A N N U A L R E P O R T A2007 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT A N N U A L R E P A N N U A L R E P O R T G O D I Š N J E I Z V J E Š

Transcription

1 Š Æ E P O R T GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT A N N U A L R E P O A N N U A L A N N U A L R E P O R T V J E Š Æ E A L R E P O R T O R T G O D I Š N J E I Z V J A N N U A L R V J E Š Æ E G O R E P O R T G O D I Š N J E I Z V J E Š E A N N U A L R E P G O D I Š N J E N J E I Z V J E Š Æ E A N N U A A N N U A L R E P O R T J E Š Æ E R E P O R T A2007 G O D I Š N A G O D I Š N N N A N N

2

3 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 2007

4 A J O N T E N T S C S A D R Ž A J S A D R Ž A J C O N C O N T E N T S D R Ž A J C O N T E N S A D R Ž A J R Ž A J C O N T E N T S C O N T E N T S S A D R Ž A J C O N T E N T S

5 S A D R Ž A J C O N S A D R Ž A J C O N T E N T S C O O N T E N T S S A D R Ž A J S A D R Ž A J C O N T E N T S C O N T E N T S T S S A D R Ž A J uvodna rijeè predsjednika nadzornog odbora uvodna rijeè predsjednika S A D R Ž A C S A D R Ž A J C O N T E N T S S A D R Ž A C C O N T E N T S S A D R Ž A J C O N T E Ž A J C O N T E N T S 4 uprave 6 institucionalni okvir 8 misija i vizija 10 kratka povijest banke 12 tržišna pozicija 14 proizvodi i usluge 16 izjava o primjeni Kodeksa 20 usporedba financijskih pokazatelja 22 rezultati poslovanja 24 izvještaj revizora i konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca godine 29 supervisory board chairman's introductory statement 4 management board chairman's introductory statement 6 institutional framework 8 mission and vision 10 short history of the bank 12 market position 14 products and services 16 statement on the application of the Code 20 comparison of financial indicators 22 results of operations 24 auditor`s report and consolidated financial statements for the year ended 31 december O

6 u v o d n a c h a u v o d n a r i j e c h a i r m UVODNA RIJEÈ PREDSJEDNIKA NADZORNOG ODBORA SUPERVISORY BOARD CHAIRMAN'S INTRODUCTORY STATEMENT è p r e d s j e d n i k a r i j e è p r a i r m a n s i n t r o d u c t 4 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT

7 r i j e è p r e d s j e d n i k a i r m a n s i n t r o d u c t o è p r e d s j e d a n s i n t r o d Gospodarski rast od 6% u godini uzrokovao je poveæanje potrošnje, rast zaposlenosti, kao i rast tržišta kapitala na koji je utjecalo nekoliko javnih ponuda dionica. Meðutim, nije zaustavljen rast inozemnog duga, kao ni negativan trend robne razmjene s inozemstvom. Inozemni dug u prošloj je godini poveæan na 32,93 milijarde eura (12,5%), najveæim dijelom zbog poduzeæa koja su svoju zaduženost u inozemstvu poveæala za 41,6% na 13,45 milijardi eura. Banke su zbog mjera HNB-a svoju zaduženost znaèajno smanjile, i to za 13,1% na 8,8 milijardi eura. Država je, zbog veæeg zaduživanja u zemlji, svoj dug lani održavala na istoj razini od 6,7 milijardi eura. Hrvatsku robnu razmjenu s inozemstvom u godini karakterizira brži rast uvoza od izvoza, visok deficit, i niska pokrivenost uvoza izvozom. Izraženo u eurima, izvoz je porastao 9,1%, a uvoz 10,1%, što je rezultiralo 11,1% veæim deficitom u robnoj razmjeni s inozemstvom, kao i padom pokrivenosti uvoza izvozom sa 48,3% u godini na 47,9%. e d s j e d n i k a Kreditne restrikcije Hrvatske narodne banke, koje æe se nastaviti i slijedeæe godine, mogle bi imati negativan utjecaj na rast bruto domaæeg proizvoda i utjecati na usporavanje gospodarskog rasta. Prema procjenama nekih analitièara usporavanje æe se najviše osjetiti u razvoju srednjeg i malog poduzetništva, jer æe upravo njima najviše biti smanjena ponuda kredita, a rast æe kamatne stope. Može se oèekivati i smanjenje investicijskih kredita za velika poduzeæa, meðutim velike tvrtke lakše pronalaze supstitute za izvore financiranja, od izravnog zaduživanja u inozemstvu do leasinga i tržišta kapitala. o r y s t a t e m e n t u v o d n a r i Na nove, više ili niže troškove za banke, utjecat æe ocjena riziènosti kredita i udjela domaæeg ili stranog izvora financiranja u samome kreditu. To bi djelomièno moglo olakšati položaj malih banaka koje koriste uglavnom domaæe izvore financiranja, meðutim ostaje linearno provoðenje mjera, koje dodatno narušava jednakost tržišnog natjecanja malih (domaæih) i velikih (inozemnih) banaka. c h a i r m a n s i Kako bi ostvarila svoju misiju, Centar banka æe nastaviti ulaganja u nove tehnologije i u nove proizvode, bez obzira na moguæi poèetni negativni efekat, jer æe takvo ponašanje dugoroèno poveæati ugled Banke, omoguæiti razvoj i uspostavu pouzdanih sustava za kvalitetno pružanje usluga, te pravovremenu obuku kadrova za nove poslove, ali takoðer i lakše stvaranje jedinstvenih prozvoda prilagoðenih poslovnoj politici i okruženju u kojem Banka djeluje. Predsjednik Nadzornog odbora Chairman of the Supervisory Board Dragutin Biondiæ The economic growth of 6% in 2007 caused the increase in the consumption, growth of the employment as well as the growth of the equity market, which was affected by a few public share offerings. Nevertheless, the increase of the foreign debt, as well as the negative trend of the exchange of goods with foreign countries, did not cease. The foreign debt increased last year to billion (12.5 %), mainly due to the increased corporate indebtedness, since the companies increased their indebtedness abroad by 41.6% to billion. The banks significantly reduced their indebtedness, mostly as a result of the measures by the Croatian National Bank, by 13.1% to 8,8 billion. The State, due to greater indebtedness in the country, maintained its debt at the same level of 6.7 billion. The Croatian exchange of goods with the foreign countries in 2007 was characterised by a faster growth of imports than exports, high deficit and low coverage of the imports with the exports. In EUR, the exports increased by 9.1%, and imports by 10.1%, which resulted in 11.1% higher deficit in the exchange of goods with foreign countries, as well as the fall of coverage of imports with exports from 48.3% in 2006 to 47.9%. Credit crunch by the Croatian National Bank, which will continue to take place the following year, might have a negative impact on the growth of the gross domestic product, such as a slowdown of the economic growth. According to the estimates of certain analysts, the slowdown will be mostly obvious in the SME development, because the credit supply to this particular sector will be greatly reduced, but the interest rates will increase. The reduction in investment loans for large companies is to be expected, however big companies can easily find substitutes for financial resources, from direct indebtedness abroad to leasing and equity markets. The evaluation of credit risk and the share of domestic or foreign financial resources represented in loans shall have an impact on new, higher or lower, costs for banks. That might partially ease the position of small banks which generally use domestic financial resources, however the linear method of implementation of the measures, which additionally damages the equality of the competition between small (domestic) and big (foreign) banks, remains an issue. In order to complete its mission, Centar banka shall continue investing in new technologies and products, regardless of the possible negative effects in the beginning, because it will increase the Bank's reputation in the long run, enable the development and establishment of reliable systems for quality service-providing, and timely education of employees for new business operations, as well as easier production of unique products adjusted to the business policy and environment in which the Bank performs its business operations. GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 5

8 UVODNA RIJEÈ PREDSJEDNIKA UPRAVE U uvjetima izrazito dinamiènog financijskog tržišta, oštre konkurencije i restriktivnih mjera Hrvatske narodne banke, Centar banka je u protekloj godini ostvarila stabilan ukupan rast i iznadprosjeène pojedinaène uèinke. Aktiva Banke dosegla je 1,2 milijuna kuna, što je porast od 19% u odnosu na godinu ranije. S obzirom da je aktiva bankarskog sektora u istom razdoblju rasla sporije (13,2%), Banka je poveæala svoj tržišni udio sa 0,34% na 0,36%. Ovako visok rast aktive najveæim je dijelom rezultat poveæanja depozita klijenata za preko 138 milijuna kuna (22%). Zbog znatno bržeg rasta ukupnoga prihoda (25%) od troškova poslovanja (15%), Banka je ostvarila dobit u iznosu od 15 milijuna kuna, što je za 23% više od prošlogodišnje dobiti. Relativno visok rast dobiti najveæim je dijelom rezultat poveæanja neto kamatnog prihoda 24%, i neto prihoda od naknada 46%. Iznadprosjeène rezultate u ovoj godini ostvario je sektor investicijskog bankarstva, koji bilježi najbrži rast prometa i ostvarenih prihoda. Uz porast margin account kredita od 48% i kamatnih prihoda za 65%, ostvaren je znaèajan doprinos rastu nekamatnih prihoda. U odnosu na prošlu godinu, prihodi od naknada ovog sektora poveæani su èak 92%, te je njihov udio u prihodima od naknada Banke porastao sa 23% na 33,3%. Nastavljena je dobra suradnja s Hrvatskom bankom za obnovu i razvitak u programima financiranja malog i srednjeg poduzetništva, kojima je iz ovih sredstava plasirano preko 43 milijuna kuna. Banka je zadržala visoku stopu adekvatnosti kapitala, što joj uz optimalne rezerve likvidnosti i kontinuirano unapreðenje sustava kontrole rizika, daje karakteristike sigurnog i pouzdanog poslovnog partnera. 6 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT n a r i j e è p r e d c h a i r m a n s i n MANAGEMENT BOARD CHAIRMAN'S INTRODUCTORY STATEMENT In the circumstances of extremely dynamic financial market, severe competition and restrictive measures by the Croatian Central Bank, in 2007 Centar banka achieved a stable total growth, as well as outstanding individual results. The Bank's assets reached HRK 1.2 million, which is an increase of 19% compared to the previous year. Considering that the banking sector assets in the same period grew slower (13.2%), the Bank increased its market share from 0.34% to 0.36%. Such a high growth of assets is mostly the result of an increase in the clients' deposits by over HRK 138 million (22%). Due to the significantly faster growth of the total revenue (25%) compared to the operating costs (15%), the Bank made a profit in the amount of HRK 15 million, which is 23% more than the last year. A relatively high profit growth is mainly the result of an increase in the net interest revenue by 24% and net profit from fees by 46%. This year, the sector of investment banking achieved outstanding results, which records the fastest growth of turnover and realised revenues. With the increase of the margin account loans of 48% and interest revenues by 65%, a remarkable contribution to the growth of non-interest revenues was achieved. Compared to the last year, the revenues from fees in this sector increased by as much as 92%, and their share in the total Bank's revenues from fees increased from 23% to 33.3%. A good cooperation with the Croatian Bank for Reconstruction and Development continued through the programmes of financing of small and medium entrepreneurship, which received over HRK 43 million from these resources. The Bank maintained a high rate of capital adequacy, which, with the optimum liquidity reserves and continued improvement of the risk control system, gives the Bank the characteristics of a safe and reliable business partner. u v o d n a r i j e è p r e d s j e d n c h a i r m a n s i n t r o d u

9 a r i j e è p r e d s j e d n i c e c h a i r m a n s i n t r o d uu vc ot do nr a y rs it c h a i r r i j e è p r e d s j e d a g e m e n t r e p o r r i j e è p r e d s j e d n i c e a i r m a n s i n t r o d u c t o r y s t a t Vjerujem da su to prepoznali naši klijenti i dionièari, kojima želim zahvaliti na iskazanom povjerenju i ustrajnosti da pojedinaène interese pretvorimo u zajednièki. Uz sve spomenuto, proteklu godinu obilježila je i promjena u Upravi Banke. Stoga ovom prigodom zahvaljujem Nadzornom odboru na ukazanom povjerenju, kao i na podršci u provoðenju poslovne politike Banke. Predsjednik Uprave Chairman of the Management Board Fran Renko u v o d n a r i j e è c h a i r m a n s o d n a r i j e è p r e d s j e d n i c e c h a i r m a n s i n t r o d u c t o r y u v o d n a r i j e è p r e d c h a i r m a n s i n p r e d s j e d n i c e i n t r o d u c t o r y s t a t e m e n t GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 7 o d n a r i j e è p r e c h a i r m a n s i I believe that our clients and shareholders recognised those characteristics, therefore I would like to seize this opportunity to thank them for their trust and perseverance in turning their individual interests into our common goal. Apart from all the above mentioned, last year was also marked by the change in the Management Board, so I would like to take this opportunity to thank the Supervisory Board for the trust, as well as the support shown in implementing the business policy of the Bank.

10 i n s t i t u c i n s t i t u c i o n i n a s i n s t i t u INSTITUCIONALNI OKVIR INSTITUTIONAL FRAMEWORK l n i o k v i r t i o n a l f r a m ei nw so tr i kt u c i n s i n s t i t u c i o n a l n i o k i n s t i t u t i o n a l i t u c i o n a l n i o k v i r i n s t i t u t i o n a l f ir na sm t e c i o n a l n i o s t i t u t i o n a l s t i t u c i o n a l n i o k v i r i n s t i t u t i o n a l f r i n s t i t u c i o n a l i n s t i t u t t i t u c i o n a l i n s t i t u t 8 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT

11 i o n a l n i o k v i r t i t u t i o n a l f r a m e w o l n i o k v i r t i o n a l f r a m Blago smanjenje udjela bankovnog sektora u ukupnom financijskom sustavu nastavljeno je i tijekom godine. Iako nešto sporiji, ali i dalje solidan, rast imovine bankarskog sektora popraæen je zamjetnim rastom imovine nebankovnih financijskih posrednika, osobito fondova i leasing poduzeæa. i o n a l n i o k v i r t i t u t i o n a l f r a m e w o r Ukupna imovina financijskih posrednika krajem godine iznosila je oko 450 milijardi kuna (154% BDP), od èega se nešto više od 70% imovine odnosilo na banke. Najbrži rast i dalje ostvaruje imovina investicijskih fondova, koja je u godini poveæana više od 80%, dijelom zbog veæeg zanimanja svih sektora gospodarstva koji su u fondove usmjeravali svoje raspoložive financijske viškove, a dijelom i zbog visokih prinosa ovih ulaganja. k v i r f r a m e w o r k Zbog mjera središnje banke usmjerenih usporavanju kreditne ekspanzije na 12% godišnje, imovina banaka poveæana je u godini za nešto više od 13%, uzrokujuæi prvi put u sedam godina stagnaciju omjera imovine i BDP-a. i wt uo cr ik o n a l n i o k v i r i n s t i t u t i o n a l f r a m Mjere su poluèile uspjeh s obzirom na usporavanje godišnje stope rasta kredita sa 23% u na 12,5% u godini, meðutim to se usporavanje najviše odrazilo na kredite gospodarstvu. To je i logièno s obzirom da sektor gospodarstva ima više moguænosti pri financiranju svog poslovanja, što podrazumijeva tržišta kapitala (izdavanjem vlasnièkih ili dužnièkih vrijednosnica) ili izvore financiranja u inozemstvu. k v i r l f r a m e w o r Prema posljednjim podacima vidimo da je stopa rasta kredita gospodarstvu pala sa 24% na 7,2%, dok je stopa rasta kredita stanovništvu padala znatno sporije - sa 22% na 17%, i to je uglavnom posljedica niže stope rasta stambenih kredita. Osim sporijeg rasta aktive, rezultati poslovanja bankarskog sektora pokazuju i pad profitabilnosti. Meðutim, smanjenje profitabilnosti nije rezultat smanjenja dobiti, naprotiv, dobit je u godini rasla brže od aktive (20,7%). a mi ne sw to i r t ku c i o n a l n i o k i n s t i t u t i o n a l Pad profitabilnosti prvenstveno je rezultat promjena u strukturi pasive i aktive banaka, i povezan je s diferenciranim kretanjem kamatnih stopa. Zbog visoke stope graniène obvezne prièuve i poveæanih kamatnih stopa u svijetu, banke smanjuju svoj inozemni dug, supstituirajuæi ga dokapitalizacijom i domaæim izvorima sredstava, kako bi održale rast kreditnog potencijala. Prema podacima središnje banke udio kapitala u ukupnim izvorima poveæan je sa 11,4% u na 14,1% u n i o k v i r i o n a l f r a m e w o r k godini, što je ujedno i osnovni razlog pada profitabilnosti kapitala sa 12,43% na 11,06% u godini. A slight reduction in the share of banking sector in the entire financial system continued throughout Even though somewhat slower, still a solid growth of the assets of the banking sector was followed by a remarkable growth of the assets of non-banking financial mediators, especially those of different funds and leasing companies. At the end of 2007, the total assets of financial mediators amounted to around 450 billion kunas (154% GDP), out of which over 70% of the assets relates to banks. The investment funds' assets still achieves the fastest growth, and in 2007 it grew by over 80%, partly due to the greater interest of all sectors of the economy, which directed their available financial surpluses into the funds, and partly due to high yields of those investments. Due to the measures by the Central Bank, aimed to slow down the credit expansion to 12% annually, the bank assets in 2007 increased by over 13%, thus causing the stagnation of the ratio between the assets and GDP for the first time in seven years. The measures obviously proved successful, considering the slowdown of the annual rate of credit growth from 23% in 2006 to 12.5%. However, the slowdown mostly affected the corporate lending. It is also logical, having in mind that the corporate sector has more possibilities for financing its business operations. Those possibilities also include equity markets (by issuing equity securities or debenture bonds) or financing resources abroad. According to the recent data, while the rate of corporate credit growth fell from 24% to 7.2%, the rate of retail credit growth fell significantly slower, from 22% to 17%, mostly as a result of a lower rate of growth of housing loans. Apart from a slower growth of assets, the results of business operations of the banking sector show the fall in profitability as well. However, the reduction in profitability is not a result of drop in profits, on the contrary, profit in 2007 grew faster than assets (20.7%). The fall of profitability is primarily the result of the changes in the structure of the banks' liabilities and assets, and therefore connected with the differentiated trends of the interest rates. Due to the high rate of the marginal statutory reserve and increased interest rates in the whole world, banks have been reducing their foreign debt, substituting it for refinancing and domestic resources, in order to maintain the growth of credit potential. According to the data by the Central bank, the capital n i o k v i r i o n a l f r a m share in the total resources increased from 11.4% in 2006 to 14.1%, which is also the fundamental reason for the fall of capital profitability from 12.43% to 11.06% in GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 9

12 m i s i j a m i s m i s i j a i v m i s s i o i v i z i j a i v i z i j a i s s i o n a n d v i s i o n 10 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT

13 i v i z i j a s i o n a n d v i s i o n i z i j a n a n d v i s i MISIJA MISSION Trajno poveæavanje A permanent vrijednosti increase dionièkog kapitala, in shareholders' equity te uspostavljanje and the establishment posebnih odnosa of special relationships s klijentima with customers, s kojima postoji with the obostran cilj goal maksimiranja of maximizing dobiti. profits. m i s i j a i VIZIJA VISION m i s s i o n a n d Moderna, A modern, klijentima orijentirana, client-oriented, profitabilna profitable banka. bank. GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 11

14 listopada osnovana je Centar banka kao banka kæi Privredne banke Zagreb, s osnivaèkim kapitalom od 4,3 milijuna DEM, od èega je 1,5 milijuna DEM i uplaæeno potpuno uplaæen osnivaèki kapital iznosi 4,3 milijuna DEM provedena dokapitalizacija vrijedna 11 milijuna DEM, a kapital poveæan na 15,3 milijuna DEM (oko 7,8 milijuna EUR) Banka dobila ovlaštenje za obavljenje svih poslova sa stranim sredstvima plaæanja, ukljuèujuæi platni promet i kreditne poslove s inozemstvom prosinca Heruc grupa kupila je na burzi 93,59% redovnih dionica Centar banke za iznos od 15,7 milijuna DEM (oko 8 milijuna EUR) provedena nova dokapitalizacija vrijedna 29,5 milijuna kuna (oko 4 milijuna EUR) Banka se ukljuèila u HSVP - hrvatski sustav velikih plaæanja dobivena licenca za izdavanje CIRRUS /MAESTRO debitne kartice otvorena podružnica u Rijeci instaliran prvi bankomat i prvi POS ureðaj za bezgotovinsko plaæanje roba i usluga dobivena licenca za obavljanje domaæeg platnog prometa otvorene poslovnice u Sv. Ivanu Žabnom, Velikoj Gorici i Varaždinu poèetak rada elektronskog i internet bankarstva izdana poslovna MasterCard i poslovna Cirrus Maestro kartica uspješno provedena dokapitalizacija Banke vrijedna 53 milijuna kuna Banka osnovala Društvo za upravljanje investicijskim fondovima CEBA INVEST poèetak rada otvorenog investicijskog fonda CEBA Balanced (sada C- Premium) 12 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT Centar Banka was founded on 2nd October 1992 as a subsidiary bank of Privredna banka Zagreb with the capital stock of DEM 4.3 million, out of which DEM 1.5 million was paid into account Capital stock in the amount of DEM 4.3 million fully paid Completed capitalization (refinancing) worth DEM 11 million, and the capital was increased to DEM 15.3 million (ca. EUR 7.8 million) The Bank obtained a wide authority to carry out all the operations in foreign currency, including international payments and international borrowing/ lending On 9th December the Heruc Group bought 93.59% of the regular shares of Centar banka for DEM 15.7 million (ca. EUR 8 million) A new refinancing worth HRK 29.5 million (ca. EUR 4 million) The Bank was included in the Croatian System of Wide Payments The license for issuing of CIRRUS/MAESTRO debit card obtained Opened a subsidiary in Rijeka Installed the first cash-machine and the first POS device Obtained a license for domestic payments Opened subsidiaries in Sv. Ivan Žabno, Velika Gorica and Varaždin Beginning of e-banking and internet-banking Issued business cards MasterCard and Cirrus Maestro Successful refinancing in the amount of HRK 53 million The Bank established CEBA INVEST, Company for managing the investment funds Beginning of the open investment fund CEBA balanced (now C-Premium) a p o v i j e s t s h o r t h i s t o r y s h o r t h i s t o r y

15 KRATKA POVIJEST BANKE SHORT HISTORY OF THE BANK GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 13

16 k r TRŽIŠNA POZICIJA MARKET POSITION p o v i j e s t h o r t h i s t o r y k r a t k a s h o k r k r a t k a p o v i s h o r t k r a t k a p o v i j e s t s h o r t h i s t o r y k a p o v i j e s h o r t h i k r a t k a p o v i j e s t s h o r t h i s t k r a t k a s h k r a t k a p o s h o r t 14 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT

17 a t k a p o v i j e s t s h o r t h i s t o r y p o v i j e s t r t h i s t o r y a t k a p o v i j e s t s h o r t h i s t o r y j e s t h i s t o r y Udio Centar banke u ukupnom bankarstvu: k r a t k a p o v i j e s t s h o r t h i s t o r s t s t o r y Aktiva Kapital Depoziti Krediti ,27% 0,59% 0,22% 0,33% ,29% 0,58% 0,27% 0,32% ,32% 0,50% 0,29% 0,32% ,34% 0,61% 0,30% 0,34% ,36% 0,44% 0,32% 0,38% o r y k r a t k a p o v i j s h o r t h p o v i j e s t o r t h i s t o r y v i j e s t The share of Centar banka in the total banking business: Assets Equity Deposits Loans % 0.59% 0.22% 0.33% % 0.58% 0.27% 0.32% % 0.50% 0.29% 0.32% % 0.61% 0.30% 0.34% % 0.44% 0.32% 0.38% h i s t o r y GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 15

18 p r o i z v o d p r o p r o i z v o d i i p r o d u c u s l u g e KREDITNO DEPOZITNI POSLOVI krediti po tekuæim i žiro raèunima nenamjenski gotovinski krediti namjenski krediti turistièki krediti hipotekarni krediti investicijski krediti za ciljnu skupinu klijenata dugoroène kreditne linije preko HBOR-a za poticanje razvoja malih i srednjih poduzetnika otkup potraživanja diskontiranje mjenica kunska i devizna štednja rentna štednja štednja PLUS studentska štednja d i i u s l u nerezidentno poslovanje garantno i dokumentarno poslovanje potrošaèki krediti KARTIÈNA PONUDA debitna meðunarodna Cirrus/Maestro bankovna kartica tekuæeg raèuna o d u c t s a n d s e r v i c Banka kao èlanica Europay International izdaje vlastitu Eurocard/Mastercard kreditnu karticu Business Mastercard kreditna kartica, Debitna Maestro kartica za raèune poslovnih subjekata u suradnji s Diners Clubom izdaje se Diners Cobranding kreditna kartica Cirrus/Maestro kartica s ugraðenim chipom Pored obavljanja deviznog platnog prometa preko prvoklasnih korespodentnih banaka, Banka obavlja cjelokupan platni promet u novom sustavu platnog prometa u Hrvatskoj. LENDING AND DEPOSIT OPERATIONS Credits on current and gyro accounts Clear cash credits Specific-purpose loans Credits for tourism purposes Mortgage loans Investment credits for a targeted group of clients Long-term loans granted through HBOR (Croatian Bank for Reconstruction and Development) for the incentive of SME development schemes Purchase of receivables Discounting of bills Kuna and foreign currency savings Rent savings PLUS savings Student savings Non-resident operations Guarantee and documentary operations Consumer credits CARD BUSINESS OFFER Cirrus/Maestro international debit current account card The Bank as a member of Europay International issues its own EuroCard/MasterCard credit card Business MasterCard credit card, Maestro debit card for corporate accounts In co-operation with Diners Club, the Diners Co-branding credit card is issued Cirrus/Maestro chip card is issued Beside foreign exchange payments via first-class correspondent banks, the Bank carries out all payments within the new payments system in Croatia. 16 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT

19 i i u s l u g e d u c t s a n d s e r v i c e u s l u g e t s a n d s e r PROIZVODI I USLUGE PRODUCTS AND SERVICES g e e s p r o i z v o d i p r o d u c t s a n d GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 17

20 p r o i z v o d p r o p r o i z v o d i i p r o d u c PROIZVODI I USLUGE PRODUCTS AND SERVICES u s l u g e continued nastavak d i i u s l u o d u c t s a n d s e r v i c 18 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT

21 i i u s l u g e d u c t s a n d s e r v i c e u s l u g e t s a n d s e r e s g e INVESTICIJSKO BANKARSTVO skrb nad vrijednosnim papirima usluga depozitara kod pohrane dionica u javnim ponudama za preuzimanje trgovaèkih društava margin account krediti brokerski poslovi kupnja i prodaja vrijednosnih papira po nalogu nalogodavca (u svoje ime i za raèun nalogodavca) trgovina u spekulacijske svrhe - kupnja i prodaja vrijednosnih papira u svoje ime i za svoj raèun poslovi posebne burzovne trgovine - istovremeno isticanje stalne ponude na kupnju i na prodaju vrijednosnih papira, u svoje ime i za svoj raèun, radi održavanja stalne ponude i potražnje za odreðenim vrijednosnim papirom poslovi agenta izdanja - organiziranje, priprema, i provoðenje upisa i uplate vrijednosnih papira, i obavljanje drugih poslova za izdavatelja u vezi s time pokroviteljstvo izdanja - organiziranje, priprema, i provoðenje izdavanja vrijednosnih papira za izdavatelja, te s tim u vezi upis i uplata svih vrijednosnih papira, ili samo onih koji ostanu neupisani, radi njihove daljnje prodaje potencijalnim ulagateljima kako bi se osigurao uspjeh upisa i uplate p r o i z v o d i investicijsko savjetovanje - savjetovanje pri ulaganju u vrijednosne papire upravljanje portfeljima klijenata p r o d u c t s a n d Banka pruža i savjetodavne usluge, informacije o bonitetu klijenata, usluge telefonskog servisa, kao i ostale usluge iz djelokruga financijskog poslovanja. INVESTMENT BANKING Securities custody Depository service for depositing shares in public offerings for the take-over of companies Margin account credits Brokerage Purchase and sale of securities at the principal's order (on its behalf and for the principal's account) Trade for speculation purposes - purchase and sale of securities on its behalf and for its own account Special stock exchange operations - concurrent permanent purchase and sale offers for securities, on its behalf and for its own account, with a view to maintaining a constant offer and demand for a certain security Issue brokerage - organization, preparation and implementation of subscription and payment of securities, as well as other services for the issuer Issues sponsorship - organization, preparation and implementation of an issue of securities for the issuer and in this regard the subscription and payment of all securities or only of those that remain unsubscribed for the purpose of their further sale to potential investors in order to ensure successful subscription and payment Investment consulting - consulting in relation to investment in securities Managing the clients' portfolios The Bank also offers consultation services, information on clients' creditworthiness, telephone service and other services within its scope of business. GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 19

22 i z j a v a s t a i z j a v a o p s t a t e m r i m j e n i K o d e k s a Centar banka d.d., kao društvo èijim se dionicama trguje na ureðenom tržištu vrijednosnih papira, primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja Zagrebaèke burze. Popunjeni godišnji upitnik, koji je sastavni dio Kodeksa, dostupan je na www. stranicama Banke i Burze. Centar banka d.d., as a company whose shares are marketed and traded on the regulated equity market, applies the Code of corporate governance of the Zagreb Stock Exchange. A completed annual questionnaire, which forms an integral part of the Code, is available on webpages of the Bank and the Stock Exchange. o p r i m j e a t e m e n t o n t h e a 20 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT

23 o p r i m j e n i K o d e k s t e m e n t o n t h e a p r i m j e n i K o e n t o n t h e IZJAVA O PRIMJENI KODEKSA STATEMENT ON THE APPLICATION OF THE CODE n i K o d e k s a p p l i c a t i o n o f t h e i z j a v a o s t a t e m e n t o n GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 21

24 (u 000 kn i %) (in HRK '000 and %) Iz bilance Indeks Indeks From the Balance Sheet / /2006. Aktiva Assets Temeljni kapital Equity Depoziti komitenata Deposits from customers Krediti komitentima Customer loans Iz raèuna dobiti i gubitka From the Profit and Loss Account Ukupan prihod Total income Operativni troškovi Operating expenses Dobit prije poreza Profit before tax Dobit nakon poreza Profit after tax Pokazatelji Indicators % % % Prinos od prosjeènog kapitala Capital profitability 8,55 7,41 9,06 Prinos od prosjeène aktive Asset profitability 1,65 1,65 1,71 Adekvatnost kapitala Capital adequacy 16,27 17,56 15,93 22 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT p o r e d b a c o m p a r i s o n c o m p a r i s o n

25 USPOREDBA FINANCIJSKIH POKAZATELJA COMPARISON OF FINANCIAL INDICATORS GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 23

26 REZULTATI POSLOVANJA RESULTS OF OPERATIONS u l t a t i r e s u l t s r e z u l t r r e z u l t a t i r e s u r e z u l t a t i r e s u l t s z u l t a t i r e s u l t s r e z u l t a t i r e s u l t s 24 r e z u r e z u l t a t r e s GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT

27 r e z u l t a t i r e s u l t s a t i e s u l t s r e z u l t a t i r e s u l t s STRUKTURA UKUPNOG PRIHODA (u 000 kn) Total Income Structure (in HRK '000) Neto prihod od kamata Net interest income Neto prihod od naknada Net fee income l t s Ostali prihodi Other income Neto prihod od kamata Net interest income r e z u l t a t i r e s u l t s Neto prihod od naknada Net fee income Ostali prihodi Other income l t a t i r e s u l t s i u l t s USPOREDBA OPERATIVNIH TROŠKOVA I UKUPNOG PRIHODA (u 000 kn) Comparison of Expenses and Total Income (in HRK '000) Operativni troškovi Operating expenses Ukupan prihod Total income r e z u l t a t i r e s u Operativni troškovi Operating expenses Ukupan prihod Total income GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 25

28 p r o i z v o d p r o p r o i z v o d i i p r o d u c nastavak continued u s l u g e DEPOZITI KOMITENATA (u 000 kn) Customer Deposits (in HRK '000) Poduzeæa Enterprises Graðani Citizens UKUPNO TOTAL Poduzeæa Enterprises d i i u s l u DEPOZITI KOMITENATA PO ROÈNOSTI (u 000 kn) Customers Deposits to Maturity (in HRK '000) o d u c t s a n d s e r v i c Graðani Citizens Po viðenju Demand deposits Oroèeni Time deposits UKUPNO TOTAL Po viðenju Demand deposits Oroèeni Time deposits 26 GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT

29 i i u s l u g e d u c t s a n d s e r v i c e u s l u g e t s a n d s e r REZULTATI POSLOVANJA RESULTS OF OPERATIONS KREDITI KOMITENTIMA (u 000 kn) Customer Loans (in HRK '000) e s g e Enterprises Poduzeæa Graðani Citizens UKUPNO TOTAL Poduzeæa Enterprises p r o i z v o d i Graðani Citizens p r o d u c t s a n d GODIŠNJE IZVJEŠÆE ANNUAL REPORT 27

30 P Z Æ

31 A N N U A L R E P O IZVJEŠTAJ REVIZORA I KONSOLIDIRANI FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI ZA GODINU KOJA JE ZAVRŠILA 31. PROSINCA GODINE Š Æ E P O R T AUDITOR`S REPORT AND CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2007 A N N U A L A N N U A L R E P O R T V J E Š Æ E A L R E P O R T O R T G O D I Š N J E I Z V J A N N U A L R V J E Š Æ E G O R E P O R T G O D I Š N J E I Z V J E Š E A N N U A L R E P G O D I Š N J E N J E I Z V J E Š Æ E A N N U A A N N U A L R E P O R T J E Š Æ E R E P O R T A2007 G O D I Š N A G O D I Š N N N A N N

32 A J O N T E N T S C S A D R Ž A J S A D R Ž A J C O N C O N T E N T S D R Ž A J C O N T E N S A D R Ž A J R Ž A J C O N T E N T S C O N T E N T S S A D R Ž A J C O N T E N T S

33 S A D R Ž A J C O N S A D R Ž A J C O N T E N T S C O O N T E N T S S A D R Ž A J S A D R Ž A J C O N T E N T S C O N T E N T S odgovornost za financijske izvještaje izvještaj neovisnog revizora konsolidirani raèun dobiti i gubitka T S S A D R Ž A J S A D R Ž A C za godinu završenu 31. prosinca S A D R Ž A J C O N T E N T S S A D R Ž A C C O N T E N T S S A D R Ž A J C O N T E Ž A J C O N T E N T S konsolidirana bilanca za godinu završenu 31. prosinca konsolidirani izvještaj o stanju i promjenama na kapitalu za godinu završenu 31. prosinca konsolidirani izvještaj o novèanom toku za godinu završenu 31. prosinca bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje 7-30 responsibility for the financial statements 1 independent auditor's report 2 consolidated income statement for the year ended 31 December consolidated balance sheet for the year ended 31 December consolidated statement of changes in equity for the year ended 31 December consolidated cash flow statement for the year ended 31 December notes to the consolidated financial statements 7-30 O

34 ODGOVORNOST ZA FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE Sukladno Zakonu o raèunovodstvu Republike Hrvatske ( Narodne novine 146/05), Uprava Grupe je dužna pobrinuti se da za svaku financijsku godinu budu sastavljeni financijski izvještaji u skladu s Meðunarodnim standardima financijskog izvješæivanja (MSFI) koje je objavio Odbor za meðunarodne raèunovodstvene standarde, koji pružaju istinit i fer pregled stanja u Grupi, kao i njene rezultate poslovanja za navedeno razdoblje. Nakon provedbe odgovarajuæih analiza, Uprava opravdano oèekuje da æe Grupa u dogledno vrijeme raspolagati odgovarajuæim resursima, te stoga i dalje usvaja naèelo vremenske neogranièenosti poslovanja pri sastavljanju financijskih izvještaja. Odgovornosti Uprave pri izradi financijskih izvještaja obuhvaæaju sljedeæe: odabir i dosljednu primjenu odgovarajuæih raèunovodstvenih politika davanje opravdanih i razboritih prosudbi i procjena postupanje u skladu s važeæim raèunovodstvenim standardima, uz objavu i obrazloženje svih materijalno znaèajnih odstupanja u financijskim izvještajima i sastavljanje financijskih izvještaja pod pretpostavkom vremenske neogranièenosti poslovanja, osim ako pretpostavka da æe Grupa nastaviti poslovanje nije primjerena. Uprava je odgovorna za voðenje odgovarajuæih raèunovodstvenih evidencija, koje u svakom trenutku s opravdanom toènošæu prikazuju financijski položaj Grupe. Takoðer, Uprava je dužna pobrinuti se da financijski izvještaji budu u skladu sa Zakonom o raèunovodstvu ( Narodne novine 146/05). Pored toga, Uprava je odgovorna za èuvanje imovine Grupe, te za poduzimanje opravdanih koraka za sprjeèavanje i otkrivanje prijevare i drugih nepravilnosti. Za i u ime Uprave Fran Renko Predsjednik Uprave Centar banka d.d., Zagreb Jurišiæeva Zagreb Republika Hrvatska 7. ožujka konsolidirani financijski izvještaji 2007.

35 RESPONSIBILITY FOR THE FINANCIAL STATEMENTS Pursuant to the Croatian Accounting Law (Official Gazette 146/05), the Group Management Board is responsible for ensuring that financial statements are prepared for each financial year in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as published by the International Accounting Standards Board, which give a true and fair view of the financial position and results of the Group for that period. After making enquiries, the Management Board has a reasonable expectation that the Group has adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future. For this reason, the Management Board continues to adopt the going concern basis in preparing the financial statements. In preparing financial statements, the responsibilities of the Management Board include following: suitable accounting policies are selected and then applied consistently; judgments and estimates are reasonable and prudent; applicable accounting standards are followed, subject to any material departures disclosed and explained in the financial statements; and the financial statements are prepared on the going concern basis unless it is inappropriate to presume that the Group will continue in business. The Management Board is responsible for keeping proper accounting records, which disclose with reasonable accuracy at any time the financial position of the Group. Also, the Management Board must also ensure that the financial statements comply with the Croatian Accounting Law (Official Gazette 146/05). The Management Board is also responsible for safeguarding the assets of the Group and hence for taking reasonable steps for the prevention and detection of fraud and other irregularities. By the Management Board and on its behalf Fran Renko President of the Board Centar banka d.d., Zagreb Jurišiæeva Zagreb Croatia 7 March 2008 consolidated financial statements

36 IZVJEŠTAJ NEOVISNOG REVIZORA Vlasnicima Grupe Centar banke d.d., Zagreb Predmet revizije Obavili smo reviziju priloženih konsolidiranih financijskih izvještaja Centar banke d.d., Zagreb ( Grupa ) za godinu koja je završila 31. prosinca 2007, a koji se sastoje od konsolidirane bilance, konsolidiranog raèuna dobiti i gubitka, konsolidiranog izvještaja o promjenama kapitala i konsolidiranog izvještaja o novèanom toku Grupe za godinu koja je završila na navedeni datum, te sažetka znaèajnih raèunovodstvenih politika i drugih pripadajuæih bilješki. Konsolidirane financijske izvještaje na dan 31. prosinca revidirao je drugi revizor, koji je u svom izvješæu od 28. veljaèe izrazio pozitivno mišljenje o tim konsolidiranim financijskim izvještajima. Odgovornost Uprave Uprava Grupe je odgovorna za sastavljanje i fer prikazivanje priloženih financijskih izvještaja u skladu s Meðunarodnim standardima financijskog izvještavanja. Ta odgovornost ukljuèuje: oblikovanje, uvoðenje i upravljanje internim kontrolama koje su važne za sastavljanje i fer iskazivanje financijskih izvještaja bez materijalno znaèajnih pogrešaka koje su posljedica greške ili prijevare, izbor i primjenu odgovarajuæih raèunovodstvenih politika i razumnih raèunovodstvenih procjena u danim okolnostima. Odgovornost Revizora Naša odgovornost je izraziti neovisno mišljenje o financijskim izvještajima na temelju naše revizije. Reviziju smo obavili sukladno Meðunarodnim revizijskim standardima. Navedeni standardi zahtijevaju da reviziju planiramo i obavimo tako da prikupimo sve informacije i sva obrazloženja koja smatramo nužnim da bismo prikupili dovoljno dokaza koji nam u razumnoj mjeri pružaju jamstvo da financijski izvještaji ne sadrže materijalno znaèajne pogreške. Revizija ukljuèuje postupke za prikupljanje revizijskih dokaza o iznosima i objašnjenjima u financijskim izvještajima. Odabrani postupci ovise o prosudbi revizora, ukljuèujuæi i procjenu materijalno znaèajnih pogrešaka u financijskim izvještajima, bilo da su nastale greškom ili uslijed prijevare. Pri tom procijenjivanju rizika, revizor razmatra interne kontrole važne za sastavljanje i fer prikaze financijskih izvještaja Društva, kako bi oblikovao revizijske postupke koji su prikladni u danim okolnostima, ali ne i za izražavanje mišljenja o uspješnosti internih kontrola Društva. Revizija takoðer ukljuèuje i procjenu primijenjenih raèunovodstvenih politika, te ocjenu znaèajnih procjena Uprave, kao i ocjenu ukupnog prikaza financijskih izvještaja. Vjerujemo da naša revizija daje razumnu i odgovarajuæu osnovu za naše mišljenje. Mišljenje Po našem mišljenju, konsolidirani financijski izvještaji prikazuju realno i objektivno financijski položaj Grupe na dan 31. prosinca godine, kao i rezultate njenog poslovanja i promjene na kapitalu i u novèanom toku za godinu koja je tada završila, i sastavljeni su u skladu s Meðunarodnim standardima financijskog izvještavanja odobrenim za primjenu u Republici Hrvatskoj. Zagreb, 7. ožujka BDO Revizija Zagreb d.o.o., Zagreb, Trg J.F. Kennedya 6b Ovlašteni revizor Alisa Širiniæ Direktor Jeni Krstièeviæ 2 konsolidirani financijski izvještaji 2007.

37 INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT To the owners of the Group of Centar banka d.d., Zagreb Subject of the audit We have audited the accompanying consolidated financial statements of CENTAR BANKA d.d., Zagreb ( Group ) for the year ended 31 December 2007, which comprise the consolidated balance sheet, consolidated income statement, consolidated statement of changes in equity and consolidated cash flow statement of the Group for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes. Consolidated financial statements as of 31 December 2006 were audited by another auditor, who gave unqualified opinion in its report dated 28 February 2007 on those consolidated financial statements. Management's Responsibility for the Financial Statements Management is responsible for the preparation and fair presentation of these consolidated financial statements in accordance with International Financial Reporting Standards. This responsibility includes: designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation and fair presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate accounting policies; and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances. Auditor's Responsibility Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement. An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor's judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the entity's preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity's internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion. Opinion In our opinion, the consolidated financial statements give a true and fair view of the financial position of the Group as of 31 December 2007, and of its financial performance and its cash flows for the year then ended in accordance with International Financial Reporting Standards approved for usage in the Republic of Croatia. Zagreb, 7 March 2008 BDO Revizija Zagreb d.o.o., Zagreb, Trg J.F. Kennedy 6b Certified auditor Alisa Širiniæ Director Jeni Krstièeviæ consolidated financial statements

38 KONSOLIDIRANI RAÈUN DOBITI I GUBITKA za godinu završenu 31. prosinca (Svi iznosi su u tisuæama kuna, osim ako nije drukèije navedeno) Bilješka ) ) Prihodi od kamata ) ) Rashodi od kamata 4 (34.116) (27.046) NETO PRIHODI OD KAMATA ) ) Prihodi od naknada i provizija ) ) Rashodi od naknada i provizija 6 (6.508) (6.192) NETO PRIHODI OD NAKNADA I PROVIZIJA ) ) Neto pozitivne teèajne razlike ) 4.776) Neto prihodi iz financijskog poslovanja ) 1.362) Ostali prihodi 9 191) 1.715) UKUPNO OSTALI PRIHODI 7.883) 7.853) Ostali poslovni rashodi 10 (45.633) (38.289) Troškovi ispravka vrijednosti i rezerviranja 13 (13.191) (7.275) UKUPNO OSTALI RASHODI (58.824) (45.564) DOBIT PRIJE OPOREZIVANJA ) ) POREZ NA DOBIT 14 (3.894) (3.147) DOBIT ZA GODINU ) ) ZARADA PO DIONICI (u kunama) 30 48,08) 41,03) Bilješke na stranicama od 7 do 30 sastavni su dio ovog izvješæa. 3 konsolidirani financijski izvještaji 2007.

39 CONSOLIDATED INCOME STATEMENT for the year ended 31 December 2007 (All amounts in thousands of Kuna, unless otherwise noted) Note 2007) 2006) Interest income 3 83,271) 66,825) Interest expense 4 (34,116) (27,046) NET INTEREST INCOME 49,155) 39,779) Income from fees and commissions 5 25,854) 18,729) Expenses from fees and provisions 6 (6,508) (6,192) NET INCOME FROM FEES AND PROVISIONS 19,346) 12,537) Net foreign exchange gains 7 5,018) 4,776) Net income from financial activities 8 2,674) 1,362) Other income 9 191) 1,715) TOTAL OTHER INCOME 7,883) 7,853) Other operating expenses 10 (45,633) (38,289) Impairments and provisions 13 (13,191) (7,275) TOTAL OTHER EXPENSES (58,824) (45,564) INCOME BEFORE TAX 17,560) 14,605) INCOME TAX 14 (3,894) (3,147) PROFIT FOR THE YEAR 13,666) 11,458) EARNINGS PER SHARE ) 41.03) The notes set out on pages 7 to 30 form integral part of these financial statements. consolidated financial statements

40 KONSOLIDIRANA BILANCA za godinu završenu 31. prosinca (Svi iznosi su u tisuæama kuna, osim ako nije drukèije navedeno) Bilješka ) ) Aktiva Novèana sredstva ) ) Potraživanja od Hrvatske narodne banke ) ) Plasmani bankama ) ) Financijska imovina iskazana po fer vrijednosti ) ) Financijska imovina raspoloživa za prodaju ) 940) Financijska imovina koja se drži do dospijeæa ) ) Dani krediti ) ) Ulaganja u podružnice 22 20) 20) Nekretnine, postrojenja i oprema ) 5.990) Nematerijalna imovina ) 1.492) Ostala imovina ) ) UKUPNO AKTIVA ) ) Pasiva Obveze prema bankama ) ) Depoziti po viðenju ) ) Oroèeni depoziti ) ) Ostale obveze ) ) UKUPNO PASIVA ) ) Kapital Dionièki kapital ) ) Vlastite dionice (1.097) (1.097) Premije na izdane dionice 3.216) 3.216) Rezerve ) ) Zadržana dobit 2.011) 5.623) Dobit tekuæeg razdoblja ) ) UKUPNO KAPITAL ) ) UKUPNO PASIVA I KAPITAL ) ) Bilješke na stranicama od 7 do 30 sastavni su dio ovog izvješæa. 4 konsolidirani financijski izvještaji 2007.

41 CONSOLIDATED BALANCE SHEET for the year ended 31 December 2007 (All amounts in thousands of Kuna, unless otherwise noted) Note 2007) 2006) Assets Cash assets 15 88,851) 74,823) Receivables from Croatian National Bank 16 92,805) 79,791) Placements with other banks 17 90,086) 44,885) Financial assets at fair value in the income statement 18 7,092) 18,951) Financial assets available for sale 19 3,952) 940) Financial assets held to maturity ,756) 148,724) Given loans ,546) 640,270) Investments in subsidiaries 22 20) 20) Property, plant and equipment 23 6,071) 5,990) Intangible assets 23 2,891) 1,492) Other assets 24 17,378) 18,918) TOTAL ASSETS 1,234,448) 1,034,804) Liabilities Liabilities to banks ,040) 195,365) Demand deposits ,573) 217,517) Time deposits ,836) 428,382) Other liabilities 28 29,317) 15,345) TOTAL LIABILITIES 1,048,766) 856,609) Capital Shareholder's equity ,700) 138,700) Own shares (1,097) (1,097) Share premium 3,216) 3,216) Reserves 29,186) 20,295) Retained earnings 2,011) 5,623) Current year profit 13,666) 11,458) TOTAL CAPITAL 185,682) 178,195) TOTAL LIABILITIES AND CAPITAL 1,234,448 1,034,804 The notes set out on pages 7 to 30 form integral part of these financial statements. consolidated financial statements