Z ALTA skladi, ker želim več! S pravim naložbenim načrtom do vašega cilja.

Size: px

Start display at page:

Download "Z ALTA skladi, ker želim več! S pravim naložbenim načrtom do vašega cilja."

Howard Horton
5 years ago
Views:

Z ALTA skladi, ker želim več! S pravim naložbenim načrtom do vašega cilja. www.alta.

da je trenutni pozitivni trend na delniških trgih dolg že skoraj deset let in je tako eden izmed daljših v zgodovini.

popravek na delniških trgih. Pa poglejmo če je temu res tako. Najprej je potrebno razločiti med korekcijo in medvedjim trendom.

1 Z ALTA skladi, ker želim več! S pravim naložbenim načrtom do vašega cilja. MESEČNO POROČILO DRUŽBE ALTA SKLADI - SEPTEMBER 0 V zadnjem času je čedalje več ugibanj in tudi medijskih prispevkov o tem, da je trenutni pozitivni trend na delniških trgih dolg že skoraj deset let in je tako eden izmed daljših v zgodovini. Po večini gre medijski zaključek v smeri, da so vrednotenja napihnjena in da je že skrajni čas recesijo in večji negativni popravek na delniških trgih. Pa poglejmo če je temu res tako. Najprej je potrebno razločiti med korekcijo in medvedjim trendom. Korekcije se dogajajo v času gospodarske rasti, medvedji trendi pa v času gospodarske recesije. Zato najprej poglejmo kako kaže globalnemu gospodarstvu. ALTA SKLADI MESEČNO POROČILO 0

2 Krovni sklad ALTA SKLADI ALTA ABS ALTA ASIA ALTA.SI ALTA BALKAN ALTA BOND ALTA ENERGY ALTA EUROPE ALTA GLOBAL ALTA GLOBAL EMERGING ALTA HEALTH ALTA HIGH INCOME ALTA HIGH YIELD BOND ALTA INDIA ALTA INFRASTRUCTURE ALTA MONEY MARKET EUR ALTA TECH ALTA TURKEY ALTA USA ALTA GOODS

3 Mesečni komentar za september 0 V zadnjem času je čedalje več ugibanj in tudi medijskih prispevkov o tem, da je trenutni pozitivni trend na delniških trgih dolg že skoraj deset let in je tako eden izmed daljših v zgodovini. Po večini gre medijski zaključek v smeri, da so vrednotenja napihnjena in da je že skrajni čas recesijo in večji negativni popravek na delniških trgih. Pa poglejmo če je temu res tako. Najprej je potrebno razločiti med korekcijo in medvedjim trendom. Korekcije se dogajajo v času gospodarske rasti, medvedji trendi pa v času gospodarske recesije. Zato najprej poglejmo kako kaže globalnemu gospodarstvu. Večina relevantnih podatkov v ZDA je na povprečnih vrednostih, medtem ko so v Evropi celo nekoliko pod povprečjem, kar kaže, da se gospodarstvo ne pregreva. V ZDA je nekoliko bolj pregret samo trg delovne sile, kjer beležijo najnižjo stopnjo brezposelnosti po drugi svetovni vojni in temu posredno beležijo tudi visoko stopnjo zaupanja potrošnikov. Kreditiranje poslovnih subjektov in potrošnikov je na dolgoročnem povprečju, kakor je tudi izkoriščenost proizvodnih kapacitet. Prevzemne aktivnosti podjetij so pod povprečjem in niso razlog za rast delniških trgov. Kreditni razkorak med in 0 letno obveznico je še vedno pozitiven, kar je znak da je gospodarstvo zdravo. Negativen razkorak je običajno eden izmed prvih signalov, da je recesija na vidiku. Centralna banka ali FED z dvigovanjem obrestnih mer zgolj sledi gospodarskim aktivnostim in pričakovani inflaciji in s svojo politiko ne zavira gospodarske rasti. Temu primerno se giblje tudi realna obrestna mera, ki je na nivoju, ki podjetjem in potrošnikom ne povzroča težav pri financiranju poslovanja in/ali najemanju kreditov. izkoriščene proizvodne kapacitete. V okolju kjer globalno gospodarstvo raste je polna izkoriščenost proizvodnih kapacitet težava, ker podjetjem onemogoča rast in izgubo tržnih deležev. Razlog za takšno stanje tiči v rigidnem kreditiranju bank v obdobju po finančni krizi, kjer srednje velika in mala podjetja niso dobila ustreznega financiranja za rast poslovanja, se pa stanje počasi izboljšuje. Kapitalski trgi, katerega del so tudi delniški trgi so ogledalo gospodarskih trendov. Gibanje delniških trgov je odraz pričakovanj. Višja so pričakovanja rasti dobičkov, višja je rast delniških trgov. In samo v primeru, da so bila pričakovanja previsoka, na trgih doživimo korekcijo (padec trgov do 0 %), medtem ko medvedji trend nastopi v primeru, ko podjetja pričakujejo daljše obdobje negativne rasti prodaje in posledično tudi dobičkov, torej v času gospodarske recesije. Gledano iz malo daljše perspektive, so od leta v povprečju dobički rasli malenkost hitreje kot delniški trg in samo v času napihovanja vrednotenj tehnoloških podjetij ob koncu prejšnjega stoletja je bila slika obrnjena. Tudi v letošnjem letu je rast delnic (, %) zaostajala za rastjo dobičkov (, %). Napoved za prihodnje leto je tudi pozitivna, kar pričakovana vrednotenja delnic počasi»potiska«proti povprečju. Evropske delnice po rasti zaostajajo za ZDA, kar je predvsem posledica nižje rasti dobičkov in težav v posameznih državah, predvsem v Italiji, nejasnostjo z Brexitom in nenazadnje tudi še ne zaključene sanacije bančnega sistema po zaključku finančne krize. Zaradi teh razlogov so vrednotenja evropskih delnic nižja od ameriških. V Evropi je, kot rečeno, stanje še nekoliko bolj vzpodbudno. Kreditne aktivnosti so pod povprečjem in politika centralne banke ECB je še vedno v fazi aktivnega vzpodbujanja gospodarske aktivnosti. Temu primerno so realne obrestne mere negativne, kar še dodatno pomaga pri kreditiranju. Največja težava evropskega gospodarstva in po mojem mnenju glavni razlog za zaostankom za ZDA so maksimalno Za enkrat na delniških trgih ni zaznati napihovanja balona temveč gibanja delniških indeksov zgolj sledijo gospodarskim trendom. Za konec samo še to, da ne moremo sprejemati naložbenih odločitev po dolžini trajanja trenda ampak na podlagi gospodarskih trendov in poslovnih rezultatih in za enkrat je slika pozitivna in pričakovanja optimistična.

ALTA ABS (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA ABS od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA ABS po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA ABS na dan CVS na dan (v EUR) ALTA ABS.

4 ALTA ABS (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA ABS od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA ABS po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA ABS na dan CVS na dan (v EUR) ALTA ABS.0.,0 -ih mes. ALTA ABS, % -,00 %, % 0 SLOVENSKA INDUSTRIJA JEKLA D.D. SIJ, % IMPOL 000, D.D. IM0, % EURIZON CAPITAL S.A. EURIZON, % SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US, % MERCK & CO.INC. MRK US, % UNITEDHEALTH GROUP UNH US, % PETROL D.D. LJUBLJANA PET,0 % ABBOTT LABORATORIES ABT US,0 % ALPHABET INC/CA CL A GOOGL US, % VISA INC. V US, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA ABS po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA ABS po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti srednje volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene srednjim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA ABS nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

5 ALTA ASIA (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA ASIA od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA ASIA po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA ASIA na dan CVS na dan (v EUR) ALTA ASIA.00., -ih mes. ALTA ASIA -, %, %,0 % 0 TENCENT HOLDINGS LTD 00 HK, % ALIBABA GROUP HOLDING LTD BABA US, % ISHARES MSCI TAIWAN ETF EWT US, % SAMSUNG ELECTRONICS CO 000 KS, % CHINA CONSTRUCTION BANK-H HK, % PING AN INSURANCE GROUP CO-H HK, % BAIDU.COM - SPON BIDU US, % TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR TSM US, % ALTA INDIA DELNIŠKI PODSKLAD ALTA INDIA, % SK HYNIX INC 0000 KS, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA ASIA po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA ASIA po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA ASIA nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

6 ALTA.SI (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA.SI od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA.SI po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA.SI na dan CVS na dan (v EUR) ALTA.SI.0.0, -ih mes. ALTA.SI, % 0, %, % 0 UNIOR ZRECE UKIG SV, % CINKARNA CELJE D.D. CICG SV, % POZAVAROVALNICA SAVA D.D. POSR SV, % KRKA D.D. NOVO MESTO KRKG SV,0 % PETROL D.D. LJUBLJANA PETG SV, % ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D. ZVTG SV,0 % ATLANTIC GRUPA D.D. ATGRRA CZ, % TELEKOM D.D. TLSG SV, % SOCIETATEA NATIONALA DE GAZE SNG RO, % AD PLASTIK D.D. ADPLRA CZ, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA.SI po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA.SI po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti srednje do visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene srednjim do visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA.SI nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

7 ALTA BALKAN (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA BALKAN od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA BALKAN po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA BALKAN na dan CVS na dan (v EUR) ALTA BALKAN..,0 -ih mes. ALTA BALKAN -, % 0,0 %, % 0 KRKA D.D. NOVO MESTO KRKG SV, % ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D. ZVTG SV, % PETROL D.D. LJUBLJANA PETG SV,0 % TELEKOM D.D. TLSG SV, % LUKA KOPER LKPG SV, % ALKALOID AD SKOPJE ALK MS, % POZAVAROVALNICA SAVA D.D. POSR SV, % AERODROM NIKOLA TESLA AD AERO SG, % VALAMAR RIVIERA D.D. RIVPRA CZ,0 % ADRIS GRUPA ADRSPA CZ, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA BALKAN po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA BALKAN po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti srednje volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene srednjim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA BALKAN nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

ALTA BOND (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA BOND od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA BOND po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA BOND na dan CVS na dan (v EUR) ALTA BOND.

8 ALTA BOND (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA BOND od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA BOND po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA BOND na dan CVS na dan (v EUR) ALTA BOND.0., -ih mes. ALTA BOND -0,0 %, %,0 % 0 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND DBR 0 /, % REPUBLIKA FRANCIJA FRTR 0//, % BUONI POLIENNALI DEL TES BTPS., % FRANCE(GOVT OF) FRTR 0 /, % ISHARES CORE EUR CORP BOND IEAC LN, % REPUBLIKA SRBIJA SERBGB, % TELEKOM SLOVENIJE D.D. TLS, % BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB., % OBVEZNIŠKI PODSKLAD ALTA HIGH ALTA HIGH, % BELGIUM KINGDOM BGB 0 0//, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA BOND po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA BOND po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti nizko do srednje volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene nizkim do srednjim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA BOND nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

9 ALTA ENERGY (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA ENERGY od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA ENERGY po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA ENERGY na dan CVS na dan (v EUR) ALTA ENERGY.., -ih mes. ALTA ENERGY, % 0, %, % 0 NUTRIEN LTD NTR US, % TOTAL SA FP FP, % UPM-KYMMENE OYJ UPM FH, % ROYAL DUTCH SELL PLC RDSA NA, % EXXON MOBIL CORP. XOM US, % BHP BILLITON LTD-SPON ADR BHP US, % ARCELORMITTAL MT NA, % GLENCORE XSTRATA PLC GLEN LN, % CHEVRON CORP CVX US,0 % CONOCOPHILLIPS COP US, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA ENERGY po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA ENERGY po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA ENERGY nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA EUROPE po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA EUROPE na dan CVS na dan (v EUR) ALTA EUROPE..0, -ih mes.

10 ALTA EUROPE (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA EUROPE od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA EUROPE po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA EUROPE na dan CVS na dan (v EUR) ALTA EUROPE..0, -ih mes. ALTA EUROPE -, %, %, % 0 NESTLE SA NESN SW, % TOTAL SA FP FP,0 % ROYAL DUTCH SELL PLC RDSA NA,0 % NOVARTIS AG NOVN SW, % ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN ROG SW, % HSBC HOLDINGS PLC HSBA LN, % BP BP/ LN, % SIEMENS AG SIE GR, % UNILEVER NV-CVA UNA NA, % ASTRAZENECA AZN LN, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA EUROPE po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA EUROPE po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti srednje do visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene srednjim do visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA EUROPE nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

11 ALTA GLOBAL (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA GLOBAL od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA GLOBAL po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA GLOBAL na dan CVS na dan (v EUR) ALTA GLOBAL.0., -ih mes. ALTA GLOBAL, %, %, % 0 AMAZON.COM INC AMZN US, % APPLE COMPUTER AAPL US, % MICROSOFT CORP MSFT US, % ALPHABET INC/CA CL A GOOGL US, % ISHARES MSCI JAPAN ETF EWJ US, % CHEVRON CORP CVX US,0 % MERCK & CO.INC. MRK US,0 % JOHNSON&JOHNSON JNJ US, % VISA INC. V US, % JPMORGAN CHASE & CO JPM US, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA GLOBAL po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA GLOBAL po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti srednje do visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene srednjim do visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA GLOBAL nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

12 ALTA GLOBAL EMERGING (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA GLOBAL EMERGING od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA GLOBAL EMERGING po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA GLOBAL EMERGING na dan CVS na dan (v EUR) ALTA GLOBAL EMERGING.0., -ih mes. ALTA GLOBAL EMERGING -, %,0 %, % 0 TENCENT HOLDINGS LTD 00 HK, % ISHARES MSCI TAIWAN ETF EWT US, % ALIBABA GROUP HOLDING LTD BABA US, % SAMSUNG ELECTRONICS SMSN LI, % BAIDU.COM - SPON BIDU US,0 % TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR TSM US, % NASPERS LTD-N SHS NPN SJ, % CHINA CONSTRUCTION BANK-H HK, % PING AN INSURANCE GROUP CO-H HK, % INDUSTRIAL AND COMMERCIAL HK, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA GLOBAL EMERGING po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA GLOBAL EMERGING po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA GLOBAL EMERGING nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost vzajemnih skladov in podskladov je velika, zlasti v krajšem obdobju vlaganja (do pet let). Pri samem neto donosu je treba upoštevati tudi vstopno in izstopno provizijo./ Vlagatelji lahko brezplacno prejmejo celotno besedilo prospekta z vkljucenimi pravili upravljanja ter dokument Kljucni podatki za vlagatelje (KIID) na sedežu družbe

ALTA GOODS (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA GOODS od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA GOODS po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA GOODS na dan CVS na dan (v EUR) ALTA GOODS.

13 ALTA GOODS (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA GOODS od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA GOODS po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA GOODS na dan CVS na dan (v EUR) ALTA GOODS.0.,00 -ih mes. ALTA GOODS, %, %, % 0 AMAZON.COM INC AMZN US, % CHURCH & DWIGHT CO INC CHD US, % NESTLE SA NESN SW, % NETFLIX INC NFLX US,0 % LVMH MOET HENNESSY VOUITTON MC FP,0 % UNILEVER NV-CVA UNA NA,0 % HOME DEPOT INC HD US,0 % L'OREAL SA OR FP, % COSTCO WHOLESALE CORPORATION COST US, % BOOKING HOLDINGS INC BKNG US,0 % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA GOODS po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA GOODS po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti srednje do visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene srednjim do visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA GOODS nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

14 ALTA HEALTH (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA HEALTH od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA HEALTH po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA HEALTH na dan CVS na dan (v EUR) ALTA HEALTH.0., -ih mes. ALTA HEALTH, %, %,0 % 0 JOHNSON&JOHNSON JNJ US, % UNITEDHEALTH GROUP UNH US, % MERCK & CO.INC. MRK US, % PFIZER INC PFE US, % ABBVIE INC ABBV US, % NOVARTIS AG NOVN SW, % ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN ROG SW,0 % CELGENE CORP CELG US, % BAYER AG BAYN GR, % THERMO FISCHER SCIENTIGIC INC TMO US, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA HEALTH po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA HEALTH po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti srednje do visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene srednjim do visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA HEALTH nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

15 ALTA HIGH INCOME (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA HIGH INCOME od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA HIGH INCOME po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA HIGH INCOME na dan CVS na dan (v EUR) ALTA HIGH INCOME.., -ih mes. ALTA HIGH INCOME, %, %, % 0 WISDOMTREE EMERGING MARKETS DEM US, % JOHNSON&JOHNSON JNJ US,0 % TRIGLAV STEBER GLOBAL TRIGLAV, % MICROSOFT CORP MSFT US, % CINKARNA CELJE D.D. CICG SV, % PFIZER INC PFE US,0 % MERCK & CO.INC. MRK US, % CISCO SYSTEMS INC CSCO US, % INTEL CORPORATION INTC US, % ALLIANZ ALV GR, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA HIGH INCOME po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA HIGH INCOME po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti srednje volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene srednjim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA HIGH INCOME nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost vzajemnih skladov in podskladov je velika, zlasti v krajšem obdobju vlaganja (do pet let). Pri samem neto donosu je treba upoštevati tudi vstopno in izstopno provizijo./ Vlagatelji lahko brezplacno prejmejo celotno besedilo prospekta z vkljucenimi pravili upravljanja ter dokument Kljucni podatki za vlagatelje (KIID) na sedežu družbe oziroma vseh

16 ALTA HIGH YIELD BOND (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA HIGH YIELD BOND od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA HIGH YIELD BOND po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA HIGH YIELD BOND na dan CVS na dan (v EUR) ALTA HIGH YIELD BOND.00., -ih mes. ALTA HIGH YIELD BOND -, %, %,0 % 0 TEVA PHARMACEUITCAL INDUSTRIE TEVA /, % ISHARES EUR HIGH YIELD CORP IHYG LN, % TELECOM ITALIA SPA TITIM /, % SLOVENSKA INDUSTRIJA JEKLA D.D. SIJ,0 % ALTICE LUXEMBOURG SA ATCNA /, % SOFTBANK GROUP CORP SOFTBK, % LINCOLN FINANCE LTD LINCFI /, % PEUGEOT SA PEUGOT /, % FAURECIA EOFP /, % VIRGIN MEDIA FINANCE PLC VMED /, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA HIGH YIELD BOND po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA HIGH YIELD BOND po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti nizko do srednje volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene nizkim do srednjim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA HIGH YIELD BOND nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost vzajemnih skladov in podskladov je velika, zlasti v krajšem obdobju vlaganja (do pet let). Pri samem neto donosu je treba upoštevati tudi vstopno in izstopno provizijo./ Vlagatelji lahko brezplacno prejmejo celotno besedilo prospekta z vkljucenimi pravili upravljanja ter dokument Kljucni podatki za vlagatelje (KIID) na sedežu družbe oziroma vseh

ALTA INDIA (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA INDIA od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA INDIA po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA INDIA na dan CVS na dan (v EUR) ALTA INDIA.

17 ALTA INDIA (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA INDIA od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA INDIA po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA INDIA na dan CVS na dan (v EUR) ALTA INDIA.0., -ih mes. ALTA INDIA -,0 %, %,0 % 0 ISHARES MSCI INDIA ETF INDA US, % HDFC BANK LIMITED HDFCB IN, % RELIANCE INDUSTRIES LIMITED RIL IN, % ICICI BANK LTD ICICIBC IN, % LARSEN & TOUBRO LIMITED LT IN, % HOUSING DEVELOPMENT FINANCE HDFC IN, % INFOSYS LIMITED INFO IN, % TATA CONSULTANCY SVS LTD TCS IN, % ITC LTD ITC IN, % INDUSIND BANK LTD IIB IN, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA INDIA po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA INDIA po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA INDIA nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

18 ALTA INFRASTRUCTURE (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA INFRASTRUCTURE od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA INFRASTRUCTURE po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA INFRASTRUCTURE na dan CVS na dan (v EUR) ALTA INFRASTRUCTURE.0.,0 -ih mes. ALTA INFRASTRUCTURE -, %,0 % -, % 0 NEXTERA ENERGY INC NEE US,0 % EDISON INTERNATIONAL EIX US, % TRANSURBAN GROUP TCL AU,0 % ENBRIDGE INC ENB CN,0 % ONEOK INC OKE US, % SEMPRA ENERGY SRE US, % ADP ADP FP, % AENA SME SA AENA SM, % TRANSCANADA CORP TRP CN, % EXELON CORP EXC US, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA INFRASTRUCTURE po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA INFRASTRUCTURE po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA INFRASTRUCTURE nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost vzajemnih skladov in podskladov je velika, zlasti v krajšem obdobju vlaganja (do pet let). Pri samem neto donosu je treba upoštevati tudi vstopno in izstopno provizijo./ Vlagatelji lahko brezplacno prejmejo celotno besedilo prospekta z vkljucenimi pravili upravljanja ter dokument Kljucni podatki za vlagatelje (KIID) na sedežu družbe oziroma vseh

19 ALTA MONEY MARKET EUR (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA MONEY MARKET EUR od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA MONEY MARKET EUR po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA MONEY MARKET EUR na dan CVS na dan (v EUR) ALTA MONEY MARKET EUR..0, -ih mes. ALTA MONEY MARKET EUR -0,0 % 0,0 %, % 0 SPARKASSE D.D. depozit, % SKB D.D. depozit, % BKS BANK AG depozit, % NKBM D.D. depozit, % ADDIKO BANK D.D. depozit, % SIJ - SLOVENSKA INDUSTRIJA JEKLA SIK0, % GEN I D.O.O. GEN0, % NLB D.D. depozit, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA MONEY MARKET EUR po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA MONEY MARKET EUR po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti nizko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene nizkim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA MONEY MARKET EUR nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost vzajemnih skladov in podskladov je velika, zlasti v krajšem obdobju vlaganja (do pet let). Pri samem neto donosu je treba upoštevati tudi vstopno in izstopno provizijo./ Vlagatelji lahko brezplacno prejmejo celotno besedilo prospekta z vkljucenimi pravili upravljanja ter dokument Kljucni podatki za vlagatelje (KIID) na sedežu družbe

20 ALTA TECH (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA TECH od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA TECH po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA TECH na dan CVS na dan (v EUR) ALTA TECH 0..00, -ih mes. ALTA TECH, %, %, % 0 APPLE COMPUTER AAPL US, % MICROSOFT CORP MSFT US, % ALPHABET INC/CA CL C GOOG US, % FACEBOOK INC. FB US, % MASTERCARD INC. MA US,0 % VISA INC. V US, % ORACLE CORPORATION ORCL US, % ADOBE SYSTEMS INC ADBE US, % CISCO SYSTEMS INC CSCO US,0 % INTEL CORPORATION INTC US,0 % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA TECH po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA TECH po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA TECH nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

21 ALTA TURKEY (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA TURKEY od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA TURKEY po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA TURKEY na dan CVS na dan (v EUR) ALTA TURKEY..,0 -ih mes. ALTA TURKEY -, % -, % -,0 % 0 GARANTI BANKASI GARAN TI, % EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK EREGL TI, % TUPRAS TURKIYE PETROL TUPRS TI, % AKBANK T.A.S. AKBNK TI, % TAV HAVALIMANLARI HOLDING AS TAVHL TI, % TURK HAVA YOLLARI AO THYAO TI, % ISHARES MSCI TURKEY INVESTABLE TUR US,0 % BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS BIMAS TI, % TEKFEN HOLDING AS TKFEN TI, % ANADOLU SIGORTA ANSGR TI, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA TURKEY po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA TURKEY po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA TURKEY nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

22 ALTA USA (september 0) Gibanje VEP vzajemnega sklada ALTA USA od.0.0 do Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA USA po vrsti naložb (v %) na dan Deset najvecjih naložb vzajemnega sklada ALTA USA na dan CVS na dan (v EUR) ALTA USA.0.,0 -ih mes. ALTA USA,0 %,0 % 0, % 0 APPLE COMPUTER AAPL US, % AMAZON.COM INC AMZN US, % MICROSOFT CORP MSFT US, % JPMORGAN CHASE & CO JPM US, % JOHNSON&JOHNSON JNJ US, % ALPHABET INC/CA CL C GOOG US,0 % BANK OF AMERICA CORP. BAC US, % FACEBOOK INC. FB US, % VISA INC. V US, % CITIGROUP INC C US, % Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA USA po državah (v %) na dan Struktura premoženja vzajemnega sklada ALTA USA po dejavnosti (v %) na dan Skladi kategorije so bili v preteklosti srednje do visoko volatilni. Volatilnost (nihajnost) kaže, koliko je v preteklosti vrednost enote premoženja narašcala in padala. Upoštevajoc zgodovinske podatke o volatilnosti so enote premoženja sklada kategorije lahko izpostavljene srednjim do visokim cenovnim nihanjem. Poslovanje vzajemnega sklada ALTA USA nadzira Agencija za trg vrednostnih papirjev./ Pretekla donosnost naložbe ni pokazatelj njene donosnosti v prihodnosti. Tveganost

Z ALTA skladi, ker želim več! S pravim naložbenim načrtom do vašega cilja.

Z ALTA skladi, ker želim več! S pravim naložbenim načrtom do vašega cilja. www.alta.si MESEČNO POROČILO DRUŽBE ALTA SKLADI - NOVEMBER 0 Novembra je bilo na trgih mogoče opaziti precej živčnosti, kar se