PROSPEKT. trvalé ponuky akcií PODFONDOV SICAV PARVEST ( SICAV ) Investičná spoločnosť s premenlivým základným imaním (SICAV) SEPTEMBER 2010

Transcription

1 39 PROSPEKT trvalé ponuky akcií PODFONDOV SICAV PARVEST ( SICAV ) Investičná spoločnosť s premenlivým základným imaním (SICAV) SEPTEMBER

2 OBSAH Strana UPOZORNENIE... 4 PROSPEKT I. ORGANIZÁCIA SICAV...6 II. OBECNÝ POPIS Úvod SICAV Podfondy...12 III. RIADENIE A SPRÁVA Predstavenstvo Správcovská spoločnosť Správcovia a sub-správcovia Poradca pri výbere správcov a sub-správcov Udrźateľný a zodpovedný (SRI) investičný poradný výbor Strategická rada Uschovávateľ, hlavný sprostredkovateľ platieb, registračný Agent a sprostredkovateľ prevodov Prenos Sprostredkovateľ platieb v Luxemburgu Distribútori a zástupcovia Kontrola činnosti SICAV...24 IV. AKCIE Všeobecné informácie Vydávanie akcií a upisovacia cena akcií Spätné odkúpenie akcií Konverzia akcií na akcie iných podfondov Konverzia cudzích mien Náklady a poplatky Prijatie k burzovému obchodovaniu...37 V. HODNOTA ČISTÉHO MAJETKU Všeobecné informácie...38 A. Definícia a výpočet hodnoty čistého majetku...38 B. Celkový majetok SICAV...40 C. Oceňovanie majetku Pozastavenie výpočtu čistého majetku, emisií, konverzií a spätných odkúpov akcií...41 VI. DIVIDENDY Zásady rozdeľovania Platby...42 VII. NÁKLADY HRADENÉ SICAV Priame náklady Nepriame náklady...44 VIII. DAŇOVÝ REŽIM - PRÁVNY REŽIM - JAZYKOVÉ VERZIE PROSPEKTU Daňový režim...45 A. Zdanenie SICAV...45 B. Zdanenie akcionárov SICAV Právny režim Jazyková verzia prospektu

3 IX. ÚČTOVÝ ROK VALNÉ HROMADY SPRÁVY Účtový rok Valné hromady Výročné správy...46 X. LIKVIDÁCIA SICAV UZATVORENIE, FÚZIA A ROZŠTIEPENIE PODFONDOV, KATEGÓRIÍ ALEBO TRIED Likvidácia SICAV...47 A. Minimálne aktíva...47 B. Dobrovoľná likvidácia Uzatvorenie, fúzia a rozdelenie podfondov, kategórií alebo tried...47 A. Uzatvorenie podfondov, kategórií alebo tried...47 B. Fúzia podfondov, kategórií alebo tried...48 C. Rozdelenie podfondov, kategórií alebo tried...48 XI. INFORMÁCIE - DOSTUPNÉ DOKUMENTY Dostupné informácie...49 A. Hodnota čistého majetku...49 B. Emisná cena a cena spätného odkúpenia...49 C. Oznámenie akcionárom Dostupné dokumenty...49 PRÍLOHY Príloha I INVESTIČNÁ STRATÉGIA PODFONDOV, FINANČNÉ DERIVÁTY Všeobecné investičné informácie Deriváty Operácie s právom spätnej kúpy, prijatie/uvedenie do dôchodku, pôžičky a výpožičky cenných papierov Investičná stratégia podfondov Referenčná mena podfondov...96 Príloha II INVESTIČNÉ OBMEDZENIE...98 Príloha III CHRÁNENÉ PODFONDY: CHARAKTERISTIKA Príloha IV PREHĽAD POPLATKOV ZA SPRÁVU JEDNOTLIVÝCH PODFONDOV A KATEGÓRIÍ Príloha V Príloha VI VÝKONNOSTNÝ POPLATOK: PODMIENKY VÝPOČTU A PREHĽADNÁ TABUĽKA PREHĽAD SPRÁVCOV A SUB-SPRÁVCOV Príloha VII ZOZNAM SOFISTIKOVANÝCH PODFONDOV Príloha VIII POPLATOK ZA PORADENSTVO Príloha IX ROČNÝ DISTRIBUČNÝ POPLATOK (KATEGÓRIE N) Príloha X OSTATNÉ NÁKLADY

4 UPOZORNENIE 1. VŠEObecné upozornenia SICAV PARVEST (ďalej len ako SICAV ) je zapísaná v oficiálnom zozname inštitúcií kolektívneho investovania (tzv. OPC ) v súlade so zákonom zo dňa 20. decembra 2002 o inštitúciách kolektívneho investovania, v znení prípadných neskorších zmien. Avšak táto registrácia nesmie v žiadnom prípade byť chápaná zo strany Komisie pre dohľad nad finančným trhom (tzv. CSSF ) ako pozitívne hodnotenie kvality cenných papierov ponúkaných k predaju. Predstavenstvo SICAV prijalo všetky primerané opatrenia, aby zaistilo, že údaje uvedené v tomto prospekte sú presné a úplné, a aby nebola vynechaná žiadna dôležitá skutočnosť, ktorej zabudnutie by mohlo viesť k nesprávnemu výkladu niektorého s tu uvedených údajov. Predstavenstvo SICAV je plne zodpovedné za presnosť informácií obsiahnutých v tomto prospekte ku dňu jeho vydania. Dôsledkom toho je, že všetky informácie alebo vyhlásenia, ktoré nie sú obsiahnuté v tomto prospekte, v jeho prílohách alebo v správach, ktoré tvoria jeho nedeliacu súčasť, musia byť považované za neautorizované. Viac-menej predanie prospektu, ponuka, vydanie alebo predaj akcií SICAV nie je za žiadnych okolností rovnako vyhlásením, že informácie uvedené v tomto prospekte budú presne také po dni jeho vydania. V záujme zohľadnenia dôležitých zmien, najmä zmien súvisiacich s otvorením nového podfondu, kategórie alebo tried akcií bude vo vhodnom okamihu tento prospekt aktualizovaný, rovnako ako jeho prílohy. Odporúčame preto upisovateľom, aby sa u SICAV informovali, či nebola vydaná novšia verzia prospektu. 2. Upozornenie týkajúce sa obchodovania s akciami SICAV SICAV má status inštitúcie kolektívneho investovania do prevoditeľných cenných papierov (OPCVM) v Luxembursku. Úplné alebo čiastočné obchodovanie s jeho akciami je povolené v Luxembursku a v nasledujúcich krajinách: Nemecko, Rakúsko, Belgicko, Cyprus, Španielsko, Fínsko, Francúzsko, Grécko, Hong Kong, Maďarsko, Taliansko, Jersey, Libanon, Lichtenštajnsko, Macao, Malta, Nórsko, Holandsko, Portugalsko, Česká republika, Spojené kráľovstvo, Singapur, Slovensko, Švédsko, Švajčiarsko a Taiwan, pričom v týchto krajinách sa môžu ponúkať aj obchodovať. SICAV neučinila žiadne kroky k získaniu povolenia umožňujúceho verejnú ponuku akcií v niektorej inej krajine, kde sa také povolenie vyžaduje. Stručne, pred upísaním akcií v ktorejkoľvek krajine, kde je SICAV registrovaná, by si preto potenciálni investori mali overiť podfondy, kategórie a triedy akcií, ktoré môžu byť ponúkané. Ďalej by si potenciálni investori mali overiť, či existujú nejaké právne alebo devízové obmedzenia týkajúce sa upisovania, nákupu, držania alebo predaja akcií SICAV. Investorom sa hlavne odporúča, aby sa pri upisovaní alebo odkúpení prostredníctvom platobného agenta informovali o poplatkoch a nákladoch, ktoré by mohli hradiť platobnému agentovi v krajinách, v ktorých sú akcie ponúkané. Tento prospekt rovnako nepredstavuje ponuku k predaju a v žiadnom prípade nesmie byť používaný za účelom verejnej alebo inej ponuky v jurisdikciách, v ktorých by bolo obchodovanie s cennými papiermi SICAV protiprávne. 3. Upozornenie týkajúce sa kvality jednotlivých investorov Neboli podniknuté žiadne kroky smerujúce k tomu, aby bola SICAV alebo jej akcie zaregistrované Komisiou pre cenné papiere na burze Spojených štátov ( US Securities and Exchange Commission ) podľa federálneho zákona o amerických investičných spoločnostiach z roku 1940 ( Investment Company Act ), v znení neskorších zmien a doplnkov alebo podľa iného relevantného zákona upravujúceho cenné papiere. Z toho dôvodu nesmie byť tento dokument distribuovaný v Spojených štátoch amerických, ich teritórií a závislých územiach, ani do nich nesmie byť uvedený alebo prevedený, a taktiež nesmie byť predaný ( štátny príslušník USA ) podľa definície Smernice S zákona z roku 1933 o cenných papieroch, tzv. (Regulation S of the US Securities Act of 1933, as amended), s výnimkou transakcií, ktoré nepodliehajú registrácii podľa amerického zákona z roku 1933 o cenných papieroch ( US Securities Act ). Porušenie týchto obmedzení môže mať za následok porušenie amerických právnych predpisov upravujúcich cenné papiere. Tento prospekt taktiež nesmie byť predaný neoprávneným osobám podľa čl. 11 Stanov SICAV, ani osobám, ktoré by nemohli získať oprávnenie ho z akýchkoľvek právnych dôvodov nesmejú prijať, ani osobám, voči ktorým bude táto ponuka protiprávna. Investori sú povinní informovať SICAV alebo sprostredkovateľa prevodu a registračného agenta o tom, (i) ak sa stanú neoprávnenými osobami alebo (ii) pokiaľ majú vo vlastníctve akcie SICAV v dôsledku porušenia zákona/predpisu tohto prospektu alebo stanov SICAV alebo (iii) pokiaľ sa dozvedia o akejkoľvek skutočnosti, ktorá môže mať pre SICAV alebo jej akcionárov daňové alebo právne dôsledky alebo, ktorá môže byť v rozpore so záujmami SICAV alebo záujmami ostatných akcionárov. 4. Upozornenie týkajúce sa upisovania do SICAV Akcie jednotlivých podfondov SICAV môžu byť upísané iba na základe informácií obsiahnutých v tomto/týchto zjednodušenom/ných prospekte/toch. 4

5 Odporúčame potenciálnym investorom, aby si pred upísaním akcií starostlivo prečítali tento/tieto prospekt/y a podrobný prospekt spolu s prílohami, ktoré obsahujú mimo iné investičnú stratégiu jednotlivých podfondov SICAV a preštudovali posledné účtovnícke výkazy SICAV, jej výtlačky sú k dispozícii u spoločnosti BNP Paribas Investment Partners Luxembourg ( BNPP IP Lux ), u ktorejkoľvek z miestnych zástupcov SICAV alebo u organizácií, uvádzajúcich akcie SICAV na trh. 5. Upozornenie týkajúce sa investovania do SICAV Investovanie do SICAV zahŕňa riziká, vrátane rizík vyplývajúcich z akciových a dlhových trhov, pohybov smenných kurzov a volatility úrokových sadzieb. Garancie realizácie investičných cieľov podfondov SICAV nemôžu byť poskytnuté a výsledky dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou výsledkov budúcich. Pre viac informácii si investori môžu prečítať kapitolu II. 3. Obecný popis podfondy rizikový profil podfondov. Odporúčame investorom, aby sa pred investovaním do SICAV poradili so svojimi finančnými, právnymi a daňovými poradcami, aby zistili, či sú pre ne investície do SICAV vhodné. 6. Zaobchádzanie s osobnými údajmi SICAV je oprávnená zhromažďovať, archivovať, prenášať, spracovávať a používať niektoré údaje týkajúce sa investorov. Toto právo má tiež Správna spoločnosť, Sprostredkovateľ prevodu a registračný agent a taktiež iné spoločnosti Skupiny BNP Paribas a distribútori/zástupcovia. Tieto osobné údaje môžu byť použité okrem iného v rámci identifikačnej povinnosti požadovanej právnymi predpismi o boji proti praniu špinavých peňazí a financovania terorizmu. Tieto informácie nemožno predávať nepovolaným tretím osobám. Každý akcionár, ktorý sa rozhodol k úpisu akcií SICAV súhlasí s týmto princípom zaobchádzania s jeho osobnými údajmi. 5

6 I. ORGANIZÁCIA SICAV SÍDLO: 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange, Luxemburské veľkovojvodstvo PREDSTAVENSTVO: PREZIDENT SICAV: p. Philippe MARCHESSAUX Člena správnej rady, Generálny riaditeľ skupiny BNP Paribas Investment Partners, Paríž ČLENOVIA PREDSTAVENSTVA SICAV: p. Marnix ARICKX Riaditeľ oddelenia Fund Engineering, BNP Paribas Investment Partners Belgium, Brusel p. Vincent CAMERLYNCK Generálny riaditeľ oddelenia Institutional Sales BNP Paribas Investment Partners, Londýn p. Christian DARGNAT Riaditeľ pre investície Multi-Expertise Investments Centres BNP Paribas Investment Partners, Paríž p. Nicolas FALLER Generálny riaditeľ oddelenia Distribution Sales BNP Paribas Investment Partners, Paríž p. Anthony FINAN, Riaditeľ oddelenia Marketing et Communication BNP Paribas Investment Partners, Paríž p. Guy de FROMENT Prezident BNP Paribas Investment Partners UK Ltd, Londýn p. Marc RAYNAUD Prezident Skupiny BNP Paribas Investment Partners, Luxemburg Riaditeľ Global Funds Solutions, BNP Paribas Investment Partners, Paríž p. William DE VIJLDER Riaditeľ pre investície Partners & Alternative Investments BNP Paribas Investment Partners, Bruxelles p. Christian VOLLE Člen správnej rady BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, Howald-Hesperange, Luxemburské veľkovojvodstvo GENERÁLNY RIADITEĽ p. Anthony FINAN Riaditeľ oddelenia Marketing et Communication BNP Paribas Investment Partners, Paris TAJOMNÍK 6

7 p. Stéphane BRUNET Zastupujúci člen predstavenstva, BNP Paribas Investment Partners Luxembourg Howald-Hesperange, Luxemburské veľkovojvodstvo INVESTOR BNP Paribas S.A. 16, boulevard des Italiens, Paris, Francúzsko SPRÁVCOVSKÁ SPOLOČNOSŤ BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33, rue de Gasperich, L 5826 Howald-Hesperange Luxemburské veľkovojvodstvo PREDSTAVENSTVO SPRÁVCOVSKEJ SPOLOČNOSTI: Predseda správcovskej spoločnosti: p. Marc RAYNAUD Riaditeľ Global Funds Solutions, BNP Paribas Investment Partners, Paríž Členovia predstavenstva správcovskej spoločnosti: p. Marnix ARICKX Riaditeľ oddelenia Fund Engineering, BNP Paribas Investment Partners Belgium, Brusel p. Pieter CROOCKEWIT Generálny riaditeľ pre Európu BNP Paribas Investment Partners BE Holding, Bruxelles p. Anthony FINAN Riaditeľ oddelenia Marketing et Communication BNP Paribas Investment Partners, Paríž p. Stéphane BRUNET Zastupujúci člen predstavenstva Člen správnej rady BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, Howald-Hesperange, Luxemburské veľkovojvodstvo p. Nicolas FALLER Generálny riaditeľ oddelenia Distribution Sales BNP Paribas Investment Partners, Paríž p. Eric MARTIN Generálny riaditeľ BNP Paribas Luxembourg, Luxemburské veľkovojvodstvo p. Christian VOLLE Člen správnej rady BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, Howald-Hesperange, Luxemburské veľkovojvodstvo 7

8 SPRÁVCOVIA AllianceBernstein L.P Avenue of the Americas, New York, NY USA BNP Paribas Asset Management BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda 1, boulevard Haussmann, Paris, Francúzsko Av. Juscelino Kubitchek Andar, Sao Paulo SP, Brazílie BNP Paribas Asset Management, Inc. BNP Paribas Investment Partners Asia Limited 200 Park Avenue, 45 th Floor 30/F Three Exchange Square, New York, NY 10166, USA 8 Connaught Place, Central, Hong Kong BNP Paribas Investment Partners Japan Ltd BNP Paribas Investment Partners Netherlands GranTokyo North Tower, 9-1, Marunouchi 1-chome N.V. Chiyoda-ku, Tokyo , Japonsko Burgerweeshuispad - Tripolis 200 PO box 71770, NL-1008 DG Amsterdam Holandsko CamGestion Fischer Francis Trees & Watts, Inc. 11, boulevard Haussmann, Paris, Francúzsko 200 Park Avenue, 46th Floor New York, NY 10166, USA Fortis Investment Management UK Ltd (prijíma názov Fischer Francis Trees & Watts UK Ltd od dňa 1. oktobra 2010) 5 Aldermanbury Square, Londres EC2V 7HR Spojené kráľovstvo Impax Asset Management Limited Mezzanine Floor, Pegasus House, Sackville Street London W1S 3DG, UK Spojené kráľovstvo FundQuest 1, boulevard Haussmann, Paris, Francúzsko IT Asset Management 122, rue La Boétie, Paris, Francúzsko Neuberger Berman LLC Optimum Investment Advisors, LLC 605 Third Avenue, New York, NY South Wacker Drive, Suite 2100 USA Chicago, IL 60606, USA Overlay Asset Management Pzena Investment Management, LLC 1, boulevard Haussmann 120 West 45 th Street, 20 th Floor Paris, Francúzsko New York, NY 10036, USA Shinhan BNP Paribas Asset Management Co., Ltd GoodmorningShinhan Tower 18F, 23-2, Yoido-Dong Youngdeungpo-Gu, Soul, , Kórea Sumitomo Mitsui Asset Management Company Limited Atago Green Hills, Mori Tower, 28F, Atago Minato-ku Tokyo , Japonsko SUB-SPRÁVCOVIA PORADCA PRI VÝBERE SPRÁVCOV A SUB-SPRÁVCOV FundQuest 1, boulevard Haussmann 8

9 75009 Paris, Francúzsko UDRŹATEĽNÝ A ZODPOVEDNÝ (SRI) INVESTIČNÝ PORADNÝ VÝBOR PREDSEDA: p. Karl-Hendrik Robert, Zakladateľ a riaditeľ, The Natural Step, Stockholm (Švédsko) ČLENOVIA: Dr. Maritta R.v.B. Koch-Weser Riaditeľ Global Exchange for Social Investment Londres, Spojené kráľovstvo p. Cyril Lin Zakladateľ a výkonný riaditeľ IFG Development Initiatives Oxford, Spojené kráľovstvo p. Robert Rubinstein p. Raymond Van Ermen Zakladateľ a riaditeľ Výkonný správca Brooklin Bridge European Partners for the Environment Amsterdam, Holandsko Bruxelles, Belgicko STRATEGICKÁ RADA PREDSEDA: p. Gilles de VAUGRINEUSE, Člen správnej rady BNP Paribas Investment Partners, Paríž ČLENOVIA: pí. Marie-Claire CAPOBIANCO, Riaditeľka Wealth Management Networks, BNP Paribas, Paríž p. Hervé CAZADE, Riaditeľ Epargne et Protection Financičre Banque de Détail en France, BNP Paribas Assurance, Paríž p. Vincent LECOMTE, COO, Wealth Management, BNP Paribas, Paríž p. Olivier LE GRAND, Generálny riaditeľ Cortal Consors, Paríž p. Eric MARTIN, Generálny riaditeľ BNP Paribas Luxembourg, Luxemburg p. Yves MARTRENCHAR, Riaditeľ Distribution, Marchés et solutions Retail Banking, BNP Paribas, Paríž p. Olivier MAUGARNY, Riaditeľ Produits et Services Wealth Management, BNP Paribas, Paríž BGL BNP Paribas S.A., v zastúpení p. Carlo FRIOB, Luxembursko BNP Paribas Fortis S.A., v zastúpení: p. Peter VANDEKERCKHOVE, Bruxelles ASR Nederland N.V., v zastúpení p. Jack Th. M. JULICHER, Utrecht 9

10 DEPOZITNÁ BANKA BNP Paribas Securities Services, Pobočka Luxemburg 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange Luxemburské veľkovojvodstvo USCHOVATEĽ, HLAVNÝ SPROSTREDKOVATEĽ PLATIEB, SPROSTREDKOVATEĽ PREVODOV A REGISTRAČNÝ AGENT BNP Paribas Securities Services, Pobočka Luxemburg 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange Luxemburské veľkovojvodstvo SPROSTREDKOVATEĽ PLATIEB V LUXEMBURSKU BNP Paribas Luxembourg 10A, boulevard Royal, L-2093 Luxemburk Luxemburské veľkovojvodstvo AUDÍTOR PricewaterhouseCoopers 400, route d Esch, L-1014 Luxemburg Luxemburské veľkovojvodstvo KONTROLNÝ ORGÁN Komisia pre dohľad nad finančným sektorom (Comission de Surveillance du Secteur Financier) 110, route d Arlon, L-2991 Luxemburg Luxemburské veľkovojvodstvo 10

11 II. OBECNÝ POPIS 1. ÚVOD PARVEST je investičná spoločnosť s premenlivým kapitálom s mnohými podfondmi, ktorá bola založená v súlade s luxemburskými zákonmi skupinou BNP Paribas. SICAV je schválená v súlade s luxemburským zákonom z 20. decembra 2002, o organizáciách kolektívneho investovania ( Zákon ). SICAV bola založená v Luxemburgu 27. marca 1990 na dobu neurčitú. SICAV podlieha hlavne ustanoveniam časti I Zákona o tzv. OPC, ako sú definované v európskej smernici z 20. decembra 1985 (85/611/CEE), v znení európskej smernice 2001/108/CE ( smernice 85/611/CEE ) a so zákonom z 10. augusta 1915 o obchodných spoločnostiach, v neskorších zneniach. Správu SICAV zaisťuje BNP Paribas Investment Partners Luxembourg ( BNPP IP Lux ) a ďalej správcovia a subsprávcovia. SICAV je investičná spoločnosť, zložená z rôznych podfondov, z ktorých každý je spojený s iným portfóliom prevoditeľných cenných papierov a/alebo iných likvidných finančných aktív, denominovaných v rôznych menách. V rámci vzájomných vzťahov medzi investormi je každý podfond považovaný za samostatný subjekt. Investor má právo iba na svoje aktíva a na príjem zodpovedajúci jeho investičnému podielu z podfondu, v ktorom bola jeho investícia uskutočnená. Záväzky podfondu budú kryté iba majetkom toho istého podfondu. Každý podfond môže ponúkať niekoľko kategórií akcií, ak je uvedené ďalej v oddielu IV a v prílohe IV tohto prospektu. V niektorých kategóriách môžu byť ponúkané dve triedy akcií, kapitalizačné ( akcie kapitalizácie alebo kapitalizačné akcie ) a dividendové ( akcie distribúcie alebo distribučné akcie ). Podmienky upisovania, spätného odkúpenia a konverzií akcií sú definované v oddiele IV prospektu. Nižšie sú uvedené odkazy na pojmy a skratky označujúce jednotlivé meny, ktoré boli v dokumente použité: AUD BRL CHF CAD EUR austrálsky dolár brazílsky real švajčiarsky frank kanadský dolár euro GBP JPY SGD USD britská libra japonský jen singapurský dolár americký dolár 2. SICAV Minimálny kapitál SICAV dosahuje hodnoty ,00- EUR (slovami jeden milión dve sto päťdesiat tisíc eur). Základný kapitál SICAV sa v každom okamihu rovná súčtu čistých hodnôt aktív všetkých podfondov SICAV a je predstavované akciami bez nominálnej hodnoty. Zmeny základného kapitálu nadobúdanej účinnosti zo zákona bez nutnosti zverejňovania a zápisu do obchodného registra v Luxemburgu, ktoré sú povinné pri zvyšovaní a znižovaní základného kapitálu akciových spoločností. Stanovy SICAV boli publikované v Mémorial, C, Zbierke spoločností a spolkov Mémorial, dňa 26. septembra 1990 potom, kedy bol uložený v registre luxemburského okresného súdu v Luxemburgu, kde do neho možno nahliadnuť. Nové znenia stanov boli niekoľkokrát uložené v registre luxemburského okresného súdu v Luxemburgu, naposledy dňa 7. apríla 2006 a zverejnená v Mémorial dňa 25. apríla Kópiu nového znenia stanov možno získať v registre luxemburského okresného súdu v Luxemburgu oproti zaplateniu poplatku registru. SICAV je zapísaná v obchodnom registre v Luxemburgu pod číslom B PODFONDY SICAV sa skladá z jednotlivých podfondov, z ktorých sa každý riadi podľa svojej investičnej politiky a referenčnej meny, ktoré sú pre ne špecifické a sú definované v prílohe I tohto prospektu. Upisovatelia sa môžu rozhodnúť pre jeden alebo viac podfondov, ktorých správa najlepšie zodpovedá ich cieľom a citlivosti. 11

12 SICAV má možnosť zakladať nové podfondy. V prípade, že sú založené nové podfondy, tento prospekt bude podľa toho zmenený a bude obsahovať detailné informácie o týchto nových podfondoch. O skutočnom otvorení každého podfondu, ktorý bude uvedený v prospekte musí rozhodnúť Predstavenstvo SICAV, ktoré určí mimo iné cenu a lehotu/deň pre počiatočné upisovacie akcie a dátum úhrady týchto počiatočných úpisov. Profil investorov Akcie podfondov SICAV sú ponúkané zároveň súkromným aj inštitucionálnym zákazníkom s tým, že inštitucionálni zákazníci môžu získať špecifickú skupinu akcií v prípade, že ich investície dosiahnu určitú hladinu. Spoločnosti s premenlivým základným kapitálom (SICAV) PARVEST je vďaka svojej štruktúre zostavujúci z mnohých podfondov koncipovaná tak, aby svojim akcionárom ponúkala širokú škálu investičných možností, aby si mohli spravovať svoje portfólio cenných papierov a/alebo iných likvidných finančných aktív. Výsledky podfondov Investori môžu získať informácie o výkone podfondov prostredníctvom preštudovania poslednej verzie zjednodušených prospektov príslušných podfondov. Výsledky dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou výsledkov budúcich. Rizikový profil podfondov Potenciálni investori sú žiadaní, aby si pozorne prečítali celý prospekt skôr, ako vykonajú akýkoľvek vklad. Garancie realizácie investičných cieľov podfondov SICAV nemôžu byť poskytnuté a výsledky dosiahnuté v minulosti nie sú zárukou výsledkov budúcich. Každá z investícií môže byť taktiež ovplyvnená ľubovoľnými zmenami, vzťahujúcimi sa k oblasti pravidiel riadenia zmenného kurzu, daní alebo zrážok z hodnoty alebo i politickými, ekonomickými a monetárnymi vplyvmi. Investor je taktiež upozorňovaný, že zisk z podfondov nemusí zodpovedať ich cieľom a že investovaný kapitál (odhad vykonaný na základe poplatkov za úpis) nemusí dosiahnuť plnú návratnosť. Podfondy sú vystavené rôznym rizikám, ktoré sa líšia v závislosti na ich investičnej stratégii. Hlavné riziká, ktorým môžu byť podfondy vystavené, sú vymenované nižšie. Investor je vyzvaný, aby si prešiel zjednodušený prospekt, v ktorom je možné identifikovať riziká, aplikovateľné na špecifický podfond. Riziká viazané na akciové trhy Riziká spojené s investíciami do akcií (a príbuzných nástrojov) zahŕňajú významné fluktuácie kurzov, negatívne informácie týkajúce sa emitenta alebo trhu a podriadenosť akcií voči emitovaným dlhopisom tou istou spoločnosťou. Fluktuácie sa navyše často krátkodobo zosilňujú. Riziko, že jedna alebo niekoľko spoločností zaznamenajú pokles alebo nebudú vôbec prosperovať, môže mať v danom okamihu negatívny vplyv na výkonnosť celého portfólia. Nie je možné zaručiť, že investori uvidia rast svojich cenných papierov. Hodnota investícií a výnosy, ktoré môžu produkovať, sa môže rovnako znížiť, ako aj zvýšiť a je možné, že investori nezískajú späť svoj počiatočný vklad do podfondu. Nie je možné zaručiť, že investičné ciele budú skutočne dosiahnuté. Niektoré podfondy môžu investovať do spoločností, ktoré sú predmetom uvedenia na burzu (Initial Public Offering). Riziko v tomto prípade je, že kurz akcie, ktorá bola uvedená na burzu, je dôkazom veľkej kolísavosti v dôsledku takých faktorov, ako sú absencia predchádzajúceho verejného trhu, nesezónne transakcie, obmedzený počet obchodovateľných cenných papierov a chýbajúce informácie o emitentovi. Navyše podfond môže držať také akcie veľmi krátku dobu, čo spôsobuje zvýšenie nákladov. Podfondy investujúce do rastových cenných papierov môžu byť kolísavejšie a môžu reagovať rôzne na ekonomický, politický, trhový a zvláštny rozvoj emitenta než trh vo svojom celku. Rastové cenné papiere tradične vykazujú vyššiu kolísavosť než iné akcie, obzvlášť vo veľmi krátkych obdobiach. Rastové cenné papiere môžu byť taktiež drahšie vzhľadom na ich zisk než trh všeobecne. Z tohto dôvodu môžu reagovať prudšie na zmeny ich rastu zisku. Niektoré podfondy môžu založiť ich cieľ na jednoduchom zvýšení pohybov na akciovom trhu, čo vytvára väčšiu ako priemernú volatilitu. Správca môže dočasne zaujať defenzívnejší postoj, pokiaľ zváži, že burza alebo ekonomika štátov, v ktorých podfond investoval, vykazujú prílišnú volatilitu, pretrvávajúci celkový úpadok alebo iné nepriaznivé podmienky. Za týchto okolností sa podfond môže ukázať neschopným pokračovať vo svojom investičnom cieli. Riziko spojené s derivátmi S cieľom kryť (stratégia používania derivátov na ciele krytia (hedging)) a/alebo optimalizovať výnos svojho portfólia (stratégia používania derivátov na investičné ciele (trading)), je podfondom povolené používať techniky a inštrumenty odvodené od podmienok popísaných v prílohách I. a II. prospektu (predovšetkým zástavné listy na movitý majetok, zmluvy o zmene hnuteľného majetku, sadzieb, devíz, inflácie, volatility a iných odvodených finančných inštrumentov, contracts for difference 12

13 (CFD), Credit default swaps (CDS), termínované zmluvy, opcie na movitý majetok, na sadzby, na termínovane zmluvy, atď.). Pozornosť investorov sa upriamuje na skutočnosť, že použitie derivátov na investičné ciele (trading) vychádza z pákového efektu. Jeho prostredníctvom sa zvyšuje volatilita výnosov podfondov. Riziko zmenného kurzu Podfond obsahuje aktíva viazané v rozdielnych menách, ako je referenčná mena. Môže tak byť ovplyvnený fluktuáciou zmenného kurzu medzi referenčnou menou a ostatnými menami alebo prípadnou modifikáciou v zmysle kontroly zmenných kurzov. Pokiaľ sa mena, v ktorej je vedený cenný papier, zhodnocuje oproti referenčnej mene podfondu, protihodnota cenného papiera v referenčnej mene sa zhodnotí. Naopak, oslabenie tejto meny spôsobí oslabenie protihodnoty cenného papiera. I pokiaľ správca alebo sub-správca pristúpi ku krycím operáciám proti riziku zmenného kurzu, nemôže byť nikdy garantovaná ich dokonalá účinnosť. Riziko úrokovej miery Hodnotu investície môžu ovplyvniť fluktuácie úrokových mier. Úrokové miery môžu byť ovplyvnené viacerými prvkami alebo udalosťami, ako sú menové politiky, diskontná sadzba, miera inflácie a pod. Pozornosť investora sa upriamuje na skutočnosť, že zvýšenie úrokovej sadzby má za následok zníženie hodnoty investície v obligačných nástrojoch a dlhových cenných papieroch. Riziká pôžičiek Ide o riziko, ktoré môže vyústiť do poškodenia podpisu emitenta dlhopisov, ktorému sú vystavené podfondy a takisto môže znížiť hodnotu investícií. Toto riziko je viazané na schopnosť emitenta splácať svoje dlhy. Pokles v hodnotení emisie alebo emitenta môže priniesť pokles hodnoty dotyčných dlhových cenných papierov, do ktorých bol podfond investovaný. Niektoré využité stratégie sa môžu opierať o dlhopisy vydávané emitentami a predstavovať riziko zvýšeného úveru (cenné papiere s vysokým výnosom). Podfondy investujúce do dlhopisov so zvýšeným výnosom predstavujú vyššie priemerné riziko z dôvodu vyššej fluktuácie ich devízy alebo z dôvodu kvality emitenta. Riziko likvidity Existuje riziko, že investície do podfondov sa stanú nelikvidnými z dôvodu príliš obmedzeného trhu (čo sa často odráža príliš vysokým rozdiel medzi aktuálnou nákupnou a predajnou cenou (bid-ask spread) alebo veľkým pohybom cien) alebo ak sa znehodnotí ich notácia alebo ak sa zhorší hospodárska situácia. V dôsledku toho by sa tieto investície nemohli predať alebo kúpiť dostatočne rýchlo, aby sa zabránilo alebo na minimum znížila strata v podfondoch. Riziká viazané na trhy s komoditami Komoditné trhy môžu výrazne kolísať a prudko rastúce a klesajúce ceny budú priamo ovplyvňovať hodnotu akcií a akciám podobných cenných papierov, do ktorých môže podfond investovať, a/alebo indexu/ov, ktorému/ým môže byť podfond vystavený. Okrem iného, podkladové aktíva môžu fungovať významne odlišne od tradičných trhov s cennými papiermi (akcie, dlhopisy atď.). Riziká protistrany Toto riziko je viazané na kvalitu protistrany, s ktorým správna spoločnosť vyjednáva, hlavne ako vyrovnanie/dodávky finančných inštrumentov, tak uzatvorenie zmlúv na termínované finančné inštrumenty. Toto riziko je viazané na schopnosť protistrany dodržiavať svoje záväzky (napríklad: úhrada, dodanie, splácanie). Riziko spojené s warrantmi Pozornosť investora sa upriamuje na skutočnosť, že warranty sú komplexnými, volatilnými a vysoko rizikové nástroje: pravdepodobnosť celkovej straty investovaného kapitálu je veľká, okrem oného jednou z hlavných vlastností warrantov je pákový efekt, ktorý sa prejavuje tým, že premena ich hodnoty môže mať neprimeraný vplyv na hodnotu warrantu. Ak neexistuje žiadna iná záruka, ako v prípade nelikvidného trhu, warrant sa môže znovu predať na druhotnom trhu. 13

14 Riziko spojené s infláciou Stáva sa, že výnosy krátkodobých investícií sa nevyvíjajú v rovnakom tempe ako inflácia, čo spôsobuje zníženie kúpnej sily investorov. Daňové riziká Hodnota investícií môže byť ovplyvnená uplatňovaním daňových zákonov rozličných krajín vrátane zrážok zo zdrojovej hodnoty, zmien vo vláde alebo v hospodárskej alebo menovej politike príslušných krajín. V dôsledku toho sa nemôže poskytnúť žiadna záruka účinného dosiahnutia finančných cieľov. Riziká viazané na investičné stratégie (a) Investičná stratégia podfondu sa zameriava na rastúce akcie ( growth ). Ziskovosť rastúcich akcií môže byť nižšia ako tých na bežných trhoch. (b) Investičná stratégia podfondu sa zamieruje zameriava na cenné papiere s vysokým výnosom a/alebo podhodnotené cenné papiere ( value ). Ziskovosť value akcií môže byť nižšia ako tých na bežných trhoch. (c) Investície odborového alebo tematického podfondu sú obmedzené na relatívne úzku časť ekonomiky alebo špecializačného sektoru. Stupeň jeho diverzifikácie je nižší, ako u iných podfondov, zasahujúcich do všetkých sektorov ekonomiky. Z toho vyplýva obecne vyššia volatilita. Ziskovosť takého podfondu môže byť nižšia, ako na bežných trhoch. (d) V závislosti na tom, či podfond investuje, či môže investovať predovšetkým svoje aktíva do cenných papierov s ratingom Below Investment Grade (nízký rating), volatilita jeho likvidnej hodnoty môže byť vyššia, ako hodnota tradičného dlhopisového podfondu a porušenie platiebných záväzkov emitentov cenných papierov držaných v portfóliu nemôžu byť vylúčené. Mimo to, niektoré cenné papiere sú obchodovateľné iba na slobodných trhoch, ktorých spôsoby fungovania v oblasti zabezpečenia transakcií a transparentnosti sa môžu výrazne odlišovať od riadených trhov. (e) Podfond je vystavený rizikám spojeným s nástrojmi sekuritizácii (napr.: Asset Backed Securities (ABS), Mortgage Backed Securities (MBS) atď.), ktorých kreditné riziko spočíva predovšetkým na kvalite podkladových aktív, ktoré môžu byť rôzneho druhu (bankové pohľadávky, dlhopisy atď.) a môžu predstavovať riziko likvidity. Tieto inštrumenty, ktoré sú výsledkom komplexnej zostavy, môžu obsahovať právne riziká a špecifické riziká, viazané na charakter podkladových aktív. Uskutočnenie týchto rizík môže spôsobiť pokles hodnoty vlastného kapitálu podfondu. (f) Sofistikovaný podfond vyhľadáva vytváranie zisku zameriavajúce sa na komplexné finančné nástroje a/alebo investičné stratégie. Spôsob riadenia rizika sofistikovaného podfondu sa opiera o model Value-at-Risk (VaR), ktorý vypočítava pravdepodobnosť maximálnej straty podfondu s hladinou dôvery a časovým horizontom. Týmto je podfond schopný vyvodzovať riziká spojené predovšetkým s používaním účinku páky (riziko vysokej straty v základnej investícii), a/alebo s pozíciou short (riziko neschopnosti vykúpiť pozíciu, aby mohla byť uzatvorená) a/alebo použitím či zhodnotením komplexných derivátov (riziko protistrany, likvidity, volatility) a/alebo riadením ich rizík (riziko modelu a trhu). (g) Podfond môže vytvárať zisk pomocou stratégie arbitráže, pokúšajúc sa predvídať vývoj niektorých trhov vzhľadom k iným. Tieto stratégie sú náchylné predovšetkým k rizikám, spojeným s použitím účinku páky (riziko vysokej straty v základnej investícii) a/alebo s pozíciou short (riziko neschopnosti vykúpiť pozíciu, aby mohla byť uzatvorená) a/alebo s nerealizáciou niektorých očakávaných udalostí v arbitrážach s vonkajšími rizikami. Tieto riziká sa môžu prejaviť poklesom hodnoty príslušných aktív. (h) Aktíva podfondu môžu byť čiastočne vystavené alternatívnym investičným stratégiám. Každá alternatívna investičná stratégia so sebou prináša špecifické riziká, viazané napríklad na ohodnoteniu pozícií dosiahnutých správcom alebo podsprávcom, ich malou likviditou, použitím účinku páky (riziko vysokej straty v základnej investícii) alebo i s pozíciou short (riziko neschopnosti vykúpiť pozíciu, aby mohla byť uzatvorená). Tieto riziká sa môžu prejaviť poklesom hodnoty príslušných aktív. (i) Podfond môže investovať do fondov OPCVM skupiny BNP Paribas alebo do externých fondov OPCVM, ktoré sa môžu kolísať v závislosti na ich investovaní do finančných trhov. Riziká spojené s rozvojovými trhmi a malými burzovými kapitalizáciami Podfondy investované na rozvojových trhoch, malých burzových kapitalizáciách alebo na špecializovaných alebo obmedzených sektoroch sú schopné vykazovať vyššiu volatilitu ako je priemer z dôvodu vysokého stupňa koncentrácie, zvýšených neistôt z dôvodu nižšieho počtu dostupných informácií, nižšej likvidity alebo väčšej citlivosti na zmeny trhových podmienok (sociálne, politické alebo hospodárske podmienky). Okrem iného, niektoré rozvojové trhy ponúkajú nižšiu bezpečnosť ako väčšina medzinárodných vyspelých trhov. Z tohto dôvodu by mohli byť služby týkajúce sa uskutočňovaných transakcií portfólia, likvidácie a zachovania fondov investovaných na rozvojových trhoch rizikovejšie. Spoločnosť a investori prijímajú znášať tieto riziká. 14

15 Pokiaľ ide o investovanie na ruskom trhu, vykonávajú sa na burze Russian Trading System Stock Exchange alebo RTS Stock Exchange, na ktorej sa zhromažďuje veľký počet ruských emitentov a ktorá umožňuje takmer celkové krytie všetkých ruských akcií. RTS Stock Exchange umožňuje využívať likviditu ruského trhu bez toho, aby sa muselo obchodovať v miestnej mene vzhľadom na to, že RTS Stock Exchange umožňuje obchodovať so všetkými emitentami priamo v USD. Menšie spoločnosti môžu byť neschopné vytvárať nové fondy na zabezpečenie rastu a rozvoja, môže im chýbať vízia, pokiaľ ide o riadenie alebo môžu rozvíjať produkty pre nové neisté trhy. Niektoré z týchto trhov nie je v súčasnej dobe považované za regulované trhy; priame investície do týchto trhov (s výnimkou ADR a GDR), kumulované s nekótovanými cennými papiermi, sú obmedzené na 10 % čistého majetku. Riziko spojené s investovaním v Číne Investície v Číne so sebou prinášajú riziká spojené s obmedzeniami pre zahraničných investorov, s protihodnotou, vyššou volatilitou trhu, ako aj riziko nedostatku likvidity určitých línií portfólia. Určité činnosti nemôžu byť pre podfond dostupné z toho dôvodu, že už bol dosiahnutý povolený počet zahraničných akcionárov alebo celkový dovolený počet investorov na zahraničných akcionárov. Okrem toho repatriácia zahraničných investorov, ich čistých ziskov, kapitálov a dividend do zahraničia môže byť obmedzená alebo vyžadovať súhlas príslušnej vlády. SICAV bude investovať len v prípade, ak uzná tieto obmedzenia za prijateľné. Nemôže sa poskytnúť žiadna záruka, ak sa pre budúcnosť nenastolí žiadne dodatočné obmedzenie. Prehľadné tabuľky Zoznam podfondov Tabuľky tohto oddielu predstavujú podfondy, ktoré sú teraz k dispozícii pre prípadne upisovanie, resp. podfondy, ktoré nie sú ešte činné ku dňu uverejnenia tohto prospektu. Všetky kategórie a triedy akcií nie sú pre všetky podfondy dostupné. Pre detailnejšie informácie sa čitateľ vyzýva k tomu, aby si prečítal body 1.A a 1.B oddielu IV tohto prospektu. 15

16 1. Akciové podfondy I. Akciové podfondy A. Riadenie kombinované C. Riadenie Growth PARVEST EQUITY ASIA EX-JAPAN PARVEST EQUITY EUROPE ALPHA PARVEST EQUITY AUSTRALIA PARVEST EQUITY EUROPE GROWTH PARVEST EQUITY BRAZIL PARVEST EQUITY BRIC D. Riadenia tematické/oborové PARVEST EQUITY CHINA PARVEST EQUITY EURO PARVEST ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES PARVEST EQUITY EURO SMALL CAP PARVEST EQUITY EUROPE FINANCE PARVEST EQUITY EUROPE CONVERGING PARVEST EQUITY HIGH DIVIDEND EUROPE PARVEST EQUITY EUROPE EMERGING PARVEST EQUITY GLOBAL BRANDS PARVEST EQUITY EUROPE LS30 PARVEST EQUITY WORLD NEXT GENERATION (2) PARVEST EQUITY EUROPE MID CAP PARVEST EQUITY WORLD RESOURCES PARVEST EQUITY EUROPE SMALL CAP PARVEST EQUITY WORLD TECHNOLOGY INNOVATORS PARVEST EQUITY FRANCE PARVEST GLOBAL ENVIRONMENT PARVEST EQUITY GERMANY PARVEST REAL ESTATE SECURITIES EUROPE PARVEST EQUITY INDIA PARVEST SUSTAINABLE EQUITY EUROPE PARVEST EQUITY JAPAN PARVEST STEP 80 WORLD EMERGING (EUR) (1) (2) PARVEST EQUITY JAPAN SMALL CAP PARVEST STEP 80 WORLD EMERGING (USD) (1) (2) PARVEST EQUITY LATIN AMERICA PARVEST STEP 90 EURO (1) PARVEST EQUITY RUSSIA PARVEST EQUITY SOUTH KOREA E. Stratégia Absolute Return PARVEST EQUITY SWITZERLAND PARVEST EQUITY TURKEY PARVEST ABSOLUTE RETURN EUROPE LS PARVEST EQUITY UK PARVEST EQUITY USA MID CAP F. Riadenie Flexible PARVEST EQUITY USA PARVEST EQUITY WORLD PARVEST FLEXIBLE EQUITY EUROPE PARVEST EQUITY WORLD EMERGING B. Riadenie Value PARVEST EQUITY EUROPE VALUE PARVEST EQUITY USA SMALL CAP PARVEST EQUITY USA VALUE (1) Ide o podfond, na ktorý sa vzťahuje záruka popísaná v prílohe III tohto prospektu. Pre potreby záruky je tento podfond nazývaný Chránený podfond. (2) Ide o podfondy, ktoré investujú viac ako 10 % aktív do podielov v iných organizáciách kolektívneho investovania do vymeniteľných cenných papierov (OPCVM) alebo v iných organizáciách kolektívneho investovania (OPC). 16

17 II. Dlhopisové podfondy A. Štátne pôžičky D. Konvertibilné dlhopisy PARVEST BOND EURO GOVERNMENT PARVEST BOND EURO LONG TERM B. Súkromné pôžičky PARVEST BOND EURO CORPORATE PARVEST BOND EUROPE HIGH YIELD PARVEST BOND USA HIGH YIELD PARVEST BOND WORLD CORPORATE PARVEST BOND WORLD HIGH YIELD PARVEST ENHANCED CASH 18 MONTHS PARVEST ENHANCED CASH 1 YEAR PARVEST ENHANCED CASH 6 MONTHS PARVEST CONVERTIBLE BOND ASIA PARVEST CONVERTIBLE BOND EUROPE PARVEST CONVERTIBLE BOND EUROPE SMALL CAP E. Tematické riadenie PARVEST BOND EURO INFLATION-LINKED PARVEST BOND EURO PREMIUM PARVEST BOND WORLD ABS PARVEST BOND WORLD INFLATION-LINKED PARVEST SUSTAINABLE BOND EURO CORPORATE F. Stratégia Absolute Return C. Zmiešané pôžičky PARVEST ABSOLUTE RETURN EUROPE BOND PARVEST ABSOLUTE RETURN WORLD BOND (USD) PARVEST BOND EURO PARVEST BOND EUROPE G. Riadenie Flexible PARVEST BOND EURO MEDIUM TERM PARVEST BOND EURO SHORT TERM PARVEST FLEXIBLE BOND EUROPE CORPORATE PARVEST BOND JPY PARVEST BOND USD PARVEST BOND WORLD PARVEST BOND WORLD EMERGING III. Krátkodobé podfondy PARVEST SHORT TERM CHF PARVEST SHORT TERM EURO PARVEST SHORT TERM EURO PREMIUM PARVEST SHORT TERM GBP PARVEST SHORT TERM USD IV. Diverzifikované podfondy A. Riadenie benchmark C. Stratégia Absolute Return PARVEST DIVERSIFIED CONSERVATIVE (1) PARVEST MULTI ASSETS 4 PARVEST DIVERSIFIED DYNAMIC (1) PARVEST MULTI ASSETS 4 (USD) B. Riadenie Target Return D. Tematické riadenie PARVEST TARGET RETURN PLUS (EURO) (1) PARVEST TARGET RETURN PLUS (USD) (1) PARVEST DIVERSIFIED EURO INFLATION PLUS (1) Ide o podfondy, ktoré investujú viac ako 10 % aktív do podielov v iných organizáciách kolektívneho investovania do vymeniteľných cenných papierov (OPCVM) alebo v iných organizáciách kolektívneho investovania (OPC). 17

18 V. Ostatné podfondy PARVEST ABSOLUTE RETURN WORLD CURRENCY 10 PARVEST COMMODITIES ARBITRAGE PARVEST WORLD AGRICULTURE PARVEST WORLD AGRICULTURE (USD) 2. Podfondy, ktoré začnú činnosť v budúcnosti I. Akciové podfondy A. Riadenie kombinované B. Riadenie tematické/oborové PARVEST EQUITY MIDDLE EAST PARVEST EQUITY WORLD EMERGING MID AND SMALL CAP PARVEST EQUITY WORLD EMERGING NEW FRONTIERS PARVEST EQUITY WORLD MID CAP PARVEST EQUITY WORLD INFRASTRUCTURE PARVEST STEP 90 WORLD PARVEST SUSTAINABLE EQUITY WORLD EMERGING C. Flexible riadenie PARVEST FLEXIBLE EQUITY WORLD EMERGING II. Dlhopisové podfondy A. Súkromné pôžičky B. Zmiešané pôžičky PARVEST BOND WORLD OPPORTUNITIES PARVEST BOND USA OPPORTUNITIES PARVEST BOND BRAZIL PARVEST BOND USD SHORT TERM III. Diverzifikované podfondy A. Riadenie Flexible PARVEST FLEXIBLE ASIA ALLOCATION (1) (1) Ide o podfond, ktorý investuje viac ako 10 % aktív do podielov v iných organizáciách kolektívneho investovania do vymeniteľných cenných papierov (OPCVM) alebo v iných organizáciách kolektívneho investovania (OPC). 18

19 III. RIADENIE A SPRÁVA 1. PREDSTAVENSTVO Predstavenstvo SICAV zodpovedá za správu a vedenie majetku všetkých podfondov SICAV. Je oprávnené vykonávať všetku činnosť súvisiacu s riadením a správou SICAV, hlavne nákup, predaj, upisovanie alebo výmenu všetkých prevoditeľných cenných papierov, a vykonávať všetky práva spojené priamo alebo nepriamo s majetkom SICAV. 2. SPRÁVCOVSKÁ SPOLOČNOSŤ BNPP IP Lux je ustanovený správnou spoločnosťou SICAV. Bola založená 19. februára 1988 vo forme akciovej spoločnosti podľa právneho poriadku Luxemburského veľkovojvodstva a založená na dobu neurčitú. Jej stanovy boli naposledy zmenené a doplnené 30. júna Jej sídlo sa nachádza v 33, rue de Gasperich v Howald-Hesperange a jej základný kapitál činil k 31. decembru milióny EUR. Majoritným akcionárom spoločnosti je Paribas Investment Partners, Paríž. Na BNPP IP Lux sa vzťahuje kapitola 13 zákona a z toho titulu, sa zaoberá spoločnou správou portfólia SICAV. Táto jej činnosť zahŕňa podľa prílohy II zákona mimo né nasledujúce úlohy: (I) správu portfólia. V tomto kontextu je BNPP IP Lux oprávnená vykonávať: - poskytovať stanoviská alebo odporúčania týkajúce sa investícií, ktoré majú byť vykonané, - podpisovanie zmlúv, nadobúdanie, predaj a výmeny a vydávanie všetkých druhov cenných papierov a aktív, - uplatňovať na účet SICAV akékoľvek hlasovacie právo spojené s hnuteľným majetkom predstavujúci aktíva SICAV. (II) správu, ktorá zahŕňa: a) právne služby a správne služby spojené s účtovníctvom SICAV, b) vybavovanie žiadostí klientov, c) vyhodnocovanie portfólií a stanovovanie hodnoty akcií SICAV (vrátane fiškálnej problematiky), d) kontrolu dodržiavania právnych noriem, e) vedenie zoznamu akcionárov SICAV, f) rozdeľovanie dividend SICAV, g) emisiu a spätné odkúpenie akcií SICAV (tj. výkon činnosti sprostredkovateľa prevodov), h) rozuzlenie zmlúv (vrátane doručovania certifikátov), i) uchovávanie záznamov. (III) predaj akcií SICAV. V súlade s platnými zákonmi a právnymi predpismi a s predchádzajúcim súhlasom predstavenstva SICAV je spoločnosť BNPP IP Lux oprávnená na svoje vlastné náklady poveriť, úplne či čiastočne, plnením svojich povinností a výkonom právomocí fyzickej alebo právnickej osoby, ktoré uzná za vhodné, ( zástupcovia ), pričom tento prospekt bude predtým náležito upravený a BNPP IP Lux ponesie naďalej plnú zodpovednosť za tieto činnosti zástupcov. V súčasnej dobe iba funkcie správcu a registračného agenta a sprostredkovateľa prevodov sú delegované a to tak, ako je uvedené nižšie. K dátumu vydania tohto prospektu, BNPP AM Lux spravuje investičné fondy BNP Paribas Comfort, BNP Paribas Flexi V, BNP Paribas High Quality Euro Bond Fund, BNP Paribas Islamic Fund, BNP Paribas Non Listed Real Estate Fund of Funds, BNP Paribas Quam Fund, EasyETF, EasyETF itraxx Europe Main, EasyETF FTSE EPRA Europe, EasyETF FTSE EPRA Eurozone, EasyETF itraxx Europe HiVol, EasyETF itraxx Crossover, EasyETF S&P GSCI Light Energy Dynamic TR, EasyETF S&P GSNE, EasyETF S&P GSAL, EasyETF S&P GSCI Capped Commodity 35/20, EasyETF S&P GSCI Ultra- Light Energy, EasyETF NMX30 Infrastructure Global, EasyETF NMX Infrastructure Europe, Euro Floor a Fortis Flexi IV. 3. SPRÁVCOVIA SUB-SPRÁVCOVIA SICAV BNPP IP Lux je povinná zaisťovať správu podfondov SICAV. Avšak môže delegovať ich správu na správcu. 19

20 BNPP IP Lux môže rovnako oprávniť správcu k delegovaniu na ich náklady a zodpovednosť, všetkých alebo dielčích povinností a právomocí v súvislosti s podfondmi na jedného alebo niekoľko sub-správcov, s tým, že toto delegovanie bude vopred schválené predstavenstvom SICAV. Za dohľad nad činnosťou správcov zodpovedá výhradne BNPP IP Lux. Avšak predstavenstvo SICAV ponesie za správu spoločnosti konečnú zodpovednosť. Správcovia a podsprávcovia sú oprávnení k hromadnému nákupu a predaju cenných papierov a ich následnému prerozdeleniu medzi jednotlivé zložky, ktorých správu zaisťujú. Správcovia sú: * ALLIANCEBERNSTEIN L.P. bola založená v januári 1971 vo forme komanditnej spoločnosti ( limited partnership ) v Delaware. Jej hlavná aktivita spočíva v správe aktív. Dohľad nad činnosťou AllianceBernstein L.P. vykonáva U.S. Securities and Exchange Commission, New York. * BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, ktorá bola založená v Paríži dňa 28. júla 1980, je dcérskou spoločnosťou BNP Paribas Investment Partners, Paríž. SICAV je registrovaná u Autorité des Marchés Financiers (Komisia pre dohľad nad finančnými trhmi) ako správca portfólií pod číslom GP Jej hlavnou činnosťou je správa kapitálu tretích osôb a jej doplnkovou činnosťou sú finančné a obchodné transakcie všetkého druhu, ktoré súvisia s jej hlavnou činnosťou. * BNP PARIBAS INVESTMENT MANAGEMENT BRASIL Ltda, ktorá bola založená 20. mája 1998, poskytuje prevažne poradenské a správcovské služby hlavne v oblasti finančných investícií. BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda je vo vlastníctve skupiny BNP Paribas. * BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, INC., ktorá bola ustanovená v roku 1988 vo forme spoločnosti podľa amerických zákonov. Bola založená vo štáte Delaware a je spoločnosťou skupiny BNP Paribas. Hlavnými aktivitami spoločnosti sú správa majetku a poskytovanie poradenských služieb v oblasti finančných investícií. Táto spoločnosť je schválená US Securities and Exchange Commission ako poradca v oblasti investícií pod číslom * BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS ASIA LIMITED, spoločnosť podľa hongkonského práva založená 29. októbra 1991 pod názvom ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd, je spoločnosť skupiny BNP Paribas. Schválila ju Komisia pre cenné papiere a futures (Securities and Futures Commission). * BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS JAPAN LTD, (pôvodne BNP Paribas Asset Management Japan Ltd), ktorá bola založená v Tokiu 9. novembra 1998, poskytuje prevažne poradenské a správcovské služby predovšetkým v oblasti finančných investícií a je zapojená do obchodu v správe majetku. Akcionári BNP Paribas Investment Partners Japan Ltd patria do skupiny BNP Paribas. * BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS NETHERLANDS N.V., správcovská spoločnosť holandského práva vytvorená 23. apríla 1982, je pobočkou FIM S.A. * CAMGESTION je zjednodušenou akciovou spoločnosťou podľa francúzskych zákonov. Bola schválená 26. novembra 1997 úradom pre dohľad nad finančnými trhmi ako spoločnosť spravujúca portfólia pod č. GP CamGestion je súčasťou skupiny BNP Paribas. * FISCHER FRANCIS TREES & WATTS, INC., ktorá bola založená v New Yorku 24. augusta 1972, poskytuje poradenské a správcovské služby so špecializácií na správu portfólií dlhových cenných papierov pre inštitucionálnych zákazníkov. Dohľad nad činnosťou spoločnosti vykonáva U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), New York. Fischer Francis Trees & Watts Inc. patri do skupiny BNP Paribas. * FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT UK LTD., správcovská spoločnosť anglického práva vytvorená 15. mája 1970, je pobočkou FIM S.A. Tento prijíma názov Fischer Francis Trees & Watts UK Ltd ku dňu 1. oktobra * FUNDQUEST, ktorá bola založená 21. októbra 1994 vo forme verejnej obchodnej spoločnosti podľa francúzskych zákonov. Ide o spoločnosť vlastnenú skupinou BNP Paribas. FundQuest bola premenená 27. decembra 2007 na zjednodušenú akciovú spoločnosť. Jej hlavná aktivita spočíva v správe portfólia a dohľad nad jej činnosťou vykonáva úrad pre finančné trhy (tzv. Autorité des Marchés Financiers, Paríž). * IMPAX ASSET MANAGEMENT LIMITED, bola založená 10. júna 1998 vo forme Private Company Limited by Shares podľa anglického práva a je pobočkou skupiny Impax plc, ktorá spravuje portfólia a poskytuje finančné poradenstvo. Jej hlavnou 20

21 činnosťou spočíva v správe aktív a poskytovanie poradenstvo pri investovaní do trhov spojených s životným prostredím, hlavne v oblasti alternatívnych energií, spracovaním odpadov a recykláciou vôd. Dohľad nad činnosťou IMPAX Asset Management, Limited vykonáva Financial Services Authority, Londýn. * IT ASSET MANAGEMENT bola založená v roku 1994 ako verejná akciová spoločnosť podľa francúzskeho práva. Hlavnou podnikateľskou činnosťou spoločnosti je správa portfólií tretích osôb, a to hlavne poisťovacích spoločností, bánk a spoločností, ktoré sa zaoberajú správou majetku svojich klientov. Dohľad nad činnosťou IT Asset Management vykonáva Úrad pre finančné trhy v Paríži. * NEUBERGER BERMAN LLC, bola založená v roku Jej hlavnou podnikateľskou činnosťou je správa cenných papierov menom inštitúcií, investičných fondov a renomovanej súkromnej klientely. Dohľad nad činnosťou Neuberger Berman LLC vykonáva spoločnosť U.S. Securities and Exchange Commission, New York. * OPTIMUM INVESTMENT ADVISORS, LLC, bola založená 28. decembra 1989 vo forme Limited Liability Company podľa zákonov štátu Illinois, USA. Jej hlavná aktivita spočíva v správe aktív pre rôzne inštitúcie a súkromné osoby. Dohľad nad činnosťou tejto spoločnosti vykonáva US Securities and Exchange Commission, New York. Jej majoritným akcionárom je Optimum Investment Group, LLC. * OVERLAY ASSET MANAGEMENT, bola založená 2. júna 1998 vo forme akciovej spoločnosti podľa francúzskeho práva. Hlavným akcionárom spoločnosti je BNP Paribas Investment Partners. Jej hlavná aktivita spočíva v správe portfólia a je špecializovaná na spravovanie kurzových rizík. Dohľad nad činnosťou tejto spoločnosti vykonáva úrad pre finančné trhy (tzv. Autorité des Marchés Financiers, Paríž). * PZENA INVESTMENT MANAGEMENT, LLC bola založená dňa 27. novembra 1995 vo forme spoločnosti s ručným obmedzením ( Limited Liability Company ) podľa práva štátu Delaware, USA. Jej hlavným predmetom podnikania je správa aktív menom prvotriednych inštitúcií, investičných fondov a bohatej súkromnej klientely. Dohľad nad činnosťou Pzena Investment Management, LLC vykonáva spoločnosť US Securities and Exchange Commission, New York. * SHINHAN BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT CO. LTD bola založená 1. augusta 1996 vo forme akciovej spoločnosti podľa kórejských zákonov. Jej hlavnou činnosťou spočíva v správe aktív a dohľad nad jej činnosťou vykonáva Financial Supervisory Commission, Soul. Počas platnosti tohto prospektu je vymenovaný len jeden poverený správca: * SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED je akciová spoločnosť podľa japonskeho práva. Jej hlavná aktivita spočíva v správe aktív. Dohľad nad činnosťou Sumitomo Mitsui Asset Management Company Limited vykonáva agentúra Financial Services Agency, Tokio. Príloha č. VI tohto prospektu uvádza v tabuľkách podfondy spravované jednotlivými správcami a sub-správcami. Príloha č. IV tohto prospektu uvádza správne poplatky, ktoré slúžia BNPP IP Lux, ktorá ich v opačnom prípade prenechá ako ohodnocovanie správcov a sub-správcov. 4. PORADCA PRI VÝBERE SPRÁVCOV A SUB-SPRÁVCOV V rámci svojich funkcií správcov podfondov SICAV menovala BNPP IP Lux spoločnosť Fund Quest ( Poradca pri výbere správcov ), aby ju táto asistovala pri výbere a udržiavaní vzťahov so správcami a sub-správcami. 5. UDRŹATEĽNÝ A ZODPOVEDNÝ (SRI) INVESTIČNÝ PORADNÝ VÝBOR Tento výbor radí pri procese a investičnej výskumnej metodike podfondov PARVEST Sustainable Bond Euro Corporate, PARVEST Sustainable Equity Europe a PARVEST Sustainable Equity World Emerging. 6. STRATEGICKÁ RADA Správnej rade môže asistovať strategický výbor pri stanovovaní komerčnej stratégie SICAV. 7. USCHOVATEĽ, HLAVNÝ SPROSTREDKOVATEĽ PLATIEB, REGISTRAČNÝ AGENT A SPROSTREDKOVATEĽ PREVODOV (I) Uschovateľ a Hlavný sprostredkovateľ platieb 21