Corporate Information Maklumat Korporat. Board of Directors Para Pengarah. Audit Committee Jawatankuasa Audit. Chairman s Statement Penyata Pengerusi

Transcription

1

2 2 Corporate Information Maklumat Korporat 3 Board of Directors Para Pengarah 4 Audit Committee Jawatankuasa Audit 6 Chairman s Statement Penyata Pengerusi 8 Corporate Structure Struktur Korporat 9 Financial Statement 33 Penyata Kewangan 60 Notice of Annual General Meeting 62 Notis Mesyuarat Agung Tahunan 64 List of Properties Butir-butir Hartanah 65 Analysis of Shareholdings Analisis Pemegang Saham 67 Form of Proxy 69 Borang Proksi

3 Corporate Information BOARD OF DIRECTORS Tuan Haji Tamunif Bin Mokhtar (Chairman cum Managing Director) Lee Man Lee Mun Thong (Executive Director) Puan Hajah Nor Iza Binti Abu Bakar (Director) Tuan Haji Zulkarnain Sim Bin Abdullah (Director) Dato Haji Abu Bakar Bin Mohamed (Director) Yong Woon Pin (Independent Non-Executive Director) Hamidun Bin Masuod (Independent Non-Executive Director) COMPANY SECRETARIES Tan Kai Jong Tan Lin Hong REGISTERED OFFICE 2nd Floor, 17 & 19, Jalan Brunei Barat, Pudu, Kuala Lumpur Tel: Fax: AUDITORS KPMG Desa Megat & Co. Public Accountants, Wisma KPMG Jalan Dungun, Damansara Heights, Kuala Lumpur STOCK EXCHANGE LISTING Second Board of the Kuala Lumpur Stock Exchange REGISTRARS Bina Management (M) Sdn Bhd Lot 10, The Highway Centre, Jalan 51/ Petaling Jaya Selangor Darul Ehsan Tel: Fax:

4 Maklumat Korporat LEMBAGA PENGARAH Tuan Haji Tamunif Bin Mokhtar (Pengerusi merangkap Pengarah Urusan) Lee Man Lee Mun Thong (Pengarah Eksekutif) Puan Hajah Nor Iza Binti Abu Bakar (Pengarah) Tuan Haji Zulkarnain Sim Bin Abdullah (Pengarah) Dato Haji Abu Bakar Bin Mohamed (Pengarah) Yong Woon Pin (Pengarah Bukan-Eksekutif Bebas) Hamidun Bin Masuod (Pengarah Bukan-Eksekutif Bebas) SETIAUSAHA SYARIKAT Tan Kai Jong Tan Lin Hong PEJABAT BERDAFTAR Tingkat 2, 17 & 19, Jalan Brunei Barat, Pudu Kuala Lumpur Tel : Fax: JURUAUDIT KPMG Desa Megat & Co. Akauntan Awam, Wisma KPMG Jalan Dungun, Damansara Heights, Kuala Lumpur PENYENARAIAN DI BURSA SAHAM Papan Kedua Bursa Saham Kuala Lumpur PENDAFTAR Bina Management (M) Sdn Bhd Lot 10, The Highway Centre, Jalan 51/ Petaling Jaya Selangor Darul Ehsan Tel: Fax:

5 Audit Committee CHAIRMAN Hamidun Bin Masuod (Independent Non-Executive Director) MEMBER Yong Woon Pin (Independent Non-Executive Director) Tuan Haji Zulkarnain Sim Bin Abdullah (Director) AUTHORITY The committee is authorised by the Board to investigate any activity within its terms of reference. The Committee is authorised to seek any information it requires from any employee and all employees are directed to co-operate with any requests made by the Committee. The Committee is authorised by the Board to obtain outside legal or other independent professional advice and to secure the attendance of outsiders with relevant experience and expertise if it considers this necessary DUTIES The duties of the Committee shall be:- a) to consider the appointment of the external auditors, the audit fee, and any question of resignation or dismissal. b) to discuss with the external auditors before the audit commences the nature and scope of the audit. c) to review the quarterly financial statement before submission to the Board. d) to discuss problems and reservations arising from the interim and final audit and any matters the external auditors may discuss(in the absence of management where necessary). e) to keep under review the effectiveness of internal control system and in particular review the external auditor s management letter and management s response. f) to review audit report. g) to redirect and where appropriate supervise any special projects or investigation considered necessary h) to carry out such other duties as may be agreed by the Committee and the Board. MEETINGS Meetings shall be held not less than four (4) times a year. One meeting shall be held prior to the annual financial statement being presented to the Board for approval. Additional meetings may be held at the direction of the Committee or at the request of the external auditors. MINUTES Minutes of each meetings shall be kept and distributed to each member of the Audit Committee and the Board. The chairman of the Committee shall report on each meeting to the Board. The secretary to the Audit Committee shall be the company secretary. 4

6 Jawatankuasa Audit PENGERUSI Hamidun Bin Masuod (Pengarah Bukan-Eksekutif Bebas) AHLI Yong Woon Pin (Pengarah Bukan-Eksekutif Bebas) Tuan Haji Zulkarnain Sim Bin Abdullah (Pengarah) KUASA Jawatankuasa diberi kuasa oleh Lembaga untuk menyiasat sebarang kegiatan dalam lingkungan terma rujukannya. Jawatankuasa diberi kuasa untuk mendapatkan sebarang maklumat yang diperlukannya daripada mana-mana kakitangan dan semua kakitangan diarahkan bekerjasama dengan sebarang permintaan pihak Jawatankuasa. Jawatankuasa diberi kuasa oleh Lembaga untuk mendapatkan nasihat undang-undang atau nasihat profesional bebas lain dan mendapatkan kehadiran orang luar yang mempunyai pengalaman dan kepakaran yang berkaitan jika didapati wajar. TUGAS-TUGAS Tugas-tugas Jawatankuasa Audit hendaklah merangkumi yang berikut:- a) mempertimbangkan perlantikan juruaudit luaran, yuran audit dan sebarang hal yang berkaitan dengan perletakan jawatan atau pemberhentian kerja. b) membincangkan dengan juruaudit luaran skop tugasan audit sebelum audit dimulakan. c) meninjau penyata kewangan suku tahunan sebelum dikemukakan kepada Lembaga. d) membincangkan masalah dan reservasi yang timbul dari audit interim dan akhir, dan sebarang perkara yang mungkin dibincangkan oleh juruaudit (tanpa kehadiran pihak pengurusan di mana perlu). e) meninjau keberkesanan sistem kawalan dalaman dan khususnya meninjau surat pengurusan juruaudit luaran dan sambutbalas pengurusan. f) meninjau semula laporan audit. g) mengarah dan di mana wajar, menyelia sebarang projek khas atau penyiasatan yang dianggap penting. h) melaksanakan tugas sedemikian seperti yang dipersetujui oleh Jawatankuasa dan Lembaga. MESYUARAT Mesyuarat hendaklah dijalankan tidak kurang daripada empat (4) kali setahun. Mesyuarat hendaklah diadakan sebelum penyata kewangan tahunan dikemukakan kepada Lembaga untuk kelulusan. Mesyuarat tambahan boleh diadakan mengikut budi-bicara Jawatankuasa atau atas permintaan juruaudit luaran. MINIT MESYUARAT Minit setiap mesyuarat hendaklah disimpan dan diedarkan kepada setiap ahli Jawatankuasa Audit dan Lembaga Pengarah.Pengerusi Jawatankuasa hendaklah melaporkan butiran setiap mesyuarat kepada Lembaga, Setiausaha Jawatankuasa Audit hendaklah merupakan setiausaha syarikat. 5

7 Chairman s Statement Dear fellow shareholders, On behalf of the Board of Directors of Avangarde Resources Berhad and its Group of Companies, I have the pleasure of presenting to you the Annual Report and the Audited Accounts for the financial year ended 31 December FINANCIAL RESULT The Group achieved a turnover of RM148.9 million and profit before taxation of RM8.8 million.the major contribution to the profit for the Group comes from two major construction projects which currently on stream, namely hospital project in Johor Bahru and a mix commercial/ office/ residence project in UEPSubang Jaya. Tuan Haji Tamunif Bin Mokhtar Chairman cum Managing Director / Pengerusi merangkap Pengarah Urusan DEVELOPMENT In the second quarter of the year 2001 the Company s core subsidiary, Jayarena Construction Sdn Bhd, has remaining contract value of approximately RM190 million. Meanwhile we are still working towards getting more contracts especially from the Government. DIVERSIFICATION Investment through the Company s subsidiary, Royong Bersatu Sdn Bhd, in oil palm plantation in Madagascar is expected to yield profit to the Company in the long run. The medium-size investment is focused on the Madagascar local market where it is profitable by reason of a higher sale price and cheaper operation cost. PROSPECTS The construction sector is still the main source of income for the Company. Opportunities to get contract from the private sector is expected to decrease in the year 2001 due to careful spending. Therefore, contracts from the Government is expected to be the main souce of contribution to the Company to continue development in the next financial year. ACKNOWLEDGEMENT On behalf of the Board of Directors, I extend our sincere appreciation and gratitude to the management and staff of the Company and the Group for their hardwork and dedication during the challenging year under review. We would also like to thank our shareholders, clients, bankers, suppliers, business associates and the various government agencies for their continued support and assistance throughout the year. TUAN HAJI TAMUNIF BIN MOKHTAR Chairman cum Managing Director 6

8 Penyata Pengerusi Pemegang-pemegang saham yang dihormati, Bagi pihak Lembaga Pengarah Avangarde Resources Berhad dan Kumpulan Syarikatnya, saya dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan dan Akaun Beraudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember PRESTASI KEWANGAN Kumpulan mencapai perolehan berjumlah RM148.9 juta dan keuntungan sebelum cukai sebanyak RM8.8 juta. Sumbangan besar kepada keuntungan bagi Kumpulan datangnya dari projek-projek binaan yang sedang diusahakan, iaitu projek hospital di Johor Bahru dan projek campuran perdagangan/ pejabat/ penempatan di UEP Subang Jaya. PEMBANGUNAN Pada suku kedua tahun 2001 anak syarikat teras iaitu Jayarena Construction Sdn Bhd mempunyai baki kontrak berjumlah lebih kurang RM190 juta. Di masa yang sama kami masih lagi berusaha untuk mendapat lebih banyak lagi kontrak khususnya kontrak dari pihak kerajaan. PEMPELBAGAIAN KEGIATAN Pelaburan melalui anak syarikat Royong Bersatu Sdn Bhd di dalam perladangan kelapa sawit di Madagascar dijangka dapat menghasilkan keuntungan kepada syarikat dalam jangkamasa panjang. Pelaburan pada saiz sederhana ini lebih menumpukan kepada pasaran tempatan di Madagascar di mana harga pasaran tempatan kelapa sawit ketika ini amat menguntungkan dengan harga jualan yang tinggi berbanding dengan kos operasi yang murah. PROSPEK Sektor pembinaan masih lagi menjadi sumber pendapatan utama syarikat. Peluang untuk mendapatkan kontrak daripada pihak swasta dijangka berkurangan pada tahun 2001 akibat dari sikap berhati-hati berbelanja oleh pihak swasta. Oleh itu kontrak dari sektor kerajaan dijangka menjadi sumber penyumbang utama kepada pihak syarikat bagi meneruskan peningkatan syarikat pada tahun ini. PENGHARGAAN Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin menghulurkan rasa penghargaan dan terhutang budi kami kepada pihak pengurusan dan kakitangan Syarikat dan Kumpulan atas kerja keras dan dedikasi sepanjang tahun yang mencabar ini. Saya juga suka menyampaikan rasa berterima kasih kami kepada semua pemegang saham, pelanggan, bank, pembekal, sekutu perniagaan dan pelbagai agensi Kerajaan di atas sokongan berterusan dan bantuan mereka sepanjang tahun. TUAN HAJI TAMUNIF BIN MOKHTAR Pengerusi merangkap Pengerusi Urusan 7

9 Corporate Structure / Struktur Korporat 30% 60% Avangarde Resources Bhd 100% 60% 100% Jayarena Construction Sdn Bhd 100% P.C. Building Systems Sdn Bhd Align Metro Sdn Bhd Malaysian Copper Tube Sdn Bhd Royong Bersatu Sdn Bhd 99% CAP EAST Plantation SARL 8

10 10 Directors Report 13 Statement by Directors 13 Statutory Declaration Pursuant 14 Report of the Auditors 15 Balance Sheets 16 Income Statements 17 Cash Flow Statements 19 Notes to the Financial Statements 9

11 Directors report for the year ended 31 December 2000 The Directors have pleasure in submitting their report and the audited financial statements of the Group and of the Company for the year ended 31 December Principal activities The principal activities of the Company consist of investment holding and provision of management services. The principal activities of the subsidiary companies are set out in Note 3 to the financial statements. There have been no significant changes in the nature of these activities during the financial year. Results Group Company RM 000 RM 000 Net profit for the year 6,743 7,107 Reserves There were no material transfers to or from reserves and provisions during the year under review except as disclosed in the financial statements. Dividend Since the end of the previous financial year, the Company paid a final dividend of 5% less tax totalling RM1,260,000 in respect of the year ended 31 December 1999 on 15 September The Directors do not recommend any dividend to be paid for the year under review. Directors of the company Directors who served since the date of the last report are: Tamunif bin Mokhtar Nor Iza binti Abu Bakar Lee Man Lee Mun Thong Zulkarnain Sim bin Abdullah Dato Abu Bakar bin Mohamed Hamidun bin Masuod Mustaffa bin Mohd Som Reezal Merican bin Naina Merican (appointed on ) The holdings and deemed holdings in the ordinary shares of the Company and of its related corporations (other than wholly owned subsidiary companies) of those who were Directors at year end as recorded in the Register of Directors Shareholdings are as follows: 10

12 Directors report for the year ended 31 December 2000 (cont d) Directors of the company (cont d) Shareholdings in which Director has direct interest Number of ordinary shares At At Bought Sold Interest of Tamunif bin Mokhtar in: Avangarde Resources Berhad 1,522, ,000 1,607,000 69,698 Vision Revenue Sdn. Bhd. 600, ,000 Interest of Lee Man Lee Mun Thong in: Avangarde Resources Berhad 3,583, ,000 3,005,302 Interest of Dato Abu Bakar bin Mohamed in: Avangarde Resources Berhad 4, ,000 Interest of Nor Iza binti Abu Bakar in: Vision Revenue Sdn. Bhd Shareholdings in which Director has indirect interest Interest of Tamunif bin Mokhtar in: Avangarde Resources Berhad 17,838, ,838,000 Interest of Nor Iza binti Abu Bakar in: Avangarde Resources Berhad 19,360, ,000 1,607,000 17,907,698 By virtue of their interests in the Company, Tamunif bin Mokhtar, Nor Iza binti Abu Bakar and Lee Man Lee Mun Thong are also deemed to have an interest in the shares of all of the other subsidiary companies to the extent that the Company has an interest. Directors' benefits Since the end of the previous financial year, no Director of the Company has received or become entitled to receive any benefit (other than a benefit included in the aggregate amount of emoluments received or due and receivable by Directors as shown in the financial statements) by reason of a contract made by the Company or a related company with the Director or with a firm of which the Director is a member, or with a company in which the Director has a substantial financial interest, other than certain Directors who have interest in companies which traded with certain related companies in the ordinary course of business. There were no arrangements during and at the end of the year which had the object of enabling Directors of the Company to acquire benefits by means of the acquisition of shares in or debentures of the Company or any other body corporate. Issue of shares and debentures There were no changes in the issued and paid-up share capital of the Company during the year. Options granted over unissued shares and debentures No options were granted to any person to take up unissued shares and debentures of the Company during the year. 11

13 Directors report for the year ended 31 December 2000 (cont d) Other statutory information Before the financial statements of the Group and of the Company were made out, the directors took reasonable steps to ascertain that: i) All known bad debts have been written off and adequate provision made for doubtful debts, and ii) all current assets have been stated at the lower of cost and net realisable value. At the date of this report, the Directors of the Company are not aware of any circumstances: i) that would render the amount written off for bad debts, or the amount of the provision for doubtful debts in the Group and in the Company inadequate to any substantial extent, or ii) that would render the value attributed to the current assets in the Group and in the Company financial statements misleading, or iii) which have arisen which render adherence to the existing method of valuation of assets or liabilities of the Group and of the Company misleading or inappropriate, or iv) not otherwise dealt with in this report or the financial statements, that would render any amount stated in the financial statements of the Group and of the Company misleading. At the date of this report, there does not exist: i) any charge on the assets of the Group or of the Company that has arisen since the end of the financial year and which secures the liabilities of any other person, or ii) any contingent liability in respect of the Group or of the Company that has arisen since the end of the financial year. No contingent liability or other liability of any company in the Group has become enforceable, or is likely to become enforceable within the period of twelve months after the end of the financial year which, in the opinion of the Directors, will or may substantially affect the ability of the Group and of the Company to meet their obligations as and when they fall due. In the opinion of the Directors, except for the provision for diminution in value of quoted shares as disclosed in the financial statements, the results of the operations of the Group and of the Company for the financial year ended 31 December 2000 have not been substantially affected by any item, transaction or event of a material and unusual nature nor has any such item, transaction or event occurred in the interval between the end of that financial year and the date of this report. Auditors The auditors, Messrs KPMG Desa Megat & Co., have indicated their willingness to accept re-appointment. Signed in accordance with a resolution of the Directors: Director Tamunif bin Mokhtar Director Zulkarnain Sim bin Abdullah Kuala Lumpur, Date: 9 March

14 Statement by Directors pursuant to Section 169(15) of the Companies Act, 1965 In the opinion of the Directors, the financial statements set out on pages 15 to 32, are drawn up in accordance with applicable approved accounting standards in Malaysia so as to give a true and fair view of the state of affairs of the Group and of the Company at 31 December 2000 and of the results of their operations and cash flows for the year ended on that date. Signed in accordance with a resolution of the Directors: Director Tamunif bin Mokhtar Director Zulkarnain Sim bin Abdullah Kuala Lumpur, Date: 9 March 2001 Declaration pursuant to Section 169(16) of the Companies Act, 1965 I, Tamunif bin Mokhtar, the Director primarily responsible for the financial management of Avangarde Resources Berhad, do solemnly and sincerely declare that the financial statements set out on pages 15 to 32, are, to the best of my knowledge and belief, correct and I make this solemn declaration conscientiously believing the same to be true, and by virtue of the provisions of the Statutory Declarations Act, Subscribed and solemnly declared by the abovenamed at Subang Jaya on 9 March Before me: LEONG MAY CHAN Commissioner for Oaths B045 Selangor Darul Ehsan..... Tamunif bin Mokhtar 13

15 Report of the auditors to the member of Avangarde Resources Berhad We have audited the financial statements set out on pages 15 to 32. The preparation of the financial statements is the responsibility of the Company s Directors. Our responsibility is to express an opinion on the financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with approved Standards on Auditing in Malaysia. These standards require that we plan and perform the audit to obtain all the information and explanations which we consider necessary to provide us with evidence to give reasonable assurance that the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence relevant to the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes an assessment of the accounting principles used and significant estimates made by the Directors as well as evaluating the overall adequacy of the presentation of information in the financial statements. We believe our audit provides a reasonable basis for our opinion. In our opinion: (a) and the financial statements are properly drawn up in accordance with the provisions of the Companies Act, 1965 and applicable approved accounting standards in Malaysia so as to give a true and fair view of: i) the state of affairs of the Group and of the Company at 31 December 2000 and the results of their operations and cash flows for the year ended on that date; and ii) the matters required by Section 169 of the Companies Act, 1965 to be dealt with in the financial statements of the Group and of the Company; (b) the accounting and other records and the registers required by the Companies Act, 1965 to be kept by the Company and the subsidiary companies of which we have acted as auditors have been properly kept in accordance with the provisions of the said Act. The subsidiary companies in respect of which we have not acted as auditors are identified in Note 3 to the financial statements and we have considered their financial statements and the auditors reports thereon. We are satisfied that the financial statements of the subsidiary companies that have been consolidated with the Company s financial statements are in form and content appropriate and proper for the purposes of the preparation of the consolidated financial statements and we have received satisfactory information and explanations required by us for those purposes. The audit reports on the financial statements of the subsidiary companies were not subject to any qualification nor included any comment under sub-section (3) of Section 174 of the Act. KPMG Desa Megat & Co. Firm Number: AF 0759 Public Accountants Dato Mohammad Aidid Bin Mohd Shariff Partner Approval Number: 930/6/02(J/PH) Kuala Lumpur, Date: 9 March

16 Balance sheets at 31 December 2000 Group Company Note RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Property, plant and equipment 2 30,682 30, Investment in subsidiary companies ,050 14,450 Other investments 4 1, ,772 30,558 15,050 14,450 Current assets Inventories Trade and other receivables 6 123, ,578 31,978 23,692 Fixed deposits 7 9,906 5, ,554 Cash and bank balances 12, , ,749 32,570 27,298 Current liabilities Trade and other payables 8 44,472 57, Borrowings (secured) 9 29,807 37, Taxation 1,671 2, Proposed dividend - 1,260-1,260 75,950 98, ,354 Net current assets 70,568 40,740 32,451 25,944 Financed by: 102,340 71,298 47,501 40,394 Capital and reserves Share capital 10 35,000 35,000 35,000 35,000 Reserves 11 26,502 20,441 12,501 5,394 61,502 55,441 47,501 40,394 Minority shareholders interests Long term and deferred liabilities Deferred taxation Borrowings (secured) 9 39,578 14, ,210 15, ,340 71,298 47,501 40,394 The notes set out on pages 19 to 32 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 15

17 Income statements for the year ended 31 December 2000 Group Company Note RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Revenue , ,605 10,430 2,354 Operating profit 14 11,213 11,354 9,907 2,136 Financing costs 16 (2,444) (2,466) - - Profit before tax 8,769 8,888 9,907 2,136 Tax expense 17 (2,120) - (2,800) (560) Profit after taxation 6,649 8,888 7,107 1,576 Add: Minority interests Net profit for the year 6,743 8,888 7,107 1,576 Basic earnings per ordinary share (sen) Dividends per ordinary share - gross Statement of total recognised gains and losses The Group and Company have no recognised gains and losses other than the profit for the year. The notes set out on pages 19 to 32 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 16

18 Cash flow statements for the year ended 31 December 2000 Cash flows from operating activities Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Profit before taxation less minority interests 8,863 8,888 9,907 2,136 Adjustments for: Depreciation 3,163 3, Dividend income - - (10,000) (2,000) Loss on disposal of property Interest expenses 2,444 2, Interest income (180) (49) (130) (54) Amortisation of reserve on consolidation (682) (683) - - Write down in value of property Provision for diminution in value of investment 1, Minority interest Operating profit/(loss) before working capital changes 15,095 13,910 (223) 82 Changes in working capital: Inventories Trade and other receivables 5,410 (10,528) (8,286) 3,252 Trade and other payables (13,245) 15, Cash generated from/(used in) operations 7,660 19,367 (8,484) 3,338 Interest received Interest paid (2,594) (4,022) - - Tax paid (2,430) (4,011) - - Net cash generated from/(used in) operating activities 2,816 11,383 (8,354) 3,392 Cash flows from investing activities Purchase of property, plant and equipment (811) (221) - - Proceeds from disposal of property, plant and equipment Dividend received - - 7,200 1,440 Acquisition of subsidiary, net of cash acquired (600) - (600) - Net cash (used in)/generated from investing activities (1,358) 416 6,600 1,440 17

19 Cash flow statements for the year ended 31 December 2000 (cont d) Cash flows from financing activities Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Fixed deposits (4,889) (3,495) 2,991 (3,554) Proceeds from term loans 28,600 14, Proceeds from bank borrowings - 2, Repayment of bank borrowings (7,642) (16,785) - - Repayment of term loans (3,821) (15) - - Payment of dividend (1,260) (1,260) (1,260) (1,260) Repayment of hire purchase liabilities (1,973) (2,823) - - Net cash generated from/(used in) financing activities 9,015 (7,080) 1,731 (4,814) Net increase/(decrease) in cash and cash equivalents 10,473 4,719 (23) 18 Cash and cash equivalents at beginning of year (10,272) (14,991) Cash and cash equivalents at end of year 201 (10,272) i) Cash and cash equivalents comprise: ii) Cash and bank balances 12, Bank overdrafts (12,079) (10,591) - - Purchase and disposal of property, plant and equipment 201 (10,272) During the year the Group acquired property, plant and equipment with an aggregate cost of RM5,611,000 (1999 RM221,000) of which RM720,000 (1999 Nil) was acquired by means of hire purchases. A property amounting to RM2,201,000 (1999 -Nil) disposed of by the Group during the year was satisfied by an exchange of quoted shares in a public listed company. A property amounting to RM4,080,000 ( Nil) acquired by the Group during the year was satisfied through a three-party debts settlement agreement between the developer, a debtor of a subsidiary company and the said subsidiary company. iii) Acquisition of subsidiary company During the year, the Group acquired Royong Bersatu Sdn. Bhd., a company incorporated in Malaysia. The fair value of assets and liabilities assumed were as follows: Group 2000 RM 000 Current assets 1,099 Current liabilities (99) Net assets 1,000 Contribution from minority interest (400) Purchase price paid 600 The notes set out on pages 19 to 32 form an integral part of, and should be read in conjunction with, these financial statements. 18

20 Notes to the Financial Statements 1. Summary of significant accounting policies The following accounting policies are adopted by the Group and the Company and are consistent with those adopted in previous years except as disclosed otherwise. (a) Basis of accounting The financial statements of the Group and of the Company are prepared under the historical cost convention and in compliance with applicable approved accounting standards in Malaysia. (b) Basis of consolidation Subsidiaries are those enterprises controlled by the Company. Control exists when the Company has the power, directly or indirectly to govern the financial and operating policies of an enterprise so as to obtain benefits from its activities. The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control effectively commences until the date that control effectively ceases. Subsidiaries are consolidated using the acquisition method of accounting. A subsidiary is excluded from consolidation when control is intended to be temporary if the subsidiary is acquired and held exclusively with a view of its subsequent disposal in the near future and it has not previously been consolidated or it operates under severe long term restrictions which significantly impair its ability to transfer funds to the Company. Subsidiaries excluded on these grounds are accounted for as investments. Under the acquisition method of accounting, the results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included from the date of acquisition or up to the date of disposal. At the date of acquisition, the fair values of the subsidiaries' net assets are determined and these values are reflected in the Group financial statements. The difference between the acquisition cost and the fair values of the subsidiaries' net assets is reflected as goodwill or reserve on consolidation as appropriate. Accordingly, goodwill or reserve arising on consolidation is charged/credited to the income statement over a period of ten years. Intragroup transactions and balances and the resulting unrealised profits are eliminated on consolidation. Unrealised losses resulting from intragroup transactions are also eliminated unless cost cannot be recovered. The consolidated financial statements reflect external transactions only. (c) Property, plant and equipment Property, plant and equipment except for freehold land are stated at cost less accumulated depreciation. The carrying amounts of property, plant and equipment are reviewed at each balance sheet date to determine whether there is any indication of impairment. If such an indication exists, the asset s recoverable amount is estimated. An impairment loss is recognised whenever the carrying amount of an item of property, plant and equipment exceeds its recoverable amount. In determining the recoverable amount of property, plant and equipment, expected future cash flows have not been discounted to their present values. The impairment loss is charged to the income statement unless it reverses a previous revaluation in which case it will be charged to equity. Any subsequent increase in recoverable amount is reduced by the amount that would have been recognised as depreciation had the write-down or write-off not occurred. Such subsequent increase in recoverable amount is recognised in the income statement unless it reverses an impairment loss on the revalued asset, in which case it is taken to equity. (d) Depreciation Freehold land and building-in-progress are stated at cost and not amortised. The straight-line method is used to write off the cost of the other assets over the term of their estimated useful lives at the following principal annual rates: Building/Shophouse 5% Plant, machinery and equipment 10% - 20% Furniture, fittings and office equipment 5% - 10% Motor vehicles 20% 19

21 Notes to the Financial Statements (cont d) 1. Summary of significant accounting policies (Cont d) (e) (f) Investments Investment in subsidiary companies is stated at cost less provision for permanent diminution in their values. A provision is made when the Directors are of the view that there is a permanent diminution in the value of the investments. Amount due from contract customers Amount due from contract customers on construction contracts is stated, using the percentage completion method, at cost plus attributable profits less foreseeable losses and less progress billings. Cost includes all direct construction costs and other related costs. Where progress billings exceed the aggregate amount due from contract customers plus attributable profits less foreseeable losses, the net credit balance on all such contracts is shown in other payables as amount due to contract customers. (g) Inventories Inventories are stated at the lower of cost and net realisable value. Cost consists of material, direct labour and an appropriate proportion of fixed and variable production overheads and includes all incidentals in bringing these inventories to their present location and condition. (h) Assets under hire purchase Property, plant and equipment acquired under hire purchase are capitalised at the value equivalent to the principal sum of total hire purchase rentals payable. The interest element of the rental obligations is charged to the income statement over the period of the hire purchase and accounted for based on the sum-of-digits method. (i) (j) Taxation The tax expense in the income statement represents taxation at current tax rates based on profit earned during the year. Provision for deferred taxation is made on the liability method in respect of all material timing differences except where no liability is expected to arise in the foreseeable future and there are no indications the timing differences will reverse thereafter. Deferred tax benefits are only recognised where there is a reasonable expectation of realisation in the near future. Financing costs All interest and other costs incurred in connection with borrowings are expensed as incurred. Borrowing costs incurred on gross amounts due from contract customers are capitalised. Capitalisation of borrowings will cease when the projects are completed. (k) Revenue i) Construction contracts Revenue from fixed price construction contracts is recognised on the percentage of completion method, measured by reference to the proportion that contract costs incurred for contract work performed to date that reflect work performed bear to the total estimated contract costs. When the outcome of a construction contract cannot be estimated reliably, revenue is recognised only to the extent of contract costs incurred that is probable will be recoverable and contract costs are recognised as an expense in the period in which they are incurred. An expected loss on a contract is recognised immediately in the income statement. 20

22 Notes to the Financial Statements (cont d) 1. Summary of significant accounting policies (Cont d) ii) Sales of precast concrete Revenue from sale of precast concrete is measured at the value of the consideration receivable and is recognised in the income statement when the significant risks and rewards of ownership have been transferred to the buyer. iii)rental of plant, machinery and equipment Revenue from rental of plant, machinery and equipment is recognised upon issuance of invoice to customers for services rendered. iv)dividend income Dividend income is recognised when the right to receive payment is established. (l) Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand, balances and deposits with banks and highly liquid investments which have an insignificant risk of changes in value. For the purpose of the cash flow statement, cash and cash equivalents are presented net of bank overdrafts. (m) Foreign currency i) Foreign currency transactions Transactions in foreign currencies are translated to Ringgit Malaysia at rates of exchange ruling at the date of the transactions. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the balance sheet date are translated to Ringgit Malaysia at the foreign exchange rates ruling at that date. Foreign exchange differences arising on translation are recognised in the income statement. Non-monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies, which are stated at historical cost, are translated to Ringgit Malaysia at the foreign exchange rates ruling at the date of the transaction. ii) Financial statements of foreign operations The Group s foreign operations are not considered an integral part of the Company s operations. Accordingly, the assets and liabilities of foreign operations, including goodwill and fair value adjustments arising on consolidation, are translated to Ringgit Malaysia at exchange rates ruling at the balance sheet date. The revenues and expenses of foreign operations are translated to Ringgit Malaysia at average exchange rates applicable throughout the year. Foreign exchange differences arising on translation are recognised directly in equity. The closing rates used in the translation of foreign currency monetary assets and liabilities and the financial statements of foreign operations are as follows: FMG1,000 RM Property, plant and equipment Plant, Furniture, Group Freehold machinery fittings Freehold Building/ Building- and and office Motor Land Shophouse in-progress equipment equipment vehicles Total RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Cost Opening balance 9,029 4,350 2,267 21, ,400 38,838 Additions - - 4,080 1, ,611 Disposals - - (2,267) - (42) (76) (2,385) Closing balance 9,029 4,350 4,080 22, ,371 42,064 21

23 Notes to the Financial Statements (cont d) 2. Property, plant and equipment (Cont d) Plant, Furniture, Group Freehold machinery fittings Freehold Building/ Building- and and office Motor Land Shophouse in-progress equipment equipment vehicles Total RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Depreciation Opening balance , ,280 Charge for the year , ,163 Disposals (15) (45) (61) Closing balance , ,382 Net book value At 31 December ,029 3,649 4,080 13, ,682 At 31 December ,029 3,845 2,267 14, ,558 Depreciation charge for the year ended 31 December , ,131 Included in building-in-progress are: i) an amount of RM4,080,000 representing retail lots in a shopping complex which is still under construction. ii) a disposal of office floor under construction amounting to RM2,201,000 which have been satisfied by an exchange of quoted shares of a public listed company (Note 4). Net book values of property, plant and equipment acquired under hire purchase is as follows: Group RM 000 RM 000 Plant and machinery 1,528 4,938 Office equipment Motor vehicles Net book values of assets pledged as security for bank borrowings (Note 9) are as follows: 1,965 5,658 Building-in-progress - 2,201 Shophouse Freehold land 5,688 5, Investment in subsidiary companies Company RM 000 RM 000 Unquoted shares at cost 15,050 14,450 Details of subsidiary companies all of which are incorporated in Malaysia (except for CAP EAST Plantation SARL, which is incorporated in the Republic of Madagascar), are as follows: 22

24 Notes to the Financial Statements (cont d) 3. Investment in subsidiary companies (Cont d) Name of Company EffectiveInterest Principal activity Jayarena Construction Sdn. Bhd. 100% 100% Investment holding and to and its subsidiary companies carry and its subsidiary companies out as civil, mechanical, general contractors and builders. Malaysian Copper Tube Sdn. Bhd. 100% 100% Property investment. Align Metro Sdn. Bhd. 100% 100% Property investment. P.C. Building Systems Sdn. Bhd. 90% 90% Specialised contractor, manufacturer and supplier of precast concrete components. Royong Bersatu Sdn. Bhd.* 60% - Dormant and its subsidiary company CAPEAST Plantation SARL* 60% - Dormant * Companies not audited by KPMG Desa Megat & Co. 4. Other investments Group RM 000 RM 000 Quoted shares in Malaysia, at cost 2,201 - Less: Provision for diminution in value (1,111) - 1,090 - Market value of quoted shares at 31 December 1,090 - The quoted shares have been pledged to secure credit facilities granted to a subsidiary company (See Note 9). 5. Inventories Group RM 000 RM 000 Inventories at net realisable value Trade and other receivables Group Company Note RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Trade receivables 67, , Retention sum 24,550 22, , , Less: Provision for doubtful debts (1,050) , , Amount due from contract customers 6.3 3,003 3, Dividend receivable ,440 Subsidiary companies ,122 22,227 Ultimate holding company Other receivables, deposits and prepayments ,997 6,182 3, Tax recoverable , ,578 31,978 23,692 23

25 Notes to the Financial Statements (cont d) 6. Trade and other receivables (Cont d) 6.1 In 1999, trade receivables and retention sum of the Group included amounts owing from a public listed company and its subsidiary companies of RM58,023,000 and RM9,647,000 respectively, which had obtained a Restraining Order from the High Court under section 176 of the Companies Act, 1965 for a Corporate Debt Restructuring Scheme. As of 31 December 2000, the retention sum of RM9,647,000 remains outstanding and is receivable upon the completion of works by a subsidiary company. In 2000, the Group has received the shares from the public listed company as full settlement of the trade receivables amount pursuant to the debt restructuring scheme and the aforesaid shares were utilised in the following manner. Number of shares received 000 Quoted shares received as settlement of trade receivables 62,424 Utilised to settle debts owed to sub-contractors (32,424) Disposal to Permanent Capital Sdn. Bhd. 30,000 The Share Sale Agreement ("SSA") and Supplemental Agreement, dated 29 February and 7 March 2000 respectively, entered into between a subsidiary company with Permanent Capital Sdn. Bhd. stipulated that the proceeds from the disposal of 30,000,000 quoted shares to be payable in the following manner: RM 000 Sale consideration 30,000 Upon signing of SSA 29 February 2000 (300) 29,700 Payment on or before 1 year from the date of SSA 1,200 Repayment of remaining balance on or before 24 February ,500 29,700 On 30 September 2000, the rights-title, interest and benefits contained and expressed in the abovementioned SSAand Supplemental Agreement were assigned by Permanent Capital Sdn. Bhd. to Yap Kwee Leong, Yap Kwee Teng, Ovaltech Sdn. Bhd., Sierra Profile Sdn. Bhd. and Pembinaan JBBS Sdn. Bhd. As at 31 December 2000, the net proceeds that remain unpaid amounting to RM29,700,000 are included in trade receivables. The sum of RM1,200,000 due on or before 1 year from the date of SSA has been received by the subsidiary company subsequent to the financial year end. 6.2 Debts amounting to RM1,050,000 ( Nil) were written off against provision for doubtful debts. 6.3 Amount due from contract customers Group RM 000 RM 000 Aggregate costs incurred to date 513, ,249 Add: Attributable profits 57,111 44, , ,417 Less: Progress billings (567,788) (427,184) 3,003 3,233 24

26 Notes to the Financial Statements (cont d) 6. Trade and other receivables (Cont d) Additions to aggregate costs incurred during the year include: Group RM 000 RM 000 Overdraft interest Banker s acceptances interest Term loan interest The amounts due from subsidiary companies and the ultimate holding company are unsecured, interest free with no fixed term of repayment. 6.5 Included in other receivables, deposits and prepayments of the Group are advances made to sub-contractors of RM22,553,000 ( RM5,039,000) and a third party individual of RM902,000 (1999- Nil). 7. Fixed deposits Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Fixed deposits: Licensed banks 8,713 5, ,554 Finance company 1, ,906 5, ,554 The fixed deposits of the Group and of the Company have been pledged to licensed banks and a finance company as security for credit facilities granted to a third party and the Group. 8. Trade and other payables Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Trade payables 19,566 41, Retention sum 22,354 12, Other payables and accrued expenses 2,552 3, Amount owing to a director ,472 57, Borrowings (secured) Group RM 000 RM 000 Current Term loans 2,233 2,232 Banker s acceptance 12,725 13,100 Bank overdrafts 12,079 10,591 Revolving credit 1,000 6,735 Hire purchase liabilities 790 1,847 Factoring 980 2,512 29,807 37,017 Non-current Long term loans 38,999 14,221 Hire purchase liabilities ,578 14,996 25

27 Notes to the Financial Statements (cont d) 9. Borrowings (secured) (Cont d) The term loans bear interest at 1.75% to 2.75% ( % to 1.95%) above the lending bank's base lending rate/cost of funds and are secured by: i) joint and several guarantee by directors of the Company; ii) first and second legal charges over a subsidiary company's shophouse on freehold land; iii) corporate guarantee issued by a subsidiary company and the Company; iv) deeds of assignment on works contracted; v) charge over current accounts into which proceeds from certain contracts are deposited; and vi) memorandum of deposit of quoted shares of a listed company. Bank borrowings (other than term loans) are secured on quoted shares of a listed company, deed of assignment on works contracted, jointly and severally guaranteed by Directors of the Company and corporate guarantee by the Company. Interest on bank borrowings (excluding banker s acceptances) is charged at 1.75% to 2.75% ( % to 2.5%) per annum above the lending banks base lending rate. Terms and debt repayment schedule Under Total 1 year years years RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Term loans 41,232 2,233 19,435 19,564 Banker s acceptances variable at 3.55% ( %) 12,725 12, Bank overdrafts variable at 8.40% to 8.80% ( to 8.70%) 12,079 12, Revolving credit variable at 7.18% ( %) 1,000 1, Hire purchase liabilities 1, Factoring Hire purchase liabilities Hire purchase liabilities are payable as follows: 69,385 29,807 20,014 19,564 Payments Interest Principal Payments Interest Principal RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Group Less than one year , ,847 Between one and five years , ,369 2, , Share capital Group and Company RM 000 RM 000 Ordinary shares of RM1 each Authorised 50,000 50,000 Issued and fully paid 35,000 35,000 26

28 Notes to the Financial Statements (cont d) 11. Reserves Non-distributable Distributable Reserve Share on Retained Group premium consolidation profits Total RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 At 1 January ,940 6,132 2,424 13,496 Amortisation of reserve on consolidation - (683) - (683) Net profit for the year - - 8,888 8,888 Dividends (Note 18) - - (1,260) (1,260) At 31 December 1999 and 1 January ,940 5,449 10,052 20,441 Amortisation of reserve on consolidation - (682) - (682) Net profit for the year - - 6,743 6,743 At 31 December ,940 4,767 16,795 26,502 Company At 1 January , ,078 Net profit for the year - - 1,576 1,576 Dividends (Note 18) - - (1,260) (1,260) At 31 December 1999 and 1 January , ,394 Net profit for the year - - 7,107 7,107 At 31 December ,940-7,561 12,501 Subject to agreement by the Inland Revenue Board, the Company has sufficient Section 108 tax credit and tax exempt income to frank up to RM7,552,000 of its distributable reserves at 31 December 2000 if paid out as dividends. 12. Minority shareholders' interests - Group This consists of the minority shareholders proportion of share capital and reserves of subsidiaries, net of their share of subsidiary's goodwill on consolidation and amortisation of goodwill charged to the minority shareholders. 13. Deferred taxation Group RM 000 RM 000 Balance at 1 January Transfer from income statement 93 - Balance at 31 December Deferred taxation for the Group relates to timing differences between depreciation and capital allowances and other timing differences. Subject to agreement by the Inland Revenue Board, the Group has potential deferred tax benefits not taken up in the financial statements under the liability method in respect of the following items: Group RM 000 RM 000 Other timing differences 1,

29 Notes to the Financial Statements (cont d) 14. Operating profit Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Revenue - contract revenue 145, , services rental income 3,090 6, dividend income ,000 2, , ,605 10,430 2,354 Contract costs recognised as an expense (136,332) (108,321) - - Cost of rental (15) (15) - - (136,347) (108,336) - - Gross profit 12,568 15,269 10,430 2,354 Administrative expenses (7,041) (6,403) (523) (218) Other operating expenses (1,111) Other operating income 6,797 2, Operating profit 11,213 11,354 9,907 2,136 Operating profit before taxation is arrived at: After charging: Auditors remuneration Deferred expenditure written off Depreciation 3,163 3, Directors' remuneration - emoluments Rental of premises Management fees Loss on disposal of property, plant and equipment Rental of equipment Write down in value of property, plant and equipment Exceptional item: Provision for diminution in value of investments 1, and after crediting: Amortisation of reserve on consolidation Rental of factory Rental of equipment 3,035 6, Share of profit from a jointly controlled operation 5,067 1, Interest income Gross dividend income received from a subsidiary company ,000 2,000 Estimated monetary value of benefit-in-kind

30 Notes to the Financial Statements (cont d) 15. Employee information Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Staff costs 1,072 1, The number of employees of the Group and of the Company (including directors) at the end of the year was 37 ( ) and 7 (1999 7) respectively. 16. Financing costs Group RM 000 RM 000 Interest payable: Term loans Bank overdrafts, banker s acceptances and revolving credit 1,192 1,287 Hire purchase Others Tax expense 2,444 2,466 Group Company RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Current tax expense - Current 3,403-2, Prior year (1,376) Deferred tax expense - Current Group 2,120-2, The Group s effective tax rate is higher than the prima facie tax rate as the tax charge relates to tax on profits of certain subsidiaries which cannot be set-off against losses of other subsidiaries for tax purposes as group relief is not available. No taxation was provided in the previous year in view of the tax waiver for 1999 pursuant to the Income Ta x (Amendment) Act, Company Taxation charge for the Company for the year and the previous year relates to taxation on dividend income received from a subsidiary company, which was eliminated on consolidation. 18. Dividends Group RM 000 RM 000 Ordinary Final proposed: Nil (1999-5% per ordinary share less tax at 28%) - 1,260 29

31 Notes to the Financial Statements (cont d) 19. Basic earnings per share The calculation of basic earnings per share is based on the net profit attributable to ordinary shareholders of RM6,743,000 (1999 RM8,888,000) and on the number of ordinary shares of RM1.00 each in issue during the year of 35,000,000 ( ,000,000). 20. Segmental information Profit/(loss) Gross before Revenue assets tax RM 000 RM 000 RM 000 Analysis by activities: 2000 Investment and services 10,331 53,686 9,880 Construction 137, ,798 8,981 Manufacturing 11,272 23,044 (677) 159, ,528 18,184 Consolidation adjustments (10,300) (54,238) (9,415) 148, ,290 8, Investment and services , Construction 91, ,707 8,061 Manufacturing 32,381 42, , ,790 8,204 Consolidation adjustments (300) (50,483) 684 Analysis by geographical location: 123, ,307 8,888 The Group operates predominantly in Malaysia and accordingly, information by geographical location on the Group s operation is not presented. 21. Contingent liabilities (unsecured) Company RM 000 RM 000 Guarantees issued to: i) Third parties for performance of contract by subsidiary companies 28,672 32,927 ii) Financial institutions and suppliers for credit facilities granted to subsidiary companies 64,618 38, Capital commitments Group RM 000 RM 000 Approved and contracted for

32 Notes to the Financial Statements (cont d) 23. Related parties The Group has a controlling related party relationship with its holding company and the substantial shareholders of the holding company. The Group also has a related party relationship with its Directors. Significant transactions and balances with companies in which certain Directors have interest are as follows: Group RM 000 RM 000 Balances With companies in which Directors have interests: Amount due from 2, Amount due to 1 3,069 Transactions With companies in which Directors have interests: Sales of service (2,797) - Office rental payable 10 - Purchase of products 5,163 4,838 Other related party transactions Significant related party transactions other than those disclosed elsewhere in the financial statements are as follows: Company RM 000 RM 000 Related companies Dividends receivable 10,000 2,000 Management fees receivable The above transactions have been entered into in the normal course of business and have been established under negotiated terms. 24. Material litigation 24.1 An arbitration proceeding between Avangarde s subsidiary, Jayarena Construction Sdn. Bhd. ("JCSB") as the Claimant and Sineo Enterprise Sdn. Bhd. as the Respondent is in progress. JCSB resubmitted Statement of Claims on 24 July 2000 and is claiming the sum of RM74 million being the Architect s Certificate of Payment, value of works done, financing charges, losses and damages, interests and costs. The Respondent is counter claiming liquidated and ascertained damages for alleged late completion of JCSB works for the amount of RM3.9 million. The dates of hearing which have been fixed on 2, 3, 4, 11, 12, 13, 23, 24, 25 April 2001 and 7, 8, 9, 16, 17, 18 May 2001 have to be postponed as the Respondent has filed an application to The High Court of Malaya at Kuala Lumpur to remove the Arbitrator. The hearing for the said application has been fixed on 27 August Based on legal advice, the Directors are of the opinion that the counter claim by the respondent can be defended and therefore is unlikely to succeed. No provision for damages need to be made in the financial statement as the probability of the counter claim is remote Relating to the said arbitration, Sineo Enterprise Sdn. Bhd. has made a demand for the corporate guarantee (performance bond) for due performance of JCSB, under corporate guarantee issued by Avangarde of RM3.47 million. Avangarde has filed a suit on 25 May 1999 on Sineo Enterprise Sdn. Bhd. to determine the validity of the said corporate guarantee (performance bond) and the validity of the demand. The court has fixed the hearing on 12 June 2001 and 13 June

33 Notes to the Financial Statements (cont d) 24. Material litigation (Cont d) Based on legal advice, the Directors are of the opinion that the Company has a good case as Sineo Enterprise Sdn. Bhd. failed to prove its acceptance to the said corporate guarantee. Further, the corporate guarantee is also an issue in the arbitration (as mentioned in Note 24.1) A suit was lodged by Antah Schindler Sdn. Bhd. against Sineo Enterprise Sdn. Bhd. as the first Defendant and JCSB as the second Defendant. The claim against JCSB is for trespassing on their lifts and escalators works. Defence has been filed on 9 September 1999 and is pending trial. The works being carried out by JCSB were according to the terms and conditions of the contract between JCSB and Sineo Enterprise Sdn. Bhd. There is no contract between JCSB and the supplier. Based on legal advice, the Directors are of the opinion that the demand made by the supplier is unlikely to succeed. No provision for damages need to be made in the financial statement as the probability of adverse adjudication against JCSB is remote. 25 Significant events during the year 25.1 The shareholders of the Company in its Extraordinary General Meeting held on 15 May 2000 approved the disposal by a subsidiary company of 30,000,000 ordinary shares of RM1.00 each representing approximately 5.32% equity interest in the enlarged share capital of Pembinaan YCS Berhad to Permanent Capital Sdn. Bhd. for a cash consideration of RM30,000,000. Certain details of this disposal together with events that transpired thereafter are disclosed in Note 6.1 to the financial statements On 4 September 2000, the Group acquired 600,000 shares in Royong Bersatu Sdn. Bhd. for a consideration of RM600,000 in cash. The acquisition was accounted for using the acquisition method of accounting On 22 December 2000, CAP EAST Plantation SARL entered into an Agreement with the Government of the Republic of Madagascar, to acquire a palm oil plantation known as Antalaha Palm Oil Project through a privatisation project, for a consideration of two billion and five million Malagasy Franc (2,005 million FMG) which approximates RM1.172 million (based on exchange rate of FMG1000 = RM0.5846). 26. Significant event subsequent to year end Pursuant to Part V of the Pengurusan Danaharta Nasional Berhad Act 1998 (the Danaharta Act 1998), Danaharta Urus Sdn. Bhd. ( Danaharta ), a wholly owned subsidiary of Pengurusan Danaharta Nasional Berhad acquired the rights, title and interest relating to the credit facilities of a subsidiary company with a licensed bank during the financial year. On 30 January 2001, Danaharta approved the following: i) to allow continuance of an overdraft facility at a limit of RM883,000; ii) to convert Trade Bills amounting to approximately RM7.2 million into a four year term loan. The subsidiary company is required to provide additional security as follows:- i) a first legal charge on freehold land of another subsidiary company, and ii) a corporate guarantee by the Company. 27. Comparatives Following the adoption of Malaysian Accounting Standards Board ("MASB") Standards in the preparation of this set of financial statements, the presentation and classification of certain items in the financial statements have been amended. Accordingly, comparative amounts for those items have been reclassified to ensure comparability with the current financial year. 32

34 34 Laporan Pengarah 37 Kenyatan Oleh Pengarah 38 Akuan Berkanun 39 Laporan Juruaudit Kepada Para Ahli 40 Lembaran-Lembaran Imbangan 41 Penyata-Penyata pendapatan 42 Penyata-Penyata Aliran Tunai 44 Nota-Nota Kepada Penyata Kewangan 33

35 Laporan pengarah bagi tahun berakhir 31 Disember 2000 Para pengarah dengan sukacitanya mengemukakan laporan dan penyata kewangan beraudit Kumpulan dan Syarikat bagi tahun berakhir 31 Disember Kegiatan utama Kegiatan utama Syarikat merangkumi pemegangan pelaburan dan penyediaan perkhidmatan pengurusan. Kegiatan utama anak-anak Syarikat dinyatakan di dalam Nota 3. Tidak terdapat sebarang perubahan penting dalam kegiatan-kegiatan ini pada sepanjang tahun kewangan. Keputusan Kumpulan RM 000 Syarikat RM 000 Keuntungan bersih bagi tahun semasa 6,743 7,107 Rizab Tidak terdapat sebarang pemindahan material kepada atau daripada rizab dan peruntukan pada tahun kewangan yang sedang dalam tinjauan selain daripada yang dibentangkan dalam penyata kewangan. Dividen Sejak berakhirnya tahun kewangan terdahulu, Syarikat telah membayar dividen akhir 5% ditolak cukai berjumlah RM1,260,000 bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 1999 pada 15 September Para pengarah tidak bercadang untuk membayar apa-apa dividen pada tahun kewangan yang sedang dalam tinjauan. Pengarah Syarikat Para pengarah yang telah berkhidmat sejak tarikh laporan terakhir adalah: Tamunif bin Mokhtar Nor Iza binti Abu Bakar Lee Man Lee Mun Thong Zulkarnain Sim bin Abdullah Dato Abu Bakar bin Mohamed Hamidun bin Masuod Mustaffa bin Mohd Som Reezal Merican bin Naina Merican (dilantik pada ) Pemegangan dan pemegangan saham tidak langsung dalam Syarikat dan korporat yang berkaitan (selain daripada anakanak syarikat dimiliki sepenuhnya) oleh pengarah pada akhir tahun, seperti yang direkodkan dalam Daftar Pemegangan Saham Pengarah adalah seperti berikut : Bilangan saham Baki pada Baki pada Pemegangan saham di mana Dibeli Dijual Pengarah mempunyai pemegangan langsung Kepentingan Tamunif bin Mokhtar dalam: Avangarde Resources Berhad 1,522, ,000 1,607,000 69,698 Vision Revenue Sdn Bhd 600, , Kepentingan Lee Man Lee Mun Thong dalam: Avangarde Resources Berhad 3,583, ,000 3,005,302

36 Laporan pengarah bagi tahun berakhir 31 Disember 2000 (samb) Pengarah Syarikat (samb) Bilangan saham Baki pada Baki pada Pemegangan saham di mana Dibeli Dijual Pengarah mempunyai pemegangan langsung Kepentingan Dato Abu Bakar bin Mohamed dalam: Avangarde Resources Berhad 4, ,000 Kepentingan Nor Iza binti Abu Bakar dalam: Vision Revenue Sdn Bhd Pemegangan saham di mana Pengarah Mempunyai pemegangan tak langsung Kepentingan Tamunif bin Mokhtar dalam: Avangerde Resources Berhad 17,838, ,838,000 Kepentingan Nor Iza binti Abu Bakar dalam : Avangarde Resources Berhad 19,360, ,000 1,607,000 17,907,698 Berikutan dengan kepentingan di dalam Syarikat, Tamunif bin Mokhtar, Nor Iza binti Abu Bakar dan Lee Man Lee Mun Thong juga dianggap memiliki kepentingan-kepentingan dalam keseluruhan saham anak-anak Syarikat hingga tahap kepentingan Syarikat memiliki anak-anak Syarikat masing-masing. Faedah Pengarah Sejak hujung tahun kewangan yang sebelumnya, tiada pengarah Syarikat telah menerima atau menjadi berhak untuk menerima sebarang faedah (selain dari faedah yang terangkum dalam jumlah agregat emolumen yang diterima atau akan diterima oleh para pengarah yang ditunjukkan dalam penyata kewangan) disebabkan kontrak yang dibuat oleh Syarikat atau sebuah syarikat berkaitan dengan pengarah atau firma yang pengarahnya merupakan seorang ahli atau dengan syarikat di mana pengarahnya mempunyai kepentingan kewangan yang besar kecuali kontrak binaan yang dimeterai dalam urusan perniagaan biasa dengan sebuah perbadanan di mana beberapa pengarahnya ada kaitan dengan para pengarah Syarikat. Tiada sebarang perkiraan sepanjang atau di hujung tahun kewangan yang mempunyai objek yang membolehkan para pengarah Syarikat menikmati faedah menerusi pengambilalihan saham atau debentur Syarikat atau sebarang badan korporat. Terbitan Saham Dan Debentur Tiada sebarang perubahan ke atas saham terbitan dan berbayar Syarikat sepanjang tahun. Opsyen Yang Diberi BagiI Saham Dan Debentur Yang Tidak Diterbitkan Tiada opsyen diberi kepada mana-mana pihak untuk melanggan saham atau debentur Syarikat yang belum diterbitkan pada tahun kewangan. Lain-Lain Maklumat Berkanun Sebelum penyediaan penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat, para pengarah telah mengambil langkah-langkah yang berpatutan untuk memastikan bahawa: i) semua hutang lapuk yang diketahui telah dihapuskira dan peruntukan yang mencukupi disediakan untuk hutang ragu, dan ii) semua aset semasa dinyatakan pada nilai kos atau nilai jualan bersih, yang mana lebih rendah. 35

37 Laporan pengarah bagi tahun berakhir 31 Disember 2000 (samb) Lain-lain maklumat berkanun (samb) Pada tarikh laporan ini, para pengarah Kumpulan dan Syarikat tidak mengetahui tentang sebarang keadaan: i) yang boleh menyebabkan jumlah yang dihapuskira sebagai hutang lapuk, atau jumlah peruntukan bagi hutang ragu, dalam Kumpulan dan Syarikat tidak memadai setakat keadaan tertentu, atau ii) yang boleh menyebabkan nilai yang dikaitkan dengan aset semasa dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat mengelirukan, atau iii) yang timbul dan menyebabkan pematuhan kepada kaedah semasa bagi penilaian aset atau liabiliti Kumpulan dan Syarikat, mengelirukan atau tidak berpatutan, atau iv) yang tidak diambilkira dalam rangkuman laporan atau penyata kewangan ini, yang boleh menyebabkan sebarang jumlah yang dinyatakan dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat, mengelirukan. Pada tarikh laporan ini, tiada wujud: i) sebarang gadaian ke atas aset Kumpulan dan Syarikat yang timbul sejak hujung tahun kewangan dan yang mencagar liabiliti mana-mana pihak lain, atau ii) sebarang liabiliti luar jangkaan berhubung Kumpulan dan Syarikat yang telah timbul sejak hujung tahun kewangan. Tiada tanggungan luar jangka dan tanggungan-tanggungan lain bagi syarikat-syarikat di dalam Kumpulan telah dikuatkuasakan, atau berkemungkinan akan dikuatkuasakan dalam tempoh dua belas bulan selepas akhir tahun kewangan ini yang pada pendapat para pengarah, akan atau mungkin dengan nyata akan menjejaskan keupayaan Kumpulan dan Syarikat untuk menunaikan kewajipannya apabila tiba masanya kelak. Pada pendapat para pengarah, kecuali peruntukan penyusutan dalam nilai saham tersenarai seperti yang dibentangkan dalam penyata kewangan, keputusan kendalian Kumpulan dan Syarikat bagi tahun kewangan berakhir pada 31 Disember 2000 tidak terjejas dengan nyata oleh sebarang perkara, urusniaga atau kejadian penting dan luarbiasa mahupun sebarang perkara, usurniaga atau kejadian seperti tersebut telah berlaku dalam tempoh masa di antara akhir tahun kewangan dan tarikh laporan ini. Juruaudit Juruaudit, Tetuan KPMG Desa Megat & Co., telah menyuarakan kesanggupannya untuk dilantik semula. Ditandatangani menurut resolusi para pengarah:... Pengarah Tamunif bin Mokhtar... Pengarah Zulkarnain Sim bin Abdullah Kuala Lumpur, 36 Tarikh: 9 Mac 2001

38 Kenyataan oleh Pengarah menurut Seksyen 169 (15) Akta Syarikat, 1965 Pada pendapat para Pengarah, penyata kewangan yang di bentangkan pada muka surat 40 hingga 59, telah disediakan mengikut piawaian-piawaian perakaunan berkenaan yang telah diluluskan di Malaysia untuk memberi gambaran yang benar dan saksama terhadap kedudukan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Disember 2000 dan penghasilan serta aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut. Ditandatangani menurut resolusi para Pengarah :... Pengarah Tamunif bin Mokhtar... Pengarah Zulkarnain Sim bin Abdullah Kuala Lumpur, Tarikh: 9 Mac

39 Akuan menurut Seksyen 169 (16) Akta Syarikat, 1965 Saya, Tamunif bin Mokhtar, pengarah yang terutamanya bertanggungjawab ke atas pengurusan kewangan Avangarde Resources Berhad, dengan sesungguhnya dan seikhlasnya mengaku bahawa penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat yang dinyatakan dari halaman 40 hingga 59, adalah pada pendapat saya betul, dan saya membuat pengakuan ini sesungguhnya dengan mempercayai bahawa ianya benar dan menurut peruntukan Akta Akuan Berkanun, Ditandatangani dan diakui sesungguhnya oleh nama yang tertera diatas di Subang Jaya pada 9 haribulan Mac Tamunif bin Mokhtar Dihadapan saya: LEONG MAY CHAN Pesuruhjaya Sumpah B045 Selangor Darul Ehsan 38

40 Laporan juruaudit kepada para ahli Kami telah mengaudit penyata kewangan yang dibentangkan di muka surat 40 hingga 59. Penyediaan penyata kewangan adalah tanggungjawab para pengarah Syarikat. Tanggungjawab kami adalah untuk memberi pendapat ke atas penyata kewangan berdasarkan pengauditan kami. Kami melakukan pengauditan kami mengikut Piawaian-piawaian Pengauditan yang telah diluluskan di Malaysia.Piawaian-piawaian tersebut memerlukan kami merancang dan melaksanakan pengauditan untuk mengumpul semua maklumat dan penjelasan, di mana kami merasakan perlu untuk melengkapkan kami dengan bukti untuk memberi jaminan yang wajar bahawa penyata kewangan adalah bebas dari salah nyata yang penting. Sesuatu pengauditan merangkumi pemeriksaan, secara ujian, bukti yang berkaitan kepada jumlah dan penyataan di dalam penyata kewangan. Sesuatu pengauditan juga termasuk penilaian terhadap prinsip perakaunan yang digunakan dan anggaran penting yang dibuat oleh para pengarah beserta dengan penilaian yang menyeluruh terhadap kecukupan maklumat yang dibentangkan di dalam penyata kewangan. Kami percaya pengauditan kami memberi asas yang wajar terhadap pendapat kami. Pada pendapat kami: (a) Penyata kewangan telah disediakan dengan sempurna mengikut peruntukan Akta Syarikat, 1965 dan piawaianpiawaian perakaunan berkenaan yang telah diluluskan di Malaysia untuk memberi gambaran yang benar dan saksama terhadap: dan i) kedudukan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Disember 2000 dan penghasilan serta aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut; dan ii) perkara-perkara yang dikehendaki di bawah Seksyen 169 Akta Syarikat, 1965 yang perlu diambilkira dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat; (b) rekod-rekod perakaunan dan lain-lain rekod, termasuk daftar-daftar, yang dikehendaki oleh Akta Syarikat, 1965 supaya disimpan oleh Syarikat dan anak-anak syarikatnya telah disimpan dengan sempurna menurut peruntukanperuntukan Akta tersebut. Anak-anak syarikat di mana kami tidak bertindak sebagai juruaudit dinyatakan dalam Nota 3 kepada penyata kewangan dan kami telah menimbangkan penyata kewangan dan laporan juruaudit mereka. Kami telah berpuashati bahawa penyata-penyata kewangan anak-anak syarikat yang telah disatukan dengan penyata kewangan Syarikat adalah dalam bentuk dan kandungan yang sesuai dan wajar untuk tujuan penyediaan penyata kewangan yang disatukan, dan kami telah menerima maklumat dan penjelasan yang memuaskan yang diperlukan untuk tujuan tersebut. Laporan juruaudit mengenai penyata kewangan anak-anak syarikat tidak tertakluk kepada sebarang pengecualian dan tidak mengandungi sebarang teguran mengikut seksyen kecil (3) Seksyen 174 di bawah Akta tersebut. KPMG Desa Megat & Co. No. Firma: AF 0759 Akauntan Awam Kuala Lumpur, Tarikh: 9 Mac 2001 Dato Mohammad Aidid Bin Mohd Shariff Rakan Kongsi No. Kelulusan: 930/6/02(J/PH) 39

41 Lembaran-lembaran imbangan pada 31 Disember 2000 Kumpulan Syarikat Nota RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Hartanah, loji dan peralatan 2 30,682 30, Pelaburan dalam anak-anak syarikat ,050 14,450 Lain-lain pelaburan 4 1, ,772 30,558 15,050 14,450 Aset semasa Inventori Penghutang dagangan dan lain-lain penghutang 6 123, ,578 31,978 23,692 Deposit tetap 7 9,906 5, ,554 Tunai dan baki di bank 12, , ,749 32,570 27,298 Liabiliti semasa Pemiutang dagangan dan lain-lain pemiutang 8 44,472 57, Pinjaman (bercagar) 9 29,807 37, Cukai 1,671 2, Cadangan dividen - 1,260-1,260 75,950 98, ,354 Aset semasa bersih 70,568 40,740 32,451 25, ,340 71,298 47,501 40,394 Dibiayai oleh : Modal dan rizab Modal saham 10 35,000 35,000 35,000 35,000 Rizab 11 26,502 20,441 12,501 5,394 61,502 55,441 47,501 40,394 Kepentingan pemegang-pemegang saham minoriti Liabiliti jangkapanjang dan liabiliti tertunda Cukai tertunda Pinjaman (bercagar) 9 39,578 14, ,210 15, ,340 71,298 47,501 40,394 Nota-nota pada muka surat 44 hingga 59 merupakan sebahagian daripada penyata-penyata kewangan ini dan hendaklah dibaca berkaitan dengannya. 40

42 Penyata-penyata pendapatan bagi tahun berakhir 31 Disember 2000 Kumpulan Syarikat Nota RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Pendapatan , ,605 10,430 2,354 Keuntungan operasi 14 11,213 11,354 9,907 2,136 Kos Pembiayaan 16 (2,444) (2,466) - - Keuntungan sebelum cukai 8,769 8,888 9,907 2,136 Perbelanjaan cukai 17 (2,120) - (2,800) (560) Keuntungan selepas cukai 6,649 8,888 7,107 1,576 Tambah: Kepentingan minoriti Keuntungan bersih bagi tahun semasa 6,743 8,888 7,107 1,576 Pendapatan setiap saham biasa (sen) Dividen setiap saham biasa-kasar Penyata bagi jumlah pengiktirafan keuntungan dan kerugian Kumpulan dan syarikat tidak mempunyai keuntungan dan kerugian lain selain daripada keuntungan bersih bagi tahun semasa. Nota-nota pada muka surat 44 hingga 59 merupakan sebahagian daripada penyata kewangan ini dan hendaklah dibaca berkaitan dengannya. 41

43 Penyata-penyata aliran tunai bagi tahun berakhir 31 Disember 2000 Aliran wang tunai daripada aktiviti operasi Keuntungan sebelum cukai setelah ditolak kepentingan minorit Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Pelarasan: 8,863 8,888 9,907 2,136 Susutnilai 3,163 3, Pendapatan dividen - - (10,000) (2,000) Kerugian dari jualan hartanah Perbelanjaan faedah 2,444 2, Pendapatan faedah (180) (49) (130) (54) Pelunasan rizab dari penyatuan (682) (683) - - Penyusutan nilai hartanah Peruntukan bagi penyusutan dalam pelaburan 1, Kepentingan minoriti Keuntungan/(kerugian) operasi 15,095 13,910 (223) 82 sebelum perubahan dalam modal kerja Perubahan dalam modal kerja: Inventori Penghutang dan lain-lain penghutang 5,410 (10,528) (8,286) 3,252 Pemiutang dan lain-lain pemiutang (13,245) 15, Tunai dijana daripada/(diguna dalam) operasi 7,660 19,367 (8,484) 3,338 Faedah diterima Faedah dibayar (2,594) (4,022) - - Cukai dibayar (2,430) (4,011) - - Tunai bersih dijana daripada/(diguna dalam) aktiviti operasi 2,816 11,383 (8,354) 3,392 Aliran wang tunai daripada aktiviti pelaburan Pembelian hartanah, loji dan peralatan (811) (221) - - Hasil jualan hartanah, loji dan peralatan Dividen diterima - - 7,200 1,440 Pengambilalihan anak syarikat, tunai bersih yang diambil (600) - (600) - Tunai bersih (diguna dalam)/ dijana daripada aktiviti pelaburan (1,358) 416 6,600 1,440 Aliran wang tunai daripada aktiviti pembiayaan 42 Deposit tetap (4,889) (3,495) 2,991 (3,554) Hasil daripada pinjaman berjangka 28,600 14, Hasil daripada pinjaman bank - 2, Pembayaran balik pinjaman bank (7,642) (16,785) - - Pembayaran balik pinjaman berjangka (3,821) (15) - - Pembayaran dividen (1,260) (1,260) (1,260) (1,260) Pembayaran balik liabiliti sewa beli (1,973) (2,823) - - Tunai bersih dijana daripada/ (diguna dalam) aktiviti pembiayaan 9,015 (7,080) 1,731 (4,814)

44 Penyata aliran tunai bagi tahun berakhir 31 Disember 2000 (samb) Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan (samb) Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Tambahan /(kurangan) bersih tunai dan setaraan tunai 10,473 4,719 (23) 18 Tunai dan setaraan tunai pada permulaan tahun (10,272) (14,991) Tunai dan setaraan tunai pada akhir tahun 201 (10,272) i) Tunai dan setaraan tunai merangkumi : Tunai dan baki di bank 12, Overdraf bank (12,079) (10,591) (10,272) ii) Pembelian dan jualan hartanah, loji dan peralatan Pada tahun semasa, Kumpulan memperolehi hartanah, loji dan peralatan dengan kos berjumlah RM5,611,000 ( RM221,000) dimana RM720,000 ( Tiada) diperolehi melalui kaedah sewa beli. Hartanah berjumlah RM2,201,000 ( Tiada) yang dijual oleh Kumpulan pada tahun semasa telah disempurnakan dengan penukaran saham dalam sebuah syarikat tersenarai awam. Hartanah berjumlah RM4,080,000 ( Tiada) diperolehi oleh Kumpulan disempurnakan melalui perjanjian penyelesaian hutang oleh tiga pihak di antara pemaju, penghutang anak syarikat dan anak syarikat tersebut. iii) Pemerolehan anak syarikat Pada tahun ini, Kumpulan memperolehi Royong Bersatu Sdn Bhd, sebuah syarikat yang ditubuhkan di Malaysia. Harga semasa bagi aset dan liabiliti dianggarkan seperti berikut: Kumpulan 2000 RM 000 Aset semasa 1,099 Liabiliti semasa (99) Aset bersih 1,000 Sumbangan daripada kepentingan minoriti (400) Harga pembelian dibayar 600 Nota-nota pada muka surat 44 hingga 59 merupakan sebahagian daripada penyata kewangan ini dan hendaklah dibaca berkaitan dengannya. 43

45 Nota-nota kepada penyata kewangan 1. Kesimpulan bagi dasar perakaunan penting Dasar perakaunan berikut telah diamalkan oleh Kumpulan dan Syarikat dan adalah konsisten dengan tahun-tahun yang lepas kecuali dikemukakan sebaliknya. (a) Asas Perakaunan Penyata kewangan bagi Kumpulan dan Syarikat disediakan di bawah konvesyen kos sejarah, dan mematuhi piawaian perakaunan berkenaan yang diluluskan di Malaysia. (b) Asas Penyatuan Anak-anak syarikat adalah syarikat yang dikawal oleh Syarikat. Kawalan wujud apabila Syarikat mempunyai kuasa, secara langsung atau tidak langsung untuk mentadbir dasar-dasar kewangan dan operasi bagi sesebuah syarikat supaya faedah diperolehi daripada aktiviti-aktiviti mereka. Penyata kewangan anak-anak syarikat disertakan dalam penyata kewangan disatukan bermula dari tarikh kawalan berkuatkuasa sehingga tarikh ianya berakhir. Anak-anak syarikat disatukan dengan menggunakan kaedah perakaunan pengambilalihan. Anak syarikat dikecualikan daripada penyatuan apabila kawalan dijangkakan hanya untuk sementara dan jika anak syarikat diperolehi dan dipegang semata-mata untuk dilupuskan berikutnya dalam jangkamasa singkat dan ia belum pernah disatukan atau ianya beroperasi di bawah batasan jangka panjang yang menghindarkan keupayaan untuk memindah dana kepada Syarikat. Anak-anak syarikat dikecualikan atas sebab-sebab ini akan diakaunkan sebagai pelaburan. Mengikut keadah perakaunan pemgambilalihan, kendalian anak-anak syarikat yang diambilalih atau dilupuskan sepanjang tahun diambilkira daripada tarikh pengambilalihan atau sehingga tarikh pelupusan. Pada tarikh pengambilalihan, nilai saksama bagi aset bersih anak-anak syarikat ditentukan dan nilai ini didedahkan dalam penyata kewangan Kumpulan. Perbezaan kos pengambilalihan dan nilai saksama bagi aset bersih anak-anak syarikat akan ditunjukkan sebagai muhibbah atau rizab daripada penyatuan yang berkenaan. Oleh kerana itu, muhibbah atau rizab daripada penyatuan akan di kenakan / dikreditkan ke atas penyata pendapatan selama tempoh sepuluh tahun. Transaksi dan baki serta keuntungan belum realis dalam kumpulan akan dihapuskan semasa penyatuan. Kerugian belum realis hasil daripada transaksi dalam kumpulan juga akan dihapuskan kecuali jika kos tidak dapat diperolehi semula. Penyata kewangan disatukan hanya mengambarkan transaksi luar sahaja. (c) Hartanah, loji dan peralatan Hartanah, loji dan peralatan kecuali tanah pegangan kekal adalah dinyatakan pada kos tolak susutnilai terkumpul. Nilai buku hartanah, loji dan peralatan dinilai pada setiap tarikh lembaran imbangan untuk menentukan samada ada terdapatnya tanda-tanda kerosakan. Jika terwujud tanda-tanda tersebut, anggaran dibuat untuk jumlah boleh pulih aset berkenaan. Kerugian daripada kerosakan diiktiraf apabila nilai buku hartanah, loji dan peralatan melebihi daripada harga boleh pulihnya. Untuk menilai jumlah boleh pulih hartanah, loji dan peralatan, jangkaan aliran tunai masa depan tidak didiskaunkan kepada nilai semasa. Kerugian daripada kerosakan, akan dicajkan kepada penyata pendapatan kecuali jika ia menerbalikkan sesuatu penilaian yang lalu di mana ianya akan dicajkan dalam ekuiti. Sebarang kenaikan berikut dalam jumlah boleh pulih, akan dikurangkan dengan jumlah yang sama yang akan diiktirafkan sebagai susut nilai sekiranya penyusutan atau penghapusan tidak berlaku. Kenaikan berikutan pada jumlah boleh pulih ini diiktirafkan dalam penyata pendapatan kecuali ianya menerbalikkan sesuatu kerugian daripada kerosakan atas penilaian semula aset, di mana ianya akan diiktiraf ke dalam ekuiti. 44 (d) Susutnilai Tanah pegangan kekal dan bangunan sedang dibina dinyatakan pada kos dan tidak dilunaskan. Kaedah garis lurus digunakan untuk melupuskan kos aset lain sepanjang anggaran jangka hayat mereka dengan menggunakan kadar utama tahunan seperti berikut: Bangunan / rumah kedai 5% Loji, jentera dan peralatan 10% - 20% Perabot, perhiasan dan peralatan pejabat 5% - 10% Kenderaan bermotor 20%

46 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 1. Kesimpulan bagi dasar perakaunan penting (samb) (e) Pelaburan Pelaburan dalam anak-anak syarikat dinyatakan pada kos tolak peruntukan bagi penyusutan kekal dalam nilai mereka. Peruntukan dibuat apabila para pengarah berpendapat bahawa terdapat penyusutan nilai yang kekal dalam pelaburan. (f) Jumlah berhutang daripada pelanggan kontrak Jumlah berhutang daripada pelanggan kontrak dalam kontrak pembinaan dinyatakan dengan menggunakan kaedah peratusan siap, pada kos tambah keuntungan berkenaan tolak kerugian yang boleh dijangkakan dan tolak bilbil progres. Kos termasuk semua kos kontrak secara langsung dan kos-kos lain yang berkaitan. Apabila bil-bil progres melebihi sesuatu jumlah berhutang daripada pelanggan kontrak tambah keuntungan boleh diagihkan tolak kerugian yang boleh dijangkakan, baki kredit bersih dalam setiap kontrak sebegini ditunjukkan dalam pemiutang lain sebagai jumlah berhutang kepada pelanggan kontrak. (g) Inventori Inventori dinyatakan pada kos dan nilai bersih yang boleh diperolehi, yang mana lebih rendah. Kos terdiri daripada bahan mentah, buruh langsung dan nisbah yang bersesuaian bagi overhead pengeluaran tetap dan berubah termasuk semua kos yang berkaitan untuk mewujudkan inventori tersebut di lokasi dan keadaan semasa. (h) Aset-aset di bawah kaedah sewa beli Hartanah, loji dan peralatan yang dibeli di bawah kaedah sewa beli dipermodalkan pada nilai bersamaan dengan jumlah keseluruhan sewaan sewa beli yang perlu dibayar. Elemen faedah bagi tanggungan sewaan dicajkan kepada penyata pendapatan sepanjang tempoh sewa beli dan dikira berdasarkan kaedah angka hasil tambah. (I) Cukai Perbelanjaan cukai dalam penyata pendapatan mewakili percukaian pada kadar cukai semasa berdasarkan keuntungan semasa yang diperolehi. Peruntukan bagi cukai tertunda dibuat atas kaedah liabiliti berkaitan dengan semua perbezaan pemasaan yang material kecuali di mana tidak ada liabiliti yang dijangka akan timbul pada masa depan yang boleh dijangkakan dan tiada petunjuk bahawa perbezaan masa boleh memberi kesan yang sebaliknya. Manfaat cukai tertunda hanya diiktiraf apabila terdapat jangkaan yang munasabah bahawa ia akan direalisasikan dalam jangkamasa terdekat. (j) Kos pembiayaan Semua faedah dan kos-kos lain yang terlibat berkaitan dengan pinjaman diperbelanjakan semasa ia berlaku. Kos pinjaman melibatkan jumlah kasar daripada pelanggan kontrak adalah dipermodalkan. Permodalan pinjaman akan berhenti apabila projek telah siap. (k) Pendapatan (i) Kontrak Pembinaan Pendapatan daripada kontrak pembinaan harga tetap diiktiraf berdasarkan kaedah peratusan siap, diukur dengan rujukan kepada nisbah kos kontrak terlibat untuk perlaksanaan kerja kontrak sehingga kini yang menggambarkan tanggungan perlaksanaan kerja kepada jumlah anggaran kos kontrak. Apabila hasil kos kontrak pembinaan tidak dapat dianggar secara pastinya, pendapatan hanya diiktiraf setakat kos kontrak yang terlibat iaitu kemungkinan ia dapat dituntut balik dan kos kontrak akan diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam tempoh di mana ianya terlibat. Kerugian dijangka atas kontrak diiktiraf serta merta dalam penyata pendapatan. (ii) Jualan konkrit prategasan Pendapatan daripada jualan konkrit prategasan diukur pada nilai pertimbangan penghutang dan diiktiraf dalam penyata pendapatan apabila kepentingan risiko dan ganjaran pemilikan telah dipindahkan kepada pembeli. (iii) Sewaan harta, loji dan kelengkapan Hasil pendapatan daripada sewaan harta, loji dan kelengkapan diiktiraf sebaik saja pengeluaran invois atas perkhidmatan tersebut dikeluarkan kepada pelanggan. 45

47 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 1. Kesimpulan bagi dasar perakaunan penting (samb) (l) (m) (iv) Pendapatan dividen Pendapatan dividen diiktiraf apabila hak penerimaan pembayaran dibuktikan sepenuhnya. Tunai dan setaraan tunai Tunai dan setaraan tunai merangkumi tunai, baki dan deposit di bank serta pelaburan cair di mana tidak terdapat risiko perubahan yang ketara dalam nilai. Untuk tujuan penyata aliran tunai, tunai dan setaraan tunai ditunjukkan pada nilai bersih selepas ditolak overdraf bank. Matawang asing (i) (ii) Transaksi matawang asing Tranksaksi dalam matawang asing ditukarkan kepada Ringgit Malaysia pada kadar pertukaran berkuatkuasa pada tarikh transaksi. Aset dan liabiliti berbentuk kewangan dalam matawang asing pada tarikh lembaran imbangan akan ditukarkan kepada Ringgit Malaysia pada kadar tukaran matawang asing berkuatkuasa pada tarikh tersebut. Perbezaan dalam kadar tukaran asing akan diiktiraf dalam penyata pendapatan. Aset dan liabiliti berbentuk bukan kewangan dalam matawang asing yang dinyatakan pada kos sejarah, akan ditukarkan kepada Ringgit Malaysia pada kadar tukaran asing berkuatkuasa pada tarikh transaksi. Penyata pendapatan bagi operasi luar negara Operasi luar negara Kumpulan tidak dianggap sebagai sebahagian penting daripada operasi Syarikat. Dengan itu, aset dan liabiliti bagi operasi asing, termasuk muhibbah dan pelarasan nilai saksama yang wujud atas penyatuan, akan ditukarkan kepada Ringgit Malaysia pada kadaran tukaran berkuatkuasa pada tarikh lembaran imbangan. Pendapatan dan perbelanjaan daripada operasi luar negara akan ditukarkan kepada Ringgit Malaysia pada purata kadar tukaran sepanjang tahun. Perbezaan kadar tukaran asing akan diiktiraf secara terus dalam ekuiti. Kadar akhir yang digunakan dalam pertukaran matawang asing bagi aset dan liabiliti berbentuk kewangan dan liabiliti serta penyata kewangan untuk operasi asing adalah seperti berikut: FMG1,000 RM Hartanah, loji dan peralatan Perabot, Loji, perhiasan Tanah Bangunan/ Bangunan jentera dan pegangan Kedai sedang dan peralatan Kenderaan Kumpulan kekal pejabat dibina peralatan pejabat bermotor Jumlah RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Kos Baki pembukaan 9,029 4,350 2,267 21, ,400 38,838 Tambahan - - 4,080 1, ,611 Pelupusan - - (2,267) - (42) (76) (2,385) Baki penutup 9,029 4,350 4,080 22, ,371 42,064 Susutnilai Baki pembukaan , ,280 Caj bagi tahun semasa , ,163 Pelupusan (15) (45) (61) Baki penutup , ,382 46

48 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 2. Hartanah, loji dan peralatan (samb) Perabot, Loji, perhiasan Tanah Bangunan/ Bangunan jentera dan pegangan Kedai sedang dan peralatan Kenderaan Kumpulan kekal pejabat dibina peralatan pejabat bermotor Jumlah RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Nilai buku bersih Pada 31 Disember ,029 3,649 4,080 13, ,682 Pada 31 Disember ,029 3,845 2,267 14, ,558 Susutnilai dicaj bagi tahun berakhir 31 Disember , ,131 Termasuk dalam bangunan sedang dibina adalah : i) Sejumlah RM4,080,000 mewakili lot-lot runcit dalam sebuah pusat membeli belah yang masih dalam pembinaan. ii) Pelupusan pejabat bertingkat dalam pembinaan bernilai RM2,201,000 yang disempurnakan dengan penukaran saham dalam sebuah syarikat tersenarai awam. Nilai buku bersih hartanah, loji dan peralatan yang diperolehi melalui sewa beli adalah seperti berikut: Kumpulan RM 000 RM 000 Loji dan jentera 1,528 4,938 Peralatan pejabat Kenderaan bermotor Nilai buku bersih bagi aset yang dicagarkan untuk pinjaman bank (Note 9) adalah seperti berikut: 1,965 5,658 Bangunan sedang dibina - 2,201 Kedai pejabat Tanah pegangan kekal 5,688 5, Pelaburan dalam anak-anak syarikat Syarikat RM 000 RM 000 Saham tidak tersenarai pada kos 15,050 14,450 Senarai anak-anak syarikat ditubuhkan di Malaysia (kecuali CAP EAST Plantation SARL, yang ditubuhkan di Republic of Madagascar) adalah seperti berikut: 47

49 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 3. Pelaburan dalam anak-anak syarikat (samb) Kepentingan Nama syarikat Berkadaran Aktiviti utama Jayarena Construction Sdn. Bhd. 100% 100% Pemegangan pelaburan dan sebagai dan anak-anak syarikatnya kontraktor dan pembina awam, mekamikal dan am. Malaysian Copper Tube Sdn. Bhd. 100% 100% Pelaburan harta Align Metro Sdn. Bhd. 100% 100% Pelaburan harta P.C Building Systems Sdn. Bhd. 90% 90% Kontraktor pakar dalam pengeluaran dan pakar, bekalan dan pemasangan komponen konkrit prategasan Royong Bersatu Sdn. Bhd.* dan anak syarikatnya. 60% - Tidak aktif CAP EAST Plantation SARL * 60% - Tidak aktif *Syarikat-syarikat yang tidak diaudit oleh KPMG Desa Megat & Co. 4. Lain-lain pelaburan Kumpulan RM 000 RM 000 Saham tersenarai di Malaysia pada kos 2,201 - Tolak : Peruntukan untuk penyusutan nilai (1,111) - 1,090 - Harga pasaran bagi saham tersenarai pada 31 Disember 1,090 - Saham tersenarai telah dicagarkan untuk mendapatkan kemudahan kredit sebuah anak syarikat.(lihat nota 9) 5. Inventori Kumpulan RM 000 RM 000 Inventori pada nilai boleh realisasi Penghutang dagangan dan lain-lain penghutang Kumpulan Syarikat Note RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Penghutang dagangan 67, , Jumlah wang tahanan 24,550 22, , ,

50 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 6. Penghutang dagangan dan lain-lain penghutang (samb) Kumpulan Syarikat Note RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Tolak: Peruntukan bagi hutang ragu (1,050) , , Jumlah berhutang dari pelanggan kontrak 6.3 3,003 3, Dividen diterima ,440 Anak-anak syarikat ,122 22,227 Syarikat induk akhir Lain-lain penghutang, deposit dan prabayar ,997 6,182 3, Cukai boleh dituntut semula , ,578 31,978 23, Pada tahun 1999, penghutang dagangan dan jumlah tertahan Kumpulan termasuk jumlah terhutang daripada sebuah syarikat awam yang tersenarai dan anak-anak syarikatnya berjumlah RM58,023,000 dan RM9,647,000, masingmasing di mana Perintah Tahan telah diterima dari Mahkamah Tinggi dibawah seksyen 176, Akta Syarikat, 1965 bagi sebuah Skim Penyusunan Hutang Korporat. Pada 31 Disember 2000, jumlah wang tertahan sebanyak RM9,647,000 masih belum dijelaskan dan ianya akan diterima sebaik sahaja kerja-kerja pembinaan disiapkan oleh anak syarikat. Pada tahun 2000, Kumpulan telah menerima saham daripada syarikat tersenarai awam sebagai penjelasan penuh bagi jumlah penghutang dagangan menurut skim penyusunan hutang dan saham-saham tersebut telah digunakan seperti berikut: Bilangan saham diterima 000 Saham tersenarai diterima sebagai penjelasan penghutang dagangan 62,424 Digunakan untuk menyelesaikan hutang kepada sub-kontraktor (32,424) Pelupusan kepada Permanent Capital Sdn. Bhd. 30,000 Perjanjian Jualan Saham ( SSA ) dan Perjanjian Tambahan, bertarikh 29 Februari dan 7 Mac 2000 masingmasing, yang ditandatangani oleh sebuah anak syarikat dengan Permanent Capital Sdn. Bhd. menyatakan bahawa pelupusan 30,000,000 saham tersenarai akan dibayar seperti berikut: RM 000 Pertimbangan jualan 30,000 Semasa tandatangani SSA - 29 Februari 2000 (300) 29,700 Pembayaran pada atau sebelum satu tahun dari tarikh SSA 1,200 Pembayaran baki selebihnya pada atau sebelum 24 Februari ,500 29,700 49

51 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 6. Penghutang dagangan dan lain-lain penghutang (samb) Pada 30 September 2000, hak milik, kepentingan dan faedah yang terkandung dalam SSA dan Perjanjian Tambahan telah diserahkan oleh Permanent Capital Sdn. Bhd. kepada Yap Kwee Leong, Yap Kwee Teng, Ovaltech Sdn. Bhd., Sierra Profile Sdn. Bhd. dan Pembinaan JBBS Sdn. Bhd. Pada 31 Disember 2000, keuntungan bersih jualan yang masih belum berbayar berjumlah RM29,700,000 termasuk dalam penghutang dagangan. RM1,200,000 yang patut dibayar pada atau sebelum satu tahun daripada tarikh SSA telah diterima oleh anak syarikat tersebut selepas tahun kewangan. 6.2 Hutang berjumlah RM1,050,000 ( tiada) telah dihapuskan daripada peruntukan hutang ragu. 6.3 Jumlah hutang daripada pelanggan kontrak. Kumpulan RM 000 RM 000 Kos purata terkumpul sehingga kini 513, ,249 Tambah : keuntungan yang boleh diagihkan 57,111 44, , ,417 Tolak : bil-bil progress (567,788) (427,184) Tambahan kepada kos purata sepanjang tahun termasuk: 3,003 3,233 Faedah ovedraf Faedah penerimaan bank Faedah pinjaman berjangka Jumlah hutang daripada anak-anak syarikat dan syarikat induk adalah tidak bercagar, bebas faedah serta syarat pembayaran tetap. 6.5 Termasuk dalam lain-lain penghutang, deposit dan pra-pembayaran Kumpulan adalah pendahuluan kepada sub kontraktor berjumlah RM22,553,000 ( RM5,039,000) dan individu pihak ketiga berjumlah RM902,000 ( tiada) 7. Deposit tetap Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Deposit tetap Bank berlesen 8,713 5, ,554 Syarikat kewangan 1, ,906 5, ,554 Kumpulan dan Syarikat telah mencagarkan deposit tetap kepada bank berlesen dan syarikat kewangan sebagai cagaran untuk kemudahan kredit yang diberikan kepada pihak ketiga dan Kumpulan. 50

52 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 8. Pemiutang dagangan dan lain-lain pemiutang Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Pemiutang dagangan 19,566 41, Jumlah wang tahanan 22,354 12, Lain-lain pemiutang dan perbelanjaan terakru 2,552 3, Jumlah terhutang kepada pengarah Pinjaman (bercagar) 44,472 57, Kumpulan RM 000 RM 000 Semasa Pinjaman berjangka 2,233 2,232 Penerimaan bank 12,725 13,100 Overdraf bank 12,079 10,591 Kredit pusingan 1,000 6,735 Liabiliti sewa beli 790 1,847 Pemfaktoran 980 2,512 29,807 37,017 Bukan semasa Pinjaman jangka panjang 38,999 14,221 Liabiliti sewa beli ,578 14,996 Faedah pinjaman berjangka dicaj pada 1.75% hingga 2.75% ( % hingga 1.95%) di atas kadar pinjaman asas/ kos dana bank pemberi pinjaman dan dicagar dengan: i) jaminan secara bersama dan berasingan oleh para pengarah Syarikat; ii) caj guaman pertama dan kedua atas rumah kedai anak syarikat di atas sebidang tanah pegangan kekal; iii) jaminan korporat oleh sebuah anak syarikat dan Syarikat; iv) suratikatan serahan hak ke atas kerja yang dikontrakkan; v) cagaran ke atas akaun semasa di mana perolehan daripada kontrak tertentu didepositkan; dan vi) memorandum deposit bagi saham sebuah syarikat tersenarai. Pinjaman bank (selain daripada pinjaman berjangka) dicagarkan ke atas saham sebuah syarikat tersenarai, suratikatan serahan hak ke atas kerja yang dikontrakkan, secara bersama dan berasingan, dijamin oleh para pengarah Syarikat dan jaminan korporat oleh Syarikat. Faedah atas pinjaman bank (kecuali penerimaan bank) dicaj pada kadar 1.75% hingga 2.75% ( % hingga 2.5 %) setahun di atas kadar pinjaman asas bank pemberi pinjaman. 51

53 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 9. Pinjaman (bercagar) (samb) Syarat-syarat dan jadual pembayaran hutang Dibawah Jumlah 1 tahun tahun tahun RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Pinjaman berjangka 41,232 2,233 19,435 19,564 Penerimaan bank - berubah pada kadar 3.55% ( %) 12,725 12, Overdraf bank - berubah pada kadar 8.40% hingga 8.70% ( % hingga 8.80%) 12,079 12, Kredit pusingan - berubah pada kadar 7.18% ( %) 1,000 1, Liabiliti sewa beli 1, Pemfaktoran ,385 29,807 20,014 19,564 Liabiliti sewa beli Liabiliti sewa beli adalah berbayar seperti berikut: Bayaran Faedah Pokok Bayaran Faedah Pokok RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Kumpulan Dalam satu tahun , ,847 Di antara satu tahun sehingga lima tahun , ,369 2, , Modal saham Kumpulan dan Syarikat Saham biasa bernilai RM1.00 sesaham RM 000 RM 000 Dibenarkan 50,000 50,000 Diterbitkan dan berbayar penuh 35,000 35,000 52

54 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 11. Rizab Tidak Teragih Teragih Premium Rizab atas Keuntungan Kumpulan saham Penyatuan Tertahan Jumlah RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Pada 1 Januari ,940 6,132 2,424 13,496 Pelunasan rizab atas penyatuan - (683) - (683) Keuntungan bersih bagi tahun semasa - - 8,888 8,888 Dividen (Nota 18) - - (1,260) (1,260) Pada 31 Disember 1999 dan 1 Januari ,940 5,449 10,052 20,441 Pelunasan rizab atas penyatuan - (682) - (682) Keuntungan bersih bagi tahun semasa - - 6,743 6,743 Pada 31 Disember ,940 4,767 16,795 26,502 Syarikat Pada 1 Januari , ,078 Keuntungan bersih bagi tahun semasa - - 1,576 1,576 Dividen - - (1,260) (1,260) Pada 31 Disember 1999 dan 1 Januari , ,394 Keuntungan bersih bagi tahun semasa - - 7,107 7,107 Pada 31 Disember ,940-7,561 12,501 Tertakluk kepada persetujuan Lembaga Hasil Dalam Negeri, Syarikat mempunyai kredit cukai di bawah Seksyen 108 dan pengecualian cukai yang memadai bagi mewajari rizab teragih sehingga RM7,552,000 pada 31 Disember 2000 untuk tujuan pembayaran dividen. 12. Kepentingan pemegang-pemegang saham minoriti - Kumpulan Ini terdiri daripada saham modal dan rizab anak syarikat yang boleh dikaitkan kepada pemegang-pemegang saham minoriti selepas ditolak bahagian mereka dalam muhibbah atas penyatuan anak syarikat dan pelunasan muhibbah yang dicajkan kepada pemegang-pemegang saham minoriti. 13. Cukai tertunda Kumpulan RM 000 RM 000 Baki pada 1 Januari Pindahan daripada penyata pendapatan 93 - Baki pada 31 Disember Cukai tertunda bagi Kumpulan berkait dengan perbezaan pemasaan antara susutnilai dan elaun modal dan lain-lain perbezaan pemasaan. 53

55 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 13. Cukai tertunda (samb) Tertakluk kepada persetujuan Lembaga Hasil Dalam Negeri, Kumpulan mempunyai manfaat daripada cukai tertunda yang tidak dimasukkan dalam penyata kewangan berdasarkan kaedah liabiliti seperti berikut: Kumpulan RM 000 RM 000 Lain-lain perbezaan pemasaan 1, Pendapatan dan keuntungan operasi Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Pendapatan - pendapatan kontrak 145, , perkhidmatan Pendapatan sewa 3,090 6, Pendapatan dividen ,000 2, , ,605 10,430 2,354 Kos kontrak diiktiraf sebagai perbelanjaan (136,332) (108,321) - - Kos sewa (15) (15) - - (136,347) (108,336) Keuntungan kasar 12,568 15,269 10,430 2,354 Perbelanjaan pentadbiran (7,041) (6,403) (523) (218) Lain-lain perbelanjaan operasi (1,111) Lain-lain pendapatan operasi 6,797 2, Keuntungan operasi 11,213 11,354 9,907 2,136 Keuntungan sebelum cukai dirumuskan: Selepas mengecaj: Yuran audit Perbelanjaan tertunda dihapuskira Susutnilai 3,163 3, Ganjaran pengarah - emolumen Sewaan premis Bayaran pengurusan Kerugian daripada jualan harta, loji dan peralatan Sewaan peralatan Penyusutan nilai dalam harta, loji dan peralatan Item yang dikecualikan: Peruntukan penyusutan tetap dalam nilai pelaburan 1, dan selepas mengkredit: Pelunasan rizab atas penyatuan Sewaan kilang

56 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 14. Pendapatan dan keuntungan operasi (samb) Sewaan peralatan 3,035 6, Perkongsian keuntungan daripada operasi kawalan bersama 5,067 1, Pendapatan faedah Pendapatan dividen kasar diterima daripada anak syarikat ,000 2,000 Nilai kewangan teranggar bagi manfaat bukan wang Maklumat kakitangan Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Kos kakitangan 1,072 1, Bilangan kakitangan Kumpulan dan Syarikat (termasuk para pengarah) pada akhir tahun adalah berjumlah 37 ( ) dan 7 (1999-7) orang. 16. Kos pembiayaan Kumpulan RM 000 RM 000 Faedah berbayar: Pinjaman berjangka Overdraf bank, penerimaan bank dan kredit pusingan 1,192 1,287 Sewa beli Lain-lain ,444 2, Perbelanjaan cukai Kumpulan Syarikat RM 000 RM 000 RM 000 RM 000 Perbelanjaan cukai semasa: - Semasa 3,403-2, Tahun sebelumnya (1,376) Cukai tertunda: - Semasa ,120-2, Kumpulan Caj cukai berkadaran Kumpulan adalah lebih tinggi daripada kadar cukai prima facie kerana cukai yang dicaj atas keuntungan anak- anak syarikat tertentu yang tidak dapat ditolak daripada kerugian anak syarikat lain untuk tujuan cukai bagi mengurangkan beban cukai Kumpulan. 55

57 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 17. Perbelanjaan cukai (samb) Tiada peruntukan bagi cukai pada tahun sebelumnya hasil daripada pengecualian cukai bagi tahun 1999 selaras dengan Akta Cukai Pendapatan (Pindaan), Syarikat Caj cukai bagi Syarikat untuk tahun semasa dan tahun sebelumnya berkaitan dengan cukai atas pendapatan dividen diterima daripada anak syarikat, yang dihapuskan dalam penyatuan. 18. Dividen Dividend akhir dicadangkan: Kumpulan RM 000 RM 000 Tiada (1999-5% sesaham biasa tolak cukai 28%) - 1, Pendapatan setiap saham biasa Pengiraan bagi pendapatan sesaham berdasarkan keuntungan bersih boleh diagih kepada pemegang-pemegang saham biasa berjumlah RM6,743,000 ( RM8,888,000) dan bilangan saham biasa bernilai RM1.00 sesaham yang diterbit pada tahun semasa berjumlah 35,000,000 ( ,000,000). 20. Maklumat mengikut bahagian Pendapatan Aset kasar Keuntungan / (kerugian) sebelum cukai RM 000 RM 000 RM 000 Analisis mengikut aktiviti: 2000 Pelaburan dan perkhidmatan 10,331 53,686 9,880 Pembinaan 137, ,798 8,981 Pengeluaran 11,272 23,044 (677) 159, ,528 18,184 Pelarasan penyatuan (10,300) (54,238) (9,415) 148, ,290 8, Pelaburan dan perkhidmatan , Pembinaan 91, ,707 8,061 Pengeluaran 32,381 42, , ,790 8,204 Pelarasan penyatuan (300) (50,483) , ,307 8, Analisis mengikut kedudukan geografi: Kumpulan beroperasi secara menyeluruh di Malaysia, dengan itu maklumat mengikut lokasi geografi untuk operasi Kumpulan tidak dibentangkan.

58 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 21. Liabiliti luar jangka (tidak bercagar) Jaminan dikeluarkan kepada: Syarikat RM 000 RM 000 i) Pihak ketiga atas perlaksanaan kontrak oleh anak-anak syarikat 28,672 32,927 ii) Institusi kewangan dan pembekal untuk kemudahan kredit kepada anak-anak syarikat 64,618 38, Komitmen modal Kumpulan RM 000 RM 000 Diluluskan dan dikontrakkan Pihak berkaitan Kumpulan mempunyai hubungan pihak berkaitan berkawal dengan syarikat induknya dan juga pemegang-pemegang saham penting. Kumpulan juga mempunyai hubungan pihak berkaitan dengan para pengarahnya. Transaksi dan baki yang ketara dengan Syarikat di mana para pengarah mempunyai kepentingan adalah seperti berikut Kumpulan RM 000 RM 000 Baki Syarikat di mana para pengarah mempunyai kepentingan: Jumlah berhutang dari 2, Jumlah hutang kepada 1 3,069 Transaksi Syarikat di mana para pengarah mempunyai kepentingan: Jualan perkhidmatan (2,797) - Sewaan pejabat berbayar 10 - Pembelian produk 5,163 4,838 57

59 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 23. Pihak berkaitan (samb) lain-lain transaksi pihak berkaitan Transaksi ketara pihak berkaitan selain daripada yang didedahkan dalam penyata kewangan adalah seperti berikut: Syarikat RM 000 RM 000 Syarikat berkaitan Dividen boleh diterima 10,000 2,000 Yuran pengurusan boleh diterima Transaksi di atas telah dimasuki mengikut prosedur normal perniagaan dan berlandaskan syarat-syarat yang telah d i p e r s e t u j u i. 24. Litigasi penting 24.1 Satu penimbangtaraan tindakan undang-undang antara anak syarikat Avangarde iaitu Jayarena Construction Sdn. Bhd. ( JCSB ) sebagai pihak menuntut dan Sineo Enterprise Sdn Bhd sebagai responden masih dalam perjalanan. JCSB telah menghantar semula Penyata Dakwaan pada 24 Julai 2000 dan mendakwa sebanyak RM74 juta bagi Sijil Pembayaran Akitek, nilai kerja yang telah dilaksanakan, caj kewangan, kerugian dan kerosakan, faedah dan kos. Pihak responden pula menuntut balas terhadap kerosakan yang pasti dan langsai bagi kerja lambat siap oleh JCSB yang berjumlah RM3.9 juta. Tarikh perbicaraan yang telah ditetapkan pada 2, 3, 4, 11, 12, 13, 23, 24, 25 April 2001 dan 7, 8, 9, 16, 17, 18 Mei 2001 telah ditunda kerana pihak responden telah menfail satu permohonan kepada Mahkamah Tinggi Malaya di Kuala Lumpur untuk memecat penimbangtara. Tarikh perbicaraan untuk permohonan tersebut telah ditetapkan pada 27 Ogos Berdasarkan nasihat guaman, para pengarah berpendapat bahawa tuntutan balas oleh responden boleh dipertahankan dan kemungkinan besar ia tidak akan berjaya. Tiada peruntukan untuk kerosakan diperlukan dalam penyata kewangan kerana kemungkinan untuk tuntutan balas adalah tipis Berkaitan dengan penimbangtaraan di atas, Sineo Enterprise Sdn. Bhd. telah membuat tuntutan ke atas jaminan korporat (bon perlaksanaan) atas perlaksanaan wajar JCSB, di bawah jaminan korporat yang di keluarkan oleh Avangarde sebanyak RM3.47 juta. Avangarde juga mengambil tuntutan guaman pada 25 Mei 1999 terhadap Sineo Enterprise Sdn. Bhd. bagi menentukan kesahihan jaminan korporat tersebut (bon perlaksanaan) dan kesahihan tuntutan. Mahkamah telah menetapkan tarikh perbicaraan pada 12 Jun 2001 dan 13 Jun Berdasarkan nasihat guaman, para pengarah berpendapat bahawa Syarikat berpeluang cerah kerana Sineo Enterprise Sdn Bhd gagal membuktikan penerimaan jaminan korporat tersebut. Jaminan itu juga merupakan salah satu isu di dalam penimbangtaraan (seperti dinyatakan pada Nota 24.1) 24.3 Tuntutan guaman telah dibuat oleh Antah Schindler Sdn. Bhd. terhadap Sineo Enterprise Sdn. Bhd. sebagai Defendan pertama dan JCSB sebagai Defendan kedua. Tuntutan ke atas JCSB adalah kerana telah menceroboh kerja-kerja lif dan tangga bergerak mereka. Pembelaan telah difailkan pada 9 September 1999 dan masih lagi menunggu perbicaraan. Kerja-kerja yang telah dijalankan oleh JCSB adalah mengikut syarat-syarat di dalam kontrak antara JCSB dan Sineo Enterprise Sdn. Bhd. Tidak ada kontrak antara JCSB dengan pembekal. Berdasarkan nasihat guaman, para pengarah berpendapat bahawa tuntutan pembekal berkenaan mempunyai peluang yang tipis untuk berjaya. Tiada peruntukan untuk kerosakan diperlukan dalam penyata kewangan kerana kebarangkalian pengadilan yang merugikan JCSB adalah sangat tipis. 58

60 Nota-nota kepada penyata kewangan (samb) 25. Peristiwa-peristiwa penting sepanjang tahun 25.1 Para pemegang saham syarikat telah meluluskan pelupusan oleh sebuah anak syarikat, saham biasa sebanyak 30,000,000 yang bernilai RM1.00 sesaham yang merupakan 5.32% kepentingan ekuiti modal saham syarikat Pembinaan YCS Berhad kepada Permanent Capital Sdn Bhd melalui pertimbangan secara tunai berjumlah RM30,000,000, pada Mesyuarat Agung Luar Biasa yang telah diadakan pada 15 Mei Butir-butir bersama peristiwa berikutan dengan pelupusan ini telah dinyatakan dalam Nota 6.1 dalam penyata kewangan Pada 4 September 2000, Kumpulan telah membeli 600,000 saham Royong Bersatu Sdn. Bhd. melalui pembayaran tunai RM600,000. Pengambilalihan tersebut telah diambilkira dengan menggunakan kaedah pengambilalihan Pada 22 Disember 2000, CAP EAST Plantation SARL telah memeterai perjanjian bersama Kerajaan Republic of Madagascar, untuk membeli ladang kelapa sawit yang dikenali sebagai Projek Ladang Kelapa Sawit Antalaha melalui projek pengswastaan bagi pertimbangan sebanyak dua billion dan lima juta Malagasy Franc (2,005 juta FMG) diaggarkan sebanyak RM1.172 juta (berdasarkan kadar tukaran FMG1000 = RM0.5846) 26. Peristiwa-peristiwa penting berikutan tahun berakhir Merujuk kepada Bahagian V Akta Pengurusan Danaharta Nasional Berhad 1998 (Akta Danaharta 1998), Danaharta Urus Sdn. Bhd. ( Danaharta ), sebuah anak syarikat milikan penuh Pengurusan Danaharta Nasional Berhad telah memperolehi hak, tajuk dan kepentingan berkaitan dengan kemudahan kredit daripada bank berlesen kepada sebuah anak syarikat pada tahun ini. Pada 30 Januari 2001, Danaharta telah meluluskan berikut: i) membenarkan penyambungan kemudahan overdraf dengan had RM883,000; ii) menukarkan bil-bil dagangan dianggarkan berjumlah RM7.2 juta kepada pinjaman berjangka selama 4 tahun. Anak syarikat tersebut perlu memberikan jaminan tambahan seperti berikut : i) Caj guaman pertama ke atas tanah pegangan kekal sebuah anak syarikat yang lain, dan ii) Jaminan korporat oleh Syarikat. 27. Angka perbandingan Berikutan daripada penggunaan Piawaian Lembaga Piawai Perakaunan Malaysia ( MASB ) dalam penyediaan penyata kewangan ini, penyampaian dan klasifikasi terhadap sesetengah perkara dalam penyata kewangan telah diubahsuai. Justeru itu, nilai perbandingan untuk perkara-perkara tersebut telah dikelaskan semula untuk membolehkan perbandingan dibuat dengan tahun kewangan semasa. 59

61 Notice of Annual General Meeting NOTICE IS HEREBY GIVEN that the Fourth Annual General Meeting of the Company will be held at the Bukit Jalil Golf & Country Resort, Jalan 3/155B, Bukit Jalil, Kuala Lumpur, on Monday, 25 June 2001 at 9.00 a.m. for the following purposes:- AGENDA 1) To receive the Audited financial statements for the financial year ended 31 December 2000 together with the Reports of the Directors and Auditors thereon. 2) To approve Directors Fees for the year ended 31 December, (Resolution 1) (Resolution 2) 3) To re-elect the following Directors retiring in accordance with Article 80 of the Company s Articles of Association :- i) Hamidun Bin Masuod (Resolution 3) ii) Zulkarnain Sim Bin Abdullah (Resolution 4) 4) To re-elect the following Director retiring in accordance with Article 87 of the Company s Articles of Association :- i) Yong Woon Pin 5) To re-appoint Messrs KPMG Desa Megat & Co. as Auditors of the Company and to authorise the Directors to fix their remuneration. (Resolution 5) (Resolution 6) 6) As special business, to consider and if thought fit, to pass, with or without any modifications, the following resolutions :- 6.1) Ordinary Resolution No.1 Authority To Allot Shares Pursuant To Section 132D of the Companies Act, 1965 That pursuant to Section 132D of the Companies Act, 1965, the Directors be and are hereby authorised to issue shares in the Company at any time until the conclusion of the next Annual General Meeting and upon such terms and conditions and for such purposes as the Directors may, in their absolute discretion deem fit, provided that the aggregate number of shares to be issued does not exceed 10% of the issued share capital of the Company for the time being, subject always to the approval of all the relevant regulatory bodies being obtained for such allotments and issues. (Resolution 7) 6.2) Ordinary Resolution No. 2 Proposed Authorisation Pursuant To Section 132E Of The Companies Act, 1965 That in accordance with Section 132E of the Companies Act, 1965, the authority be and is hereby given to the Company or its related corporations to enter into arrangements or transactions with the Directors of the Company or any person connected with such Directors (within the meaning of Section 122A, Companies Act, 1965) whereby the Company or its related corporations may acquire from or dispose of such Directors or connected persons non-cash assets including but not limited to capital equipment and related machineries and/or any other assets or products of the Company or its related corporations provided that such acquisitions or disposals are on commercial terms and in the ordinary course of business, such authority will continue to be in force until the conclusion of the next Annual General Meeting and THAT for the avoidance of doubt, any such transactions entered into by the Company or its subsidiaries with the Directors or connected persons prior to the date of this resolution be and are hereby approved and ratified. (Resolution 8) 6.3) Special Resolution No. 1 Proposed Amendment To The Memorandum Of Association Of The Company That the Memorandum of Association of the Company be and is hereby amended by inserting the following new Clause 3(56): 60

62 Notice of Annual General Meeting (cont d) 6.3) Special Resolution No. 1 (cont d) Clause 3(56) To purchase in the best interest of the Company, the Company s own shares subject to and in accordance with the provisions of the Companies Act, 1965 and any rules, regulations and guidelines issued by the Kuala Lumpur Stock Exchange and any other relevant authorities in respect thereof. And that the Directors and Secretary be and are hereby authorised to carry out all the necessary formalities in effecting the aforesaid amendment. (Resolution 9) 6.4) Special Resolution No. 2 Proposed Adoption Of The New Articles Of Association Of The Company That the Articles of Association of the Company in the form as set out in Appendix 1 of the Annual Report for 2000 be approved and adopted as the Articles of Association of the Company in substitution for and to the exclusion of all existing Articles of Association. And that the Directors and Secretary be and are hereby authorised to carry out all the necessary formalities in effecting the aforesaid adoption. (Resolution 10) 7) To transact any other ordinary business of which due notice shall have been given. By Order of the Board TAN KAI JONG TAN LIN HONG Secretaries Kuala Lumpur Dated: 31 May 2001 Notes : 1. A proxy may but need not be a member of the Company and the provisions of Section 149(1)(b) of the Act shall not apply to the Company. 2. To be valid, this form, duly completed must be deposited at the Registered Office of the Company at 2nd Floor, 17 & 19, Jalan Brunei Barat, Pudu, Kuala Lumpur not less than 48 hours before the time for holding the meeting. 3. Amember shall be entitled to appoint more than one (1) proxy to attend and vote at the same meeting provided that the provisions of Section 149(1)(d) of the Act are complied with. 4. Where a member appoints more than one (1) proxy, the appointment shall be invalid unless he specifies the proportion of his holdings to be represented by each proxy. 5. If the appointor is a corporation this form must be executed under its common seal or under the hand of an officer or attorney duly authorised. 6. Explanatory Notes on Special Business Resolution 7 - Authority To Allot Shares Pursuant To Section 132D Of The Companies Act, 1965 The ordinary resolution proposed in Agenda 6 above, if passed, will empower the Directors of the Company from the date of the above meeting until the next Annual General Meeting, unless previously revoked or varied at a general meeting to issue shares in the Company up to an aggregate number not exceeding 10% of the issued share capital of the Company for the time being for such purposes as they consider would be in the interest of the Company. Resolution 8 - Proposed Authorisation Pursuant To Section 132E Of The Companies Act, 1965 Section 132E of the Companies Act, 1965 prohibits a company or its subsidiaries from entering into any arrangement or transaction with its directors or persons connected with such directors in respect of the acquisition from or disposal to such directors or connected persons any non-cash assets of the requisite value without prior approval of the Company in general meeting. According to the Act, a non-cash asset is considered to be the requisite value if, at the time of the arrangement or transaction, its value is greater than Ringgit Malaysia Two Hundred and Fifty Thousand (RM250,000.00) or ten per centum (10%) of the Company s net assets, subject to a minimum of Ringgit Malaysia Ten Thousand (RM10,000.00). The ordinary resolution proposed in Agenda 6 above, if passed, will authorise the Company and each of its subsidiaries to acquire from or dispose to its directors or connected persons, products, services or any other non-assets which may fall within the definition of requisite value, provided that such acquisitions or disposals are on normal commercial terms. This authority, unless revoked or varied by the Company at a general meeting, will expire at the next Annual General Meeting of the Company. Resolution 9 - Proposed Amendment To The Memorandum of Association Of The Company Section 67Aof the Companies Act, 1965 allows a public listed company to purchase its own shares. As the existing Memorandum of Association of the Company does not contain any provision for the purchase of the Company s own shares, the proposed amendment to incorporate the provision of Section 67Aof the Companies Act, 1965 is therefore necessary to give the Company the required powers/authority to purchase its own shares in the manner provided for under the Act. Resolution 10 - Proposed Adoption Of The New Articles of Association Of The Company The proposed adoption of the new Articles of Association are in line with the amendments made to the Companies Act, 1965, the Securities Industry (Central Depositories) Act, 1991, the Rules of the Malaysian Central Depository Sdn Bhd and the Kuala Lumpur Stock Exchange Listing Requirements. 61

63 Notis Mesyuarat Agung Tahunan ADALAH DIMAKLUMKAN BERSAMA-SAMA INI bahawa Mesyuarat Agung Tahunan yang Keempat Syarikat akan diadakan di Bukit Jalil Golf & Country Resort, Jalan 3/155B, Bukit Jalil, Kuala Lumpur, pada hari Isnin, 25 Jun 2001 pada pukul 9.00 pagi bagi tujuan berikut:- 1) Untuk menerima akaun beraudit bagi tahun berakhir 31 Disember 2000 berserta dengan Laporan Pengarah dan Laporan Juruaudit yang berkaitan dengannya. 2) Untuk meluluskan Ganjaran Pengarah bagi tahun berakhir 31 Disember 2000 (Resolution 1) (Resolution 2) 3) Untuk melantik semula Pengarah-Pengarah yang bersara menurut Artikel 80 Tataurusan Syarikat :- i) Hamidun Bin Masuod (Resolution 3) ii) Zulkarnain Sim Bin Abdullah (Resolution 4) 4) Untuk melantik semula Pengarah yang bersara menurut Artikel 87 Tataurusan Syarikat :- i) Yong Woon Pin 5) Untuk melantik semula Tetuan KPMG Desa Megat & Co. sebagai Juruaudit Syarikat dan memberi kuasa kepada Pengarah-pengarah untuk menetapkan ganjaran mereka. (Resolution 5) (Resolution 6) 6) Sebagai urusan khas, untuk menimbang dan sekiranya difikir wajar, meluluskan, bersama atau tidak sebarang pengubahsuaian, resolusi-resolusi berikut:- 6.1) Resolusi Biasa No.1 Kuasa Untuk Menerbitkan Saham-saham Menurut Seksyen 132D Akta Syarikat, 1965 Bahawasanya menurut Seksyen 132D Akta Syarikat, 1965, Pengarah-pengarah dengan ini diberi kuasa untuk menerbitkan saham-saham syarikat pada bila-bila masa sehingga penyelesaian Mesyuarat Agung Tahunan akan datang mengikut apa-apa ketetapan dan syarat dan bagi tujuan yang dianggap wajar oleh Pengarah-pengarah menurut budibicara mutlak mereka dengan syarat bilangan agregat saham yang akan diterbitkan tidak melebihi 10% daripada modal saham terbitan Syarikat semasa dan tertakluk sentiasanya kepada kelulusan daripada badan pengawalan yang berkaitan dengan pengagihan dan terbitan tersebut. (Resolution 7) 6.2) Resolusi Biasa No.2 Cadangan Pemberian Kuasa Menurut Seksyen 132E Akta Syarikat, 1965 Selaras dengan Seksyen 132E Akta Syarikat, 1965, kuasa dengan ini diberikan kepada Syarikat atau koperat berkaitan untuk menjalankan urusan atau transaksi dengan Pengarah-pengarah Syarikat atau sesiapa yang berkaitan dengan Pengarah-pengarah (lingkungan maksud Seksyen 122A, Akta Syarikat, 1965) di mana Syarikat atau korporat berkaitan boleh membeli daripada atau melupuskan kepada Pengarah-pengarah atau orang-orang yang berkaitan termasuk aset bukan tunai tetapi tidak terhad kepada peralatan modal dan mesin berkaitan dan/ atau aset-aset lain atau produk-produk Syarikat atau korporat berkaitan melainkan pembelian atau pelupusan tersebut adalah mengikut syarat-syarat komersial dan dalam urusan perniagaan biasa, di mana kuasa ini akan terus berkuatkuasa sehingga berakhir Mesyuarat Agung Tahunan berikutnya dan UNTUK mengelakkan kekeliruan, sebarang transaksi yang dijalankan oleh Syarikat atau anak-anak syarikat dengan Pengarah-pengarah atau orang-orang yang berkaitan sebelum tarikh resolusi ini adalah dan dengan ini diluluskan dan disahkan. (Resolution 8) 6.3) Resolusi Khas No.1 Cadangan Pindaan Terhadap Memorandum Syarikat Iaitu Memorandum Syarikat adalah dan dengan ini dipinda dengan memasukkan fasal 3(56) berikut : 62 Fasal 3(56) Bagi pembelian untuk kepentingan Syarikat, saham-saham kepunyaan Syarikat sendiri tertakluk kepada dan selaras dengan peruntukan-peruntukan Akta Syarikat, 1965 dan segala peraturan-peraturan, syaratsyarat dan panduan-panduan yang dikeluarkan oleh Bursa Saham Kuala Lumpur dan badan berkuasa lain yang berkaitan dengannya.

64 Notis Mesyuarat Agung Tahunan (samb) 6.3) Resolusi Khas No.1 (samb) Dan dengan ini Pengarah-pengarah dan Setiausaha diberi kuasa untuk menjalankan segala formaliti yang diperlukan dalam penguatkuasaan pindaan tersebut. (Resolution 9) 6.4) Resolusi Khas No.2 Cadangan Penerimaan Tataurusan Syarikat Baru Iaitu Tataurusan Syarikat yang dibentangkan dalam Appendix I Laporan Tahunan 2000 adalah diluluskan dan diterima sebagai Tataurusan Syarikat bagi menggantikan dan mengenepikan semua Tataurusan syarikat yang sedia ada. Dan dengan ini Pengarah-pengarah dan Setiausaha diberi kuasa untuk menjalankan segala formaliti yang diperlukan dalam penerimaan tersebut (Resolution 10) 7) Untuk menguruskan hal -hal biasa lain di mana notis sewajarnya telah disampaikan. Dengan Perintah Lembaga Pengarah TAN KAI JONG TAN LIN HONG Setiausaha Kuala Lumpur Tarikh: 31 Mei 2001 Nota : 1. Seorang proksi boleh tetapi tidak semestinya menjadi ahli Syarikat dan peruntukan Seksyen 149(1)(b) Akta Syarikat tidak diambilkira oleh Syarikat. 2. Untuk laku, borang perlantikan proksi yang lengkap hendaklah disampaikan di Pejabat Berdaftar Syarikat, di Tingkat 2, 17 & 19, Jalan Brunei Barat, Pudu, Kuala Lumpur, tidak lewat dari 48 jam sebelum waktu ditetapkan untuk Mesyuarat ini. 3. Seorang ahli berhak melantik lebih daripada satu (1) proksi untuk menghadiri dan mengundi di Mesyuarat ini tertakluk kepada peruntukan Seksyen 149(1)(d) Akta Syarikat. 4. Di mana seorang ahli melantik lebih daripada satu (1) proksi, perlantikan itu tidak sah kecuali dinyatakan bilangan pegangan yang akan diwakili oleh setiap proksi. 5. Jika pelantik adalah sebuah syarikat, borang ini hendaklah dilaksanakan di bawah meterai atau pegawai atau wakil yang sah. 6. Nota Penjelasan mengenai Urusan Khas. Resolusi 7- Kuasa Menerbitkan Saham-saham Menurut Seksyen 132D Akta Syarikat, 1965 Resolusi biasa yang dibentangkan dalam Agenda 6 diatas, jika diluluskan, akan memberi kuasa kepada Pengarah-pengarah Syarikat dari tarikh mesyuarat ini hingga Mesyuarat Agung Tahunan akan datang, melainkan dibatalkan atau dipinda oleh Syarikat dalam mesyuarat agung untuk menerbitkan saham-saham syarikat dengan syarat bilangan agregat saham yang akan diterbitkan hendaklah tidak melebihi 10% daripada modal saham terbitan Syarikat semasa bagi tujuan -tujuan sebagaimana Pengarah-pengarah berpendapat ia adalah demi kepentingan Syarikat. Resolusi 8 - Cadangan Pemberian Kuasa Menurut Seksyen 132E Akta Syarikat, 1965 Seksyen 132E Akta Syarikat, 1965 melarang syarikat atau anak-anak syarikatnya daripada menjalankan sebarang urusan atau transaksi dengan Pengarah-pengarahnya atau orang-orang yang berkaitan dengan Pengarah-pengarah tersebut atau orang-orang yang berkaitan dengan pembelian daripada atau pelupusan kepada Pengarah-pengarah tersebut atau orang-orang berkaitan dengan sebarang aset bukan-tunai nilai yang diperlukan sebelum kelulusan Syarikat dalam mesyuarat agung. Menurut Akta aset bukantunai sebagai nilai yang diperlukan jika,pada masa urusan atau transaksi, nilainya melebihi Ringgit Malaysia Dua Ratus Lima Puluh Ribu (RM250,000.00) atau sepuluh peratus (10%) daripada aset bersih Syarikat, tertakluk kepada minima berjumlah Ringgit Malaysia Sepuluh Ribu Sahaja (RM10,000.00) Resolusi biasa dicadangkan dalam Agenda 6 di atas, jika diluluskan, akan memberi kuasa kepada Syarikat dan setiap anak-anak syarikatnya untuk membeli daripada atau melupuskan kepada Pengarah-pengarahnya atau orang-orang yang berkaitan, produk-produk, perkhidmatan-perkhidmatan atau sebarang bukan aset di mana ditafsirkan sebagai nilai yang diperlukan, melainkan pembelian dan pelupusan adalah dalam urusan komersial biasa. Kuasa ini, kecuali jika dibatalkan atau diubah oleh Syarikat dalam Mesyuarat Agung, akan lupus pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang. Resolusi 9 - Cadangan Pindaan Kepada Memorandum Syarikat Seksyen 67AAkta Syarikat, 1965 membenarkan syarikat tersenarai membeli saham-sahamnya sendiri. Oleh kerana Memorandum Syarikat sedia ada tidak mempunyai peruntukan bagi pembelian saham-saham Syarikat sendiri, cadangan pindaan untuk mengadakan peruntukan Seksyen 67AAkta Syarikat, 1965 adalah perlu untuk memberi Syarikat pengaruh/kuasa untuk membeli saham-sahamnya sendiri mengikut peruntukan dalam Akta. Resolusi 10 - Cadangan Penerimaan Tataurusan Syarikat Baru Cadangan penerimaan Tataurusan Syarikat baru adalah selaras dengan pindaan yang dibuat terhadap Akta Syarikat, 1965, Akta Industri Sekuriti (Pusat Pendepositan), 1991, Undang-Undang Malaysian Central Depositary Sdn. Bhd. dan Keperluan Penyenaraian Bursa Saham Kuala Lumpur. 63

65 List of properties Butir-butir hartanah Location / Lokasi Proprietor / Description / Tenure / Age Land or Built up Existing Use / Net Book Value Pemilik Perihalan of Building Area (sq. metres) / Kegunaan as at Pegangan / Usia Luas Tanah atau Semasa 31 December 2000 Bangunan Luas Terbina (sq.m) Nilai Buku Bersih pada 31 Disember 2000 (RM 000) Taman Perindustrian Align Metro Intermediate Freehold / 3 years 153 / 306 Rented out / 538 UEP, Lot No. PT479, Sdn. Bhd. double-storey Pegangan Kekal / Sewa Mukim of Damansara, shopoffice / 3 tahun District of Petaling Kedai pejabat Selangor pertengahan dua tingkat Oakland Industrial Malaysian Flat factory Freehold / 4 years 16,661 Rented out / 3,580 Park, Lot PT4955, Copper Tube land / Pegangan kekal / Sewa 4956 and 4957, Sdn. Bhd. Kilang 4 tahun Mukim of Rasah, District of Seremban, Negeri Sembilan Lot 1012, Mukim P.C. Building Land and Freehold / 4 years 43,757 Prestressed / Precast 8,560 Kota Tinggi, Johor Systems Prestressed / Pegangan kekal / Factory / Kilang Sdn. Bhd. Precast Factory 4 tahun prategasan / pratuang Tanah dan kilang prategasan / pratuang H.S.(D) , Jayarena 32 units of Freehold / N.A. 1,309 Construction works 4,080,000 P.T 3462 Mukim Construction Rhythm Avenue Pegangan Kekal / currently in progress / Damansara, Sdn. Bhd. Axis N.A. Kerja pembinaan Daerah Petaling dalam progres Jaya, Selangor 64

66 Analysis of shareholdings (as at 8 May 2001) Analisis pemegang saham (pada 8 Mei 2001) AUTHORISED SHARE CAPITAL / : RM50,000,000 MODAL SAHAM DIBENARKAN ISSUED AND FULLY PAID UPCAPITAL / : RM35,000,000 MODAL DITERBITKAN DAN DIBAYAR PENUH CLASS OF SHARE / JENIS SAHAM : Ordinary shares of RM1.00 each / Saham biasa RM1.00 sesaham DISTRIBUTION OF SHAREHOLDINGS / PENGAGIHAN PEMEGANG SAHAM No. of % of Shareholders / Shareholders / Size of Holdings / No. of shares / % of Shares / Bil. Pemegang % Pemegang Saiz Pemegang Bil. Saham % Saham Saham Saham ,175, , ,589, , ,250, & over / lebih 27,985, Total / Jumlah 35,000, , TWENTY LARGEST SHAREHOLDERS / DUA PULUH PEMEGANG SAHAM TERBESAR No. of Shares / Percentage / Name / Nama Bil. Saham Peratusan 1. MIDF SISMANominees (Tempatan) Sdn. Bhd. MIDF SISMA Holdings Sdn. Bhd. for Vision Revenue Sdn. Bhd. 8,000, Mayfin Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. Pledged Securities Account for Vision Revenue Sdn. Bhd. (SHAS) 3,995, Vision Revenue Sdn. Bhd. 3,342, Malaysia Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. Pledged Securities Account for Vision Revenue Sdn. Bhd. ( ) 2,500, Mayfin Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. Pledged Securities Account for Lee Man Lee Mun Thong 2,316, Amsec Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. Arab-Malaysian Finance Berhad for Lee Man Lee Mun Thong 660, Yeoh Ah Tu 394, MIDF SISMANominees (Tempatan) Sdn. Bhd. MIDF SISMA Holdings Sdn. Bhd. for Yap Kwee Teng 341, Yap Kwee Teng 308, Hui Yui Kum 300, Yap Kim Choo 198, Ng Chai Tee 153, Hong Leong Finance Berhad 151, Looi York Sium 129, Lai Mun Lai Mon Quay 110, Peter Eu Ying Kiong 101, Tay Seng Chai 100, Lee Kook Lee Kok Fong 96, TA Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. Pledged Securities Account for Low Cheng Kat 90, Sun Chee Liang 81, TOTAL / JUMLAH 23,366,

67 Analysis of shareholdings (as at 8 May 2001) Analisis pemegang saham (pada 8 Mei 2001) DIRECTORS SHAREHOLDINGS AS AT 21 JANUARY 2001 PEMEGANG SAHAM PENGARAH PADA 21 JANUARI 2001 No. of Shares (Ordinary) / Percentage / Nationality / Bil. Saham (Biasa) Peratusan Warganegara Name / Nama Direct / Secara Indirect / Secara Direct / Secara Indirect / Secara Langsung Tidak Langsung Langsung Tidak Langsung 1. Hamidun Bin Masuod Malaysian 2. Yong Woon Pin (appointed on / dilantik pada ) Malaysian 3. Tamunif Bin Mokhtar 69,698 17,838, Malaysian 4. Nor Iza Binti Abu Bakar - 17, Malaysian 5. Lee Man Lee Mun Thong 3,005, Malaysian 6. Zulkarnain Sim Bin Abdullah Malaysian 7. Dato Abu Bakar Bin Mohamed 4, Malaysian DIRECTORS SHAREHOLDINGS AS AT 8 MAY 2001 PEMEGANG SAHAM PENGARAH PADA 8 MEI 2001 No. of Shares (Ordinary) / Percentage / Nationality / Bil. Saham (Biasa) Peratusan Warganegara Name / Nama Direct / Secara Indirect / Secara Direct / Secara Indirect / Secara Langsung Tidak Langsung Langsung Tidak Langsung 1. Hamidun Bin Masuod Malaysian 2. Yong Woon Pin (appointed on / dilantik pada ) Malaysian 3. Tamunif Bin Mokhtar 69,698 17,838, Malaysian 4. Nor Iza Binti Abu Bakar - 17, Malaysian 5. Lee Man Lee Mun Thong 3,005, Malaysian 6. Zulkarnain Sim Bin Abdullah Malaysian 7. Dato Abu Bakar Bin Mohamed 4, Malaysian SUBSTANTIAL SHAREHOLDERS AS AT 8 MAY 2001 PEMEGANG SAHAM UTAMA PADA 8 MEI 2001 No. of Shares (Ordinary) / Percentage / Nationality / Bil. Saham (Biasa) Peratusan Warganegara Name / Nama Direct / Secara Indirect / Secara Direct / Secara Indirect / Secara Langsung Tidak Langsung Langsung Tidak Langsung 1. MIDF Sisma Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. MIDF Sisma Holdings Sdn. Bhd. For Vision Revenue Sdn. Bhd. 8,000, Malaysian 2. Mayfin Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. Pledged Securities Account for 3,995, Malaysian Vision Revenue Sdn. Bhd. (SHAS) Vision Revenue Sdn. Bhd. 3,342, Malaysian 4. Malaysia Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. Pledged Securities Account for 2,500, Malaysian Vision Revenue Sdn. Bhd. ( ) 5. Mayfin Nominees (Tempatan) Sdn. Bhd. 2,316, Malaysian Pledged Securities Account for Lee Man Lee Mun Thong

68 Form of proxy Avangarde Resources Bhd. ( D) (Incorporated In Malaysia) I/We _ of being a *member/members of AVANGARDERESOURCESBERHAD hereby appoint Mr/Mrs/Madam/Miss of or failing him/her of as my/our proxy to vote for me/us on my/our behalf at the Fourth Annual General Meeting of the Company to be held on Monday, 25th June, 2001 at 9.00 a.m. and at any adjournment thereof. My/Our proxy(ies) is/are to vote as indicated below:- Resolutions For Against 1. Adoption of Financial Statements and Reports (Resolution 1) 2. Approval of Directors Fee (Resolution 2) 3. Re-election of Directors pursuant to Article 80: i. Hamidun Bin Masuod (Resolution 3) ii. Zulkarnain Sim Bin Abdullah (Resolution 4) 4. Re-election of Directors pursuant to Article 87: i. Yong Woon Pin (Resolution 5) 5. Re-appointment of Messrs KPMG Desa Megat & Co. as Auditors of the Company and to authorise the directors to fix their remuneration. (Resolution 6) 6. Special Business:- Ordinary Resolution No.1 - Authority to Allot Shares Pursuant (Resolution 7) To Section 132D of the Companies Act, 1965 Ordinary Resolution No.2 - Authorisation Pursuant to Section 132E of the Companies Act, 1965 (Resolution 8) Special Resolution No.1 - Special Resolution No.2 - Proposed Amendment to The Memorandum of Association of The Company (Resolution 9) Proposed Adoption of The New Articles of Association of The Company (Resolution 10) (Please indicate with an X in the space provided, how you wish your vote to be cast. In the absence of specific directions, the proxy may vote or abstain at his/her discretion) Dated this day of, 2001 NUMBER OF SHARES HELD [Signature/Common Seal of Shareholder(s)] NOTES: 1. A proxy may but need not be a member of the Company and the provisions of Section 149(1)(b) of the Act shall not apply to the Company. 2. To be valid, this form, duly completed must be deposited at the Registered Office of the Company at 2nd Floor, 17 & 19, Jalan Brunei Barat, Pudu, Kuala Lumpur not less than 48 hours before the time for holding the meeting. 3. An member shall be entitled to appoint more than one (1) proxy to attend and vote at the same meeting provided that the provisions of Section 149(1)(d) of the Act are complied with. 4. Where a member appoints more than one (1) proxy, the appointment shall be invalid unless he specifies the proportion of his holdings to be represented by each proxy. 5. If the appointor is a corporation this form must be executed under its common seal or under the hand of an officer or attorney duly authorised. 67

69 fold S t a m p The Secretary AVANGARDE RESOURCES BERHAD ( D) 2nd Floor, 17 & 19, Jalan Brunei Barat Pudu, Kuala Lumpur fold

70 Borang proksi Avangarde Resources Bhd. ( D) (Ditubuhkan Di Malaysia) Saya/Kami beralamat sebagai ahli-ahli AVANGARDERESOURCESBERHAD dengan ini melantik En/Puan/Cik beralamat atau sebagai penggantinya sebagai proksi saya/kami diatas ketidakhadiran saya/kami untuk menghadiri bagi pihak saya/kami di Mesyuarat Agung Tahunan Keempat Syarikat ini yang akan diadakan pada Isnin, 25 Jun, 2001 pada pukul 9.00 pagi disebarang penangguhannya. Proksi saya/kami hendaklah mengundi sebagaimana yang dinyatakan dibawah ini: Resolusi Menyokong Menentang 1. Penyata Kewangan teraudit dan laporan (Resolusi 1) 2. Meluluskan Ganjaran Pengarah (Resolusi 2) 3. Perlantikan semula Pengarah menurut Artikel 80: i. Hamidun Bin Masuod (Resolusi 3) ii. Zulkarnain Sim Bin Abdullah (Resolusi 4) 4. Perlantikan semula Pengarah-pengarah menurut Artikel 87: i. Yong Woon Pin (Resolusi 5) 5. Perlantikan semula Tetuan KPMG Desa Megat & Co. sebagai Juruaudit Syarikat dan membenarkan pengarah-pengarah menetapkan ganjaran mereka. (Resolusi 6) 6. Agenda Khusus:- Resolusi Biasa No.1 - Kuasa Menerbitkan Saham-saham Menurut Seksyen 132D Akta Syarikat, 1965 (Resolusi 7) Resolusi Biasa No.2 - Kuasa Menurut Seksyen 132E Akta Syarikat, 1965 (Resolusi 8) Resolusi Khas No.1 - Cadangan Pindaan kepada Memorandum Pertubuhan Syarikat (Resolusi 9) Resolusi Khas No.2 - Cadangan Penerimaan Tataurusan Syarikat Baru (Resolusi 10) (Sila tandakan X di ruang yang disediakan, bagaimana anda ingin undian anda diberi. Dengan ketiadaan arahan khusus, proksi boleh mengundi atau mengecualikan dari mengundi mengikut budi bicaranya) Ditandatangani hb,,2001 JUMLAH SAHAM YANG DIPEGANG [Tandatangan/Meterai pemegang saham ] NOTA: 1. Seorang proksi boleh tetapi tidak semestinya menjadi ahli Syarikat dan peruntukan Seksyen 149(1)(b) Akta Syarikat tidak diambilkira oleh Syarikat. 2. Untuk laku, borang perlantikan proksi yang lengkap hendaklah disampaikan di Pejabat Berdaftar Syarikat, di Tingkat 2, 17 & 19, Jalan Brunei Barat, Pudu, Kuala Lumpur, tidak lewat dari 48 jam sebelum waktu yang ditetapkan untuk Mesyuarat ini. 3. Seorang ahli berhak melantik lebih daripada satu (1) proksi untuk menghadiri dan mengundi di mesyuarat ini tertakluk kepada peruntukan Seksyen 149(1)(d) Akta Syarikat. 4. Di mana seorang ahli melantik lebih dari satu (1) proksi, perlantikan itu tidak sah kecuali dinyatakan bilangan pegangan yang akan diwakili oleh setiap proksi. 5. Jika pelantik adalah sebuah syarikat, borang ini hendaklah dilaksanakan di bawah meterai atau pegawai atau wakil yang sah. 69