HSBC Amanah LifeSelect Equity Fund Fund Fact Sheet June 2014

Transcription

1 HSBC Amanah LifeSelect Equity Fund Fund Fact Sheet June 2014

2 Investment Objective HSBC Amanah LifeSelect Equity Fund aims to achieve capital growth in medium to long term by investing in a portfolio of Shariah-compliant Malaysian equities and equity related securities. Top Ten Core Equity Holdings % of NAV Sime Darby Bhd 6.41 Tenaga Nasional Bhd 6.39 Axiata Group Bhd 5.01 Digi.Com Bhd 2.91 IOI Corporation Bhd 2.80 Telekom Malaysia Bhd 2.69 Sapura-Kencana Petroleum Bhd 2.38 Malaysian Bulk Carriers Bhd 1.95 Faber Group Bhd 1.81 Petronas Chemicals Group Bhd 1.77 Asset Allocation Performance Table Performance HSBC Amanah LifeSelect Equity Fund 95% FBMS + 3 Months IIMM Rate Quoted Shariah- Compliant Equities 80.78% 5 Years 01/07/09 to 30/06/14 6 Months 01/01/14 to 30/06/ % 80.01% 5.73% 3.61% Source: Pacific Mutual Fund Bhd Basis of calculation: Time-weighted rate of return Composite Benchmark from 12/06/08 to 27/11/13 : FBMS 28/11/13 onwards : 95% FBMS and 3-Month Islamic Interbank Money Market (IIMM) Rate Islamic Money Market Instruments 17.09% Shariah-Compliant Collective Investment Scheme 2.13%

3 Equity Market Review, Outlook & Strategy In June, while Wall Street continued its quiet record breaking run, many markets recorded only marginal gains with added concerns of Sunni-Shia tensions in Iraq impacting oil prices and sentiment: Hong Kong (+0.5%), Korea (+0.4%), Singapore (-1.2%), Taiwan (+3.5%), Shanghai (+0.5%), Japan (+3.6%), US (+0.7%), Philippines (+3.0%), Thailand (+5.0%) and Indonesia (-0.3%). Locally, the FBM KLCI closed 0.5% higher at 1,882 points, after hitting an all-time high of 1,892 on 24 June due to buying-on-close programmes. Trading volumes were sluggish during the month due to the school holidays and the onset of the 2014 FIFA World Cup. Early in the month, equity markets, particularly in Asia, drew some strength from improved manufacturing data and further indication of monetary loosening in China. On the local bourse, media alerts on the systemic and sovereign risk posed by 1MDB s ballooning debt temporarily weighed on sentiment. Externally, positive market drivers came from the European Central Bank s (ECB) announcement of aggressive measures to stimulate the Euro zone, and positive data on US employment and Chinese exports. However, some markets were weaker after the World Bank cut its 2014 global growth forecast to 2.8% from its 3.2% forecast in January. The violence in Iraq which led to surging oil prices further undermined global investor sentiment. In the US, the S&P 500 rallied to record highs fuelled by the Federal Reserve s upbeat assessment of the US economy and commitment to low interest rates for a considerable period of time. Investors also welcomed solid employment data which overshadowed a disappointing start to the US earnings reporting season. In Japan, the Prime Minister outlined his long-awaited third arrow reform measures on 24 June, aimed at increasing the country s long-term economic growth but investors were generally still sceptical. Generally markets exited the second quarter in lacklustre mode with flows and liquidity fairly thin and news somewhat slow. Local macroeconomic data were fairly positive during the month. Malaysia s exports accelerated by the fastest pace in four years to 18.9% yearon-year in April, surpassing consensus expectation for a 9.7% rise. This was attributed to strong demand for electrical and electronics and mining goods from both the Eastern and Western economies. Total imports also picked up to 5.0% year-on-year in April from 0.5% in March. Despite better exports performance, trade surplus narrowed to RM8.9 billion in April from RM9.6 billion in March. Malaysia s Industrial Production Index growth was stable at 4.2% year-on-year in April versus 4.3% in March and broadly in line with consensus estimate of 4.1%. Another positive data was Malaysia s leading index which rebounded to 0.8% year-on-year in April from -0.5% in March. However, export growth may slow down in the months ahead due to the dampening effect of a strengthening Ringgit and the higher base last year. Separately, Malaysia s inflation tapered to 3.2% year-on-year in May from February s high of 3.5% but real interest rate remained in negative territory.

4 Equity Market Review, Outlook & Strategy In the US, first quarter 2014 real GDP was further revised lower to an annualised contraction of 2.9%, the largest decline in five years, from -1.0% reported in May and compared with +2.6% in the fourth quarter of This was attributed to the downward revision of personal consumption, net exports and change in inventory levels compared to previous estimates as the harsh winter in the early part of the year cooled down spending. However, the pick-up in US leading indicators in May suggested accelerated growth for the US economy in the second half of Meanwhile, US unemployment rate remained stable at a six-year low of 6.3% in May, the same level as in April. On interest rates, Federal Reserve officials predicted their target interest rate to be 1.25% at the end of 2015 and 2.5% in The Federal Reserve also lowered its forecast for longer run interest rates to 3.75% from closer to 4%. In China, the official manufacturing PMI rose for a third straight month in May, suggesting that the Chinese economy may be bottoming out and stabilising. China s exports rose by 7.0% year-on-year in May, after growing at a modest pace of 0.9% in April. This may reflect the normalisation of trade data, as the data had been distorted this year after figures in 2013 were inflated by falsified invoices used to disguise capital flows. In the Euro zone, PMI for both manufacturing and services activities eased for the second straight month as France s business activity contracted for the second month running. Meanwhile, although German companies continued to report robust output growth, the pace of expansion was the weakest in eight months. With the Euro zone still struggling to sustain a broad-based recovery, the ECB was prompted to cut the benchmark interest rate, announce targeted loans to stimulate lending and also impose a negative interest rate on the funds that lenders deposit with the central bank. In Japan, the economy grew by 6.7% in first quarter 2014, higher than the government s initial estimate of 5.9% and compared with 0.3% in the fourth quarter, due to stronger growth in consumer and business spending ahead of April s sales tax hike. The month of July has historically been positive for the local bourse, but August and September are historically weak months, with average monthly declines of 2.0% and almost 1.0% (based on data since 1977). This pattern i.e. a weak third quarter may recur this year, as further gains would bring the KLCI to toppish valuations of +2 standard deviations to mean PE. Globally, US markets may take a breather following the recent breath-taking rally but some Asian markets especially China remain under-valued and may have further upside.

5 Manager s Comments The equity exposure of Pacific Dana Aman decreased from 84.74% as at end-march 2014 to 80.78% as at end-april 2014, due to the reinvestment of distribution for the financial year 2013 and net selling of equities. Given the stretched valuation of local bourse, the Fund took profit on outperformers and gradually switched into laggards and value stocks. Upon mini rallies, the Fund reduced its holdings in a few companies involved in oil and gas, plantation, property and telecommunications sectors. On weakness, the Fund topped up holdings in specific names in the utility, automotive and building material sectors. It initiated a position in a mid-cap property company with a piece of valuable land in China. Going into the seasonally more volatile summer months, the Fund will turn more cautious and gradually add on quality names with company specific catalysts upon meaningful market weakness. Risk The investment risks associated to the investment are described in Product Disclosure Sheet. If you have any queries, you are advised to consult your professional adviser before making a commitment to invest. In the event that you choose not to seek advice from a professional investment adviser, you should consider whether this investment is suitable based on your risk appetite, investment experience and objectives. Other Information You may refer to the Product Disclosure Sheet for the basis and frequency of valuing assets underlying of the fund, Annual Fund Management Fee and other charges related to the fund. The HSBC Amanah LifeSelect Equity Fund is managed underwritten by HSBC Amanah Takaful (Malaysia) Sdn. Bhd. This material is prepared strictly for information only. Information provided herein including any expression of opinion or forecast has been obtained from or is based on sources believed by us to be reliable, but is not guaranteed as to accuracy or completeness. The information is given without obligation and on understanding that any person who acts upon it or changes his/her position in reliance thereon does so entirely at his/her own risk. Past performance figures shown are not indicative of future performance.

6 HSBC Amanah LifeSelect Equity Fund Fund Fact Sheet Jun 2014

7 Objektif Pelaburan Dana Ekuiti HSBC Amanah LifeSelect bermatlamat mencapai pertumbuhan modal dalam jangka sederhana hingga panjang dengan melabur dalam portfolio ekuiti dan sekuriti berkaitan ekuiti Malaysia yang berlandaskan prinsip Syariah Prestasi Sejak Pelancaran* Senarai 10 Pegangan Ekuiti Yang Terbesar % NAB Sime Darby Bhd 6.41 Tenaga Nasional Bhd 6.39 Axiata Group Bhd 5.01 Digi.Com Bhd 2.91 IOI Corporation Bhd 2.80 Telekom Malaysia Bhd 2.69 Sapura-Kencana Petroleum Bhd 2.38 Malaysian Bulk Carriers Bhd 1.95 Faber Group Bhd 1.81 Petronas Chemicals Group Bhd 1.77 Jadual Prestasi Peruntukan Aset Prestasi 5 Tahun 01/07/09 hingga 30/06/14 Dana Ekuiti HSBC Amanah LifeSelect 95% FBMS + 3 bulan IIMM 72.19% 80.01% Skim Pelaburan Kolektif Yang Berlandaskan Syariah 80.78% 6 Bulan 01/01/14 hingga 30/06/ % 3.61% Sumber: Pacific Mutual Fund Bhd Asas pengiraan: Kadar nilai pulangan Penanda aras komposit - 12/06/08 hingga 27/11/13 : FBMS - 28/11/13 dan seterusnya : 95% FBMS and 3-Month Islamic Interbank Money Market (IIMM) Rate Instrumen Pasaran Wang Islam 17.09% Skim Pelaburan Kolektif Yang Berlandaskan Syariah 2.13%

8 Tinjauan, Pandangan dan Strategi Pasaran Ekuiti Pada bulan Jun, sementara Wall Street terus tenang memecah rekod, kebanyakan pasaran hanya mencatatkan keuntungan marginal atas kebimbangan ketegangan Sunni-Syiah di Iraq akan menjejaskan harga minyak dan sentimen: Hong Kong (+0.5%), Korea (+0.4%), Singapura (-1.2%), Taiwan (+3.5%), Shanghai (+0.5%), Jepun (+3.6%), AS (+0.7%), Filipina (+3.0%), Thailand (+5.0%) dan Indonesia (-0.3%). Di pasaran tempatan, FBM KLCI tutup 0.5% lebih tinggi pada 1,882 mata, selepas mencecah paras paling tinggi 1,892 pada 24 Jun akibat pembelian saham hampir pada masa tutup pasaran. Jumlah dagangan pada bulan ditinjau lembap akibat cuti sekolah dan permulaan Piala Dunia FIFA Pada awal bulan ditinjau, pasaran ekuiti, terutamanya di Asia, bertambah kukuh disokong oleh data perkilangan yang bertambah baik dan indikasi tambahan pelonggaran lagi dasar monetari di China. Di bursa tempatan, amaran media mengenai risiko sistemik dan hutang berdaulat yang disebabkan oleh jumlah hutang 1MDB yang semakin tinggi mempengaruhi sentimen buat sementara waktu. Di luar negara, pemandu pasaran yang positif datang dari pengumuman langkah-langkah agresif European Central Bank (ECB) untuk merangsang zon Euro, dan data pekerjaan AS dan eksport China yang positif. Walau bagaimanapun, sesetengah pasaran lebih lemah selepas World Bank mengurangkan jangkaan pertumbuhan global 2014 ke 2.8% dari ramalan 3.2% pada bulan Januari. Keganasan di Iraq yang mengakibatkan peningkatan harga minyak terus menjejas sentimen pelabur global. Di AS, S&P 500 melonjak ke paras tertinggi didorong oleh penilaian Federal Reserve yang agak positif ke atas ekonomi AS dan komitmen terhadap kadar faedah yang rendah untuk tempoh masa yang agak panjang. Para pelabur juga mengalu-alukan data pekerjaan kukuh yang mengatasi permulaan musim laporan pendapatan AS yang mengecewakan. Di Jepun, perdana menteri menggariskan langkah pembaharuan pelan ketiga beliau yang dinanti-nantikan pada 24 Jun, yang bertujuan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi negara jangka panjang, tetapi pelabur umumnya masih ragu-ragu. Secara amnya, pasaran mengakhiri suku kedua dalam suasana suram dengan aliran dan kecairan tunai yang agak nipis dan berita agak perlahan. Data makroekonomi tempatan agak positif pada bulan ditinjau. Eksport Malaysia meningkat dengan kadar terpantas dalam tempoh empat tahun ke 18.9% tahun-ke-tahun pada bulan April, melepasi jangkaan konsensus dengankenaikan 9.7%. Ini disebabkan oleh permintaan yang kukuh untuk sektor elektrik dan elektronik dan barangan perlombongan dari kedua-dua ekonomi negara-negara Timur dan Barat. Jumlah import juga meningkat ke 5.0% tahun-ke-tahun pada bulan April dari 0.5% pada bulan Mac. Sungguhpun prestasi eksport bertambah baik, lebihan dagangan mengecil ke RM8.9 bilion pada bulan April dari RM9.6 bilion pada bulan Mac. Pertumbuhan Indeks Pengeluaran Perindustrian Malaysia stabil pada 4.2% tahun-ke-tahun pada bulan April berbanding 4.3% pada bulan Mac, dan secara meluas, selaras dengan anggaran konsensus sebanyak 4.1%. Satu lagi data positif adalah indeks utama Malaysia yang kembali positif 0.8% tahun-ke-tahun pada bulan April dari -0.5% pada bulan Mac. Walau bagaimanapun, pertumbuhan eksport mungkin perlahan pada bulan-bulan akan datang disebabkan oleh kesan kelembapan dari kenaikan nilai Ringgit dan asas yang lebih tinggi pada tahun lepas. Secara berasingan, inflasi Malaysia tirus ke 3.2% tahun-ke-tahun pada bulan Mei dari tahap tinggi bulan Februari sebanyak 3.5% tetapi kadar faedah benar masih negatif.

9 Tinjauan, Pandangan dan Strategi Pasaran Ekuiti Di AS, KDNK sebenar suku pertama 2014 terus disemak lebih rendah ke penguncupan tahunan sebanyak 2.9%, penyusutan terbesar dalam tempoh lima tahun, dari -1.0% dilaporkan pada bulan Mei dan dibandingkan dengan +2.6% pada suku keempat Ini disebabkan oleh semakan ke bawah penggunaan peribadi, eksport bersih dan perubahan dalam tahap inventori berbanding dengan anggaran sebelumnya kerana musim sejuk dengan cuaca teruk pada awal tahun ini menyebabkan perbelanjaan jatuh. Walau bagaimanapun, peningkatan dalam petunjuk utama AS pada bulan Mei mencadangkan pertumbuhan ekonomi yang pesat bagi ekonomi AS pada separuh kedua Sementara itu, kadar pengangguran AS kekal stabil pada tahap rendah enam tahun sebanyak 6.3% pada bulan Mei, tahap yang sama seperti pada bulan April. Pada aspek kadar faedah, Federal Reserve meramalkan kadar faedah sasaran mereka sebanyak 1.25% pada akhir tahun 2015 dan 2.5% pada Federal Reserve juga menurunkan unjuran untuk kadar faedah "jangka masa panjang" ke 3.75% dari hampir 4%. Di China, PMI perkilangan rasmi meningkat untuk bulan ketiga berturut-turut pada bulan Mei, menunjukkan bahawa ekonomi China hampir pada tahap terendah dan mula menjadi stabil. Eksport China meningkat sebanyak 7.0% tahun-ke-tahun pada bulan Mei, selepas meningkat pada kadar yang sederhana sebanyak 0.9% pada bulan April. Ini mungkin mencerminkan normalisasi data dagangan, kerana data telah banyak diselewengkan tahun ini selepas data-data tahun 2013 telah melambung akibat penggunaan invois palsu untuk menyembunyikan aliran modal. Di zon Euro, PMI bagi kedua-dua aktiviti perkilangan dan perkhidmatan susut bagi bulan kedua berturut-turut apabila aktiviti perniagaan Perancis menguncup untuk dua bulan berturut-turut. Sementara itu, walaupun syarikat-syarikat Jerman terus melaporkan pertumbuhan pengeluaran mantap, kadar pengembangan adalah yang paling lemah dalam tempoh lapan bulan. Dengan zon Euro masih bergelut untuk mengekalkan pemulihan yang menyeluruh, ECB telah digesa untuk mengurangkan penanda aras kadar faedah, mengumumkan tahap pinjaman yang disasarkan untuk merangsang pemberian pinjaman dan juga mengenakan kadar faedah yang negatif ke atas dana yang dideposit peminjam dengan bank pusat. Di Jepun, ekonomi berkembang sebanyak 6.7% pada suku pertama 2014, lebih tinggi daripada anggaran awal kerajaan sebanyak 5.9% dan berbanding dengan 0.3% pada suku keempat, disebabkan oleh pertumbuhan yang lebih kukuh dalam perbelanjaan pengguna dan perniagaan sebelum kenaikan cukai jualan pada April ini. Sepanjang sejarah bursa, bulan Julai pada kebanyakan masa adalah positif, tetapi bulan Ogos dan September adalah bulan yang lemah, dengan purata penyusutan bulanan sebanyak 2.0% dan hampir 1.0% (berdasarkan data sejak tahun 1977). Corak ini - iaitu suku ketiga yang lemah - mungkin berulang tahun ini, dengan keuntungan seterusnya akan membawa indeks ke tahap tinggi +2 sisihan piawai ke PE pertengahan. Di peringkat global, pasaran AS mungkin menjadi tenang buat seketika berikut ralli baru-baru ini tetapi beberapa pasaran Asia terutama China kekal di bawah nilai dan mungkin mempunyai potensi kenaikan.

10 Ulasan Pengurus Pendedahan ekuiti Pacific Dana Aman meningkat dari 80.46% pada akhir bulan Mei ke 81.19% pada akhir bulan Jun disebabkan penebusan unit. Dana penjual bersih ekuiti pada tempoh yang dikaji. Selepas ralli kecil-kecilan, Dana mengurangkan pegangannya dalam sektor telekomunikasi, pembinaan, minyak dan gas, dan utiliti. Dana melanggan IPO sebuah syarikat perladangan huluan dengan potensi pembangunan hartanah dan memulakan pegangan dalam saham sebuah syarikat pembekal offshore support vessel (OSV) terbesar di Malaysia. Pada kelemahan pasaran, Dana menambah pegangan dalam saham-saham terpilih dalam sektor hartanah, pembinaan, tenaga dan sarung tangan. Dalam tempoh terdekat, Dana akan kekal melabur untuk menumpang sentimen positif pasaran luaran. Walau bagaimanapun, memandangkan penilaian tinggi bursa tempatan, Dana akan kekal lincah dalam meraih keuntungan dan menambah pegangan dalam saham berkualiti pada kelemahan pasaran. Risiko Risiko pelaburan yang dikaitkan dengan pelaburan dinyatakan dalam Lembaran Pendedahan Produk. Sekiranya anda mempunyai apa-apa kemusykilan, anda dinasihatkan agar berunding dengan penasihat profesional sebelum membuat komitmen untuk melabur. Sekiranya anda membuat keputusan untuk tidak mendapatkan khidmat penasihat pelaburan profesional, anda perlu mempertimbangkan sama ada pelaburan ini sesuai berasaskan toleransi risiko, pengalaman pelaburan dan objektif anda. Maklumat Lain Anda boleh merujuk kepada Lembaran Pendedahan Produk untuk meneliti asas dan kekerapan penilaian aset dana, Yuran Pengurusan Dana tahunan dan caj lain yang berkaitan dengan dana. Dana Ekuiti HSBC Amanah LifeSelect diuruskan oleh HSBC Amanah Takaful (Malaysia) Sdn. Bhd. Bahan ini disediakan khusus sebagai maklumat sahaja. Maklumat yang terkandung di dalam ini, termasuk sebarang pernyataan pendapat atau ramalan, telah diperolehi dan berasaskan sumber yang kami yakin boleh dipercayai, tetapi tidak djamin ketepatan atau kelengkapannya. Maklumat ini diberikan tanpa sebarang kewajipan dan berasaskan kefahaman bahawa sesiapa yang bertindak ke atasnya atau bertukar pelaburan berasaskan maklumat ini berbuat demikian atas risiko sendiri. Angka prestasi masa lalu yang ditunjukkan bukan petunjuk prestasi masa depan.