Copyright 2018 Odakyu Electric Railway Co.,Ltd. All Rights Reserved. ファクトブック Fact Book 年 11 月 7 日 November 7, 2018

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1 1 ファクトブック Fact Book 2018 年 11 月 7 日 November 7, 2018

2 2 目次 Contents 1 当社沿線の概要 Outline of Area along the Odakyu Line 3 10 高齢者および子育て世代向け施策 Response to the needs of families with young children and the elderly 35 2 小田急グループの概要 Outline of Odakyu Group 4 11 インバウンド施策 Measures for inbound tourists 36 3 当社沿線人口の推移 Trends in Population of Area along the Odakyu Line 5 12 グループカード戦略 Strategy of Group card 37 4 経営計画体系 Business Planinng Structure 6 13 従業員の状況 Outline of Employees 38 5 連結業績等の推移 Trends in Consolidated Financial Data 8 14 配当政策 Dividend policy 39 6 セグメント別の業績等の推移 Trends in Selected Data by Segment 株主優待制度 Stockholder Benefit Program 40 7 新宿エリアにおける取り組み Initiatives in the Shinjuku area 同業各社の格付一覧 Credit rating of Railway Companies 41 8 沿線における取り組み Initiatives along the Odakyu Line 9 箱根エリアにおける取り組み Initiatives in the Hakone area 株価等の推移 Price performance chart 42 巻末に 数値データ集 を掲載しています "Financial Data" is posted at the end of the book

3 1 当社沿線の概要 Outline of Area along the Odakyu Line 日本 Japan 小田急沿線地域 (Odakyu area) < 小田急線 : 東京都 神奈川県を通る大手民鉄 > Odakyu Line: Major private railway line serving Tokyo and Kanagawa 営業キロ :120.5km Operating Kilometers:120.5km 1 日平均輸送人員 :207 万人 (2017 年度 ) Daily average passenger : 2.07million people (FY2017) 駅数 :70 駅 Number of stations : 70 stations < 小田急沿線 27 市区町村 > Odakyu area (27 cities, towns and villages) 面積 :1,226km 2 Area:1,226k m2 人口 :514 万人 (2017 年 10 月時点 ) Population: 5.14million people (10/2017) 世帯数 :246 万世帯 (2017 年 10 月時点 ) Number of households: 2.46 million (10/2017) 1 人当たり所得指数 :141.7 ( 全国平均 =100) Income index per person: (National average =100) 3 箱根 Hakone 1 日平均乗降人員 10 万人以上の駅 Stations averaging more than 100,000 boarding/alighting passengers per day 箱根登山鉄道 Hakone Tozan Railway 箱根湯本 Hakone-Yumoto 小田原 Odawara 本厚木 Hon-atsugi 唐木田 Karakida 海老名 Ebina 相模大野 Sagami-Ono 藤沢 Fujisawa 片瀬江ノ島 Katase-Enosima 下北沢 Shimo-Kitazawa 新百合ヶ丘 Shin-Yurigaoka 町田 Machida 大和 Yamato 登戸 Noborito 江ノ島電鉄 Enoshima Electric Railway 鎌倉 Kamakura 新宿 Shinjuku 代々木上原 Yoyogi-Uehara 新宿 Shinjuku 江の島 鎌倉 Enoshima Kamakura

4 4 2 小田急グループの概要 Outline of Odakyu Group 連結子会社 :45 社 Number of consolidated subsidiaries: 45 持分法適用会社 :1 社 Number of equity-method affiliates: 年 3 月末時点 (03/2018) 685 億円 68.5 billion yen 1,050 億円 billion yen 営業収益 Revenue from operations 5,246 億円 billion yen 2,144 億円 billion yen 2017 年度連結業績 Consolidated Financial Data(FY2017) 1,761 億円 billion yen 125 億円 12.5 billion yen 46 億円 59 億円 5.9 billion yen 4.6 billion yen 営業利益 Operating income 514 億円 51.4 billion yen 281 億円 28.1 billion yen 運輸業 Transportation 流通業 Merchandising 不動産業 Real Estate その他の事業 Other Businesses 運輸業 Transportation 小田急電鉄 Odakyu Electric Railway Co., Ltd. 箱根登山鉄道 Hakone Tozan Railway Co., Ltd. 江ノ島電鉄 Enoshima Electric Railway Co., Ltd. 小田急バス Odakyu Bus Co., Ltd. ほか etc. 不動産業 Real Estate 小田急電鉄 Odakyu Electric Railway Co., Ltd. 小田急不動産 Odakyu Real Estate Co., Ltd. 小田急ハウジング Odakyu Housing Co., Ltd. ほか etc. 流通業 Merchandising 小田急百貨店 Odakyu Department Store Co., Ltd. 小田急商事 Odakyu Shoji Co., Ltd. 北欧トーキョー Hokuo Tokyo Co., Ltd. ほか etc. その他の事業 Other Businesses 小田急リゾーツ Odakyu Resorts Co., Ltd. ホテル小田急 Odakyu Hotels Co., Ltd. 小田急レストランシステム Odakyu Restaurant System Co., Ltd. 小田急ビルサービス Odakyu Building Service Co., Ltd. ほか etc.

5 3 当社沿線人口の推移 Trends in Population of Area along the Odakyu Line 沿線人口の推移 ( 実績 ) Trends in Population of Area along the Odakyu Railway Lines(result) ( 単位 : 千人,thousands of people) 5,100 5,000 4,900 4, 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 合計 Total 4,952 4,978 5,008 5,019 5,035 5,054 5,074 5,093 5,123 5,145 増減率 ( 対前年 ) Rate of Change 生産年齢人口の割合 Percentage of Working Age(15~64) Population among the Total Population 割合 Percentage 小田急沿線 Odakyu area 2015 年度国勢調査データを基に当社で作成 Source: FY2015 national census data 全国平均 National ave. 63.4% 60.0% 将来推計国立社会保障 人口問題研究所データを基に当社で作成 future forecast Source: "The Population Summary of the Basic Resident Register 小田急線 (Odakyu area) 全国平均 (National ave.) ( 単位 : 千人,thousands of people) , ,200 5,161 5, ,105 5, ,100 5, ,000 4,900 各年 10 月 1 日時点 ( 国勢調査ベース ) As of October 1 of Each Year by National Census 27 市区町村 27 Cities, Towns and Villages ( 新宿区 渋谷区 世田谷区 狛江市 多摩区 麻生区 多摩市 稲城市 町田市 相模原市 * 座間市 海老名市 厚木市 清川村 愛川町 伊勢原市 中井町 秦野市 松田町 大井町 開成町 南足柄市 小田原市 箱根町 大和市 綾瀬市 藤沢市 ) (Shinjuku-ku, Shibuya-ku, Setagaya-ku, Komae Tama-ku, Asao-ku, Tama, Inagi, Machida, Sagamihara, Zama, Ebina, Atsugi, Kiyokawa, Aikawa, Isehara,Nakai, Hadano, Matsuda, Oi, Kaisei, Minami-Ashigara, Odawara, Hakone, Yamato, Ayase, Fujisawa) * 相模原市の 2007 年 ~2014 年の人口は合併 4 町 ( 相模湖町 津久井町 城山町 藤野町 ) を含んでいない *Population of Sagamihara City for 2007 to 2014 does not include the population of 4 merging towns (Sagamiko town, Tsukui town, Shiroyama town and Fujino town) 5 4, 年度 2015 年度 2020 年度 2025 年度 2030 年度 2035 年度 *2010 年度 2015 年度は実績値 FY2010 FY2015 is result

6 6 4 経営計画体系 Business Planning Structure グループ経営理念 Group Management Principle 経営理念 Management Principles 行動指針 Action guidelines 小田急グループは お客さまの かけがえのない時間 ( とき ) と ゆたかなくらし の実現に貢献します The Odakyu Group helps its customers create"irreplaceable times" and "rich and comfortable lifestyles." 私たちは 経営理念の実現のため 3 つの精神 ( 真摯 進取 融和 ) を忘れることなく お客さまに 上質と感動 を提供します For the achievement of the Group s management principle, We provide customers with quality and excitement, constantly bearing in mind our three guiding principles: sincerity, enterprise, and conciliatory. 長期 ビジョン 2020 Long-Term Vision 2020 将来を見据えて グループが 2020 年度までに取り組むべき方向性を示したもの Indicates the direction the Group should pursue until FY2020 to prepare for the future 中期経営計画 Medium-Term Management Plan 長期ビジョン 2020 を受けて 3 年間で実行していく計画 A plan informed by Long-Term Vision 2020 to be implemented over three years

7 7 4 経営計画体系 Business Planning Structure グループ経営理念 Group Management Principle 長期 ビジョン 2020 Long-Term Vision 2020 基本方針 Basic Policy わたしたちの挑戦 our challenge 経営理念である お客さまの かけがえのない時間 ( とき ) と ゆたかなくらし の実現 に向けて 2020 年度までに 事業基盤をより強固なものとし 成長の種を蒔き育て 躍動的な企業グループを目指して 挑戦します To achieve the Group s management principle of helping customers create irreplaceable times and rich and comfortable lifestyles, we will aspire to become a dynamic corporate group by further strengthening the business infrastructure and sewing and nurturing seeds of growth by FY2020. グループ成長戦略 Group Growth Strategy テーマ Ⅰ 沿線における複々線完成後のグループ収益を最大化する Theme I Maximize Group revenue along the Odakyu Line after completion of multiple double tracks. テーマ Ⅱ 2020 年度までに成長の種を蒔き育てる Theme II Sew and nurture seeds of growth by FY2020. 未来フィールド Future Fields 4つの価値提供分野 Four areas of value provision そのために必要な組織 The organization necessary to achieve them モビリティ 安心 快適まちづくり 愛着 Mobility x Security and Comfort Community Development x Attachment わくわく イノベーションくらし 楽しさ観光 経験 Excitement x Innovation Living x Enjoyment Tourism x Experiences 目標とする経営指標 Target performance indicators 中期経営計画 Medium-Term Management Plan IBD/EBITDA Ratio EBITDA 有利子負債 /EBITDA 倍率 1,115 億円 6.7 倍 billion yen 6.7 times ROA ROEについても注視し 効率的な経営に努めていく Management indicators and closely watching ROA and ROE

8 5 連結業績等の推移 Trends in Consolidated Financial Data 業績の推移 (2019 年 3 月期は見込 ) Trends in Operating Results(FY2018 is forecast) 700,000 ( 単位 : 百万円 Millions of yen) 70, ,000 60, ,000 50, ,000 40, ,000 30, ,000 20, ,000 10,000 0 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 営業収益 Revenue from operations 530, , , , , , , , , ,600 営業利益 Operating income 32,188 32,728 38,631 44,119 49,377 49,858 52,934 49,946 51,464 52,000 経常利益 Ordinary income 20,908 21,671 28,659 36,365 42,061 44,098 45,695 46,638 47,891 48,700 親会社株主に帰属する当期純利益 12,231 10,422 17,837 19,674 25,048 30,147 27,497 26,067 29,328 31,000 Net income attributable to owners of parent 8 0

9 5 連結業績等の推移 Trends in Consolidated Financial Data 総資産 設備投資額 減価償却費の推移 (2019 年 3 月期は見込 ) Trends in Total Assets, Capital investments and Depreciation(FY2018 is forecast) 総資産 (Total Assets) 1,400,000 ( 単位 : 百万円 Millions of yen) 設備投資額 減価償却費 (Capital investments,depreciation) 120,000 1,200, ,000 1,000, , , , ,000 80,000 60,000 40,000 20, FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 設備投資額 Capital investments 82,511 72,748 80,767 53,357 46,920 54,612 59,619 74,805 68,288 95,400 減価償却費 Depreciation 58,262 56,065 55,410 50,424 48,651 46,691 47,307 46,936 45,347 46,800 総資産 Total assets 1,299,289 1,276,437 1,311,185 1,264,501 1,244,344 1,253,849 1,257,332 1,270,102 1,297,334-0

10 10 5 連結業績等の推移 Trends in Consolidated Financial Data 有利子負債 有利子負債 /EBITDA 倍率の推移 (2019 年 3 月期は見込 ) Trends in Interest-Bearing Debt and Interest-Bearing Debt/EBITDA Ratio (FY2018 is forecast) ( 単位 : 百万円 Millions of yen) ( 単位 : 倍 Times) 900, , , ,000 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 有利子負債 Interest-Bearing Debt 795, , , , , , , , , ,300 有利子負債 /EBITDA 倍率 Interest-Bearing Debt/EBITDA Ratio

11 5 連結業績等の推移 Trends in Consolidated Financial Data 単位 : 百万円 Millions of yen 2017 年度 ( 実績 ) FY2017(result) 2018 年度 ( 見込 ) FY2018(forecast) 2019 年度 ( 計画 ) FY2019(plan) 2020 年度 ( 計画 ) FY2020(plan) 営業収益 Revenue from operations 524, , , ,200 営業利益 Operating income 51,464 52,000 56,300 59,700 経常利益 Ordinary income 47,891 48,700 51,900 55,000 親会社株主に帰属する当期純利益 Net income attributable to owners of parent 29,328 31,000 34,700 38,100 設備投資額 Capital investments 68,288 95, ,000 81,300 減価償却費 Depreciation 45,347 46,800 50,400 51,800 EBITDA 96,811 98, , ,500 有利子負債 Interest-bearing debt 719, , , ,500 有利子負債 /EBITDA 倍率 Interest-bearing debt/ebitda ratio ROA(%) ROE(%) ROA= 営業利益 / 総資産 ( 有価証券評価差額を除く ) ROA=operating income / total assets (excluding net unrealized gain on securities) ROE= 親会社株主に帰属する当期純利益 / 純資産 ( 有価証券評価差額を除く ) ROE= Net income attributable to owners of parent / net assets (excluding net unrealized gain on securities) 11

12 12 5 連結業績等の推移 Trends in Consolidated Financial Data 単位 : 百万円 Millions of yen 2017 年度 ( 実績 ) FY2017(result) 2018 年度 ( 見込 ) FY2018(forecast) 2019 年度 ( 計画 ) FY2019(plan) 2020 年度 ( 計画 ) FY2020(plan) 運輸業 Transportation 176, , , ,500 営業収益 流通業 Merchandising 214, , , ,000 不動産業 Real Estate 68,578 70,900 90,800 89,400 その他の事業 Other businesses 105, , , ,400 消去 Elimination 39,603 38,500 39,600 40,100 合計 Total revenue from operations 524, , , ,200 運輸業 Transportation 28,122 29,600 30,400 31,200 営業利益 流通業 Merchandising 4,647 4,200 4,700 5,000 不動産業 Real Estate 12,538 12,800 15,700 15,800 その他の事業 Other businesses 5,967 5,200 5,400 7,600 消去 Elimination 合計 Total operating income 51,464 52,000 56,300 59,700

13 13 6 セグメント別の業績等の推移 (1) 運輸業 Trends in Selected Data by Segment (1)Transportation 業績等の推移 (2019 年 3 月期は見込 ) Trends in Selected Data (FY2018 is forecast) 単位 : 百万円 (Millions of yen) 200, , ,000 50,000 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 営業収益 Revenue 172, , , , , ,100 鉄道事業 Railway 129, , , , , ,200 バス事業 Bus 39,376 37,513 36,501 37,045 37,938 38,800 その他 Others 8,025 8,761 6,506 8,145 9,090 9,500 営業利益 Operating income 28,308 29,150 29,795 28,601 28,122 29,600 鉄道事業 Railway 26,187 26,117 28,281 26,327 25,604 27,800 バス事業 Bus 1,518 2,000 2,318 2,188 1,865 1,100 その他 Others ,100 ( 参考 Reference) 営業収益 (Revenue) 営業利益 (Operating income) 設備投資額 Capital investments 30,623 31,129 36,957 34,547 43,428 47,000 減価償却費 Depreciation 31,503 30,058 30,311 30,191 29,686 30,800 総資産 Total assets 670, , , , ,572-30,000 29,500 29,000 28,500 28,000 27,500 27,000

14 14 6 セグメント別の業績等の推移 (1) 運輸業 Trends in Selected Data by Segment (1)Transportation 当社鉄道輸送人員の推移 (2019 年 3 月期は見込 ) Trends in Passengers Carried (FY2018 is forecast) 900,000 ( 単位 : 千人 thousands of people) 800, , , , , , , ,000 0 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 定期外 Non-commuter 278, , , , , , , , , ,294 通勤定期 Work commuters 310, , , , , , , , , ,241 通学定期 School commuters 123, , , , , , , , , ,516 合計 Total 711, , , , , , , , , ,052

15 15 6 セグメント別の業績等の推移 (1) 運輸業 Trends in Selected Data by Segment (1)Transportation 当社鉄道運輸収入の推移 (2019 年 3 月期は見込 ) Trends in Operating Revenue (FY2018 is forecast) 120,000 ( 単位 : 百万円 Millions of yen ) 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 定期外 Non-commuter 67,558 65,877 65,486 67,933 68,575 68,484 68,973 69,882 70,451 71,399 通勤定期 Work commuters 37,590 37,656 37,354 37,823 38,712 38,306 39,060 39,540 40,109 41,060 通学定期 School commuters 6,527 6,686 6,696 6,814 7,023 6,680 6,846 6,796 6,761 6,743 旅客運輸収入計 Total 111, , , , , , , , , ,203

16 6 セグメント別の業績等の推移 (1) 運輸業 Trends in Selected Data by Segment (1)Transportation 定期外輸送人員の推移 Trends in Non-commuter Passengers 指数 (Index) 輸送人員 ( 定期外 ) Non-commuter passengers FY1976=100 沿線夜間人口 Evening population along the Odakyu line < 資料 Sources > 沿線夜間人口 Evening population along Odakyu lines ( 東京都 ) 東京都統計年鑑 (Tokyo): Tokyo Statistical Yearbook ( 神奈川県 ) 年齢別人口統計調査結果報告 (Kanagawa): Population Statistical Survey by Age Group 年度 (FY) 16

17 17 6 セグメント別の業績等の推移 (1) 運輸業 Trends in Selected Data by Segment (1)Transportation 通勤定期輸送人員の推移 Trends in Work commuters Passengers 指数 (Index) 輸送人員 ( 通勤 ) Work commuters Passengers 生産年齢人口 Productive population along Odakyu lines FY1976=100 常用雇用指数 ( 東京 神奈川 ) Index of regularly employed workers (Tokyo, Kanagawa) < 資料 Sources > 沿線生産年齢人口 Productive population along the Odakyu lines ( 東京都 ) 東京都統計年鑑 (Tokyo): Tokyo Statistical Yearbook ( 神奈川県 ) 年齢別人口統計調査結果報告 (Kanagawa): Population Statistical Survey by Age Group 年度 (FY) 常用雇用指数 Employment index for regular workers ( 東京都 ) 東京の賃金 労働時間及び雇用の動き (Tokyo): Tokyo Wages and Hours Worked ( 神奈川県 ) 毎月勤労統計地方調査速報 を基に当社において作成 (Kanagawa): Monthly Labor Statistics Local Preliminary Survey

18 18 6 セグメント別の業績等の推移 (1) 運輸業 Trends in Selected Data by Segment (1)Transportation 通学定期輸送人員の推移 Trends in School commuters Passengers 指数 (Index) 輸送人員 ( 通学 ) School commuters Passengers FY1976=100 高校在学者 + 進学者 ( 東京 神奈川 ) High school students and students who wish to go to next stage of education (Tokyo, Kanagawa) 80.0 < 資料 Source > 学校基本調査報告 Basic School Survey Report 年度 (FY)

19 6 セグメント別の業績等の推移 (1) 運輸業 Trends in Selected Data by Segment (1)Transportation 複々線化工事の概要 向ヶ丘遊園 Mukogaoka-yuen 登戸 Noborito 和泉多摩川 Izumi-Tamagawa 狛江 Komae 喜多見 Kitami 成城学園前 Seijogakuen-mae Outline of Multiple Double Tracks Construction 複々線化事業は 東京都が事業主体の連続立体交差事業と一体的に進めている The multiple double track project is being implemented in an integrated manner with the Tokyo Metropolitan Government s continuous grade separation project. 狛江地区 ( 喜多見 ~ 和泉多摩川間 高架式 ) Komae area (Kitami to Izumi-Tamagawa, elevated track) 07/1989 工事着手 Construction starts 06/1997 高架複々線化完成 Elevated multiple double tracks completed 世田谷地区 ( 世田谷代田 ~ 喜多見間 高架式 ) Setagaya area (Setagaya-Daita to Kitami, elevated track) 12/1994 工事着手 Construction starts 11/2004 高架複々線化完成 Elevated multiple double tracks completed 祖師ヶ谷大蔵 Soshigaya-Okura 千歳船橋 Chitose-Funabashi 経堂 Kyodo 豪徳寺 Gotokuji 梅ヶ丘 Umegaoka 世田谷代田 Setagaya-Daita 下北沢 Shimo-Kitazawa 東北沢 Higashi-Kitazawa 複々線化事業区間 (10.4km) Multiple double track project section 下北沢地区 ( 東北沢 ~ 世田谷代田間 4 線地下式 ) Shimo-Kitazawa area (Higashi-Kitazawa to Setagaya-Daita, 4-line underground track) 09/2004 工事着手 Construction starts 03/2018 複々線完成 Completion of multiple double tracks ダイヤ改正 Diagram revision FY2018 事業完了 ( 予定 )Project completion (planned) 連続立体交差事業に伴う踏切の廃止および駅前広場の整備 Elimination of railroad crossings in connection with the continuous grade separation project and development of station plazas 代々木上原 Yoyogi-Uehara 19 ( 千代田線 ) (Chiyoda Line) Shinjuku 新宿 経堂 ~ 千歳船橋間 Kyodo~Chitose-Funabashi 狛江駅 Komae station

20 6 セグメント別の業績等の推移 (1) 運輸業 Trends in Selected Data by Segment (1)Transportation 複々線完成による輸送改善の 3 本の柱 ( 狙い ) The 3 Key Pillars (goals) of transportation improvement through the completion of multiple double tracks * 代々木上原に6:00~9:30に到着する上り列車について記載しています Figures are for Shinjuku-bound trains arriving in Yoyogi-Uehara from 06:00 to 09:30. 混雑緩和による快適な輸送環境の提供 Provision of a pleasant transportation environment through alleviation of congestion ラッシュ時間帯を中心に列車を増発 ( ピーク 1 時間あたり 完成前 27 本 完成後 36 本 1 ) Increase the frequency of trains, mainly during rush hour periods. (Before completion 27 trains per peak hour to 36 trains 1 after completion) 所要時間短縮による都心方面へのアクセス向上 Shortening of travel times to the city center through improved rapidity 抜本的な混雑緩和を実現し 快適な輸送環境を提供 Realize dramatic alleviation of congestion and provide a pleasant transportation environment. 1 下北沢着 8:00 前後の1 時間 Trains per hour arriving in Shimo-Kitazawa at approx. 08:00 ラッシュ時間帯を中心に速達性を向上 Increase rapidity, mainly during rush hour periods. 競合する他路線との差別化を実現 Achieve differentiation from competing railway lines. 千代田線直通列車増発による都心中心部への利便性拡大 Provision of a pleasant transportation environment through alleviation of congestion 20 東京メトロ千代田線直通列車を増発 ( 完成前 11 本 完成後 28 本 2 ) Increase the frequency of Tokyo Metro Chiyoda Line through trains. (Before completion 11 trains to 28 trains 2 after completion) 都心中心部方面へも利便性をより強化 Further increase convenience of access to central Tokyo. 2 特急ロマンスカーを除く Excluding Limited Express Romancecar trains

21 6 セグメント別の業績等の推移 (1) 運輸業 Trends in Selected Data by Segment (1)Transportation 複々線完成による輸送改善の 4 つの効果 The 4 Benefits from transportation improvement resulting from the completion of multiple double tracks < 都心方面への輸送人員増加 > Increase in the number of passengers traveling in the direction of Tokyo city center 沿線各地と都心 3 駅 ( 新宿 代々木上原 下北沢 ) 間の輸送人員が増加 Increase in the number of passengers traveling between areas along the Odakyu Line and the three major city-center stations (Shinjuku, Yoyogi-Uehara, and Shimo-Kitazawa) 輸送人員対前年増減率 (2018 年度第 2 四半期時点 ) Number of passengers carried(change from First Half of FY2017) 通勤定期 Work commuters +3.0% 定期外 Non-commuter +3.0% < ラッシュピーク時 1 の平均混雑率が低下 > The average congestion rate at peak rush hour time 1 has fallen 首都圏の主要区間の混雑率において 2016 年度のワースト 3 位から 20 位圏外まで改善 2 In terms of the congestion rate for main rail line sections within the Tokyo Metropolitan Area, whereas in FY 2016 the Line ranked in the bottom three, it has now improved sufficiently to move out of the bottom 20 2 混雑緩和のイメージ 3 Visual representation of alleviation of congestion 3 ダイヤ改正前 192% ダイヤ改正後 151% Before diagram revision: 192% After diagram revision: approx. 151% ( 参考 ) 都心 3 駅通勤定期 定期外 1 日平均乗降人員の推移 (Reference)Change in the average number of work commuter passengers per day at the 指数 (Index) three major city-center stations 通勤定期 (2001 年 3 月期 =100 FY2000=100) Work commuters 定期外 Non-commuter 年度 (FY) 21 1 平日上り方向 下北沢着 8:00 前後 1 時間 Shinjuku-bound trains on weekdays arriving in Shimo-Kitazawa at around 7:30 8: 年度国土交通省 東京圏における主要区間の混雑率 Ministry of Land, Infrastructure, Transport and Tourism (MLIT), Congestion Rates for Main Rail Line Sections in the Tokyo Area (FY2017) 年度 ( ダイヤ改正前 ) の実績と 2017 年度 ( ダイヤ改正後 ) の輸送力から比較 Comparison based on actual performance in FY2016 (before the timetable improvements) and transportation capability in FY2017 (after the timetable improvements) 3 最混雑区間 ( 上り世田谷代田 - 下北沢間 ) の平均混雑率 Average congestion rate for the most congested section (the up line between Setagaya-Daita Station and Shimo-Kitazawa Station)

22 6 セグメント別の業績等の推移 (1) 運輸業 Trends in Selected Data by Segment (1)Transportation 複々線完成による輸送改善の 4 つの効果 The 4 Benefits from transportation improvement resulting from the completion of multiple double tracks < ラッシュピーク時 1 の所要時間の短縮 遅延時間の減尐 > Reduction in travel time and shortening of delays at peak rush hour time 1 都心方面への所要時間の短縮 Reduction in travel time when traveling towards the city center 町田 Machida 登戸 Noborito 小田急多摩センター Odakyu Tama Center 経堂 Kyodo 新宿 Shinjyuku 新宿 Shinjyuku 新宿 Shinjyuku 大手町 Otemachi 37 分 37 min. 18 分 18 min. 40 分 40 min. 27 分 27 min. 遅延時間や回数の減尐 Shortening of delays and reduction in the incidence of delays < 平均遅延時間 Average length of delay 2 > ( 最大 12 分短縮 ) (shortened by up to 12 min.) ( 最大 09 分短縮 ) (shortened by up to 9 min.) ( 最大 14 分短縮 ) (shortened by up to 14 min.) ( 最大 06 分短縮 ) (shortened by up to 6 min.) < 遅延回数 No. of delays 2 3 > < 朝方の着席通勤機会の増加 > Increased likelihood of getting a seat when commuting in the morning 通勤特急ロマンスカーの増発 Increased frequency of Limited Express Romancecar for commuters 新宿または大手町へ到着する特急ロマンスカー ( 全席指定 ) を 7 本から 11 本へ増発 The number of Limited Express Romancecar trains (with all seats reservable) stopping at Shinjuku or Otemachi has been increased from 7 to 11; in addition, the number of trains starting from intermediate stations has been increased, with new services introduced 輸送人員対前年増減率 (2018 年度第 2 四半期時点 ) Number of passengers carried(change from First Half of FY2017) 特急 Limited Express users +52.9% 始発 ~9:30 までに新宿または大手町方面に到着する特急ロマンスカー Limited Express Romancecar arriving at Shinjuku or Otemachi by the first train to 9:30 FY2017 FY2018 FY2017 FY 平日上り方向 下北沢着 8:00 前後 1 時間 Shinjuku-bound trains on weekdays arriving in Shimo-Kitazawa at around 7:30 8: 年 4~6 月 ( ダイヤ改正前 ) と 2018 年 4~6 月 ( ダイヤ改正後 ) を比較 ( 人身事故発生日等を除く ) Comparison between April June 2017 (before the timetable improvements) and April June 2018(after the timetable improvements) (excluding days on which accidents occurred resulting in bodily injury, etc.) 年度平均遅延時間以上遅延した回数 No. of delays exceeding average delay time in FY 秒 seconds 48 秒 seconds 21 8 途中駅からの始発列車の新設 増発 ( 一般車 ) New origin service from intermediate stations begins & regular train service increases : 新設 : 増発 New service Increased service 小田原 Odawara 藤沢 Fujisawa 小田急多摩センター Odakyu Tama Center 海老名 Ebina 向ヶ丘遊園 Mukogaoka-yuen 成城学園前 Seijogakuen-mae 新宿 Shinjuku 千代田線 Chiyoda Line

23 23 6 セグメント別の業績等の推移 (2) 流通業 Trends in Selected Data by Segment (2)Merchandising 業績等の推移 (2019 年 3 月期は見込 ) Trends in Selected Data (FY2018 is forecast) 単位 : 百万円 (Millions of yen) 営業収益 (Revenue) 300,000 営業利益 (Operating income) 6, ,000 4, ,000 2,000 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY 営業収益 Revenue 225, , , , , ,200 百貨店業 Department stores 154, , , , , ,500 ストア 小売業 Stores and retail 76,097 76,060 76,388 75,936 68,448 66,700 営業利益 Operating income 3,670 3,160 3,911 3,175 4,647 4,200 百貨店業 Department stores 3,183 2,653 3,460 2,963 4,085 3,900 ストア 小売業 Stores and retail ( 参考 Reference) 設備投資額 Capital investments 4,652 6,730 4,239 3,363 2,873 8,900 減価償却費 Depreciation 5,043 4,783 4,810 4,470 3,731 3,700 総資産 Total assets 76,869 75,684 74,835 71,036 72,154 -

24 6 セグメント別の業績等の推移 (2) 流通業 Trends in Selected Data by Segment (2)Merchandising 百貨店およびストアの概要 Outline of Department Stores and Supermarkets 店舗数 (2018 年 9 月末時点 )Number of stores (09/2018) 小田急百貨店 Department Stores ストア Supermarkets 小田急百貨店町田店 Machida store 3 店舗 27 店舗 売場面積 25,657m2 Sales floor 売上高 35,656 百万円 ( 対前年 1.5%) Sales 35,656 million yen ( 1.5%) <リニューアルを実施 > 集客力のある大型テナントの誘致等により街に新たな賑わいを創出 ( 工事期間 2018 年 6 月 ~ 2019 年春 ( 予定 )) <Renewal> Create new prosperity in the community by attracting large tenants with customer drawing power (Planned construction period: June 2018 to spring 2019) 相武台店 座間店 相模大野店 相模原店 栗平店 鶴川店玉川学園店 Machida 南林間店 大和店 三鷹台店 読売ラント 店千歳船橋店成城店万福寺店狛江店梅ヶ丘店祖師谷店生田店経堂店新百合ヶ丘店 売場面積 50,954 m2 Sales floor 代々木上原店 久が原店 小田急百貨店新宿店 Shinjuku store Shinjuku 売上高 94,346 百万円 ( 対前年 +3.2%) Sales 94,346 million yen (+ 3.2%) 渋沢店 秦野店 伊勢原店 小田急百貨店藤沢店 Fujisawa store 長後店 Odawara 小田原店 売場面積 12,641m2Sales floor 売上高 13,036 百万円 ( 対前年 1.0%) Sales 13,036 million yen ( 1.0%) <リニューアルを実施 > 2 階から7 階に新しい飲食 雑貨テナント等を誘致し 湘南地域の生活に潤いを提供する施設へ一新 ( 工事期間 2018 年 6 月 ~ <Renewal> 2019 年 3 月 ( 予定 )) Attract new restaurant, sundries, and other tenants from the 2nd to 7th floors and rejuvenate the store into a facility that enriches living in the Shonan area. (Planned construction period: June 2018 to March 2019) Fujisawa ハルクスポーツ HALC Sports 日本最大級のスポーツファッション館 large sports fashion stores 24

25 25 6 セグメント別の業績等の推移 (3) 不動産業 Trends in Selected Data by Segment (3)Real Estate 業績等の推移 (2019 年 3 月期は見込 ) Trends in Selected Data (FY2018 is forecast) 単位 : 百万円 (Millions of yen) 営業収益 (Revenue) 80,000 営業利益 (Operating income) 16,000 60,000 12,000 40,000 8,000 20,000 4,000 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 営業収益 Revenue 64,466 60,843 73,002 69,910 68,578 70,900 分譲業 Sales 28,923 26,499 33,905 30,285 32,342 35,700 賃貸業 Leasing 40,401 39,606 40,272 41,172 41,994 41,600 営業利益 Operating income 12,520 11,577 13,190 12,377 12,538 12,800 分譲業 Sales ,400 賃貸業 Leasing 11,721 11,422 11,776 11,678 12,510 12,000 0 ( 参考 Reference) 設備投資額 Capital investments 6,992 12,375 13,074 31,287 17,337 30,000 減価償却費 Depreciation 9,286 9,032 9,136 9,286 8,837 8,900 総資産 Total assets 356, , , , ,055 -

26 6 セグメント別の業績等の推移 (3) 不動産業 Trends in Selected Data by Segment (3)Real Estate 分譲業販売戸数の推移 Trend in number of sales by Odakyu Real Estate ( 単位 : 戸 区画 ) 500 (Residences/sections) FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 戸建 Detashed houses マンション Condminiums 土地 Land 合計 Total (2019 年 3 月期は見込 )(FY2018 is forecast)

27 27 6 セグメント別の業績等の推移 (3) 不動産業 Trends in Selected Data by Segment (3)Real Estate 主要賃貸施設の概要 Outline of Principal Group Lease Buildings 主な用途 Main Application 商業 commercial facilities 本厚木ミロード Hon-Atsugi Mylord 賃貸面積 : 約 21,000 m2 Rentable space: about 21,000 m2 賃貸面積は 2018 年 3 月末時点 Rentable space data correct as of March 31, 2018 新百合ヶ丘エルミロード Shin-Yurigaoka L-Mylord 賃貸面積 : 約 41,000 m2 Rentable space: about 41,000 m2 小田急第一生命ビル Odakyu Dai-ichi Seimei Building 賃貸面積 : 約 46,000 m2 Rentable space: about 46,000 m2 小田急サザンタワー Odakyu Southern Tower 賃貸面積 : 約 47,000 m2 Rentable space: about 47,000 m2 オフィス Offices 本厚木 Hon-Atsugi 海老名 Ebina 相模大野 Sagami-Ono 新百合ヶ丘 Shin-yurigaoka 成城学園前 Seijogakuen-mae 経堂 Kyodo 新宿 Shinjuku ビナウォーク Vina Walk 賃貸面積 : 約 65,000 m2 Rentable space: about 65,000 m2 相模大野ステーションスクエア Sagami-Ono Station Square 賃貸面積 : 約 40,000 m2 Rentable space: about 40,000 m2 成城コルティ Seijo Corty 賃貸面積 : 約 7,900 m2 Rentable space: about 7,900 m2 経堂コルティ Kyodo Corty 賃貸面積 : 約 7,500 m2 Rentable space: about 7,500 m2 新宿ミロード Shinjuku Mylord 賃貸面積 : 約 8,600 m2 Rentable space: about 8,600 m2 新宿西口駅前ビル ( ハルクビル ) HALC Building 賃貸面積 : 約 26,000 m2 Rentable space: about 26,000 m2

28 6 セグメント別の業績等の推移 (4) その他の事業 Trends in Selected Data by Segment (4)Other Businesses 業績等の推移 (2019 年 3 月期は見込 ) Trends in Selected Data (FY2018 is forecast) 営業収益 (Revenue) 単位 : 百万円 120,000 (Millions of yen) 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 営業利益 (Operating income) 8,000 6,000 4,000 2, FY2013 FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 営業収益 Revenue 95, , ,128 99, , ,900 ホテル業 Hotels 26,657 26,824 27,893 27,679 30,675 31,100 レストラン業 Restaurants 20,057 21,204 21,192 20,712 20,423 20,600 その他 Others 54,323 57,574 56,845 56,564 59,692 59,900 営業利益 Operating income 4,706 5,809 5,872 5,661 5,967 5,200 ホテル業 Hotels , レストラン業 Restaurants その他 Others 4,072 4,486 4,225 4,760 5,027 4,200 ( 参考 Reference) 設備投資額 Capital investments 4,651 4,376 5,348 5,636 4,649 9,500 減価償却費 Depreciation 3,059 3,060 3,293 3,245 3,333 3,600 総資産 Total assets 85,736 90,218 90,852 93, ,610-28

29 6 セグメント別の業績等の推移 (4) その他の事業 Trends in Selected Data by Segment (4)Other Businesses ホテル Hotel シティホテル City Hotel リゾートホテル ( 箱根 ) Resort Hotel (Hakone) ハイアットリージェンシー東京 ( 新宿 ) HYATT REGENCY TOKYO (Shinjuku) 客室数 746 室 Guest Rooms: 年度稼働率 84.1%( 対前年 +0.4P) FY2017Occupancy rate : 84.1% (+0.4P) ホテルセンチュリーサザンタワー ( 新宿 ) HOTEL CENTURY SOUTHERN TOWER (Shinjuku) 客室数 375 室 Guest Rooms: 年度稼働率 92.4%( 対前年 +0.4P) FY2017 Occupancy rate : 92.4% (+0.4P) ホテルセンチュリー静岡 HOTEL CENTURY SHIZUOKA 客室数 206 室 Guest Rooms: 年度稼働率 81.8%( 対前年 0.1P) FY2017Occupancy rate : 81.8% ( 0.1P) 山のホテル HOTEL DE YAMA 客室数 89 室 Guest Rooms: 年度稼働率 79.7%( 対前年 +2.7P) FY2017 Occupancy rate : 79.7% (+2.7P) 箱根ハイランドホテル HAKONE HIGHLAND HOTEL 客室数 74 室 Guest Rooms: 年度稼働率 80.2%( 対前年 +6.6P) FY2017 Occupancy rate : 80.2% (+6.6P) ホテルはつはな HOTEL HATSUHANA 客室数 47 室 Guest Rooms: 年度稼働率 91.2%( 対前年 +1.0P) FY2017 Occupancy rate : 91.2% (+1.0P) レストラン Restaurant 212 店舗 (2018 年 9 月末時点 ) 219stores(09/2018) その他 Other 学童保育施設 (4 施設 ) After-school day-care facility(4 facilities) 喜多見 梅ヶ丘 千歳船橋 経堂 Kitami, Umegaoka,Chitose-Funabashi,Kyodo 駐輪 駐車場 クローゼット等 Bicycle Car parking, Closet,, etc. 29

30 7 新宿エリアにおける取り組み Initiatives in the Shinjuku area 新宿駅周辺の当社物件 Odakyu properties in the vicinity of Shinjuku Station 新宿西口ハルク小田急百貨店 ( 本館 ) Odakyu HALC Odakyu department store(main Store) 開業 :1962 年 開業 : 本館 1967 年 Opened:1962 Opened:1967(Main Store) 賃貸面積 : 約 26,000m2 賃貸面積 : 約 61,000m2 Rentable space: about26,000m2 Rentable space: about61,000m2 *2000 年取得 Acquired in 2000 フラッグス Flags 開業 :1998 年 Opened:1998 賃貸面積 : 約 9,700 m2 Rentable space : about9,700 m2 賃貸面積は2018 年 3 月末時点 Rentable space data correct as of March 31, 2018 新宿ミロード開業 :1984 年 Opened:1984 賃貸面積 : 約 8,600 m2 Rentable space : about8,600 m2 小田急エース開業 :1966 年 Opened:1966 賃貸面積 : 約 3,100 m2 Rentable space: about3,100 m2 小田急サザンタワー Odakyu Southern Tower 開業 :1998 年 Opened:1998 賃貸面積 : 約 47,000 m2 Rentable space: about 47,000 m2 新宿西ビルディング開業 :1965 年 Opened:1965 賃貸面積 : 約 2,500 m2 Rentable space: about 2,500 m2 *2016 年取得 Acquired in 2016 ハイアットリージェンシー東京 HYATT REGENCYTOKYO 開業 :1980 年 Opened:1980 賃貸面積 : 約 87,000 m2 Rentable space: about 87,000 m2 30 新宿スバルビル 解体工事中 2018 年 8 月 ~ 敷地面積 : 約 1,600 m2 Currently being demolished (starting from August 2018) Land area About 1,600 m2 小田急第一生命ビル Odakyu Dai-ichi Seimei Building 開業 :1980 年 Opened:1980 賃貸面積 : 約 46,000m2 *2007 年取得 Acquired in 2007 Rentable space: about 46,000 m2

31 31 8 沿線における取り組み Initiatives along the Odakyu Line 小田原東町土地開発計画 Odawara Higashicho Land Development Project 敷地面積約 11,000 m2 Land area About 11,000 m 年 7 月商業施設開業 07/2016 opening of a commercial facility トザンイースト ( 小田原 ) 2015 年 11 月開業 Tozan East (Odawara) 11/2015 Opend 海老名駅間地区開発計画 Development between the stations in Ebina P33 多摩エリアにおける取り組み 2002 年多摩急行 ( 都心方面への直通列車 ) 新設 2002 Operation of Tama Express (Direct operation to metro area) 2004 年小田急線 70 番目の駅 はるひ野 開業 2004 New station Haruhino 2006 年多摩線 5 駅のリニューアル完了 2006 Renewal construction of 5 Tama line stations completed 2008 年新百合ヶ丘駅のリニューアル完了 2008 Renewal construction at Shin-Yurigaoka station completed 分譲ブランド リーフィア Brand of detached houses LEAFIA 向ヶ丘遊園跡地 Site of Mukogaoka-yuen 面積約 218,000 m2 下北沢地区上部利用計画 Plan to use the space above the tracks in the Shimo-Kitazawa area P32 海老名 Ebina 座間 Zama 向ヶ丘遊園 Mukogaoka-yuen 下北沢 Shimo-Kitazawa 代々木上原 Yoyogi-Uehara 新宿 Shinjuku 小田原 Odawara リノベーション賃貸住宅 ( ホシノタニ団地 ) Renovation Condominium (Lease) 2015 年度開業 FY2015 opend 湘南台 Shounandai 学生レジデンス (NODE GROWTH 湘南台 ) Student residence (NODE GROWTH SHONANDAI) 2018 年 3 月開業 03/2018 opened NODE UEHARA 2015 年 4 月開業 04/2015 opened

32 32 8 沿線における取り組み Initiatives along the Odakyu Line 下北沢地区上部利用計画 Plan to use the space above the tracks in the Shimo-Kitazawa area 連続立体交差事業及び複々線化事業に伴う世田谷区 渋谷区内の土地鉄道上部面積 : 約 27,500m2 ( 交差道路 鉄道施設除く ) Land in Setagaya, Shibuya ward due to the multiple tracks and continuous grade separation project Aboveground land area.27,500m2 (excluding crossroads and railway facilities) at former railway facility site 全体を 3 つのゾーンに分けた街づくり Community development with entire community split into three zones キーワード : 街のにぎわいや回遊性 子育て世代が住める街 文化 Keywords: vibrant town suitable for families with young children, promenading, and culture C 小田急 : 商業 業務 住居系施設 Odakyu : commercial, business-based and residential, facility 世田谷区 : 駅前広場 駅間通路 緑地等 Setagaya ward : Station square, Passage between stations,green space,etc. B A 東北沢駅 Higashi-Kitazawa sta. A 東北沢駅 Higashi-Kitazawa sta. 下北沢駅 Shimo-Kitazawa sta. B 2 1 文化発信ゾーン The culture transmission zone 世田谷代田駅 Setagaya-Daita sta. 世田谷ライフ発信ゾーン The Setagaya life transmission zone 下北沢駅 Shimo-Kitazawa sta. 3 1 C 世田谷代田駅 Setagaya-Daita sta. 4 シモキタショッピングゾーン The Shimokita shopping zone 年 1 月リージア代田テラス開業 01/2016 Resia Daita Terrace completed

33 ８ 沿線における取り組み Initiatives along the Odakyu Line 海老名駅間地区開発計画 Development plan of the district between stations in Ebina 開発コンセプト 憩う くらす 育む ＶｉＮＡ ＧＡＲＤＥＮＳ Development concept: ViNA GARDENS Relax, Live, Cultivate 工期 予定 2016年度着工 2025年度竣工 Construction period (planned) : Start in FY2016,Completion in FY2025 敷 地 面 積 約35,000 延 床 面 積 約175,000 Site area : Approx. 35,000 投 資 Floor area : Approx. 175,000 ① コンビニエンスストア 額 約322億円 Convenience Investment Amount : Approx billion yen 2017年4月開業 小田急電鉄分 Odakyu Electric Railway portion April 2017 opened くらしエリア 賃貸面積 約190 タワーマンション 住宅系施設 保育施設 ほか Rentable space about190 Residential Area: High-rise condominiums, residential facilities, childcare facilities, etc. 賑わい創出エリア オフィス棟 商業施設 フィットネスクラブ ほか ② 商業施設 TERRACE commercial facilities,terrace Prosperity Creation Area: Office buildings, commercial facilities, fitness club, etc. JR Ebina Station 2017年11月開業 ＪＲ海老名駅 タワー マンション Condominium 賃貸面積 約3,000 住宅系 施設 Rentable space about3,000 ③ タワーマンション リーフィアタワー 海老名アクロスコート Residential facilities サービス施設 オフィス Service facilities Offices ② ③ ④ November 2017 opened ① Condominium Leafia Tower Ebina Across Court 2020年1月引渡予定 Planned delivery: January 2020 地上31階 室数 304戸 Number of floors: 31 aboveground floors Number of units: 304 units ④ タワーマンション Residential Area くらしエリア Prosperity Creation Area 賑わい創出エリア 小田急海老名駅 Condominium 2018年9月着工 Start in September FY2018 Odakyu Ebina Station 33

34 9 箱根エリアにおける取り組み Initiateves in the Hakone area Togendai 34 Lake Ashi 2 Owakudani 1 Gora < サービス面の充実 ( 一部抜粋 )> Expanding service provision (selected projects) 3 Hakone-Yumoto 1 山のホテル Hotel de Yama 2 箱根ハイランド Hakone Highland Hotel 3 ホテルはつはな Hotel Hatsuhana Odawara 箱根エリアの主なホテル Major Hakone area hotels 駅ナンバリングの実施 今後の計画 planned for the future Station numbering start odakyu Free Wi-Fiの導入 バスロケーションシステム導入 Bus location system adoption odakyu Free Wi-Fi introduction 新たな周遊券の発売 情報媒体多言語化対応の強化 Strengthening of multi-lingual ( 富士箱根パス 箱根鎌倉パス他 ) information media capabilities Launch of new rail cards (Fuji Hakone Pass, Hakone Kamakura Pass, etc.) < 近年の設備投資 ( 一部抜粋 )> Capital investment in recent years (selected projects) 2007 年ロープウェイ架け替え 2007 Ropeway renewal 2009 年箱根湯本駅舎改良 2009 Hakone-Yumoto station renewal 2013 年海賊船 ロワイヤル Ⅱ 就航 2013 sightseeing boat RoyalⅡ 日帰り温浴施設 箱根湯寮 オープン hot spring facilities for day trippers 2014 年箱根登山線新型車両導入 2014 Hakone Tozan Railway Introduction of New train debut 箱根ハイランドホテルグランドオープン Hakone Highland Hotel grand renewal 2015 年山のホテルリニューアル 2015 Hotel De Yama renewal 今後の投資計画 Future investment plan 新型海賊船の建造 Building a new pirate ship 新型ゴンドラの導入 Adoption of a new type of ropeway gondola 早雲山駅舎改築および改修 rebuilding and renovation of Sounzan Station 新規ホテルの出店 Open a new hotel ( 御殿場 ) HOTEL CLAD (Gotemba)HOTEL CLAD ( 強羅 ) ( 仮称 ) 小田急強羅ホテル (Gora)ODAKYU GORA HOTEL (provisional name)

35 35 10 高齢者および子育て世代向け施策 Response to the needs of families with young children and the elderly 高齢者世代向け施策 Response to the needs of families with the elderly 介護施設 (8 事業所 ) Nursing homes (8 locations) サービス付き高齢者向け住宅 レオーダ (4 施設 ) A serviced apartments for the elderly reoda (4 facilities) 介護付有料老人ホーム (1 施設 ) Private residential home with nursing for the elderly (1 facility) 至小田原 for Odawara 海老名 座間 藤沢 相武台前 相模大野 鶴川 和泉多摩川 子育て世代向け施策 Response to the needs of families with young children 町田 学童保育事業 The after-school day-care service business 小田急こどもみらいクラブ (4 施設 ) Odakyu Kodomo Mirai Club (4 facilities) 新百合ヶ丘 狛江 喜多見 成城学園前 千歳船橋 経堂 梅ヶ丘 新宿 Shinjuku 祖師ヶ谷大蔵豪徳寺 1 駅に 同事業の施設が複数存在する場合があります Might the same business of facility there is more than one in a station 駅型 駅近保育施設 (12 施設 ) Childcare facilities adjoining and nearby the station (12 facilities) 生活支援サービス 小田急くらしサポート Life support services Odakyu Kurashi Support 暮らし全般に関わるワンストップサービス窓口の開設 Opening of a one-stop service center for overall needs of everyday life 対象エリア : 世田谷エリア 川崎 多摩エリア 町田 相模大野 大和エリア Sevice area : Setagaya area, Kawasaki/Tama area, Parts of the Machida/Sagami-Ono/Yamato area 主な内容 : Odakyu OX の電話宅配サービス 家事代行 ハウスメンテナンス等の取り次ぎなど Main service : Phone home delivery service of Odakyu OX, Housekeeping, Agent for house maintenance, etc.

36 36 11 インバウンド施策 Measures for inbound tourists インバウンド需要の取り込み強化 Reinforcement of measures to capture demand from inbound tourists 2020 年度までに 15 店程度のホテル出店 着地型旅行商品等の新たな商品 サービスの開発 < 主な取り組み > 箱根鎌倉パスの発売 宮古島でのホテル開業 着地型ツアー商品の発売 ( 代々木上原 下北沢 大山 小田原 ) 沿線事業者との連携商品の発売 ( サンリオ ) ほか Enhancement of product competitiveness Opening of approx. 15 hotels by FY2020 Development of new products and services, such as locally planned travel products WEB SNS メディア招請 海外旅行博等を活用した情報発信強化 ( 欧米豪市場等 ) 海外における PR 活動の強化 < 主な取り組み > グローバルサイト (5 言語 ) のリニューアルを実施 新宿エリアの情報発信サイト 新宿ガイド の新設 ニューヨーク パリの海外旅行博へ新規出展 海外駐在員事務所 1 の開設 海外 4 拠点 2 に観光プロモーションの業務委託事務所を開設ほか Strengthening of promotion Strengthening of information communication utilizing the Web and SNS, media invitations, overseas travel fairs, etc. (European, American, and Australian markets, etc.) Strengthening of overseas PR activities 機能強化した小田急旅行センターや湘南藤沢コンシェルジュの認知拡大と利用促進 多言語案内ツールの整備や従業員の語学対応力の強化 < 主な取り組み > 百貨店等で中国向け決済サービスを導入 通訳サービス対応施設の拡充 INBOUND LEAGUE の開業 多言語対応窓口の強化 ( 小田急旅行センターの増設等 湘南藤沢コンシェルジュのリニューアルを実施 ) ほか Preparation of a reception structure Measures to increase recognition and promote use of the enhanced Odakyu Sightseeing Service Center and Shonan Fujisawa Concierge Preparation of multi-language information tools and improvement of employee foreign language customer service capabilities *1 タイ フランス Thailand / France *2 中国 台湾 ベトナム インドネシア グループの商品 サービスに係る海外販路開拓 国内の旅行事業者等へのセールス強化 < 主な取り組み > e-romancecar 言語追加 国内外における旅行事業者へのセールス実施や商談会に出展 フリーパスを発売する海外現地旅行代理店の拡充ほか China/Taiwan/ Vietnam /Indonesia Sales channel expansion Opening of sales channels for the Group s products and services Strengthening of sales activities targeting domestic travel agencies, etc.

37 12 グループカード戦略 Strategy of Group card 小田急ポイントカード Odakyu Point Card 登録会員数約 131 万人 (2018 年 9 月末時点 ) (OP ポイント専用カード会員を含む ) 1,310,000 members including point only members(09/2018) 小田急百貨店 ミロード Odakyu OX でのショッピング ホテル レストランでの宿泊や食事 小田急ロマンスカー特急券の購入などでポイントが貯まる Odakyu Point Card holders earn points from Odakyu Department Stores, Mylord, and Odakyu-OX stores, accommodation and dining at hotels and restaurants, Odakyu Romancecar limited express tickets, etc. PASMO オートチャージ決済機能 PASMO automatic charge function 運賃に応じた 小田急乗車ポイント の付与 Issuance of Odakyu train point according to fare 対象店舗における電子マネー利用に応じた 小田急電子マネーご利用ポイント の付与 Awarding of Odakyu E-Money Usage Points corresponding to electronic money use at participating stores 小田急ポイントと JAL マイルの相互交換 Mutual use is possible with JAL mileage points, Thus providing wide opportunity to gain points 交通 IC カード PASMO 2007 年 3 月導入 2013 年 3 月より 全てのエリアの鉄道 バスで利用可能 一部の交通事業者を除く Since March, 2013, IC Cards have been usable for train and bus services in all areas. Certain transport operators do not accept IC Cards. JAL カード OP クレジット 2007 月 4 月発行 OP credit card with JAL from April, 2007 PASMO 電子マネー PASMO e-money 小田急沿線の売店 自販機など 4,900 箇所以上の加盟店で使用可能 Can be used at over 4,900 stores and vending machines along the Odakyu Lines 37

38 38 13 従業員の状況 Outline of Employees 従業員数の推移 Trends in Number of Employees 当社従業員数の年齢構成 (2018 年 3 月末時点 ) Number of Employees (Non-Consolidated basis as of March 31, 2018) ( 人, people) 4,000 ( 人, people) 14,400 ( 歳, age) 55~ 258 3,900 3,800 3, 年 3 月末時点 As of March 31,2018 連結 13,834 名 Consolidated 当社 3,726 名 Non-Consolidated 14,200 14,000 13,800 50~54 45~49 40~ ,600 13,600 35~ ~ ,500 13,400 25~ ,400 13,200 20~ ,300 13,000 ~19 74 当社 Non-consolidated 連結 Consolidated ( 人, people)

39 14 配当政策 Dividend policy 連結配当性向による利益配当 (2013 年度 ~) Divident payout ratio (FY2013-) 当社は 内部留保金を重点分野 成長分野に積極的に再投資することで さらなる業績の 向上に努めてまいります 利益還元については 業績向上の成果として連結配当性向 30% を目安に安定的な利益配当を継続していくことを基本方針としております The Company intends to use internal reserves for vigorous investment in the priority fields and the growth fields in an effort to improve financial performance. The Company s basic policy for returning profits to shareholders is to maintain stable dividend payment as a result of improved performance with a dividend payout ratio of approx.30%. 単位 : 円 (yen) 株当たり配当金の推移 Dividend per share 2018 年度は予想 (FY2018 is forecast) 単元株式数の変更および株式併合 Change in trading unit and reverse stock split 2016 年 10 月 1 日をもって 株主総会での議決権の単位および証券取引所における売買単位となっている単元株式数を 1,000 株から 100 株に変更した また これに合わせて 同日を効力発生日として 2016 年 6 月 29 日開催の第 95 回定時株主総会の決議に基づき 2 株を 1 株にする株式併合を実施した Effective October 1, 2016, the Company changed the share units that are the basis for the number of voting rights at a general meeting of shareholders and the stock exchange trading unit from 1,000 shares to 100 shares. Along with this, the Company implemented a 1-for-2 reverse stock split with an effective date of October 1, 2016 pursuant to a resolution of the 95th Annual General Meeting of Shareholders held on June 29, *2016 年度以前の 1 株当たり配当金は 株式併合の影響を考慮した金額である Note: Dividend per share figures for FY2016 and prior years reflect the impact of a reverse stock split.

40 15 株主優待制度 Stockholder Benefit Program 株主優待乗車証 Complimentary tickets 保有株式数 Number of shares held * 小田急線全線優待乗車証は最大 880 円区間での利用が可能 Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) is worth up to 880 yen. 乗車証の種類 Type of tickets 枚数 ( 半期 ) Number of tickets (Half year) 500 株以上 1,500 株未満 500 shares or more 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) 4 枚 1,500 株以上 2,500 株未満 1,500 shares or more 2,500 株以上 3,500 株未満 2,500 shares or more 3,500 株以上 5,000 株未満 3,500 shares or more 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) 10 枚 20 枚 30 枚 3 年以上継続して 1,500 株以上保有の場合 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) を左記枚数に 3 枚追加 An extra 3 Odakyu line courtesy train tickets (valid for 1 ride each) in addition to the number on the left for shareholders holding 1,500 and more shares for a consecutive period of 3 years or more 5,000 株以上 10,000 株未満 5,000 shares or more 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) 40 枚 10,000 株以上 15,000 株未満 10,000 shares or more 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) 80 枚 15,000 株以上 30,000 株未満 15,000 shares or more 30,000 株以上 30,000 shares or more 1 or 2 1 or 2 or 小田急線全線優待乗車証 ( 定期券式 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (pass) 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) 小田急線全線および小田急バス全線共通優待乗車証 ( 定期券式 ) Odakyu Railway Lines and Odakyu Bus complimentary ticket (pass) 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) 小田急線全線優待乗車証 ( 定期券式 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (pass) 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) 1 枚 30 枚 110 枚 1 枚 30 枚 1 枚 60 枚 3 年以上継続して 5,000 株以上保有の場合 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) を左記枚数に 6 枚追加 An extra 6 Odakyu line courtesy train tickets (valid for 1 ride each) in addition to the number on the left for shareholders holding 5,000 and more shares for a consecutive period of 3 years or more 3 小田急線全線優待乗車証 (1 枚 1 乗車有効 ) Odakyu Railway Lines complimentary ticket (one way) その他の各種優待 Other benefits to stockholders 小田急百貨店 (10% 割引 ) Odakyu OX(5% 割引 ) ハイアットリージェンシー東京 ( 最大 50% 割引 ) ほか Odakyu Department Stores (10% discount), Odakyu-OX (5% discount), Hyatt Regency Tokyo (up to 50% discount), etc 枚

41 41 16 同業各社の格付一覧 Credit rating of Railway Companies 株式会社日本格付研究所 Japan Credit Rating Agency, Ltd. 株式会社格付投資情報センター Rating and Investment Information,INC. JR 東日本 JR East JR 東海 JR Central 東京メトロ Tokyo Metro AAA JR 西日本 JR West AA+ JR 東日本 JR East 京王 Keio AA JR 東海 JR Central JR 西日本 JR West 東京メトロ Tokyo Metro 東急 Tokyu 小田急 Odakyu 阪急阪神 HD Hankyu Hanshin AA- 京王 Keio JR 九州 JR Kyushu 京急 Keikyu 京成 Keisei 西鉄 Nishitetsu A+ 東急 Tokyu 小田急 Odakyu 阪急阪神 HD Hankyu Hanshin 東武 Tobu 京阪 HD Keihan 名鉄 Meitetsu A 京急 Keikyu 京成 Keisei 西鉄 Nishitetsu 相鉄 HD Sotetsu 西武 HD Seibu 南海 Nankai A- 東武 Tobu 相鉄 HD Sotetsu 京阪 HD Keihan 名鉄 Meitetsu 近鉄 GHD Kintetsu BBB+ 西武 HD Seibu 南海 Nankai BBB 近鉄 GHD Kintetsu 2018 年 9 月末時点 (09/2018)

42 42 17 株価等の推移 Price performance chart 当社株価および TOPIX の指数の推移 Change in Stock Price (Odakyu Electric Railway Co., Ltd.) and the TOPIX Index 指数 (Index) TOPIX 当社株価 (Odakyu) 2005 年 4 月 ~2018 年 9 月末 04/ /2018 円 (yen) 3,030 2, , , , /2005 4/2006 4/2007 4/2008 4/2009 4/2010 4/2011 4/2012 4/2013 4/2014 4/2015 4/2016 4/2017 4/ 当社株価は 株式併合の影響を考慮した遡及修正後の数値となっている 株式併合については P39 を参照 For information on the reverse stock split, please refer to P39. The Company s share price has been retroactively adjusted to reflect the reverse stock split.

43 数値データ集 Financial Data 当社ホームページにて Excel データを掲載しています ( Excel data has been posted on the Odakyu website. ( 43

44 主要連結財務指標等 Key Consolidated Financial Indicators 当社ホームページにて Excel データを掲載しています Excel data has been posted on the Odakyu website. 1. 主要連結財務指標等 1. Key Consolidated Financial Indicators 単位 : 百万円 Millions of yen 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3 経営成績関連 Operating results-related 営業収益 Revenue from operations 624, , , , , , , , , , ,660 営業利益 Operating income 43,934 33,736 32,188 32,728 38,631 44,119 49,377 49,858 52,934 49,946 51,464 経常利益 Ordinary income 32,670 21,255 20,908 21,671 28,659 36,365 42,061 44,098 45,695 46,638 47,891 税金等調整前当期純利益 Income before income taxes 33,441 19,921 25,957 18,774 29,979 30,319 39,003 47,258 42,575 39,711 43,940 親会社株主に帰属する当期純利益 Net income attributable to owners of parent 18,930 10,340 12,231 10,422 17,837 19,674 25,048 30,147 27,497 26,067 29,328 包括利益 Comprehensive income 3,531 19,361 29,691 27,752 50,028 15,503 28,471 33,332 設備投資額 Capital investments 130,943 85,254 82,511 72,748 80,767 53,357 46,920 54,612 59,619 74,805 68,288 減価償却費 Depreciation 57,253 58,953 58,262 56,065 55,410 50,424 48,651 46,691 47,307 46,936 45,347 EBITDA 1 EBITDA *1 101,187 92,690 90,450 88,794 94,041 94,543 98,028 96, ,242 96,883 96,811 キャッシュ フロー関連 Cash flow-related 営業活動によるキャッシュ フロー Cash flows from operating activities 93,699 49,537 80,973 62,250 77,899 71,483 73,638 71,126 78,702 79,494 85,394 投資活動によるキャッシュ フロー Cash flows from investing activities 125,265 72,926 53,357 53,605 70,226 34,748 23,050 43,194 49,276 67,053 52,681 財務活動によるキャッシュ フロー Cash flows from financing activities 21,148 34,974 27,526 17, ,771 50,052 38,997 21,473 20,473 8,099 現金及び現金同等物の期中増減額 Net increase (decrease) in cash and cash equivalents 10,416 11, ,611 8,032 1, ,066 7,953 8,032 24,613 現金及び現金同等物の期末残高 Cash and cash equivalents at end of the year 19,777 31,363 31,451 22,865 30,897 29,860 30,438 19,371 27,326 19,293 43,907 フリー キャッシュ フロー 2 FCF 2 31,565 23,388 27,615 8,645 7,672 36,734 50,587 27,931 29,426 12,441 32,712 バランスシート関連 Balance sheet-related 純資産 Net assets 211, , , , , , , , , , ,466 株主資本 Shareholders' equity 181, , , , , , , , , , ,046 総資産 Total assets 1,293,446 1,309,738 1,299,289 1,276,437 1,311,185 1,264,501 1,244,344 1,253,849 1,257,332 1,270,102 1,297,334 有利子負債残高 Interest-bearing debt 774, , , , , , , , , , ,197 1 株当たり情報関連 3 Per share information-related*3 1 株当たり純資産額 ( 円 ) Net assets per share (Yen) 株当たり配当額 ( 円 ) Dividend amount per share (Yen) 株当たり当期純利益金額 ( 円 ) Net income per share (Yen) 潜在株式調整後 1 株当たり当期純利益 ( 円 ) 4 Diluted net income per share (Yen) * 財務指標関連 Financial indicator-related 営業収益営業利益率 (%) Ratio of operating income to revenue from operations (%) ROA( 総資産営業利益率 )(%) 5 ROA (Ratio of operating income to total assets) (%) * ROE( 自己資本当期純利益率 )(%) 6 ROE (Ratio of net income to shareholders' equity) (%) * 有利子負債 /EBITDA 倍率 ( 倍 ) Interest-bearing debt/ebitda ratio (times) 自己資本比率 (%) Shareholders' equity ratio (%) D/Eレシオ ( 負債資本倍率 )( 倍 ) 7 D/E ratio (debt-to-equity ratio) (times) * インタレスト カバレッジ レシオ ( 倍 ) 8 Interest coverage ratio (times) * PER( 株価収益率 )(%) PER (price-to-earnings ratio) (%) 連結配当性向 (%) Consolidated dividend payout ratio (%) DOE( 株主資本配当率 )(%) 9 DOE (dividend on equity ratio) (%) * その他 Other 発行済株式総数 ( 株 ) 3 Total number of issued shares (shares)*3 736,995, ,995, ,995, ,995, ,995, ,995, ,995, ,995, ,995, ,497, ,497,717 連結従業員数 ( 人 ) Number of employees (consolidated) (persons) 13,565 13,717 13,770 13,491 13,335 13,164 13,221 13,226 13,283 13,560 13,914 単体従業員数 ( 人 ) Number of employees (non-consolidated) (persons) 3,443 3,485 3,570 3,602 3,609 3,613 3,628 3,593 3,593 3,637 3,726 1 EBITDA= 営業利益 + 減価償却費 *1 EBITDA = Operating income + Depreciation 2 フリー キャッシュ フロー = 営業活動によるキャッシュ フロー + 投資活動によるキャッシュ フロー *2 Free cash flow = Cash flow from operating activities + Cash flow from investing activities 年 10 月 1 日に 2 株を1 株にする株式併合を実施 *3 The Company implemented a 1-for-2 reverse stock split with an effective date of October 1, 潜在株式が存在しないため記載しておりません *4 Not presented as there are no dilutive shares 5 ROA= 営業利益 / 総資産 ( 期首期末平均 有価証券評価差額を除 ROA = Operating income / Total assets (average of the start and end of the fiscal year; *5 く ) excluding net unrealized gain on securities) 6 ROE= 親会社株主に帰属する当期純利益 / 純資産 ( 期首期末平 ROE = Net income attributable to owners of parent / Net assets (average of the start and end of *6 均 有価証券評価差額を除く ) the fiscal year; excluding net unrealized gain on securities) 7 D/Eレシオ= 有利子負債 / 株主資本 *7 D/E ratio = Interest-bearing debt / Shareholders' equity 8 インタレスト カバレッジ レシオ= 営業キャッシュ フロー / 利息の支払額 *8 Interest coverage ratio = Operating cash flow / Interest paid 9 DOE= 年間配当総額 / 株主資本 ( 期首期末平均 ) *9 DOE = Annual dividend payout / Shareholders equity (average of the start and end of the fiscal year) 44