Franklin Templeton Investment Funds

Transcription

1 Nerevidirano polletno poročilo z dne 31. decembra 2016 Franklin Templeton Investment Funds société d investissement à capital variable R.C.S. B35177

2

3 société d investissement à capital variable Nerevidirano polletno poročilo ZA OBRAVNAVANO OBDOBJE, KI SE JE ZAKLJUČILO 31. DECEMBRA 2016 To poročilo ne predstavlja ponudbe ali posredovanja ponudbe za nakup delnic investicijskega sklada družbe za upravljanje Franklin Templeton Investment Funds ( družba ). Vpisi se bodo opravili na podlagi trenutno veljavnega popolnega prospekta z morebitnimi dodatki, ustreznega dokumenta s ključnimi podatki za vlagatelje (KIID), če je na voljo, kopije najnovejšega revidiranega letnega poročila in najnovejšega revidiranega polletnega poročila, če je le-to objavljeno kasneje.

4

5 Vsebina Splošne informacije 4 Upravni odbor 7 Poročilo upraviteljev naložb 9 Gibanje i sklada 10 Izkaz čiste i 12 Izkaz poslovanja in gibanja čiste i 30 Statistične informacije 48 Pojasnila k računovodskim izkazom 65 Franklin Asia Credit Fund 181 Franklin Biotechnology Discovery Fund 183 Franklin Brazil Opportunities Fund 186 Franklin Diversified Balanced Fund 187 Franklin Diversified Conservative Fund 192 Franklin Diversified Dynamic Fund 197 Franklin Euro Government Bond Fund 201 Franklin Euro High Yield Fund 202 Franklin Euro Short Duration Bond Fund 206 Franklin Euro Short-Term Money Market Fund 208 Franklin Euroland Fund 209 Franklin European Fund 211 Franklin European Corporate Bond Fund 213 Franklin European Dividend Fund 215 Franklin European Growth Fund 217 Franklin European Income Fund 219 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund 221 Franklin European Total Return Fund 222 Franklin Flexible Alpha Bond Fund 224 Franklin GCC Bond Fund 228 Franklin Global Aggregate Bond Fund 229 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund 231 Franklin Global Convertible Securities Fund 232 Franklin Global Equity Strategies Fund 234 Franklin Global Fundamental Strategies Fund 240 Franklin Global Growth Fund 247 Franklin Global Growth and Value Fund 249 Franklin Global High Income Bond Fund 253 Franklin Global Listed Infrastructure Fund 256 Franklin Global Multi-Asset Income Fund 258 Franklin Global Real Estate Fund 264 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund 266 Franklin Gold and Precious Metals Fund 267 Franklin High Yield Fund 269 Franklin Income Fund 274 Franklin India Fund 279 Franklin Japan Fund 281 Franklin K2 Alternative Strategies Fund 283 Franklin K2 Global Macro Opportunities Fund 300 Franklin K2 Long Short Credit Fund 301 Franklin MENA Fund 304 Franklin Natural Resources Fund 306 Franklin NextStep Balanced Growth Fund 308 Franklin NextStep Conservative Fund 309 Franklin NextStep Dynamic Growth Fund 310 Franklin NextStep Growth Fund 311 Franklin NextStep Moderate Fund 312 Franklin NextStep Stable Growth Fund 313 Franklin Real Return Fund 314 Franklin Strategic Income Fund 316 Franklin Technology Fund 325 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund 327 Franklin U.S. Equity Fund 328 Franklin U.S. Government Fund 329 Franklin U.S. Low Duration Fund 330 Franklin U.S. Opportunities Fund 338 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund 341 Franklin U.S. Total Return Fund 344 Franklin World Perspectives Fund 351 Franklin Mutual Beacon Fund 357 Franklin Mutual European Fund 360 Franklin Mutual Global Discovery Fund 362 Templeton Africa Fund 366 Templeton ASEAN Fund 368 Templeton Asian Bond Fund 370 Templeton Asian Dividend Fund 371 Templeton Asian Growth Fund 373 Templeton Asian Smaller Companies Fund 375 Templeton BRIC Fund 378 Templeton China Fund 380 Templeton Eastern Europe Fund 382 Templeton Emerging Markets Fund 384 Templeton Emerging Markets Balanced Fund 387 Templeton Emerging Markets Bond Fund 392 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund 395 Templeton Euroland Fund 399 Templeton European Fund 401 Templeton Frontier Markets Fund 403 Templeton Global Fund 405 Templeton Global (Euro) Fund 408 Templeton Global Balanced Fund 411 Templeton Global Bond Fund 415 Templeton Global Bond (Euro) Fund 418 Templeton Global Currency Fund 420 Templeton Global Equity Income Fund 421 Templeton Global High Yield Fund 423 Templeton Global Income Fund 430 Templeton Global Smaller Companies Fund 435 Templeton Global Total Return Fund 438 Templeton Growth (Euro) Fund 442 Templeton Korea Fund 445 Templeton Latin America Fund 446 Templeton Thailand Fund 448 Akronimi 450 Dodatni podatki 451 Imenik poslovnih enot družbe Franklin Templeton Investments Nerevidirano polletno poročilo 3

6 société d investissement à capital variable 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luksemburg, Veliko vojvodstvo Luksemburg (Družba je registrirana pri luksemburškem sodnem registru gospodarskih družb pod številko B ) Splošne informacije (dne 31. decembra 2016) UPRAVNI ODBOR: Predsednik uprave Gregory E. Johnson Predsednik uprave in generalni direktor FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , ZDA Direktorji Vijay C. Advani Sopredsednik globalnih svetovalnih storitev FRANKLIN RESOURCES, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , ZDA (datum odstopa 31. decembra 2016) Mark G. Holowesko Predsednik HOLOWESKO PARTNERS LTD Shipston House P.O. Box N-7776, West Bay Street, Lyford Cay, Nassau, Bahami James J. K. Hung Predsednik in generalni direktor ASIA SECURITIES GLOBAL LTD Room 63, 21st floor, New World Tower 1 18 Queen s Road, Central Hongkong Dr. J. B. Mark Mobius Izvršni predsednik TEMPLETON EMERGING MARKETS GROUP 7 Temasek Boulevard, # Suntec Tower One Singapur Častitljivi gospod Trevor G. Trefgarne Predsednik uprave ENTREPRISE GROUP LIMITED 11 High Street Akra, Gana William C. P. Lockwood Neodvisni direktor Poste restante, Avenue du Général de Gaulle F Cattenom, Francija DRUŽBA ZA UPRAVLJANJE: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luksemburg Veliko vojvodstvo Luksemburg REGISTRIRANI SEDEŽ: 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luksemburg Veliko vojvodstvo Luksemburg GLAVNI DISTRIBUTER: FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.à r.l. 8A, rue Albert Borschette, L-1246 Luksemburg Veliko vojvodstvo Luksemburg upravljavci naložb: FRANKLIN ADVISERS, INC. One Franklin Parkway San Mateo, CA , ZDA FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC One International Place, 25th Floor Boston, MA 02110, ZDA FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC 101 John F. Kennedy Parkway Short Hills, NJ , ZDA FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL LLC 280 Park Avenue, New York, NY 10020, ZDA FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. Avenue Brigadeiro Faria Lima 3311, 5o andar, São Paulo , Brazilija FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Cannon Place, 78 Cannon Street London EC4N 6HL, Združeno kraljestvo FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED 12 Youido-dong, Youngdungpo-gu, Seul, J. Koreja FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. 200 King Street West, Suite 1500, Toronto, Ontario M5H 3T4, Kanada K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC 300 Atlantic Street, 12th Floor Stamford, CT 06901, ZDA CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC 1290 East Main Street Stamford, CT 06902, ZDA IMPALA ASSET MANAGEMENT LLC 107 Cherry Street New Canaan, CT 06840, ZDA JENNISON ASSOCIATES LLC 466 Lexington Avenue New York, NY 10017, ZDA WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP 280 Congress Street Boston, MA 02210, ZDA P. SCHOENFELD ASSET MANAGEMENT L.P Avenue of the Americas, 21st Floor New York, NY 10019, ZDA EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED Iron Trades House, Grosvenor Place London SW1X 7HF, Združeno kraljestvo BASSO CAPITAL MANAGEMENT L.P East Main Street Stamford, CT 06902, ZDA CHATHAM ASSET MANAGEMENT LLC 26 Main Street, Suite 204 Chatham, NJ 07928, ZDA LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC 30 Rockfeller Plaza New York, NY 10112, ZDA LOOMIS SAYLES & COMPANY, L.P. One Financial Center, 27th Floor Boston, MA 02111, ZDA GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT L.P. 40 Highland Avenue Rowayton, CT 06853, ZDA PORTLAND HILL ASSET MANAGEMENT LIMITED 21 Knightsbridge London SW1X 7LY, Združeno kraljestvo ASPECT CAPITAL LIMITED 10 Portman Square London W1H 6AZ, Združeno kraljestvo ELLINGTON GLOBAL ASSET MANAGEMENT, LLC 53 Forest Avenue Old Greenwich, CT 06870, ZDA APOLLO SA MANAGEMENT, LLC 9 West 57th Street, Suite 4800 New York, NY 10019, ZDA LOGAN CIRCLE PARTNERS, L.P Arch Street, Suite 1500, Philadelphia, PA 19103, ZDA CANDLEWOOD INVESTMENT GROUP, LP 555 Theodore Fremd, Suite C-303 Rye, NY 10580, ZDA Halcyon Arbitrage UCITS Management LP 477 Madison Avenue, 8th Floor New York, NY 10022, ZDA FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED The Gate, East Wing, Level 2, Dubai International Financial Centre, P.O. Box , Dubaj, Združeni arabski emirati SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED Atago Minato-ku Tokyo , Japonska TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 7 Temasek Boulevard # Suntec Tower One Singapur TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED P.O. Box N-7759 Lyford Cay, Nassau, Bahami TEMPLETON INVESTMENT COUNSEL, LLC 300 S.E. 2nd Street Fort Lauderdale, FL 33301, ZDA SKRBNIK, ZASTOPNIK ZA KOTACIJO IN GLAVNI PLAČILNI POSREDNIK: J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A. 6C Route de Trèves, L-2633 Senningerberg Veliko vojvodstvo Luksemburg REVIZOR: PRICEWATERHOUSECOOPERS, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luksemburg Veliko vojvodstvo Luksemburg PRAVNI SVETOVALCI: ELVINGER, HOSS & PRUSSEN 2, place Winston Churchill, L-1340 Luksemburg Veliko vojvodstvo Luksemburg 4 Nerevidirano polletno poročilo

7 Splošne informacije (dne 31. decembra 2016) (nadaljevanje) UPRAVLJAVCI NALOŽB ZA SKLAD: Franklin Asia Credit Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Franklin Biotechnology Discovery Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Brazil Opportunities Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brazil) Ltda. Franklin Diversified Balanced Fund Glavni upravljavec naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Dodatni upravljavec premoženja FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Diversified Conservative Fund Glavni upravljavec naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Dodatni upravljavec premoženja FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Diversified Dynamic Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro Government Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro High Yield Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Euro Short Duration Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euro Short-Term Money Market Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Euroland Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Corporate Bond Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin European Dividend Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Income Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin European Total Return Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Franklin Flexible Alpha Bond Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin GCC Bond Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED Franklin Global Aggregate Bond Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Convertible Securities Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Equity Strategies Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Fundamental Strategies Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Global Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Growth and Value Fund Glavni upravljavec naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. Dodatni upravljavec premoženja FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Franklin Global High Income Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Global Listed Infrastructure Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Multi-Asset Income Fund Glavni upravljavec naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Dodatni upravljavec premoženja FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ALTERNATIVE STRATEGIES ADVISERS, LLC Franklin Global Real Estate Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN TEMPLETON INSTITUTIONAL, LLC Franklin Gold and Precious Metals Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin India Fund Soupravljavci naložb TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Japan Fund Glavni upravljavec naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. Podupravljavec naložb SUMITOMO MITSUI ASSET MANAGEMENT COMPANY LIMITED Franklin K2 Alternative Strategies Fund Glavni upravljavec naložb K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Podupravljavec naložb CHILTON INVESTMENT COMPANY, LLC IMPALA ASSET MANAGEMENT LLC JENNISON ASSOCIATES LLC WELLINGTON MANAGEMENT COMPANY, LLP P. SCHOENFELD ASSET MANAGEMENT L.P. EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED BASSO CAPITAL MANAGEMENT L.P. CHATHAM ASSET MANAGEMENT LLC LAZARD ASSET MANAGEMENT LLC LOOMIS SAYLES & COMPANY, L.P. GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT L.P. PORTLAND HILL ASSET MANAGEMENT LIMITED HALCYON ARBITRAGE UCITS MANAGEMENT LP Franklin K2 Global Macro Opportunities Fund Glavni upravljavec naložb K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Podupravljavec naložb ASPECT CAPITAL LIMITED EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED GRAHAM CAPITAL MANAGEMENT L.P. Franklin K2 Long Short Credit Fund Glavni upravljavec naložb K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Podupravljavec naložb ELLINGTON GLOBAL ASSET MANAGEMENT, LLC APOLLO SA MANAGEMENT, LLC LOGAN CIRCLE PARTNERS, L.P. CANDLEWOOD INVESTMENT GROUP, LP EMSO ASSET MANAGEMENT LIMITED CHATHAM ASSET MANAGEMENT LLC Franklin MENA Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Natural Resources Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin NextStep Balanced Growth Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. Franklin NextStep Conservative Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Franklin NextStep Dynamic Growth Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. Franklin NextStep Growth Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Nerevidirano polletno poročilo 5

8 Splošne informacije (dne 31. decembra 2016) (nadaljevanje) UPRAVLJAVCI NALOŽB ZA SKLAD (nadaljevanje): Franklin NextStep Moderate Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. K2/D&S MANAGEMENT CO., LLC Franklin NextStep Stable Growth Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. Franklin Real Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Strategic Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin Technology Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Equity Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Government Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Low Duration Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Opportunities Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin U.S. Total Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Franklin World Perspectives Fund Glavni upravljavec naložb FRANKLIN ADVISERS, INC. Dodatni upravljavci premoženja FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS CORP. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENTS (ME) LIMITED FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT TRUST MANAGEMENT CO. LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Franklin Mutual Beacon Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Mutual European Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Franklin Mutual Global Discovery Fund FRANKLIN MUTUAL ADVISERS, LLC Templeton Africa Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton ASEAN Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Asian Dividend Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Growth Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Asian Smaller Companies Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton BRIC Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton China Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Eastern Europe Fund Upravljavci naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Emerging Markets Balanced Fund Soupravljavci naložb TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Euroland Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton European Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Frontier Markets Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Global Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global (Euro) Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Global Balanced Fund Soupravljavci naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Bond (Euro) Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Currency Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Equity Income Fund FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT MANAGEMENT LIMITED Templeton Global High Yield Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Global Income Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Global Smaller Companies Fund TEMPLETON INVESTMENT COUNSEL, LLC Templeton Global Total Return Fund FRANKLIN ADVISERS, INC. Templeton Growth (Euro) Fund TEMPLETON GLOBAL ADVISORS LIMITED Templeton Korea Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Latin America Fund Upravljavci naložb FRANKLIN TEMPLETON INVESTIMENTOS (Brasil) Ltda. TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. Templeton Thailand Fund TEMPLETON ASSET MANAGEMENT LTD. 6 Nerevidirano polletno poročilo

9 Upravni odbor Upravni odbor Predsednik uprave Gregory E. Johnson Gregory Johnson (55) je bil imenovan v upravni odbor 28. novembra Je predsednik uprave, predsednik in izvršni direktor družbe Franklin Resources, Inc. ter član upravnega odbora. Gospod Johnson je tudi predsednik družbe Templeton Worldwide, Inc., izvršni direktor in predsednik družbe Templeton International, Inc. ter deluje v vlogi direktorja za več podružnic družbe Franklin Resources, Inc. Hkrati je član več upravnih odborov mednarodnih skladov družbe Franklin Templeton. Gospod Johnson se je pridružil družbi Franklin leta 1986, potem ko je delal kot višji računovodja pri družbi Coopers & Lybrand. Gospod Johnson je bil predsednik družbe Franklin Templeton Distributors, Inc. in predsednik njenega upravnega odbora, predsednik družbe Franklin Investment Advisory, LLC, predsednik družbe FT Trust Company, podpredsednik družbe Franklin Advisers, Inc., upravitelj portfelja skladov Franklin Income Fund in Franklin Utilities Fund ter investicijski analitik. Direktorji Mark G. Holowesko Mark Holowesko (56) je bil imenovan v upravni odbor 30. novembra Gospod Holowesko je ustanovitveni partner in izvršni direktor družbe Holowesko Partners Ltd (HPL). Gospod Holowesko je jeseni 2000 ustanovil družbo pod imenom Templeton Capital Advisors za potrebe institucionalnih in visokonih vlagateljev. Le-ta se je kasneje preimenovala v Holowesko Partners in je pod vodstvom gospoda Holowesko uživala čvrsto in neprekinjeno rast ter je sedaj ena izmed glavnih družb za globalni zavarovani kapital v industriji. Kariera gospoda Holowesko v naložbah se je pričela leta 1985, ko se je pridružil družbi Templeton Global Advisors kot raziskovalni analitik. Leta 1987 je že prevzel dnevno upravljanje vseh portfeljev, ki jih je prej upravljal Sir John Templeton, vključno s skladoma Templeton Growth Fund in Templeton Foreign Fund. Leta 1989 je gospod Holowesko postal direktor za raziskave pri skladu Templeton Global Equity Funds in nato leta 1996 prevzel vlogo izvršnega investicijskega direktorja. Gospod Holowesko je bil član izvršnega odbora družbe Templeton, Galbraith & Hansberger od 1987 do 1992 in član izvršnega odbora družbe Franklin Resources od 1992 do Gospod Holowesko je bil direktor, predsednik in vodja naložb družbe Investments of Templeton Global Advisors Ltd. od 1992 do Gospod Holowesko je trenutno predsednik investicijskega odbora banke First Trust Bank, offshore družbe, odgovorne za upravljanje dveh skladov Sir John Templeton. James J. K. Hung James Hung (70) je bil imenovan v upravni odbor 29. novembra Gospod Hung je predsednik in izvršni direktor družbe Xinya Investment Group, Kitajska, ki se ukvarja z nepremičninami in naložbami na Kitajskem, v Hongkongu in na Tajvanu. Gospod Hung je tudi direktor in glavni delničar banke Security Bank na Filipinih in direktor družbe Franklin Templeton Fund Management Company v Šanghaju, ki je skupno podjetje družb Franklin Templeton in Sealand Securities Company, Kitajska. Predhodne izkušnje vključujejo delo pri družbi Asia Securities Inc. (Tajvan) v vlogi predsednika upravnega odbora in izvršnega direktorja. Pred tem je bil direktor družb Yi-Min Fund Management Co. (Kitajska), H&Q Venture Capital Inc. (Tajvan), Taiwan Index Fund Inc. (Luksemburg) in Vietnam Fund Inc. (Guernsey). Dr. J. B. Mark Mobius Dr. Mark Mobius, Ph.D. (80) je bil imenovan v upravni odbor ob ustanovitvi. Gospod Mobius je izvršni predsednik upravnega odbora skupine Templeton Emerging Markets Group ter trenutno nadzoruje analitike, ki delajo v pisarnah družbe Templeton na 18 hitro rastočih trgih, in upravlja portfelje hitro rastočih trgov. Gospod Mobius že več kot 40 let dela na hitro rastočih trgih po celem svetu. Družbi Franklin Templeton Investments se je pridružil leta 1987 kot predsednik sklada Templeton Emerging Markets Fund, Inc. Revija Asiamoney je leta 2006 imenovala gospoda Mobiusa kot enega izmed njihovih 100 najpomembnejših in najbolj vplivnih ljudi. Asiamoney je zapisala, da se... lahko pohvali, kot eden izmed vlagateljev z najžlahtnejšim profilom v regiji in mnogi v finančni industriji ga imajo za enega izmed najbolj uspešnih vlagateljev na hitro rastočih trgih v zadnjih dvajsetih letih. Navkljub težkim časom med finančno krizo pred devetimi leti, gospod Mobius še vedno pritegne veliko ljudi v investicijskem svetu in vpliva, kam se bo usmerilo na milijarde investicijskih dolarjev. Druge nagrade vključujejo: (1) nagrada afriškega naložbenega indeksa 2010 Africa Investor Index Series Awards s strani African Investor, (2) najboljši upravitelj kapitala na hitro rastočih trgih Emerging Markets Equity Manager of the Year 2001 s strani International Money Marketing, (3) eden izmed desetih najboljših upraviteljev premoženja 20. stoletja Ten Top Money Managers of the 20th Century v anketi skupine Carson Group leta 1999, (4) najboljši globalni sklad hitro rastočih trgov Number One Global Emerging Market Fund s strani ankete Reuters leta 1998, (5) najboljši upravitelj premoženja 1994 First in Business Money Manager of the Year s strani CNBC, (6) najboljši upravitelj zaprtega naložbenega sklada Closed-End Fund Manager of the Year za leto 1993 s strani Morningstar in (7) najboljši upravitelj investicijskega sklada Investment Trust Manager of the Year 1992 s strani Sunday Telegraph. Dr. Mobius je tudi avtor naslednjih knjig: Trading with China (Trgovanje s Kitajsko), The Investor s Guide to Emerging Markets (Vodič za vlagatelje na hitro rastočih trgih), Mobius on Emerging Markets (Mobius o hitro rastočih trgih), Passport to Profits (Potni list do dobička), Equities An Introduction to the Core Concepts (Delnice Uvod v ključne koncepte), Mutual Funds An Introduction to the Core Concepts (Vzajemni skladi Uvod v ključne koncepte), Foreign Exchange An Introduction to the Core Concepts (Devizno poslovanje Uvod v ključne koncepte), Bonds An Introduction to the Core Concepts (Obveznice Uvod v ključne koncepte), Mark Mobius An Illustrated Biography (Mark Mobius Ilustrirana biografija) in The Little Book of Emerging Markets (Knjižica o hitro rastočih trgih). Nerevidirano polletno poročilo 7

10 Upravni odbor (nadaljevanje) Upravni odbor (nadaljevanje) Častitljivi gospod Trevor G. Trefgarne Častitljivi gospod Trevor Trefgarne (73) je bil imenovan v upravni odbor družbe Franklin Templeton Investment Funds 29. novembra Gospod Trefgarne je predsednik družbe Enterprise Group Limited, Gana, in je bil direktor številnih investicijskih skladov kotiranih v Združenem kraljestvu, vključno s skladi Templeton Emerging Markets Investment Trust, Recovery Trust (predsednik upravnega odbora) in Gartmore High Income Trust. Gospod Trefgarne ima veliko izkušenj pri upravljanju navedenih družb v Združenem kraljestvu in Afriki. William C. P. Lockwood William Lockwood (60) je bil imenovan za člana upravnega odbora sklada Franklin Templeton Investment Funds dne 1. decembra Družbi Franklin Templeton se je pridružil leta 1992 in deloval kot Generalni direktor podružnice Franklin Templeton Luksemburg in sklada Franklin Templeton Investment Funds do decembra Od decembra 2005 do januarja 2014 je bil Izvršni uradnik sklada Franklin Templeton Investment Funds. Vloga izvršnega uradnika je poslovodska, nadzorna in upravna vloga v skladu z KNPVP zakonodajo Evropske unije, ki poroča neposredno upravnemu odboru sklada Franklin Templeton Investment Funds. Gospod Lockwood dela v industriji finančnih storitev v Luksemburgu že od leta Je škotski revizor in član Revizijskega inštituta za ne papirje in naložbe (Chartered Institute for Securities & Investment) v Londonu. Deloval je kot direktor in mednarodni namestnik predsednika Luksemburškega združenja industrie skladov (Luxembourg Fund Industry Association, ALFI) in kot član sveta Inštituta revizorjev Škotske (Institute of Chartered Accountants of Scotland). 8 Nerevidirano polletno poročilo

11 Poročilo upraviteljev naložb Šest mesecev do 31. decembra 2016 V šestmesečnem obdobju, ki se je končalo 31. decembra, se je globalna gospodarska rast okrepila zaradi boljših ekonomskih podatkov in višjih korporativnih dobičkov v Združenih državah Amerike, znakov stabilizacije kitajskega gospodarstva in postopnega izboljšanja rasti v Evropi, ki temelji na nadaljnji prilagodljivi monetarni politiki. Kljub temu so vedno izrazitejša protekcionistična in nacionalistična stališča na več razvitih trgih, zlasti v Evropi in Združenih državah Amerike, razkrila zaskrbljujočo raven družbenega nezadovoljstva, ki je zasenčila razmeroma pozitivno gospodarsko okolje. Cene surove nafte, glavni pokazatelj globalne gospodarske dejavnosti, so se v obravnavanem obdobju na splošno povečale, čeprav je bilo gibanje cen neenakomerno, saj je bila ponudba še vedno previsoka, čeprav je več ponudnikov zaprlo vrtine in se je povpraševanje zaradi okrepljene globalne gospodarske dejavnosti povečalo. Novembra sta se Organizacija držav izvoznic nafte (OPEC) in Rusija, ki je eden od največjih ponudnikov nafte in ni vključena v organizacijo OPEC, le dogovorila glede zamrznitve ravni proizvodnje za šest mesecev z začetkom januarja 2017, zaradi česar so se zvišale cene in okrepilo upanje, da bosta povpraševanje in ponudba v letu 2017 zopet uravnotežena. V tem šestmesečnem obdobju so večje politične spremembe znova preskušale trdoživost kapitalskih trgov. Na finančnih trgih Združenega kraljestva je ob vstopu v obravnavano obdobje vladalo vznemirjenje zaradi glasovanja o brexitu, a nemir ni trajal dolgo, saj so podporo zagotovili imenovanje nove predsednice vlade Združenega kraljestva, ukrepi sproščanja monetarne politike, ki jih je sprejela britanska centralna banka Bank of England (BOE), in nemotena rast domačega gospodarstva. Za trge evroobmočja sta bili značilni nestabilnost zaradi brexita na začetku obravnavanega obdobja in decembrska nezmožnost italijanske vlade, da sprejme paket ustavnih reform, kar je privedlo do odstopa predsednika vlade. Na decembrskem srečanju je Evropska centralna banka (ECB) objavila podaljšanje programa sproščanja monetarne politike najmanj do konca leta 2017 in napovedala, da bo inflacija najmanj do leta 2019 ostala pod 2-odstotnim bančnim ciljem. Azijski trgi lastniških nih papirjev so v prvi polovici obravnavanega obdobja skupno zabeležili dobiček, k čemur sta prispevala objava o svežnju fiskalnih spodbud na Japonskem in upanje na dodatne spodbujevalne ukrepe Ljudske banke Kitajske. Gospodarska rast je bila razmeroma visoka v največjih gospodarstvih v regiji. Kitajska industrijska proizvodnja je novembra zrasla za 6,2 glede na predhodno leto v primerjavi s 6,1-odstotnim povišanjem v oktobru, industrijski dobički pa so v novembru poskočili za 14,5 glede na predhodno leto v primerjavi z 9,8-odstotnim povišanjem v oktobru. Japonski letni bruto domači proizvod (BDP) se je v tretjem četrtletju koledarskega leta 2016 v primerjavi s predhodnim četrtletjem znatno povečal, in sicer predvsem zaradi večjega izvoza. Najbolj opazno dogajanje v obravnavanem obdobju je bila nedvomno ameriška predsedniška volilna kampanja v prvem tednu novembra, ki se je po sporni kampanji zaključila z nepričakovano zmago Donalda Trumpa. Stanje na globalnih trgih lastniških nih papirjev se je neposredno po tem po začetni izraziti odprodaji v le nekaj dneh hitro spremenilo. Do konca meseca se je večina trgov lastniških nih papirjev okrepila, na čelu s trgi ZDA, ki so zabeležili hitro rast kot odziv na program na novo izvoljenega predsednika za spodbujanje rasti in poslovanja ter vse prepričljivejše dokaze o močni domači gospodarski rasti. Globalni trgi nih papirjev s fiksno donosnostjo so se na volitve v ZDA odzvali z naraščajočimi donosi in odprodajo obveznic, ki je trajala večji del novembra. V Združenih državah Amerike so donosi strmo narasli takoj po volitvah, ko se je zdelo, da se na trgih hitro oblikuje stališče, da so inflacijski pritiski vedno močnejši. Ameriška centralna banka se je očitno strinjala in je decembra dvignila ciljni razpon za ključno obrestno mero za 0,25 bazične točke ter nakazala, da bosta v letu 2017 zelo verjetno sledili še vsaj dve zvišanji. Tudi na Japonskem so se donosi 10-letnih državnih obveznic do konca obravnavanega obdobja izboljšali, saj je japonska centralna banka prvič od leta 2015 zvišala oceno gospodarske rasti. Zaradi lokalnih razlogov je bila Indija opazna izjema, kar zadeva vzorec večjih donosov. Kot ukrep za preprečevanje davčnih utaj je vlada napovedala umik več kot 85 obstoječih bankovcev v obtoku. Zbrani denar je bil naložen v trg obveznic, kar je znižalo referenčne donose vladnih obveznic. Zaskrbljenost zaradi večje verjetnosti protekcionistične trgovinske politike se je izrazila v številnih četrtletnih rezultatih zlasti na nastajajočih trgih. Kljub temu menimo, da sta domače povpraševanje in reforma še vedno dolgoročna dejavnika rasti v kategoriji nastajajočih trgov, pri čemer je Indija dober primer. Hkrati je vredno omeniti, da se je vzorec globalnega v zadnjih letih postopoma upočasnil, predvidevamo pa tudi nadaljevanje tega trenda. Pričakujemo, da bo regionalna politika v Evropi še naprej izrazito vplivala na kapitalske trge v letu 2017, in sicer z zveznimi volitvami v Franciji in Nemčiji ter prihajajočim izstopom Združenega kraljestva iz EU. Poleg tega se zavedamo vpliva pričakovanega dviga inflacije v Združenem kraljestvu na potrošnike naslednje leto. Globalno se je v zadnjih šestih mesecih glede na prvo polovico leta opazno spremenila osredotočenost, saj je nesorazmeren poudarek na politiki centralne banke postopoma zamenjalo prepričanje, da so lahko fiskalne spodbude bolj učinkovito orodje za pospeševanje gospodarske rasti in ustvarjanje delovnih mest. Fiskalna ekspanzija je bila ključna tema med volilno kampanjo za predsednika ZDA in več držav, vključno z Združenim kraljestvom, Japonsko in Avstralijo, je nakazalo, da razmišlja o dopolnitvi trenutne prilagodljive monetarne politike z vladnimi načrti porabe na določenih področjih, kot so stanovanjska gradnja in infrastruktura. Čeprav bi lahko večja gospodarska dejavnost spodbudno vplivala na lastniški kapital, pričakujemo, da bi jo lahko v prihodnjih mesecih spremljala večja nihanja. UPRAVITELJI NALOŽB Januar 2017 Informacije, navedene v tem poročilu, predstavljajo zgodovinske podatke ter ne kažejo na rezultate v prihodnosti. Nerevidirano polletno poročilo 9

12 Gibanje i sklada Sprememba v odstotkih do 31. decembra 2016 referenčni razred delnic datum začetka 6 mesecev 1 leto 3 leta 5 let 10 let od začetka Franklin Asia Credit Fund A (acc) USD 17. nov. 14 0,0 6,9 5,0 Franklin Biotechnology Discovery Fund A (acc) USD 3. apr. 00 6,8 (17,9) 16,1 141,8 209,3 170,6 Franklin Brazil Opportunities Fund A (acc) USD 27. jul. 12 6,9 13,9 (0,6) 2,5 Franklin Diversified Balanced Fund A (acc) EUR 23. mar. 15 1,4 (0,2) (5,5) Franklin Diversified Conservative Fund A (acc) EUR 23. mar. 15 (0,1) 0,7 (3,9) Franklin Diversified Dynamic Fund A (acc) EUR 23. mar. 15 2,6 (1,3) (7,0) Franklin Euro Government Bond Fund A (Ydis) EUR 8. jan. 99 (1,8) 0,2 13,5 27,7 39,2 72,3 Franklin Euro High Yield Fund A (Ydis) EUR 17. apr. 00 4,6 6,6 10,7 45,5 52,1 84,6 Franklin Euro Short Duration Bond Fund A (acc) EUR 21. feb. 14 0,4 0,7 2,5 Franklin Euro Short-Term Money Market Fund A (acc) EUR 23. okt. 09 (0,2) (0,4) (0,6) (0,4) 0,6 Franklin Euroland Fund A (acc) EUR 28. nov ,2 4,3 15,8 71,7 97,9 Franklin European Fund A (acc) EUR 29. jul. 11 8,1 (0,6) 8,0 53,8 47,6 Franklin European Corporate Bond Fund A (acc) EUR 30. apr. 10 1,4 4,7 11,3 32,1 30,2 Franklin European Dividend Fund A (acc) EUR 29. jul. 11 9,1 2,5 17,6 62,2 59,1 Franklin European Growth Fund A (acc) EUR 29. dec ,3 4,1 8,2 68,7 72,2 56,7 Franklin European Income Fund A (acc) EUR 17. nov. 14 3,7 2,1 11,2 Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) EUR 3. dec. 01 7,6 (8,2) 8,2 92,1 72,0 240,0 Franklin European Total Return Fund A (acc) EUR 29. avg. 03 1,0 3,8 16,4 38,1 33,5 51,8 Franklin Flexible Alpha Bond Fund A (acc) USD 18. mar. 16 0,7 1,1 Franklin GCC Bond Fund A (acc) USD 30. avg. 13 1,5 5,7 15,8 20,7 Franklin Global Aggregate Bond Fund A (acc) USD 29. okt. 10 (5,8) (3,1) (2,8) 5,4 1,5 Franklin Global Aggregate Investment Grade Bond Fund A (acc) USD 22. jun. 12 (6,4) (3,1) (3,9) 0,0 Franklin Global Convertible Securities Fund A (acc) USD 24. feb. 12 2,3 4,6 0,3 17,9 Franklin Global Equity Strategies Fund A (acc) USD 15. maj 08 8,7 9,0 (4,7) 28,4 11,6 Franklin Global Fundamental Strategies Fund A (acc) USD 25. okt. 07 8,9 6,9 (1,3) 35,2 31,7 Franklin Global Growth Fund A (acc) USD 29. dec. 00 3,3 (1,3) (0,4) 41,4 28,3 39,3 Franklin Global Growth and Value Fund A (acc) USD 9. sep. 02 7,9 1,9 (0,7) 47,3 27,9 146,7 Franklin Global High Income Bond Fund A (acc) USD 13. jul. 12 6,6 13,8 (4,8) 16,2 Franklin Global Listed Infrastructure Fund A (acc) USD 26. apr. 13 (3,9) 8,4 9,7 14,4 Franklin Global Multi-Asset Income Fund A (acc) EUR 26. apr. 13 2,1 3,7 20,0 17,7 Franklin Global Real Estate Fund A (acc) USD 29. dec. 05 (6,6) (0,7) 12,3 43,3 (8,0) 14,1 Franklin Global Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) USD 15. apr. 02 4,2 (4,9) (8,5) 51,7 54,8 193,4 Franklin Gold and Precious Metals Fund A (acc) USD 30. apr. 10 (21,7) 52,3 6,6 (53,7) (54,6) Franklin High Yield Fund A (Mdis) USD 1. mar. 96 8,5 17,7 2,1 24,2 54,8 167,8 Franklin Income Fund A (Mdis) USD 1. jul. 99 6,9 13,0 3,7 28,7 42,6 154,7 Franklin India Fund A (acc) USD 25. okt. 05 (2,5) 1,9 36,2 58,7 82,2 206,2 Franklin Japan Fund A (acc) JPY 1. sep ,7 (5,6) 12,4 106,2 (27,5) (16,2) Franklin K2 Alternative Strategies Fund A (acc) USD 15. sep. 14 2,9 3,0 5,7 Franklin K2 Global Macro Opportunities Fund A (acc) USD 4. nov. 16 0,0 Franklin K2 Long Short Credit Fund A (acc) USD 2. dec. 16 1,3 Franklin MENA Fund A (acc) USD 16. jun. 08 4,7 (5,4) (8,2) 32,9 (44,3) Franklin Natural Resources Fund A (acc) USD 12. jul. 07 9,9 32,5 (25,3) (23,8) (27,9) Franklin NextStep Balanced Growth Fund A (acc) USD 5. feb. 16 1,0 9,1 Franklin NextStep Conservative Fund A (acc) USD 5. feb. 16 (0,1) 5,7 Franklin NextStep Dynamic Growth Fund A (acc) USD 5. feb. 16 1,6 10,9 Franklin NextStep Growth Fund A (acc) USD 5. feb. 16 3,4 10,9 Franklin NextStep Moderate Fund A (acc) USD 5. feb. 16 2,7 9,9 Franklin NextStep Stable Growth Fund A (acc) USD 5. feb. 16 (1,0) 4,8 Franklin Real Return Fund A (acc) USD 30. apr. 10 (0,4) 3,6 (3,7) (0,2) 2,8 Franklin Strategic Income Fund A (acc) USD 12. jul. 07 2,1 6,6 2,1 17,0 48,3 Franklin Technology Fund A (acc) USD 3. apr. 00 8,8 7,0 30,6 80,7 136,5 22,5 Franklin U.S. Dollar Liquid Reserve Fund A (Mdis) USD 1. jun. 94 0,1 0,1 (0,2) (0,5) 4,8 58,2 Franklin U.S. Equity Fund A (acc) USD 1. jul ,6 4,7 13,0 58,4 52,7 142,2 Franklin U.S. Government Fund A (Mdis) USD 28. feb. 91 (1,5) 0,2 4,2 3,1 35,1 169,1 Franklin U.S. Low Duration Fund A (Mdis) USD 29. avg. 03 1,1 2,4 2,4 6,7 15,1 25,1 10 Nerevidirano polletno poročilo

13 Gibanje i sklada Sprememba v odstotkih do 31. decembra 2016 (nadaljevanje) referenčni razred delnic datum začetka 6 mesecev 1 leto 3 leta 5 let 10 let od začetka Franklin U.S. Opportunities Fund A (acc) USD 3. apr. 00 4,8 (2,4) 9,2 65,5 90,4 17,3 Franklin U.S. Small-Mid Cap Growth Fund A (acc) USD 29. dec. 00 4,5 3,1 5,1 56,8 68,3 90,8 Franklin U.S. Total Return Fund A (acc) USD 29. avg. 03 (1,6) 2,4 5,6 11,6 39,4 60,8 Franklin World Perspectives Fund A (acc) USD 14. okt. 08 7,3 1,9 4,4 50,2 94,5 Franklin Mutual Beacon Fund A (acc) USD 7. jul ,3 15,0 17,2 68,6 39,2 227,0 Franklin Mutual European Fund A (acc) EUR 3. apr. 00* 12,0 (0,7) 3,9 53,1 26,2 111,9 Franklin Mutual Global Discovery Fund A (acc) USD 25. okt ,0 9,4 (0,9) 44,3 44,3 79,3 Templeton Africa Fund A (acc) USD 4. maj 12 (4,8) (9,1) (40,8) (25,8) Templeton ASEAN Fund A (acc) USD 17. nov. 14 (5,0) 7,3 (17,9) Templeton Asian Bond Fund A (acc) USD 25. okt. 05 3,1 1,9 (4,7) 2,0 40,2 70,7 Templeton Asian Dividend Fund A (acc) USD 26. apr. 13 (2,2) (1,9) (13,5) (14,0) Templeton Asian Growth Fund A (Ydis) USD 30. jun ,1 19,5 (6,3) 0,6 45,9 227,0 Templeton Asian Smaller Companies Fund A (acc) USD 14. okt. 08 0,8 3,2 5,4 52,7 275,6 Templeton BRIC Fund A (acc) USD 25. okt. 05 8,4 14,1 (11,4) (10,4) (19,8) 31,2 Templeton China Fund A (acc) USD 1. sep. 94 4,8 4,6 (8,0) (0,7) 26,0 131,4 Templeton Eastern Europe Fund A (acc) EUR 10. nov ,3 20,4 1,6 14,5 (35,8) 151,7 Templeton Emerging Markets Fund A (Ydis) USD 28. feb. 91 5,6 16,7 (13,8) (5,0) (4,4) 195,6 Templeton Emerging Markets Balanced Fund A (acc) USD 29. apr. 11 5,3 14,8 (8,1) (2,9) (16,9) Templeton Emerging Markets Bond Fund A (Qdis) USD 5. jul. 91 5,8 9,9 (0,9) 16,5 69,5 726,0 Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund A (acc) USD 18. okt. 07 2,4 2,7 8,8 44,0 (2,2) Templeton Euroland Fund A (acc) EUR 8. jan ,5 9,3 22,2 95,7 16,5 122,9 Templeton European Fund A (acc) EUR 17. apr. 91* 18,1 4,3 11,3 72,1 14,2 61,2 Templeton Frontier Markets Fund A (acc) USD 14. okt. 08 7,1 8,7 (10,7) 29,6 71,7 Templeton Global Fund A (Ydis) USD 28. feb ,6 4,0 (4,5) 54,1 12,1 309,2 Templeton Global (Euro) Fund A (Ydis) EUR 26. apr ,0 7,2 22,8 86,0 29,4 355,4 Templeton Global Balanced Fund A (Qdis) USD 1. jun. 94 6,7 3,8 (5,2) 31,8 19,6 213,1 Templeton Global Bond Fund A (Mdis) USD 28. feb. 91 6,9 4,3 (0,2) 17,5 79,8 435,6 Templeton Global Bond (Euro) Fund A (acc) EUR 29. avg. 03 1,3 0,8 6,6 16,7 43,0 58,5 Templeton Global Currency Fund A (acc) USD 7. okt. 16 1,4 Templeton Global Equity Income Fund A (acc) USD 27. maj 05 11,2 3,5 (7,1) 34,2 (4,6) 27,2 Templeton Global High Yield Fund A (acc) USD 27. sep. 07 5,4 12,3 1,7 21,5 47,4 Templeton Global Income Fund A (acc) USD 27. maj 05 8,9 4,8 (1,4) 33,3 45,9 85,0 Templeton Global Smaller Companies Fund A (Ydis) USD 8. jul. 91 9,2 11,1 (4,8) 38,1 (6,1) 296,8 Templeton Global Total Return Fund A (acc) USD 29. avg. 03 8,2 6,0 (0,4) 23,5 101,9 192,5 Templeton Growth (Euro) Fund A (acc) EUR 9. avg ,9 10,2 25,3 84,1 37,7 71,7 Templeton Korea Fund A (acc) USD 8. maj 95 (1,5) (9,9) (26,6) (4,2) (25,4) (47,0) Templeton Latin America Fund A (Ydis) USD 28. feb. 91 (0,4) 23,9 (27,4) (33,3) (15,2) 439,4 Templeton Thailand Fund A (acc) USD 20. jun. 97 3,8 22,5 26,7 45,7 128,2 114,3 Uspešnost sklada, prikazana v tej razpredelnici, je uspešnost referenčnega razreda delnic v osnovni valuti sklada. Kjer so prikazane distribucijske delnice razreda A A (dis), je uspešnost izračunana s celotno ponovno naložbo (skupni donos). Informacije o drugih razredih delnic so na voljo na zahtevo. * Datum začetka je datum ustanovitve sklada, vendar pa je bil referenčni razred delnic ustanovljen kasneje. Podatki o uspešnosti sklada pred septembrom 1996 niso bili vključeni v izračun, ker je bila v uporabi drugačna strategija za razporeditev portfelja. Informacije o drugih razredih delnic so na voljo na zahtevo. To poročilo ne predstavlja ponudbe ali posredovanja ponudbe za nakup delnic. Vpisi se bodo opravili na podlagi trenutno veljavnega popolnega prospekta z morebitnimi dodatki, ustreznega dokumenta s ključnimi podatki za vlagatelje (KIID), če je na voljo, kopije najnovejšega revidiranega letnega poročila in najnovejšega revidiranega polletnega poročila, če je le-to objavljeno kasneje. Cene delnic in prihodki iz delnic se lahko ali znižajo ali zvišajo in morda ne boste dobili nazaj celotnega vloženega zneska. Uspešnost v preteklosti ni zagotovilo za uspešnost v prihodnosti. Nihanja valut lahko vplivajo na naložb. Vir podatkov: Uspešnost Franklin Templeton Investments. acc accumulation shares akumulacijske delnice dis distribution shares distribucijske delnice Mdis monthly distribution shares delnice z mesečno distribucijo Qdis quarterly distribution shares delnice s četrtletno distribucijo Ydis yearly distribution shares delnice z letno distribucijo Nerevidirano polletno poročilo 11

14 Izkaz čiste i dne 31. decembra 2016 SREDSTVA Naložba v ne papirje po tržni i (pojasnili 2(b), 3) Denarna sredstva Vezane vloge in repo posli (pojasnilo 4) Terjatve iz prodaje naložb Terjatve iz vpisov Čiste terjatve iz obresti in dividend Nerealizirani dobiček iz terminskih deviznih pogodb (pojasnili 2(c), 5) Nerealizirani dobiček iz finančnih terminskih pogodb (pojasnili 2(d), 6) Nerealiziran dobiček iz pogodb obrestnih zamenjav (pojasnili 2(e), 7) Nerealiziran dobiček iz pogodb o inflacijskih zamenjavah (pojasnili 2(f), 8) Nerealiziran dobiček iz pogodb medvalutnih zamenjav (pojasnili 2(g), 9) Nerealiziran dobiček iz skupnega donosa zamenjav (pojasnili 2(h), 10) Kreditne zamenjave po tržni i (pojasnili 2(i), 11) Predkupne pogodbe po tržni i (pojasnili 2(j), 12) Druge terjatve SKUPNO SREDSTVA OBVEZNOSTI Obveznosti iz nakupa naložb Obveznosti iz odkupa Obveznosti iz provizije za upravljanje naložb (pojasnilo 14) Prekoračitev na bančnem računu Nerealizirana izguba iz terminskih deviznih pogodb (pojasnili 2(c), 5) Nerealizirana izguba iz finančnih terminskih pogodb (pojasnili 2(d), 6) Nerealizirana izguba iz obrestnih zamenjav (pojasnili 2(e), 7) Nerealizirana izguba iz skupnega donosa zamenjav (pojasnili 2(h), 10) Kreditne zamenjave po tržni i (pojasnili 2(i), 11) Predkupne pogodbe po tržni i (pojasnili 2(j), 12) Davki in stroški za izplačilo SKUPNO OBVEZNOSTI Skupno Franklin Asia Credit Fund Franklin Biotechnology Discovery Fund Franklin Brazil Opportunities Fund (USD) (USD) (USD) (USD) SKUPNO ČISTA VREDNOST SREDSTEV POVZETEK SREDSTEV ZA ZADNJA TRI LETA 30. junija junija junija Spremljajoča pojasnila so neločljiv sestavni del računovodskih izkazov. 12 Nerevidirano polletno poročilo

15 Izkaz čiste i dne 31. decembra 2016 (nadaljevanje) Franklin Diversified Balanced Fund Franklin Diversified Conservative Fund Franklin Diversified Dynamic Fund Franklin Euro Government Bond Fund Franklin Euro High Yield Fund Franklin Euro Short Duration Bond Fund Franklin Euro Short-Term Money Market Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) Spremljajoča pojasnila so neločljiv sestavni del računovodskih izkazov. Nerevidirano polletno poročilo 13

16 Izkaz čiste i dne 31. decembra 2016 (nadaljevanje) Franklin Euroland Fund Franklin European Fund Franklin European Corporate Bond Fund Franklin European Dividend Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) SREDSTVA Naložba v ne papirje po tržni i (pojasnili 2(b), 3) Denarna sredstva Vezane vloge in repo posli (pojasnilo 4) Terjatve iz prodaje naložb Terjatve iz vpisov Čiste terjatve iz obresti in dividend Nerealizirani dobiček iz terminskih deviznih pogodb (pojasnili 2(c), 5) Nerealizirani dobiček iz finančnih terminskih pogodb (pojasnili 2(d), 6) Nerealiziran dobiček iz pogodb obrestnih zamenjav (pojasnili 2(e), 7) Nerealiziran dobiček iz pogodb o inflacijskih zamenjavah (pojasnili 2(f), 8) Nerealiziran dobiček iz pogodb medvalutnih zamenjav (pojasnili 2(g), 9) Nerealiziran dobiček iz skupnega donosa zamenjav (pojasnili 2(h), 10) Kreditne zamenjave po tržni i (pojasnili 2(i), 11) Predkupne pogodbe po tržni i (pojasnili 2(j), 12) Druge terjatve SKUPNO SREDSTVA OBVEZNOSTI Obveznosti iz nakupa naložb Obveznosti iz odkupa Obveznosti iz provizije za upravljanje naložb (pojasnilo 14) Prekoračitev na bančnem računu Nerealizirana izguba iz terminskih deviznih pogodb (pojasnili 2(c), 5) Nerealizirana izguba iz finančnih terminskih pogodb (pojasnili 2(d), 6) Nerealizirana izguba iz obrestnih zamenjav (pojasnili 2(e), 7) Nerealizirana izguba iz skupnega donosa zamenjav (pojasnili 2(h), 10) Kreditne zamenjave po tržni i (pojasnili 2(i), 11) Predkupne pogodbe po tržni i (pojasnili 2(j), 12) Davki in stroški za izplačilo SKUPNO OBVEZNOSTI SKUPNO ČISTA VREDNOST SREDSTEV POVZETEK SREDSTEV ZA ZADNJA TRI LETA 30. junija junija junija Spremljajoča pojasnila so neločljiv sestavni del računovodskih izkazov. 14 Nerevidirano polletno poročilo

17 Izkaz čiste i dne 31. decembra 2016 (nadaljevanje) Franklin European Growth Fund Franklin European Income Fund Franklin European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin European Total Return Fund Franklin Flexible Alpha Bond Fund Franklin GCC Bond Fund Franklin Global Aggregate Bond Fund (EUR) (EUR) (EUR) (EUR) (USD) (USD) (USD) Spremljajoča pojasnila so neločljiv sestavni del računovodskih izkazov. Nerevidirano polletno poročilo 15