PENGURUSAN PELABURAN

Transcription

1 Tinjauan Operasi

2 LAPORAN TAHUNAN SURUHANJAYA SEKURITI 4 PENGURUSAN PELABURAN Suruhanjaya mempunyai dua peranan dalam menyelia industri pengurusan pelaburan untuk menggalakkan dan memudahcarakan pertumbuhan rancak industri, dengan berperanan penting dalam pasaran modal, dan memastikan industri pengurusan pelaburan mantap dan efisien melalui pelesenan perantara pengurusan dana dan meluluskan skim pelaburan kolektif. Dalam suasana pelbagai sektor industri mencapai pertumbuhan yang tinggi, Suruhanjaya berjaya melaksanakan beberapa langkah bertujuan memperkukuh industri pada tahun 4. Fokus langkah ini adalah ke arah meningkatkan penyahkawalseliaan, memperkemas rangka kerja kawal selia, mempertingkat standard profesional perantara dan menambah perlindungan bagi pelabur. Ini merupakan pertambahan.13% daripada penghujung tahun 3 (Carta 1). Suasana ekonomi dan pasaran dalam negara yang pada umumnya baik bagi tempoh dalam tinjauan memberi kesan positif ke atas jumlah dana yang dilaburkan di pesisiran, yang bertambah daripada RM91.4 bilion setakat bulan Disember 3 kepada RM11.5 bilion setakat 31 Disember 4 (Carta ). Syarikat pengurusan dana di Malaysia masih memberikan keutamaan tinggi kepada ekuiti sebagai strategi peruntukan aset. Bagaimana pun, pemulihan pasaran global menggerakkan beberapa syarikat pengurusan dana untuk mengurangkan pembahagian aset tunai kepada aset jenis lain, seperti pendapatan tetap, sebagaimana yang ditunjukkan dalam Carta 3. PRESTASI INDUSTRI Industri pengurusan pelaburan di Malaysia terus berkembang dan berupaya mengekalkan kadar pertumbuhan pada tahun 4. Carta 1 Peratus Dana yang Diuruskan oleh Syarikat Pengurusan Dana 8 31 Dis Dis Peratus (%) Setakat 31 Disember 4, jumlah dana yang diurus oleh syarikat pengurusan dana di Malaysia meningkat sebanyak % kepada RM bilion berbanding pada tahun 3 (Jadual 1). Dana unit amanah, yang berjumlah RM88.13 bilion pada penghujung tahun 4 berbanding dengan RM71.4 bilion pada penghujung tahun 3, terus menjadi sumber utama dana yang diurus. Jumlah ini melebihi 77% daripada jumlah keseluruhan dana yang diurus. Dana jenis lain yang diurus termasuk dana daripada badan amal, badan korporat, KWSP, badan/agensi kerajaan, individu, syarikat insurans dan dana pencen swasta (Jadual ) Lima syarikat pengurusan dana yang terbesar Syarikat pengurusan dana yang lain Lima syarikat pengurusan dana terbesar menguruskan dana melebihi separuh daripada keseluruhan dana yang diurus. -45

3 LAPORAN TAHUNAN SURUHANJAYA SEKURITI 4 Berkaitan dengan skim pelaburan kolektif, jumlah bilangan dana unit amanah meningkat daripada 6 pada penghujung tahun 3 kepada 91 pada penghujung tahun 4, bertambah sebanyak 8.8%. Pada tahun 4, sebanyak 7 dana diluluskan terdiri daripada 13 dana terimbang (yang mana tiga ialah dana terimbang Islam), 1 dana bon (lima ialah dana bon Islam), 3 dana ekuiti (tujuh ialah dana ekuiti Islam), satu dana ekuiti dan bon konvensional, lapan dana pendapatan tetap (dua ialah dana pendapatan tetap Islam), dua dana pasaran wang konvensional dan dua dana jaminan konvensional. Pada tahun 4, Suruhanjaya mempertimbangkan 45 permohonan berkaitan unit amanah termasuk 53 permohonan untuk dana baru, 3 permohonan untuk mengubah saiz dana yang diluluskan dan lapan permohonan untuk mendapat pengecualian dan kelainan daripada garis panduan. Jumlah bilangan permohonan yang dipertimbangkan oleh Suruhanjaya bertambah sebanyak 8.9% daripada tahun 3 (Jadual 4). Jumlah NAV bagi dana unit amanah ialah RM87.39 bilion setakat 31 Disember 4, peningkatan sebanyak 4.5% daripada NAV bagi tahun sebelumnya iaitu RM7.17 bilion. Daripada jumlah ini, RM8.63 bilion ialah dana unit amanah konvensional sementara RM6.76 bilion ialah dana unit amanah Islam. Peningkatan bagi NAV disebabkan jualan bersih bagi dana unit amanah bertambah daripada RM6.93 bilion setakat penghujung tahun 3 kepada RM1.63 bilion setakat penghujung tahun 4. Jumlah NAV bagi dana unit amanah setakat penghujung tahun 4 merupakan 1.1% daripada permodalan pasaran Bursa Malaysia berbanding dengan 1.96% bagi tahun 3 (Jadual 3). Pada tahun 4, Suruhanjaya terus bekerja rapat dengan industri yang menghasilkan beberapa inisiatif baru diperkenalkan untuk menyelaras dan memperkukuh rangka kerja kawal selia bagi industri pengurusan pelaburan. Carta Carta 3 Dana yang Dilaburkan Di dalam dan Di luar Malaysia Peruntukan Aset PERKEMBANGAN INDUSTRI Keperluan Pelesenan Baru bagi Industri Pengurusan Pelaburan Antara usaha untuk menyeragamkan rangka kerja kawal selia bagi industri, pindaan dibuat kepada SIA yang berkuat kuasa pada 5 Januari 4. Susulan ini, mana-mana orang atau entiti yang menjalankan aktiviti pengurusan pelaburan Dis 4 31 Dis 4 31 Dis Dis Peratus (%) RM bilion Dalam Malaysia Luar Malaysia Pendapatan Tetap Ekuiti Tunai Lain-lain

4 LAPORAN TAHUNAN SURUHANJAYA SEKURITI 4 perlu mendapat lesen sebagai pengurus dana. Ia termasuk syarikat pengurusan unit amanah yang sebelum ini dikecualikan daripada pelesenan melalui Securities Industry (Exempt Fund Manager) Order Dengan pemansuhan pengecualian perintah pengurus dana, semua syarikat pengurusan unit amanah dianggap sebagai pengurus dana berlesen bagi tempoh setahun. Selepas itu, lesen pengurus dana perlu diperoleh bagi membolehkan mereka terus mengurus dana unit amanah secara dalaman. Jika tidak, mereka boleh memilih supaya pengurusan dana tersebut diserahkan kepada pengurus dana berlesen. Setakat 31 Disember 4, sejumlah tujuh syarikat pengurusan unit amanah telah memperoleh lesen pengurus dana. Mempertingkat Rangka Kerja Kawal Selia Pengurusan Dana Kerajaan mengumumkan dalam Belanjawan 5 bahawa sehingga lima syarikat pengurusan dana asing dibenarkan menubuhkan operasi di Malaysia. Pengurus dana asing ini dibenarkan memiliki ekuiti sehingga 1% dan menyertai segmen institusi industri pengurusan dana Malaysia. Untuk memudahcarakan kelonggaran ini, Suruhanjaya menerbitkan Application for Establishment of Foreign Fund Management Companies Under the Special Scheme pada bulan November 4. Suruhanjaya juga mengkaji semula dan meminda Guidelines for Fund Managers and Fund Manager s Representatives Under the Securities Industry Act Pindaan dibuat untuk merasionalisasikan industri pengurusan pelaburan dan pengumuman Belanjawan 5 berhubung dengan penubuhan lima syarikat pengurusan dana asing dan bagi memperkenalkan kriteria kelayakan tambahan bagi calon lesen pengurus dana dan pengurus dana niaga hadapan. Garis panduan baru memberi kebenaran kepada syarikat milik individu untuk memperoleh lesen pengurus dengan syarat sekurang-kurangnya dua daripada pemegang sahamnya membentuk pemegangan saham majoriti syarikat tersebut (51%). Individu berkenaan perlu mempunyai sekurang-kurangnya 1 tahun pengalaman dalam pasaran modal dengan salah seorang daripadanya mempunyai pengalaman langsung selama lima tahun dalam aktiviti pengurusan dana. Menggalakkan Pertumbuhan REIT Pada tahun 4, Suruhanjaya terus berusaha ke arah memperkenalkan persekitaran kawal selia yang lebih fleksibel untuk merangsang pembangunan REIT. Mencerminkan usaha ini, kerajaan mengumumkan dalam Belanjawan 5 satu pengendalian cukai yang menarik bagi REIT, termasuk memberi pengecualian cukai ke atas pendapatan yang diagihkan kepada pemegang unit dan memberi kredit cukai bagi pendapatan yang dikenakan cukai dan kemudiannya diagihkan. Suruhanjaya juga dalam peringkat akhir menyediakan satu garis panduan untuk memudahcarakan pengenalan REIT. Garis panduan ini dijangka dikeluarkan pada bulan Januari 5. Membolehkan Pengagihan Unit Amanah Dalam Talian Suruhanjaya memperkenalkan Guidelines on Online Transactions of and Online Activities in Relation to Unit Trusts pada tahun 4 untuk memperluas saluran pengagihan bagi dana unit amanah. Dengan membenarkan urus niaga unit dalam dana unit amanah dibuat secara elektronik, syarikat pengurusan unit amanah mempunyai peluang yang lebih luas untuk meraih manfaat daripada teknologi bagi menyediakan perkhidmatan tambah nilai kepada pelabur. Mempertingkat Mutu Penyerahan dan Kecekapan Pemprosesan Suruhanjaya memperkenalkan Securities Commission (Fees and Charges) (Amendment) Regulations 4 yang dibentuk bagi memperlihatkan kerumitan memproses cadangan, -47

5 LAPORAN TAHUNAN SURUHANJAYA SEKURITI 4 termasuk masa dan sumber yang dibelanjakan dalam menyemak permohonan berkaitan dengan skim unit amanah. Ini juga bertujuan menggalakkan pemohon lebih efisien dan berdisiplin serta menggalakkan pengemukaan permohonan yang diteliti dengan terperinci, lengkap dan menyeluruh. Langkah Lain Untuk mempertingkat struktur kawal selia, Suruhanjaya menerbitkan empat nota garis panduan dan lima pekeliling berkaitan dengan industri unit amanah pada tahun 4. Yang utama termasuk Nota Garis Panduan 1 untuk menggalakkan pertumbuhan industri unit amanah dengan membenarkan lebih banyak bank berlesen dan bank saudagar berlesen yang ditubuhkan di Malaysia bertindak sebagai penjamin kepada dana jaminan; Nota Garis Panduan diterbitkan menurut rasionalisasi rangka kerja kawal selia bagi industri pengurusan pelaburan untuk menggalakkan keseragaman dan kesamaan pengawalseliaan. Kegiatan yang dibenarkan bagi syarikat pengurusan unit amanah diperluas meliputi pengurusan wang persendirian pelanggan dan memberi perkhidmatan nasihat pelaburan, termasuk perancangan kewangan, tertakluk kepada syarat pelesenan. Untuk meliberalkan syarat pemilikan asing, had maksimum pegangan ekuiti asing dalam syarikat unit amanah dinaikkan daripada 3% kepada 49% berdasarkan pegangan efektif. Juga, entiti lain yang diberi lesen oleh Suruhanjaya, seperti pengurus dana berlesen (iaitu syarikat pengurusan aset), UB dan penasihat pelaburan, turut dibenarkan membuat tawaran produk unit amanah tertakluk kepada pematuhan dengan SCA, Guidelines on Unit Trust Funds dan syarat pelesenan; dan Nota Garis Panduan 3 untuk menambah tempoh tawaran permulaan bagi dana unit amanah yang mempunyai tempoh terhad daripada 1 kepada 45 hari. Seterusnya, syarikat pengurusan unit amanah yang bercadang untuk menubuhkan dana yang terikat dengan tempoh tawaran terhad tidak lagi perlu memohon untuk membuat kepelbagaian daripada syarat Guidelines on Unit Trust Funds bagi tempoh yang melebihi 1 hari. -48

6 LAPORAN TAHUNAN SURUHANJAYA SEKURITI 4 STATISTIK UTAMA Jadual 1 Dana yang Diuruskan oleh Syarikat Pengurusan Dana di Malaysia 4 (RM bilion) Syarikat pengurusan dana berlesen1 Syarikat pengurusan unit amanah yang diluluskan Jumlah 3 (RM bilion) Jadual Dana yang Diuruskan oleh Syarikat Pengurusan Dana Berlesen di Malaysia Sumber Dana Tempatan (RM juta) Asing (AS$ juta) Badan korporat 6, , KWSP 6,385. 5,45.15 Agensi/badan Kerajaan 3, , Individu 1, , , , , , , ,96.1 3, , , Badan amal Syarikat insurans Dana pencen swasta Dana unit amanah Dana lain3 Jumlah 3 Nota: AS$1 = RM Berdasarkan 71 syarikat pengurusan dana berlesen pada tahun 3 dan 75 syarikat pengurusan dana berlesen pada tahun 4. Angka menunjukkan jumlah dana yang diurus secara dalaman oleh 13 syarikat pengurusan unit amanah yang diluluskan. Menurut Securities Industry (Amendment) Act 4, yang berkuat kuasa mulai 5 Januari 4, semua UTMC dianggap berlesen bagi tempoh satu tahun. Termasuk dana yang ditubuhkan untuk tujuan khas. Dana ini tidak diletakkan bawah kategori yang dinyatakan dalam jadual. -49

7 LAPORAN TAHUNAN SURUHANJAYA SEKURITI 4 Jadual 3 Status Keseluruhan Industri Unit Amanah 4 Bilangan dana yang diluluskan Jumlah saiz dana yang diluluskan (bilion unit) Unit dalam edaran (bilion unit) * Bilangan akaun (juta) * Jumlah NAV (RM bilion) * * Konvensional Berasaskan Islam Konvensional (RM bilion) Berasaskan Islam (RM bilion) % of NAV kepada permodalan pasaran Bursa Malaysia Nota: * Angka bagi tahun 3 telah diselaraskan Jadual 4 Permohonan Berhubung Dengan Pelbagai Perkara Berkaitan Unit Amanah, Amanah Harta Tanah dan Skim Pelaburan Kolektif Lain Bilangan Permohonan Jenis Permohonan Dipertimbangkan Penubuhan dana baru Pertukaran had saiz dana 3 33 Pengecualian/kelainan daripada garis panduan 8 14 Penilaian semula harta tanah 4 Pendaftaran prospektus Pendaftaran surat ikatan Pelantikan Ketua Pegawai Eksekutif, pengarah dan ahli jawatankuasa pelaburan Permohonan lain Jumlah -5 Menunggu Pertimbangan