Corporate Statement. Corporate Statement Perutusan Korporat

Transcription

1 Corporate Statement Corporate Statement Perutusan Korporat Perutusan Korporat On behalf of the Board of Directors of Damansara REIT Managers Sdn Bhd, the managers of Al- Aqar KPJ Real Estate Investment Trust (REIT), it gives me great pleasure to present Al- Aqar KPJ REIT s inaugural full year Annual Report for the financial year ending 31 December Bagi pihak Lembaga Pengarah Damansara REIT Managers Sdn Berhad, selaku Pengurus kepada Al- Aqar KPJ REIT, saya dengan sukacitanya membentangkan Laporan Tahunan Al- Aqar KPJ REIT bagi tahun kewangan berakhir pada 31 Disember THE AL- AQAR KPJ REIT WORLD S FIRST ISLAMIC REIT The first Islamic REIT to be listed under the newly introduced Malaysian Securities Commission (SC) Islamic REIT Guidelines dated 21 November 2005, Al- Aqar KPJ REIT made its debut on the Main Board of Bursa Malaysia on 10 August 2006 offering a fund size of RM 340 million. It started with a portfolio wholly made up of six purpose-built single-tenant hospital buildings initially owned by KPJ Healthcare Berhad (KPJ), Malaysia s leading private hospital chain with more than 25 years of experience in the private healthcare industry. The REIT s properties are therefore assured a long term, 100% tenancy which translates into commercial security and stable rental income flow to the Fund for the benefit of the unit holders, a marked difference from the risk commonly experienced by REITS holding conventional commercial properties. Al- Aqar KPJ REIT s position is further strengthened through the long term lease agreement of 15 years with KPJ plus an option to renew a further 15 years at an increasing rental rate. The six hospital properties first acquired by Al- Aqar KPJ REIT comprised of three located in the Klang valley, namely the Ampang Puteri Specialist Hospital, Damansara Specialist Hospital and Selangor Medical Centre. The other three include two properties located in Johor Bahru namely the Johor Specialist Hospital and the Puteri Specialist Hospital and the Ipoh Specialist Hospital located in the city of Ipoh. On aggregate, these properties command a gross floor area of 169, square meters on land area of 97,548 square meters when acquired OPERATIONS HIGHLIGHTS There is undoubtedly a significant strategic advantage in being a niche REIT, especially when linked with a formidable company like KPJ Healthcare Berhad. The pre-emptive right to purchase option granted to the Al- Aqar REIT by KPJ on 30 June 2006, had provided Al- Aqar KPJ REIT with a ready list of 15 available hospital buildings that has the potential of being injected as and when appropriate and suitable to expand the REIT s portfolio. AL-AQAR KPJ REIT REIT ISLAM YANG PERTAMA DI DUNIA Sebagai REIT Islam yang pertama tersenarai di bawah Garispanduan REIT Islam Suruhanjaya Sekuriti Malaysia bertarikh 21 November 2005, Al- Aqar KPJ REIT telah disenaraikan di Papan Utama Bursa Malaysia pada 10 Ogos 2006 dengan saiz dana yang ditawarkan sebanyak RM340 juta. Portfolio hartanahnya bermula dengan enam bangunan hospital yang dibina khas yang pada awalnya dimiliki oleh KPJ Healthcare Berhad (KPJ), peneraju rangkaian hospital swasta di Malaysia yang unggul dan memiliki pengalaman lebih 25 tahun dalam industri prisihatin swasta. Kesemua ruangan hartanah REIT ini disewakan sepenuhnya untuk tempoh jangka panjang bagi memberikan jaminan komersil dan kestabilan aliran tunai dana yang seterusnya dapat memberi manfaat kepada pemegang-pemegang unit. Dengan kelebihan ini, risiko yang ditanggung oleh Al- Aqar KPJ REIT adalah lebih rendah berbanding dengan REIT hartanah komersial yang lain. Posisi Al- Aqar KPJ REIT lebih kukuh dengan perjanjian tempoh penyewaan jangka panjang iaitu selama 15 tahun, beserta opsyen 15 tahun lagi dengan kadar sewa yang baru. Daripada enam buah hospital yang telah diambilalih oleh Al- Aqar KPJ REIT, tiga daripadanya terletak di Lembah Klang iaitu Hospital Pakar Ampang Puteri, Hospital Pakar Damansara, dan Pusat Perubatan Selangor. Manakala tiga hospital lagi, termasuk Hospital Pakar Ipoh dan dua buah hospital yang terletak di Johor Bahru iaitu Hospital Pakar Johor dan Hospital Pakar Puteri. Secara keseluruhannya ketika diambilalih, kesemua hartanah ini mempunyai keluasan lantai seluas 169, meter persegi di atas tanah seluas 97, 548 meter persegi. TINJAUAN OPERASI 2007 Al- Aqar KPJ REIT mempunyai kelebihan yang unik dan strategik terutamanya apabila mempunyai hubungan bisnes dengan syarikat terunggul seperti KPJ Healthcare Berhad. Opsyen hak keutamaan untuk membeli yang diberikan kepada Al- Aqar KPJ REIT pada 30 Jun 2006, di mana sebanyak 15 buah bangunan hospital yang sediaada, berpotensi untuk disuntik ke dalam Al- Aqar KPJ REIT pada masa yang sesuai bagi mengembangkan lagi portfolio hartanahnya. Annual Report Laporan Tahunan

2 Corporate Statement Corporate Statement (cont d) Perutusan Korporat (samb) Perutusan Korporat KPJ s commitment and sustained confidence as the principal property owners, were underlined when KPJ consented to the acquisition of 5 additional hospitals by Al- Aqar KPJ REIT to expand its portfolio, as announced on 18 May This acquisition had involved KPJ s Sentosa Medical Centre Building in Kuala Lumpur, KPJ Kajang Specialist Hospital Building in Selangor, Kedah Medical Center Building in Kedah, Perdana Specialist Hospital Building in Kelantan and Kuantan Specialist Hospital Building in Pahang. On aggregate, these additional properties command a gross floor area of 68,773 square meters on land area of 31,322 square meters at acquisition. The proposed properties would further strengthen Al- Aqar KPJ REIT s rental income stream and being strategically located in prime areas, promise further capital growth potential in tandem with the Malaysia s forecasted positive economic growth. Al- Aqar KPJ REIT proposes to acquire the properties for a total purchase consideration agreed at RM 170 million. Payment is to be made partly in cash funded via an innovative new Islamic financing programme termed Sukuk Ijarah, with the balance through the issuance of new Al- Aqar KPJ REIT units. These acquisitions would be a definite significant boost in investment value for our shareholders, resulting in the units in circulation to be further enlarged to 428,721,000 units, backed by 11 private hospital buildings at a market value of more than RM 660 million commanding an overall gross floor area of 238, square meters. The expanded portfolio, all fully occupied by virtue of being purpose-built hospital buildings, is expected to immediately increase the value of the net asset per unit by 3%. It is also expected to support a marked improvement in earnings and distribution per unit performance in the years ahead, whilst maintaining gearing at a manageable level. The acquisition is expected to be completed in the first quarter of A MOST INNOVATIVE ISLAMIC FINANCING MECHANISM WORLD S FIRST SUKUK IJARAH In relation to the proposed acquisitions, Al- Aqar KPJ REIT via its wholly-owned subsidiary Al- Aqar Capital Sdn Berhad had on 7 September 2007 obtained the approval from the Securities Commission to raise up to RM 300 million in nominal value of Ijarah Commercial Papers (ICP) and/or Islamic Medium Term Notes (IMTN) under the Sukuk Ijarah Programme, an innovative Syariah-Inspired financial instrument, as per our announcement on 11 September Sukuk is akin to what is conventionally termed as a Bond, but sukuk is developed and issued based on adherence to Islamic Financing Principles and is therefore fully syariah-compliant, contrary to conventional bonds where the source of income is derived from interest bearing securities. Thus, owning of sukuk investment certificates actually represents ownership claims in a pool of assets by its holder. The Sukuk structure is also somewhat similar to the conventional concept of securitization in which the ownership of the underlying assets is transferred to a large number of investors through certificates representing proportionate value of the relevant assets. The source of repayment and coupon payment for the Sukuk is shared from the rental proceeds collected by the REIT. Komitmen dan keyakinan yang berterusan dari KPJ sebagai pemilik hartanah dapat dibuktikan dengan pengambilalihan lima lagi bangunan hospital oleh Al-Aqar KPJ REIT, bagi tujuan pengembangan portfolionya sebagaimana yang telah diumumkan pada 18 Mei Bangunan hospital yang telah diambilalih adalah Pusat Perubatan KPJ Sentosa di Kuala Lumpur, Hospital Pakar KPJ Kajang di Selangor, Pusat Perubatan Kedah di Kedah, Hospital Pakar Perdana di Kelantan dan Hospital Pakar Kuantan di Pahang. Secara agregatnya, jumlah keluasan kasar lantai kesemua bangunan tersebut adalah 68,773 meter persegi dengan jumlah keluasan tanah 31,322 meter persegi. Pengambilalihan ini dijangka akan dapat mengukuhkan lagi pendapatan Al- Aqar KPJ REIT dan dengan kedudukannya yang strategik iaitu di lokasi utama, ianya berpotensi untuk memberikan pertumbuhan nilai modal, seiring dengan unjuran pertumbuhan ekonomi negara yag positif. Al- Aqar KPJ REIT akan mengambilalih bangunan-bangunan tersebut dengan harga RM 170 juta. Sebahagian pembayarannya akan dibuat secara tunai melalui pembiayaan kewangan secara Islam yang inovatif yang dinamakan Sukuk Ijarah sementara bakinya adalah melalui penerbitan unit-unit baru Al- Aqar KPJ REIT. Pengambilalihan ini juga mampu meningkatkan nilai pelaburan pemegang-pemegang saham, di mana jumlah keseluruhan unit pusingan dana akan ditingkatkan kepada 428,721,000 unit bersandarkan kepada 11 bangunan hospital swasta yang mempunyai nilai pasaran melebihi RM660 juta dengan keluasan lantai kasar 238, meter persegi. Dengan peningkatan di dalam portfolio hartanahnya yang terdiri daripada bangunan hospital yang dibina khas dan disewa sepenuhnya, nilai aset bersih seunit dana dijangkakan dapat ditingkatkan sebanyak 3%. Ianya juga dijangka akan dapat memberikan peningkatan yang ketara kepada prestasi pendapatan dan pengagihan pendapatan seunit di tahun-tahun akan datang di samping mengekalkan tahap gearan yang munasabah. Pengambilalihan tersebut dijangka akan selesai sepenuhnya pada suku pertama tahun MEKANISMA PEMBIAYAAN ISLAM YANG PALING INOVATIF SUKUK IJARAH YANG PERTAMA DI DUNIA. Sehubungan dengan cadangan pengambilalihan tersebut, Al- Aqar KPJ REIT melalui syarikat milik penuhnya, Al- Aqar Capital Sdn Berhad, pada 7 September 2007 telah mendapat kelulusan dari Suruhanjaya Sekuriti untuk menerbitkan Ijarah Commercial Papers (ICP) dan/atau Islamic Medium Term Notes (IMTN) dengan nilai nominal sebanyak RM300 juta, di bawah program Sukuk Ijarah, sebuah instrumen kewangan berlandaskan syariah yang inovatif sebagaimana yang diumumkan pada 11 September Sukuk secara konvensional diterjemahkan sebagai bon tetapi sukuk diterbitkan berlandaskan kepada prinsip pembiayaan Islam dan menepati kehendak syariah berbanding dengan bon konvensional di mana sumber pendapatan adalah diperolehi daripada sekuriti dengan kadar faedah. Oleh itu, dengan pemilikan sijil pelaburan sukuk, pemegang sijil secara tidak langsung juga mempunyai pemilikan di dalam aset-aset yang terlibat. Struktur sukuk juga mempunyai persamaan dengan konsep pensekuritian konvensional di mana pemilikan terhadap aset yang terlibat akan dipindahkan kepada sejumlah pelabur melalui sijil berdasarkan kepada nisbah nilai aset tersebut. Sumber pembayaran 14 Annual Report Laporan Tahunan 2007

3 Alhamdulillah, our proposed Sukuk Ijarah papers received most favourable ratings of AAA, AA2 and AAA(bg) from our Malaysian accredited rating agency namely Rating Agency Malaysia Berhad (RAM) which directly translates to lower profit portion payment of 4.69% per annum for the instruments issued - a significant 1% difference from the existing Bai Bithamin Ajil facility used to finance our first acquisitions. In our effort to maintain the lowest possible cost, part of the fund raised through the sukuk Ijarah would also be utilised to retire some of the existing loan as well as to finance further acquisitions in the future. The expected savings would translate into better returns for the unit holders forecasted to be 8.01% for the year 2008, a 0.74 % increase from the earlier forecast. HIGHLIGHTS OF FINANCIAL PERFORMANCE Upon the listing of the Al- Aqar REIT on 10 August 2006, the closing price had held strong at RM 0.99 per unit, recording a 3.7 percent upside for the retail unit holders. Throughout its trading days up to end of 2007, the Al- Aqar KPJ REIT unit had touched a high of RM 1.05 per unit on 6 July 2007, though subsequently toeing very closely its par value. Alhamdulillah, for the financial year ending 31 December 2007, our inaugural full year performance, Al- Aqar KPJ REIT had recorded a commendable income of RM 35.7 million with an equally impressive profit of RM 33.8 million. As a result of such an achievement, unit holders were amply rewarded with two interim dividend payments of 3.64% and 3.22%, as announced on 3 July 2007 and 30 November 2007 respectively, further topped-up with an additional final dividend of 0.46%. This therefore translates into an Income Distribution of percent from its Distributable Business Income (DBI) for the financial year ending 31 December 2007, equivalent to a payout of 7.32 sen per unit and a dividend yield of 7.55% as at 31 December 2007, which is testimony to the Manager s absolute commitment in fulfilling the expectations of Al- Aqar KPJ REIT s most valued unit holders. Going forward, based on the increased income from the existing portfolio and the newly expanded portfolio which shall be contributing as early as from the first quarter of 2008, our unit holders can surely anticipate better results and returns. AL- AQAR KPJ REIT GROUNDBREAKING HISTORY On 19 January 2007, barely five months in operation, Al- Aqar KPJ REIT made news when the Islamic Finance News had proclaimed and awarded the Al- Aqar KPJ REIT as the Deal of the Year in the Islamic-REIT category, topped up with an Honorable Mention in the Country Deal Section. Latest in its list of accolades, on 5 February 2008, Al- Aqar KPJ REIT was awarded one of the most prestigious award from Euromoney Magazine, the Industry s leading capital -markets focused publication for professionals around the globe involved in the world of banking. Al- Aqar KPJ REIT was selected by the panel of juries from Euromoney Magazine based on its industry performance excellence. Al- Aqar KPJ REIT won the Islamic Finance Award for the Most Innovative Deal Category. The award zoomed onto its Sukuk Ijarah Programme involving the issuance of up to RM 300 million sukuk mainly to finance Al- Aqar KPJ REIT s Corporate Statement Corporate Statement (cont d) Perutusan Korporat (samb) Perutusan Korporat semula dan bayaran kupon untuk Sukuk adalah daripada hasil kutipan sewa oleh REIT. Alhamdullillah, Sukuk Ijarah yang kami cadangkan tersebut telah mendapat penarafan AAA, AA2 dan AAA(bg) dari syarikat akreditasi Malaysia iaitu Rating Agensi Malaysia (RAM) iaitu dengan kadar bayaran keuntungan yang agak rendah iaitu sebanyak 4.69% setahun, lebih rendah sebanyak 1% daripada kadar pinjaman sediaada yang berkonsepkan Bai Bithamin Ajil untuk pembiayaan pengambilalihan hartanah yang terdahulu. Dalam usaha untuk mengekalkan kos di paras rendah, sebahagian dari kewangan yang diperolehi dari Sukuk Ijarah akan digunakan untuk membayar sebahagian daripada pinjaman yang sediaada dan juga digunakan untuk pengambilalihan di masa akan datang. Penjimatan tersebut akan memberikan pulangan yang lebih baik kepada pemegangpemegang unit dengan jangkaan sebanyak 8.01% pada tahun 2008, peningkatan sebanyak 0.74% daripada jangkaan sebelum ini. TINJAUAN PRESTASI KEWANGAN Sejak disenaraikan pada 10 Ogos 2006, Al- Aqar KPJ REIT telah ditutup kukuh pada hari tersebut iaitu pada RM0.99 seunit, dengan kenaikan sebanyak 3.7% kepada pemegang-pemegang unit individu. Sehingga penghujung 2007, Al- Aqar KPJ REIT telah mencecah harga tertinggi iaitu RM1.05 pada 6 Julai 2007, namun telah ditutup pada nilai tara pada hari tersebut. Alhamdulillah, untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2007, Al- Aqar KPJ REIT telah mencatatkan pendapatan sebanyak RM35.7 juta dengan keuntungan yang memberangsangkan sebanyak RM33.8 juta. Ini membolehkan Al- Aqar KPJ REIT membayar pengagihan pendapatan interim sebanyak dua kali iaitu 3.64% dan 3.22% sebagaimana yang diumumkan pada 3 Julai 2007 dan 30 November 2007 dan pengagihan pendapatan akhir sebanyak 0.46% bagi tahun Secara keseluruhannya, pengagihan pendapatan tersebut adalah sebanyak 97.75% dari pendapatan boleh agih untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2007, bersamaan dengan 7.32 sen per unit. Dengan kadar pulangan dividen sebanyak 7.55% tersebut telah membuktikan komitmen Pengurus untuk memenuhi harapan para pemegang unit Al- Aqar KPJ REIT. Berdasarkan peningkatan di dalam pendapatan dari portfolio hartanah sedia ada dan pertambahan portfolio baru yang akan mula menyumbang pada Suku Tahun Pertama 2008, para pemegang unit pastinya boleh menjangkakan pulangan yang lebih baik. AL- AQAR KPJ REIT MENCATAT SEJARAH Pada 19 Januari 2007, setelah lima bulan beroperasi, Al- Aqar KPJ REIT mencatat sejarah apabila Islamic Finance News mengisytihar dan menganugerahkan Al- Aqar KPJ REIT sebagai Deal of the Year bagi kategori REIT Islam disamping Honorable Mention bagi Country Deal Section. Terkini di dalam senarai pengiktirafannya, pada 5 Februari 2008, Al- Aqar KPJ REIT telah dianugerahkan salah satu anugerah berprestij dari Majalah Euromoney, penerbitan khusus bagi industri pasaran modal yang utama dikhaskan kepada profesional di seluruh dunia yang terlibat dalam industri perbankan. Al- Aqar KPJ REIT dipilih oleh panel juri Majalah Euromoney berdasarkan kecemerlangannya di dalam industri ini. Al- Aqar KPJ REIT telah memenangi Anugerah Kewangan Islam, dalam kategori paling inovatif. Anugerah itu diterima hasil daripada terbitan program ijarah sukuknya yang melibatkan terbitan sehingga RM300 juta khususnya Annual Report Laporan Tahunan

4 Corporate Statement Corporate Statement (cont d) Perutusan Korporat (samb) Perutusan Korporat latest assets acquisitions. Winners of the various awards had been meticulously selected based on various aspects, including the size of the fund, originality, complexity and capability to cross borders. Datin Paduka Siti Sa diah Sheikh Bakir, Director of Al- Aqar KPJ REIT and Managing Director of KPJ Healthcare Bhd received the award on behalf of the Board, at a ceremony held at the Royal Lancaster Hotel in London on 5 February This latest Award had only added to Al- Aqar KPJ REIT s many outstanding corporate milestones, including it being the first Asian Healthcare REIT, first listed Islamic REIT globally and the first to launch and be listed under the Malaysian Securities Commission s Guidelines for Islamic REITs. Even though more than a year had lapsed since the Al- Aqar KPJ REIT was first launched, it still manages to command attention especially in the Islamic finance community as it unfolds its uniqueness before the world and continues to make the Johor Corporation Group and Malaysia proud. POSITIVE OUTLOOK FOR AL- AQAR KPJ REIT Global economic growth is expected to moderate slightly in 2007 due to uncertainties in the financial markets arising from the US sub-primes mortgage crisis which became more severe towards the latter part of the year. Escalating oil price hitting new highs and persistent geopolitical concerns, as well as fears of worsening inflation further added to the uncertainty. Fortunately, the Malaysian economy expanded strongly by 6.7% in the third quarter of 2007, despite the less favorable external environment, putting the economy back on track to achieve its forecast growth of 6.0% in Resilient domestic demand and higher investment spending managed to overcome the moderation in export growth and the Malaysian economy is expected to remain resilient in 2008, supported by domestic driven factors particularly from the government as well as the private sector. Market analysts of various broker houses are synonymous in expressing their confidence that there exist clear potential in the Malaysian REIT (M-REIT) Industry supported by various initiatives that our Regulators are working on to enhance the attractiveness of the M-REITs. Recent improvements include the decision in allowing REITs Management Company to have up to 70 percent foreign equity as well as fresh measures to further liberalise the REITs, allowing for greater flexibility and improving procedures relating to the licensing process. Since the listing of the first REIT in August 2005, Malaysian REITs have grown steadily. An increasing number of REITs of different asset classes are being listed on Bursa Malaysia each year. The REIT industry is defensive by nature and the stocks under trusts generally rise slowly in value over time. If managed well, they provide steady returns for non-aggressive investors who chose to take a medium to long-term view to investment. An Islamic REIT (I-REIT) such as the Al- Aqar KPJ REIT is an investment vehicle that invests primarily in income-producing Syariah-compliant real estates, and uses the income from the properties and/or companies to provide returns to its unit holders. A portion of the REIT can also be invested in other Syariah-compliant asset classes such as cash or Syariah acceptable deposits. bertujuan untuk membiayai pemilikan aset terkini Al- Aqar KPJ REIT. Pemenang-pemenang bagi pelbagai anugerah, dipilih secara terperinci berdasarkan pelbagai aspek, termasuklah dari segi saiz dana, keaslian, kekompleksan dan keupayaan melepasi sempadan. Datin Paduka Siti Sa diah Sheikh Bakir, Pengarah Al- Aqar KPJ REIT dan Pengarah Urusan bagi KPJ Healthcare Berhad menerima anugerah tersebut bagi pihak Lembaga Pengarah dalam satu majlis yang diadakan di Hotel Royal Lancaster, London pada 6 Februari Anugerah tersebut merupakan tambahan kepada pencapaian korporat terbaik Al- Aqar KPJ REIT, termasuklah sebagai REIT Prisihatin Pertama di Asia, REIT Islam Pertama di dunia dan juga yang pertama disenaraikan di bawah Garispanduan REIT Islam, Suruhanjaya Sekuriti, Malaysia. Walaupun telah setahun berlalu dari tempoh pelancaran, Al- Aqar KPJ REIT masih mampu menarik perhatian komuniti kewangan Islam, mempelopori melalui keunikannya dan memberi kebanggaan kepada Kumpulan Johor Corporation dan juga Malaysia. PROSPEK POSITIF UNTUK AL- AQAR KPJ REIT Pertumbuhan ekonomi dunia dijangka tumbuh agak sederhana di dalam tahun 2007 berikutan daripada ketidaktentuan keadaan pasaran kewangan ekoran daripada krisis pinjaman perumahan subprima Amerika Syarikat yang menjadi lebih ketara pada akhir tempoh tersebut. Kenaikan harga minyak mentah yang mencecah paras tertinggi barunya dan faktor ketidakstabilan persekitaran geopolitik yang berterusan di samping kebimbangan terhadap situasi inflasi yang bertambah buruk, telah menyumbang kepada ketidaktentuan halatuju. Walaupun persekitaran luaran tidak memberangsangkan, prospek pertumbuhan ekonomi Malaysia yang baik bagi suku tahun ketiga 2007 iaitu paras 6.7% telah meletakkan Malaysia di landasan pencapaian pertumbuhan pada kadar 6.0% bagi tahun Permintaan domestik yang baik dan peningkatan perbelanjaan pelaburan berupaya mengatasi kesederhanaan di dalam pertumbuhan eksport dan ekonomi Malaysia, Ini dijangka akan terus kukuh pada tahun 2008 disokong dengan faktor-faktor domestik tersebut terutamanya dari pihak kerajaan dan juga swasta. Penganalisa pasaran dari pelbagai firma broker saham berpendapat dan yakin bahawa industri REIT Malaysia (M-REIT) berpotensi cerah, disokong oleh beberapa inisiatif dari pihak penguatkuasa undang-undang yang berusaha meningkatkan daya tarikan ke atas M-REIT. Pembaikan terkini termasuklah membenarkan pegangan ekuiti asing sehingga 70 peratus di dalam Syarikat Pengurusan REIT serta langkah-langkah selanjutnya di dalam meliberalisasikan REIT, agar lebih feksibel dan memperbaiki prosedur berkaitan proses perlesenan. Semenjak penyenaraian REIT pertama pada Ogos 2005, REIT di Malaysia telah berkembang stabil. Penambahan bilangan REIT dengan kelas aset yang berbeza telah disenaraikan di Bursa Malaysia pada setiap tahun. Industri REIT bersifat defensif pada amnya dan saham di bawah tabung amanah lazimnya meningkat secara perlahan mengikut peredaran masa. Sekiranya diuruskan dengan baik, ia akan menawarkan pulangan yang stabil kepada pelabur yang kurang agresif dan memilih pelaburan untuk tempoh jangkamasa sederhana dan panjang. 16 Annual Report Laporan Tahunan 2007

5 Indeed Malaysia can now rightfully claim to have one of the most innovative and comprehensive Islamic capital markets in the world. Many world-firsts Islamic products have been issued out of Malaysia such as the world s first sovereign global sukuk, world s first listed REITs and world s first rated Islamic residential mortgage-backed securities. Malaysia has a diversified range of products and services with significant size and scale. The growing awareness of and demand for investing in accordance to Islamic principles on a global scale has created a flourishing Islamic Capital Market, more so today due to increasing wealth in the hands of Muslims worldwide who are actively involved in business and corporate activities. Therefore, there is undoubtedly much potential to sustain the market demand for Islamic REIT such as the Al- Aqar KPJ REIT. The newly acquired assets from KPJ notwithstanding, more hospital buildings and healthcare related companies within the dynamic and fast-expanding KPJ Healthcare Group assures the prospective asset bank growth for Al- Aqar KPJ REIT. The list keeps on growing as this report is written, with KPJ continuing with its own acquisition trail and reaching out beyond Malaysia s domestic shores and especially already making a mark in the Islamic Nations in the Middle Eastern Region. The strength and corporate reputation of KPJ in its industry, is in itself very reassuring as there is perfect alignment of interests between KPJ and the fund, and that in itself is already half way to winning the battle in business growth prospects. Thus, going forward, followed by Al- Aqar KPJ REIT s latest addition to its portfolio, it would only be positive growth ahead for the fund for the ultimate benefit of our unit holders. ACKNOWLEDGEMENTS On behalf of the Managers, I would like to take this opportunity to thank the unit holders of Al- Aqar KPJ REIT for their confidence in us and to assure you of our full commitment and dedication in ensuring a rewarding and gratifying experience investing in Al- Aqar KPJ REIT. I would also like to extend our heartfelt and sincere gratitude to the governing authorities especially the Securities Commission and all our business partners for their continued support, guidance and relentless effort and commitment thus far. Corporate Statement Corporate Statement (cont d) REIT bercirikan Islam (I-REIT) seperti Al- Aqar KPJ REIT sebagai pemacu pelaburan, melabur terutamanya dalam hartanah yang memberi pulangan berprinsipkan Syariah dan menggunakan hasil dari pendapatan dari hartanah dan/atau syarikat bagi memberi pulangan kepada para pemegang unit. Sebahagian daripada dana REIT juga dibenarkan melabur di dalam kelas aset berlandaskan Syariah seperti tunai atau deposit yang dibenarkan. Malaysia kini mampu diperakui sebagai memiliki pasaran modal Islam yang amat inovatif dan komprehensif di dunia. Kebanyakan produk Islam pertama di dunia diterbitkan di luar Malaysia seperti Sukuk Pertama dunia, REIT Pertama dunia dan sekuriti Gadaijanji Perumahan Islam Pertama di dunia. Malaysia mempunyai pelbagai produk dan perkhidmatan dengan saiz dan skala berbeza. Peningkatan perhatian dan permintaan bagi pelaburan berlandaskan prinsip Islam pada skala global telah mencipta kemakmuran Pasaran Modal Islam, lebih-lebih lagi dengan peningkatan kekayaan golongan Muslim di seluruh dunia yang aktif melibatkan diri di dalam bisnes dan sektor korporat. Oleh yang demikian, adalah tidak dinafikan bahawa permintaan pasaran terhadap REIT Islam seperti Al- Aqar KPJ REIT berpotensi untuk terus kukuh. Berdasarkan perolehan aset terkini dari KPJ, pemilikan lebih banyak bangunan hospital dan aktiviti berkaitan dengan prisihatin di dalam Kumpulan KPJ Healthcare yang dinamik dan berkembang pesat, menjamin pertumbuhan aset bagi Al- Aqar KPJ REIT. Senarainya terus berkembang dan sehingga laporan ini ditulis, KPJ meneruskan proses pengambilalihannya di dalam negeri dan mempelopori negara-negara Islam terutamanya di Timur Tengah. Kekuatan dan reputasi korporat KPJ dalam industrinya adalah amat menyakinkan, lebih-lebih lagi dengan rangkaian bisnes di antara Al- Aqar KPJ REIT dan KPJ sendiri telah mencapai sasaran dan objektifnya di dalam meraih prospek pembangunan perniagaan. Dengan penambahan hartanah di dalam portfolionya, Al- Aqar KPJ REIT telah mengorak langkah bagi perkembangan pertumbuhan dananya untuk kepentingan para pemegang unitnya. PENGHARGAAN Perutusan Korporat (samb) Perutusan Korporat Bagi pihak Pengurus, saya ingin mengambil kesempatan ini merakamkan ucapan terima kasih kepada para pemegang unit Al- Aqar KPJ REIT di atas keyakinan mereka terhadap kami dan kami memberi jaminan untuk memenuhi komitmen dengan penuh dedikasi bagi memastikan pulangan yang menguntungkan apabila melabur di dalam Al- Aqar KPJ REIT. Last but not least, our greatest appreciation goes to KPJ Healthcare Berhad, for her trust, unrivaled commitment and continuous support and cooperation. We welcome the prospect of being by KPJ s side, sharing a common business destiny and striving for many more dynamic and prosperous years ahead together. TAN SRI DATO MUHAMMAD ALI HJ HASHIM Chairman Damansara REIT Managers Sdn Berhad 19 February 2008 Saya juga ingin menyampaikan penghargaan yang tidak terhingga kepada pihak berkuasa pentadbiran terutama Suruhanjaya Sekuriti dan semua rakan perniagaan atas sokongan yang berterusan, panduan dan kesungguhan tidak terhingga serta komitmen sehingga kini. Tidak dilupakan juga, penghargaan yang amat besar kepada KPJ Healthcare Berhad, di atas kepercayaan, komitmen yang tidak berbelah bagi serta sokongan dan kerjasama yang berterusan. Kami menghargai prospek yang seiring dengan KPJ, berkongsi destinasi perniagaan yang sama dan berusaha mencapai tahun-tahun yang lebih dinamik dan cemerlang di masa hadapan. TAN SRI DATO MUHAMMAD ALI HJ HASHIM Pengerusi Damansara REIT Managers Sdn Berhad 19 Februari 2008 Annual Report Laporan Tahunan

6 Manager s Report Manager s Report Laporan Pengurus Laporan Pengurus For the financial year ended 31 December 2007 Damansara REIT Managers Sdn Berhad ( DRMSB ), the Manager of Al- Aqar KPJ Real Estate Investment Trust (Al- Aqar KPJ REIT) have pleasure in submitting their report to the Unitholders of Al- Aqar KPJ REIT together with the audited financial statements of Al- Aqar KPJ REIT for the financial year ended 31 December THE TRUST AND THE MANAGER Al- Aqar KPJ REIT is a Malaysian-based real estate and investment trust, established on 28 June 2006 pursuant to the execution of a Trust Deed dated 27 June 2006 between the Manager ( DRMSB ), and the Trustee ( Amanah Raya Berhad ). It was listed on the Main Board of Bursa Malaysia on 10 August Al- Aqar KPJ REIT was initially formed to own and invest in Syariah acceptable properties which comprise of Ampang Puteri Specialist Hospital Building, Damansara Specialist Hospital Building, Johor Specialist Hospital Building, Ipoh Specialist Hospital Building, Puteri Specialist Hospital Building and Selangor Medical Centre Building (collectively the Properties ). The Manager, incorporated in Malaysia, is a wholly-owned subsidiary of Damansara Asset Sdn Bhd, a subsidiary of Johor Corporation. The principal activity of the Manager is management of real estate investment trusts. There has been no significant change in the nature of the activity during the period. FUND OBJECTIVE Our key objective of Al- Aqar KPJ REIT is to provide Unitholders with stable distributions per unit with the potential for sustainable long-term growth of such distributions and Net Asset Value (NAV) per unit. The objective is sought to be achieve by optimizing the performance and enhancing the overall quality for a large and geographically diversified portfolio of Syariah-compliant real estate assets through various permissible investment and business strategies For the period ended 31 December 2007, the Al- Aqar REIT has declared an income distribution of 7.32 sen per unit which is in line with the objective of providing the unitholders with a steady stream of income. CATEGORY OF FUND Real estate and real estate-related assets. Bagi Tempoh Berakhir 31 Disember 2007 Damansara REIT Managers Sendirian Berhad ( DRMSB ), Pengurus kepada Amanah Pelaburan Hartanah Islam Al- Aqar KPJ (Al- Aqar KPJ REIT) dengan sukacitanya membentangkan Laporan Pengurus kepada Pemegang unit Al- Aqar KPJ REIT berserta dengan penyata kewangan Al- Aqar KPJ REIT bagi tempoh berakhir 31 Disember DANA AMANAH, PENGURUS DAN AKTIVITI UTAMA Al- Aqar KPJ REIT adalah sebuah dana amanah pelaburan hartanah yang berpengkalan di Malaysia telah ditubuhkan pada 28 Jun 2006 dengan termeterainya Surat Ikatan bertarikh 27 Jun 2006 diantara Pengurus (DRMSB) dan Pemegang Amanah (Amanah Raya Berhad). Ia telah disenaraikan di Papan Utama Bursa Malaysia pada 10 Ogos Al- Aqar KPJ REIT pada asalnya ditubuhkan untuk memiliki dan melabur dalam hartanah yang boleh diterima Syariah yang terdiri daripada Bangunan Hospital Ampang Puteri, Bangunan Hospital Pakar Damansara, Bangunan Hospital Pakar Johor, Bangunan Hospital Pakar Ipoh, Bangunan Hospital Pakar Puteri dan Bangunan Pusat Perubatan Selangor (dikenali sebagai hartanah ). Pengurus, sebuah syarikat yang diperbadankan di Malaysia, adalah syarikat milik penuh Damansara Asset Sdn Bhd, syarikat anak milik Johor Corporation. Aktiviti utama Pengurus adalah pengurusan amanah pelaburan hartanah. Tiada sebarang perubahan ketara di dalam aktiviti utama di sepanjang tempoh ini. Aktiviti utama Al- Aqar KPJ REIT adalah melabur dalam hartanah yang berlandaskan syariah dengan objektif utamanya untuk menyediakan pengagihan pendapatan yang stabil dan berpotensi untuk mengekalkan pertumbuhan jangka masa panjang dan peningkatan modal. OBJEKTIF DANA Objektif utama Al- Aqar KPJ REIT adalah untuk menyediakan pemegang-pemegang unit dengan pengagihan pendapatan per unit yang stabil dengan potensi pertumbuhan jangka panjang boleh kekal bagi pengagihan pendapatan dan Nilai Aset Bersih (NAB) per unit tersebut. Objektif adalah dihasratkan untuk dicapai dengan mengoptimumkan prestasi dan meningkatkan keseluruhan kualiti portfolio pelbagai aset hartanah yang mematuhi Syariah secara geografi melalui beberapa strategi bisnes dan pelaburan yang dibenarkan. Bagi tempoh berakhir 31 Disember 2007, Al- Aqar KPJ REIT telah mengisytiharkan pengagihan pendapatan sebanyak 7.32 sen per unit di mana ini adalah sejajar dengan objektifnya untuk menyediakan pendapatan yang stabil kepada para pemegang unit. KATEGORI DANA Hartanah dan aset-aset berkaitan hartanah. 18 Annual Report Laporan Tahunan 2007

7 Manager s Report Manager s Report (cont d) Laporan Pengurus (samb) Laporan Pengurus TYPE OF FUND Income and growth. TERM OF THE FUND The Fund has no fixed termination date. However, the Trust Deed does provide for a number of circumstances under which the Fund may be terminated. INVESTMENT POLICIES i) Portfolio composition Al- Aqar KPJ REIT s investments maybe allocated in the following manner, as prescribed by the Guidelines on Real Estate Investment Trust ( Guidelines on REITs ) and the Guidelines for Islamic Real Estate Investment Trust ( Guidelines on Islamic REITs ):- a) at least 75% of Al- Aqar KPJ REIT s total assets shall be invested in Syariah compliance real estate, single-purpose companies which are Syariah-compliant, Syariah compliant real estate-related assets or liquid assets; b) at least 50% of Al- Aqar KPJ REIT s total assets must be invested in Syariah compliant real estate or single-purpose companies which are Syariah compliant; and c) the remaining 25% of Al- Aqar KPJ REIT s total assets may be invested in other Syariah compliant assets (i.e. Syariah compliant real estate-related assets, Syariah compliant nonreal estate-related assets or Islamic asset-backed securities). ii) Diversification Al- Aqar KPJ REIT will seek to diversify its Syariah-compliant real estate portfolio by property and location type. Al- Aqar KPJ REIT will primarily be focused on investing in real estates which are primarily used for healthcare purposes and will continue to look for opportunities that will provide attractive returns. iii) Leverage Al- Aqar KPJ REIT will be able to leverage on its financing to make the permitted investments. Leveraging on its financing will enable the returns to unitholders to increase. JENIS DANA Pendapatan dan Pertumbuhan. TEMPOH DANA Tiada ditetapkan tarikh penamatan dana. Walaubagaimanapun, Surat Ikatan Amanah ada memperuntukkan keadaan-keadaan dimana dana boleh ditamatkan. POLISI-POLISI PELABURAN i) Komposisi portfolio Pelaburan Al- Aqar KPJ REIT mungkin diperuntukkan dengan komposisi berikut, seperti yang dinyatakan di dalam Garis Panduan bagi Amanah Pelaburan Hartanah (Garis Panduan REIT) dan Garis Panduan bagi Amanah Pelaburan Hartanah Islam (Garis Panduan REIT Islam):- a) Sekurang-kurangnya 75% daripada jumlah aset Al- Aqar KPJ REIT perlu dilaburkan di dalam hartanah yang mematuhi Syariah, syarikat yang ditubuhkan untuk tujuan tertentu yang mematuhi Syariah, aset-aset yang berkaitan dengan hartanah atau aset cair yang mematuhi Syariah; b) Sekurang-kurangnya 50% daripada jumlah aset Al- Aqar KPJ REIT mesti dilaburkan di dalam hartanah yang mematuhi Syariah atau syarikat yang ditubuhkan untuk tujuan tertentu yang mematuhi Syariah; dan c) Baki 25% daripada jumlah aset Al- Aqar KPJ REIT mungkin dilaburkan di dalam aset lain yang mematuhi Syariah (contoh: aset-aset berkaitan hartanah yang mematuhi Syariah, aset-aset tidak berkaitan hartanah yang mematuhi Syariah atau sekuriti sokongan aset Islam) ii) Kepelbagaian Al- Aqar KPJ REIT akan mempelbagaikan portfolio hartanah yang mematuhi Syariah bedasarkan ciri-ciri harta dan jenis lokasi. Al- Aqar KPJ REIT akan memberikan fokus utamanya pada pelaburan di dalam hartanah yang mana perubatan merupakan kegunaan utamanya dan akan berterusan mencari peluang-peluang yang akan memberikan pulangan yang menarik. iii) Keumpilan Al- Aqar KPJ REIT boleh mengumpil pembiayaannya untuk membuat pelaburan yang dibenarkan. Pengumpilan ke atas pembiayaan dapat meningkatkan pulangan kepada pemegang unit. Annual Report Laporan Tahunan

8 Market Report Laporan Pasaran Market Report Laporan Pasaran ECONOMIC OVERVIEW Global economic growth is expected to moderate slightly in 2007 due to uncertainties in the financial markets arising from the US sub primes mortgage crisis which became more severe towards the later part of the year. Further fallout from the crisis has yet to be felt in Central banks in major economies had injected billions of dollars to defuse the credit crunch and on fears that the deteriorating conditions in the global credit markets could stall expansion of the global economy. The US Federal Reserve had also reacted aggressively, cutting its short term rate by a total of 100bp throughout the year of Escalating oil price, hitting new highs and accelerating fears of inflation, had also put the Federal Reserve in difficult situation in deciding its monetary matters. The run up in oil price was triggered by stronger demand growth, supply constraints and persistent geopolitical concerns. Impressively, the Malaysian economy expanded strongly by 6.7% in the third quarter of 2007, despite the less favorable external environment. With growth averaging at 6.0% in the first nine months of 2007, the economy is on the track to achieve its forecast growth of 6.0% in Resilient domestic demand and higher investment spending managed to overcome the moderation in export growth. The Malaysian economy is expected to remain resilient in 2008, supporting by domestic driven factors particularly from the government as well as the private sector. TINJAUAN EKONOMI Pertumbuhan ekonomi dunia dijangka bergerak agak sederhana pada tahun 2007 berikutan daripada ketidaktentuan keadaan pasaran kewangan ekoran krisis pinjaman perumahan subprima Amerika Syarikat yang semakin ketara semenjak akhir-akhir ini. Kesan daripada krisis tersebut masih belum dapat dirasai sepenuhnya di dalam tahun Suntikan berbilion dolar oleh bank pusat utama dunia bagi meredakan kegoyahan kredit dan juga kebimbangan terhadap situasi pasaran kredit menjadi bertambah buruk, dijangka akan menyekat perkembangan ekonomi dunia secara global. Rizab Persekutuan Amerika Syarikat juga bertindak agresif dengan menurunkan kadar faedah sebanyak 100 mata asas di sepanjang tahun Kenaikan harga minyak mentah yang mencecah ke paras tertinggi baru dan kebimbangan terhadap peningkatan kadar inflasi, telah merumitkan lagi Rizab Persekutuan di dalam menangani krisis dasar monetarinya. Lonjakan dalam kenaikan harga minyak mentah adalah dipacu oleh permintaan yang semakin tinggi, penawaran yang agak terhad dan faktor-faktor geopolitik yang berterusan. Pertumbuhan ekonomi Malaysia pada suku ketiga tahun 2007 adalah terus kukuh pada kadar 6.7% di sebalik faktor luaran yang kurang memberangsangkan. Dengan purata pertumbuhan sebanyak 6.0% pada sembilan bulan pertama tahun 2007, ekonomi Malaysia dijangka akan dapat mencapai pertumbuhan sebanyak 6.0% sebagaimana yang diramalkan. Permintaan domestik yang kukuh dan perbelanjaan pelaburan yang tinggi dijangkakan mampu mengatasi kelembapan di dalam pertumbuhan eksport. Ekonomi Malaysia dijangka akan terus kukuh pada tahun 2008, didorong oleh faktor domestik terutamanya dari sektor kerajaan dan juga dari sektor swasta. MARKET PROSPECT The injection of additional five hospitals into Al-Aqar KPJ REIT further expands the trust funds. Rising demand in private healthcare services would continue to enhance the future prospects of the Group. Demand and supply mismatch, rising population income and affordability, increasing healthcare expenditure and acceleration in health awareness would be among the compelling industry drivers. Positive wealth effect from the strong run up in the stock market also bodes well for the industry. In addition, further revision in tax treatment relating to REITS would benefit the industry and supporting future expansion of the REITS market. Further encouraging factors would include the decision in allowing REITs Management Company to have up to 70 percent foreign holding in the management company as well as the REITs with condition of a minimum 30% of Bumiputera holding and leniency in licensing process on matters falls within the applicants and other government agencies. The industry would also be expecting stronger contribution from the health tourism as the segment s revenue is expected to hit RM2 billion in 2010, according to Standard and Poor s (S&P). Healthcare Tourism is a rapidly growing phenomenon in today s world. The growing numbers of foreigners seeking healthcare services in Malaysia provides vast opportunities to Malaysia healthcare sector. Malaysia is ranked among top four centers of health tourism in Asia together with Thailand, India and Singapore. According to the Association of Private Hospitals Malaysia, there are 296,687 patients in 2006 as compared to 75,210 patients in 2001, confirming wide potentials from the particular segment. High local medical standards and competitively priced services as Malaysia s healthcare cost is among the cheapest in the region would ensure the group s position in the healthcare sector. PROSPEK PASARAN Suntikan lima buah hospital lagi ke dalam Al-Aqar KPJ REIT telah membantu perkembangan dana tersebut. Peningkatan terhadap permintaan perkhidmatan perubatan swasta akan terus meningkatkan prospek kumpulan di masa hadapan. Kadar permintaan yang melebihi keupayaan tawaran, peningkatan di dalam pendapatan dan kemampuan penduduk, kenaikan perbelanjaan perubatan dan peningkatan kesedaran 20 Annual Report Laporan Tahunan 2007

9 Market Report Laporan Pasaran terhadap kesihatan menjadi pemacu-pemacu utama industri. Kesan peningkatan kekayaan berikutan daripada peningkatan pasaran saham yang memberangsangkan turut memberi sumbangan kepada industri ini. Tambahan pula, kajian semula ke atas sistem percukaian yang lebih positif turut memberi manfaat kepada industri dan seterusnya mendorong kepada perkembangan pasaran REIT di masa hadapan. Faktor penggalak yang seterusnya merupakan keputusan membenarkan syarikat pengurusan REITs memiliki sehingga 70 peratus pegangan pelaburan asing di mana pegangan Bumiputera adalah tidak kurang daripada 30 peratus serta memudahkan urusan pemerosesan perlesenan di antara pemohon dan agensi-agensi kerajaan. Berdasarkan laporan Standard & Poor s (S&P), industri ini juga bakal menerima imbuhan yang tinggi daripada sektor pelancongan kesihatan kerana keuntungan dari sektor tersebut dijangka mencapai RM2 bilion pada tahun Pelancongan kesihatan kini merupakan fenomena utama dunia yang pesat berkembang. Peningkatan bilangan pelancong asing yang mendapatkan perkhidmatan kesihatan di negara ini, membuka peluang yang luas kepada sektor perubatan tempatan. Malaysia berada di dalam kedudukan ke empat sebagai pusat pelancongan kesihatan utama di Asia selepas Thailand, India dan Singapura. Berdasarkan Persatuan Hospital-hospital Swasta Malaysia, bagi tahun 2006, bilangan pelancong asing mendapatkan perkhidmatan kesihatan tempatan adalah seramai 296,687 orang berbanding 75,210 pada tahun 2001, membuktikan segmen tersebut mempunyai potensi yang luas. Keupayaan sektor perubatan tempatan dan kos perubatan yang kompetitif dimana Malaysia merupakan di antara terendah di rantau ini, akan terus mengukuhkan sektor prisihatin negara. AL-AQAR UNIT PRICE PERFORMANCE / PRESTASI HARGA SEUNIT AL-AQAR KPJ REIT Market Report Laporan Pasaran AL-'AQAR KPJ REIT x February March April May June July August September October November December 2008 x100 UNIT INFORMATION / MAKLUMAT UNIT As at 31 Dec/ As at 31 Dec/ Variance Pada 31 Dis Pada 31 Dis (%) Market Price per unit (RM) / Harga Pasaran per unit (3.00) Highest traded price per unit for the period (RM) / Harga urusniaga paling tinggi pada tempoh tersebut (RM) Lowest traded price per unit for the period (RM) (4.15) Harga urusniaga paling rendah pada tempoh tersebut (RM) DISTRIBUTION / PENGAGIHAN PENDAPATAN The Board of Director and the Trustee, Amanah Raya Berhad, have approved a total income of 7.32 sen per unit for the financial year ended 31 December An interim income distribution of 3.64 sen per unit for the period from 1 January 2007 to 30 June 2007, was paid on 24 August The Manager had also declared another interim income distribution of 3.22 sen per unit and a final income distribution of 0.46 sen per unit. The total income distribution for the financial year ended 30 November 2007 and final dividend of 0.46% amounted to RM24,890, Lembaga Pengarah dan Pemegang Amanah, Amanah Raya Berhad, telah meluluskan pengagihan pendapatan sebanyak 7.32 sen seunit untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember Pengagihan pendapatan interim sebanyak 3.64 sen seunit untuk tempoh berakhir 1 Januari 2007 sehingga 30 Jun 2007, telah dibayar pada 28 Ogos Pengurus juga telah mengistiharkan pengagihan pendapatan interim tambahan sebanyak 3.22 sen seunit dan pengagihan pendapatan akhir sebanyak 0.46 sen seunit. Ini menjadikan jumlah pengagihan pendapatan untuk tahun kewangan berakhir 30 November 2007 dan dividen akhir iaitu 0.46% sebanyak RM24,890, Annual Report Laporan Tahunan

10 Financial Highlight Financial Highlight Maklumat Utama Kewangan Maklumat Utama Kewangan The Group/ The Fund/ Kumpulan Al- Aqar KPJ REIT (12 month) (12 bulan) (6 bulan) RM RM RM Net income/ Pendapatan Bersih 25,338,057 25,343,157 23,579,764 Income Distribution/ Pengagihan Pendapatan 24,890,000 24,890,000 9,248,000 Earnings Per Unit/ Pengagihan Seunit 7.45 sen 7.45 sen 6.94 sen Distribution Per Unit/ Pengagihan Seunit 7.32 sen 7.32 sen 2.72 sen Annualised Management Expense Ratio (%)/ Nisbah Perbelanjaan Pengurusan Tahunan (%) As at 31 December 2007/ Pada 31 Disember 2007 RM Total Assets/ Jumlah Aset 481,000,000 Total Borrowing/ Jumlah Pinjaman 133,420,052 Total Unitholders Fund/ Jumlah Dana Pemegang Unit 348,715,038 Market Capitalisation/ Permodalan Pasaran 340,000,000 Total Borrowings to Total Assets/ Jumlah Pinjaman untuk Jumlah Aset 27.86% Net Asset Value Per Unit/ Nilai Bersih Aset Seunit 1.03 Unit Price (RM) IPO Retail Portion/ Harga Seunit IPO Bahagian Runcit 0.95 sen Market Price Per Unit as at 31 December 2007/ Harga Pasaran Seunit pada 31 Disember sen No. Of Units in Circulation/ Jumlah Unit Teredar 340,000,000 No. Of Unitholders/ Jumlah Pemegang Unit 2, Annual Report Laporan Tahunan 2007

11 Al- Aqar KPJ REIT Portfolio At a Glance Overview / Tinjauan Al- Aqar KPJ REIT Portfolio At a Glance Hartanah Al- Aqar KPJ REIT Seimbas Lalu Hartanah Al- Aqar KPJ REIT Seimbas Lalu The initial investments of Al- Aqar KPJ REIT comprise following properties, where the tenants are operating as private specialist hospitals. The activities involve healthcare sector which are permissible according to Syariah and approved by Syariah Committee Members. Pelaburan awal Al- Aqar KPJ REIT meliputi hartanah-hartanah berikut, di mana penyewa menggunakan premis sebagai hospital pakar swasta. Aktiviti-aktiviti yang dijalankan melibatkan sektor perkhidmatan kesihatan yang dibenarkan mengikut undang-undang Syariah dan diluluskan oleh Ahli Jawatankuasa Syariah. Property under Al- Aqar KPJ REIT / Hartanah Milik Al- Aqar KPJ REIT Ampang Puteri Specialist Hospital Building/ Bangunan Hospital Pakar Ampang Puteri No. 1, Jalan Mamanda 9, Taman Dato Ahmad Razali, Ampang, Selangor. Damansara Specialist Hospital Building/ Bangunan Hospital Pakar Damansara No 119, Jalan SS 20/10 Damansara Utama, Petaling Jaya, Selangor. Selangor Medical Centre Building/ Bangunan Pusat Perubatan Selangor Lot 1, Jalan 20/1 (also known as Jalan Singa 20/1) Section 20, Shah Alam, Selangor. Ipoh Specialist Hospital Building/ Bangunan Hospital Pakar Ipoh No. 26, Jalan Raja DiHilir, Ipoh, Perak. Puteri Specialist Hospital Building/ Bangunan Hospital Pakar Puteri No. 33, Jalan Tun Abdul Razak (Susur 5), Johor Bahru, Johor. Johor Specialist Hospital Building/ Bangunan Hospital Pakar Johor No. 39-B, Jalan Abdul Samad, Johor Bahru. Annual Report Laporan Tahunan

12 Perdana Specialist Hospital Building Bangunan Hospital Pakar Perdana New Acquistion for 2007 New Acquistion for 2007 Pemilikan Baru untuk 2007 Pemilikan Baru untuk 2007 Address / Alamat No. PT 37 and PT 600, Jalan Bayam, Section 14, Kota Bharu, Kelantan. Description / Penerangan A five (5) story private specialist hospital with a sub-basement erected on the land held under title no. HSD 917, Lot No. PT 616, Section 14, Town of Kota Bharu, district of Kota Bharu, Kelantan. Bangunan hospital swasta lima (5) tingkat dengan tingkat bawah tanah dibina khas atas tanah di bawah hak milik no. HSD 917, Lot No. PT616, Seksyen 14, Bandar Kota Bahru, Daerah Kota Bahru, Kelantan. Year of Completion / Tarikh Siap 2002 Registered Proprietor / Pemilik Berdaftar Pusat Pakar Darul Naim Sdn Bhd (PPDNSB) Occupancy / Penghunian 100% by Pusat Pakar Darul Naim Sdn Bhd, the owner and operator of Perdana Specialist Hospital. 100% oleh Pusat Pakar Darul Naim Sdn Bhd, pemilik and operator Hospital Pakar Perdana. Land Area / Keluasan Tanah 8,282 square meter / 8,282 meter persegi Gross Floor Area Whole Building / Keluasan Lantai Kasar Keseluruhan Bangunan 13,628 square meter / 13,628 meter persegi 24 Annual Report Laporan Tahunan 2007

13 Kuantan Specialist Hospital Building Bangunan Hospital Pakar Kuantan New Acquistion for 2007 New Acquistion for 2007 Pemilikan Baru untuk 2007 Pemilikan Baru untuk 2007 Address / Alamat No. 51 Jalan Alor Akar, Taman Kuantan, Kuantan, Pahang. Description / Penerangan A purpose-built private specialist hospital (comprising three (3) story Block A and five (5) storey annexe Block B and an open car park erected on a piece of freehold land under title nos. GM 3441, GM 3442, GM 3466, GM 2827, GM 2823, GM 3443, GM 1575, GM 6875, Lot nos. 5885,5886,5888, 5889,58901,5891,10747 and respectively, Mukim of Kuala Kuantan, district of Kuantan in Pahang. Hospital pakar swasta yang dibina khas (terdiri daripada tiga (3) tingkat Blok A dan tambahan lima (5) tingkat Blok B dan tempat letak kereta terbuka dibina di atas tanah yang dipegang dibawah hak milik no. GM 3441, GM 3442, GM 3466, GM 2827, GM 2823, GM 3443, GM 1575, GM 6875, No. Lot 5885,5886,5888, 5889,58901,5891,10747 dan 10748, Mukim Kuala Kuantan, Daerah Kuantan di Pahang. Year of Completion / Tarikh Siap Block A in the year 1983 and Block B in the year Blok A pada tahun 1983 dan Blok B pada tahun Registered Proprietor / Pemilik Berdaftar Kuantan Specialist Hospital Sdn Bhd (KSHSB) Occupancy / Penghunian 100% by Kuantan Specialist Hospital Sdn Bhd, the owner and operator of Kuantan Specialist Hospital. 100% oleh Kuantan Specialist Hospital Sdn Bhd, pemilik dan operator Hospital Pakar Kuantan. Land Area / Keluasan Tanah 6,700 square meter / 6,700 meter persegi Gross Floor Area Whole Building / Keluasan Lantai Kasar Keseluruhan Bangunan 6,708 square meter / 6,708 meter persegi Annual Report Laporan Tahunan

14 Sentosa Medical Centre Building Bangunan Pusat Perubatan Sentosa New Acquistion for 2007 New Acquistion for 2007 Pemilikan Baru untuk 2007 Pemilikan Baru untuk 2007 Address / Alamat No. 36 Jalan Chemur Damai Complex, Kuala Lumpur. Description / Penerangan A seven (7) storey built private specialist hospital with a lower ground floor erected on the land under title no. GRN 43923, Lot No. 671, Town of Kuala Lumpur, District of Kuala Lumpur, Federal Territory of Kuala Lumpur. Hospital pakar swasta tujuh (7) tingkat dibina khas dengan tingkat bawah dibina di atas tanah yang dipegang di bawah hak milik no. GRN 43923, Lot No. 671, Bandar Kuala Lumpur, Daerah Kuala Lumpur, Wilayah Persekutuan Kuala Lumpur. Year of Completion / Tarikh Siap 1993 Registered Proprietor / Pemilik Berdaftar Sentosa Medical Centres Sdn Bhd (SMCSB) Occupancy / Penghunian 100% by Sentosa Medical Centres Sdn Bhd, the owner and operator of Sentosa Medical Centre. 100% oleh Sentosa Medical Centres Sdn Bhd, pemilik dan operator Pusat Perubatan Sentosa. Land Area / Keluasan Tanah 2,198 square meter / 2,198 meter persegi Gross Floor Area Whole Building / Keluasan Lantai Kasar Keseluruhan Banguna 9,931 square meter / 9,931 meter persegi 26 Annual Report Laporan Tahunan 2007

15 KPJ Kajang Specialist Hospital Building Bangunan Hospital Pakar KPJ Kajang New Acquistion for 2007 New Acquistion for 2007 Pemilikan Baru untuk 2007 Pemilikan Baru untuk 2007 Address / Alamat Jalan Cheras, Kajang, Selangor Darul Ehsan. Description / Penerangan A seven (7) story purpose built specialist hospital with a lower ground floor erected on a piece of freehold land held under title no. HSM 22394, Lot No , Mukim of Kajang, District of Hulu Langat, Selangor. Hospital pakar swasta tujuh (7) tingkat dibina khas dengan tingkat bawah dibina di atas tanah yang dipegang di bawah hak milik no HSM 22394, Lot No , Mukim Kajang, Daerah Hulu Langat, Selangor. Year of Completion / Tahun Siap 2006 Registered Proprietor / Pemilik Berdaftar Hospital Sentosa Sdn Bhd (HSSB) Occupancy / Penghunian 100% by Hospital Sentosa Sdn Bhd, the owner and operator of KPJ Kajang Specialist Hospital. 100% oleh Hospital Sentosa Sdn Bhd, pemilik dan operator Hospital Pakar KPJ Kajang. Land Area / Keluasan Tanah 6,404 square meter / 6,404 meter persegi Gross Floor Area Whole Building / Keluasan Lantai Kasar Keseluruhan Bangunan 17,758 square meter / 17,758 meter persegi Annual Report Laporan Tahunan

16 Kedah Medical Centre Building Bangunan Pusat Perubatan Kedah New Acquistion for 2007 New Acquistion for 2007 Pemilikan Baru untuk 2007 Pemilikan Baru untuk 2007 Address / Alamat Pumpong, Alor Setar, Kedah Darul Aman. Description / Penerangan A ten (10) storey private specialist hospital (inclusive of two (2) shell floors) with three (3) storey annexe block erected on a piece of freehold land under title no. HSM 10923, Lot No. PT 1280, Bandar Alor Setar and title nos. HSM 1/1997, GM 1436 and GM 1437, Lot Nos. PT 1350, 336 and 337 respectively, Mukim of Alor Merah, all in the District of Kota Setar in the State of Kedah Hospital pakar swasta sepuluh (10) tingkat (termasuk dua (2) rangka lantai) bersama blok tiga (3) tingkat dibina di atas tanah pegangan bebas di bawah hak milik no. HSM 1/1997, GM 1436 and GM 1437, Lot No. PT 1350, 336 dan 337, Mukim Alor Merah, Daerah Kota Setar, Kedah Darul Aman. Year of Completion / Tarikh Siap 3 storey Annexe Block in the year 1987 and 10 storey Block in the year 2004 Blok 3 tingkat pada tahun 1987 dan Blok 10 tingkat pada tahun 2004 Registered Proprietor / Pemilik berdaftar Kedah Medical Centre Land is owned by Kedah Medical Centre Sdn Bhd (KMCSB) whereas Perbadanan Kemajuan Negeri Kedah (PKNK) has been compulsorily acquired by the State Government of Kedah for PKNK, a major shareholder of KMCSB, pursuant to Section 22 of the Land Acquisition Act 1960 and vide Gazette Notification No. 36/ and is in the process of being alienated and transferred to PKNK. Tanah Pusat Perubatan Kedah hakmilik Kedah Medical Centre Sdn Bhd (KMCSB) dimana Perbadanan Kemajuan Negeri Kedah (PKNK) wajib dimiliki oleh Kerajaan Negeri Kedah untuk PKNK, pemegang saham terbesar KMCSB, tertakluk kepada Seksyen 22 Akta Pemilikan Tanah 1960 dan notis gazet no. 36/ dan dalam proses pemindahan hakmilik kepada PKNK. Occupancy / Penghunian 100% by Kedah Medical Centre Sdn Bhd, the owner and operator of Kedah Medical Centre. 100% oleh kedah Medical Centre Sdn Bhd, pemilik dan operator Kedah Medical Centre. Land Area / Keluasan Tanah 7,729 square meter / 7,729 meter persegi Gross Floor Area Whole Building / Keluasan Lantai Kasar keseluruhan Bangunan 20,748 square meter / 20,748 meter persegi 28 Annual Report Laporan Tahunan 2007

17 The structure of Al- Aqar KPJ REIT INTRODUCTION Al- Aqar KPJ REIT is a Malaysian-based unit trust established on 28 June 2006, with the investment objective of owning and investing in Syariah-compliant real estate and Syariah compliant real estate-related assets used, or predominantly used, for commercial purposes, whether directly or indirectly through the ownership of single purpose companies, which are Syariah-compliant, who wholly own real estate. Al- Aqar KPJ REIT is initially formed to own and invest in these Syariah acceptable properties which comprise Ampang Puteri Specialist Hospital Building, Damansara Specialist Hospital Building, Johor Specialist Hospital Building, Ipoh Specialist Hospital Building, Puteri Specialist Hospital Building and Selangor Medical Centre Building. INTRODUCTION TO ISLAMIC REIT An Islam REIT is an investment vehicle that invests primarily in income-producing Syariah-compliant real estate and/or single purpose companies which are Syariah-compliant whose principal assets comprise Syariah-compliant real estates, and uses the income from the properties and/or companies to provide returns to its unitholders. A portion of the REIT funds can also be invested in other Syariahcompliant asset classes, such as cash or Syariah acceptable deposits. In purchasing a unit in an Islamic REIT, you share the benefits and risks of owning the Syariah-compliant real estate assets held by the Islamic REIT. Islamic REIT is an attractive asset class for investors seeking strong dividend yields as REIT tends to distribute most of its income to unit holders in dividends. The Islamic REIT also provides a new investment opportunity for those who wish to invest in real estate through Syariah-compliant capital market instruments. OBJECTIVE OF AN ISLAMIC REIT The structure of Al- Aqar KPJ REIT Struktur Al- Aqar KPJ REIT Struktur Al- Aqar KPJ REIT The key objective of a REIT is to provide unitholders with stable distributions per unit with the potential for sustainable long-term growth of such distributions. The objective is sought to be achieved by optimising the performance and enhancing the overall quality of a large and geographically diversified portfolio of Syariah-compliant real estate assets through various permissible investment and business strategies. PENGENALAN Al- Aqar KPJ REIT adalah sebuah dana amanah saham berpangkalan di Malaysia ditubuhkan pada 28 Jun 2006 dengan objektif pelaburan untuk memiliki dan melabur dalam hartanah yang mematuhi Syariah, dan aset-aset berkaitan hartanah yang mematuhi Syariah atau sebahagian besarnya digunakan, untuk tujuan komersial, sama ada secara langsung atau tidak langsung menerusi pemilikan syarikat-syarikat satu tujuan yang memiliki sepenuhnya hartanah yang mematuhi Syariah. Al- Aqar KPJ REIT pada asalnya ditubuhkan untuk memiliki dan melabur dalam harta-harta yang boleh diterima Syariah yang terdiri daripada Bangunan Hospital Pakar Ampang Puteri, Bangunan Hospital Pakar Damansara, Bangunan Hospital Pakar Johor, Bangunan Hospital Pakar Ipoh, Bangunan Hospital Pakar Puteri dan Bangunan Pusat Perubatan Selangor. PENGENALAN KEPADA REIT ISLAM REIT Islam adalah instrumen pelaburan yang melabur terutamanya dalam hartanah yang mematuhi Syariah menghasilkan pendapatan dan/atau syarikat satu tujuan yang mana aset utama yang mematuhi Syariah terdiri daripada hartanah yang mematuhi Syariah, dan menggunakan pendapatan dari harta dan/atau syarikat untuk memberi pulangan kepada pemegang-pemegang unit. Sebahagian daripada dana REIT boleh juga dilaburkan dalam aset kelas lain yang mematuhi Syariah seperti tunai atau deposit yang boleh diterima Syariah. Dalam pembelian unit dalam REIT Islam, pemegang unit berkongsi manfaat dan risiko memiliki aset hartanah yang mematuhi Islam yang dipegang oleh REIT Islam. REIT Islam adalah kelas aset menarik untuk pelabur-pelabur mencari hasil dividen yang kukuh memandangkan REIT Islam cenderung untuk mengagih kebanyakan daripada pendapatannya kepada pemegang-pemegang unit dalam bentuk dividen. REIT Islam juga menyediakan peluang pelaburan baru bagi mereka yang berhasrat untuk melabur dalam hartanah melalui instrumen pasaran modal mematuhi Syariah. OBJEKTIF REIT ISLAM Objektif utama REIT adalah untuk menyediakan pemegang-pemegang unit dengan pengagihan setiap unit stabil dengan potensi pertumbuhan jangka panjang boleh kekal pengagihan tersebut. Objektif adalah dihasratkan untuk dicapai dengan mengoptimumkan prestasi dan meningkat keseluruhan kualiti portfolio pelbagai aset harta tanah yang mematuhi Syariah dan secara geografi melalui beberapa strategi pelaburan dan perniagaan yang dibenarkan. Annual Report Laporan Tahunan

18 The structure of Al- Aqar KPJ REIT The structure of Al- Aqar KPJ REIT Struktur Al- Aqar KPJ REIT Struktur Al- Aqar KPJ REIT 30 Annual Report Laporan Tahunan 2007

19 Salient features of Al- Aqar KPJ REIT & lease terms Salient features of Al- Aqar KPJ REIT & lease terms Ciri-ciri utama Al- Aqar KPJ REIT & terma pajakan Ciri-ciri utama Al- Aqar KPJ REIT & terma pajakan PURCHASE CONSIDERATION / PERTIMBANGAN BELIAN At RM million, a 4.1 percent discount to total asset value of Rm481 million / Pada RM juta, 4.1 peratus diskaun daripada nilai jumlah asset yang berjumlah RM 481 juta DISTRIBUTABLE INCOME / PENDAPATAN YANG DIAGIHKAN Up to 99 percent / Sehingga 99 peratus TENANTED AREA / KAWASAN DISEWA 100 percent / 100 peratus FORECAST DISTRIBUTION PER UNIT / RAMALAN PENGAGIHAN SETIAP UNIT 7.52 percent per annum (FYE 31 December 2008) / 7.52 peratus setiap tahun (bagi tahun kewangan berakhir 2008) DISTRIBUTION PER UNIT / PENGAGIHAN SETIAP UNIT Minimum 6.5 percent per annum / Minimum, 6.5 peratus setiap tahun PROFORMA NAV (UPON LISTING) / PROFORMA NAV (SEMASA PENYENARAIAN) RM0.98 per unit / RM0.98 setiap unit RENTAL REVIEW / KAJIAN SEMULA SEWAAN Every 3-year / Setiap 3 tahun LEASE TERM / TERMA PAJAKAN 15-year renewable for another 15 years / 15 tahun, boleh dibaharui selama 15 tahun lagi GEARING RATIO / NISBAH GEARAN percent / peratus FINANCING / PEMBIAYAAN RM134 million financing facilities based on Syariah principle of Bai Bithaman Ajil / Kemudahan pembiayaan sebanyak RM134 juta berasaskan prinsip Syariah Bai Bithaman Ajil * Gross rental revenue is at 7.52 percent versus market rental of percent of industry, Valuation Reports prepared by CH William Talhar & Wong Sdn Bhd * Tinjauan sewaan kasar pada 7.52 peratus berbanding dengan nilai pasaran industri pada peratus. Laporan Penilaian disediakan oleh CH William Talhar & Wong Sdn Bhd Projected and Forecast Distribution Yield/ Ramalan dan Jangkaan Pengagihan Kadar Hasil Financial Year 31 Dec / Year 2007 / Year 2008 / Year 2009 / Year 2010 / Tahun Kewangan 31 Disember Tahun 2007 Tahun 2008 Tahun 2009 Tahun 2010 Distribution/Unit (sen) / Pengagihan/Unit (sen) Distribution Yield (based on RM1.00/unit) (%) Pengagihan Kadar Hasil (pada harga RM1.00/unit) (%) Annual Report Laporan Tahunan

20 1. Al- Aqar KPJ REIT awarded Deal of the Year Awards 2006, Islamic REITs Category by Islamic Finance News, 12 March 2007 at Shangri-la Hotel, Dubai. Highlight of the Year Highlight of the Year Acara Kemuncak Sepanjang Tahun Acara Kemuncak Sepanjang Tahun Sdn Bhd wholly-owned subsidiary and funding vehicle of Al- Aqar KPJ REIT, 16 November 2007, Bangunan AmBank Group, Kuala Lumpur. 2. Al- Aqar KPJ REIT awarded Deal of the Year Awards 2006, Islamic REITs Category by Islamic Finance News, 28 March 2007 at Sheraton Imperial Hotel, Kuala Lumpur. 3. Extraordinary General Meeting, 5 November 2007, The Puteri Pacific Hotel, Johor Bahru. 4. Signing Ceremony of the Issuance of up to RM Million Nominal Value of Sukuk Ijarah Programme by Al- Aqar Capital 5. Al- Aqar Sukuk Ijarah Programme RM 300 Million awarded Best Islamic REIT Deal in South East Asia by Alpha Southeast Asia Magazine, December 2007 / January 2008 issue. 6. Damansara REIT Managers Sdn Bhd, Manager for Al- Aqar Capital Sdn Bhd has won the award for Most Innovative Deal in the Euromoney Islamic Finance Awards 2008, 5 February 2008 at Royal Lancaster Hotel, London. Tan Sri Dato Muhammad Ali Hashim received the awards of I-REIT Deal of the Year from Mr. Andrew Morgan of Islamic Finance News. Signing Ceremony of the Issuance of up to RM Million Sukuk Ijarah Programme by Al- Aqar Capital Sdn Bhd witnessed by Tan Sri Azman Hashim. From L-R: Mr Kok from AmInvestment Bank, Datin Paduka Siti Sa diah Sh Bakir, Al- Aqar KPJ REIT and Mr. Zain Azra I from Abdul Raman Saad & Associates with Mr. Andrew Morgan. Exchanged of documents between AmInvestment Bank and Al- Aqar Capital Sdn Bhd. Tan Sri Dato Muhammad Ali Hashim with Datin Paduka Siti Sa diah Sy Bakir at Extraordinary General Meeting held in Johor Bahru. Datin Paduka Siti Sa diah accompanied by Mr. Yusaini Sidek received the awards from Mr. Simon Brandy, Director of Euromoney Magazine in London. 32 Annual Report Laporan Tahunan 2007

21 Al- Aqar KPJ REIT in the news Al- Aqar KPJ REIT in the news Berita Al- Aqar KPJ REIT Berita Al- Aqar KPJ REIT No Article Date Media 1 Jcorp Perkukuh Cabang Kesihatan Di Asia Barat 26 March 2007 Berita Harian 2 KPJ Healthcare Sasar Pendapatan RM1 Bilion Tahun Ini 9 May 2007 Utusan Malaysia 3 KPJ Healthcare Yakin Jana Perolehan RM1b 9 May 2007 Berita Harian 4 KPJ Healthcare Tadbir Hospital Di Arab Saudi 9 March 2007 Berita Harian 5 REIT KPJ Terima Anugerah IFN 16 March 2007 Harian Metro 6 KPJ REIT Wins Ifn Awards 13 March 2007 Bernama Banking & Finance Special Page 7 REIT KPJ Raih Anugerah IFN 13 March 2007 Utusan Online 8 First Islamic Healthcare Reits Wins International Islamic Award 15 March 2007 Al-Huda Islamic Banking And Finance News 9 KPJ REIT Wins International Islamic Award 15 March 2007 The Star 10 KPJ Sedia Urus Hospital Lain Di Asia Barat 20 March 2007 Berita Harian 11 KPJ Healthcare Rancang Tambah REIT 27 March 2007 Utusan Malaysia 12 KPJ Healthcare Plans To Expand REIT 28 March 2007 Pharmacy News Article 13 KPJ To Sell 5 Hospitals To REIT For RM170m 19 May 2007 Business Times 14 Healthy Growth Plan - KPJ Earmarks M&AS, REIT As Strategic 21 May 2007 The Star, Star Biz & Corporate Investments This Year 15 KPJ Healthcare Looks Abroad, At REITS In Expansion Drive 28 May 2007 The Malaysian Reserve, Corporate Malaysia 16 Al- Aqar KPJ REIT Declares Interim Dividend For The Year Ending 3 July 2007 Businessweek December 31, 2007, Payable On August 24, Al- Aqar KPJ REIT Announces Earnings 27 August 2007 Businessweek Results For The Second Quarter And Six Months Ended June 30,2007; Proposed Dividend 18 Acquires KPJ Healthcare 5 November 2007 Bernama Hospital For RM170 Million 19 KPJ Healthcare Lupus Pegangan 5 Hospital Pakar 5 November 2007 Utusan Malaysia, Ekonomi 20 More Hospital For REITS 6 November 2007 The Star, Starbiz 21 Al- Aqar KPJ REIT Beli Lima Lagi Hospital 6 November 2007 Berita Harian 22 Aminvestment Lead Arranger For Al- Aqar KPJ REIT s 15 November 2007 Al-huda: Islamic Banking And Finance News Sukuk Ijarah Programme 23 Aminvestment Lead Arranger For Al- Aqar KPJ REIT s 16 November 2007 The Edge Sukuk Ijarah Programme 24 RAM Rates Al- Aqar Capital Myr300m Sukuk Aaa-p1 19 November 2007 Dow Jones Newswires 25 Aminvestment Lead Arranger For Al- Aqar KPJ REIT s 20 November 2007 The Edge Daily Sukuk Ijarah Programme 26 Al- Aqar Sukuk Program 23 November 2007 Islamic Finance News, News Brief 27 Al- Aqar KPJ REIT Declares Second Interim 30 November 2007 Businessweek Dividend Payable On January 25, Al- Aqar Capital s RM300 Mil Sukuk Ijarah Gets Final Ratings 26 December 2007 Bernama Banking & Finance Special Page 29 Al- Aqar s RM300m Sukuk Ijarah Gets Final Ratings From RAM 27 December 2007 NST 30 Islamic REIT Makes A Healthy Sum Business Spectator 31 RAM Ratings Assign Find Ratings 27 December 2007 Islamic Finance Professional to Al- Aqar Capital s RM300m Sukuk Ijarah Programme 32 Sukuk Ijarah Al- Aqar Capital Dapat Penarafan 27 December 2007 Utusan Malaysia 33 Al- Aqar Sukuk Gets Final RAM Ratings 4 January 2008 Islamic Finance News, Ratings News 34 Al- Aqar KPJ REIT Menang Anugerah 6 February 2008 Utusan Malaysia, Korporat 35 Al- Aqar KPJ REIT, Islamic Finance Award February 2008 Bernama Most Innovative Deal Category By Euromoney Magazine 36 Islamic Healthcare REIT Wins Euromoney Awards 6 February 2008 Busines Times Annual Report Laporan Tahunan

22 Al- Aqar KPJ REIT in the news Al- Aqar KPJ REIT in the news Berita Al- Aqar KPJ REIT Berita Al- Aqar KPJ REIT 34 Annual Report Laporan Tahunan 2007

23 Financial Statements Penyata Kewangan Statement By The Manager To Unitholders Statutory Declaration Trustee s Report to Unitholders Auditors Report to Unitholders Syariah Committe Report to Unitholders Income Statements Statement of Assets and Liabilities Statements of Changes in Net Asset Value Cash Flow Statements Notes to the Financial Statements Laporan Pengurus kepada Pemegang-pemegang Unit Akuan Berkanun Laporan Pemegang Amanah kepada Pemegang-pemegang Unit Laporan Juruaudit kepada Pemegang-pemegang Unit Laporan Ahli Jawatankuasa Syariah kepada Pemegang Unit Penyata Pendapatan Penyata Aset dan Liabiliti Penyata Perubahan Dalam Nilai Aset Bersih Penyata Aliran Tunai Nota-nota kepada Penyata Kewangan