GAUDEAMUS product, tailored to needs of secondary school students - savings for a school leaving party. Corporate sector Neither corporate sector was forgotten within Dexia banka s strategy. It analysed the situation in the market and it found out corporate sector needs. To be as close to its customers as possible, the bank enhanced the internal segmentation of this part of the market, aimed to prepare products and services, tailored to its needs. E.g. we created a unique offer for condominiums a special market segment, complying with current legal conditions and solving their needs. The planned volumes and numbers of customers were reported in this activity. The bank understood a growing corporate demand for acquiring funds in a simple way. It started to work on launching quick and easy loans (in different methods) for this segment. It strives for a simplification of administration procedures and it will continue securing availability of our products and services also in future. Mortgage banking Dexia banka Slovensko started to provide mortgage loans on 1st October It approved 791 of them in the total volume of million SKK in On the whole, 591 mortgage loans worth 480 million SKK were reported until December 31, Mortgage campaigns, launched in the months of April, July and September 2004, reflected in a significant growth of mortgage loans. Their terms and conditions were considerably changed in the course of 2004: interest rate was decreased, loans were provided ex fees during the campaigns. Notarial minutes were no more required, financing stood at 100%, maturity was extended from 20 to 30 years, a minimum loan amount declined from 200 to 100 thousand SKK, the commencement of the cooperation with brokers was reported - these were the additional significant elements, having impact on the number of mortgage loans. Thanks to the methodological changes, it was much easier to obtain a mortgage loan in the bank. Electronic banking and payment cards In 2004 Dexia banka continued optimising electronic banking portfolio. The Internet Info banking functionality has been fully comprised in e-banka. Accordingly, Internet Info banking service was cancelled and its customers transferred to e-banka. Home banking was successfully upgraded and a customer SMS notification on each account movement has been launched. E-Banka recorded a dynamic development of its functionalities, as well as its increased use. The y/y growth of customers stood at 106 %. The total number of electronic banking customers represented 20, 666, of them 47 % being e-banka customers. This increase positively reflected also in domestic electronic transactions, reaching 57 % in December Fifteen new ATMs were installed in Two automated zones opened in Martin and Trnava, being available 24 hours a day. Thus the bank administers fifty six ATMs and six fully automated zones. The total number of issued payment cards reached 46, 803, what represents an increase by 22 % in comparison with POS terminal payments, effected by payment cards, reported y/y increase by 17 %. The volume of transactions improved by 25 %. Human resources (structure, trainings, employee care) The total number of employees increased by 51 in comparison with 2003, connected to the branch network expansion. As for the education structure, university graduates represent 58.5 %, 56 % employees with secondary education. Of the total employee number as of 31st December 2004, there are 497 women, what represents 72 %. As for senior employees, 50 % of them are women. Ongoing growing demands in the field of the quality of banking operations, effected by our employees, require a continued training process. Dexia banka complies with the main strategic goals with respect to on- the-job and off-the-job training. Dexia banka enhances its social scheme within its employee care. Branch network evolution The Restructuring and Branch Network Optimising Project, introduced in 2002, continued also in Its second phase - technical adaptation of branches and interior alteration started in In addition to this project, a new project has been launched Turbo Retail Project, which reflected, interalia, in opening of new branches of Dexia banka. 26/27

28 VÝVOJ OBCHODNEJ ČINNOSTI Druhá obchodná línia retailové bankovníctvo 47 % službu e-banka. Tieto nárasty sa pozitívne odzrkadlili aj na pomere domácich transakcií realizovaných elektronicky, ktorý v decembri 2004 dosiahol 57 %. V roku 2004 bolo nainštalovaných 15 nových bankomatov a otvorené 2 nové samoobslužné zóny v pobočkách Martin a Trnava, ktoré sú klientom k dispozícii 24 hodín denne. Banka tak celkovo v roku 2004 spravovala 56 bankomatov a 6 plne automatizovaných pracovísk. Celkový počet vydaných platobných kariet (Maestro, MasterCard Standard a MasterCard Gold) ku koncu roka 2004 dosiahol kusov, čo predstavuje 22- percentný nárast oproti roku Pri platbách platobnými kartami na POS termináloch sa počet transakcií medziročne zvýšil o 17 % a objem transakcií sa zvýšil o 25 %. Ľudské zdroje V súvislosti s pripravovaným rozšírením pobočkovej siete sa celkový počet zamestnancov banky zvýšil o 51 oproti roku V rámci vzdelanostnej štruktúry je zamestnancov s vysokoškolským vzdelaním 44 %, so stredoškolským vzdelaním 56 %. Z celkového počtu zamestnancov bolo v Dexia banke zamestnaných k až 497 žien, čo predstavuje 72 %. Na celkovom počte riadiacich zamestnancov sa ženy podieľajú päťdesiatimi percentami. Neprestajne rastúce nároky na úroveň a kvalitu bankových operácií vykonávaných našimi zamestnancami si vyžadujú nepretržitý proces vzdelávania. Na tento účel rešpektuje Dexia banka hlavné ciele v oblasti stratégie externého a interného vzdelávania. V rámci starostlivosti o zamestnancov realizuje Dexia banka Slovensko a.s. svoj sociálny program. Vývoj pobočkovej siete Rok 2004 bol pre pobočkovú sieť pokračovaním Projektu reštrukturalizácie a optimalizácie pracovísk, ktorý začal v roku 2002 a ktorého druhá etapa technické prispôsobenie pracovísk a zmena interiérov začala prebiehať v roku Okrem tohto projektu bol spustený nový projekt Turbo Retail, ktorý sa v praxi okrem iného premietol v otváraní nových pracovísk Dexia banky. Začiatkom roka boli otvorené nové pobočky v Humennom a Martine. V apríli banka otvorila pobočky vo Zvolene a v Dunajskej Strede, a vzápätí pobočku v Topoľčanoch v máji V druhej polovici roka rozšírili pobočkovú sieť nové pobočky v Trnave (druhé pracovisko), Nových Zámkoch a rok 2004 ukončilo otvorenie novej pobočky v Bratislave-Ružinove. Naďalej pokračovali rekonštrukcie interiérov podľa nového konceptu bankovej haly. Sedemdesiat percent pracovísk Dexia banky Slovensko a.s. má v súčasnosti priestory, kde sa môže klient tešiť z príjemnej a priateľskej atmosféry, čo všetci naši návštevníci vysoko oceňujú. Pri týchto úpravách a technickom riešení sme sa snažili uplatniť heslo: klient sa musí cítiť na pobočke čo najlepšie, aby ostal čo najdlhšie. K ponúkala Dexia banka komplexné bankové služby prostredníctvom 50 pobočiek, ktoré sú rozdelené na 7 regionálnych pobočiek, 43 pobočiek, a dvoch vysunutých pracovísk. Strategické ciele roku 2004 V roku 2004 sa Dexia banka pozitívne etablovala v rámci slovenského bankového sektora a hodlá pokračovať vo svojom rozvoji, opierajúc sa o svoju silnú pozíciu aj v budúcnosti. V roku 2005 bude udržiavať nastolený kurz s cieľom upevniť vedúcu úlohu v komunálnom sektore a pokračovať v rozvoji retailového bankovníctva. Ciele, ktoré si Dexia banka stanovila, sa zameriavajú na významný nárast podielu na rozhodujúcich trhoch. Obchodný plán na rok 2005 počíta s nárastom obchodných aktivít vo všetkých segmentoch v priemere o 36 %. V oblasti vkladov plánuje banka nárast úložiek občanov o 28 %. V súlade s plánovanými zámermi prvá obchodná línia Dexia banky sa bude zameriavať na posilnenie spolupráce s mestami a obcami, a to aj v oblasti poradenstva a pomoci pri čerpaní fondov EÚ. Vo vzťahu k verejnému sektoru banka posudzuje možný vplyv reformy verejných financií a súvisiaceho štátneho a verejného dlhu, ako aj zavedenia systému Štátnej pokladnice. Zvláštna pozornosť sa bude venovať ďalšiemu rozvoju aktivít v oblasti verejnoprospešných podnikov, berúc do úvahy záujem banky o dlhodobé financovanie a štrukturálne projekty hlavne v oblasti životného prostredia. V roku 2005 bude banka dôsledne rozvíjať svoje aktivity na trhu retailu v rámci svojej druhej obchodnej línie. Ťažisko aktivít bude v ďalšom vývoji distribučnej spôsobilosti a pokračujúcej ponuke kvalitnej obsluhy prostredníctvom konkurencieschopných produktov a služieb. V úzkej spolupráci s Dexia bankou v Belgicku budú činnosti v oblasti retailu koordinované na medzinárodnej úrovni. Banka bude pokračovať vo vyvíjaní nových produktov v súlade s potrebami trhu a klientov. Rovnako sa budeme zameriavať na segmenty ako podnikatelia a malé a stredné podniky prostredníctvom nových produktov a na mieru ušitých ponúk. Dôjde k rozšíreniu ponuky podielových fondov a portfólia investičných produktov a k príprave ponuky globálneho balíka. Zatiaľ čo rok 2004 bol rokom etablovania sa novej značky, rok 2005 bude rokom, keď banka osloví klientov cielenými kampaňami cez rôzne komunikačné kanály. Došlo k vytvoreniu novej retailovej organizácie s cieľom vybudovať patričný rámec pre tieto ambiciózne ciele. Nová organizácia retailu umožní obsluhu klientov v čo najkomfortnejších podmienkach. V roku 2005 bude Dexia banka pokračovať v optimalizácii svojho geografického rozloženia prostredníctvom siete pobočiek a iných kanálov.

29 EVOLUTION OF BUSINESS ACTIVITY VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Second business Line Retail Banking The new branches in Humenne and Martin were opened at the beginning of the year. In April the branches in Zvolen and Dunajska Streda, followed by Topolcany in May The second half of the year saw the branch expansion in Trnava (the second one), Nove Zamky. The year 2004 was concluded by the Ruzinov branch opening in Bratislava. The ongoing interior reconstruction under the selected concept of a banking hall was recorded. Today 70 % of Dexia banka branches own premises, where a customer may enjoy a nice and friendly atmosphere, highly appreciated by our clients. Having made the technical adaptation and the changes, we strived for applying the slogan: a customer has to find his visit to a branch as comfortable as possible, to feel good here and stay here as long as possible. As of 31st December 2004, Dexia banka provided its comprehensive services through 50 branches, 7 of them regional ones, 43 branch offices and two sub-branches. Strategic goals for 2004 Dexia banka showed in 2004 that it is well established in the Slovak banking sector and continues to build on its strong position for the future. For 2005, Dexia banka will maintain its course to strengthen its leadership in the municipalities sector and continue to develop its retail business. The objectives that the bank has drawn are aimed at the significant increase in market shares in its crucial markets. The business plans for 2005 count on the growth of business activities in all segments by 36 % at an average. As for deposits, the bank projects a significant increase especially in deposits of individuals, namely by 28 %. In line with the projected intentions, the bank s activity in the first business line will be focused on the reinforcement of cooperation with municipalities, including advisory services and assistance in the EU funds. As for the relationship to the public sector, the bank considers a possible impact of public finance reform and related state and public debt, as well as the launch of the State Treasury system. A special attention will be devoted to further enhancement of activities with respect to the segment of utilities, taking into account the bank s interest in long-term financing and structural projects, mainly in environment. The bank will continue in 2005 to develop its retail market in a consistent way within its second business line. The focus will be on further development of the distribution capacities and to continue to offer to its customers a qualitative service through competitive products and services. Through close cooperation with Dexia Bank Belgium the retail developments will be coordinated on an international level. New products will be tailored to the market and customer needs, segments like professionals and small and medium sized enterprises will be focused on new products and tailored offerings. The mutual funds and investment products portfolio will be extended, and a global package offering will be prepared. While 2004 was the year, where the bank built his brand, 2005 will be the year, where more customers will be targeted to through tailored marketing campaigns via all possible channels. Furthermore, a new retail organization was developed to build the framework for these ambitious goals. The new retail organization will also enable the bank to service the customers in the best possible conditions. In 2005, Dexia banka will continue to optimise its geographical implantation through its network of branches and other channels. 28/29

30 HLAVNÉ FINANČNÉ ÚDAJE Hlavné finančné údaje (podľa slovenských účtovných štandardov) (v tis. Sk) 12/ / / / /2000 Zisk pred zdanením Čistý zisk Aktíva celkom Úvery klientom Primárne zdroje celkom TIER I kapitál Kapitál na účely kapitálovej primeranosti Rizikovo vážené aktíva % % % % % Krytie úverov primárnymi zdrojmi Podiel úverov na celkových aktívach * Podiel klasifikovaných úverov na objeme úverov 0,3 0,6 1,6 4,3 9,3 Ziskovosť aktív (ROA) 0,82 1,32 1,53 1,34 0,93 Ziskovosť kapitálu (ROE) 17,50 25,93 24,62 23,19 12,41 Kapitálová primeranosť 11,84 15,19 14,63 12,82 13,00 Trhové podiely v % Podiel na aktívach sektora 3,25 2,64 *2,94 2,53 2,49 Podiel na trhu úverov 4,41 3,39 3,58 2,63 1,76 Podiel na trhu vkladov 3,67 3,05 3,22 2,92 2,66 Podiel na trhu komunálnych úverov 77,48 67,44 85,18 83,48 79,82 Počet organizačných jednotiek Počet pracovníkov Výmenný kurz 1 EUR/SKK 38,796 41,161 41,722 42,760 43,996 Výmenný kurz 1 USD/SKK 28,496 32,920 40,036 48,767 47,389 *bez NBS repo-tendrov Rating Dexia banky Slovensko (k ) Fitch Ratings Rating dlhodobých záväzkov A + Rating krátkodobých záväzkov F 1 Individuálny rating C Podporný rating 1 Výhľad Stabilný

31 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Hlavné finančné údaje (podľa slovenských účtovných štandardov) grafy Zisk pred zdanením (v tis. Sk) Čistý zisk (v tis. Sk) Aktíva celkom (v tis. Sk) Úvery klientom (v tis. Sk) TIER I kapitál (v tis. Sk) Primárne zdroje celkom (v tis. Sk) Kapitál na účely kapitálovej primeranosti (v tis. Sk) Rizikovo vážené aktíva (v tis. Sk) /31

32 HLAVNÉ FINANČNÉ ÚDAJE Hlavné finančné údaje (podľa slovenských účtovných štandardov) grafy Krytie úverov primárnymi zdrojmi (%) Podiel úverov na celkových aktívach (%) * *bez NBS repo-tendrov Podiel klasifikovaných úverov na objeme úverov (%) Ziskovosť aktív (ROA) (%) ,3 0, ,3 1, ,6 1, ,6 1, ,3 0,82 Ziskovosť kapitálu (ROE) (%) Kapitálová primeranosť (%) ,41 13, ,19 12, ,62 14, ,93 15, ,50 11,84

33 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Podiel na aktívach sektora (trhové podiely v %) Podiel na trhu úverov (trhové podiely v %) ,49 1, ,53 2, *2,94 3, ,64 3, ,25 4,41 *bez NBS repo-tendrov Podiel na trhu komunálnych úverov Podiel na trhu vkladov (trhové podiely v %) (trhové podiely v %) ,66 79, ,92 83, ,22 85, ,05 67, ,67 77,48 Počet organizačných jednotiek Počet zamestnancov /33

34 FINANCIAL HIGHLIGHTS Financial Highlights (according to Slovak Accounting Standards) (000` SKK) 12/ / / / /2000 Pre-tax profit Net profit Assets total Loans, net Customer deposits total TIER I Capital BIS Capital Risk weighted assets % % % % % Customer deposits to loans Loans to total assets Classified loans to total gross loans 0,3 0,6 1,6 4,3 9,3 ROA 0,82 1,32 1,53 1,34 0,93 ROE 17,50 25,93 24,62 23,19 12,41 BIS capital ratio 11,84 15,19 14,63 12,82 13,00 Market shares in % Share in sector s assets 3,25 2,64 2,94 2,53 2,49 Market share - loans 4,41 3,39 3,58 2,63 1,76 Market share - deposits 3,67 3,05 3,22 2,92 2,66 Market share - municipal loans 77,48 67,44 85,18 83,48 79,82 Number of organisational units Number of employees Exchange rate 1 EUR / SKK 38,796 41,161 41,722 42,760 43,996 Exchange rate 1 USD / SKK 28,496 32,920 40,036 48,767 47,389 Rating Dexia banka Slovensko (upgrade on February 7, 2005) Fitch Ratings Long term rating A + Short term rating F 1 Individual rating C Support rating 1 Outlook Stable

35 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Financial Highlights (according to Slovak Accounting Standards) graphs Pre-tax profit (thousand SKK) Net profit (thousand SKK) Assets total (thousand SKK) Loans (thousand SKK) TIER I Capital (thousand SKK) Customer deposits total (thousand SKK) BIS Capital (thousand SKK) Risk weighted assets (thousand SKK) /35

36 FINANCIAL HIGHLIGHTS Financial Highlights (according to Slovak Accounting Standards) graphs Customer deposits to loans (%) Loans to total assets (%) * *without repo-tenders Classified loans to total gross loans (%) ROA (%) ,3 0, ,3 1, ,6 1, ,6 1, ,3 0,82 ROE (%) BIS capital ratio (%) ,41 13, ,19 12, ,62 14, ,93 15, ,50 11,84

37 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Share in sector s assets (market shares in %) Market share loans (market shares in %) ,49 1, ,53 2, *2,94 3, ,64 3, ,25 4,41 *without repo-tenders Market share municipal loans Market share deposits (market shares in %) (market shares in %) ,66 79, ,92 83, ,22 85, ,05 67, ,67 77,48 Number of organizational units Number of emloyees /37

38 FINANČNÁ SPRÁVA Audítorská správa podľa slovenských audítorských štandardov

39 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Poznámky k finančným výkazom Poznámky k finančným výkazom A. Základné informácie o Dexia banke Slovensko Názov spoločnosti Dexia banka Slovensko a.s. Identifikačné číslo IČO: DIČ: /694 Registrácia Obchodný register Okresného súdu v Žiline, Oddiel: Sa, Vložka číslo: 148/L Sídlo Hodžova 11, Žilina Právna forma Akciová spoločnosť Vznik spoločnosti Dátum založenia , dátum vzniku Predmet činnosti Hlavné činnosti podľa bankového povolenia udeleného Národnou bankou Slovenska: prijímanie vkladov poskytovanie úverov platobný styk a zúčtovanie investovanie do cenných papierov na vlastný účet obchodovanie na vlastný účet alebo na účet klienta: s finančnými nástrojmi peňažného trhu v slovenských korunách a v cudzej mene vrátane zmenárenskej činnosti, s finančnými nástrojmi kapitálového trhu v slovenských korunách a v cudzej mene, s mincami z drahých kovov, pamätnými bankovkami a pamätnými mincami, hárkami bankoviek a súbormi obehových mincí správu pohľadávok a cenných papierov klienta na jeho účet vrátane súvisiaceho poradenstva finančný lízing poskytovanie záruk, otváranie a potvrdzovanie akreditívov vydávanie a správu platobných prostriedkov poskytovanie poradenských služieb v oblasti podnikania vydávanie cenných papierov, účasť na vydávaní cenných papierov a poskytovanie súvisiacich služieb finančné sprostredkovanie uloženie cenných papierov alebo vecí prenájom bezpečnostných schránok poskytovanie bankových informácií funkciu depozitára podľa osobitného predpisu spracúvanie bankoviek, mincí, pamätných bankoviek a pamätných mincí vykonávanie hypotekárnych úverov Zoznam členov orgánov banky Predstavenstvo: Marc Lauwers, prezident a predseda predstavenstva Gernot Daumann, viceprezident a podpredseda predstavenstva Pavol Ďuriník, viceprezident a člen predstavenstva Ján Sládeček, viceprezident a člen predstavenstva Dozorná rada: Reinhard Platzer, predseda François Plantureux, člen François Durollet, hosť Pascal Becker, člen Leopold Fischer, člen Stéphane Vermeire, člen Richard Frimmel, člen Markéta Kubíková, členka Michal Sýkora, člen Počet zamestnancov, členov orgánov banky Priemerný počet zamestnancov Počet členov orgánov banky: Predstavenstva 3 4 Dozornej rady 8 9 Riadiacich zamestnancov z toho žien B. Základné informácie o kapitáli a štruktúre akcionárov 1. Základné imanie Základné imanie Dexia banky Slovensko a.s. k bolo vo výške tis. Sk. V priebehu roka 2004 nedošlo ku žiadnym zmenám základného imania. Základné imanie Dexia banky Slovensko je rozdelené na akcií ISIN SK znejúcich na meno v menovitej hodnote 1 akcie Sk v zaknihovanej podobe. Akcie sú vydané na základe verejnej ponuky a sú registrované na voľnom trhu Burzy cenných papierov v Bratislave. 38/39

40 FINANČNÁ SPRÁVA Poznámky k finančným výkazom 2. Štruktúra akcionárov Akcionár Podiel na základnom imaní Dexia Kommunalkredit Holding, GesmbH. 78,98 % 78,98 % Mesto Žilina 2,00 % 2,00 % Mestská časť Bratislava- -Petržalka 1,32 % 1,32 % Mestská časť Bratislava- -Nové Mesto 1,20 % 1,20 % Bank Austria Creditanstalt AG 0,00 % 1,04 % Mesto Skalica 1,02 % 1,01 % Mesto Prievidza 1,01 % 0,00 % Akcionári pod 1 % celkom 14,47 % 14,45 % CELKOM 100,00% 100,00% C. Základ na prípravu finančných výkazov Dexia banka Slovensko a.s. pripravila účtovnú závierku za rok 2004 v súlade so zákonom o účtovníctve č. 431/2002 a postupmi účtovania platnými pre banky v roku 2004 v Slovenskej republike. Účtovná závierka bola zostavená za predpokladu nepretržitého pokračovania činnosti. Účtovná závierka za rok 2003 bola schválená valným zhromaždením dňa 29. apríla Prezentácia účtovnej závierky pozostáva zo súvahy, z výkazu ziskov a strát a poznámok ku finančným výkazom zostaveným podľa slovenských účtovných štandardov v zmysle 17 zákona č. 431/2002 o účtovníctve a opatrenia Ministerstva financií Slovenskej republiky č / , ktorým sa ustanovujú podrobnosti o usporiadaní, označovaní položiek individuálnej účtovnej závierky, obsahovom vymedzení týchto položiek a rozsahu údajov určených z účtovnej závierky na zverejnenie pre banky, pobočky zahraničných bánk, Národnú banku Slovenska, Fond ochrany vkladov, obchodníkov s cennými papiermi, pobočky zahraničných obchodníkov s cennými papiermi, Garančný fond investícií, správcovské spoločnosti, pobočky zahraničných správcovských spoločností a podielové fondy. D. Účtovné zásady a metódy v roku 2004 Dexia banka Slovensko v roku 2004 nemenila zásady účtovania; použité zásady účtovania sú totožné so zásadami účtovania použitými v roku a) Deň uskutočnenia účtovného prípadu, postupy účtovania Dňom uskutočnenia účtovného prípadu pri kúpe a predaji finančných aktív, ktorými sú cenné papiere a deriváty, je v Dexia banke deň dohodnutia obchodu, keď je obchod zaúčtovaný do podsúvahovej evidencie. V deň vyrovnania obchodu je podsúvahový zápis zrušený a zaúčtovaný na súvahové účty. b) Operácie v cudzej mene Operácie uskutočnené v cudzej mene sú prepočítané na slovenskú menu kurzom určeným v kurzovom lístku Národnej banky Slovenska, platným ku dňu uskutočnenia účtovného prípadu a potom denne. Majetok a záväzky vyjadrené v cudzej mene sú prepočítané v deň účtovnej závierky na slovenskú menu kurzom určeným v kurzovom lístku Národnej banky Slovenska, platným ku dňu zostavenia účtovnej závierky k Kurzové rozdiely, ktoré denne vznikajú pri preceňovaní aktív a pasív v cudzej mene, sa denne účtujú na súvahový usporiadací účet kurzových rozdielov s tým, že ku dňu zostavenia mesačnej účtovnej uzávierky sa kurzové zisky alebo straty preúčtujú na výsledkový účet výnosy/náklady z devízových operácií. c) Pokladničná hotovosť a jej ekvivalenty Pokladničnú hotovosť a jej ekvivalenty tvoria položky pokladne, aktívne zostatky na korešpondenčných účtoch a vklady v NBS, ktoré sa považujú za likvidné. Podľa slovenskej legislatívy je banka povinná udržiavať povinné minimálne rezervy v hotovosti v NBS. d) Úvery Úvery poskytnuté klientom a iným bankám sú uvedené vo výške nezaplatenej čiastky istiny a znížené o opravné položky. Opravné položky sa tvoria samostatne pre konkrétne úvery na základe stavu splácania úveru, finančnej situácie dlžníka a vzhľadom na hodnotu zabezpečenia. Tvorba opravných položiek je upravená príslušným opatrením NBS a internými predpismi banky. e) Cenné papiere Cenné papiere v portfóliu sa členia podľa zámeru, s ktorým boli obstarané, na cenné papiere: a) určené na obchodovanie, b) určené na predaj, c) držané do splatnosti, d) obstarané v primárnych emisiách neurčené na obchodovanie; tieto sa pri zostavovaní účtovnej závierky vykazujú spoločne s pohľadávkami. f) Záväzky voči bankám a klientom Záväzky voči bankám a klientom predstavujú všetky bežné účty, termínované vklady, úsporné vklady a úvery prijaté od klientov. Úroky zo všetkých vkladov sa časovo rozlišujú a časové rozlíšenie sa eviduje ako nákladový úrok.

41 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 g) Deriváty Dexia banka realizuje obchody s menovými a úrokovými forwardmi a úrokovými swapmi, ktoré sú určené na obchodovanie. Podkladový finančný nástroj derivátu sa v deň dohodnutia obchodu zaúčtuje do podsúvahovej evidencie. Z podsúvahovej evidencie sa odúčtuje v deň ukončenia derivátu. Na bilančných účtoch súvzťažne s nákladovými/výnosovými účtami sa účtujú zmeny reálnej hodnoty derivátov. h) Repo obchody Klasický obrátený repo obchod, pri ktorom Dexia banka poskytuje úver so zabezpečovacím prevodom cenných papierov. Prijaté zabezpečenie kolaterál, ktorým je cenný papier, je do dňa vyrovnania obchodu do dňa splatnosti obchodu účtovaný v podsúvahovej evidencii. Klasický repo obchod, pri ktorom Dexia banka prijíma úver a zabezpečuje ho prevodom cenných papierov. Poskytnuté zabezpečenie, ktorým je cenný papier, je naďalej ponechané v portfóliu banky na súvahových účtoch. V obidvoch prípadoch je repo obchod v deň dohodnutia obchodu zaúčtovaný do podsúvahovej evidencie. V deň vyrovnania obchodu sa podsúvahový zápis zruší a poskytnutý úver sa zaúčtuje na súvahové účty. Úver na súvahových účtoch sa odo dňa vyrovnania obchodu do dňa splatnosti zvyšuje o úroky, ktoré sú účtované v prospech výnosových úrokov. i) Odložená daň Odložená daň je v prípade odloženého daňového záväzku účtovaná v prospech súvahového účtu zúčtovanie so štátnym rozpočtom a na ťarchu nákladového účtu odložená daň z príjmu. V prípade odloženej daňovej pohľadávky je účtovaná na ťarchu súvahového účtu zúčtovanie so štátnym rozpočtom a v prospech nákladového účtu odložená daň z príjmu. Na ťarchu alebo v prospech nákladového účtu je odložená daň účtovaná v tom prípade, ak aj účtovné prípady, z ktorých odložená daň vznikla, boli tiež účtované do nákladov alebo výnosov. Ak bol účtovný prípad účtovaný na ťarchu alebo v prospech vlastného imania, aj odložená daň z príjmov je účtovaná na ťarchu alebo v prospech vlastného imania, a nie na ťarchu alebo v prospech nákladového účtu odložená daň z príjmu. Na výpočet odloženej daňovej pohľadávky a záväzku je pri vyčíslených prechodných rozdieloch použitá sadzba dane z príjmov, platná pre budúce zdaňovacie obdobie. j) Odpisovanie hmotného a nehmotného majetku Dexia banka vykonáva rovnomerné odpisovanie hmotného a nehmotného dlhodobého majetku. Jednotlivý majetok je rozdelený do odpisovej skupiny 1 4 podľa doby odpisovania. Sadzby účtovných odpisov a spôsoby odpisovania určuje banka s prihliadnutím na predpokladanú dobu použiteľnosti majetku vzhľadom na opotrebovanie zodpovedajúce daňovému odpisovaniu majetku. Banka začína účtovne odpisovať majetok v tom mesiaci, v ktorom ho začala používať. Hmotný investičný majetok s dobou použiteľnosti dlhšou ako jeden rok a s obstarávacou cenou do Sk a nehmotný investičný majetok s dobou použiteľnosti dlhšou ako jeden rok a obstarávacou cenou do Sk je odpísaný v roku zaradenia do užívania. Pozemky a umelecké diela sa neodpisujú. Nehmotný majetok sa odpisuje do piatich rokov s prihliadnutím na dobu použiteľnosti majetku V roku 2004 došlo ku zmene odpisových sadzieb a doby odpisovania majetku takto: Odpisové skupiny Doba odpisovania v rokoch (počítače, kancelárska technika...) (inventár, monitorovacie zariadenia, video systémy...) (kancelárske a bankové vybavenie...) (budovy a stavby) Táto zmena mala významný vplyv na výšku odpisov v roku E. Oceňovanie majetku a záväzkov Pri oceňovaní majetku a záväzkov postupovala Dexia banka v zmysle 24 a 25 zákona o účtovníctve. Finančné aktíva a finančné záväzky Finančné aktíva sú po prvotnom účtovaní aktíva postupne zvyšované o úrokové výnosy. Finančné záväzky sú po prvotnom účtovaní záväzku postupne zvyšované o úrokové náklady. Dosiahnuté úrokové výnosy a náklady sú súčasťou účtovných skupín, v ktorých sa finančné aktíva a finančné záväzky účtujú. Úrokové výnosy a úrokové náklady sú vypočítané podľa lineárnej metódy. Cenné papiere v portfóliu Cenné papiere určené na obchodovanie a cenné papiere určené na predaj sú po prvotnom účtovaní oceňované reálnou hodnotou ku dňu zostavovania mesačnej účtovnej závierky, pričom zmeny reálnej hodnoty sú účtované na účty nákladov alebo výnosov súvzťažne s príslušnými účtami cenných papierov. Cenné papiere držané do splatnosti a cenné papiere obstarané v primárnych emisiách neurčené na obchodovanie sú po prvotnom účtovaní oceňované o výnosové úroky z diskontu a nákladové úroky z prémií pri dlhových cenných papieroch, pričom tieto úroky sú účtované na účty nákladov alebo výnosov súvzťažne s príslušnými účtami cenných papierov. 40/41

42 FINANČNÁ SPRÁVA Poznámky k finančným výkazom Deriváty Deriváty na obchodovanie (menové a úrokové) sú oceňované na reálnu hodnotu ku dňu zostavovania mesačnej účtovnej závierky, pričom zmeny reálnej hodnoty sú účtované na účty nákladov alebo výnosov súvzťažne s bilančným účtom oceňovacích rozdielov pevných termínových operácií. F. Nové metódy oceňovania použité v roku 2004 V zmysle opatrenia NBS o zatrieďovaní majetku a záväzkov... sa rezervy už netvoria na úverové riziko. Rezervy na úverové riziko, ktoré boli vytvorené do , sa rušia postupne, a to v každom bezprostredne po sebe nasledujúcom kalendárnom roku o minimálne 25 % ich zostatku k Na základe toho Dexia banka v roku 2004 rozpustila 85 mil. Sk doteraz vytvorených rezerv do nerozdeleného zisku a v záujme zachovania miery krytia všeobecného rizika vytvorila zo zisku za rok 2003 fond na krytie všeobecných bankových rizík v rovnakom objeme, t. j. vo výške 85 mil. Sk. Tým v Dexia banke nepoklesol objem zdrojov na krytie rizík, ale zmenil formu vo výkazoch banky. Od požaduje slovenská legislatíva výpočet všeobecných rezerv podľa pravidiel IFRS. Dexia banka namodelovala výpočet rezerv podľa pravidiel IFRS zo stavu portfólia k Metóda výpočtu rezerv podľa IFRS je uvedená v odseku 6. Rezervy vo finančnej časti tejto správy. Ak by Dexia banka použila metódu výpočtu rezerv podľa slovenských IFRS aj k , ovplyvnilo by to výsledok hospodárenia vo výške tis. Sk z titulu použitia rezerv. Celkový vplyv zmeny metódy na výsledok hospodárenia by bol takýto: Banka (v tis. Sk) Metóda Slovenské v roku 2004 IFRS platné v roku 2005 Všeobecné rezervy Všeobecné rezervy Vplyv na kapitál (85 000) ( ) Odložená daň Celkový vplyv zmeny metódy (48 587) G. Regulačné požiadavky Banka sa pri svojej činnosti riadila požiadavkami Národnej banky Slovenska na minimálny rozsah regulatórneho kapitálu a podmienok dodržiavania obozretného podnikania bánk. Tieto požiadavky mali formu nových opatrení NBS platných od Išlo najmä o opatrenie o vlastných zdrojoch bánk a ich primeranosti, likvidity, sústredenia majetku, zatrieďovania majetku a jeho ocenenia. Do praxe boli implementované požiadavky regulácie trhových rizík v slovenských bankách a prostredníctvom metodických usmernení bankového dohľadu NBS a novelizácie zákona o bankách sa pravidlá bankovej regulácie priblížili medzinárodným kritériám. V Dexia banke boli úspešne implementované všetky zmeny v tejto oblasti a do vnútrobankových procedúr na riadenie rizík boli zahrnuté všetky tieto požiadavky tak v riadení, ako aj v účtovných pravidlách. Prehľad najvýznamnejších obmedzení stanovených Národnou bankou Slovenska je takýto: kapitálová primeranosť najmenej 8 %; sústredenie majetku banky voči jednému subjektu alebo skupine hospodársky prepojených subjektov nesmie prekročiť 25 % kapitálu a rezerv banky; sústredenie majetku banky voči subjektu, ktorý má nad ňou kontrolu alebo nad ktorým má kontrolu banka, alebo voči skupine hospodársky prepojených subjektov, ak kontrolujúcim alebo jedným z kontrolovaných subjektov je táto banka, môže byť najviac 20 % jej kapitálu a rezerv; pomer súčtu stálych aktív a nelikvidných aktív k vlastným zdrojom a rezervám banky nesmie prekročiť hodnotu 1,00. Okrem dodržiavania týchto parametrov sa v sústave riadenia rizík banky denne využíva prísnejší a štruktúrovanejší systém limitov a obmedzení bankových rizík, skoordinovaný s pravidlami bánk v skupine Dexia tak, aby parametre rizika na konsolidovanom základe zodpovedali medzinárodne platným parametrom pre internacionálne pôsobiace banky v Európe. H. Riadenie rizík V rámci svojej činnosti identifikuje Dexia banka tieto rozhodujúce druhy rizík: Úverové riziko Úverové riziko je základným a najvýznamnejším bankovým rizikom a jeho riadenie má rozhodujúci význam na výsledky banky. Banka obmedzuje úverové riziko dôsledným dodržiavaním úverového procesu. Postupy na hodnotenie rizík obsiahnutých v úverových pohľadávkach a podsúvahových záväzkoch a tvorba zdrojov na ich krytie vychádzajú z opatrení Národnej banky Slovenska, štandardov skupiny Dexia a interných pravidiel. Súčasťou riadenia úverového rizika je aj pravidelné prehodnocovanie kvality úverového portfólia banky a primeranosti krytia očakávaných rizík. Pri realizácii úverových obchodov sa banka riadi základnými princípmi, ktorými sú: princíp informovanosti; princíp úverovej spôsobilosti; princíp transparentnosti a bezúhonnosti; princíp zabezpečenosti; princíp úverového monitoringu.

43 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Úrokové riziko Riadenie úrokového rizika uskutočňuje Dexia banka prispôsobením štruktúry aktív a pasív z hľadiska typu úrokovej sadzby a splatnosti nových obchodov. Posúdením konkrétnych investícií obchodných útvarov podľa ich vplyvu na celobankovú úrokovú pozíciu je aplikovaná metóda Gapovej analýzy. Vzhľadom na nízku mieru úrokového rizika sa jeho meranie a vykazovanie riadi pravidlami používanými na účely NBS v objeme kapitálovej požiadavky na tento druh rizika. Uskutočňované derivátové operácie Dexia banky sú mimoburzové, priamym kontraktom s protistranou, najmä s materskými spoločnosťami. V roku 2004 Dexia banka zaviedla nový finančný nástroj na makro hadging voči pohybu úrokovej sadzby úrokový swap. Tento uplatnila na pozície v EUR, kde po simuláciách pri uzavretí týchto swapov bol dopad úrokovej hladiny na pozíciu v EUR minimalizovaný. Pre slovenskú korunu sa takýto nástroj nepoužíva, pretože pozícia banky je nastavená na pokles, ktorý je zatiaľ realitou slovenského trhu. Riziko likvidity Riziko likvidity predstavuje potenciálnu stratu v dôsledku neschopnosti uspokojiť potreby hotovosti včas a cenovo efektívne. Likvidita banky je monitorovaná, hodnotená a riadená denne. Riadenie rizika likvidity zahŕňa: metódy na meranie a sledovanie rizika likvidity; metódy a postupy na obmedzenie rizika likvidity; zásady na riadenie likvidity v jednotlivých hlavných menách; zásady na zaistenie dostatočnej stabilizácie a diverzifikácie finančných zdrojov; zásady na zostavenie a úpravy základného, alternatívnych a krízových scenárov; zásady postupov v prípade prechodných aj dlhodobých problémov s likviditou; základné požiadavky na riadiacu štruktúru z hľadiska riadenia likvidity vrátane stanovenia právomocí, zodpovedností a toku informácií. 2. analýza rizík v štádiu prípravy nových procesov/zmeny procesov a pri pripomienkovaní interných predpisov zodpovednými útvarmi banky; 3. analýza rizík v štádiu prípravy neštandardných obchodov; 4. analýza rizík počas riadenia projektov; 5. výkon vnútorného auditu a kontroly a analýza záverov; 6. sledovanie strát a udalostí súvisiacich s operačným rizikom. Na základe vyššie uvedených zistení a analýz predstavenstvo a manažéri/gestori produktov/projektov rozhodujú o eliminácii rizík a ich riadení napríklad zabezpečením dostatočných kontrolných mechanizmov, zjednodušením procesov, automatizáciou, záložnými systémami, plánmi kontinuity činností, outsourcingom, poistením a pod. K udalostiam operačného rizika sa podľa potreby realizujú akčné plány na zabránenie opätovného výskytu danej udalosti, resp. na elimináciu následkov. Dexia banka má záujem v budúcnosti využiť na meranie operačného rizika prístup Advanced measurement approach, na ktorý sa pripravuje budovaním databázy strát/udalostí z operačného rizika i v spolupráci so skupinou Dexia. Dovtedy má banka v úmysle využívať na výpočet kapitálu štandardizovaný prístup, na ktorý sa pripravuje mapovaním hrubého výnosu na jednotlivé obchodné línie zadefinované v Basel II pre operačné riziko. Banka v rámci svojho informačného systému člení aktíva, pasíva a podsúvahové záväzky najmä podľa lehoty splatnosti aktív, pasív a podsúvahových položiek a očakávaného vývoja pasív s prihliadnutím na pravdepodobnosť výskytu zmien v rozsahu, v akom vkladatelia obnovia svoje vklady po skončení lehoty splatnosti a stupňa likvidnosti aktív. Riadenie likvidity v Dexia banke vychádza z platných ustanovení zákona o bankách, opatrenia NBS o likvidite bánk a zo základných princípov riadenia likvidity bánk vydaných Bazilejským výborom. Operačné riziko V roku 2004 bolo operačné riziko identifikované najmä nasledujúcimi spôsobmi: 1. analýza rizík v štádiu prípravy nových produktov jednotlivými odbormi divízie riadenia rizika i ďalšími stanovenými odborníkmi; 42/43

44 FINANČNÁ SPRÁVA Súvaha Finančné výkazy podľa slovenských účtovných štandardov Súvaha AKTÍVA (v tis. Sk) 12/ / Pokladničná hotovosť, vklady v NBS a zahraničných emisných bankách Štátne dlhopisy bez kupónov a ostatné CP prijímané NBS na refinancovanie a) štátne dlhopisy b) ostatné cenné papiere Pohľadávky voči bankám a) splatné na požiadanie b) ostatné pohľadávky Pohľadávky voči klientom a) splatné na požiadanie b) ostatné pohľadávky Dlhové cenné papiere a) štátnych orgánov b) ostatných subjektov Akcie, podielové listy a ostatné podiely Podielové CP a vklady v obchodných spoločnostiach s podstatným vplyvom v 0 0 a) bankách 0 0 b) ostatných spoločnostiach Podielové CP a vklady v obchodných spoločnostiach s rozhodujúcim vplyvom v 0 0 a) bankách 0 0 b) ostatných spoločnostiach Nehmotný majetok Zriaďovacie výdavky 0 0 Dobré meno (goodwill) 0 0 Ostatný nehmotný majetok Hmotný majetok a) pozemky a budovy na prevádzkovú činnosť b) ostatný hmotný majetok Ostatné aktíva Pohľadávky voči akcionárom a spoločníkom Náklady budúcich období a príjmy budúcich období Pohľadávky voči Medzinárodnému menovému fondu Pohľadávky voči bankám Európskeho systému centrál. bánk Pohľadávky voči ostatným zahraničným subjektom Poskytnuté úvery tuzemským bankám Ostatné pohľadávky tuzemským bankám 0 0 AKTÍVA CELKOM

45 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Súvaha Finančné výkazy podľa slovenských účtovných štandardov Súvaha PASÍVA (v tis. Sk) 12/ / Záväzky voči bankám a) splatné na požiadanie b) ostatné záväzky Záväzky voči klientom a) splatné na požiadanie, z toho: úsporné b) ostatné záväzky, z toho: termínované a s výpovednou lehotou Záväzky z dlhových cenných papierov a) vydané dlhové cenné papiere b) ostatné záväzky z dlhových cenných papierov Ostatné pasíva Výnosy budúcich období a výdavky budúcich období Rezervy Podriadené finančné záväzky Záväzky voči Medzinárodnému menovému fondu Záväzky voči bankám Európskeho systému centrálnych bánk Záväzky voči ostatným zahraničným subjektom Účty peňažných rezerv bánk v Národnej banke Slovenska Cenné papiere vydané Národnou bankou Slovenska Ostatné záväzky voči tuzemsku Emisia bankoviek a mincí Účet štátu Štátne fondy a iné zúčtovanie so štátnym rozpočtom Zúčtovanie osobitných operácií s prostriedkami Slovenskej republiky Základné imanie, z toho: splatené základné imanie Vlastné akcie Emisné ážio Rezervné fondy a ostatné fondy tvorené zo zisku a) zákonný rezervný fond b) ostatné rezervné fondy 0 0 c) ostatné fondy tvorené zo zisku Ostatné kapitálové fondy Oceňovacie rozdiely 0 0 a) z ocenenia majetku a záväzkov 0 0 b) z prepočtu zabezpečovacích derivátov 0 0 c) z prepočtu podielových cenných papierov a vkladov Nerozdelený zisk alebo neuhradená strata z minulých rokov Zisk alebo strata bežného účtovného obdobia PASÍVA CELKOM /45

46 FINANČNÁ SPRÁVA Výkaz ziskov a strát (v tis. Sk) 12/ / Výnosy z úrokov a obdobné výnosy z toho: úroky z dlhových cenných papierov Náklady na úroky a obdobné náklady ( ) ( ) z toho: náklady na úroky z dlhových cenných papierov (8 352) (13 440) 3 Výnosy z akcií a podielov v obchodných spoločnostiach a) výnosy z podiel. CP a vkladov v obch. spoloč. s podstat. vplyvom 0 0 b) výnosy z podiel. CP a vkladov v obch. spoloč. s rozhod. vplyvom 0 0 c) výnosy z ostatných akcií a podielov Výnosy z poplatkov a provízií Náklady na poplatky a provízie (46 205) (49 366) 6 Čistý zisk alebo čistá strata z finančných operácií Ostatné finančné výnosy Ostatné finančné náklady (186) (127) 9 Ostatné prevádzkové výnosy Všeobecné prevádzkové náklady ( ) ( ) a) náklady na zamestnancov ( ) ( ) aa) mzdy ( ) ( ) ab) sociálne poistenie a zdravotné poistenie (59 092) (72 060) b) ostatné všeobecné prevádzkové náklady ( ) ( ) 11 Ostatné prevádzkové náklady ( ) ( ) 12 Použitie rezerv a OP k hmotnému a nehmotnému majetku 0 0 a) použitie rezerv na hmotný majetok 0 0 b) použitie opravných položiek k hmotnému majetku 0 0 c) použitie opravných položiek k nehmotnému majetku Odpisy, tvorba rezerv a OP k hmotnému a nehmotnému majetku ( ) ( ) a) odpisy hmotného majetku ( ) ( ) b) tvorba rezerv na hmotný majetok 0 0 c) tvorba opravných položiek k hmotnému majetku 0 0 d) odpisy nehmotného majetku (26 395) (35 400) e) tvorba opravných položiek k nehmotnému majetku Použitie rezerv a OP k pohľ. a zárukám, výnosy z postúpených a odpísaných pohľadávok a) použitie rezerv na pohľadávky a záruky b) použitie opravných položiek k pohľadávkam a pohľadávkam zo záruk c) výnosy z postúpených pohľadávok a výnosy z odpísaných pohľadávok Odpisy, tvorba rezerv a OP k pohľadávkam a pohľadávkam zo záruk ( ) (59 853) a) tvorba opravných položiek k pohľadávkam a pohľadávkam zo záruk (31 160) (34 671) b) tvorba rezerv na pohľadávky a pohľadávky zo záruk ( ) 0 c) odpis pohľad. a odpis pohľad. z platieb za záruky, straty z postúpených pohľadávok (26 395) (25 182) 16 Použitie OP k podielovým CP a vkladom v obch. spol. s rozhodujúcim a podstatným vplyvom Tvorba OP k podielovým CP a vkladom v obch. spol. s rozhodujúcim a podstatným vplyvom Použitie ostatných rezerv Tvorba ostatných rezerv Použitie ostatných opravných položiek Tvorba ostatných opravných položiek Zisk alebo strata za účtovné obdobie z bežnej činnosti pred zdanením Mimoriadne výnosy Mimoriadne náklady Zisk alebo strata za účt. obdobie z mimoriadnej činnosti pred zdanením Daň z príjmov Podiel na ziskoch alebo stratách v dcérs. spoloč. 6) a pridruž. spoloč. 1) ZISK ALEBO STRATA ZA ÚČTOVNÉ OBDOBIE PO ZDANENÍ

47 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Výkaz zmien vo vlastnom imaní Poznámky k finančným výkazom (v tis. Sk) Základné Ážiové Zákonné Ostatné Fond na Nerozdelený Zisk VLASTNÉ imanie fondy rezervné fondy krytie zisk bežného IMANIE fondy tvorené rizikových obdobia CELKOM zo zisku aktív Rozdelenie zisku v roku 2003 Zvýšenie základného imania ( ) Prídel do rezervného fondu (34 618) Dividendy ( ) Fond odmien (14 700) Tantiémy (1 000) Sociálny fond (3 300) Nerozdelený zisk (73 169) Čerpanie ostatných fondov zo zisku (14 694) Zmeny metód v oceňovaní Rozdelenie zisku v roku 2004 Zvýšenie základného imania Prídel do rezervného fondu (37 107) Fond na krytie rizikových aktív (85 000) Dividendy ( ) Fond odmien (15 800) Tantiémy 972 (972) Sociálny fond (4 228) Nerozdelený zisk (29 570) Čerpanie ostatných fondov zo zisku (13 494) Rozpustenie všeobecných rezerv Aktíva 1. Pokladničná hotovosť, prostriedky v emis. bankách a šekové poštové účty Pokladnica Bežné účty v NBS a zahraničných emisných bankách (9 924) CELKOM Štátne dlhopisy bez kupónov a ostatné CP prijímané NBS na refinancovanie a) Podľa druhu a) Štátne dlhopisy b) Ostatné dlhopisy ( ) Ostatné cenné papiere ( ) Pokladničné poukážky NBS CELKOM b) Podľa zámeru, s ktorým boli obstarané ŠPP emitované štátom Štátne dlhopisy na predaj Štátne dlhopisy určené na obchodovanie Štátne dlhopisy držané do splatnosti ( ) Pokladničné poukážky NBS CELKOM /47

48 FINANČNÁ SPRÁVA Poznámky k finančným výkazom 3. Pohľadávky voči bankám a) Splatné na požiadanie Účty peňažných rezerv v NBS Ostatné (26 508) b) Ostatné pohľadávky Úvery poskytnuté emisným bankám Časové rozlíšenia úrokov Cenné papiere Termínované vklady CELKOM Pohľadávky voči klientom a) Splatné na požiadanie b) Ostatné pohľadávky Úvery Cenné papiere (15 115) CELKOM Úvery a) Poskytnuté úvery podľa zmluvnej lehoty splatnosti Kontokorentné úvery Debety na bežných účtoch Do 1 roka ( ) Od 1 roka do 5 rokov Nad 5 rokov Časové rozlíšenia úrokov CELKOM Opravná položka (49 739) (40 819) CELKOM b) Poskytnuté úvery podľa klasifikácie Štandardné pohľadávky Štandardné pohľadávky s výhradou ( ) Neštandardné pohľadávky (23 027) Pochybné a sporné pohľadávky Stratové pohľadávky (12 427) Časové rozlíšenia úrokov CELKOM Opravná položka (49 739) (40 819) CELKOM

49 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 c) Poskytnuté úvery podľa skupín klientov Mestá a obce Verejnoprospešné podniky Podnikateľské subjekty Obyvateľstvo Štátne a účelové fondy ( ) Časové rozlíšenia úrokov CELKOM Opravná položka (49 739) (40 819) CELKOM d) Klasifikované pohľadávky úverov Neštandardné pohľadávky Podnikateľské subjekty (26 479) Opravná položka (24 167) (140) Obyvateľstvo Opravná položka CELKOM (24 213) Opravná položka celkom (24 167) (140) Pochybné a sporné pohľadávky Podnikateľské subjekty Opravná položka (10 660) (25 434) (14 774) Obyvateľstvo Opravná položka 0 (9 973) (9 973) CELKOM Opravná položka celkom (10 660) (35 407) (24 747) Stratové pohľadávky Mestá a obce (923) Opravná položka (1 355) (1 061) 294 Podnikateľské subjekty (12 632) Opravná položka (13 557) (2 514) Obyvateľstvo Opravná položka 0 (1 697) (1 697) CELKOM (11 853) Opravná položka celkom (14 912) (5 272) KLASIFIKOVANÉ POHĽADÁVKY CELKOM (18 516) OPRAVNÁ POLOŽKA CELKOM (49 739) (40 819) /49

50 FINANČNÁ SPRÁVA Poznámky k finančným výkazom 4.2. Identifikácia klasifikovaných aktív Dexia banka má spracovaný informačný systém, ktorý umožňuje sledovať všetky omeškania dlžníkov pri splácaní svojich záväzkov. Omeškania sú sledované na týždennej báze, pričom zvýšená pozornosť nie je venovaná len dlžníkom, ktorí prekročia určitý počet dní omeškania, ale aj klientom, ktorí so splácaním pravidelne meškajú niekoľko dní. Ďalej má banka spracované predpisy a databázy, pomocou ktorých sleduje nové exekučné konania, konkurzy a vyrovnania. Obchodní manažéri, ktorí sú klientovi najbližšie, vykonávajú pravidelný monitoring úverov a pri zhoršení situácie podniku okamžite informujú špecialistu na rizikové pohľadávky. Na základe zasielaných finančných a nefinančných analýz je možné rýchlo identifikovať zhoršujúcu sa situáciu klienta banky Opravné položky Tvorba opravných položiek je v súlade s opatrením NBS č. 7/2002 o zatrieďovaní majetku a záväzkov bánk a pobočiek zahraničných bánk, o úprave ich ocenenia, o tvorbe a rušení rezerv a s tým súvisiacich hlásení. Dexia banka tvorí opravné položky z nezabezpečených častí pohľadávok takto: 1 20 % štandardných pohľadávok s výhradou; % neštandardných pohľadávok; % pochybných pohľadávok; 100 % stratových pohľadávok. Pri pohľadávkach, ku ktorým je možné tvoriť opravné položky v stanovenom rozmedzí, je tvorba opravných položiek upravovaná na základe posúdenia miery rizika konkrétneho klienta a o presnej výške tvorby opravných položiek rozhoduje komisia pre problémové úvery. Vytvorené opravné položky sa rušia, ak sa zlepší situácia dlžníka, dôjde k doplneniu bonitného ručenia, zníži sa výška pohľadávky, prípadne musí byť úver odpísaný a opravné položky slúžia na zníženie straty z uvedenej operácie Reštrukturalizácia pohľadávok K vykazovala Dexia banka reštrukturalizované pohľadávky v celkovej výške tis. Sk Zabezpečenie reálnej hodnoty aktív Dexia banka neposkytuje nezabezpečené úvery. Hodnota zabezpečenia priamo ovplyvňuje výšku rizika, ktoré banke vzniká pri každom poskytnutom úvere. Preto sa Dexia banka sústreďuje na bonitné ručenia, čím sa zvyšuje reálna hodnota pohľadávok. a) Prijaté záruky za poskytnuté úvery Nehnuteľnosti Cenné papiere Kolaterály cenné papiere Ostatné CELKOM Záruky prijaté od bánk Záruky poskytnuté štátom (25 471) Záruky prijaté od klientov Kolaterály cenné papiere CELKOM Dlhové cenné papiere a) Štátnych orgánov b) Ostatných subjektov ( ) Banky Mestá a obce ( ) Podnikateľské subjekty Verejnoprospešné podniky ( ) Štát ( ) CELKOM ( ) a) Tvorba a použitie opravných položiek ku klasifikovaným pohľadávkam 12/2003 Tvorba Použitie Čistá tvorba 12/2004 stav kurzové rozdiely Štandardné s výhradou 0 (23) stav (25 061) (762) kurzové rozdiely Neštandardné (24 167) (140) (140) stav (10 661) (35 999) kurzové rozdiely Pochybné a sporné (10 660) (30 678) (25 339) (35 407) stav (14 888) (5 272) kurzové rozdiely (24) Stratové (14 912) (3 830) (5 272) kurzové rozdiely celkom CELKOM (49 739) (34 671) (40 819)

51 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT Akcie, podielové listy a ostatné podiely Akcie a podielové listy Ostatné podiely Komunálna poisťovňa SWIFT (4) RVS DEXIA BONDS SLOVAKIA TRANSACTY SLOVAKIA (920) CELKOM Dexia banka nemá k a ani v priebehu roka 2004 nemala rozhodujúci ani podstatný vplyv v iných spoločnostiach. a) Cenné papiere podľa typu klienta CP určené na predaj Mestá a obce (1 808) Podnikateľské subjekty Štát Banky (42 657) Verejnoprospešné podniky (31 938) CP určené na obchodovanie Štát CP držané do splatnosti ( ) Mestá a obce ( ) Podnikateľské subjekty Štát ( ) Banky ( ) Verejnoprospešné podniky ( ) Akcie, podielové listy a ostatné podiely CELKOM a) Cenné papiere podľa druhu trhu k (v tis. Sk) BCPB BCPB BCPB CELKOM nezaregistrovaný kótovaný voľný CP určené na obchodovanie CP určené na predaj CP držané do splatnosti CELKOM (v tis. Sk) Mimoburz. Neverejné Obchod Zmenky CELKOM trh obchod. v zahraničí CP určené na obchodovanie CP určené na predaj CP držané do splatnosti CELKOM /51

52 FINANČNÁ SPRÁVA Poznámky k finančným výkazom 9. Nehmotný investičný majetok Softvér Zriaďovacie výdavky Nedokončené investície a preddavky CELKOM a) Pohyby nehmotného investičného majetku (v tis. Sk) Stav Prírastky Úbytky Obstarávacia Stav Čistá Obstarávacia cena cena hodnota Oprávky Softvér ( ) Zriaďovacie výdavky (3 268) 0 Nedokončené investície a preddavky (46 034) CELKOM (46 034) ( ) b) Zriaďovacie výdavky K vykazovala Dexia banka hodnotu vynaložených prostriedkov na zriadenie účtovnej jednotky vo výške tis. Sk. Tieto prostriedky boli od roku 1993 odpisované lineárnym odpisom po dobu 5-tich rokov a sú už odpísané v plnej výške. V priebehu účtovného obdobia roku 2004 neboli v Dexia banke vynaložené ďalšie prostriedky na zriadenie alebo rozšírenie účtovnej jednotky. 10. Hmotný investičný majetok a) Budovy a pozemky b) Ostatný hmotný majetok (1 639) Prístroje Dopravné prostriedky Inventár Umelecké diela Nedokončené investície a preddavky (98 976) CELKOM a) Pohyby hmotného investičného majetku (v tis. Sk) Stav Prírastky Úbytky Obstarávacia Stav Čistá Obstarávacia cena cena hodnota Oprávky Budovy a pozemky (2 000) ( ) Inventár, stroje, prístroje a zariadenia (34 593) ( ) Dopravné prostriedky HIM vo finančnom prenájme (381) 55 Preddavky na obstaranie HIM (21 926) Nezaradený HIM (obstaranie) ( ) CELKOM ( ) ( ) K nehmotnému a hmotnému investičnému majetku nemá Dexia banka vytvorené opravné položky.

53 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT Finančný prenájom hmotného majetku Dexia banka má zakúpené na základe zmluvy o nájme s právom kúpy prenajatej veci (finančného prenájmu) služobné motorové vozidlá, ktoré nevykazuje vo svojom dlhodobom hmotnom majetku, ale účtuje ich ako záväzok z prenájmu v zmysle uzatvorených 18 zmlúv. Ku dňu vykazuje zostatok splátok na podsúvahovej evidencii vo výške tis. Sk. Banka má zakúpené na základe zmluvy o nájme s právom kúpy prenajatej veci (finančného prenájmu) jedno služobné motorové vozidlo, ktoré vykazuje vo svojom dlhodobom hmotnom majetku, a súčasne ho účtuje na súvahových účtoch ako záväzok z finančného prenájmu (prijatý úver) v zmysle uzatvorených zmlúv. Ku dňu vykazuje zostatok splátok na súvahovom účte záväzkov z finančného prenájmu vo výške 207 tis. Sk. 11. Ostatné aktíva Rôzni dlžníci Poskytnuté prevádzkové preddavky (2 637) Hodnoty na inkaso od klientov Odhadné účty aktívne (203) Rôzni dlžníci postúpené a odkúpené pohľadávky (8 559) Pevné termínové operácie Zúčtovanie so subjektmi trhu CP (27) CELKOM Náklady budúcich období a príjmy budúcich období Náklady budúcich období Lízing (4 177) Nájomné Iné náklady platené vopred Príjmy budúcich období CELKOM Pasíva 1. Záväzky voči bankám a) Splatné na požiadanie b) Ostatné záväzky Prijaté úvery od bánk Termínované vklady iných bánk CELKOM Záväzky voči klientom a) Splatné na požiadanie z toho: úsporné b) Ostatné záväzky z toho: termínované a s výpovednou lehotou CELKOM a) Záväzky voči klientom podľa produktu a meny Bežné účty v slovenských korunách v cudzej mene Termínované vklady v slovenských korunách v cudzej mene Úsporné vklady v slovenských korunách v cudzej mene (91 532) Vklady od orgánov SR, samospráv, fondov v slovenských korunách v cudzej mene Prijaté úvery od klientov Časové rozlíšenia úrokov (10 115) CELKOM Záväzky z dlhových cenných papierov a) Vydané dlhové cenné papiere ( ) b) Ostatné záväzky z dlhových cenných papierov Časové rozlíšenia úrokov (1 322) CELKOM ( ) 4. Ostatné pasíva Účty klientov s pripísaním platby po jej inkase Pobočky v tuzemsku (71 867) Zúčtovanie so štátnym rozpočtom Dohadné účty pasívne (1 187) Usporiadací účet kurzových rozdielov (24 521) Rôzni veritelia (3 113) Ostatné záväzky Pevné termínové operácie Zúčtovanie s príkazcami Zúčtovanie so zamestnancami Zúčtovanie so sociál. inštitúciami CELKOM /53

54 FINANČNÁ SPRÁVA Poznámky k finančným výkazom 5. Výnosy budúcich období a výdavky budúcich období Výdavky budúcich období (1 484) Lízing (3 823) Ostatné Výnosy budúcich období Správa emisie CP Ostatné CELKOM Rezervy V zmysle opatrenia NBS o zatrieďovaní majetku a záväzkov sa rezervy už netvoria na úverové riziko. Rezervy na úverové riziko, ktoré boli vytvorené do , sa rušia postupne do nerozdeleného zisku minulých rokov, a to v každom bezprostredne po sebe nasledujúcom kalendárnom roku o minimálne 25 % ich zostatku k Okrem toho má banka vytvorené rezervy na klasifikované podsúvahové záväzky z minulých rokov. Vo svojom súčte sú tieto rezervy zdrojom krytia precenenia úverového portfólia z titulu úverového rizika. Inventarizácia dostatočnosti tohto krytia sa uskutočňuje mimoúčtovne metódou doporučenou IFRS, založenou na kvantifikácii rizika prostredníctvom pravdepodobnosti a vyťažiteľnosti defaultovaných úverov v Dexia banke od roku Ako ďalší potenciálny zdroj je aj Špeciálny fond na všeobecné riziká, vytvorený ako súčasť vlastného imania. Z uskutočnenej inventarizácie vyplýva, že výška doteraz vytvorených zdrojov na precenenie štandardného portfólia je dostatočná a banka nie je vystavená ďalšiemu nepokrytému riziku. a) Tvorba a použitie rezerv (v tis. Sk) 12/2003 Tvorba Použitie Čistá 12/2004 Zákonné rezervy na úvery ( ) ( ) Ostatné rezervy na: ( ) (90 503) úvery ( ) (84 333) bankové záruky (12 800) (6 170) CELKOM ( ) ( ) Metóda výpočtu rezerv podľa IFRS je takáto: A/ kalkulácia nepokrytých strát (očakávaných strát) nepokryté straty = stav portfólia x pravdepodobnosť defaultu x straty v defaulte Pravdepodobnosť defaultu a straty v defaulte sú používané podľa kalkulácie všeobecných rezerv definovaných v inštrukciách od IFRS tímu. B/ modifikácia metódy zo strany Dexia banky Slovensko: Na základe back testingu reálnych historických údajov za posledných 5 rokov uskutočnila banka zmeny v metodológii skupiny Dexia. Podľa názoru Dexia banky táto modifikácia vedie k reálnejšiemu a pravdivejšiemu vyčísleniu všeobecných rezerv na pokrytie strát. Zmeny spočívajú v korekcii nastavenia interného ratingového systému, ktorý bol použitý na kalkuláciu rezerv. Hlavné dôvody na zmenu v ratingoch boli nasledujúce: bankový systém neobsahoval celkový rating, len finančný rating. Portfólio banky bolo podhodnotené z dôvodu chýbajúceho nefinančného ratingu; back testing ukázal ojedinelé defaulty v priebehu 5 rokov oproti predpokladom pravdepodobnosti zo strany IFRS tímu skupiny Dexia. Pravidlá výpočtu rezerv podľa slovenských IFRS sa od IFRS pravidiel skupiny Dexia odlišujú len v LGD pre komunálny sektor a podnikateľské subjekty: Slovenské IFRS Dexia IFRS LGD komunálny sektor 25 % 5 % LGD podnikateľský sektor 45 % 55 % Ostatná rezerva na úvery vo výške tis. Sk bola preúčtovaná v roku 2004 v zmysle postupov účtovania do nerozdeleného zisku za minulý rok (t. z. nebola rozpúšťaná do výnosov). Od požaduje slovenská legislatíva výpočet všeobecných rezerv podľa pravidiel IFRS. Dexia banka namodelovala výpočet rezerv podľa pravidiel IFRS zo stavu portfólia k

55 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Ďalšie údaje z účtovnej závierky Sociálny fond Pri tvorbe sociálneho fondu postupovala Dexia banka v súlade so zákonom č. 152/1994 Zb. o sociálnom fonde. Fond sa tvoril ako základný prídel vo výške 1% z objemu skutočne vyplatených miezd v bežnom roku. Ďalším zdrojom tvorby sociálneho fondu bol príspevok z rozdelenia použiteľného zisku. a) Tvorba sociálneho fondu (v tis. Sk) Stav Tvorba Použitie Stav Rok 2003 Sociálny fond - zostatok (5 111) 759 Prídel zo zisku Tvorba z nákladov Použitie v roku 2003 (5 111) Rok 2004 Sociálny fond - zostatok (5 258) Prídel zo zisku Tvorba z nákladov Použitie v roku 2004 (5 258) b) Použitie sociálneho fondu Príspevok na závodné stravovanie Príspevok pri narodení dieťaťa Príspevok na sociálne výpomoci (100) Príspevok na regeneráciu pracovnej sily Sociálna výpomoc zamestnancom pri ZPS, ZŤPS 14 0 (14) Príspevok na dopravu zo zákona 10 0 (10) Príspevok vernostný (74) Príspevok sociálny - dlhšia PN (25) Príspevok na životné poistenie (281) Ostatné čerpanie (499) CELKOM Podsúvahové aktíva Pohľadávky z budúcich úverov a pôžičiek Pohľadávky zo záruk Pohľadávky z akreditívov CELKOM Podsúvahové pasíva Záruky prijaté od bánk Záruky poskytnuté štátom (25 471) Záruky prijaté od klientov Kolaterály - cenné papiere CELKOM Repo obchody Poskytnutý úver 12/ /2004 Prijaté zabezpečenie Národná banka pokladničné Slovenska poukážky NBS Iné banky 0 0 Klienti 0 0 Prijatý úver 12/ /2004 Poskytnuté zabezpečenie Národná banka Slovenska 0 0 Iné banky štátne pokladničné poukážky Klienti štátne pokladničné poukážky Hodnoty prevzaté do správy, na uloženie Hodnoty prevzaté do správy na uloženie Hodnoty prevzaté do správy fondy Dexia CELKOM Potenciálne pohľadávky Pohľadávky z budúcich úverov a pôžičiek Pohľadávky zo spotových operácií (27 569) Pohľadávky z pevných termínových operácií Pohľadávky z operácií s opciami CELKOM Potenciálne záväzky Záväzky z budúcich úverov a pôžičiek Záväzky zo spotových operácií (57 000) Záväzky z pevných termínových operácií Záväzky z operácií s opciami CELKOM Podriadené aktíva a pasíva V účtovnom období roka 2004 Dexia banka nevykazovala žiadne podriadené aktíva a pasíva. 54/55

56 FINANČNÁ SPRÁVA Poznámky k finančným výkazom Záväzky zo súdnych rozhodnutí Ku koncu účtovného obdobia Dexia banka neevidovala žiadne záväzky zo súdnych rozhodnutí. Osoby s osobitným vzťahom Kategórie osôb s osobitným vzťahom k banke v zmysle 35 ods. 4 zákona o bankách č. 483/2001, voči ktorým Dexia banka Slovensko a.s. vykazuje pohľadávky a záväzky k sú: I písm. a) člen štatutárneho orgánu a vedúci zamestnanci banky II písm. b) členovia dozornej rady III písm. c) osoby s kontrolou nad bankou IV písm. d) blízke osoby V písm. f) akcionári s kvalifikovanou účasťou VI písm. j) členovia štatutárnych orgánov iných bánk Stav k (v tis. Sk) Osoba pohľadávky záväzky podsúvahové CELKOM aktíva I II III IV V VI CELKOM Súvahové aktíva a záväzky pri trhovom riziku a) Deriváty k (v tis. Sk) Menovitá Menovitá Reálna Reálna hodnota hodnota hodnota hodnota aktív pasív kladná záporná Forwardy (47 494) Futurity Swapy (11 544) Opcie (v tis. Sk) Zostatková splatnosť aktív Deriváty do 1 M 1-3 M 3-12 M 1-5 R nad 5 R CELKOM na obchod zabezpečovacie špekulatívne CELKOM (v tis. Sk) Zostatková splatnosť pasív Deriváty do 1 M 1-3 M 3-12 M 1-5 R nad 5 R CELKOM na obchod zabezpečovacie špekulatívne CELKOM Priemerné ročné úrokové sadzby Aktíva % Banky Vklady 2,82 6,82 5,98 6,96 Úvery 4,63 5,99 6,49 Klienti Úvery 6,75 8,43 10,41 11,61 Štátne dlhopisy 4,96 5,50 7,95 8,91 Ostatné dlhopisy 6,16 10,60 10,01 10,42 Pokladničné poukážky 3,93 5,25 7,68 7,41 Pasíva % Banky Vklady 2,89 5,53 5,88 6,65 Úvery 4,85 4,96 4,92 4,92 Klienti Úvery 3,06 3,50 4,99 6,00 Bežné účty 1,02 1,37 2,47 2,98 Termínované vklady 2,74 3,72 5,15 6,05 Úsporné vklady 2,99 4,48 5,14 7,04 Vkladné knižky 2,34 3,76 4,73 6,39 Termínované obchody 3,77 5,21 5,67 Zmenky - fixné 5,07

57 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 b) Aktíva a záväzky podľa dátumu zmluvnej zmeny úrokovej miery k Súvahové položky Splatnosť (v tis. Sk) do 1 M od 1 3 M od 3 6 M od 6 9M od 9 12 M od 1 5 R viac Nešpecifi- CELKOM vrátane vrátane vrátane vrátane vrátane ako 5 R kované vrátane položky Úhrn aktív Pokladničné hodnoty Centrálne banky a ostatné banky Klienti Štátne pokladničné poukážky Štátne dlhopisy Ostatné cenné papiere Ostatné aktíva Úhrn pasív Ostatné banky Klienti Emitované dlhové cenné papiere Vlastné zdroje Ostatné pasíva Čistá súvahová pozícia Kumulatívna čistá súvahová pozícia c) Aktíva a záväzky podľa dátumu zostatkovej lehoty splatnosti k Súvahové položky Splatnosť (v tis. Sk) do 1 M od 1 3 M od 3 12 M od 1 5 M viac Nešpecifi- CELKOM vrátane vrátane vrátane vrátane ako 5 R kované vrátane položky Úhrn aktív Pokladničné hodnoty Centrálne banky a ostatné banky Klienti Štátne pokladničné poukážky Štátne dlhopisy Ostatné cenné papiere Ostatné aktíva Úhrn pasív Ostatné banky Klienti Emitované dlhové cenné papiere Výnosy a výdavky budúcich období Rezervy a vlastné imanie Ostatné pasíva Čistá súvahová pozícia Kumulatívna čistá súvahová pozícia /57

58 FINANČNÁ SPRÁVA Poznámky k finančným výkazom d) Aktíva a záväzky podľa jednotlivých cudzích mien k Súvahové položky Cudzia mena (v tis. Sk) AUD CAD CHF CZK DKK EUR GBP Pokladnica Banky 0 Bežné účty Termínované vklady Klienti úvery a pohľadávky Cenné papiere Príjmy budúcich období Ostatné aktíva AKTÍVA Banky 0 Bežné účty 0 Termínované vklady Klienti 0 Bežné účty Vkladné knižky bez výpovede Termínované vklady Ostatné pasíva Výdavky budúcich období PASÍVA pozícia Súvahové položky Cudzia mena (v tis. Sk) HUF JPY NOK PLN SEK SIT USD CELKOM Pokladnica Banky 0 Bežné účty Termínované vklady Klienti úvery a pohľadávky Cenné papiere Príjmy budúcich období Ostatné aktíva AKTÍVA Banky 0 0 Bežné účty 0 0 Termínované vklady Klienti 0 0 Bežné účty Vkladné knižky bez výpovede Termínované vklady Ostatné pasíva Výdavky budúcich období PASÍVA pozícia

59 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Výkaz ziskov a strát 1. Výnosy z úrokov a obdobné výnosy Cenné papiere Klienti (67 779) Banky (4 291) CELKOM (39 283) 2. Náklady na úroky a obdobné náklady Cenné papiere (8 352) (13 440) (5 088) Klienti ( ) ( ) Banky (45 653) (82 892) (37 239) CELKOM ( ) ( ) Výnosy z akcií a podielov Výnosy z ostatných akcií a podielov (1 467) CELKOM (1 467) 4. Výnosy z akcií a podielov Cenné papiere (1 393) Klienti Banky (1 077) Ostatné CELKOM (520) 5. Náklady na poplatky a provízie Cenné papiere (1 906) (1 389) 517 Klienti (1 227) (1 439) (212) Banky (43 072) (46 539) (3 467) CELKOM (46 205) (49 366) (3 161) 6. Čistý zisk alebo čistá strata z finančných operácií Operácie s CP (30 070) výnosy z operácií s CP náklady na operácie s CP (49 623) (37 632) Devízové operácie výnosy z devízových operácií náklady na devízové operácie (1) (7) (6) Derivátové operácie (217) (8 047) (7 830) výnosy z derivátových operácií náklady na derivátové operácie (1 368) (62 894) (61 526) CELKOM Ostatné finančné výnosy Výnosy minulých období (6 602) Výnosy z ostatných operácií (177) CELKOM (6 779) 8. Ostatné finančné náklady Náklady na ostatné operácie (174) (109) 65 Finančný prenájom (12) (18) (6) CELKOM (186) (127) Ostatné prevádzkové výnosy Výnosy z prevodu ostatného IM (31 110) Iné prevádzkové výnosy (2 043) CELKOM (33 153) 10. Všeobecné prevádzkové náklady Mzdy ( ) ( ) (37 442) Sociálne a zdravotné poistenie (59 092) (72 060) (12 968) Ostatné všeobecné prevádzkové náklady ( ) ( ) (36 556) Dane a poplatky (5 527) (4 039) Nájomné (46 692) (52 837) (6 145) Reklama (65 903) (71 006) (5 103) Ostatné nakupované služby ( ) ( ) (26 793) CELKOM ( ) ( ) (86 966) 11. Ostatné prevádzkové náklady Náklady na prevod ostatného IM (41 976) (525) Iné prevádzkové náklady ( ) ( ) (15 338) Fond ochrany vkladov (67 624) (78 029) (10 405) Daň z pridanej hodnoty (42 883) (48 175) (5 292) Ostatné (9 437) (9 078) 359 CELKOM ( ) ( ) Odpisy, tvorba rezerv a opravných položiek k hmotnému a nehmotnému majetku Odpisy nehmotného majetku (26 395) (35 400) (9 005) Odpisy hmotného majetku ( ) ( ) (35 772) CELKOM ( ) ( ) (44 777) 58/59

60 FINANČNÁ SPRÁVA Poznámky k finančným výkazom 14. Použitie opráv a opravných položiek k pohľadávkam a zárukám, výnosy z pohľadávok Použitie opravných položiek na pohľadávky a záruky (18 871) Použitie rezerv na pohľadávky z úverov (70 356) Výnosy z postúpených a odpísaných pohľadávok CELKOM (87 207) 15. Tvorba rezerv a opravných položiek k pohľadávkam a pohľadávkam zo záruk, odpisy pohľadávok Tvorba opravných položiek k pohľadávkam (31 160) (34 671) (3 511) Tvorba rezerv na pohľadávky z úverov ( ) Náklady na odpis, postúpenie a odpustenie pohľadávok (26 395) (25 182) CELKOM ( ) (59 853) a) Čistá tvorba rezerv a opravných položiek, zisk/strata z odpisu pohľadávok Čistá tvorba opravných položiek k pohľadávkam (22 382) Čistá tvorba rezerv na pohľadávky z úverov (25 814) Čistý zisk/strata z odpisu, postúpenia a odpustenia pohľadávok CELKOM Záporný základ dane v predchádzajúcom roku pochádza najmä z objemu úrokových výnosov z cenných papierov, ktoré do konca roka 2003 podliehali osobitnej sadzbe dane alebo boli oslobodené a nevstupovali do základu dane boli odpočítateľnou položkou. b) Odložená daň Na výpočet (účtovanie) odloženej dane za rok 2004 použila banka údaje z prírastkov a úbytkov prechodných odpočítateľných a zdaniteľných rozdielov porovnaním stavu odloženej dane k a Prírastky a úbytky prechodných odpočítateľných a zdaniteľných rozdielov (v tis. Sk) Účtovná Daňový Odpočítateľ. Zdaniteľné hodnota základ rozdiely rozdiely Klasifikované pohľadávky ( ) ( ) (8 920) 0 Dlhodobý hmotný majetok Krátkodobé pohľadávky Krátkodobé záväzky (224) 0 (224) 0 Ostatné rezervy (6 630) 0 (6 630) 0 Ostatné rezervy (tvorba bola ako nedaňová) (85 000) 0 (85 000) 0 Neprijaté AÚV z CP ( ) 0 0 ( ) AÚV zo ŠD vydaných v zahraničí CELKOM (97 857) ( ) 26. Daň Daň z príjmu (3) (71 978) (71 975) Daň vyberaná zrážkou (29 607) Odložená daň CELKOM (14 118) (50 152) (36 034) a) Splatná daň z príjmov Daňová povinnosť k sa počíta vo výške 19 % zo zdaniteľného zisku, ktorý banka vykazuje v súlade so slovenskými daňovými zákonmi. Zisk pred zdanením podľa slovenských účtovných predpisov (73 361) Výnosy oslobodené od zdanenia ( ) ( ) Daňovo neuznateľné náklady (13 976) Základ dane (12 696) Daňová povinnosť

61 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 V súlade s postupmi účtovania pre banky ovplyvnilo toto účtovanie odloženej dane v roku 2004 výsledok hospodárenia bežného účtovného obdobia, ako aj na nerozdelený zisk minulých období takto: (v tis. Sk) Náklady Výnosy Nerozdelený zisk Klasifikované pohľadávky zníženie ODP (1 695) 0 Dlhodobý hmotný majetok zvýšenie ODZ (983) 0 Krátkodobé pohľadávky zvýšenie ODZ (118) 0 Krátkodobé záväzky zníženie ODP (43) 0 Ostatné rezervy zníženie ODP (1 260) 0 Ostatné rezervy (v tvorba bola ako nedaňová) zníženie ODP 0 0 (16 150) Neprijaté AÚV z CP zrušenie ODZ AÚV zo ŠD vydaných v zahraničí nová ODP 554 CELKOM (4 097) (16 150) ODP odložená daňová pohľadávka ODZ odložený daňový záväzok Poznámky k vyčísleniu prechodných rozdielov za rok 2004: 1. Klasifikované pohľadávky Z titulu poklesu klasifikovaných pohľadávok vedených v účtovnej skupine 24, ku ktorým má banka vytvorené nedaňové opravné položky došlo po prepočte sadzbou dane 19 % k zníženiu odloženej daňovej pohľadávky vo výške tis. Sk. Ku stavu klasifikovaných pohľadávok k je v budúcnosti možnosť využitia daňovej tvorby opravnej položky. 2. Dlhodobý hmotný majetok Dlhodobý hmotný majetok je vedený v účtovnej skupine 43. Na daňové účely sa zostatková cena stanoví po zohľadnení daňových odpisov uplatňovaných v zmysle zákona o daniach z príjmov. Porovnaním stavu účtovných a daňových zostatkových cien hmotného majetku k so stavom k vznikol po prepočte sadzbou dane 19 % prírastok odloženého daňového záväzku vo výške 983 tis. Sk. Z dôvodu vyšších zostatkových cien účtovných a nižších zostatkových cien daňových k naďalej ostáva v stave odloženej dane odložený (budúci) daňový záväzok, nakoľko banka si doteraz uplatnila viac daňových odpisov ako účtovných odpisov. 3. Krátkodobé pohľadávky Porovnaním stavu krátkodobých pohľadávok k so stavom k vznikol po prepočte sadzbou dane 19 % celkový prírastok odloženého daňového záväzku vo výške 118 tis. Sk. Tento celkový prírastok vznikol kumulatívnym spôsobom, a to takto: znížením odloženého daňového záväzku z dôvodu prijatých sankčných úrokov z minulých období, ktoré sa zdaňujú až v čase prijatia vo výške 144 tis. Sk; znížením odloženého daňového záväzku z dôvodu prijatých provízií za sprostredkovanie z minulých období, ktoré sa zdaňujú až v čase prijatia vo výške 22 tis. Sk; zvýšením odloženého daňového záväzku z dôvodu neprijatých sankčných úrokov roku 2004, ktoré budú zdaňované až v čase prijatia vo výške 284 tis. Sk. 4. Krátkodobé záväzky Porovnaním stavu krátkodobých záväzkov k so stavom k vznikol banke po prepočte sadzbou dane 19 % celkový úbytok odloženej daňovej pohľadávky vo výške 43 tis. Sk. Tento celkový úbytok vznikol kumulatívnym spôsobom, a to takto: znížením odloženej daňovej pohľadávky z dôvodu zaplatenia nákladu z roku 2003 (odvod za neplnenie povinného podielu zamestnávania občanov so zníženou pracovnou schopnosťou, ktorý je daňovo uznaný až v čase zaplatenia vo výške 46 tis. Sk; zvýšením odloženej daňovej pohľadávky z dôvodu, že k banka neuhradila náklad roku 2004, ktorý je podmienený pre daňovú 60/61

62 FINANČNÁ SPRÁVA Poznámky k finančným výkazom uznatelnosť až dňom zaplatenia (sprostredkovateľské provízie fyzickej osobe a úroky z omeškania) vo výške 3 tis. Sk. 5. Ostatné rezervy Porovnaním stavu ostatných rezerv, ktoré sú vedené v účtovnej skupine 54 k a , nastal úbytok ostatných rezerv a z toho titulu aj zníženie odloženej daňovej pohľadávky. Podľa postupov účtovania bolo rozpustenie rezerv v roku 2004 účtované takto: ostatné rezervy vo výške tis. Sk do nerozdeleného zisku minulých období; ostatné rezervy na bankové záruky vo výške tis. Sk do hospodárskeho výsledku bežného obdobia. AÚV vo výške tis. Sk zdanila v základe dane roku Vzhľadom na predpokladanú úpravu legislatívy, keď bude možné uplatniť aj túto časť AÚV z roku 2004 ako oslobodený výnos v roku 2005, banka vytvorila novú odloženú daňovú pohľadávku vo výške 554 tis. Sk. 8. Umorovanie daňovej straty Dexia banka nemá možnosť v budúcnosti umorovať daňovú stratu z predchádzajúcich období vzhľadom na jej povinnú úpravu o objem odpočítateľných príjmov zdaňovaných osobitnou sadzbou dane. Úpravou by nevznikla daňová strata na umorovanie, a preto táto položka nie je zahrnutá do výpočtu odloženej dane. Celkové rozpustenie ostatných rezerv po prepočte sadzbou dane 19 % tvorí hodnotu zníženej odloženej daňovej pohľadávky vo výške tis. Sk. Z dôvodu rozličného účtovania rozpustenia týchto rezerv bolo rovnakým spôsobom zaúčtované aj zníženie odloženej daňovej pohľadávky: z rozpustenia ostatných rezerv tis. Sk do nerozdeleného zisku minulých období; z rozpustenia ostatných rezerv na bankové rezervy tis. Sk do hospodárskeho výsledku bežného obdobia. 6. Neprijaté AÚV z CP V roku 2004 došlo k splatnosti alikvotného úrokového výnosu z cenných papierov, z ktorých bola časť už rozlíšená vo výnosoch k vo výške tis. Sk. Tento výnos nebol súčasťou základu dane v roku 2003 v zmysle 23 odst. 4 písm. a/ zákona o dani z príjmov platného v roku Nový zákon o dani z príjmov č. 595/2003 Z. z. účinný od prostredníctvom 52 Prechodné ustanovenia má dosah aj na zdaňovacie obdobie roku 2003, kde v ods. 33 stanovuje zahrnúť pomernú časť úrokového výnosu z dlhopisov účtovaných do a nezahrnovaných do základu dane roku 2003 do základu dane toho zdaňovacieho obdobia, v ktorom dôjde k ich splatnosti alebo predaju. Splatnosťou tohto AÚV zanikol aj odložený daňový záväzok vo výške tis. Sk. 7. AÚV zo štátnych dlhopisov vydaných a registrovaných v zahraničí v roku 2004 V roku 2004 Dexia banka obstarala štátny dlhopis vydaný a registrovaný v zahraničí, ktorého úrokový výnos má ročnú splatnosť. Časť tohto AÚV má banka vo výnosoch roku Novelou zákona o dani z príjmov 659/ 2004 Z. z., účinnou od , bol doplnený nový oslobodený výnos u právnických a fyzických osôb, ktorý plynie zo štátnych dlhopisov vydaných a registrovaných v zahraničí po , ktorých splatnosť nastane po Legislatíva nerieši situáciu, ako postupovať v roku 2004, keď právnické osoby, ak si obstarali takýto druh ŠD už v roku 2004, majú v súlade s postupmi účtovania už časť AÚV vo výnosoch roku 2004, aj keď splatnosť úroku z tohto ŠD nastane až v roku Dexia banka túto časť

63 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Auditor s Report according to SKAS 62/63

64 FINANCIAL REPORT Notes to Financial Statements Notes to financial statements A. Primary information on Dexia banka Slovensko a. s. Name of the company Dexia banka Slovensko a.s. Company Identification Number Identification number: Tax identification number: /694 Registered office Hodžova 11, Žilina Legal form Joint stock company Set up of the Company Date of foundation Date of establishment The scope of business activities The main activities according to the bank licence awarded by the National Bank of Slovakia: receiving deposits providing loans investing into securities on its own account financial leasing system of payments and clearing dealing on its own account or on the client s account with the following: foreign exchange values, in futures and options, including exchange rate and interest deals, transferable securities, golden and silver coins issuance and administration of means of payment providing guarantees opening Letters of Credit collecting money participation in issuance of securities and providing services connected therewith financial brokerage providing consultation services in the area of business activities managing client s securities on the client s account including consultation services depositing and management of securities or other values acting as a depository according to a special regulation exchange services providing banking information leasing safes providing mortgage loans Members of Bank s bodies Board of Directors: Marc Lauwers, President and Chairman of Board of Directors Gernot Daumann, Vice President and Vice Chairman of Board of Directors Pavol Ďuriník, Vice President and Member of Board of Directors Ján Sládeček, Vice President and Member of Board of Directors Supervisory Board: Reinhard Platzer, Chairman François Plantureux, Member François Durollet, Guest Pascal Becker, Member Leopold Fischer, Member Stéphan Vermeire, Member Richard Frimmel, Member Markéta Kubíková, Member Michal Sýkora, Member Number of employees, number of members of Bank s bodies Average number of employees Number of members of bank s bodies: Board of Directors 3 4 Supervisory Board 8 9 Managing employees of it: women B. Basic information on capital and structure of shareholders 1. Registered Capital of the Bank The share capital of Dexia banka Slovensko as at December 31, 2004 represents the amount 1,202,400,000 SKK. There were no changes in the share capital in the course of The share capital of Dexia banka Slovensko is divided into 100,200 shares ISIN SK registered in the name in the face value of 1 share of 12,000 SKK in registered form. The shares are issued under the public offer and they are registered in the available market of the Bratislava Stock Exchange.

65 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT Structure of shareholders Shareholder Stake in share capital Dexia Kommunalkredit Holding, GesmbH. 78,98 % 78,98 % City of Žilina 2,00 % 2,00 % City District of Bratislava-Petržalka 1,32 % 1,32 % City District of Bratislava-Nové Mesto 1,20 % 1,20 % Bank Austria Creditanstalt AG 0,00 % 1,04 % City of Skalica 1,02 % 1,01 % City of Prievidza 1,01 % 0,00 % Shareholders under 1 % total 14,47 % 14,45 % TOTAL 100,00 % 100,00 % C. Basis for the preparation of financial statements Dexia banka Slovensko a.s., prepared the annual close of accounts for 2004 in accordance with Accounting Act No. 431/2002 and accounting procedures, valid for banks in the Slovak Republic in The close of accounts was produced in a continuous activity. The annual close of accounts for 2003 was approved by the general meeting, held on April 29, The presentation of the annual close of accounts consists of a balance sheet, income statement and notes to financial statements, produced in accordance with the Slovak Accounting Standard in line with Accounting Act No. 431/2002 Coll. and Decree of the Finance Ministry, the Slovak Republic, No / , which sets forth the details of the classification and indication of items, comprised in close of accounts, their content and the scope of data from the close of accounts to be published for banks, foreign bank branches, the National Bank of Slovakia, the Deposit Protection Fund, securities brokers, foreign securities brokers agencies, the Investment Guarantee Fund, management companies, branch offices of foreign management companies and mutual funds. D. Accounting rules and methods in 2004 Dexia banka Slovensko did not change the accounting rules in They are identical with those ones, applied in a) Deal date, value date, accounting procedures A deal date with respect to a purchase and a sale of financial assets in Dexia banka, as securities and derivatives, is the date when a deal is made. Such a deal is posted in off-balance sheet accounts. This off-balance sheet posting is cancelled and posted in balance sheet accounts on a settlement date. b) Transactions in foreign currencies Foreign currency (FC) transactions are converted into SKK according to the list of exchange rates, set by the NBS, valid as of the date of an accounting entry and then every day. Assets and liabilities in FC are converted as of the date of close of accounts to SKK according to the list of exchange rates, set by the NBS, valid as of the date of production of the close of accounts as at 31st December Exchange rate differences arising from conversion are reported in profit and loss accounts, the item Net gains arising from dealing in foreign currencies and as of a day of a monthly close of business, exchange gains or losses are booked in the final account of Revenues/Costs of foreign exchange transactions. c) Cash on hand and its equivalents Cash on hand and its equivalents are represented by the cash items, balances in correspondent accounts and deposits in NBS, which are considered to be liquid. Under the Slovak Legislation, the bank is obliged to maintain the minimum cash statutory reserves in the NBS. d) Loans Loans granted to customers and other banks are stated in the amount of outstanding principal and decreased by provisions. The provisions are created separately for a particular loan, based on the loan repayment, borrower s financial situation and with respect to guarantee. The creation of provisions is regulated by internal Bank s regulations and the applicable decree of the NBS. e) Securities Securities portfolio is split according to the purpose of securities acquisition: a) trading portfolio, b) portfolio for sale, c) portfolio held to maturity, d) portfolio acquired in primary issues, not for trading. These securities are shown together with receivables in the production of a close of accounts. f) Bank and customer payables All current accounts, term deposits, savings deposits and loans taken from customers represent bank and customer payables. Interest on all deposits is accrued and such an accrual is booked as an expense interest. g) Derivatives Dexia banka executes deals with currency and interest forwards and interest swaps, destined for dealing. An underlying derivative financial instrument is posted in off-balance sheet registration on a date of a deal agreement. It is contra -posted on a day of a derivate termination. On balance accounts in correlation with cost/revenue accounts, changes in fair value of derivatives are booked. 64/65

66 FINANCIAL REPORT Notes to Financial Statements h) Repo Trades A classical reverse repo trade, in which Dexia banka provides a loan with secured securities transfer. A security taken- a collateral, which is securities is booked in off-balance sheet registration from a day of a deal settlement until a deal maturity day. A classical repo trade, in which Dexia banka receives a loan and it secures it by securities transfer. Provided collateral, being securities, continues its keeping in balance accounts in the Bank s portfolio. In both the cases a repo deal is booked in off-balance sheet registration on a day of a deal agreement. On a day of a deal settlement in an off-balance sheet registration it is cancelled and a provided loan is booked in balance accounts. A loan in balance accounts bears interest from a day of a deal settlement, credited in favour of revenue interest. i) Defferred Tax Deferred tax is booked in favour of a balance account Clearing with state budget and debited in expense account Deferred income tax in case of a deferred tax payable. In case of a deferred tax payable it is debited in a balance account Clearing with state budget and in favour of expense account Deferred income tax. Deferred tax is debited or credited in an expense account only in case if accounting cases, where a deferred tax occurred was also booked in costs or revenues. If an accounting case was debited or credited in share capital, also deferred tax is debited or credited in share capital. It is not debited or credited in an expense account Deferred income tax. j) Depreciation of Tangible and Intangible Fixed Assets Dexia banka executes linear depreciation of tangible and intangible long-term assets. Individual assets are ranked in the depreciation groups 1-4 according to a depreciation period. Accounting depreciation rates and depreciation methods are stipulated by the Bank, taking into account an expected period of an asset use with respect to its wear- out, corresponding to a tax depreciation of assets. The Bank starts to depreciate an assets in a month, when it started to use it. In 2004 there was a change in depreciation rates and periods in the following way: Type Depreciation period in years (Computers, office tools...) (Inventory, monitoring tools, video systems...) (Office equipment...) (Buildings) This change had a significant impact on depreciation amounts in E. Property and payables valuation As for the valuation of assets and payables, Dexia banka proceeded in accordance with Section 24 and 25 of Accounting Act. Financial assets and payables Financial assets are gradually increased by interest income after the primary posting. Financial payables are gradually increased by interest expenses after the primary posting. Interest income and expenses are part of accounting groups, where financial assets and financial payables are booked. Interest revenues and interest expenses are calculated by the linear method. Securities portfolio Securities for trading and securities for sale are valuated by fair value as of the date of monthly close of accounts in the primary booking, while changes in fair value are booked in expenses or in income with respect to relevant accounts of securities. Securities held to maturity, acquired in primary issues, not for trading, are valuated by discount and premium on bonds in the primary booking, while they are booked in expense and income accounts with respect to relevant accounts of securities. Tangible fixed assets with the period of use longer than one year with the acquisition price up to 30,000 SKK and intangible fixed assets with a period of use longer than one year with the acquisition price up to 50,000 SKK are depreciated in a year of their use. Lands and works of art are not depreciated. Intangible assets are depreciated after five years, taking into account a period of assets use.

67 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Derivatives Derivatives for trading (currency and interest) are valuated to fair value as of a day of a monthly close of accounts, while changes in fair value are booked in expense or revenue accounts with respect to a balance account of valuation differences of fixed term transactions. F. New valuation methods used in 2004 In line with the NBS Decree on Categorisation of Assets and Payables, no reserves are created for a credit risk. The reserves for credit risk, created until 31st December 2003 are gradually dissolved, namely after each calendar year by minimum 25% of their balance as of 31st December Based on this Decree, Dexia banka dissolved 85 million SKK of generated reserves in the retained earnings in In order to keep general risk coverage, it created the General Risk Coverage Fund in the same amount, i.e. 85 million SKK of the profit for Thus the volume of risk coverage funds did not decrease, but they changed their form in the Bank s statements. From 1st January 2005 the Slovak legislation requires to calculate general reserves under the IFRS rules. Dexia banka has modelled a reserve calculation under the IFRS of its portfolio as of 31st December The calculation method under the IFRS is set forth in par. 6 Reserves in the Financial Report. If Dexia banka had used the reserve calculation method under the Slovak IFRS as of 31st December 2004, it would have had impact on the economic result in the amount of T SKK due to reserves use. The total impact of the change in the method would have been as follows: (000 SKK) method Slovak IFRS valid in valid in General provisions General provisions Impact on the capital (85 000) ( ) Deferred tax Total impact due to the change of method (48 587) G. Regulatory requirements Bank adhered to the requirements of the National Bank of Slovakia with respect to the minimum amount of regulatory capital requirement and the observance of prudent business of banks. These requirements were represented by the new decrees of the National Bank of Slovakia, in force from January 1, These are mainly decrees on own customer deposits and their adequacy, liquidity, assets concentration, categorisation and valuation the requirements for market risk regulations in Slovak banks were implemented in practice and the rules of bank regulations approximated to the international criteria through the methodological guidelines of banking supervision of the National Bank of Slovakia and amendment to Banking Act. All the changes in this field have been successfully implemented in Dexia banka and these rules were included in internal bank procedures of risk management and accounting rules. The overview of the most important limits, stipulated by the NBS is as follows: Capital adequacy at least 8%. Property concentration of the bank towards an entity or the groups of interconnected entities may not exceed 25% of bank s capital and reserves. Property concentration of the bank towards an entity having the control over the bank or the bank has control over it, or towards a group of economically interconnected entities, if a controlling entity or one of controlling entities is this bank, there may by at the most 20% of its capital and reserves. The rate between sum of fixed assets and non-liquid assets to bank s capital and reserves may not exceed the value at In addition to adherence to these parameters, a stricter and more structured system of limits and bank risk constraints is used daily in the Bank s risk management structure. It is coordinated with the rules of the Dexia Group banks in such a way that risk parameters on the consolidated basis correspond with international parameters valid for international banks acting in Europe. Therefore the entry of the Slovak Republic in the EU within 2004 will not represent any other risks, related to the enlargement with respect to the legislation and business. H. Risk management Dexia banka identifies the following crucial risks within its activity: Credit risk Credit risk is the basic and the most significant bank risk. Its management has a crucial importance for the Bank s results. The Bank eliminates credit risk by a consistent adherence to credit procedures. The procedures with respect to risk assessment, comprised in credit receivables and off-balance sheet payables and generation of funds for their coverage is based on the decrease of the National Bank of Slovakia, Dexia Group standards and internal rules. Regular review of credit portfolio in terms of quality and adequate expected risk coverage is a part of credit risk management. 66/67

68 FINANCIAL REPORT Notes to Financial Statements The Bank follows the basic principles with respect to a provision of credits: Information Creditworthiness Transparency and integrity Credit security Credit review Interest rate risk Interest rate risk management is performed by an adjustment of assets and liabilities structure according to the type of interest rate and maturity of new deals. Gap method analysis is applied to an assessment of a particular business investment according to its impact on an overall Bank position. Due to a low rate of interest risk, its measurement and reporting is governed by the rules used for the National bank of Slovakia with respect to the capital requirement for this type of risk. Executed derivative transactions are made out of stock exchange, in a direct contact with a counterparty, mainly with mother companies. In 2004 Dexia banka launched a new financial tool for macro hedging against interest rate movement interest swap. It was applied for EUR positions, where after simulating of such swaps, an impact of interest level on the EUR position was minimised. Such a tool is not used for the Slovak Crown, as the Bank s position is set for a decrease, having been a reality of the Slovak market so far. The Bank splits assets, liabilities and off-balance sheet payables mainly according to their maturity and expected evolution of liabilities within its banking information system, taking into account the probability of changes in the range, according to which depositors roll over their deposits after maturity and according to the stage of assets liquidity. Liquidity management in Dexia banka comes out from the valid provisions of Banking Act, Decree on Bank Liquidity, issued by the National Bank of Slovakia, and the basic principles of bank liquidity management, issued by the Basle Committee. Operational risk Operational risk is identified in the following way: 1. risk analysis in the stage of new product preparation, 2. risk analysis in the stage of new process/process change preparation, 3. internal audit and controls and analysis of conclusions, 4. follow- up of losses, related to operational risk. Based on the aforementioned findings and analyses, the competent bodies of the Bank decide on risk elimination and its management, e.g. by additional review mechanisms, simplification of procedures, automation, back-up systems, business continuity plans, outsourcing, insurance, etc. The Bank is concerned in the measurement of operational risk by Advanced measurement approach in the future. It is just building- up the database of losses caused due to operational risk in cooperation with the Dexia Group. Liquidity risk Liquidity risk represents a potential loss due to the inability to satisfy the need for cash in time and at an efficient price. There is a daily liquidity monitoring, evaluation and management. Liquidity risk management comprises: measurement and follow-up methods, liquidity risk elimination methods and procedures, rules for liquidity management in individual basic currencies, rules for hedging of sufficient stabilisation and diversification of financial tools, rules for production and adjustment of basic, alternative and crises scenarios, rules for procedures with respect to temporary and long-term liquidity problems, basic requirements for management structure from liquidity management point of view, including the stipulation of competencies, liabilities, and information flow.

69 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Balance sheet Financial statements according to the Slovak accounting standards Balance sheet ASSETS (000 SKK) 12/ / Cash and balances with Central Bank of Slovakia and other banks of issues Government zero coupon bonds and other securities eligible for Central Bank refinancing a) Government bonds b) Other securities Placements with other banks a) Sight deposits b) Other placements Loans, advances and primary issues of bonds a) Sight loans b) Other loans, advances and primary issues of bonds Bonds and other fixed income securities a) Government bonds b) Other issuers Equities and other variable-income securities Equity investments with a definitive influence in: 0 0 a) Banks 0 0 b) Other companies Equity investments with a significant influence in: 0 0 a) Banks 0 0 b) Other companies Intangible fixed assets Preliminary expenses 0 0 Goodwill 0 0 Other intangible fixed assets Property and equipment a) Lands and building used in business b) Other tangible fixed assets Other assets Advances to shareholders and associates Accruals and other assets Advances to the International Monetary Fund Advances to banks of the European system of central banks Advances to other foreign subjects Loans to domestic banks Other receivables from domestic banks 0 0 ASSETS TOTAL /69

70 FINANCIAL REPORT Balance Sheet Financial statements according to the Slovak accounting standards Balance sheet Liabilities and shareholders equity (000 SKK) 12/ / Due to banks a) Sight loans and deposits b) Other loans and deposits taken Amounts owed to other depositors a) Sight loans and deposits, of which: Savings b) Other loans and deposits taken, of which: Term deposits with notice Liabilities from issue of debt securities a) Debt securities issued b) Other liabilities from debt securities Other liabilities Accruals and deferred income Reserves Subordinated debts Due to the International Monetary Fund Due to banks of the European system of central banks Due to other foreign subjects Compulsory reserves in the National Bank of Slovakia Securities issued by National Bank of Slovakia Other liabilities due to inland Issue of notes and coins Account of state State funds and other settlements with the state budget Settlement of special transactions with funds of Slovak republic Share capital, of which: Paid in capital Own shares Shares premium Reserve funds and other funds from net profit a) Legal reserve fund b) Other reserve funds 0 0 c) Other funds from net profit Other capital funds Revaluation differences 0 0 a) from valuation of assets and liabilities 0 0 b) from revaluation of securing derivatives 0 0 c) from revaluation of equity investments Retained earnings Net profit for the year LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY TOTAL

71 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Income statement (000 SKK) 12/ / Interest income and similar income of which: 0 Interest income from fixed income securities Interest expense and similar expense ( ) ( ) of which: 0 Interest expense on fixed income securities (8 352) (13 440) 3 Income from variable income securities and equity investments a) Income from equity investments with a definitive influence 0 0 b) Income from equity investments with a significant influence 0 0 c) Income from other variable income securities and other equity investments Fee and commission income Fee and commission expense (46 205) (49 366) 6 Net gains/loss on financial transactions Other financial income Other financial expense (186) (127) 9 Other operating income General operating expense ( ) ( ) a) Personnel costs ( ) ( ) aa) Salaries and wages ( ) ( ) ab) Social expense (59 092) (72 060) b) Other general operating expense ( ) ( ) 11 Other operating expense ( ) ( ) 12 Release of reserves and provisions for prop., equip. and intang. fixed assets 0 0 a) Release of reserves for property and equipment 0 0 b) Release of provisions for property and equipment 0 0 c) Release of provisions for intangible fixed assets Depreciation, allocation to reserves and provis. for prop., equip. and intang. fixed assets ( ) ( ) a) Depreciation of property and equipment ( ) ( ) b) Allocation to reserves for property and equipment 0 0 c) Allocation to provisions for property and equipment 0 0 d) Depreciation of intangible assets (26 395) (35 400) e) Allocation to provisions for intangible assets Release of reserves and provis. for loans, advances and guar. issued to customers, proceeds from loans transferred and written off a) Release of reserves for loans, advances and guarantees issued to customers b) Release of provisions for loans, advances and guarantees issued to customers c) Proceeds from loans transferred and written off Write offs, allocation to reserves and provisions for loans, advances and guarantees issued to customers ( ) (59 853) a) Allocation to reserves for loans, advances and guarantees issued to customers (31 160) (34 671) b) Allocation to provisions for loans, advances and guarantees issued to customers ( ) 0 c) Write offs and losses on bad debts and loans transferred (26 395) (25 182) 16 Release of provisions for equity investments with a definitive influence Allocation to provisions for equity investments with a definitive influence Release of other reserves Allocation to other reserves Release of other provisions Allocation to other provisions Profit/Loss before tax Extraordinary income Extraordinary expense Profit/Loss before tax from extraordinary operations Tax on current year income Minority interests NET PROFIT / LOSS FOR THE CURRENT YEAR /71

72 FINANCIAL REPORT Statement of Shareholder s equity Notes to financial statements (000 SKK) Equity Share Legal Other Risk Retained Net TOTAL capital premium reserve funds Asset earnings profit EQUITY funds funds from net Coverage profit fund Profit distribution in 2003 Increase of equity capital ( ) Legal Reserve Fund (34 618) Dividends ( ) Remuneration Fund (14 700) Directors Fees (1 000) Social Fund (3 300) Retained earnings (73 169) Utilisation of other funds from net profit (14 694) Changes in the accounting method Profit distribution in 2004 Increase of equity capital Legal Reserve Fund (37 107) Risk Asset Coverage Fund (85 000) Dividends ( ) Remuneration Fund (15 800) Directors Fees 972 (972) Social Fund (4 228) Retained earnings (29 570) Utilisation of other funds from net profit (13 494) Release of General Reserves Assets 1. Cash and balances with Bank of Slovakia and other banks of issues (000 SKK) 12/ / / - Cash Balance with the Central Bank (9 924) TOTAL Government zero coupon bonds and other securities eligible for Central Bank refinancing a) by type (000 SKK) 12/ / / - a) Government bonds b) Other securities ( ) Other securities ( ) Treasury bills of Central Bank TOTAL b) by the purpose of investmcements (000 SKK) 12/ / / - State treasury bills Government bonds available for sale Government bonds available for trading Government bonds held to maturity ( ) Treasury bills of Central Bank TOTAL

73 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Notes to financial statements 3. Placements with other banks (000 SKK) 12/ / / - a) Sight deposits Compulsory reserves in NBS Other deposits (26 508) b) Other placements Loans to central banks Accruals Primary issues of bonds Term deposits TOTAL Loans, advances and primary issues of bonds (000 SKK) 12/ / / - a) Sight loans - current accounts in debit b) Other loans, advances and primary issues of bonds Loans Bonds (15 115) TOTAL Loans a) Outstanding loans by contractual maturity (000 SKK) 12/ / / - Overdraft loans Current accounts in debit Less than 1 year ( ) From 1 to 5 years More than 5 years Accruals TOTAL Specific provisions for loan losses (49 739) (40 819) TOTAL b) Outstanding loans by classification (000 SKK) 12/ / / - Standard loans Watch loans ( ) Non-standard loans (23 027) Doubtful loans Loss loans (12 427) Accruals TOTAL Specific provisions for loan losses (49 739) (40 819) TOTAL /73

74 FINANCIAL REPORT Notes to financial statements c) Outstanding loans by business lines (000 SKK) 12/ / / - Municipalities Utilities Corporate & SME Individuals State and specific funds ( ) Accruals TOTAL Specific provisions for loan losses (49 739) (40 819) TOTAL d) Classified loans Non-standard loans (000 SKK) 12/ / / - Corporate & SME (26 479) Provision (24 167) (140) Individuals Provision Non-standard loans total (24 213) Provisions total (24 167) (140) Doubtful loans (000 SKK) 12/ / / - Corporate & SME Provision (10 660) (25 434) (14 774) Individuals Provision 0 (9 973) (9 973) Doubtful loans total Provisions total (10 660) (35 407) (24 747) Loss loans (000 SKK) 12/ / / - Municipalities (923) Provision (1 355) (1 061) 294 Corporate & SME (12 632) Provision (13 557) (2 514) Individuals Provision 0 (1 697) (1 697) Loss loans total (11 853) Provisions total (14 912) (5 272) Classified loans total (18 516) Provisions total (49 739) (40 819) 8 920

75 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT Identification of Classified Assets Dexia banka s IT system allows to follow all borrower s past-dues, when repaying their payables. They are followed on weekly basis, while higher attention is paid not only to borrowers, who exceed a certain number of days, but also to those ones, who are delayed for several days. Moreover, the Bank has produced regulations and databases, allowing to follow execution proceedings(distrain), bankruptcies. A specialist in risk receivables is immediately informed on a worsened situation of a company Provisions The allocation of provisions follows the rules of NBS Decree No. 7/2002 on assets and liabilities classification of banks and subsidiaries of foreign banks, on adjustments of valuation, on allocation and recovery of reserves and associated reporting therewith. Dexia banka creates provisions for unsecured receivables in the following way: 1-20% of standard receivables with reserve 20-50% of non standard receivables % of doubtful receivables 100% of loss receivables The creation of provisions is adjusted according to a customer risk assessment in case of receivables, where it is possible to create them in a stipulated range. The Problem Loan Committee decides on an exact amount of created provisions. Created provisions are cancelled, if a customer situation is improved, a creditworthy security is added, a receivable amount is decreased, or a loan has to be written off and provisions are aimed to decrease a loss of a mentioned transaction Restructulisation of receivables As at December 31, 2004 the total amount of restructuralised receivables amounted to 9, 991 thousand SKK Securing of real assets value Dexia banka does not provide unsecured loans. The value of collateral directly affects the level of risk rising during loan process. Dexia banka focuses on good-class collateral, whereby the real assets value rises. a) Guarantees received (000 SKK) 12/ / / - Real estate Securities Collaterals - bonds Others TOTAL (000 SKK) 12/ / / - Guarantees received from other banks Guarantees received from state (25 471) Guarantees received from other customers Collaterals - bonds TOTAL Bonds and other fixed income secs (000 SKK) 12/ / / - a) Government bonds b) Other issuers ( ) Banks Municipalities ( ) Small and medium corporate Utilities ( ) State ( ) TOTAL ( ) a) Specific provisions for loan losses 12/2003 Allocation Release Net 12/2004 Amount Exchange rate difference Watch 0 (23) Amount (25 061) (762) Exchange rate difference Non-standard (24 167) (140) (140) Amount (10 661) (35 999) Exchange rate difference Doubtful (10 660) (30 678) (25 339) (35 407) Amount (14 888) (5 272) Exchange rate difference (24) Loss (14 912) (3 830) (5 272) Exchange rate difference total TOTAL (49 739) (34 671) (40 819) 74/75

76 FINANCIAL REPORT Notes to financial statements 6. Equities and other variable-income securities (000 SKK) 12/ / / - Other equity investments Komunálna poisťovňa SWIFT (4) RVS DEXIA BONDS SLOVAKIA TRANSACTY SLOVAKIA (920) TOTAL As at December 31, 2004 Dexia banka has neither definitive nor significant influence in other entities. a) Securities by the purpose of investment and type of client (000 SKK) 12/ / / - Bonds available for sale Municipalities (1 808) Small and medium corporate State Banks (42 657) Utilities (31 938) Bonds available for trading State Bonds held to maturity ( ) Municipalities ( ) Small and medium corporate State ( ) Banks ( ) Utilities ( ) Shares and other equity investments TOTAL b) Securities by the type of market k (000 SKK) BCPB BCPB BCPB TOTAL not registered quoted free Bonds available for trading Bonds available for sale Bonds held to maturity TOTAL (000 SKK) Off board Private Foreign Promissory TOTAL notes Bonds available for trading Bonds available for sale Bonds held to maturity TOTAL

77 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT Intangible fixed assets (000 SKK) 12/ / / - Software Funds extended for establishment of the accounting unit Assets not yet in use TOTAL BCPB - Bratislava Stock Exchange a) Movements of intangible fixed assets (000 SKK) Balance Additions Disposals Acquisition Balance Net value Acquisition price price (at cost) (at cost) Accumulated depreciation Software ( ) Funds extended for establishment of the accounting unit (3 268) 0 Assets not yet in use (46 034) TOTAL (46 034) ( ) b) preliminary expenses As at December 31, 2004 Dexia banka showed a balance of preliminary expenses in the amount of 3, 268 thousand SKK. These funds were linearly depreciated since 1993 for 5 years and they are fully depreciated. During 2004 there were not extended other funds for establishment or enlarging of the accounting unit. 10. Property and equipment (000 SKK) 12/ / / - a) Buildings and land b) Other fixed assets (1 639) Machines and equipment Vehicles Furniture and office equipment Work of art Assets not yet in use (98 976) TOTAL a) Movements of property and equipment (000 SKK) Balance Additions Disposals Acquisition Balance Net value Acquisition price price (at cost) (at cost) Accumulated depreciation Buildings and land (2 000) ( ) Office equipment, Furniture, Machines (34 593) ( ) Vehicles Assets under financial leases (381) 55 Advances for asset purchase (21 926) Assets under constructions ( ) TOTAL ( ) ( ) There are not allocated any provisions for intangible assets and property and equipment. 76/77

78 FINANCIAL REPORT Notes to financial statements Financial leasing of property and equipment Dexia banka purchased business cars under the rent contract with the right of purchase (financial leasing). They are not recorded as bank s long-term tangible assets, but as a lease liability in terms of concluded 18 agreements. The outstanding balance of instalments as at December 31, 2004 represents 1,763 thousand SKK in the off-balance sheet. Dexia banka purchased one business car under the rent contract (a financial leasing) with the right of purchase (financial leasing). It is shown as bank s long-term tangible asset and simultaneously, it is booked in off-balance sheet accounts as a lease liability of a financial leasing (a loan taken) in line with concluded agreements. The outstanding balance of instalments as at December 31, 2004 represents 207 thousand SKK in the balance account of financial lease liabilities. 11. Other assets (000 SKK) 12/ / / - Other debtors Advances (2 637) Assets received from the clients Estimated receivables (203) Other debtors (loans sold) (8 559) Derivates Clearing account of stock exchanges (27) TOTAL Prepayments and receivables (000 SKK) 12/ / / - Prepayments Leasing (4 177) Rent Other prepayments Accrued interest receivable TOTAL Liabilities 1. Due to banks (000 SKK) 12/ / / - a) Sight loans and deposits b) Other loans and deposits taken Loans taken from other banks Term deposits taken from other banks TOTAL Amounts owed to other depositors (000 SKK) 12/ / / - a) Sight loans and deposits, of which: Savings b) Other loans and deposits taken, of which: Term deposits with notice TOTAL a) Customer deposits by currency (000 SKK) 12/ / / - Current accounts in Slovak crowns in foreign currencies Term deposits in Slovak crowns in foreign currencies Savings deposits in Slovak crowns in foreign currencies (91 532) Deposits taken from municipalities and state funds in Slovak crowns in foreign currencies Loans taken from clients Accruals (10 115) TOTAL Liabilities from issue of debt securities (000 SKK) 12/ / / - a) Debt securities issued ( ) b) Other liabilities from debt securities Accruals (1 322) TOTAL ( ) 4. Other liabilities (000 SKK) 12/ / / - Liab. for ass. received from clients to be cashed Internal settlement account (71 867) State budget clearing account Estimated payables (1 187) Redistribution account of foreign exchange differences (24 521) Other creditors (3 113) Other liabilities Derivates Settlement account for securities trading Employee clearing accounts Social institution clearing accounts TOTAL

79 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT Accruals and deferred income (000 SKK) 12/ / / - Accrued interest payable (1 484) Leasing (3 823) Others Deferred income Management of issuance of securities Promissory notes TOTAL Reserves In line with Decree of NBS on categorisation of assets and liabilities. reserves are no more created for a credit risk. Reserves created by 31st December 2003 are gradually dissolved in retained earnings of previous years, namely by minimum 25% of their balance as of 31st December 2003 in a consecutive calendar year. In addition, the Bank has created reserves for classified off-balance sheet liabilities of previous years. These reserves represent the fund for credit portfolio revaluation coverage due to credit risk. Inventory, whether this coverage is sufficient, is done by an extra accounting method, recommended by the IFRS, based on risk quantification through probabilities of defaults in Dexia banka from Another potential fund if also the Special Fund for general risk, created as a part of shareholders equity. It comes out of the performed inventory that the amount of created funds for standard portfolio revaluation is sufficient and the Bank is not exposed to further uncovered risk. a) The movement in the reserves during 2004 (000 SKK) 12/2003 Allo- Release Net 12/2004 cation Statutory reserves for loans ( ) ( ) Other reserves for: ( ) (90 503) General risk from loans ( ) (84 333) General risk from guarantees (12 800) (6 170) TOTAL ( ) ( ) Method of reserve calculation under IFRS is as follows: A/ Calculation of uncovered (expected ) losses coverage uncovered losses = portfolio status x probability of default x losses in default Probability of default and loss in default is used under the calculation of general reserves defined in reserves in the IFRS team instructions. B/ Modification of method, made by Dexia banka Slovensko Based on back testing of real historical data for last 5 years, the Bank made changes in the Dexia Group methodology. In Dexia banka s opinion this modification leads to more realistic and more probable figuring out of general reserves for loss coverage. There have been corrections mainly in internal rating system,used for reserve calculation. The main reasons for changes in ratings were as follows: banking system did not contain a total rating, only financial one. The Bank s portfolio was undervaluated due to lacking non-financial rating back testing showed rare defaults in the course of 5 years in comparison with a probability expectation by the IFRS Dexia Group team The rules of reserve calculation under the Slovak IFRS and those ones of the Dexia Group differ only in LGD for the municipal sector and corporate entities. Slovak IFRS Dexia IFRS Municipal sector 25% 5% Corporate sector 45% 55% Another loan reserve at 85,000 thousand was reposted in retained earnings of previous years in line with accounting procedures in (i.e. it was not dissolved in revenues). From 1st January 2005 the Slovak legislation requires the calculation of general risk reserves to be performed under the IFRS rules. Dexia banka has modelled a reserve calculation of its portfolio as of 31st December 2004 under the IFRS rules. 78/79

80 FINANCIAL REPORT Notes to financial statements Additional notes to the financial statements Social fund Bank performs the allocation to the social fund in accordance with Act. No. 152/1994 Coll. on Social Fund. The fund was created as a basic allocation in the amount of 1% of the volume of actual paid out wages and salaries in the current year. Another source of allocation to the social fund was contribution from profit distribution. a) Allocation to the social fund (000 SKK) Balance Allocation Release Balance Jan. 1 Dec. 31 Year 2003 Outstanding balance (5 111) 759 Allocation from profit distribution Allocation from expenses Utilisation in 2003 (5 111) Year 2004 Outstanding balance (5 258) Allocation from profit distribution Allocation from expenses Utilisation in (5 258) b) Utilisation of social fund (000 SKK) 12/ / / - Contribution for catering of employees Contribution for birth of the child Contribution for social help (100) Contribution for recovery of workforce Social help for employees with lower working ability 14 0 (14) Contribution for transport under law 10 0 (10) Loyalty contribution (74) Social contribution longer sick leave (25) Contribution for the life insurance (281) Other draw downs (499) TOTAL Off-balance sheet assets (000 SKK) 12/ / / - Future receivables from loans Guarantees issued Letters of credit TOTAL Off-balance sheet liabilities (000 SKK) 12/ / / - Guarantees given by other banks Guarantees given by state (25 471) Guarantees given by other clients Collaterals - bonds TOTAL Repo deals Loans 12/ /2004 Guarrantees received Central Bank Treasury bills of Slovakia of central bank Other banks 0 0 Customers 0 0 Loans 12/ /2004 Guarrantees received Central Bank of Slovakia 0 0 Other banks State treasury bills Customers State treasury bills Values taken over by the bank for administration / deposition (000 SKK) 12/ / / - Administration / deposition Dexia mutual funds TOTAL Contingency receivables (000 SKK) 12/ / / - Future receivables from loans Spots (27 569) Receivables from forward transactions Options TOTAL Contingency payables (000 SKK) 12/ / / - Future liabilities from loans Spots (57 000) Liabilities from forward transactions Options TOTAL Subordinated assets/liabilities As at December 2004 Dexia banka does not record any subordinated assets/liabilities.

81 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Obligations from court decisions As at the end of the accounting period, Dexia banka does not record any obligations from court decisions. Related parties Categories and number of related parties to Dexia banka in accordance with 35 par. 4 of Banking Act No. 483/2001 wherewith Dexia banka shows receivables and payables as of 31st December 2004 are as follows: I letter a) a member of statutory body and senior employee II letter b) members of supervisory board III letter c) persons, having control over Bank IV letter d) close relatives V letter f) shareholders with qualified interest VI letter j) members of statutory bodies of other banks Statement as of (000 SKK) Person Receivables Payables Off - balance TOTAL sheet assets I II III IV V VI TOTAL Assets /liabilities within market risk a) Derivatives for trading as at (000 SKK) Nominal Nominal Real Real assets liabilities positive negative Forwards (47 494) Futures Swaps (11 544) Options (000 SKK) Residual maturity of assets up to 1 M 1-3 M 3-12 M 1-5 Y more TOTAL Derivatives than 5 Y for trading collateral speculative TOTAL (000 SKK) Residual maturity of liabilities up to 1 M 1-3 M 3-12 M 1-5 Y more TOTAL Derivatives than 5 Y for trading collateral speculative TOTAL Average interest rate (spot December 31) Assets % Banks Deposits 2,82 6,82 5,98 6,96 Loans 4,63 5,99 6,49 Customers Loans 6,75 8,43 10,41 11,61 State bonds 4,96 5,50 7,95 8,91 Other bonds 6,16 10,60 10,01 10,42 Treasury bills 3,93 5,25 7,68 7,41 Liabilities % Banks Deposits 2,89 5,53 5,88 6,65 Loans taken 4,85 4,96 4,92 4,92 Customers Loans taken 3,06 3,50 4,99 6,00 Current accounts 1,02 1,37 2,47 2,98 Term deposits 2,74 3,72 5,15 6,05 Savings deposits 2,99 4,48 5,14 7,04 Savings books 2,34 3,76 4,73 6,39 Term deals 3,77 5,21 5,67 Promissory notes - fixed 5,07 80/81

82 FINANCIAL REPORT Notes to financial statements b) Assets and liabilities according to date of contractual interest rate change as at December 31, 2004 (000 SKK) Maturity of assets and liabilities up to 1 M 1-3 M 3-6 M 6-9 M 9-12 M 1-5 Y more undefined TOTAL than 5 Y maturity Assets total Cash Balances with Central bank and other banks Loans to customers State treasury bills Government bonds Other securities Other assets Liabilities total Due to other banks Amount owed to customers Debt securities issued Equity and reserves Other liabilities Net balance sheet liquidity position Cumulative net bank liquidity position c) Maturities of assets and liabilities as at December 31, 2004 (000 SKK) Maturity of assets and liabilities up to 1-3 M 3-12 M 1-5 M more undefined TOTAL than 5 Y maturity Assets total Cash Balances with Central bank and other banks Loans to customers State treasury bills Government bonds Other securities Other assets Liabilities total Due to other banks Amount owed to customers Debt securities issued Payables and deferred income Reserves and equity Other liabilities Net balance sheet liquidity position Cumulative net bank liquidity position

83 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 d) Assets / liabilities by currencies as at December 31, 2004 Foreign currency (000 SKK) AUD CAD CHF CZK DKK EUR GBP Cash Banks 0 Current accounts Term deposits Loans of customers Bonds Accruals Other assets ASSETS TOTAL Banks 0 Current accounts 0 Term deposits Customers 0 Current accounts Savings Deposits Term deposits Other liabilities Interest payable LIABILITIES TOTAL Position Foreign currency (000 SKK) HUF JPY NOK PLN SEK SIT USD TOTAL Cash Banks 0 Current accounts Term deposits Loans of customers Bonds Accruals Other assets ASSETS TOTAL Banks 0 0 Current accounts 0 0 Term deposits Customers 0 0 Current accounts Savings Deposits Term deposits Other liabilities Interest payable LIABILITIES TOTAL Position /83

84 FINANCIAL REPORT Notes to financial statements Income statement 1. Interest income (000 SKK) 12/ / / - Securities Clients (67 779) Money market (4 291) TOTAL (39 283) 2. Interest expense (000 SKK) 12/ / / - Securities issued (8 352) (13 440) (5 088) Clients ( ) ( ) Money market (45 653) (82 892) (37 239) TOTAL ( ) ( ) Income from variable income securities and equity investments (000 SKK) 12/ / / - Income from variable income securities and equity investments (1 467) TOTAL (1 467) 4. Fee income (000 SKK) 12/ / / - Securities trading (1 393) Clients Money market (1 077) Other income TOTAL (520) 5. Fee expense (000 SKK) 12/ / / - Securities trading (1 906) (1 389) 517 Clients (1 227) (1 439) (212) Money market (43 072) (46 539) (3 467) TOTAL (46 205) ( ) (3 161) 6. Net gains / loss on financial transactions (000 SKK) 12/ / / - Securities transactions (30 070) Gains on securities transactions Expense on securities transactions (49 623) (37 632) Foreign exchange transactions Gains on foreign exchange transactions Expense on foreign exchange transactions (1) (7) (6) Derivative operations (217) (8 047) (7 830) Gains on derivative operations Expense on derivative operations (1 368) (62 894) (61 526) TOTAL Other financial income (000 SKK) 12/ / / - Income of previous periods (6 602) Income from other banking transactions (177) TOTAL (6 779) 8. Other financial expense (000 SKK) 12/ / / - Expense of previous periods (174) (109) 65 Expense on financial leasing (12) (18) (6) TOTAL (186) (127) Other operating income (000 SKK) 12/ / / - Gains on disposal of property & equipment (31 110) Other operating income (2 043) TOTAL (33 153) 10. General operating expense (000 SKK) 12/ / / - Salaries and wages ( ) ( ) (37 442) Social expense (59 092) (72 060) (12 968) Other general operating expense ( ) ( ) (36 556) Other fees and taxes (5 527) (4 039) Rent (46 692) (52 837) (6 145) Advertisement (65 903) (71 006) (5 103) Other overhead ( ) ( ) (26 793) TOTAL ( ) ( ) (86 966) 11. Other operating expense (000 SKK) 12/ / / - Losses on disposal of property & equipment (41 976) (525) Other operating expense ( ) ( ) (15 338) Deposit protection fund (67 624) (78 029) (10 405) VAT (42 883) (48 175) (5 292) Other (9 437) (9 078) 359 TOTAL ( ) ( ) Depreciation, allocation to reserves and provisions for property, equipment and intangible fixed assets (000 SKK) 12/ / / - Depreciation of intangible assets (26 395) (35 400) (9 005) Depreciation of property and equipment ( ) ( ) (35 772) TOTAL ( ) ( ) (44 777)

85 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT Release of reserves and provisions for loans, advances and guarantees issued to customers, proceeds from loans transferred and written off (000 SKK) 12/ / / - Release of provisions for loans and other assets (18 871) Release of reserves for loans (70 356) Proceeds from loans transferred and written off TOTAL (87 207) 15. Write offs, allocation to reserves and provisions for loans, advances and guarantees issued to customers (000 SKK) 12/ / / - Allocation to provisions for loans and other assets (31 160) (34 671) (3 511) Allocation to reserves for loans ( ) Write offs and losses on bad debts and loans transferred (26 395) (25 182) TOTAL ( ) (59 853) a) Net allocation to reserves and provisions, gain / loss on write offs (000 SKK) 12/ / / - Net allocation to provisions for loans and other assets (22 382) Net allocation to reserves for loans and guarantees issued (25 814) Net gain / loss on write offs, loans transferred and forgiven TOTAL Tax (000 SKK) 12/ / / - Tax on income (3) (71 978) (71 975) Witholding tax (29 607) Deferred tax TOTAL (14 118) (50 152) (36 034) Negative tax base arises mainly from the volume of interest income from securities, subject to special tax rate up to the end of 2003 or they were tax free and not included in the tax base. They represented a tax-deductible item. b) Deferred tax receivable In order to calculate deferred tax, Dexia banka figured out temporary deductible differences and temporary taxable differences in comparison with deferred tax status as of 31st December 2003 and 31st December Increase and decrease in temporary deductible and temporary taxable differences Increase and decrease in temporary deductible and temporary taxable differences (000 SKK) Book Tax Deductible Taxable value base differecne differecne Classified loans ( ) ( ) (8 920) 0 Property and equipment Short-term receivables Short-term payables (224) 0 (224) 0 Other reserves (6 630) 0 (6 630) 0 Other reserves (non-tax deductible allocation) (85 000) 0 (85 000) 0 Outstanding accrued interest on bonds ( ) 0 0 ( ) Outstanding accrued interest on state bonds issueed abroad TOTAL (97 857) ( ) a) Tax payable The tax obligation as of 31st December 2004 stands at 19% of taxable profit, shown by the Bank in line with the Slovak accounting standards. (000 SKK) 12/ / / - Profit before tax reported according the Slovak accounting standards (73 361) Tax deductible income ( ) ( ) Non tax deductible expenses (13 976) Tax base (12 696) TAX PAYABLE /85

86 FINANCIAL REPORT Notes to financial statements In line with bank accounting principles the deferred tax accounting in 2004 has the impact on the economic results of the current accounting period, as well as on retained earnings of previous periods in the following way: (000 SKK) Expense Income Retained earnings Classified loans decrease DTR (1 695) 0 Property and equipment increase DTP (983) 0 Short-term receivables increase DTP (118) 0 Short-term payables decrease DTR (43) 0 Other reserves decrease DTR (1 260) 0 Other reserves (non-tax deductible allocation) decrease DTR 0 0 (16 150) Outstanding accrued interest on bonds decrease DTP Outstanding accrued interest on state bonds issueed abroad new DTR 554 TOTAL (4 097) (16 150) DTR deferred tax receivable DTP deferred tax payable Notes to temporary differences figured out in 2004: 1. Classified receivables Due to the decrease in classified receivables, maintained in the accounting group 24, to which the bank created non-taxable provisions, there was a decrease in the deferred tax receivable in the amount of 1,695 thousand SKK, after having applied the tax rate at 19%. As for the classified receivables as of 31st December 2004, there is a possibility to use provisions for a tax purpose. 2. Long-term tangible assets The long-term tangible assets are maintained in the accounting group 43. The residual price of property and equipment will be set at taking into account tax depreciation, applied in line with Income Tax Act. Comparing accounting and tax residual prices as of 31st December 2003 and 31st December 2004 there was an increase in a deferred tax payable totalling 983 thousand SKK after applying the tax at 19%. Due to higher residual book prices and lower tax residual prices as of 31st December 2004, there is still deferred (future) tax payable, as the bank has applied more tax than accounting depreciation so far. 3. Short-term receivables Comparing the short-term receivables as of 31st December 2003 with their status as of 31st December 2004, there was a total increase in deferred tax payable at 118 thousand SKK due to applying the tax at 19%. The total increase arose in a cumulative way, namely as follows: decreasing deferred tax payable due to received penalty interest from previous periods, taxed when received at (144 thousand) SKK decreasing deferred tax payable due to received commissions for intermediation of previous periods, taxed when received (22 thousand) SKK increasing deferred tax payable due to non-received penalty interest for 2004, which will be subject to tax, when receiving, at 284 thousand SKK. 4. Short-term payables Comparing the short-term payables as of 31st December 2003 with their status as of 31st December 2004, there was a total increase in deferred tax payable at 43 thousand SKK due to applying the tax at 19%. The total increase arose in a cumulative way, namely as follows: decreasing deferred tax receivable due to the payment of the expense for 2003 (the deduction for the payment of not meeting obligatory employment of disabled individuals, taxable only at the time of its payment at (46) thousand SKK increasing deferred tax receivable, as the Bank did not pay the expense for 2004 as of 31st December 2004, conditioned for its taxability only on the day of its payment (intermediatory commissions to an individual and past-due interest) at 3 thousand SKK. 5. Other reserves Comparing other reserves, maintained in accounting group 54 as of 31st December 2003 and 31st December 2004, there was a decline in other reserves, and therefore also a decrease in deferred tax receivable. Under accounting procedures, the reserves dissolution in 2004 was booked as follows: other reserves at 85 thousand SKK, in retained profit of previous periods other reserves for bank guarantees at 6,630 thousand to economic result of the current period Total dissolution of other reserves, after applying the tax rate at 19 represents the value of deferred tax receivable at 17,410 thousand SKK. Due to different accounting of reserves dissolution, also decrease in deferred tax receivable was booked in the same way: dissolution of other reserves totalling 16,150 thousand SKK in retained earnings of previous periods dissolution of other reserves for bank reserves amounting to 1,260 thousand SKK in economic results of the current period.

87 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT Outstanding accrued interest on securities In 2004 there was a maturity of outstanding accrued interest on securities, part of it accrued as of 31 December 2003 at 133,525 thousand SKK. This income was not part of tax base in 2003, in line with Section 23, par. 4, letter a/ of the mentioned Act. The new Income Tax Act No. 595/2003 Coll., valid from January 1, 2004 through Section 52 Temporary provisions - has an impact on the taxation period of 2003, where it stipulates to include the outstanding accrued interest on bonds, booked until December 31, 2003 in par. 33 and not included in the tax base of 2003 for this taxation period, when there is the maturity or a sale of the bonds. Due to the maturity of the outstanding accrued interest, the deferred payable at 25,370 thousand SKK of this tax period terminated, when there is the maturity or the sale. Thus the bank has a tax obligation in future. 7. Outstanding accrued interest on state bonds, issued and registered in 2004 In 2004 Dexia banka acquired the state bond, issued and registered abroad, whose outstanding interest has a year maturity. Part of it is included in the bank s income for The amendment to Income Act No.659/2004, effective from 1st January 2005, a new tax exempt income of individuals and legal entities was included, arising from state bonds, issued and registered abroad after 31st December 2003, whose maturity will be after 31st December The legislation does not deal with situation in 2004, when legal entities acquired such a type of a state bond already in 2004, they have part of outstanding accrued interest in income for 2004, although interest maturity will be only in Dexia banka taxed this part of outstanding accrued interest at 2,917 thousand SKK in the tax base for Due to the expected amendment to the legislation, when it is possible to apply also this part of outstanding accrued interest for 2004 as tax exempt income for 2005, the bank created a new tax deferred receivable at 554 thousand SKK (2,917, 063 x 19%). 8. Tax loss amortisation Dexia banka does not have a possibility to amortise tax loss of previous periods in future due to the obligatory adjustment of deductible income, taxed by a special tax rate. There would not be a tax loss, subject to amortisation, by such an adjustment. Therefore this time is not included in the calculation of deferred tax. 86/87

88 FINANČNÁ SPRÁVA Audítorská správa podľa štandardov skupiny Dexia

89 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Finančné výkazy podľa štandardov skupiny Dexia Dexia banka reklasifikuje svoje finančné výkazy do finančných výkazov skupiny Dexia z dôvodu konsolidácie hospodárskych výsledkov na úrovni skupiny. Základné rozdiely medzi slovenskými finančnými výkazmi a výkazmi skupiny Dexia sú tieto: Úvery Podľa štandardov skupiny Dexia sú úvery vykázané bez opravných položiek. Opravné položky sa členia na špecifické a štatistické podľa druhu rizika. Opravné položky sú zaradené v pasívach ako zdroje krytia rizika. Cenné papiere Cenné papiere v portfóliu sa podľa slovenských štandardov členia podľa zámeru, s ktorým boli obstarané, na cenné papiere určené na obchodovanie, na predaj, držané do splatnosti, obstarané v primárnych emisiách neurčené na obchodovanie (tieto sa pri zostavovaní účtovnej závierky vykazujú spoločne s pohľadávkami). Cenné papiere určené na obchodovanie a na predaj sa preceňujú trhovou cenou, pričom rozdiely z precenenia sú súčasťou hospodárskeho výsledku. Podľa štandardov skupiny Dexia sú všetky cenné papiere v portfóliu zaradené do skupiny na obchodovanie. Precenenie sa realizuje metódou LOCOM (účtovanie len potenciálnych finančných strát), pričom rozdiely z precenenia sú súčasťou hospodárskeho výsledku. Rozdiely vyplývajúce z používaných metód ocenenia cenných papierov sú v súvahe podľa Dexia štandardov uvedené ako opravná položka na cenné papiere. Rezervy na všeobecné riziko V roku 2004 Dexia banka zmenila metódu výpočtu štatistických opravných položiek. Podľa štandardov skupiny Dexia vychádzala ich tvorba od 1. januára 2003 zo stavu všeobecných rezerv vykázaného podľa slovenských účtovných štandardov k 1. januáru 2003, pričom nová tvorba bola vypočítaná metódou očakávanej straty podľa pravidiel skupiny Dexia. V súlade s rozhodnutím skupiny Dexia v roku 2004 použila Dexia banka na výpočet stavu všeobecných rezerv metodológiu IFRS stanovenú v skupine Dexia, ale s určitými úpravami pre Dexia banku. Odložená daňová pohľadávka Prehodnotenie svojej daňovej pozície vzhľadom na odloženú daň vykonala Dexia banka v súlade so slovenskými účtovnými štandardmi (zákon o účtovníctve č. 431/2002 Z. z.) a medzinárodnými účtovnými štandardmi (IAS 8 a IAS 12). Tvorba opravnej položky na cenné papiere podľa Dexia štandardov a použitie všeobecných rezerv podľa IFRS ovplyvnili výšku odloženej daňovej pohľadávky a záväzku vykázaných podľa slovenských účtovných štandardov. Ostatné aktíva Ostatné pohľadávky voči tretím osobám rôzni dlžníci sú podľa slovenských účtovných štandardov súčasťou ostatných aktív. Podľa štandardov skupiny Dexia sú tieto rozpísané podľa príslušnosti ku konkrétnemu komerčnému portfóliu úvery, cenné papiere alebo medzibankové obchody. Ostatné fondy zo zisku Podľa slovenských účtovných štandardov sú ostatné fondy zo zisku súčasťou vlastného imania banky. Podľa štandardov skupiny Dexia sú tieto spotrebnými fondmi, a preto sú zaradené do ostatných pasív. Rozdelenie čistého zisku Podľa slovenských účtovných štandardov sú predmetom rozdelenia čistého zisku okrem zákonného prídelu do rezervného fondu a dividend aj podiely na hospodárskom výsledku, výplata odmien dozornej rade a prídel do sociálneho fondu. Podľa štandardov skupiny Dexia je predmetom rozdelenia čistého zisku len zákonný prídel do rezervného fondu a výplata dividend, ostatné položky sú predmetom nákladov účtovného obdobia, s ktorým časovo a vecne súvisia. Metóda výpočtu rezerv podľa IFRS je uvedená v odseku 6. Rezervy vo finančnej časti tejto správy. 88/89

90 FINANČNÁ SPRÁVA Finančné výkazy podľa štandardov skupiny Dexia Súvaha Aktíva (v tis. Sk) 12/ / Pokladničná hotovosť Vklady v NBS Štátne dlhopisy a podobné ekvivalenty Úvery a vklady ostatných bánk Úvery poskytnuté klientom Dlhopisy a iné cenné papiere s pevným výnosom Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom Majetkové účasti Nehmotný investičný majetok Hmotný investičný majetok Ostatné aktíva Náklady budúcich období a preddavky AKTÍVA CELKOM Pasíva a vlastné imanie (v tis. Sk) 12/ / Úvery a vklady ostatných bánk Vklady klientov Emitované cenné papiere Ostatné pasíva Výnosy budúcich období PASÍVA CELKOM Opravné položky na cenné papiere Opravné položky na úvery Rezervy na všeobecné bankové riziko OPRAVNÉ POLOŽKY A REZERVY CELKOM Rezerva odložená daň celkom Základný kapitál Ážiové a ostatné kapitálové fondy Zákonný rezervný fond Nerozdelený zisk Zisk bežného obdobia VLASTNÉ IMANIE CELKOM PASÍVA A VLASTNÉ IMANIE CELKOM Výkaz ziskov a strát (v tis. Sk) 12/ / Úrokové výnosy a podobné výnosy Úrokové náklady a podobné náklady ( ) ( ) Čistý úrokový výnos Čistý výnos z poplatkov a provízií Čistý výnos z devízových operácií Čistý výnos z finančných operácií (41 057) Ostatné výnosy (náklady) (66 334) (78 585) Výnosy z ostatných bankových činností ČISTÝ VÝNOS Z BANKOVÝCH ČINNOSTÍ Všeobecné prevádzkové náklady ( ) ( ) ČISTÝ PREVÁDZKOVÝ ZISK Čistá tvorba rezerv a opravných položiek Zisk/strata z odpisu pohľadávok Čistá tvorba rezerv a opravných položiek a strata z odpisu pohľadávok ZISK PRED ZDANENÍM Daň z príjmov 0 (55 827) Zrážková daň (29 611) 0 Odložená daň (1 102) Daň z príjmu z bežnej činnosti (5 833) (56 929) ČISTÝ ZISK

91 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Výkaz zmien vo vlastnom imaní (v tis. Sk) Základné Ážiové Zákonné Nerozdelený Zisk VLASTNÉ imanie fondy rezervné zisk bežného IMANIE fondy obdobia CELKOM Rozdelenie zisku v roku 2003 Zvýšenie základného imania ( ) Prídel do rezervného fondu (34 618) Dividendy ( ) Nerozdelený zisk (74 169) Rozdelenie zisku v roku 2004 Prídel do rezervného fondu (37 107) Dividendy ( ) Nerozdelený zisk ( ) Výkaz peňažných tokov (v tis. Sk) 12/ /2004 Čistý zisk Odpisy Čistá tvorba rezerv a opravných položiek (4 275) ( ) Čistá strata z odpisu pohľadávok (430) (3 486) Čisté peňažné toky z prevádzkových činností Zvýšenie vkladov v NBS ( ) Zvýšenie vkladov v iných bankách ( ) Zvýšenie vkladov od iných bánk Zvýšenie portfólia cenných papierov ( ) ( ) Zvýšenie úverov poskytnutých klientom ( ) ( ) Zvýšenie vkladov klientov a emitovaných dlhopisov ( ) Zvýšenie ostatných prevádzkových aktív (32 471) (32 354) Zvýšenie ostatných prevádzkových pasív Zníženie krytia rizika ( ) Čistý cash-flow z prevádzkových činností (66 268) Cash-flow z investičných činností ( ) ( ) Zvýšenie investičného majetku ( ) ( ) Cash-flow z finančných činností ( ) ( ) Vyplatené dividendy ( ) ( ) Zvýšenie hotovosti Peňažná hotovosť na začiatku roka Peňažná hotovosť na konci roka /91

92 FINANČNÁ SPRÁVA Finančné výkazy podľa štandardov skupiny Dexia AKTÍVA 1. Pokladničná hotovosť Pokladnica CELKOM Vklady v Národnej banke Slovenska Účty peňažných rezerv v NBS Bežné účty v NBS a zahraničných emisných bankách (9 924) CELKOM Štátne dlhopisy a podobné ekvivalenty ŠPP emitované štátom Štátne dlhopisy ( ) Kupóny CP (1 361) (43 378) CELKOM Úvery a vklady ostatných bánk Nostro účty v iných bankách (26 503) Termínované vklady Pokladničné poukážky NBS Časové rozlíšenia úrokov CELKOM Úvery poskytnuté klientom a) Podľa zmluvnej lehoty splatnosti Kontokorentné úvery Debety na bežných účtoch Do 1 roka ( ) Od 1 do 5 rokov Nad 5 rokov Časové rozlíšenia úrokov CELKOM b) Podľa klasifikácie Štandardné pohľadávky Štandardné pohľadávky s výhradou ( ) Neštandardné pohľadávky (23 027) Pochybné a sporné pohľadávky Stratové pohľadávky (12 427) Časové rozlíšenia úrokov CELKOM

93 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 c) Podľa skupín klientov Mestá a obce Verejnoprospešné podniky Podnikateľské subjekty Obyvateľstvo Štátne a účelové fondy ( ) Časové rozlíšenia úrokov CELKOM Dlhopisy a iné cenné papiere s pevným výnosom a) Podľa typu emitenta Komunálne dlhopisy ( ) Podnikové dlhopisy ( ) Bankové dlhopisy Kupóny CP (11 937) CELKOM ( ) b) Podľa meny V slovenských korunách ( ) V cudzej mene ( ) Kupóny CP (11 937) CELKOM ( ) 7. Akcie, podielové listy a ostatné podiely Akcie a iné cenné papiere s premenlivým výnosom CELKOM Majetkové účasti Komunálna poisťovňa SWIFT (4) RVS TRANSACTY SLOVAKIA (920) CELKOM Nehmotný investičný majetok Softvér Nedokončené investície a preddavky CELKOM Hmotný investičný majetok Budovy a pozemky Prístroje Dopravné prostriedky Inventár Umelecké diela Nedokončené investície a preddavky (98 976) CELKOM /93

94 FINANČNÁ SPRÁVA Finančné výkazy podľa štandardov skupiny Dexia 11. Ostatné aktíva Hodnoty na inkaso od klientov Rôzni dlžníci Poskytnuté prevádzkové preddavky (2 637) Odhadné účty aktívne Odložená daň pohľadávka (25 371) Príjmy budúcich období CELKOM Náklady budúcich období a preddavky Lízing (2 872) Nájomné (651) Iné náklady platené vopred (11 123) CELKOM Pasíva 1. Úvery a vklady ostatných bánk Pobočky a zastupiteľstvá (67 134) Termínované vklady iných bánk Prijaté úvery od bánk Časové rozlíšenia úrokov CELKOM Vklady klientov Bežné účty klientov Termínované vklady klientov Úsporné vklady Časové rozlíšenia úrokov (10 114) CELKOM Emitované cenné papiere Emitované cenné papiere ( ) Časové rozlíšenia úrokov (1 322) CELKOM ( ) 4. Ostatné pasíva Účty klientov s pripísaním platby po jej inkase Zúčtovanie so štátnym rozpočtom Rôzni veritelia (3 112) Zúčtovanie so zamestnancami Dohadné účty pasívne Výdavky budúcich období (340) Iné záväzky s CP Ostatné záväzky Ostatné fondy zo zisku určené na spotrebu CELKOM Výnosy budúcich období Výnosy budúcich období správa emisie CP CELKOM

95 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT Opravné položky a rezervy (v tis. Sk) 12/2003 Tvorba Použitie Čistá 12/2004 tvorba Rezervy na ostatné riziká (zákonné) ( ) ( ) Rezervy na všeobecné riziko z úverov ( ) (30 395) (35 383) Opravné položky na úvery a rezervy na bankové záruky (63 408) (34 671) (48 203) Kurzové rozdiely Opravné položky a rezervy na úvery CELKOM ( ) (65 066) ( ) Opravné položky a rezervy podľa skupín klientov (v tis. Sk) Štát Banky Mestá Podnikateľ- Retail Celkom a obce ské subjekty Kalkulované rezervy Opravné položky (46 989) (46 989) ČISTÝ STAV KALKULOVANÝCH REZERV Výkaz ziskov a strát (v tis. Sk) 1. Úrokové výnosy a podobné výnosy Cenné papiere Klienti (73 896) Banky (4 291) CELKOM (45 400) 2. Úrokové náklady a podobné náklady Cenné papiere (8 352) (13 440) (5 088) Klienti ( ) ( ) Banky (45 653) (82 892) (37 239) CELKOM ( ) ( ) Čistý výnos z poplatkov a provízií a) Výnosy z poplatkov a provízií Cenné papiere (1 393) Klienti Banky (1 077) CELKOM b) Náklady na poplatky a provízie Cenné papiere (1 906) (1 389) 517 Klienti (1 226) (1 439) (213) Banky (43 072) (46 539) (3 467) CELKOM (46 204) (49 366) (3 162) 4. Čistý výnos z devízových operácií Výnosy z devízových operácií Náklady na devízové operácie (1 368) (62 894) (61 526) CELKOM /95

96 FINANČNÁ SPRÁVA Finančné výkazy podľa štandardov skupiny Dexia 5. Čistý výnos z finančných operácií Výnosy z obchodovania s CP Náklady na obchodovanie s CP ( ) ( ) ( ) CELKOM (41 057) Ostatné výnosy a náklady Ostatné bankové náklady FOV (67 624) (78 029) (10 405) Ostatné nebankové náklady (43 003) (12 926) Ostatné nebankové výnosy (31 923) CELKOM (66 332) (78 584) (12 252) 7. Všeobecné prevádzkové náklady Náklady na zamestnancov ( ) ( ) (51 410) Základné mzdy a platy ( ) ( ) (37 442) Sociálne náklady (59 092) (72 060) (12 968) Podiely na zisku, prídel do sociálneho fondu, tantiémy (21 000) (22 000) (1 000) Ostatné dane a poplatky (5 527) (4 039) Nakupované výkony a služby ( ) ( ) (37 159) Nájomné (46 692) (52 837) (6 145) Reklama (60 510) (21 371) Ostatné nakupované služby ( ) ( ) Daň z pridanej hodnoty (42 883) (48 175) (5 292) Odpisy ( ) ( ) (42 880) Zisk/strata z prevodu investičného majetku (2 408) (1 227) CELKOM ( ) ( ) ( ) 8. Čistá tvorba rezerv a opravných položiek Čistá tvorba rezerv (13 014) Čistá tvorba opravných položiek (2 953) CELKOM Čistý zisk/strata z odpisu pohľadávok Výnosy z odpisu pohľadávok Účtovná hodnota odpísaných pohľadávok (26 395) (25 183) CELKOM Daň Daň z príjmu (3) (55 827) (55 824) Daň vyberaná zrážkou (29 608) Odložená daň (1 102) (24 880) CELKOM (5 833) (56 929) (51 096)

97 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Vlastné imanie a zisk podľa slovenských účtovných štandardov a podľa štandardov skupiny Dexia Rozdiely v prezentovaných finančných údajoch podľa slovenských účtovných štandardov a štandardov skupiny Dexia sú opísané v časti 2 tejto správy. Reklasifikáciu medzi základným imaním a ziskom vykázaným podľa jednotlivých účtovných štandardov prezentujeme takto: Vlastné imanie a zisk podľa slovenských účtovných štandardov a podľa štandardov skupiny Dexia (v tis. Sk) Imanie Zisk CELKOM Zostatok podľa slovenských pravidiel Opravné položky na cenné papiere v roku 2003 (štandardy skupiny Dexia) (43 608) (43 608) Odložená daň z opravných položiek na cenné papiere v roku 2003 (štandardy skupiny Dexia) Opravné položky na cenné papiere v roku 2004 (štandardy skupiny Dexia) (13 271) (13 271) Odložená daň z opravných položiek na cenné papiere v roku 2004 (štandardy skupiny Dexia) Podiely na zisku za rok 2004 návrh (štandardy skupiny Dexia) (22 000) (22 000) Ostatné fondy zo zisku (slovenské účtovné štandardy) (9 683) (9 683) Rozpustenie rezerv do nerozdeleného zisku (slovenské účtovné štandardy) (85 000) (85 000) Rozpustenie rezerv do výnosov (zosúladenie s IFRS podľa štandardov skupiny Dexia) Odložená daň z rozpustenia rezerv (9 300) Úpravy celkom ( ) (21 955) Zostatok podľa pravidiel skupiny Dexia Návrh na rozdelenie zisku za rok 2004 Čistý zisk po zdanení ,76 Zisk na rozdelenie: ,47 Čistý zisk po zdanení za rok ,76 Nerozdelený zisk za rok ,71 nerozdelený zisk z minulých rokov ,71 rozpustenie všeobecných rezerv do nerozdeleného zisku ,00 Návrh na rozdelenie zisku: Zákonný prídel do rezervného fondu ,47 Prídel do sociálneho fondu ,00 Podiely zo zisku zamestnancom ,00 Tantiémy ,00 Dividendy ,00 Prídel do fondu na krytie bankových rizík ,00 Nerozdelený zisk v roku ,00 Dozorná rada súhlasí s predloženou výročnou správou za rok 2004, súhlasí s účtovnou závierkou za rok 2004 a s návrhom na rozdelenie zisku za rok /97

98 FINANCIAL REPORT Auditor s Report according to Dexia Group Standards

99 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Financial Statements according to Dexia Group Standards Dexia banka reclassifies its financial statements into the Dexia Group financial statements due to the consolidation of financial results at the level of Dexia Group. The basic differences between the Slovak and Dexia Group financial statements are the following: Loans According to the Dexia Group standards loans are shown without provisions. The provisions are divided into specific and statistic ones according to the type of risk. The provisions are reported under liabilities as the risk coverage. Securities Securities portfolio according to the Slovak standards is split up by the purpose of the investment, securities for trading, for sale, held to maturity, primary issues (these are reported with particular receivable). The valuation of securities available for trading and sale is marked to market and the revaluation result is recorded in the income statement. Securities portfolio according to Dexia Group standards is considered as marketable. For the revaluation there is applied LOCOM method (the recognition only of potential financial losses) and result is recorded in the income statement. Difference between valuation methods according to the Slovak and Dexia Group standards is presented as the asset depreciation in the balance sheet, stated as Provisions for securities. Other assets Other receivables towards third parties- other debtors are included in other assets according to the Slovak accounting standards. According to the Dexia Group standards they are broken according to a particular portfolio loans, securities or interbank deals. Other funds from net profit According to the Slovak accounting standards, other funds from net profit are a part of shareholders equity. According to the Dexia Group standards, they are consumer funds, therefore shown in other liabilities. Net profit distribution According to the Slovak accounting standards in addition to allocation to legal reserve fund, also dividends and remuneration fund, directors fees and allocation to social fund are subject to net profit distribution. According to the Dexia Group standards, net profit distribution represents only allocation to legal reserve fund and dividend pay out. Other items are subject to expenses of accounting period, with which they have time and factual connection. Reserves for general risk In 2004 Dexia banka changed the method of the calculation of statistic provisions. Under the Dexia Group standards their creation comes out of the general reserves, shown under Slovak accounting standards as of 1st January 2003, while the new creation is calculated by the expected loss under the rules of the Dexia Group. In line with the decision of the Dexia Group, Dexia banka used the IFRS method, required in the Dexia Group, with the certain changes in The method of reserves calculation under the IFRS is set forth in par. 6, Reserves in Financial Statements. Deferred tax receivable Re-assessment of deferred tax position Dexia banka carried out in accordance with Slovak accounting standards (Accounting Act No. 431/2002 Coll.) and IAS/IFRS (IAS 8 and IAS 12). The creation of provisions for securities under the Dexia Group standards and use of general reserves under the IFRS had impact on the amount of deferred tax receivable and payable, reported under the Slovak standards. 98/99

100 FINANCIAL REPORT Financial Statements according to Dexia Group Standards Balance sheet Assets(000 SKK) 12/ / Cash Balances with Central Bank of Slovakia Government securities and equivalents Interbank loans and advances Customer loans Bonds and other fixed income securities Equities and other variable income securities Long-term investment Intangible assets, net Property and equipment, net Other assets Accruals and prepayments ASSETS TOTAL Liabilities and shareholders equity (000 SKK) 12/ / Interbank loans and deposits Customer deposits Debt securities Other liabilities Accruals and other liabilities LIABILITIES TOTAL Allowances for securities Allowances for loans Reserves for general banking risk TOTAL RISK COVERAGE Reserve for deferred tax Equity capital Shares premium and other capital funds Legal reserve fund Retained earnings Net profit for the year TOTAL SHAREHOLDER S EQUITY LIABILITIES AND SHAREHOLDER S EQUITY TOTAL Income statement (000 SKK) 12/ / Interest and similar income Interest and similar expense ( ) ( ) Net interest income Net fee and commision income Net gains arising from dealing in foreign currencies Net gains arising from financial transactions (41 057) Other income (expense) (66 334) (78 585) Total other operating income NET BANKING INCOME General and administrative expenses ( ) ( ) NET OPERATING INCOME Net allocation for loss on loans and other assets Net profit / loss on loans sold Net transfer to provisions and loss on loans sold PROFIT BEFORE TAX Tax on income 0 (55 827) Witholding tax (29 611) 0 Deferred tax (1 102) Tax (5 833) (56 929) NET PROFIT

101 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Statement of sahreholders equity (000 SKK) Equity Shares Legal Retained Net TOTAL capital premium Reserve earnings profit EQUITY otker Funds of the capital funds year Profit distribution in 2003 Increase of equity capital ( ) Legal reserve fund (34 618) Dividends ( ) Retained earnings (74 169) Profit distribution in 2004 Legal reserve fund (37 107) Dividends ( ) Retained earnings ( ) Cash flow statement (000 SKK) 12/ /2004 Net profit Depreciation Provisions and Reserves, net (4 275) ( ) Loss on loans sold (430) (3 486) Cash flow from operating activities Increase in central bank and postal checking accounts ( ) Increase in interbank loans and advances ( ) Increase in interbank loans and deposits Increase in securities and equity investments ( ) ( ) Increase in loans and advances to customers ( ) ( ) Increase in amount owed to other depositors and debt securities ( ) Increase in other operating assets (32 471) (32 354) Increase in other operating liabilities Decrease in total risk coverage ( ) Net cash flow from operating acitivities (66 268) Cash flow from investment activities ( ) ( ) Net purchase of fixed assets ( ) ( ) Cash flow from financing activities ( ) ( ) Dividends paid ( ) ( ) Net increase in cash Cash at beginning of year Cash at the end of year /101

102 FINANCIAL REPORT Financial Statements according to Dexia Group Standards Assets 1. Cash (000 SKK) 12/ / / - Cash TOTAL Balance with Central bank of Slovakia (000 SKK) 12/ / / - Compulsory reserves Balance with the Central Bank (9 924) TOTAL Government securities and equivalents (000 SKK) 12/ / / - State treasury bonds Government bonds ( ) Coupons on bonds (1 361) (43 378) TOTAL Interbank loans and advances (000 SKK) 12/ / / - Nostro accounts (current accounts in debit) (26 503) Term deposits Treasury bills of Central Bank Accruals TOTAL Customer loans a) Loans by contractual maturity (000 SKK) 12/ / / - Overdraft loans Current accounts in debit Less than 1 year ( ) From 1 to 5 years More than 5 years Accruals TOTAL b) Loans by classification (000 SKK) 12/ / / - Standard loans Watch loans ( ) Non-standard loans (23 027) Doubtful loans Loss loans (12 427) Accruals TOTAL

103 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 c) Loans by business line (000 SKK) 12/ / / - Municipalities Utilities Small and medium corporate Individuals State and specific funds ( ) Accruals TOTAL Bonds and other fixed income securities a) by type of issuer (000 SKK) 12/ / / - Municipal bonds ( ) Corporate bonds ( ) Bank bonds Coupons on bonds (11 937) TOTAL ( ) b) by currency (000 SKK) 12/ / / - In Slovak crowns ( ) In foreign currencies ( ) Coupons on bonds (11 937) TOTAL ( ) 7. Equities and other variable income securities (000 SKK) 12/ / / - Share and share certificates TOTAL Long - term investment (000 SKK) 12/ / / - Komunálna poisťovňa SWIFT (4) RVS TRANSACTY SLOVAKIA (920) TOTAL Intangible assets (000 SKK) 12/ / / - Software Assets not yet in use TOTAL Property and equipment, net (000 SKK) 12/ / / - Buildings and land Machines and Equipment Vehicles Furniture and office equipment Work of art Assets not yet in use (98 976) TOTAL /103

104 FINANCIAL REPORT Financial Statements according to Dexia Group Standards 11. Other assets (000 SKK) 12/ / / - Assets received from the clients to be cashed Other debtors Advances (2 637) Estimated receivables Deferred tax receivable (25 371) Accruals TOTAL Accurals and prepayments (000 SKK) 12/ / / - Leasing (2 872) Rent (651) Other prepayments (11 123) TOTAL Liabilities 1. Interbank loans and deposits (000 SKK) 12/ / / - Internal settlement account (67 134) Term deposits taken from other banks Loans taken from other banks Accruals TOTAL Customer deposits (000 SKK) 12/ / / - Current accounts Term deposits Savings deposits Accruals (10 114) TOTAL Debt securities (000 SKK) 12/ / / - Debt securities ( ) Accruals (1 322) TOTAL ( ) 4. Other liabilities (000 SKK) 12/ / / - Liab. for assets received from clients to be cashed State budget and social institutions clearing account Other creditors (3 112) Obligations to employees Estimated payables Received prepayments (340) Clearing account of stock exchanges Other clearing accounts Other funds from net profit to be used TOTAL Deferred income (000 SKK) 12/ / / - Deferred income management of issuance of securities TOTAL

105 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT Provisions and reserves (000 SKK) 12/2003 Allocation Release Net 12/2004 allocation Reserves for general risk ( ) ( ) Provisions for loans and other assets ( ) (30 395) (35 383) Provisions for classified loans (63 408) (34 671) (48 203) Exchange rate difference PROVISIONS AND RESERVES TOTAL ( ) (65 066) ( ) Provisions and reserves by business lines (000 SKK) Sovereigns Banks Municipal Corporate Retail Total General reserves Specific provisions (46 989) (46 989) Net Income statement 1. Interest and similar income (000 SKK) 12/ / / - Securities Clients (73 896) Money market (4 291) TOTAL (45 400) 2. Interest and similar expense (000 SKK) 12/ / / - Bonds payable (8 352) (13 440) (5 088) Clients ( ) ( ) Money market (45 653) (82 892) (37 239) TOTAL ( ) ( ) Net fee and commision income a) Fee income (000 SKK) 12/ / / - Securities trading (1 393) Clients Money market (1 077) TOTAL b) Fee expense (000 SKK) 12/ / / - Securities trading (1 906) (1 389) 517 Clients (1 226) (1 439) (213) Money market (43 072) (46 539) (3 467) TOTAL (46 204) (49 366) (3 162) 4. Net gains arising from dealing in foreign currencies (000 SKK) 12/ / / - Income from foreign exchange transactions Expense on foreign exchange transactions (1 368) (62 894) (61 526) TOTAL /105

106 FINANCIAL REPORT Financial Statements according to Dexia Group Standards 5. Net gains / loss on financial transactions (000 SKK) 12/ / / - Income from securities transactions Expense on securities transactions ( ) ( ) ( ) TOTAL (41 057) Other income and expense (000 SKK) 12/ / / - Other banking expense - Deposit protection fund (67 624) (78 029) (10 405) Other non-banking expense (43 003) (12 926) Other non-banking income (31 923) TOTAL (66 332) (78 584) (12 252) 7. General and administrative expense (000 SKK) 12/ / / - Personnel expense ( ) ( ) (51 410) Salaries and wages ( ) ( ) (37 442) Social expense (59 092) (72 060) (12 968) Profit sharing, allocation to the social fund and directors fee (21 000) (22 000) (1 000) Other fees and taxes (5 527) (4 039) Rent, advertising and other overhead ( ) ( ) (37 159) Rent (46 692) (52 837) (6 145) Advertising (60 510) (21 371) Other overhead ( ) ( ) VAT (42 883) (48 175) (5 292) Depreciation ( ) ( ) (42 880) Losses / gains on disposal of property and equipment (2 408) (1 227) TOTAL ( ) ( ) ( ) 8. Net allocation for loss on loans and other assets (000 SKK) 12/ / / - Ne allocation to reserves (13 014) Net allocation to provisions (2 953) TOTAL Net gains / loss on loans sold (000 SKK) 12/ / / - Proceeds from loans sold Book value of loans sold and written off (26 395) (25 183) TOTAL Tax (000 SKK) 12/ / / - Tax on income (3) (55 827) (55 824) Witholding tax (29 608) Deferred tax (1 102) (24 880) TOTAL (5 833) (56 929) (51 096)

107 VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Shareholders equity under slovak accounting standards and dexia group standards The differences in the presented financial data under the Slovak Accounting Standards and the Dexia Group standards are presented in 2nd part of this Financial Report. The reclassification between the shareholders equity and the profit shown under the individual standards is presented in the following way: Equity capital and Profit reported according to the Slovak accounting and Dexia group standards 000 SKK) Equity Profit TOTAL Total equity according to SKAS Allowances on marketable securities (Dexia standards) year 2003 (43 608) (43 608) Deferred tax on allowances for securities (Dexia standards) year Allowances on marketable securities (Dexia standards) year 2004 P/L (13 271) (13 271) Deferred tax on allowances for securities (Dexia standards) year Profit sharing (Dexia standards) (22 000) (22 000) Other funds from net profit (SKAS) (9 683) (9 683) Release of reserves into retained earnings (Slovak standards) (85 000) (85 000) Release of reserves into P/L (reconciliation with IFRS in Dexia standards) Deferred tax on reserve release (9 300) Total adjustments ( ) (21 955) Total equity according to Dexia Draft profit distribution of net profit for the year 2004 Net Profit after Tax ,76 Profit for distribution: ,47 Net Profit after Tax for ,76 Retained Earnings for ,71 retained earnings of previous periods ,71 release of general provisions into the retained earnings ,00 Draft profit distribution: Allocation to the Statutory Reserve Fund ,47 Social Fund ,00 Profit sharing ,00 Directors Fees ,00 Dividends ,00 Risk Assets Coverage Fund ,00 Retained Earnings for ,00 The Supervisory Board approves the presented Annual Report for 2004, approves the financial statements and approves the draft profit distribution for the year /107

108 Z HISTÓRIE BANKY Prvá komunálna banka, a.s., bola založená zakladateľskou zmluvou, uzatvorenou 14. mája Ustanovujúce valné zhromaždenie spoločnosti sa uskutočnilo dňa 12. novembra Banka začala činnosť 1. januára 1993 so základným imaním 300 mil. Sk. Prvá komunálna banka, a.s., je akciovou spoločnosťou, ktorá vznikla bez zahraničnej účasti a účasti štátu. Prvými upisujúcimi akcionármi banky bolo 193 miest a obcí, ktoré vlastnili 99 % všetkých akcií. PKB, a. s., vznikla ako špecializovaná banka na financovanie rozvojových programov miest a obcí v Slovenskej republike. Ako vlastník univerzálnej bankovej licencie rozšírila svoju orientáciu aj na poskytovanie komplexných bankových služieb podnikateľskému sektoru a obyvateľstvu Rok 1993 predstavoval pre banku obdobie dynamického rozvoja obchodných aktivít a tvorby vnútrobankového prostredia. Budovanie pracovísk na území Slovenska bolo realizované s filozofiou vytvárania reprezentácií a ich postupnom vybudovaní na úroveň pobočky alebo expozitúry. Tento prístup priniesol rýchle nadviazanie spolupráce s potenciálnymi klientmi na celom Slovensku, ako i dôležité informácie o zastúpenej oblasti. Už v prvom roku svojej činnosti zaznamenala banka prekročenie plánovaných cieľov a kladný hospodársky výsledok. Celkový objem aktív dosiahol takmer 2 mld. Sk, objem úverov 654 mil. Sk a objem vkladov 804 mil. Sk. Až 87 % všetkých úverov bolo umiestnených do komunálneho sektora. Za prvý finančný rok dosiahla banka zisk 21,5 mil. Sk. Z celkového počtu 18 vytvorených reprezentácií v roku 1993 bolo transformovaných 8 pracovísk na pobočky a 3 pracoviská na expozitúry. Ku koncu roka 1993 pracovalo v banke 92 zamestnancov. Na konci roka 1993 založila banka 100-percentnú dcérsku spoločnosť Komunálnu poisťovňu, a.s. Úspešný štart novej banky viedol k nominácii a získaniu prestížnej ceny Euromarket Award V druhom roku svojej činnosti PKB zdvojnásobila objem aktív a vkladov a takmer strojnásobila objem úverov. Výsledkom bolo dosiahnutie skoro trojnásobného zisku oproti predchádzajúcemu roku. V snahe umožniť klientom z radov miest a obcí získať zdroje na investičné programy inak ako formou úveru začala banka ako prvá na Slovensku realizovať emisie komunálnych obligácií so zabezpečením ich umiestnenia a predaja na kapitálovom trhu. Ukončením implementácie transakčného informačného systému nastal významný rozvoj v poskytovaných retailových službách, domáci a zahraničný platobný styk, vedenie depozitných produktov a zmenárenské služby. Vo zvolenej stratégii postupnej transformácie reprezentácií na pobočky a expozitúry pokračovala banka aj v roku Ku koncu roka 1994 mala banka 12 pobočiek a 5 expozitúr a počet jej zamestnancov sa zvýšil na Dvojnásobný rast aktív si PKB zachovala aj v treťom roku svojej existencie. Úvery vzrástli viac ako dvojnásobne a vklady dokonca na trojnásobok. Významným činiteľom, ktorý ovplyvnil uvedený vývoj, bolo rozšírenie orientácie banky na podnikateľský sektor a obyvateľstvo. V úverovej oblasti vznikli legislatívne podmienky na poskytovanie úverov v cudzej mene, ktorých prijímateľmi sa stali významné podniky na Slovensku. V retailovej oblasti začala banka vydávať domáce platobné karty. Inštaláciou prvých piatich bankomatov sa PKB pripojila k vnútroštátnej sieti ZBK. V roku 1995 začala banka spoluprácu s Fondom národného majetku, čoho výsledkom bolo poskytnutie prvých dlhodobých úverov so zvýhodnenou úrokovou sadzbou pre mestá a obce na dokončenie rozostavanej bytovej výstavby. Ku koncu roka 1995 poskytovala banka svoje služby prostredníctvom 22 pobočiek a zamestnávala 389 zamestnancov Napriek viditeľnej orientácii na mestá a obce bola PKB v roku 1996 už plne univerzálnou bankou. Výrazný rast obchodných činností v roku 1996, ako aj v predchádzajúcich rokoch, a neustále rozširovanie poskytovaných služieb priniesli akcionárom čistý zisk 160,1 mil. Sk. V roku 1996 bolo zaznamenané významné zvýšenie základného imania, ktoré v niekoľkých etapách stúplo ku koncu roka na 1,002 mld. Sk. Uvedená skutočnosť znamenala pre PKB predovšetkým možnosť ďalšieho rozvoja obchodných aktivít a zvýšenie jej dôveryhodnosti doma i v zahraničí. V roku 1996 založila banka dcérsku spoločnosť Komunálnu finančnú spoločnosť, a.s. Dosiahnuté výsledky, stabilita a perspektíva banky boli koncom roka 1996 ohodnotené dlhodobým ratingom BB+, udeleným medzinárodnou ratingovou agentúrou Thomson BankWatch. Udelený ratingový stupeň vyjadroval optimálne riziko a bol zhodný s ratingom pre Slovenskú republiku. V roku 1996 zvýšila banka počet pracovísk o ďalších 7 a počet zamestnancov na Po piatich rokoch fungovania PKB sa špecializácia banky plne prejavila v rozhodujúcom podiele na trhu komunálnych úverov (76,88 %) a v spolupráci s viac ako 80 % samospráv. Významným prvkom rozšírenia činnosti banky v roku 1997 bolo otvorenie spolupráce s Ministerstvom výstavby a verejných prác SR v rámci financovania rozvojového programu podpory bytovej výstavby. Na financovanie stavieb environmentálneho charakteru pripravila banka projekt v spolupráci s Európskou bankou pre obnovu a rozvoj. Rastúci podiel podnikateľskej klientely v obchodoch banky vytvoril vyšší dopyt po nových službách a ich zabezpečení. V roku 1997 banka rozšírila svoje služby v oblasti financovania zahraničného obchodu a v oblasti elektronického bankovníctva. V závere roka 1997 získala PKB prestížnu domácu cenu udeľovanú HN klubom Zlatý podnikateľský Biatec za dosiahnutie najvyšších hodnôt ukazovateľov efektívnosti medzi slovenskými bankami bez zahraničnej účasti Do roku 1998 si PKB vybudovala pozíciu univerzálnej banky strednej veľkosti s najširšou sieťou pracovísk spomedzi súkromných bánk pôsobiacich na slovenskom trhu. Banka prevádzkovala sieť 34 pobočiek a expozitúr a 6 reprezentácií. Trhový podiel na aktívach sektora prekročil hodnotu 2,5 % a trhový podiel vo vkladoch dosiahol 3,06 %. Podiel úverov na bilancii sektora bol nižší (2,14 %) ako v prípade aktív a vkladov, avšak táto skutočnosť bola považovaná za pozitívnu vzhľadom na zvyšujúcu sa rizikovosť poskytovaných úverov v zhoršujúcej sa hospodárskej situácii SR. V apríli 1998 podpísala banka zmluvu o uskutočňovaní finančných operácií súvisiacich s použitím prostriedkov Štátneho fondu rozvoja bývania. Na základe tejto zmluvy začala banka spravovať finančné prostriedky určené na podporu bytovej výstavby, poskytované fondom. V roku 1998 viedla banka 11-tisíc účtov pre potreby ŠFRB Hospodársky vývoj banky v roku 1999 bol poznamenaný stabilizáciou obchodných aktivít. Dôvodom bola proreformná politika novej vlády na zlepšenie parametrov makroekonomického prostredia, ako aj vnútorná zmena štruktúry úverov pred príchodom strategického investora. Napriek uvedeným skutočnostiam sa prevádzkový zisk banky medziročne zdvojnásobil, ale vykázaný čistý zisk 182 mil. Sk zohľadňoval zvýšenú tvorbu zabezpečovacích prostriedkov na krytie potenciálnych budúcich rizík v budúcom období. Vysoké tempá rastu si zachoval prírastok vkladov najmä vďaka rastu termínovaných a úsporných vkladov občanov a rastu vkladov štátnych orgánov.

109 FROM BANK S HISTORY VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 Prvá komunálna banka a. s. was set-up by the Memorandum of Association on 14th May The founding general meeting was held on 12th November The Bank started its activity as of 1st January 1993 with the share capital in the amount of 300 million SKK. Prvá komunálna banka a.s. is a joint stock company, which was set-up without a foreign or a state participation. 193 towns and villages were the first subscribing shareholders. They owned 99 % of all the shares. PKB a. s. was established as a specialised bank for municipal financing of development programmes in the Slovak Republic. As the holder of a universal licence, it has enhanced its focus on a full arrange of banking services for corporates and individuals The year 1993 represented a period of a dynamic development in its business activities and the creation of the internal environment. Building- up the branch network was based on the philosophy of representation offices to be later changed in a branch or sub-branch. This approach brought about a start -up of the cooperation with potential customers in the whole Slovakia, as well as information on the area, which they covered. The Bank reported exceeding its planned targets and a positive economic result already in the first year of its existence. The total volume of assets reached almost 2 billion SKK, the volume of credits totalled 654 million SKK and deposits in the amount of 804 million SKK 87% of all the credits were placed in the municipal sector. The Bank s profit amounted to 21.5 million SKK in the first financial year. Of the total number of the established representation offices-18- in 1993, 8 were transformed in branches and 3 in sub-branches. There were 92 employees at the end of The bank set-up a 100 % subsidiary in 1993 Komunálna poisťovňa, a. s. (Municipal Insurance Company). As there was a successful start-up of the new bank, it was put in the nomination and it was awarded a prestigious prize the Euromarket Award Despite an obvious focus on towns and villages PKB was a full universal bank in A significant growth in providing services brought the net profit of million SKK to its shareholders. In 1996 an important increase in the share capital was reported. It was increased in several phases, up to billion SKK at the end of the year. The mentioned fact meant mainly a possibility of the next development of business activities and a higher credibility at home and abroad. In 1996 PKB set up a subsidiary Komunálna finančná spoločnosť, a.s.(municipal Finance Company). Achieved results, stability and the Bank s promising future were graded by a long term rating BB+, by the internatinoal Thomson BankWatch rating agency. This rating expressed an optimum risk and it was the same as the rating of the Slovak Republic. In 1996 PKB increased the number of branches by 7 and there were 513 employees After five years of PKB s operation in the market, the Bank s specialisation proved in a decisive share in the municipal market of credits (76.8%) and in the cooperation with more than 80% of local governments. An important element in enhancing the Bank s activity was the start-up of the cooperation with the Ministry of Construction in financing the development housing support programmes. The Bank prepared the project in the cooperation with the European Bank for Reconstruction and Development for environmental construction. A growing share of corporates in the Bank s business created a higher demand for new services. In 1997 the Bank enhanced its services in foreign trade financing and electronic banking. At the end of 1997, PKB was awarded a Golden business medal (Zlatý podnikateľský Biatec) by Hospodarske noviny (economic daily) for achieving the highest efficiency ratio among Slovak banks without a foreign participation PKB doubled the volume of its assets and deposits, tripled the volume of loans in the second year of its activity. The profit almost tripled in comparison with the previous year. In order to help acquire funds for municipal investment programmes different from loans, the Bank started to issue municipal bonds with their placement and sale in the capital market as the first bank in Slovakia. A new significant development in providing retail services started after the implementation of the transaction information system - domestic and foreign payment system, deposit products and exchange services. The Bank continued in its strategy, the transformation of representation offices in branches and sub-branches in As of the end of 1994, there were 12 branches, 5 sub-branches and the number of employees increased to A double growth in assets was also reported in the third year of PKB s existence. Credits more than doubled and deposits tripled. A significant factor, influencing a mentioned evolution, was the Bank s focus on corporates and individuals. In credits the legislative conditions allowed FX loans, granted to important companies in Slovakia. In retail, the Bank started to issue domestic payment cards. It joined the internal network - ZBK by the installation of the first five ATMs. In 1995 the Bank started the cooperation with the National Property Fund. It resulted in providing first long-term loans with more convenient interest rates for towns and villages, aimed at the completion of ongoing housing construction. At the end of 1995 PKB provided its services in 22 branches and there were 389 employees Up to 1998 PKB built-up its position of an universal, middle-sized bank with the most extensive branch network of all private banks in the Slovak market. The Bank operated 34 branches and sub-branches and 6 representation offices. The market share in the banking sector exceeded 2.5 % and the market share in deposits reached 3.06 %. The share of loans in the banking sector was lower (2.14 %) than in assets and deposits, but this fact was considered positive due to a higher risk of loans in deteriorative economic environment in the Slovak Republic. In April 1998 PKB signed the agreement on the execution of transactions connected with the State Housing Fund. Based on this agreement the Bank started to administer funds for the support of housing construction provided by the Fund. In 1998 it maintained 11,000 accounts for the State Housing Fund needs The economic evolution in 1999 represented the stabilisation of business activities due to the new reforms launched by the new government, aimed at the improvement of macro-economic parameters, we an internal credit structure before the entry of the strategic investor. Despite the mentioned facts, the Bank s operating profit doubled y/y, but the reported net profit amounting to 182 million SKK was influenced by the increase creation of provisions to cover potential future risk. A high speed of growth continued in deposits, mainly due to term and savings deposits of individuals and state authorities. The offer of banking services became a very competitive one, mainly in electronic banking, where the Bank offers all available types of services. Credits for individuals were enhanced by overdraft loan. As of 1999, the Bank entered into an 108/109

110 Z HISTÓRIE BANKY Ponuka bankových produktov sa stala vysoko konkurenčnou najmä v oblasti elektronického bankovníctva, kde banka ponúkala všetky dostupné typy služieb. Ponuku úverov pre obyvateľstvo rozšírila banka o možnosť povoleného prečerpania zostatku na účte. Ku koncu roka 1999 uzatvorila banka zmluvu o uskutočňovaní finančných operácií súvisiacich s použitím Štátneho fondu životného prostredia. V zmysle tejto zmluvy začala banka zabezpečovať správu úverov poskytnutých ministerstvom mestám, obciam a podnikateľským subjektom na financovanie investičných a neinvestičných akcií zameraných na komunálnu a ekologickú infraštruktúru. Aj v roku 1999 banka pokračovala v budovaní svojej pobočkovej siete otvorením ďalších piatich pracovísk. Počet zamestnancov sa však už mierne stabilizoval na úrovni 610 zamestnancov Rok 2000 sa stal pre PKB prelomovým. Valným zhromaždením, konaným 30. mája 2000, sa zavŕšil proces vstupu zahraničného strategického investora. Majoritným akcionárom PKB sa stala nadnárodná finančná skupina Dexia. Jej vstup do akcionárskej štruktúry PKB sa uskutočnil prostredníctvom dcérskej spoločnosti Dexia Kommunalkredit Holding so sídlom vo Viedni, ktorej akcionármi sú Dexia Crédit Local a Kommunalkredit Austria. Posilnenie stratégie banky predovšetkým na financovanie infraštruktúry a služieb miestnej samosprávy a postupná redukcia úverov malým a stredným podnikom, na ktoré sa nevzťahuje principiálna obchodná stratégia, znamenali výrazný pokles objemu úverov po vstupe Dexie. Tento pokles bol však kompenzovaný dočasnými investíciami do vysoko kvalitných cenných papierov, najmä štátnych dlhopisov. Uvedené skutočnosti však neovplyvnili negatívne tvorbu prevádzkového ani čistého zisku, pretože banka efektívne a pružne zmenila štruktúru svojej bilancie a naďalej pokračovala vo svojich primárnych obchodných aktivitách Rok po vstupe zahraničného akcionára dosiahla PKB najlepší hospodársky výsledok vo svojej deväťročnej histórii. Po skonsolidovaní kvality svojej bilancie sa banka v roku 2001 sústredila na rast obchodnej činnosti pri znižovaní prevádzkových nákladov a administratívnych činností. Podiel na komunálnom trhu sa zvýšil na 83,48 % vďaka novým úverovým produktom s výhodnými úrokovými sadzbami a dlhšou lehotou splatnosti, ktorými vyšla PKB v ústrety veľkému počtu samospráv. V segmente verejnoprospešných podnikov si banka upevnila pozíciu prostredníctvom rozšírenia svojej účasti v projektoch environmentálnej infraštruktúry, vodného, tepelného a odpadového hospodárstva. Prostredníctvom imidžových a špecifických kampaní zameraných na oblasť vkladov zaznamenala PKB nárast vkladov o 22 %. V roku 2001 PKB odštartovala novú stratégiu v oblasti distribúcie svojich služieb, produktov a obsluhy klientov. Prvé miesto v tejto stratégii má elektronické bankovníctvo s ponukou služieb od Home Bankingu až po WAP Banking a zabezpečenie obsluhy a predaja prostredníctvom samoobslužných zón. Takéto plne automatizované pracoviská boli v priebehu roka 2001 otvorené v Žiline a v Bratislave V tomto roku PKB oslávila desiate výročie svojho vzniku. Jej výsledky boli opäť najlepšie v histórii banky a zároveň patrili aj k jedným z najlepších medzi slovenskými bankami. Ako dôkaz tejto skutočnosti Prvá komunálna banka získala 3. miesto v ocenení týždenníka Trend Banka roka Rozhodnutie o prijatí Slovenska do Európskej únie v roku 2004 bolo najvýznamnejšou udalosťou a rozhodujúcim faktorom konsolidácie ekonomického a politického prostredia v Slovenskej republike. Výrazné objemové nárasty úverov a vkladov PKB sa prejavili vo zvýšení všetkých jej rozhodujúcich trhových podielov. Banka ďalej pokračovala v intenzívnej spolupráci so štátnymi a účelovými fondmi ŠFRB, ŠFŽP, FNM a ministerstvami Ministerstvom výstavby a regionálneho rozvoja SR a Ministerstvom životného prostredia SR. V roku 2002 bola banka poverená finančným riadením novovytvoreného Recyklačného fondu, čo potvrdilo odborné skúsenosti a znalosti banky pri riadení zverených finančných prostriedkov a rovnako aj v otázkach životného prostredia. Ponuku retailových produktov v roku 2002 orientovala banka na konkrétne skupiny klientov podľa sektorového členenia a podľa ich ekonomických aktivít. Svoje služby začala poskytovať formou zvýhodnených balíkov a zaujímavých spotrebných úverov. Proces reorganizácie regionálnej štruktúry a siete pobočiek s cieľom zracionalizovať administratívne procesy a posilniť komerčnú kapacitu banky bol úspešne ukončený. Tým sa pripravili východiskové podmienky na naštartovanie napĺňania zámerov retailovej stratégie, schválenej na nasledujúce obdobie Rok 2003 bol už štvrtým rokom spolupráce s novými akcionármi, pričom jej vyvrcholením sa stala zmena obchodného mena Prvej komunálnej banky na Dexia banku Slovensko a.s. Týmto sa po jedenástich rokoch definitívne ukončila kapitola budovania Prvej komunálnej banky a nastúpila nová etapa rozvoja Dexia banky Slovensko. Tento rok bol rokom zmeny aj na úrovni manažmentu. Pán Ing. Jozef Mihalik, PhD., sa rozhodol odísť z pozície predsedu predstavenstva po tom, ako stál na čele banky od jej založenia v roku Z makroekonomického pohľadu bol rok 2003 charakteristický štartom náročných reforiem. Zrealizovali sa najdôležitejšie legislatívne zmeny v ekonomickej a sociálnej oblasti, ktoré sa majú naplno prejaviť v nasledujúcich rokoch. Hospodárske výsledky banky boli už tradične najlepšie v histórii, pričom vo výročnom hodnotení Banka roka získala tentoraz 5. pozíciu z celkového počtu 17 kvalifikovaných bánk. Po splnení zákonných, technických a procesných podmienok začala Dexia banka od októbra 2003 poskytovať hypotekárne úvery. Na tento účel bolo základné imanie zvýšené o tis. Sk. V súvislosti s orientáciou banky na komunálny sektor a zároveň retail využila banka túto kombináciu a prišla na trh s novou ponukou zvýhodnených produktov pre zamestnancov škôl a samospráv. V súlade s vývojom na trhu reagovala banka na požiadavky tých klientov, ktorí hľadali na trhu alternatívu podielových fondov. To sa jej podarilo spustením nového produktu Bonusknižka. Rok 2003 bol úvodným rokom Projektu rozvoja pracovísk, t. j. rokom prípravy rozšírenia pobočkovej siete Dexia banky. Banka síce otvorila len jednu pobočku, ale ďalších šesť bolo pripravených na otvorenie v nasledujúcom období. Ku koncu roka poskytovala Dexia banka Slovensko svoje služby prostredníctvom 44 pobočiek a zamestnávala 636 zamestnancov.

111 FROM BANK S HISTORY VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 agreement on the execution of transactions connected with the State Environment Fund. Under this agreement PKB started to administer loans provided by the Ministry to towns, villages, corporates aimed at financing investment and non-investment municipal and ecological activities. In 1999, the Bank also continued building up its branch network, by opening 5 branches. The number of employees was stable. It represented 610 employees The year 2000 was crucial for PKB. The entry of a foreign investor was concluded in the general meeting, held on 30th May A multinational financial Dexia Group became PKB s majority shareholder through its subsidiary, Dexia Kommunalkredit Holding, based in Vienna, with the shareholders - Dexia Crédit Local and Kommunalkredit Austria The reinforcement of the Bank s strategy, mainly infrastructure and local governments services and a gradual reduction in small and middle corporate loans, not comprising the Bank s core business, reported a significant decrease after Dexia s entry. This decline was, though, compensated by temporary investment in highly qualitative securities, mainly government bonds. The mentioned facts, though, did not influence the creation of operating and net profit, as the Bank changed the structure of its total assets in an efficient and flexible way and it continued in its primary business activities The Bank reached the best economic result in its nine-year history, a year after the entry of the foreign investor. After the consolidation of its total assets quality, the Bank concentrated on the growth of its commercial activity at the decrease of operating cost and administrative activities. The share in the municipal market increased to %, thanks to new credit products with more convenient interest rates and a longer maturity. PKB intended to help municipalities in this way. The bank reinforced its position in the utilities segment through its participation in the environmental infrastructure projects, water, heat and waste management. PKB reported the growth in deposits by 22 % due to its image and specific campaigns. In 2001 PKB launched a new strategy in the distribution of its services, products and an approach to its customers. The key role is played by electronic banking, services from Home Banking to WAP Banking and automated zones. Fully automated branches were opened in Žilina and Bratislava in convenient product packages and attractive consumer loans. The restructuring of the regional structure and the branch network aimed at the rationalisation of administration process and the reinforcement of the commercial potential of the Bank was successfully completed, thus preparing the starting points for the launch of the retail objectives, approved for the upcoming period The past year was already the fourth year of the cooperation with the new shareholders, while the rebranding from Prva komunalna banka to Dexia banka Slovensko highlights this event. Thus, an eleven- year period of building-up Prvá komunálna banka was definitely concluded. A new stage of Dexia banka Slovensko development has set on its journey. This year was also represented by the change in the bank s top management. Mr. Jozef Mihalik, PhD., decided to step down from his position of the Chairman of the Board of Directors, after having been the bank s leader since its set-up in The year 2003 saw the launch of demanding reforms from macro- -economic point of view. The most important legislative changes in economy and social area were accomplished, to be fully shown in upcoming years. The economic results were, as traditionally, the best ones in the bank s history, while Dexia banka was rankled the fifth in the prestigious annual award Bank of the year of the total 17 qualified banks. After the fulfillment of the legal, technical and procedure conditions, Dexia banka Slovensko started to provide mortgage loans from October Its registered capital was increased by 200,400 thousand SKK also in this respect. In connection to its focus on the municipal sector and retail, Dexia banka used this combination and introduced a new offer of more convenient products for school and municipal employees. In line with the market evolution, the bank reacted to the requirements of those customers, who sought an alternative of mutual funds. It succeeded by launching a new product Bonusknižka (Bonus savings book). The year 2003 was the introductory year of the Branch Development Project. Though only one new branch was established, but other six ones were prepared for their opening in the forthcoming period. As of the end of the year, Dexia banka Slovensko provided its services through 44 branches and it had 636 employees PKB celebrated the tenth anniversary of its set-up. Its economic results were once again the best in the Bank s history. They ranked among the best ones in the Slovak banking sector. This fact was also affirmed by the third place in the Trend weekly award The Bank of The decision on Slovakia s joining the EU in 2004 was the most notable event and the crucial consolidation factor of the Slovak economic and political environment. A significant growth in PKB s loans and deposits reflected in the increase of all its crucial market shares. The Bank continued an intensive cooperation with the state and special purpose funds, the State Housing Development Fund, the State Environment Fund, the National Property Fund and, the Ministry of Construction and Regional Development and the Environment Ministry: in 2002 the Bank was entrusted with the financial management of the newly established Recycle Fund, proving thus its experience in the management of entrusted funds and in environmental issues. The offer of retail products was focused on particular customer groups, according to sectors and economic activities. It launched new more 110/111

112 DEXIA BANKA V MÉDIÁCH Záleží nám na tom, ako nás verejnosť vníma. Je pre nás dôležité, aby verejnosť vedela o našich hodnotách, aktivitách a cieľoch. Preto neustále aktívne, transparentne a zodpovedne informujeme médiá a verejnosť o dôležitých aktivitách, novinkách banky i rozhodnutiach vedenia banky a poskytujeme odpovede na otázky novinárov. Dialo sa tak aj v roku 2004, ktorý bol pre banku významným rokom. Dexia banka v tomto roku rástla v súlade s potrebami jej zákazníkov, investovala do rozvoja služieb a produktov, do odborného rastu zamestnancov a do svojho profesionálneho rozvoja. Súčasťou úspechu je aj nutnosť hľadať nové podnety, ako sa zlepšiť. Efektívna komunikácia s klientmi, novinármi či odborníkmi prináša banke pozitívne zmeny v prístupe k nej, a aj preto sa členovia predstavenstva, manažment i špecialisti banky stretávali s predstaviteľmi médií na brífingoch alebo individuálnych stretnutiach. Dexia banke záleží na tom, aby ju verejnosť aj naďalej vnímala ako dôveryhodnú banku s kvalitnými a profesionálnymi zahraničnými skúsenosťami a kvalitnými službami pre retailového klienta i komunálnu sféru. Poskytovať presné informácie v správny čas správnym spôsobom je pre nás samozrejmosťou.

113 DEXIA BANKA IN MEDIA VÝROČNÁ SPRÁVA 2004 ANNUAL REPORT 2004 It matters to us how we are perceived by the general public. It is important for us that the public knows about our values, activities and our goals. Therefore we continuously inform the media and the general public about significant activities, news of the bank and decisions made by the Board of Directors and we gladly answer to questions of journalists. This was also the case in It was a very important year for our bank. Dexia banka was growing in line with the customers needs. The bank invested into the development of products and services, training of our employees and their professional growth. Part of our success is a never-ending search for new incentives how to improve things. Effective communication with customers, journalists or professionals contributes to positive attitudes towards our bank. This is also the reason why members of the Board of Directors, the management and specialists of the bank meet with media representatives at briefings or individual meetings. It is of importance to Dexia banka that the public keeps perceiving us as a reliable bank with professional international expertise and quality services to individual and municipal customers. The key element is for us to provide exact information in the right time in the right way. 112/113