HSBC FINANCE CORPORATION

Transcription

1 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C FORM 8-K Pursuant to Section 13 or 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 Date of Report: March 6, 2006 Commission file number HSBC FINANCE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State of incorporation) (IRS Employer Identification Number) 2700 Sanders Road, Prospect Heights, Illinois (Address of principal executive offices) (Zip Code) (847) Registrant's telephone number, including area code Check the appropriate box below if the Form 8-K filing is intended to simultaneously satisfy the filing obligation of the registrant under any of the following provisions (see General Instruction A.2. below): n Written communications pursuant to Rule 425 under the Securities Act (17 CFR ) n Soliciting material pursuant to Rule 14a-12 under the Exchange Act (17 CFR a-12) n Pre-commencement communications pursuant to Rule 14d-2(b) under the Exchange Act (17 CFR d-2(b)) n Pre-commencement communications pursuant to Rule 13e-4(c) under the Exchange Act (17 CFR e-4(c))

2 Item Results of Operations and Financial Condition Financial supplement pertaining to the financial results of HSBC Finance Corporation for the quarter and year ended December 31, The information included in the financial supplement is presented on a managed basis, which is a non-gaap financial measure that assumes that securitized receivables have not been sold and remain on our balance sheet. This information shall not be deemed to be ""filed'' for the purposes of Section 18 of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the Exchange Act), or otherwise incorporated by reference into any filing pursuant to the Securities Act of 1933, as amended, or the Exchange Act except as otherwise expressly stated in such a filing. Item Financial Statements, Pro Forma Financial Information and Exhibits (a) Financial statements of businesses acquired. Not applicable. (b) Pro forma financial information. Not applicable. (c) Exhibits. No. Exhibit 99 Quarterly Financial Supplement for the quarter and year ended December 31, 2005

3 Signature Pursuant to the requirement of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned hereunto duly authorized. HSBC FINANCE CORPORATION (Registrant) By: /s/ Patrick D. Schwartz Patrick D. Schwartz Vice President-Deputy General Counsel-Corporate Dated: March 6, 2006

4 EXHIBIT 99 Index HSBC Finance Corporation Quarterly Financial Supplement Ì December 31, 2005 Page No. Basis of ReportingÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2 Consolidated Statements of Income Ì Owned Basis: Three Months ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 Twelve Months ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5 Receivables AnalysisÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7 Financial Highlights Ì Managed Basis: Three Months ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8 Twelve Months ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9 Credit Quality/Credit Loss Reserves Ì Managed Basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10 Reconciliations to GAAP Financial Measures: Revenues, Average Interest-Earning Assets and Net Interest Income: Three Months ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11 Twelve Months ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12 Selected Financial Ratios ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13 Credit Quality/Credit Loss Reserves: Two-Months-and-Over Contractual Delinquency ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14 Quarter-to-Date Charge-offs, Net of RecoveriesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14 Real Estate Charge-offs and REO Expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16 Credit Loss Reserves ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17 Nonperforming Assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17

5 Basis of Reporting Non-GAAP Financial Measures This Quarterly Financial Supplement includes financial information which is presented on a non-gaap basis as discussed below. Information included in this Quarterly Financial Supplement is intended to supplement and should not be considered a substitute for owned basis reporting. This Quarterly Financial Supplement should be read in conjunction with the owned basis information reported in our Annual Report on Form 10-K. See ""Reconciliations to GAAP Financial Measures'' for quantitative reconciliations of non-gaap financial information to the equivalent owned basis GAAP financial information. Managed basis reporting We have historically monitored our operations and evaluated trends on a managed basis (a non-gaap financial measure), which assumes that securitized receivables have not been sold and remain on our balance sheet. This is because the receivables that we securitize are subjected to underwriting standards comparable to our owned portfolio, are serviced by operating personnel without regard to ownership and result in a similar credit loss exposure for us. In addition, we fund our operations and make decisions about allocating resources such as capital on a managed basis. When reporting on a managed basis, net interest income, provision for credit losses and fee income related to receivables securitized are reclassified from securitization related revenue in our owned statement of income into the appropriate caption. Additionally, charge-off and delinquency associated with these receivables are included in our managed basis credit quality statistics. Debt analysts, rating agencies and fixed income investors have also historically evaluated our operations on a managed basis for the reasons discussed above and have historically requested managed basis information from us. We believe that managed basis information enables such investors and other interested parties to better understand the performance and quality of our entire loan portfolio and is important to understanding the quality of originations and the related credit risk inherent in our owned and securitized portfolios. As the level of our securitized receivables falls over time, managed basis and owned basis results will eventually converge. Operating results, percentages and ratios Certain percentages and ratios have been presented on an operating basis and have been calculated using ""operating net income'', a non-gaap financial measure. ""Operating net income'' is net income excluding certain nonrecurring items shown in the table below. These nonrecurring items are also excluded in calculating our operating basis efficiency ratios. We believe that excluding these nonrecurring items helps readers of our financial statements to better understand the results and trends of our underlying business. See our Annual Report for 2005 on Form 10-K for further discussion of these items. A reconciliation of net income to operating net income follows: Three Months Ended Twelve Months Ended 12/31/05 9/30/05 12/31/04 12/31/05 12/31/04 (in millions) Net incomeïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $393 $281 $712 $1,772 $1,940 Gain on bulk sale of private label receivables, after-tax ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (423) Ì (423) Adoption of FFIEC charge-off policies for domestic private label and MasterCard and Visa portfolios, after-tax ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 121 Ì 121 Operating net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $393 $281 $410 $1,772 $1,638 2

6 CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Ì OWNED BASIS Three Months % Change from Three Months Ended Prior 12/31/05 9/30/05 12/31/04 Qtr. Year Finance and other interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $3,725 $3,402 $3, % 24.1% Interest expense: HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (7.2) 58.5 Non-affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,221 1, Net interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,298 2,163 2, Provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,310 1,361 1,286 (3.7) 1.9 Net interest income after provision for credit losses ÏÏÏÏÏ Other revenues: Securitization related revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (24.4) (75.6) Insurance revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Investment income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Derivative income (expense) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (34) (53) 263 (35.8) (100 ) Fee income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Taxpayer financial services revenue (expense) ÏÏÏÏÏÏÏ 17 (1) Gain on receivable sales to HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (84.5) Servicing fees from HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Other incomeïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï (17.8) 27.7 Total other revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,143 1,102 1, (35.0) Costs and expenses: Salaries and employee benefits ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Sales incentives ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (7.7) 3.8 Occupancy and equipment expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1.2) (4.7) Other marketing expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (13.3) (14.6) Other servicing and administrative expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Support services from HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Amortization of intangibles ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (27.8) (23.5) Policyholders' benefits ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (3.5) Total costs and expensesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 1,542 1,483 1, Income before income tax expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , (46.1) Income tax expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (48.6) Net incomeïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $ 393 $ 281 $ % (44.8)% Gain on bulk sale of private label receivables, after-tax ÏÏ Ì Ì (423) Ì Adoption of FFIEC charge-off policies for domestic private label and MasterCard and Visa portfolios, after-tax ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 121 Ì (100.0) Operating net income (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 393 $ 281 $ % (4.1)% (1) Operating net income is a non-gaap financial measure which is provided for comparison of our operating trends and should be read in conjunction with our owned basis GAAP financial information. See ""Basis of Reporting'' for a discussion on the use of non-gaap financial information and ""Reconciliations to GAAP Financial Measures'' for quantitative reconciliations to the equivalent GAAP basis financial measure. 3

7 Securitization Related Revenue Three Months Ended 12/31/05 9/30/05 12/31/04 (in millions) Net initial gains (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $Ì $Ì $ Ì Net replenishment gains (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Servicing revenue and excess spreadïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $31 $41 $127 (1) Net of our estimate of probable credit losses under the recourse provisions. Receivables Securitized Three Months Ended 12/31/05 9/30/05 12/31/04 (in millions) Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $Ì $Ì $Ì MasterCard/Visa (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $Ì $Ì $Ì (1) MasterCard and Visa are registered trademarks of MasterCard International, Incorporated and VISA USA Inc., respectively. 4

8 CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME Ì OWNED BASIS Twelve Months Twelve Months Ended 12/31/05 12/31/04 % Change Finance and other interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $13,216 $10, % Interest expense: HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Non-affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,119 2, Net interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,384 7, Provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,543 4, Net interest income after provision for credit lossesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 3,841 3, Other revenues: Securitization related revenueïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 211 1,008 (79.1) Insurance revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Investment income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2.2) Derivative income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (51.3) Fee income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,568 1, Taxpayer financial services revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Gain on bulk sale of private label receivablesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Ì 663 (100.0) Gain on receivable sales to HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Servicing fees from HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Other income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Total other revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,831 5,073 (4.8) Costs and expenses: Salaries and employee benefits ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,072 1, Sales incentivesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Occupancy and equipment expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Other marketing expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Other servicing and administrative expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9.6) Support services from HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Amortization of intangibles ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5.0) Policyholders' benefits ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Total costs and expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,009 5, Income before income tax expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,663 2,940 (9.4) Income tax expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 891 1,000 (10.9) Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,772 $ 1,940 (8.7)% Gain on bulk sale of private label receivables, after-tax ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (423) Adoption of FFIEC charge-off policies for domestic private label and MasterCard and Visa portfolios, after-tax ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 121 (100.0) Operating net income (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,772 $ 1, % (1) Operating net income is a non-gaap financial measure which is provided for comparison of our operating trends and should be read in conjunction with our owned basis GAAP financial information. See ""Basis of Reporting'' for a discussion on the use of non-gaap financial information and ""Reconciliations to GAAP Financial Measures'' for quantitative reconciliations to the equivalent GAAP basis financial measure. 5

9 Securitization Related Revenue Twelve Months Ended 12/31/05 12/31/04 (in millions) Net initial gains (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $Ì $ 25 Net replenishment gains (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Servicing revenue and excess spread ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ TotalÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $211 $1,008 (1) Net of our estimate of probable credit losses under the recourse provisions. Receivables Securitized Twelve Months Ended 12/31/05 12/31/04 (in millions) Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $Ì $ Ì MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 550 Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 190 TotalÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $Ì $740 6

10 RECEIVABLES ANALYSIS End-of-Period Receivables % Change from Prior 12/31/05 9/30/05 12/31/04 Qtr. Year Owned receivables: Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 82,826 $ 78,130 $ 64, % 27.8% Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,704 10,137 7, MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,110 18,974 14, Private label (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,520 2,777 3,411 (9.3) (26.1) Personal non-credit cardïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 19,545 18,484 16, Commercial and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5.5) (34.4) Total owned receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 139, , , Receivables serviced with limited recourse: Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 81 Ì (100.0) Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,192 1,474 2,679 (19.1) (55.5) MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,875 3,615 7,583 (48.1) (75.3) Private label (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì Ì Ì Personal non-credit cardïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 1,007 1,670 3,882 (39.7) (74.1) Total receivables serviced with limited recourse ÏÏÏÏ 4,074 6,759 14,225 (39.7) (71.4) Managed receivables: (2) Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 82,826 78,130 64, Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,896 11,611 10, MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,985 22,589 22, Private label (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,520 2,777 3,411 (9.3) (26.1) Personal non-credit card (3) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,552 20,154 20, Commercial and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5.5) (34.4) Total managed receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $143,987 $135,481 $121, % 18.9% (1) On December 29, 2004, we sold $12.2 billion of domestic private label receivables ($15.6 billion on a managed basis) to HSBC Bank USA, N.A. (2) Managed basis reporting is a non-gaap financial measure. See ""Basis of Reporting'' for a discussion on the use of non-gaap financial information. (3) Personal non-credit card receivables are comprised of the following: 12/31/05 9/30/05 12/31/04 (in millions) Domestic personal unsecuredïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $12,190 $11,571 $10,725 Union Plus personal unsecured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Personal homeowner loans ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,384 4,360 4,582 Foreign unsecured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,645 3,849 4,229 Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $20,552 $20,154 $20,010 7

11 FINANCIAL HIGHLIGHTS Ì MANAGED BASIS (1) Revenues, Average Interest-Earning Assets and Net Interest Income Three Months % Change Three Months Ended from Prior 12/31/05 (2) 9/30/05 (2) 12/31/04 (2) Qtr. Year Finance and other interest income ÏÏÏÏ $ 3, % $ 3, % $ 3, % 7.1% 9.2% Interest expenseïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 1, , , Net interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2, % 2, % 2, % 3.9 (4.7) Provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,358 1,338 1, Net interest income after provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,073 $ 1,002 $ 1, % (13.9)% Other revenues: Insurance revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 239 $ 229 $ % 8.1% Investment income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Fee incomeïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Securitization related revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏ (95) (217) (477) (56.2) (80.1) Derivative income (expense) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (34) (53) 263 (35.8) (100 ) Taxpayer financial services revenue (expense) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17 (1) Gain on receivable sales to HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (84.5) Servicing fees from HSBC affiliates ÏÏÏ Other incomeïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï (17.8) 27.7 Total other revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,058 $ 902 $ 1, % (19.2)% Average managed receivables Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 81,332 $ 74,369 $ 61, % 32.2% Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,771 11,230 10, MasterCard/VisaÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 24,248 22,536 21, Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,708 2,840 17,858 (4.6) (84.8) Personal non-credit cardïïïïïïïïïïïïï 20,324 19,944 19, Commercial and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (7.3) (32.4) Purchase accounting fair value adjustments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (28.4) (65.8) Average managed receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏ $140,683 $131,269 $130, % 7.5% Average noninsurance investments ÏÏÏÏ 3,176 2,868 3, (18.3) Other interest-earning assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Average managed interest-earning assetsïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $144,545 $134,817 $135, % 6.8% Selected Financial Ratios: Return on average managed assets ÏÏÏÏ 1.01%.75% 1.87% 34.7% (46.0)% Efficiency ratio ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3.3) 17.8 Net interest marginïïïïïïïïïïïïïïïïï (3.0) (10.7) Risk adjusted revenueïïïïïïïïïïïïïïï (7.2) (18.6) (1) Managed basis reporting is a non-gaap financial measure. See ""Basis of Reporting'' for a discussion on the use of non-gaap financial information and ""Reconciliations to GAAP Financial Measures'' for quantitative reconciliations to the equivalent GAAP basis financial measure. (2) % Columns: comparison to average managed interest-earning assets, annualized 8

12 FINANCIAL HIGHLIGHTS Ì MANAGED BASIS (1) Revenues, Average Interest-Earning Assets and Net Interest Income Twelve Months Twelve Months Ended 12/31/05 (2) 12/31/04 (2) % Change Finance and other interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 14, % $ 13, % 4.0% Interest expenseïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 5, , Net interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9, % 10, % (9.6) Provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,650 4, Net interest income after provision for credit losses ÏÏ 4,626 $ 5,735 (19.3)% Other revenues: Insurance revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 918 $ % Investment income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2.2) Fee incomeïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 1,831 1,836 (.3) Securitization related revenue (expense) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (837) (2,004) (58.2) Derivative income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (51.3) Taxpayer financial services revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Gain on receivable sales to HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏ (41.2) Servicing fees from HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Other incomeïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Total other revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,046 $ 2, % Average managed receivables Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 73,120 $ 56, % Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,937 9, MasterCard/VisaÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,694 20, Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,948 17,579 (83.2) Personal non-credit cardïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 19,956 18, Commercial and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (28.0) Purchase accounting fair value adjustmentsïïïïïïï (58.0) Average managed receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $130,044 $123, % Average noninsurance investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,018 4,203 (28.2) Other interest-earning assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Average managed interest-earning assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $133,738 $128, % Selected Financial Ratios: Return on average managed assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1.19% 1.33% (10.5)% Efficiency ratio ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Net interest marginïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï (12.9) Risk adjusted revenueïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï (1.6) (1) Managed basis reporting is a non-gaap financial measure. See ""Basis of Reporting'' for a discussion on the use of non-gaap financial information and ""Reconciliations to GAAP Financial Measures'' for quantitative reconciliations to the equivalent GAAP basis financial measure. (2) % Columns: comparison to average managed interest-earning assets, annualized. 9

13 CREDIT QUALITY/CREDIT LOSS RESERVES Ì MANAGED BASIS (1) Two-Months-and-Over Contractual Delinquency As a percent of managed consumer receivables, excludes commercial. 12/31/05 9/30/05 12/31/04 Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2.72% 2.51% 2.97% Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ MasterCard/Visa (2) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Personal non-credit card ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3.89% 3.87% 4.24% Quarter-to-Date Charge-offs, Net of Recoveries As a percent of average managed consumer receivables, annualized, excludes commercial. 12/31/05 9/30/05 12/31/04 Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ.66%.75% 1.04% Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ MasterCard/Visa (3) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Private label (3) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Personal non-credit card ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3.31% 3.21% 4.61% Real estate charge-offs and REO expense as a percent of average managed real estate secured receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ.78%.88% 1.17% Credit Loss Reserves 12/31/05 9/30/05 12/31/04 (in millions) Reserves for managed receivables at beginning of quarter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,571 $ 4,281 $ 5,199 Provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,358 1,338 1,305 Charge-offsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,297) (1,185) (1,632) Recoveries ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Other, netïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï (30) 4 (487) Reserves for managed receivables at end of quarter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,736 $ 4,571 $ 4,515 Reserves as a percent of managed receivablesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 3.29% 3.37% 3.73% Nonperforming Assets 12/31/05 9/30/05 12/31/04 (in millions) Nonaccrual managed receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $3,709 $3,541 $3,558 Accruing managed receivables 90 or more days delinquentïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Renegotiated commercial loansïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Ì Ì 2 Total nonperforming managed receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,351 4,145 4,167 Real estate owned ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Total nonperforming assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $4,861 $4,607 $4,754 Managed credit loss reserves as a percent of nonperforming managed receivables ÏÏÏÏÏÏ 108.8% 110.3% 108.4% (1) Managed basis reporting is a non-gaap financial measure. See ""Basis of Reporting'' for a discussion on the use of non-gaap financial information and ""Reconciliations to GAAP Financial Measures'' for quantitative reconciliations to the equivalent GAAP basis financial measure. (2) In December 2005, we completed the acquisition of Metris which included receivables of $5.3 billion. Excluding the receivables from the Metris acquisition from this calculation, our consumer delinquency ratio for our MasterCard/Visa portfolio was 3.79% and total consumer delinquency was 3.95%. (3) The adoption of charge-off policies in accordance with the Uniform Retail Credit Classification and Account Management Policy issued by the Federal Financial Institutions Examination Council for our domestic private label (excluding retail sales contracts at our consumer lending business) and our MasterCard and Visa portfolios in December 2004 increased private label net charge-offs by $197 million (442 basis points), MasterCard/Visa net charge-offs by $5 million (10 basis points) and total consumer net charge-offs by $202 million (62 basis points) during the quarter ended December 31,

14 RECONCILIATION TO GAAP FINANCIAL MEASURES Revenues, Average Interest-Earning Assets and Net Interest Income Three Months Three Months Ended 12/31/05 Three Months Ended 9/30/05 Three Months Ended 12/31/04 Serviced with Serviced with Serviced with Limited Limited Limited Owned Recourse (1) Managed Owned Recourse (1) Managed Owned Recourse (1) Managed Finance and other interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,725 $ 208 $ 3,933 $ 3,402 $ 269 $ 3,671 $ 3,001 $ 600 $ 3,601 Interest expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1, ,502 1, , ,050 Net interest incomeïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 2, ,431 2, ,340 2, ,551 Provision for credit lossesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 1, ,358 1,361 (23) 1,338 1, ,305 Net interest income after provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 988 $ 85 $ 1,073 $ 802 $ 200 $ 1,002 $ 797 $ 449 $ 1,246 Other revenues: Securitization related revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 31 $ (126) $ (95) $ 41 $ (258) $ (217) $ 127 $ (604) $ (477) Insurance revenueïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 239 Ì Ì Ì 221 Investment income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35 Ì Ì Ì 30 Fee income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Derivative income (expense)ïïïïïïïïïïïïïïï (34) Ì (34) (53) Ì (53) 263 Ì 263 Taxpayer financial services revenue (expense) 17 Ì 17 (1) Ì (1) 8 Ì 8 Gain on receivable sales to HSBC affiliates ÏÏ 105 Ì Ì Ì 677 Servicing fees from HSBC affiliatesïïïïïïïïï 106 Ì Ì Ì 13 Other income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 175 Ì Ì Ì 137 Total other revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,143 $ (85) $ 1,058 $ 1,102 $ (200) $ 902 $ 1,758 $ (449) $ 1,309 Average receivables: Real estate securedïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $ 81,332 $ Ì $ 81,332 $ 74,369 $ Ì $ 74,369 $ 61,445 $ 98 $ 61,543 Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,420 1,351 11,771 9,585 1,645 11,230 7,191 2,861 10,052 MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,143 3,105 24,248 18,442 4,094 22,536 13,009 8,212 21,221 Private labelïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 2,708 Ì 2,708 2,840 Ì 2,840 14,349 3,509 17,858 Personal non-credit card ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19,023 1,301 20,324 17,904 2,040 19,944 15,671 3,922 19,593 Commercial and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 217 Ì Ì Ì 321 Purchase accounting fair value adjustments ÏÏ 83 Ì Ì Ì 243 Average receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $134,926 $5,757 $140,683 $123,490 $ 7,779 $131,269 $112,229 $18,602 $130,831 Average noninsurance investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,176 Ì 3,176 2,868 Ì 2,868 3,889 Ì 3,889 Other interest-earning assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 686 Ì Ì Ì 660 Average interest-earning assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $138,788 $5,757 $144,545 $127,038 $ 7,779 $134,817 $116,778 $18,602 $135,380 Net interest income as a percentage of average interest-earning assetsïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 6.62% 9.24% 6.73% 6.81% 9.10% 6.94% 7.13% 10.06% 7.54% (1) When reporting on a managed basis, finance and other interest income, interest expense, provision for credit losses and fee income related to securitized receivables are reclassified from securitization related revenue in our owned statements of income into the appropriate caption. 11

15 RECONCILIATION TO GAAP FINANCIAL MEASURES Revenues, Average Interest-Earning Assets and Net Interest Income Twelve Months Twelve Months Ended 12/31/05 Twelve Months Ended 12/31/04 Serviced with Serviced Limited with Limited Owned Recourse (1) Managed Owned Recourse (1) Managed Finance and other interest income $ 13,216 $ 1,267 $ 14,483 $ 10,945 $ 2,983 $ 13,928 Interest expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4, ,207 3, ,671 Net interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8, ,276 7,802 2,455 10,257 Provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏ 4, ,650 4, ,522 Net interest income after provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,841 $ 785 $ 4,626 $ 3,468 $ 2,267 $ 5,735 Other revenues: Securitization related revenue ÏÏ $ 211 $(1,048) $ (837) $ 1,008 $(3,012) $ (2,004) Insurance revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 918 Ì Ì 839 Investment incomeïïïïïïïïïïïï 134 Ì Ì 137 Fee income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1, ,831 1, ,836 Derivative income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 249 Ì Ì 511 Taxpayer financial services revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 277 Ì Ì 217 Gain on receivable sales to HSBC affiliates ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 413 Ì Ì 702 Servicing fees from HSBC affiliatesïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 409 Ì Ì 24 Other income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 652 Ì Ì 544 Total other revenues ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,831 $ (785) $ 4,046 $ 5,073 $(2,267) $ 2,806 Average receivables: Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 73,097 $ 23 $ 73,120 $ 56,303 $ 159 $ 56,462 Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9,074 1,863 10,937 5,785 3,647 9,432 MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 17,823 4,871 22,694 11,575 9,099 20,674 Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,948 Ì 2,948 13,029 4,550 17,579 Personal non-credit card ÏÏÏÏÏÏÏ 17,558 2,398 19,956 14,194 4,792 18,986 Commercial and otherïïïïïïïïï 255 Ì Ì 354 Purchase accounting fair value adjustmentsïïïïïïïïïïïïïïïï 134 Ì Ì 319 Average receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $120,889 $ 9,155 $130,044 $101,559 $22,247 $123,806 Average noninsurance investments 3,018 Ì 3,018 4,203 Ì 4,203 Other interest-earning assetsïïïïïï 676 Ì Ì 650 Average interest-earning assetsïïïï $124,583 $ 9,155 $133,738 $106,412 $22,247 $128,659 Net interest income as a percentage of average interestearning assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6.73% 9.74% 6.94% 7.33% 11.04% 7.97% (1) When reporting on a managed basis, finance and other interest income, interest expense, provision for credit losses and fee income related to securitized receivables are reclassified from securitization related revenue in our owned statements of income into the appropriate caption. 12

16 RECONCILIATION TO GAAP FINANCIAL MEASURES Selected Financial Ratios Three Months Ended Twelve Months Ended 12/31/05 9/30/05 12/31/04 12/31/05 12/31/04 Return on Average Common Shareholder's Equity: Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 393 $ 281 $ 712 $ 1,772 $ 1,940 Dividends on preferred stockïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï (21) (25) (18) (83) (72) Net income available to common shareholdersïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $ 372 $ 256 $ 694 $ 1,689 $ 1,868 Gain on bulk sale of private label receivables, after-tax ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (423) Ì (423) Adoption of FFIEC charge-off policies for domestic private label and MasterCard and Visa portfolios, after-tax ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 121 Ì 121 Operating net income available to common shareholders ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 372 $ 256 $ 392 $ 1,689 $ 1,566 Average common shareholder's equityïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $ 17,932 $ 16,973 $ 16,838 $ 16,936 $ 17,003 Return on average common shareholder's equity ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8.30% 6.03% 16.49% 9.97% 10.99% Return on average common shareholder's equity, operating basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Return on Average Assets: Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 393 $ 281 $ 712 $ 1,772 $ 1,940 Operating net incomeïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï ,772 1,638 Average assets: Owned basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $150,644 $141,765 $134,316 $139,800 $123,921 Serviced with limited recourse ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,757 7,779 18,602 9,155 22,247 Managed basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $156,401 $149,544 $152,918 $148,955 $146,168 Return on average owned assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1.04%.79% 2.12% 1.27% 1.57% Return on average owned assets, operating basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Return on average managed assetsïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Return on average managed assets, operating basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Efficiency Ratio: Total costs and expenses less policyholders' benefits ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,433 $ 1,374 $ 1,349 $ 5,553 $ 5,189 Net interest income and other revenues less policyholders' benefits: Owned basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,332 $ 3,156 $ 3,728 $ 12,759 $ 12,463 Serviced with limited recourse ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 48 (23) Managed basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,380 $ 3,133 $ 3,747 $ 12,866 $ 12,651 Gain on bulk sale of private label receivablesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Ì Ì (663) Ì (663) Adoption of FFIEC charge-off policies for domestic private label and MasterCard and Visa portfolios: Owned basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 151 Ì 151 Managed basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 107 Ì 107 Net interest income and other revenues less policyholders' benefits, excluding nonrecurring items: Owned basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,332 $ 3,156 $ 3,216 $ 12,759 $ 11,951 Serviced with limited recourse ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 48 (23) (25) Managed basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,380 $ 3,133 $ 3,191 $ 12,866 $ 12,095 Owned basis efficiency ratio ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43.01% 43.54% 36.19% 43.52% 41.64% Owned basis efficiency ratio, operating basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Managed basis efficiency ratio ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Managed basis efficiency ratio, operating basisïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Managed Basis Risk Adjusted Revenue: Net interest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2,431 $ 2,340 $ 2,551 $ 9,276 $ 10,257 Other revenues, excluding securitization related revenue as well as the mark-to-market on derivatives which do not qualify as effective hedges and ineffectiveness associated with qualifying hedges under SFAS No. 133 ÏÏÏÏÏ 1,193 1,185 1,786 4,686 4,810 Less: Net charge-offsïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï (1,163) (1,052) (1,502) (4,361) (5,674) Risk adjusted revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2,461 $ 2,473 $ 2,835 $ 9,601 $ 9,393 Gain on bulk sale of private label receivablesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Ì Ì (663) Ì (663) Adoption of FFIEC charge-off policies for domestic private label and MasterCard and Visa portfolios ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 309 Ì 309 Risk adjusted revenue, excluding nonrecurring itemsïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $ 2,461 $ 2,473 $ 2,481 $ 9,601 $ 9,039 Average interest-earning assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $144,545 $134,817 $135,380 $133,738 $128,659 Managed basis risk adjusted revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6.81% 7.34% 8.37% 7.18% 7.30% Managed basis risk adjusted revenue, operating basis ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ

17 RECONCILIATION TO GAAP FINANCIAL MEASURES Credit Quality/Credit Loss Reserves Two-Months-and-Over Contractual Delinquency Quarter-to-Date Charge-offs, Two-Months- Two-Monthsand-Over Net of Recoveries Consumer and-over Net Average Contractual Receivables Contractual Charge- Consumer Net Delinquency Outstanding Delinquency (1) offs Receivables Charge-offs (1) December 31, 2005 Owned: First mortgage ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2 $ % $ Ì $ % Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,257 82, , Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 137 2, , Personal non-credit card ÏÏÏÏÏ 1,836 19, , Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $5,366 $139, % $1,044 $134, % Serviced with Limited Recourse: Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì Ì% $ Ì $ Ì Ì% Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 79 1, , MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30 1, , Personal non-credit card ÏÏÏÏÏ 125 1, , Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 234 $ 4, % $ 119 $ 5, % Managed: First mortgage ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ % $ Ì $ % Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,257 82, , Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 137 2, , Personal non-credit card ÏÏÏÏÏ 1,961 20, , Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $5,600 $143, % $1,163 $140, % September 30, 2005 Owned: First mortgage ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1 $ % $ Ì $ 23 Ì% Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,961 78, , Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 145 2, , Personal non-credit card ÏÏÏÏÏ 1,696 18, , Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $4,861 $128, % $ 902 $123, % Serviced with Limited Recourse: Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì Ì% $ Ì $ Ì Ì% Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 98 1, , MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 87 3, , Personal non-credit card ÏÏÏÏÏ 191 1, , Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 376 $ 6, % $ 150 $ 7, % Managed: First mortgage ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1 $ % $ Ì $ 23 Ì% Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,961 78, , Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 145 2, , Personal non-credit card ÏÏÏÏÏ 1,887 20, , Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $5,237 $135, % $1,052 $130, % (1) Certain percentages may not recompute from the dollar figures presented due to rounding. 14

18 RECONCILIATION TO GAAP FINANCIAL MEASURES Credit Quality/Credit Loss Reserves (Continued) Two-Months-and-Over Contractual Delinquency Quarter-to-Date Charge-offs, Two-Months Two-Monthsand-Over Net of Recoveries Consumer and-over Net Average Contractual Receivables Contractual Charge- Consumer Net Delinquency Outstanding Delinquency (1) offs Receivables Charge-offs (1) December 31, 2004 Owned: First mortgage ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1 $ % $ Ì $ 26 Ì% Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,920 64, , Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 156 7, , MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 141 3, , Personal non-credit card ÏÏÏÏÏ 1,401 16, , Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $4,333 $106, % $1,127 $111, % Serviced with Limited Recourse: Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 10 $ % $ 1 $ % Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 147 2, , MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 170 7, , Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì 83 3, Personal non-credit card ÏÏÏÏÏ 461 3, , Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 788 $ 14, % $ 375 $ 18, % Managed: First mortgage ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1 $ % $ Ì $ 26 Ì% Real estate secured ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,930 64, , Auto finance ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , MasterCard/Visa ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ , , Private label ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 141 3, , Personal non-credit card ÏÏÏÏÏ 1,862 20, , Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $5,121 $120, % $1,502 $130, % (1) Certain percentages may not recompute from the dollar figures presented due to rounding. 15

19 RECONCILIATION TO GAAP FINANCIAL MEASURES Credit Quality/Credit Loss Reserves (Continued) Serviced with Owned Limited Recourse Managed (Dollars are in millions) Real Estate Charge-offs and REO Expense: Three months ended December 31, 2005 Real estate charge-offs and REO expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 158 $Ì $ 158 Average real estate secured receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 81,332 Ì 81,332 Real estate charge-offs and REO expense as a percentage of average real estate secured receivables (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ.78% Ì.78% Three months ended September 30, 2005 Real estate charge-offs and REO expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 163 $Ì $ 163 Average real estate secured receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 74,369 Ì 74,369 Real estate charge-offs and REO expense as a percentage of average real estate secured receivables (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ.88% Ì.88% Three months ended December 31, 2004 Real estate charge-offs and REO expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 179 $ 1 $ 180 Average real estate secured receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 61, ,543 Real estate charge-offs and REO expense as a percentage of average real estate secured receivables (1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1.17% Ì 1.17% (1) Certain percentages may not recompute from the dollar figures presented due to rounding. 16

20 RECONCILIATION TO GAAP FINANCIAL MEASURES Credit Quality/Credit Loss Reserves (Continued) Serviced with Owned Limited Recourse Managed Credit Loss Reserves: Three months ended December 31, 2005 Reserves for receivables at beginning of quarterïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $ 4,220 $ 351 $ 4,571 Provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1, ,358 Charge-offs, net of recoveries ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,044) (119) (1,163) Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35 (65) (30) Reserves for receivables at end of quarter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,521 $ 215 $ 4,736 Receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $139,913 $ 4,074 $143,987 Credit loss reserves as a percent of receivablesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 3.23% 5.28% 3.29% Three months ended September 30, 2005 Reserves for receivables at beginning of quarterïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $ 3,756 $ 525 $ 4,281 Provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,361 (23) 1,338 Charge-offs, net of recoveries ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (902) (150) (1,052) Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5 (1) 4 Reserves for receivables at end of quarter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,220 $ 351 $ 4,571 Receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $128,722 $ 6,759 $135,481 Credit loss reserves as a percent of receivablesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 3.28% 5.19% 3.37% Three months ended December 31, 2004 Reserves for receivables at beginning of quarterïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï $ 3,953 $ 1,246 $ 5,199 Provision for credit losses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1, ,305 Charge-offs, net of recoveries ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,127) (375) (1,502) Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (487) Ì (487) Reserves for receivables at end of quarter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,625 $ 890 $ 4,515 Receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $106,855 $14,225 $121,080 Credit loss reserves as a percent of receivablesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 3.39% 6.26% 3.73% Nonperforming Assets: December 31, 2005 Nonaccrual receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,533 $ 176 $ 3,709 Accruing receivables 90 or more days delinquentïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Renegotiated commercial loansïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Ì Ì Ì Total nonperforming receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4, ,351 Real estate ownedïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 510 Ì 510 Total nonperforming assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,664 $ 197 $ 4,861 Credit loss reserves as a percent of nonperforming receivablesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 108.8% Ì 108.8% September 30, 2005 Nonaccrual receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,273 $ 268 $ 3,541 Accruing receivables 90 or more days delinquentïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Renegotiated commercial loansïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Ì Ì Ì Total nonperforming receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3, ,145 Real estate ownedïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 462 Ì 462 Total nonperforming assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,298 $ 309 $ 4,607 Credit loss reserves as a percent of nonperforming receivablesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 110.0% Ì 110.3% December 31, 2004 Nonaccrual receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,012 $ 546 $ 3,558 Accruing receivables 90 or more days delinquentïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï Renegotiated commercial loansïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 2 Ì 2 Total nonperforming receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3, ,167 Real estate ownedïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 587 Ì 587 Total nonperforming assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,108 $ 646 $ 4,754 Credit loss reserves as a percent of nonperforming receivablesïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïïï 103.0% Ì 108.4% 17