MISSION STATEMENT INTEGRATED FACILITY MANAGEMENT M&E ENGINEERING

Transcription

1

2 MISSION STATEMENT To be among Malaysia s leading maintenance and engineering specialists, ensuring asset preservation and enhancing values for our clients. INTEGRATED FACILITY MANAGEMENT M&E ENGINEERING

3 Corporate Information CONTENTS kandungan Group Structure Directors Profile Chairman s Statement Operations Review Corporate Governance Statement Audit Committee Report Internal Control Statement Additional Compliance Information Financial Statements Summary of Group Properties Analysis of Shareholdings Notice of Annual General Meeting Statement Accompanying the Notice of Annual General Meeting Proxy Form I I Maklumat Korporat Struktur Kumpulan Profil Para Pengarah Penyata Pengerusi Tinjauan Operasi Penyata Urus Tadbir Korporat Laporan Jawatankuasa Audit Penyata Kawalan Dalaman Maklumat Pematuhan Tambahan Penyata Kewangan Ringkasan Hartanah Kumpulan Analisa Pemegangan Saham Notis Mesyuarat Agung Tahunan Penyata Mengiringi Notis Mesyuarat Agung Tahunan Borang Proksi LAPORAN TAHUNAN 2OO4 ANNUAL REPORT 1

4 CORPORATE INFOATION maklumat korporat BOARD OF DIRECTORS lembaga pengarah Dato Mohd Annuar bin Zaini Independent Non-Executive Chairman / Pengerusi Bebas dan Bukan Eksekutif Krishnan Menon Group Chief Executive Officer / Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan Executive Director / Pengarah Eksekutif Nordin Abu Bakar Executive Director / Pengarah Eksekutif Dato Ir. Lee Peng Joo Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Tidak Bebas dan Bukan Eksekutif Datuk Nasir bin Safar Independent Non-Executive Director / Pengarah Bebas dan Bukan Eksekutif Lee Peng Kuan Alternate Director to / Pengarah Silih Ganti kepada Dato Ir. Lee Peng Joo AUDIT COMMITTEE jawatankuasa audit Dato Mohd Annuar bin Zaini Chairman / Pengerusi Krishnan Menon Datuk Nasir bin Safar COMPANY SECRETARIES setiausaha-setiausaha syarikat Tea Sor Hua (LS ) Chan Bee Fang (MAICSA ) REGISTERED OFFICE pejabat berdaftar Third Floor, No. 79, (Room A) Jalan SS 21/60 Damansara Utama Petaling Jaya Selangor Darul Ehsan Tel: Fax: PRINCIPAL OFFICE pejabat utama 20-3, Subang Business Centre Jalan USJ 9/5T UEP Subang Jaya Selangor Darul Ehsan Tel: Fax: SHARE REGISTRAR pendaftar saham Securities Services (Holdings) Sdn Bhd Suite 18.05, MWE Plaza No. 8, Lebuh Farquhar Penang Tel: / Fax: AUDITORS juruaudit Ernst & Young Chartered Accountants (AF 0103) PRINCIPAL BANKER bank utama Bumiputra-Commerce Bank Berhad SOLICITORS peguam cara Jeff Leong, Poon & Wong Raslan Loong STOCK EXCHANGE LISTING penyenaraian bursa saham Second Board of Bursa Malaysia Securities Berhad / Papan Kedua Bursa Malaysia Securities Berhad Stock Name / Nama Saham: AWC Stock Code / Kod Saham: AWC FACILITY SOLUTIONS BERHAD

5 GROUP STRUCTURE struktur kumpulan AWC FACILITY SOLUTIONS BERHAD ( A) INTEGRATED FACILITY MANAGEMENT DIVISION BAHAGIAN PENGURUSAN KEMUDAHAN BERINTEGRASI M&E ENGINEERING DIVISION BAHAGIAN KEJURUTERAAN M&E IOO % Ambang Wira Sdn Bhd holds the Concession from the Government to provide comprehensive facility management services to Federal Government buildings AWSB I5 % M&C (M) 85 % M&C Engineering & Trading Sdn Bhd specialises in Building Automation Systems (BAS), Heating,Ventilation and Air-Conditioning Control (HVAC), industrial cooling systems and hydronic balancing systems memegang Konsesi daripada Kerajaan bagi menyediakan khidmat pengurusan kemudahan menyeluruh kepada bangunan-bangunan Kerajaan Persekutuan 51 % pakar dalam Sistem Automasi Bangunan (BAS), Kawalan Pemanasan, Pengudaraan dan Penghawa Dingin (HVAC), sistem penyejukan perindustrian dan sistem pengimbang hidronik IOO % AW Facility Management Sdn Bhd provides comprehensive facility management services menyediakan khidmat pengurusan kemudahan menyeluruh AWFM M&C (S) 49 % M&C Engineering & Trading (S) Pte Ltd specialises in Building and Home Automation Systems (BAS/HAS), network integration and HVAC engineering pakar dalam Sistem Automasi Rumah dan Bangunan (BAS/HAS), penyatuan rangkaian dan kejuruteraan HVAC IOO % Gold Green Landscape & Nursery Sdn Bhd provides landscaping services menyediakan khidmat lanskap GGLN KPSB IOO % Kejuruteraan Putrajaya Sdn Bhd specialises in M&E Engineering Services for highway street lighting and infrastructure works, telecommunication, factories, electrical installation, fire-fighting and lift systems pakar dalam Khidmat Kejuruteraan M&E untuk kerja-kerja infrastruktur dan lampu jalan di lebuhraya, telekomunikasi, kilang-kilang, pemasangan elektrik, pengawalan kebakaran dan sistem lif PME 1OO % Plant & Maintenance Engineering Sdn Bhd specialises in maintenance and refurbishment of industrial motors and transformers spanning a wide range of industries LAPORAN TAHUNAN 2OO4 ANNUAL REPORT pakar dalam penyelenggaraan dan pemasangan semula motor dan transformer perindustrian yang merangkumi bidang industri yang luas 3

6 DIRECTORS PROFILE profil para pengarah Dato Mohd Annuar bin Zaini Chairman, Independent Non-Executive Director / Pengerusi, Pengarah Bebas dan Bukan Eksekutif Malaysian, 53 years of age / Warganegara Malaysia, 53 tahun Dato Mohd Annuar bin Zaini was appointed as the Independent Non-Executive Chairman of AWC on 16 February He holds a Bachelor of Economics from University Kebangsaan Malaysia and obtained his Master of Arts degree in Law and Diplomacy from the Fletcher School of Law and Diplomacy, Tufts University, United States of America. He began his career in Government services as an Administrative and Diplomatic Officer in He was a Senior Programme Coordinator at Institut Tadbiran Awam Negara ( INTAN ). He became the Principal Assistant Director of the Perak State Economic Planning Unit from 1991 to He was then appointed the General Manager of Yayasan Perak from 1993 to He is currently the Chairman of Intan Utilities Berhad and a Director of Berjaya Group Berhad, Berjaya Vacation Club Berhad, Projek Penyelenggaraan Lebuhraya Berhad and Linkedua (Malaysia) Berhad. He also holds directorships in other subsidiaries of Intan Utilities Berhad and Berjaya Group Berhad. Dato Mohd Annuar bin Zaini dilantik sebagai Pengerusi Bebas dan Bukan Eksekutif AWC pada 16 Februari Beliau memegang Ijazah Sarjana Muda Ekonomi dari Universiti Kebangsaan Malaysia dan Ijazah Sarjana Sastera dalam Undang-undang dan Diplomasi dari Fletcher School of Law and Diplomacy, Universiti Tufts, Amerika Syarikat. Beliau memulakan kerjaya beliau dalam bidang perkhidmatan kerajaan sebagai Pegawai Tadbir dan Diplomat pada tahun Beliau merupakan Koordinator Program Kanan di Institut Tadbiran Awam Negara ( INTAN ). Beliau menjadi Pembantu Utama Pengarah di Unit Perancangan Ekonomi Negeri Perak dari 1991 hingga Beliau kemudian dilantik menjadi Pengurus Besar Yayasan Perak dari 1993 hingga Kini, beliau merupakan Pengerusi di Intan Utilities Berhad dan Pengarah di Berjaya Group Berhad, Berjaya Vacation Club Berhad, Projek Penyelenggaraan Lebuhraya Berhad dan Linkedua (Malaysia) Berhad. Beliau juga memegang jawatan pengarah di beberapa subsidiari Intan Utilities Berhad dan Berjaya Group Berhad. Krishnan Menon Group Chief Executive Officer, Executive Director / Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan, Pengarah Eksekutif Malaysian, 55 years of age / Warganegara Malaysia, 55 tahun Mr. Krishnan Menon was appointed as the Executive Director of AWC on 7 July 2003 and subsequently as the Group Chief Executive Officer on 24 September He qualified as a Chartered Accountant in He is a Fellow of the Institute of Chartered Accountants in England & Wales and also a member of the Malaysian Institute of Accountants and the Malaysian Institute of Certified Public Accountants. Mr Krishnan Menon started his career in 1975 with Hanafiah Raslan & Mohamad/Touche Ross where he became an Audit/Insolvency Partner till April 1987 after which he left to become the Head of Corporate Finance Group of Touche Ross, Leicester from August 1987 to December Thereafter, he joined Public Bank Berhad where he served from January 1989 to December 1994, rising to the position of Executive Vice President. After a stint in the corporate sector, Mr. Krishnan Menon then became the Chief Operating Officer for Putrajaya Holdings Sdn Bhd until October He also sits on the board of SPK Sentosa Berhad, Malaysia International Shipping Corporation Berhad, AKN Messaging Technologies Berhad and Putrajaya Holdings Sdn Bhd. En. Krishnan Menon dilantik sebagai Pengarah Eksekutif AWC pada 7 Julai 2003 dan seterusnya sebagai Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan pada 24 September Beliau memperolehi kelayakan sebagai Akauntan Bertauliah pada tahun Beliau merupakan Felo di Institute of Chartered Accountants di England dan Wales, dan juga merupakan ahli di Malaysian Institute of Accountants dan Malaysian Institute of Certified Public Accountants. En. Krishnan Menon memulakan kerjaya beliau pada tahun 1975 bersama Hanafiah Raslan & Mohamad/Touche Ross di mana beliau menjadi Rakan Audit/Kemuflisan sehingga April Beliau kemudian meletakkan jawatan dan menjadi Ketua Kumpulan Kewangan Korporat Touche Ross, Leicester dari Ogos 1987 hingga Disember Beliau kemudian menyertai Public Bank Berhad di mana beliau berkhidmat dari Januari 1989 hingga Disember 1994, sehingga menyandang jawatan Naib Presiden Eksekutif. Selepas berkhidmat di sektor korporat, En. Krishnan Menon kemudian menjadi Ketua Pegawai Operasi di Putrajaya Holdings Sdn Bhd sehingga Oktober Beliau juga merupakan ahli lembaga pengarah di SPK Sentosa Berhad, Malaysia International Shipping Corporation Berhad, AKN Messaging Technologies Berhad dan Putrajaya Holdings Sdn Bhd. 4 AWC FACILITY SOLUTIONS BERHAD

7 Nordin bin Abu Bakar Executive Director / Pengarah Eksekutif Malaysian, 53 years of age / Warganegara Malaysia, 53 tahun En. Nordin bin Abu Bakar was appointed as the Executive Director of AWC on 7 July He also held the position of Chief Executive Officer of AWSB since He graduated from University of Malaya with an Honours Degree in Economics and a Post-Graduate Diploma in Business Administration. He started his career in 1974 as a Bank Officer and held various management positions in the bank, last holding the post of Branch Manager when he left the bank in He later joined Pensera Sdn Bhd ( Pensera ), a facility management company as General Manager where he was responsible for the overall facility management operations of several major buildings that was contracted to Pensera. He left Pensera in 1998 to join AWSB as CEO when he took charge of AWSB s facility management operations. He has many years of relevant industry experience and was instrumental in bringing AWSB to its current state. En. Nordin bin Abu Bakar dilantik sebagai Pengarah Eksekutif AWC pada 7 Julai Beliau juga telah memegang jawatan sebagai Ketua Pegawai Eksekutif AWSB sejak Beliau menerima Ijazah Sarjana Muda Ekonomi (Kepujian) dan Diploma Lepas-Ijazah dalam Pentadbiran Perniagaan dari Universiti Malaya. Beliau memulakan kerjaya beliau pada tahun 1974 sebagai seorang Pegawai Bank dan telah memegang pelbagai jawatan pengurusan di bank. Jawatan terakhir beliau sebelum meninggalkan kerjaya di bank pada tahun 1990 adalah sebagai Pengurus Cawangan. Beliau kemudian menyertai Pensera Sdn Bhd ( Pensera ), sebuah syarikat pengurusan kemudahan, sebagai Pengurus Besar di mana beliau bertanggungjawab ke atas keseluruhan operasi pengurusan kemudahan beberapa bangunan utama yang dikontrakkan kepada Pensera. Beliau meninggalkan Pensera pada tahun 1998 untuk menyertai AWSB sebagai Ketua Pegawai Eksekutif apabila beliau menerajui operasi pengurusan kemudahan AWSB. Beliau mempunyai banyak pengalaman industri yang berkaitan dan telah memainkan peranan penting dalam membangunkan AWSB kepada keadaannya sekarang. Dato Ir. Lee Peng Joo Non-Independent Non-Executive Director / Pengarah Tidak Bebas dan Bukan Eksekutif Malaysian, 49 years of age / Warganegara Malaysia, 49 tahun Dato Ir. Lee Peng Joo was appointed as the Non-Independent Non-Executive Director of AWC on 7 July He has been the Group Managing Director/Chief Executive Officer of PJI Holdings Berhad since 29 August He obtained his Bachelor of Science in Electrical Engineering and Electronics from University of Dundee, Scotland, UK in He is a Fellow Member of the Institute of Engineers, Malaysia; a member of the Malaysian Institute of Corporate Governance ( MICG ) and a member of the Lembaga Yayasan Tuanku Syed Putra Perlis. He is also a Professional Engineer registered with the Board of Engineers, Malaysia and a Chartered Engineer registered with the Council of Engineers, UK.With more than 23 years of experience in project implementation and management, he has successfully established PJ Indah Sdn Bhd ( PJISB ) as one of the leading electrical and mechanical engineering services company in Malaysia. He is also currently the Managing Director of PJISB. He has introduced new techniques in project management control and implementation and has successfully completed many projects for PJISB in a relatively short period.to date, he has successfully implemented more than 800 million worth of contracts. He has wide experience in high-rise buildings, military camp, underground bunker, tunnel, university, airport, hospital, oil and gas, LRT and stadium projects. U LAPORAN TAHUNAN 2OO4 ANNUAL REPORT Dato Ir. Lee Peng Joo dilantik sebagai Pengarah Tidak Bebas dan Bukan Eksekutif AWC pada 7 Julai Beliau telah menjadi Pengarah Urusan/Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan PJI Holdings Berhad sejak 29 Ogos Beliau menerima Ijazah Sarjana Muda Sains dalam Kejuruteraan Elektrik dan Elektronik dari Universiti Dundee, Scotland, UK pada tahun Beliau merupakan Ahli Felo Institut Kejuruteraan, Malaysia; ahli Institut Urus Tadbir Korporat Malaysia ( MICG ) dan ahli Lembaga Yayasan Tuanku Syed Putra Perlis. Beliau juga merupakan seorang Jurutera Profesional yang berdaftar dengan Lembaga Jurutera, Malaysia dan seorang Jurutera Bertauliah yang berdaftar dengan Majlis Jurutera, UK. Dengan pengalaman lebih 23 tahun dalam perlaksanaan dan pengurusan projek, beliau telah berjaya membangunkan PJ Indah Sdn Bhd ( PJISB ) sebagai salah sebuah syarikat peneraju dalam perkhidmatan kejuruteraan elektrik dan mekanikal di Malaysia. Beliau juga merupakan Pengarah Urusan PJISB. Beliau telah memperkenalkan teknik-teknik baru dalam pengawalan pengurusan dan perlaksanaan projek, dan telah berjaya menyempurnakan banyak projek untuk PJISB dalam masa yang singkat. Sehingga kini, beliau telah berjaya melaksanakan kontrak-kontrak yang bernilai lebih daripada 800 juta. Beliau mempunyai pengalaman yang luas dalam projek bangunan pencakar langit, kem tentera, kubu bawah tanah, terowong, universiti, lapangan terbang, hospital, minyak dan gas, LRT dan stadium. U 5

8 DIRECTORS PROFILE profil para pengarah Dato Ir. Lee Peng Joo Continued / Sambungan V He has led PJISB to win the coveted Enterprise 50 Award, Best Electrical Project of the Construction Industry Award 2002 and Best Lower Medium Scale Project Award of the Construction Industry 2001 by Construction Industry Development Board Malaysia, AFEEC (ASEAN Federation of Electrical Engineering Contractors) Award for The Best Engineering Contractor in Malaysia. He sits on the board of a number of other private limited companies. He is currently the Deputy President of the Electrical and Electronic Association of Malaysia ( TEEAM ), the Chairman of the AFEEC Joint-Venture Task Force and an External Examiner for Jabatan Bekalan Elektrik ( JBE ) Wiremen/Chargemen Examination. V Beliau telah menerajui PJISB untuk memenangi Anugerah Enterprise 50, Anugerah Industri Pembinaan 2002 untuk Projek Elektrik Terbaik, Anugerah Industri Pembinaan 2001 untuk Projek Skala Sederhana Rendah Terbaik oleh Lembaga Pembangunan Industri Pembinaan Malaysia dan Anugerah AFEEC (ASEAN Federation of Electrical Engineering Contractors) untuk Kontraktor Jurutera Terbaik Malaysia. Beliau juga menjadi ahli lembaga beberapa syarikat persendirian yang lain. Beliau sekarang merupakan Timbalan Presiden Persatuan Elektrik dan Elektronik Malaysia ( TEEAM ), Pengerusi Usahasama Pasukan Bertindak AFEEC dan Pemeriksa Luaran untuk Peperiksaan Wiremen/Chargemen Jabatan Bekalan Elektrik ( JBE ). Datuk Nasir bin Safar Independent Non-Executive Director / Pengarah Bebas dan Bukan Eksekutif Malaysian, 55 years of age / Warganegara Malaysia, 55 tahun Datuk Nasir bin Safar was appointed as an Independent Non-Executive Director of AWC on 7 July Datuk Nasir has been actively involved in social works in Malaysia. He was the former Youth Leader of UMNO Pontian branch, former Youth Leader of UMNO Negeri Johor, former Vice-Leader of UMNO Pontian branch and former Director of Bank Rakyat. Since 1998, he has been the Chairman of Malaysian Association of Youth Club ( MAYC ) Negeri Johor. Datuk Nasir is the Head of UMNO branch for the Kg Parit Selangor, Pontian division since 1976 and in 2001, he was appointed as the Deputy UMNO Leader for Pontian Division. Datuk Nasir bin Safar dilantik sebagai Pengarah Bebas dan Bukan Eksekutif AWC pada 7 Julai Datuk Nasir terlibat secara aktif dalam kerja-kerja sosial di Malaysia. Beliau merupakan bekas Ketua Pemuda UMNO cawangan Pontian, bekas Ketua Pemuda UMNO Negeri Johor, bekas Naib Ketua UMNO cawangan Pontian dan bekas Pengarah Bank Rakyat. Sejak 1998, beliau merupakan Pengerusi Persatuan Kelab Belia Malaysia ( MAYC ) Negeri Johor. Datuk Nasir merupakan Ketua Cawangan UMNO untuk bahagian Kg Parit Selangor, Pontian sejak 1976 dan pada 2001, beliau telah dilantik sebagai Timbalan Ketua UMNO untuk Bahagian Pontian. Notes: 1. Family Relationship Dato Ir. Lee Peng Joo and Lee Peng Kuan are brothers. Save as disclosed above, none of the Directors are related to each other. 3. Attendance at Board Meetings Details of Director s attendance at Board Meetings can be found in the Statement on Corporate Governance section in the Annual Report. 5. No Conflict of Interest None of the Directors has any conflict of interest with the Company. 2. Directors Shareholdings Details of Directors shareholdings in the Company can be found in the Analysis of Shareholdings section in the Annual Report. 4. Non-Conviction of Offences None of the Directors has any conviction of offences, other than traffic offences, within the past 10 years. 6 AWC FACILITY SOLUTIONS BERHAD

9 Lee Peng Kuan Alternate Director to Dato Ir. Lee Peng Joo / Pengarah Silih Ganti kepada Dato Ir. Lee Peng Joo Malaysian, 42 years of age / Warganegara Malaysia, 42 tahun Mr. Lee Peng Kuan was appointed as an Alternate Director to Dato Ir. Lee Peng Joo in AWC on 7 July He is presently the Corporate Operations Director and an alternate director in PJI Holdings Berhad. He obtained a Bachelor of Commerce Degree from Memorial University of Newfoundland, Canada in 1984 and a Master in Business Administration (Finance) from International Islamic University Malaysia in A member of the Malaysian Institute of Management, Malaysian National Computer Confederation and Malaysian Institute of Corporate Governance ( MICG ), he has 20 years of experience in Business Operations and Information Communications Technology ( ICT ) field. He had held various positions ranging from Research Assistant to General Manager with responsibilities that included work assignments in Canada and listed companies in countries in the Asia Pacific region. He had successfully led his team to win the National PIKOM IT Award twice for the innovative use of IT for competitive advantage in two Malaysian public listed companies that he had worked for in 1990 and 1998, projects that entails implementation of major projects that involve the review of existing business process/models (re-engineering and change management) and the introduction of new leading ICT Technologies. Apart from being a senior member of the management team at PJI Holdings Berhad that oversees the management of business as well as defining its overall business direction, finance and operations, his portfolio also covers Corporate Growth Plans and Strategies, Investment and Investor Relations. En. Lee Peng Kuan dilantik sebagai Pengarah Silih Ganti kepada Dato Ir. Lee Peng Joo pada 7 Julai Beliau sekarang merupakan Pengarah Operasi Korporat dan Pengarah Silih Ganti di PJI Holdings Berhad. Beliau memiliki Ijazah Sarjana Muda Perdagangan dari Universiti Memorial Newfoundland, Kanada pada tahun 1984 dan Ijazah Sarjana Pentadbiran Perniagaan (Kewangan) dari Universiti Islam Antarabangsa Malaysia pada Seorang ahli Institut Pengurusan Malaysia, Gabungan Komputer Nasional Malaysia dan Institut Urus Tadbir Korporat Malaysia ( MICG ), beliau mempunyai 20 tahun pengalaman dalam bidang Operasi Perniagaan dan Teknologi Komunikasi Maklumat. Beliau telah memegang pelbagai jawatan dari Pembantu Penyelidik kepada Pengurus Besar yang mana bertanggungjawab terhadap tugasan-tugasan di Kanada dan syarikatsyarikat tersenarai di negara-negara di rantau Asia Pasifik. Beliau telah berjaya memimpin pasukannya untuk memenangi Anugerah Nasional PIKOM IT sebanyak dua kali untuk penggunaan inovatif IT dalam dua syarikat tersenarai Malaysia di mana beliau pernah berkhidmat pada tahun 1990 dan Selain daripada menjadi ahli kanan pasukan pengurusan PJI Holdings Berhad yang bertanggungjawab ke atas pengurusan perniagaan dan menentukan halatuju, kewangan dan operasi perniagaan, portfolio beliau juga meliputi Strategi dan Rancangan Pembangunan Korporat, Pelaburan dan Perhubungan Pelabur. Nota-nota: 1. Hubungan Keluarga Dato Ir. Lee Peng Joo dan Lee Peng Kuan adalah adikberadik. Selain daripada yang dinyatakan di atas, para Pengarah yang lain tidak mempunyai sebarang hubungan antara satu sama lain. 2. Pegangan Saham Pengarah Maklumat pegangan saham para Pengarah di dalam Syarikat boleh didapati dalam bahagian Analisa Pemegangan Saham dalam Laporan Tahunan ini. 3. Kehadiran dalam Mesyuarat Lembaga Maklumat berkenaan kehadiran para Pengarah dalam Mesyuarat Lembaga boleh didapati dalam bahagian Penyata Urus Tadbir Korporat dalam Laporan Tahunan ini. 4. Ketiadaan Sabitan ke atas Kesalahan Tiada Pengarah yang pernah disabitkan dengan sebarang kesalahan, selain daripada kesalahan trafik, sepanjang 10 tahun lepas. 5. Ketiadaan Konflik Kepentingan Tiada Pengarah yang mempunyai konflik kepentingan dengan Syarikat. LAPORAN TAHUNAN 2OO4 ANNUAL REPORT 7

10 CHAIAN S STATEMENT On behalf of the Board of Directors, I am pleased to present the Annual Report together with the audited financial statements of AWC Facility Solutions Berhad for the financial year ended 30 June BOARD CHANGES During the financial year, Dato Kalimullah bin Masheerul Hassan stepped down as Chairman of the Company. I was subsequently appointed as Chairman to lead the Company. On behalf of the other Board members, I would like to thank Dato Kalimullah for his invaluable contributions during his tenure as Chairman of the Company. CORPORATE DEVELOPMENTS The Group achieved a significant milestone in its corporate history last year with its successful listing on the Second Board of Bursa Malaysia Securities Berhad in September Since then, the Group has continued to grow. In October 2003, the Company acquired 300,000 shares of 1.00 each representing 75% of the equity of Plant & Maintenance Engineering Sdn Bhd ( PME ). Subsequently, the Company purchased the remaining 25% stake from its minority shareholders on 1 July 2004, making it a wholly-owned subsidiary of the Group. PME is a company specialising in the repair, refurbishment, maintenance and overhaul of large scale industrial motors and transformers used in a wide range of industries. On 26 August 2004, the Company entered into a Sale and Purchase Agreement to purchase 51% of the equity stake in Nexaldes Sdn Bhd ( Nexaldes ). Nexaldes is involved in the business of distribution, marketing, sale and installation of central vacuum and refuse collection systems for residential, industrial and commercial properties, under the Stream brand name. This acquisition is expected to be completed before the end of the calendar year. The acquisitions of Nexaldes and PME are part of the Group s ongoing strategy to widen its range of products and services as well as to strengthen the M&E Engineering division. Employee Share Option Scheme The Group has also proposed the implementation of an Employee Share Option Scheme ( ESOS ). The Board believes that the ESOS will be an effective way of rewarding committed, dedicated and loyal employees for their services. However, in implementing the scheme and in determining allocations, the Board will ensure that employees individual performances are taken into account through the introduction of Key Performance Indicators ( KPIs ) and through constant monitoring of performance against the KPIs set. The proposed ESOS will be tabled before shareholders for their approval at the forthcoming Extraordinary General Meeting. Kompleks Sultan Abu Bakar, CIQ, Johor 8 AWC FACILITY SOLUTIONS BERHAD

11 Bangunan Tun Datuk Patinggi Tuanku Haji Bujang, Kuching, Sarawak Issuance of Shares and Share Buyback There will be two resolutions to be tabled at the forthcoming Annual General Meeting ( AGM ) as special business.the first is a resolution that will give the Board of Directors the flexibility to issue and allot shares up to 10% of the existing issued and paid up capital of the Company at their absolute discretion without convening a general meeting. This will enable the Company to take advantage of opportunities that may arise within a short time frame and without undue delay. Rest assured, however, that the Board will, at all times, have the best interests of shareholders at heart when considering such transactions. The second resolution to be tabled as special business at the AGM will be for the Board of Directors to be allowed to buy back and/or hold up to a maximum of 10% of the Company s issued and paid up share capital. The share buyback exercise will, at all times, be governed by the Listing Requirements of Bursa Malaysia Securities Berhad and the Companies Act, 1965 and other prevailing legislation. The Company will be able to purchase its own shares when the shares are being traded at values that are grossly below what the Board believes to be their intrinsic value.this will enable the prices of AWC shares on Bursa Malaysia Securities Berhad to be stabilised and therefore better reflect its fundamentals. FINANCIAL REVIEW For the current financial year under review, the Group recorded revenue of 79.4 million and profit after tax of 10.6 million. As the Group was only formed towards the end of the previous financial year, no revenue was recorded for the previous financial year ended 30 June The loss recorded in the previous year was due to the write off of goodwill and other restructuring expenses incurred as a result of undertaking the restructuring exercise. The profit after tax recorded for the year under review fell short of the amount forecasted in the listing prospectus dated 31 July The main reason for this shortfall is the Group experienced some delays in certain M&E Engineering projects, following delays on the parts of project owners and main contractors. Also, one subsidiary implemented a price-cut in support of an aggressive competitive pricing strategy which impacted the profit of the Group. BUSINESS OUTLOOK The previous financial year had been a challenging one for us. Since completing the restructuring exercise, the Group has taken active steps to achieve and realise full potential of synergies via the cross selling of services within the various subsidiaries of the Group. In addition, we have undertaken certain acquisitions which are intended to widen our products and services base, and eventually, boost our bottom line. The outlook for the forthcoming year is optimistic. To put it broadly, the Government in the recent Budget announcement has continuously emphasised the importance of infrastructure and facilities maintenance. An amount of 500 million has been set aside for the maintenance of public infrastructure and facilities. AWC as a Group will be seeking to participate in and benefit from this allocation. We intend to build on this year s performance and continue to bring healthy returns to our shareholders. Your board and management team are fully committed towards achieving this objective. Further, barring any unforeseen circumstances, the Group expects to improve on its financial performance in the forthcoming financial year. DIVIDEND The Board has decided not to declare any dividends for the financial year ended 30 June 2004.This decision has been arrived at after taking into consideration the need to retain profits for expansion and to conserve cash to undertake future acquisitions. Barring unforeseen circumstances, the Company expects to declare dividends in the future years to reward our loyal shareholders. APPRECIATION On behalf of the Board, I take this opportunity to thank all our shareholders, valued customers and business associates for their continued support and confidence. I would also like to record my appreciation to all management and staff of the Group for their dedication, commitment and loyalty over the past financial year.the Board looks forward to continue close working relationships with customers, business associates, shareholders and employees towards achieving greater heights in the forthcoming financial year. Last but not least, I take this opportunity to thank fellow Board Members for their contributions to the Company and the Group. Dato Mohd Annuar bin Zaini Chairman 23 November 2004 LAPORAN TAHUNAN 2OO4 ANNUAL REPORT 9

12 PENYATA PENGERUSI Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan dan penyata kewangan AWC Facility Solutions Berhad yang telah diaudit untuk tahun kewangan berakhir 30 Jun PERUBAHAN LEMBAGA Semasa tahun kewangan, Dato Kalimullah bin Masheerul Hassan telah meletak jawatan sebagai Pengerusi Syarikat. Saya kemudiannya dilantik sebagai Pengerusi yang baru bagi menerajui Syarikat. Bagi pihak ahli-ahli Lembaga, saya ingin mengucapkan terima kasih kepada Dato Kalimullah untuk segala sumbangan beliau sepanjang menjadi Pengerusi Syarikat. PERKEMBANGAN KORPORAT Kumpulan telah mencapai satu pencapaian penting dalam sejarah korporatnya tahun lepas dengan penyenaraiannya di atas Papan Kedua Bursa Malaysia Securities Berhad pada bulan September Sejak itu, Kumpulan terus berkembang. Pada bulan Oktober 2003, Syarikat telah memperolehi sebanyak 300,000 saham bernilai 1.00 setiap satu mewakili 75% ekuiti dalam Plant & Maintenance Engineering Sdn Bhd ( PME ). Seterusnya, Syarikat telah membeli baki 25% saham daripada para pemegang saham minoriti pada 1 Julai 2004, menjadikannya subsidiari milik penuh Kumpulan. PME adalah syarikat pakar dalam pembaikan, pemasangan semula, penyelenggaraan dan membaik pulih motor dan transformer industri berskala besar yang digunakan di dalam pelbagai industri. Pada 26 Ogos 2004, Syarikat telah menandatangani satu Perjanjian Jual Beli bagi membeli 51% saham Nexaldes Sdn Bhd ( Nexaldes ). Nexaldes terlibat dalam urusan pengedaran, pemasaran, penjualan dan pemasangan vakum dan sistem pengumpulan bahan buangan berpusat untuk bangunan perumahan, perindustrian dan komersial di bawah jenama Stream. Pemerolehan ini dijangka selesai sebelum berakhirnya tahun kalendar ini. Pemerolehan Nexaldes dan PME adalah sebahagian daripada strategi berterusan Kumpulan dalam usaha melebarkan rangkaian produk dan perkhidmatannya serta bagi memperkuatkan Bahagian Kejuruteraan M&E. Skim Opsyen Saham Kakitangan Kumpulan juga telah mencadangkan penggunaan Skim Opsyen Saham Kakitangan ( ESOS ). Lembaga yakin bahawa ESOS akan menjadi satu cara yang berkesan bagi menghargai kakitangan yang komited, berdedikasi dan setia dalam memberikan khidmat. Bagaimanapun, dalam melaksanakan skim ini dan menentukan pembahagiannya, Lembaga akan memastikan bahawa prestasi individu kakitangan diambil kira menerusi pengenalan Penunjuk Prestasi Utama ( KPI ) serta pengawasan berterusan di antara prestasi dan KPI. Cadangan ESOS ini akan dibentangkan kepada para pemegang saham untuk kelulusan pada Mesyuarat Agung Luar Biasa yang akan datang. Terbitan Saham dan Belian Balik Saham Terdapat dua resolusi yang akan dibentangkan sebagai urusan khas pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang. Resolusi pertama akan memberi Lembaga Pengarah kelenturan dalam menerbit dan memperuntukkan saham sehingga 10% modal diterbitkan dan dibayar yang sedia ada Syarikat tanpa mengadakan mesyuarat agung. Ini membolehkan Syarikat mengambil peluang yang mungkin timbul dalam jangka masa yang singkat tanpa sebarang penangguhan. Bagaimanapun, Lembaga akan sentiasa mengambil kira kepentingan para pemegang saham apabila menimbang urusniaga seperti ini. Resolusi kedua yang akan dibentangkan sebagai urusan khas pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang adalah untuk membenarkan Lembaga Pengarah membeli balik dan/atau memiliki sehingga maksimum 10% modal saham diterbitkan dan dibayar Syarikat. Amalan belian balik saham akan diurus sepanjang masa selaras dengan Syarat-syarat Penyenaraian Bursa 10 AWC FACILITY SOLUTIONS BERHAD

13 Malaysian Tourism Centre, Kuala Lumpur Malaysia Securities Berhad dan Akta Syarikat, 1965 serta lain-lain undang-undang yang berkaitan. Syarikat akan boleh membeli sahamnya sendiri apabila Lembaga berpendapat bahawa saham tersebut diniagakan pada nilai yang berada di bawah nilai sebenarnya. Ini akan menstabilkan harga saham AWC pada Bursa Malaysia Securities Berhad dan menggambarkan nilainya dengan lebih baik. TINJAUAN KEWANGAN Untuk tahun kewangan di bawah tinjauan, Kumpulan telah mencatat hasil sebanyak 79.4 juta dan keuntungan selepas cukai sebanyak 10.6 juta. Oleh kerana Kumpulan hanya ditubuhkan pada penghujung tahun kewangan yang lepas, tiada hasil dicatatkan untuk tahun kewangan berakhir 30 Jun Kerugian yang dicatatkan pada tahun lepas adalah disebabkan oleh muhibbah dihapus kira dan lain-lain perbelanjaan penstrukturan semula yang terjadi disebabkan oleh penstrukturan semula. Keuntungan selepas cukai yang dicatatkan untuk tahun kewangan di bawah tinjauan adalah kurang daripada jumlah yang dijangka pada prospektus penyenaraian Kerja lanskap bertarikh 31 Julai Kekurangan ini disebabkan oleh penangguhan di dalam beberapa projek Kejuruteraan M&E, akibat dari penangguhan di pihak pemilik projek dan kontraktor utama. Tambahan lagi, sebuah subsidiari telah mengenakan potongan harga ekoran strategi harga kompetitif yang agresif yang telah memberi kesan terhadap keuntungan Kumpulan. PROSPEK PERNIAGAAN Tahun kewangan yang lepas adalah sangat mencabar untuk kami. Semenjak penstrukturan semula diselesaikan, Kumpulan telah mengambil langkah-langkah aktif bagi mencapai dan memenuhi potensi penuh sinergi menerusi jualan silang perkhidmatan yang disediakan oleh subsidiari-subsidiari Kumpulan. Sebagai tambahan, kami telah menjalani beberapa pemerolehan yang bertujuan untuk memperluaskan rangkaian produk dan perkhidmatan kami serta meningkatkan keuntungan. Kami adalah optimistik terhadap prospek Kumpulan untuk tahun-tahun akan datang. Secara am, Kerajaan pada pengumuman Belanjawan baru-baru ini terus memberi penekanan terhadap kepentingan penyelenggaraan infrastruktur dan kemudahan. Sejumlah 500 juta telah disediakan untuk penyelenggaraan infrastruktur dan kemudahan awam. AWC sebagai sebuah Kumpulan secara keseluruhannya akan berusaha untuk mengambil bahagian dan mengaut faedah daripada peruntukan ini. Berikutan prestasi tahun ini, kami akan terus membangun untuk memberikan pulangan lumayan kepada para pemegang saham. Pihak Lembaga dan pasukan pengurusan adalah komited terhadap pencapaian objektif ini. Kumpulan juga dijangka akan memperbaiki pencapaian kewangannya pada tahun kewangan akan datang. DIVIDEN Lembaga telah membuat keputusan agar tidak mengumumkan sebarang dividen untuk tahun kewangan berakhir 30 Jun Keputusan ini telah dicapai selepas mengambil kira keperluan untuk mengekalkan keuntungan bagi perkembangan Syarikat dan menyimpan wang bagi menjalani aktiviti pemerolehan pada masa hadapan. Kecuali berlakunya keadaan luar jangka, Syarikat menjangka untuk mengumumkan dividen pada tahun-tahun akan datang sebagai ganjaran kepada para pemegang saham yang setia. PENGHARGAAN Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya mengambil kesempatan ini untuk mengucapkan terima kasih kepada semua para pemegang saham, pelanggan yang dihargai dan rakan-rakan perniagaan untuk keyakinan dan sokongan berterusan mereka. Saya juga ingin merakamkan penghargaan kepada pihak pengurusan dan kakitangan Kumpulan untuk dedikasi, komitmen dan kesetiaan mereka sepanjang tahun kewangan lepas. Lembaga ingin terus bekerja dengan lebih rapat lagi dengan para pelanggan, rakan perniagaan, pemegang saham dan kakitangan bagi mencapai kejayaan yang lebih hebat pada tahun kewangan akan datang. Akhir sekali, saya ingin mengambil peluang ini untuk mengucapkan terima kasih kepada ahli-ahli Lembaga Pengarah yang lain untuk sumbangan mereka kepada Syarikat dan Kumpulan. Dato Mohd Annuar bin Zaini Pengerusi 23 November 2004 LAPORAN TAHUNAN 2OO4 ANNUAL REPORT 11

14 OPERATIONS REVIEW by the Group Chief Executive Officer THE YEAR UNDER REVIEW The year under review has been an interesting and challenging one for the AWC Group. We started the year with the completion of the restructuring exercise culminating in the listing of AWC on the Second Board of Bursa Malaysia Securities Berhad. Since then, the Group has been active on the corporate front, having acquired a new subsidiary, Plant and Maintenance Engineering Sdn Bhd ( PME ) during the year and recently announced the acquisition of Landscaping work another, Nexaldes Sdn Bhd ( Nexaldes ). The Group continues to look for growth both by organic means and also by means of acquisitions. However, the Group remains focused in its investment strategy, in that we will continue to pursue opportunities within our areas of expertise, whether in the field of Integrated Facility Management ( IFM ) or Mechanical & Electrical ( M&E ) Engineering. From an overall strategic standpoint, the Group seeks to increase the contributions from the M&E Engineering Division to initially be on par with the IFM Division, and eventually to spearhead the Group s business. IFM DIVISION The IFM Division remains the main income earner for the Group. For the year under review, the IFM Division generated revenue amounting to 43.4 million with profit before taxation of 9.8 million. A part of this revenue is generated from the Concession from the Federal Government for the comprehensive maintenance of the Federal Government Common User buildings within the Southern Zone and Sarawak. It is the intention of the Board and the management team to minimise the dependence of the Group on the revenue and income streams from the Concession. With this objective in mind, the Group has emphasised on the continual building up of its base of customers from the commercial and non-concession sectors. We expect to increase the contributions from the commercial sector in the near future to a level where it is comparable to the contributions from the Concession. M&E ENGINEERING DIVISION The M&E Engineering Division experienced a very challenging time during the last financial year. Revenue from this Division for the year under review amounted to 36.9 million with profit before tax of 3.9 million. The performance of Kejuruteraan Putrajaya Sdn Bhd ( KPSB ) was affected by delays in the progress of certain projects undertaken by them as a consequence of corresponding delays on the part of the project owners and clients. However, the delays are not expected to materially impact the profitability of the respective projects as the delays, as mentioned above, are not attributable to KPSB. The management team is continuously monitoring the progress of the contracts to ensure project performance is not impaired. As a matter of strategy, KPSB has broadened its scope of projects undertaken to include certain Civil & Structural ( C&S ) projects. In the foreseeable future, the contribution from C&S contracts is expected to increase, although M&E projects will still be the main area of expertise. The Group broadened its services base in October 2003 with the purchase of 75% equity in PME. Once it became a member of the Group, the management team has carried out an organisational revamp of the company. This revamp culminated in the purchase by the Group of the remaining 25% minority interests in PME on 1 July As a result of the revamp, overhead costs have been reduced significantly and PME is expected to contribute to the Group s profits for the forthcoming financial year. M&C Engineering & Trading (M) Sdn Bhd ( M&C(M) ) and M&C Engineering & Trading (S) Pte Ltd ( M&C(S) ) both continued to show strong performances although M&C(S) was affected by the overall slowdown in the construction industry in Singapore. In order to mitigate the conditions there, M&C(S) has actively pursued business opportunities outside their shores in Brunei, Myanmar and Vietnam. For the immediate future, both M&C(M) and M&C(S) will continue to explore business opportunities and product lines outside of their current scope. During the year, the IFM Division has secured additional contracts for maintenance and facility management of buildings including certain residential properties. The landscaping arm has continued to contribute positively to the Group s overall performance, by meeting the profit guarantee of 1.5 million after tax provided by its vendors and former shareholders. Repair of a 3.8 Megawatt electric motor 12 AWC FACILITY SOLUTIONS BERHAD

15 Palace of Justice, Putrajaya ACQUISITION OF NEW SUBSIDIARY On 26 August 2004, the Company entered into a Sale and Purchase Agreement to acquire 51% of the equity of Nexaldes for a cash consideration of 9.18 million. The acquisition is expected to be completed before the end of Nexaldes are specialists in the business of distribution, marketing, sale and installation of central vacuum and refuse collection systems for residential, industrial and commercial properties under the Stream brand name. Under the terms of the Sale and Purchase, the vendors of Nexaldes will guarantee that Nexaldes will achieve profit after tax amounting to a total of 9 million for the next three financial years ending 30 June To safeguard our investment in Nexaldes, the payment terms for the acquisition have been structured in such a way that approximately half of the total purchase consideration will only be paid upon Nexaldes achieving the profits guaranteed. GROWTH STRATEGY Our strategy for the ensuing years will be two pronged.the first is to enlarge the Group s product and services base for both divisions, while the second is for the Group to increase the contributions from the M&E Engineering Division to be on par with the IFM Division. Both these strategies will be achieved either through organic growth or by undertaking acquisitions of companies and businesses meeting our strategic criteria. In adopting the above strategies, the Board is cognizant of the need to be prudent and vigilant in our investment decisions so as to remain focused in the areas where we are specialists. In successfully carrying out these strategies, we will thus be able to widen our earnings base and enjoy steady growth to our bottom line. The acquisitions of PME and Nexaldes represent our first moves as part of these strategies. We hope to unveil more developments on the corporate side in the near future and will keep the shareholders informed of our progress in this direction. In implementing our strategies, we will also be looking at enhancing our bottom line by achieving synergies of scale and capitalising on cross selling opportunities within the Group. APPRECIATION On behalf of the Management team, I would like to express our gratitude to the Board of Directors of the Company for their contributions to the Company and to the Group. I must also say thank you to the management team themselves and the employees for their contributions to the Group s success. In closing, I would also like to thank all our valued customers, business partners and loyal shareholders for their support. A 1.5 Megawatt armature from a DC motor for rewinding Krishnan Menon Group Chief Executive Officer 23 November 2004 LAPORAN TAHUNAN 2OO4 ANNUAL REPORT 13

16 TINJAUAN OPERASI oleh Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan TAHUN DI BAWAH TINJAUAN Tahun di bawah tinjauan merupakan tahun yang menarik dan mencabar bagi Kumpulan AWC. Kami memulakan tahun ini dengan menyelesaikan penstrukturan semula yang berakhir dengan penyenaraian AWC di atas Papan Kedua Bursa Malaysia Securities Berhad. Sejak itu, Kumpulan menjadi semakin aktif dalam arena korporat terutamanya setelah memperolehi sebuah subsidiari baru, Plant and Maintenance Engineering Sdn Bhd ( PME ), dan baru-baru ini, mengumumkan pemerolehan sebuah syarikat lagi, Nexaldes Sdn Bhd ( Nexaldes ). Kumpulan terus mencari jalan untuk bertumbuh dengan cara organik dan juga melalui pemerolehan. Bagaimanapun, Kumpulan terus menumpukan perhatian kepada strategi pelaburannya, di mana kami akan terus mengejar peluang-peluang di dalam lingkungan kemahiran kami, sama ada di dalam bidang Pengurusan Kemudahan Berintegrasi ( IFM ) atau Kejuruteraan Mekanikal & Elektrik ( M&E ). Dari sudut strategi keseluruhan, Kumpulan ingin meningkatkan sumbangan daripada Bahagian Kejuruteraan M&E supaya setanding dengan Bahagian IFM, dan pada masa akan datang mampu menerajui perniagaan Kumpulan. BAHAGIAN IFM Bahagian IFM kekal sebagai sumber pendapatan utama Kumpulan. Untuk tahun di bawah tinjauan, Bahagian IFM telah mencatat hasil berjumlah 43.4 juta dengan keuntungan sebelum cukai sebanyak 9.8 juta. Sebahagian daripada hasil ini diperolehi daripada Konsesi Kerajaan Persekutuan untuk penyelenggaraan menyeluruh bangunan-bangunan Kegunaan Awam Kerajaan Persekutuan di Zon Selatan dan Sarawak. Adalah menjadi matlamat Lembaga dan pengurusan untuk mengurangkan pergantungan Kumpulan kepada hasil dan aliran pendapatan daripada Konsesi. Dengan objektif ini, Kumpulan akan berusaha menambah pelanggannya dari sektor komersial dan bukan konsesi. Kami menjangka peningkatan sumbangan dari sektor komersial ke tahap di mana ia boleh dibandingkan dengan sumbangan dari Konsesi. Semasa tahun kewangan ini, Bahagian IFM telah mendapat beberapa kontrak tambahan untuk penyelenggaraan dan pengurusan kemudahan bagi bangunan-bangunan termasuk beberapa bangunan kediaman tertentu. Bahagian lanskap telah menyumbang secara positif terhadap prestasi keseluruhan Kumpulan dengan mencapai keuntungan selepas cukai berjumlah 1.5 juta yang dijamin oleh penjual dan bekas pemegang saham. BAHAGIAN KEJURUTERAAN M&E Bahagian Kejuruteraan M&E telah mengalami tahun yang amat mencabar. Hasil bagi Bahagian ini berjumlah 36.9 juta dan keuntungan sebelum cukai berjumlah 3.9 juta. Prestasi Kejuruteraan Putrajaya Sdn Bhd ( KPSB ) telah terganggu oleh penangguhan beberapa projek di bawah urusan mereka akibat kelewatan di pihak pemilik projek dan pelanggan. Bagaimanapun, penangguhan tersebut dijangka tidak memberi kesan utama ke atas keuntungan projek-projek itu kerana penangguhan tersebut bukan disebabkan oleh KPSB. Pihak pengurusan terus mengawasi prestasi kontrak-kontrak tersebut bagi memastikannya tidak terganggu. Sebagai strategi, KPSB telah memperluaskan skop projeknya bagi melibatkan beberapa projek Awam dan & Struktur ( C&S ). Pada masa hadapan, sumbangan daripada kontrak C&S dijangka akan meningkat walaupun projek-projek M&E masih lagi menjadi lingkungan kemahiran kami yang utama. Kumpulan telah memperluaskan rangkaian khidmatnya pada bulan Oktober 2003 dengan pembelian 75% ekuiti PME. Apabila ia menjadi salah sebuah ahli Kumpulan, pihak pengurusan telah menjalankan satu penstrukturan semula organisasi syarikat tersebut. Kemuncak penstrukturan semula itu adalah apabila Kumpulan membeli baki 25% kepentingan minoriti PME pada 1 Julai Hasilnya, kos overhed telah berjaya dikurangkan dan PME dijangka akan menyumbang kepada keuntungan Kumpulan pada tahun kewangan depan. Kerja pembaikan motor elektrik 3.8 Megawatt M&C Engineering & Trading (M) Sdn Bhd ( M&C(M) ) dan M&C Engineering & Trading (S) Pte Ltd ( M&C(S) ) terus menunjukkan prestasi memberangsangkan walaupun M&C(S) telah menerima kesan akibat kemerosotan industri pembinaan di Singapura. Bagi memperbaiki keadaan di sana, M&C(S) telah mencari peluang perniagaan di luar negara seperti di Brunei, Myanmar dan Vietnam. Untuk masa hadapan, M&C(M) dan M&C(S) akan terus mencari peluang perniagaan di luar skop mereka masa kini. 14 AWC FACILITY SOLUTIONS BERHAD

17 Dalam menggunapakai strategi-strategi tersebut, Lembaga sedia maklum tentang perlunya sikap berhati-hati dalam membuat keputusan pelaburan agar kami dapat terus menumpukan perhatian di dalam bidang-bidang kepakaran kami. Dalam menjayakan strategi-strategi ini, kami akan mampu melebarkan punca pendapatan kami dan menikmati pertumbuhan keuntungan berterusan yang stabil. Pemerolehan PME dan Nexaldes merupakan langkah pertama kami dalam strategi ini. Kami berharap agar dapat mengumumkan lebih banyak pembangunan korporat pada masa hadapan dan akan terus memberi maklumat terkini kepada para pemegang saham. Kerja lanskap PEMEROLEHAN SUBSIDIARI BARU Pada 26 Ogos 2004, Syarikat telah menandatangani satu Perjanjian Jual Beli bagi membeli 51% ekuiti Nexaldes berjumlah 9.18 juta. Pemerolehan itu dijangka akan selesai sebelum penghujung Nexaldes adalah pakar dalam urusan pengedaran, pemasaran, jualan dan pemasangan vakum dan sistem pengumpulan bahan buangan berpusat untuk kawasan perumahan, industri dan komersial di bawah jenama Stream. Di bawah terma Perjanjian Jual Beli, penjual Nexaldes memberi jaminan bahawa Nexaldes akan mencapai keuntungan selepas cukai berjumlah 9 juta untuk tiga tahun kewangan berikutnya yang berakhir pada 30 Jun Bagi menjamin pelaburan kami dalam Nexaldes, terma pembayaran untuk pemerolehan itu telah dirancang agar sekurang-kurangnya setengah daripada jumlah pembelian akan hanya dibayar apabila Nexaldes mencapai keuntungan yang dinyatakan. STRATEGI PEMBANGUNAN Strategi kami untuk tahun-tahun akan datang boleh diringkaskan kepada dua bahagian. Pertama ialah untuk memperluaskan rangkaian khidmat dan produk Kumpulan untuk kedua-dua bahagian, dan yang kedua ialah meningkatkan sumbangan daripada Bahagian Kejuruteraan M&E agar setara dengan Bahagian IFM. Kedua-dua strategi ini akan dicapai sama ada menerusi pertumbuhan organik atau pemerolehan syarikatsyarikat dan perniagaan yang memenuhi ciri-ciri strategik kami. Dalam menjalankan strategi ini, kami juga akan meningkatkan keuntungan dengan mencapai sinergi dari skala ekonomi dan mengambil peluang jualan silang di dalam Kumpulan. PENGHARGAAN Bagi pihak pengurusan, saya ingin berterima kasih kepada Lembaga Pengarah Syarikat untuk sumbangan mereka kepada Syarikat dan Kumpulan. Saya juga berterima kasih kepada pasukan pengurusan dan para kakitangan untuk segala sumbangan mereka. Akhir kata, saya ingin mengucapkan ribuan terima kasih kepada para pelanggan, rakan-rakan perniagaan dan para pemegang saham yang dihargai untuk sokongan anda semua. Krishnan Menon Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan 23 November 2004 Pembersihan ais kering sebuah motor 4.2 Megawatt yang digunakan untuk pengisar simen LAPORAN TAHUNAN 2OO4 ANNUAL REPORT 15