KATALÓG FONDOV V PONUKE VÚB BANKY 1. POLROK 2017 VŠETKO, ČO JE MOŽNÉ www.vub.sk, *0200 Bank of
JEDNOTLIVÉ TRHY V DETAILOCH PROGNÓZY VÝVOJA Vážení klienti, rast ekonomiky na začiatku roku 2017 v Európe nabral na sile. Dôležité voľby vo Francúzsku a Holandsku potvrdili voľbu obyvateľov týchto významných ekonomík smerom k eurozóne, čím sa upevnili jej základy a podporila akcieschopnosť Únie. Optimizmus v eurozóne tak zosilnel a nálada medzi európskymi podnikmi sa vyšplhala na niekoľkoročné maximá. Dobre sa darilo aj ekonomike USA, ktorá dynamicky vytvárala nové pracovné miesta, v dôsledku čoho miera nezamestnanosti klesla na najnižšiu úroveň za ostatných 16 rokov. Prehnané očakávania investorov na rast ekonomiky USA sa však s prvými krokmi nového prezidenta začali zreálňovať. Európa medzitým prekvapovala takmer sústavne rýchlejším ako očakávaným rastom. K akcelerácii globálnej ekonomiky výrazne prispeli aj Rusko a Brazília, ktoré sa po recesii v predošlých dvoch rokoch vrátili opäť k rastu. I. Peňažné a dlhopisové trhy Menová politika najvýznamnejších centrálnych bánk naďalej ostáva uvoľnená. No zatiaľ čo americký Fed už začal s postupným sprísňovaním menovej politiky počas prvého polroka 2017 dvakrát zvýšil oficiálne sadzby, ECB sa so sprísňovaním podmienok zatiaľ neponáhľa. Extrémne uvoľnená menová politika v eurozóne je legitimizovaná slabým cenovým vývojom miera inflácie je stále ďaleko pod cieľovou optimálnou hodnotou 2 %. Rozdiel medzi menovými politikami USA a eurozóny tak ďalej narástol. Historicky nízke výnosy na dlhopisoch sú však už minulosťou. Sadzby na dlhších splatnostiach už zaznamenali prvý rast. Trhy totiž predpokladajú, že správny čas na sprísňovanie menovej politiky je za rohom už aj v eurozóne. V roku 2018 už ECB pravdepodobne začne postupne uberať plyn kvantitatívnemu uvoľňovaniu. Sadzby na peňažnom trhu by však mali ostať historicky nízke ešte dlhší čas. ECB totiž plánuje sprísňovať menovú politiku v opačnom poradí, ako ju uvoľňovala. Podobne ako v USA. Čo sa týka vývoja výmenného kurzu, euro oproti americkému doláru počas prvého polroka 2017 posilnilo aj napriek rastu úrokových sadzieb v USA. Kľúčovú úlohu zohrali prekvapivo dobré reálne dáta z eurozóny. Z lokálnych mien došlo k významnej udalosti v Českej republike. Česká národná banka 6. apríla uvoľnila spodnú hranicu /CZK, ktorá bola predtým stanovená na 27,0. Veľký objem dlhých pozícií však limitoval výraznejšie posilnenie koruny. Počiatočná volatilita bola relatívne limitovaná, prinajmenšom ak porovnávame s prípadom švajčiarskeho franku. Neskôr však silné dáta z českej ekonomiky poslali /CZK výraznejšie nadol. Výnos 10-ročných štátnych dlhopisov 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % 1 % 06/16 09/16 12/16 03/17 Vývoj mien CZK, PLN, HUF a RON vs. (percentuálna zmena oproti 31. 12. 2015) 8 % 6 % 4 % 2 % 0 % 2 % 4 % Taliansko Španielsko Portugalsko Nemecko Slovensko /RON /PLN /CZK /HUF 6 % 06/16 09/16 12/16 03/17 (Pohyb smerom nadol predstavuje posilnenie meny voči euru.) II. Akciové trhy Kombinácia uvoľnenej menovej politiky a solídneho rastu ekonomiky potlačila akciové indexy ďalej nahor. Volatilita na finančných trhoch sa dlhodobo drží na nízkych úrovniach. Trhy boli ostatné obdobie pomerne rezistentné voči geopolitickým rizikám, uvedomujúc si možnosti a ochotu menových politikov v prípade potreby poskytnúť podporu. Vývoj hlavných akciových trhov (31. 12. 2015 = ) 135 S&P 500 DAX 30 NIKKEI 225 125 115 105 95 06/16 09/16 12/16 03/17 Vývoj akciových trhov v krajinách strednej Európy (31. 12. 2015 = ) 90 80 PX BUX WIG 20 70 06/16 09/16 12/16 03/17 III. Prognóza budúceho vývoja Globálna ekonomika naberá vietor do plachiet. Globálne prieskumy dôvery naznačujú dobrý stav ekonomiky, ba dokonca dávajú nádej aj pre jej akceleráciu. V aktuálnom roku očakávame zrýchlenie medziročného rastu svetovej ekonomiky z minuloročných predpokladaných 3,0 % na 3,4 %. Veľkou výzvou ostáva citlivé sprísnenie menovej politiky bez toho, aby poškodila naštartovaný rast. Prebiehajúce rokovania o brexite sú síce zahrnuté v prognózach, no s veľkou mierou neurčitosti. Výsledky tak môžu predstavovať tak pozitívne, ako aj negatívne riziká. Úrokové sadzby Koniec 1H17 3. Q. 17 4. Q. 17 1. Q. 18 2. Q. 18 ECB refinančná úroková sadzba 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 FED funds úroková sadzba 1,25 1,50 1,50 1,75 1,75 3M Euribor 0,33 0,32 0,32 0,29 0,27 3M USD Libor 1,30 1,52 1,76 1,87 1,99 10-ročný výnos SK ŠD 1,02 1,09 1,21 1,45 1,41 10-ročný výnos nemeckých ŠD 0,47 0,39 0,51 0,75 0,81 10-ročný výnos USA ŠD 2,30 2,40 2,50 2,65 2,70 * APP (Asset Purchase Programme) program nákupov aktív ECB Európska centrálna banka, FED Centrálna banka USA Údaje na strane pochádzajú zo zdrojov Intesa Sanpaolo, VÚB a Bloomberg. Grafy zobrazujúce päťročný vývoj trhov nájdete na strane 11. Prognózy vývoja vybraných trhov na 2. polrok 2017 Typ trhu Prognóza vývoja Peňažný trh ** mierne negatívny výhľad Dlhopisový trh Európske štátne dlhopisy jadrové ** mierne negatívny výhľad Európske štátne dlhopisy periférnych krajín ** mierne negatívny výhľad Európske korporátne dlhopisy z investičného pásma ** mierne negatívny výhľad Európske korporátne dlhopisy High Yield (s vysokým výnosom) *** neutrálny výhľad Dlhopisy rozvíjajúcich sa krajín konvergujúcich do EÚ a EMÚ *** neutrálny výhľad Dlhopisy ostatných rozvíjajúcich sa trhov *** neutrálny výhľad Akciový trh Akcie Európa **** mierne pozitívny výhľad Akcie USA ** mierne negatívny výhľad Akcie Japonska *** neutrálny výhľad Akcie rozvíjajúcich sa trhov strednej a východnej Európy **** mierne pozitívny výhľad Akcie ostatných rozvíjajúcich sa trhov **** mierne pozitívny výhľad Výnosový potenciál Miera investičného rizika: Riziko verzus výnos Vysvetlenie skratiek: VÚB AM FBV KOP FLK ME2 ABF FMG AMG DOP DKG ME1 ME3 VRF FBV veľmi nízka KOP nízka VÚB Asset Management, správ. spol., a.s., Mlynské nivy 1, 820 04 Bratislava 24, IČO: 35786272 ABF FLK FMG ME2 ECOB nižšia stredná VÚB AM FOND BANKOVÝCH VKLADOV, otvorený podielový fond VÚB AM KONZERVATÍVNE PORTFÓLIO, otvorený podielový fond VÚB AM FLEXIBILNÝ KONZERVATÍVNY FOND, otvorený podielový fond VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA II, otvorený podielový fond VÚB AM ACTIVE BOND FUND, otvorený podielový fond VÚB AM FLEXIBLE MAGNIFICA FUND, otvorený podielový fond VÚB AM ACTIVE MAGNIFICA, otvorený podielový fond VÚB AM DYNAMICKÉ PORTFÓLIO, otvorený podielový fond VÚB AM DLHOPISOVÝ KONVERGENTNÝ FOND, otvorený podielový fond VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA I, otvorený podielový fond VÚB AM MAGNIFICA EDÍCIA III, otvorený podielový fond VÚB AM VYVÁŽENÝ RASTOVÝ FOND, otvorený podielový fond Generali Generali Investments Luxembourg S.A., 4 Rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg GIS Generali Investments SICAV ECOB GLEQ SREE CEEE AMG DOP DKG ME1 ME3 stredná VRF vyššia stredná GIS Euro Corporate Bond GIS Global Equity GIS SRI European Equity GIS Central & Eastern European Equity CEEE GLEQ SREE vysoká 2 3
FONDY VÚB AM FOND BANKOVÝCH VKLADOV Fond je orientovaný na investície do bežných a termínovaných vkladov vo VÚB, a.s., a iných slovenských bankách, podielových listov fondov krátkodobých investícií spravovaných VÚB AM, nástrojov peňažného trhu, dlhopisov vydaných predovšetkým VÚB, a.s., inými slovenskými bankami a Slovenskou republikou. Odporúčaný investičný horizont je 6 mesiacov. fond krátkodobých investícií Deň vzniku: 2. 4. 2012 0,101857 170 558 501 Miera investičného rizika: 1/7 0,06 % 0,16 % 1,86 % 0,35 % Graf výkonnosti fondu v 101,5 101,0,5,0 99,5 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 OVÝ FOND 87,31 % Hotovosť, termínované vklady a nástroje peňažného trhu 7,05 % Fondy VÚB AM 5,64 % Dlhopisy Fond bol orientovaný na investície do konzervatívnych dlhových cenných papierov a nástrojov peňažného trhu denominovaných v eurách, prinášajúcich pravidelný výnos, najmä vládou garantovaných dlhopisov a dlhopisov bonitných bánk. Jeho cieľom bolo dosiahnuť lepšie zhodnotenie, ako ponúkali krátkodobé termínované vklady v eurách. Odporúčaný investičný horizont bol 1 rok. Údaje o fonde k 28. 2. 2017* dlhopisový Deň vzniku: 5. 11. 2001 0,043174 126 474 510 Miera investičného rizika: 1/7 * ový fond VÚB AM Eurový fond bol k 16. 3. 2017 zlúčený s podielovým fondom VÚB AM Konzervatívne portfólio.. * Dáta o výkonnosti sú k 28. 2. 2017 0,18 % 0,17 % 31,78 % 1,86 % Graf výkonnosti fondu v 103,5 103,0,5,0 101,5 101,0,5,0 99,5 VÚB AM Privátny eurový fond 7,05 % TV VÚB 7. 7. 2017 0,32 % 3,23 % TV ČSOB 3. 11. 2017 0,18 % 2,37 % TV ČSOB 5. 9. 2017 0,2 % 2,36 % TV ČSOB 2. 11. 2017 0,18 % 2,36 % TV TB 6. 10. 2017 0,16 % 2,34 % TV VÚB 9. 1. 2018 0,17 % 2,34 % TV VÚB 6. 7. 2017 0,32 % 2,05 % TV VÚB 5. 9. 2017 0,3 % 2,05 % TV VÚB 5. 1. 2018 0,17 % 2,05 % 55,32 % Hotovosť, term. vklady a nástr. peň. trhu 23,80 % Eurobondy 14,27 % Štátne dlhopisy 6,61 % Hypotekárne záložné listy Pôvodný názov fondu VÚB AM Peňažný Eurový fond, o. p. f. VÚB AM Peňažný Korunový fond, o. p. f. 02/12 08/12 02/13 08/13 02/14 08/14 02/15 08/15 02/16 08/16 02/17 KONZERVATÍVNE PORTFÓLIO Fond investuje do konzervatívnych dlhových cenných papierov, podielových listov otvorených podielových fondov, nástrojov peňažného trhu, finančných derivátov a akcií, pričom akciová zložka fondu nesmie prekročiť 10 % celkovej hodnoty portfólia. Cieľom fondu je aktívnou správou portfólia dosiahnuť vyšší výnos v eurách, než aký poskytujú bežné účty a krátkodobé termínované vklady. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 2 roky. Deň vzniku: 9. 2. 2006 0,038094 273 641 721 Miera investičného rizika: 2/7 Graf výkonnosti fondu v 105 103 101 0,15 % 0,33 % 14,76 % 1,22 % 99 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 1,36 % 1,29 % 0,81 % 0,49 % Graf výkonnosti fondu v 52,38 % Termínované vklady, hotovosť, fondy krátkodobých investícií a nástroje peňažného trhu 42,90 % Dlhopisy a dlhopisové fondy 4,71 % Akciové investície VÚB AM Privátny eurový fond 8,84 % Eurizon EF Bond Corporate Eur Short Term Z 7,41 % Eurizon EF BD Short Term LTE Z 3,26 % Eurizon EF BD Eur Medium Term LTE Z 2,64 % Eurizon EF Azioni Strategia Flessibile Z 2,26 % BTPS 0,05 % (spl. 15. 10. 2019) 2,19 % BTPS 2,5 % (spl. 01. 05. 2019) 2,11 % BTPS 4 % (spl. 01. 09. 2020) 1,73 % HZL VÚB 83,9 % (spl. 28. 7. 2019) 1,49 % Banco Bilbao FRN (spl. 12. 4. 2022) 1,03 % FRN dlhopis s pohyblivým kupónom FLEXIBILNÝ KONZERVATÍVNY FOND Fond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov akciového, dlhopisového alebo zmiešaného typu a nástrojov peňažného trhu. Väčšina majetku vo fonde je aktívne riadená, t. j. štruktúra majetku sa dynamicky mení na základe aktuálneho a očakávaného vývoja na finančných trhoch. investícií zameraných na akciové trhy nemôže prekročiť 20 % hodnoty majetku podielového fondu. Deň vzniku: 1. 11. 2015 0,814 157 893 970 75,05 % Dlhopisy 16,33 % Akcie 8,62 % Hotovosť EIS Insurance Unit Bond Strategy 1 15,20 % EIS Insurance Unit Bond Strategy 2 12,68 % EIS Insurance Unit Bond Strategy 6 7,84 % Eurizon EF Bond High Yield Z 7,54 % ishares Stoxx Europe 600 7,31 % Eurizon EF Bond Emerging Markets ZH 6,66 % Eurizon EF Bond Corporate Eur Z 5,86 % Eurizon EF BD Short Term LTE Z 4,88 % ishares S&P 500 Monthly 4,80 % Eurizon EF Bond Emerging Markets Local Currencies Z 4,80 % 06/16 06/16 06/16 06/16 06/16 12/16 4 5
DYNAMICKÉ PORTFÓLIO Fond investuje do konzervatívnych dlhových cenných papierov, podielových listov otvorených podielových fondov, nástrojov peňažného trhu, finančných derivátov a akcií, pričom akciová zložka fondu môže dosiahnuť max. 70 % celkovej hodnoty portfólia. Cieľom fondu je správou portfólia a investíciami na svetových kapitálových trhoch dosiahnuť v dlhodobom horizonte a pri primeranom riziku vysokú úroveň príjmov z kapitálového zhodnotenia a dividend v eurách. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 5 rokov. ACTIVE BOND FUND Fond je orientovaný na investície najmä do dlhopisových podielových fondov renomovaných zahraničných správcovských spoločností. V rámci svojej investičnej stratégie sa zameriava predovšetkým na dlhopisové investície prinášajúce nadpriemerné zhodnotenie v danej triede aktív. Pri výbere investícií sa kladie dôraz na najlepší výber podielových fondov na základe hodnotenia nezávislými ratingovými agentúrami ako najlepšie vo svojej kategórii. Deň vzniku: 9. 2. 2006 0,040585 77 275 169 31,03 % Dlhopisy 25,33 % Akcie USA 22,02 % Termínované vklady, hotovosť 10,82 % Akcie EÚ 4,99 % Akcie rozvíjajúcich sa krajín 3,64 % Akcie Japonsko 2,18 % Akcie Pacifik (okrem Japonska) dlhopisový Deň vzniku: 31. 10. 2013 0,117153 2 537 443 25,24 % Korporátne dlhopisy z neinvestičného pásma 24,96 % Dlhopisy rozvíjajúcich sa krajín 24,61 % Korporátne dlhopisy z investičného pásma 11,14 % Štátne dlhopisy krajín Európskej menovej únie 8,51 % Krátkodobé dlhopisové investície 5,53 % Termínované vklady, hotovosť 2,72 % 7,09 % 22,27 % 1,78 % Graf výkonnosti fondu v 128 124 116 108 96 02/12 08/12 02/13 08/13 02/14 08/14 02/15 08/15 02/16 08/16 02/17 ishares MSCI North America 11,22 % VÚB AM Privátny eurový fond 7,12 % Eurizon EF EQ Europe LTE ZH 7,07 % Eurizon EF EQ North America ZH 6,52 % Eurizon EF BD Eur Medium Term LTE Z 5,01 % BTPS 4 % (spl. 01. 09. 2020) 1,46 % HZL VÚB 83,9 % (spl. 28. 7. 2019) 1,32 % Slovakia 3,375 % (spl. 15. 11. 2024) 0,79 % KBC Group NV FRN (spl. 24. 11. 2022) 0,77 % BTPS 4,75 % (spl. 01. 09. 2021) 0,76 % Graf výkonnosti fondu v 114 0,11 % 2,12 % 17,15 % 4,41 % 108 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 Eurizon EF Bond Corporate Eur Z 9,96 % Eurizon EF Bond High Yield Z 9,95 % Eurizon EF Bond Emerging Markets Z 8,59 % NN L-EM MK DB HC-IC 5,36 % VÚB AM Privátny eurový fond 5,26 % Nordea European HY Bond Fund 4,55 % ishares JPM Emerging Markets Bond $ 4,45 % Deutsche Invest I Euro Corporate Bonds 4,31 % HSBC GIF Euro HY Bond 4,24 % Epsilon Fund Euro Bond I 3,90 % FLEXIBLE MAGNIFICA FUND Fond je určený pre skúsenejších investorov, ktorí uprednostňujú zhodnocovanie svojej investície v mene pri strednej miere rizika a zároveň očakávajú vyšší potenciál zhodnotenia svojej investície, ako v prípade termínovaných vkladov, peňažných alebo dlhopisových fondov. Fond zhodnocuje peňažné prostriedky investovaním predovšetkým do dlhových cenných papierov krajín EMÚ, podielových listov podielových fondov akciového, komoditného alebo zmiešaného typu a nástrojov peňažného trhu. Fond investuje tiež do vybraných fondov tretích strán za účelom diverzifikácie a dosiahnutia lepšieho zhodnotenia. Fond je tak vhodnou alternatívou pre investorov, ktorých optimálny investičný horizont je najmenej 5 rokov. MAGNIFICA EDÍCIA I Fond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov akciového a dlhopisového typu a nástrojov peňažného trhu. Väčšina majetku vo fonde je aktívne riadená, t. j. štruktúra majetku sa dynamicky mení na základe aktuálneho a očakávaného vývoja na finančných trhoch. investícií zameraných na akciové trhy nemôže prekročiť 50 % hodnoty majetku podielového fondu. Deň vzniku: 1. 8. 2014 0,101764 124 451 571 55,58 % Dlhopisy 19,69 % Akcie 15,51 % Peňažný trh 5,36 % Hotovosť 3,12 % Total Return fondy 0,73 % Komodity Deň vzniku: 16. 4. 2016 0,101722 33 944 579 50,35 % Flexibilné akciové stratégie 43,66 % Flexibilné dlhopisové stratégie 6,00 % Termínované vklady, hotovosť a fondy krátkodobých investícií VÚB AM Privátny eurový fond 8,45 % Eurizon EF Azioni Strategia Flessibile Z 18,06 % 0,10 % 1,84 % 1,76 % 0,60 % ishares Core Euro Stoxx 50 5,83 % 1,26 % 1,70 % 1,72 % 1,42 % EIS Tactical Equity Risk Control 17,93 % Graf výkonnosti fondu v ishares MSCI Emerging Markets 5,24 % BTPS 1,05 % (spl. 1. 12. 2019) 5,17 % Graf výkonnosti fondu v Epsilon Fund Euro Bond I 17,16 % Eurizon EF Bond Flexible Z 15,63 % CERT DI CREDITO DEL TES 0 % (spl. 30. 5. 2019) 5,06 % Epsilon Funds Q Flexible 14,36 % BTPS 3,5 % (spl. 1. 12. 2018) 4,99 % Epsilon Fund Emerging Bond Total Return I 10,87 % 96 94 06/15 12/15 06/16 12/16 Lyxor ETF Daily Double Short Bund 4, % BTPS 4,25 % (spl. 1. 3. 2020) 3,63 % BTPS 4,25 % (spl. 1. 3. 2020) 3,60 % Eurizon EF Bond Corporate Eur Short Term Z 3,56 % 06/16 08/16 10/16 12/16 02/17 04/17 PBZ Bond fund 3,06 % VÚB AM Privátny eurový fond 1,47 % 6 7
MAGNIFICA EDÍCIA II Fond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov dlhopisového a akciového typu a nástrojov peňažného trhu. Väčšina majetku vo fonde je aktívne riadená, t. j. štruktúra majetku sa dynamicky mení na základe aktuálneho a očakávaného vývoja na finančných trhoch. Deň vzniku: 10. 9. 2016 0,666 56 362 421 Epsilon Fund - Absolute Q-Multistrategy 15,93 % Eps Euro Q Equity - I 9,86 % UT SEP17 * 9,66 % Eurizon EF Absolute Prudente Z 7,95 % Eurizon EF Absolute Attivo 7,94 % MAGNIFICA EDÍCIA III Fond je orientovaný na investície najmä do podielových listov podielových fondov zameraných na flexibilné stratégie akciového a dlhopisového typu a v menšej miere do nástrojov peňažného trhu. 29,49 % Zmiešané investície 23,55 % Hotovosť a termínované vklady 19,90 % Dlhopisové investície 15,93 % Absolute return 5,74 % Akciové investície USA 5,38 % Akciové investície Európa Eurizon EF Bond Flexible Z 6,85 % Epsilon Fund Emerging Bond Total Return I 6,81 % Epsilon Funds Q Flexible 5,79 % EIS Tactical Emerging Exposure 5,77 % EIS Tactical US and Volatility Exposure 5,74 % Deň vzniku: 13. 4. 2017 0,010 73 468 146 ACTIVE MAGNIFICA Fond je orientovaný na investície do podielových listov iných podielových fondov zameraných na dlhopisové, globálne vyspelé i rozvíjajúce sa akciové a komoditné trhy, pričom 90 % majetku vo fonde je aktívne riadených, t. j. ich štruktúra sa dynamicky mení na základe aktuálneho vývoja na finančných trhoch. Deň vzniku pôvodného fondu: 30. 9. 2008 Deň vzniku fondu Active Magnifica: 5. 1. 2013 0,040177 157 337 883 1,39 % 4,05 % 21,04 %* 2,21 %* * Uvedená minulá výkonnosť bola dosiahnutá pri pôvodnej investičnej stratégii pôvodného fondu VÚB AM Privátne Portfólio MIX30, ktorá bola zmenená 5. 1. 2013. Graf výkonnosti fondu v 121 118 115 109 103 97 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 49,62 % Akcie 30,65 % Dlhopisy 10,30 % Termínované vklady, hotovosť a fondy krátkodobých investícií 9,44 % Komodity Pôvodný názov fondu VÚB AM Privátne Portfólio MIX30, o. p. f. Eurizon EF BD Eur Medium Term LTE Z 11,56 % ishares Stoxx Europe 600 10,15 % Eurizon EF EQ North America LTE ZH 9,89 % Eurizon EF EQ Emerging Markets LTE Z 8,90 % Eurizon EF EQ Europe LTE Z 8,47 % ishares Euro Government Bond UCITS ETF 7,99 % VÚB AM Privátny eurový fond 7,90 % ishares Diversified Commodity ETF 5,85 % Eurizon EF BD Short Term LTE Z 5,63 % Eurizon EF BD Eur Long Term LTE Z 5,47 % DLHOPISOVÝ KONVERGENTNÝ FOND Fond je orientovaný na investície do dlhových cenných papierov denominovaných v eurách a v lokálnych menách krajín konvergujúcich do Európskej menovej únie prinášajúcich pravidelný výnos, najmä vládou garantovaných dlhopisov, dlhopisov bonitných bánk a spoločností a termínovaných vkladov. Dosiahnuť vysokú úroveň príjmov z úrokových výnosov a kapitálového zhodnotenia pomocou aktívnej správy stredno- a dlhodobých cenných papierov prinášajúcich pravidelný výnos v eurách a v lokálnych menách krajín konvergujúcich do Európskej menovej únie. Cieľom je dosiahnuť lepšie zhodnotenie, ako ponúkajú termínované vklady v eurách. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 3 roky. dlhopisový Deň vzniku: 1. 9. 2003 0,038322 56 314 076 Graf výkonnosti fondu v 118 116 114 108 3,62 % 1,76 % 61,96 % 3,55 % 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 50,03 % PLN term. vklady + dlhopisy 15,99 % CZK term. vklady + dlhopisy 10,07 % TRY term. vklady + dlhopisy 10,04 % HUF term. vklady + dlhopisy 8,73 % term. vklady + dlhopisy 5,00 % HRK term. vklady + dlhopisy 0,16 % RON term. vklady + dlhopisy PLN Poland 4 % (spl. 25. 10. 2023) 12,73 % PLN Poland 5,75 % (spl. 23. 9. 2022) 12,35 % PLN Poland 5,25 % (spl. 25. 10. 2020) 7,25 % PLN Poland 5,5 % (spl. 25. 10. 2019) 5,94 % HUF Hungary 7 % (spl. 24. 6. 2022) 5,20 % PLN Poland 5,75 % (spl. 25. 10. 2021) 4,72 % TRY Turkey 8,8 % (spl. 27. 9. 2023) 4,06 % PLN Poland 3,25 % (spl. 25. 7. 2025) 3,96 % CZK Czech Republic 3,85 % (spl. 29. 9.2021) 2,94 % CZK Czech Republic 5 % (spl. 11. 4. 2019) 2,83 % VYVÁŽENÝ RASTOVÝ FOND Fond investuje do dlhových cenných papierov a akcií na rozvíjajúcich sa trhoch. Investície fondu sú zamerané najmä na likvidné cenné papiere, ktoré prinášajú nadpriemerný výnos alebo majú vysoký potenciál rastu ceny. Cieľom fondu je v dlhodobom časovom horizonte dosiahnuť vysoké zhodnotenie investícií v USD pri vysokom riziku. Odporúčaný investičný horizont je najmenej 5 rokov. USD Deň vzniku: 5. 11. 2001 0,045452 39 053 239 Miera investičného rizika: 5/7 115 105 USD 7,31 % 11,13 % 164,05 % 6,40 % v sa môže zvýšiť alebo znížiť v dôsledku menových výkyvov vo vzťahu k referenčnej mene (USD). Graf výkonnosti fondu v USD 95 90 85 80 75 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 49,40 % Akcie 41,39 % Dlhopisy 9,21 % Hotovosť Eurizon EF Bond Emerging Markets Z 11,16 % Eurizon EF EQ Emerging Markets LTE Z 9,15 % ishare MSCI East 10/40 7,79 % NN (L) Emerging Markets Debt (HC) 7,12 % ishares MSCI Emerging Markets 5,18 % Pictet Global Emerging Debt 5,06 % ishares JPM Emerging Markets Bond $ 4,38 % MFS Meridian Emerging Markets Debt 4,31 % DBX MSCI Russia 2,42 % Robeco Emerging MKT EQ 2,31 % 8 9
ZAHRANIČNÉ FONDY FONDY GENERALI INVESTMENTS Podmienky: minimálna investícia do fondov Generali Investments SICAV je 1 000 eur, vstupné poplatky už od 1,5 % (bližšie info v cenníku), výstupné poplatky 0 %. VÝVOJ TRHOV V PRIEBEHU PIATICH ROKOV Výnosy 10-ročných štátnych dlhopisov 13 % 11 % 9 % 7 % 5 % 3 % 1 % Taliansko Španielsko Portugalsko Nemecko Slovensko -1 % 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 Vývoj mien CZK, PLN, HUF a RON vs. (percentuálna zmena oproti 30. 6. 2012) 15 % 10 % GLOBAL EQUITY Fond investuje predovšetkým do portfólia akcií a iných cenných papierov, ktoré v danom čase predstavujú najvhodnejšiu perspektívu rastu. Podľa očakávaní vývoja akciových trhov môže fond zvýšiť alebo znížiť akciovú zložku. Typický investor tohto fondu má záujem o aktívne riadenú investičnú stratégiu s obmedzením rizika poklesu výkonnosti fondu. SRI OPEAN EQUITY Fond je vhodný pre investorov, ktorí majú záujem investovať svoje voľné peňažné prostriedky do kvalitných európskych akcií na dlhšie časové obdobie. Investuje predovšetkým do akcií spoločností kótovaných na burzách členských štátov Európskej menovej únie. 5 % 0 % 5 % 10 % /RON /CZK /PLN /HUF 15 % 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 (Pohyb smerom nadol predstavuje posilnenie meny voči euru.) Vývoj hlavných akciových trhov (index, 30. 6. 2012 = ) 240 220 S&P 500 DAX 30 NIKKEI 225 200 180 160 O CORPORATE BOND Tento dlhopisový fond je vhodný pre konzervatívnejších klientov, ktorí preferujú menej rizikové investície a chcú dosiahnuť výnos v strednodobom časovom horizonte. Jeho investície smerujú najmä do kvalitných dlhopisov s pevným výnosom denominovaných v. Minimálne dve tretiny svojej čistej hodnoty aktív investuje do podnikových dlhopisov. 80 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 Vývoj akciových trhov v krajinách strednej Európy (31. 12. 2011 = ) CENTRAL & EASTERN OPEAN EQUITY Vhodné riešenie pre investorov, ktorí chcú v dlhšom období profitovať na raste akcií spoločností pôsobiacich na rozvíjajúcich sa finančných trhoch, predovšetkým v Poľsku, Maďarsku a v Českej republike. Fond investuje najmä do akcií spoločností kótovaných na burzách v krajinách strednej a východnej Európy. 190 160 PX BUX WIG 20 Zdroj: www.generali-invest.com 70 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 Údaje na strane pochádzajú zo zdrojov Intesa Sanpaolo, VÚB a Bloomberg. 10 11
Všeobecné upozornenie Tento materiál predstavuje reklamný dokument, resp. marketingové oznámenie. Informácie uvedené v tomto dokumente boli zostavené spoločnosťou VÚB, a.s. Informácie boli získané zo zdrojov považovaných za dôveryhodné, najmä z mesačných správ jednotlivých fondov, interných analýz a dokumentov VÚB, a.s., VÚB AM, Intesa Sanpaolo, Generali Fund Management, S.A., Generali Slovensko poisťovňa, a.s., Eurizon Capital, S.A., Eurizon Capital SGR S.p.A., Caboto SIM, Reuters a Bloomberg, ktoré nie sú verejne prístupné. Uvedené informácie odrážajú názory platné v čase ich vydania, a preto ako také môžu byť zmenené. Údaje o výkonnosti uvádzané pri jednotlivých fondoch sa týkajú minulosti, pričom investor berie na vedomie, že výkonnosť v minulosti nie je spoľahlivým ukazovateľom pre budúce výkonnosti. Predpovede o výkonnosti v budúcnosti nie sú spoľahlivým ukazovateľom výkonnosti v budúcnosti. VÚB, a.s., nezodpovedá za ich správnosť a ani úplnosť. Pre vylúčenie akýchkoľvek pochybností VÚB, a.s., nezodpovedá za finančné straty spôsobené rozhodnutím investora investovať peňažné prostriedky do jednotlivých fondov na základe alebo v súvislosti s týmto dokumentom. Tu uvedené údaje o výkonnosti fondov nie sú očistené o vstupné a výstupné poplatky, ktoré môžu znížiť hodnotu investície. S investíciou do fondov je spojené riziko. Hodnota investície môže rásť, stagnovať alebo aj klesať a nie je zaručená návratnosť pôvodne investovanej sumy. VÚB, a.s., ani VÚB AM neposkytujú investičné poradenstvo. Štatúty, predajné prospekty a kľúčové informácie pre investorov podielových fondov VÚB AM, s uvedením rozpisu poplatkov a nákladov, sú k dispozícii v slovenskom jazyku v sídle spoločnosti VÚB AM a depozitára, na všetkých predajných miestach VÚB, a.s., a na www.vubam.sk. Obdobné dokumenty pre fondy GIS a EEF sú k dispozícii v slovenskom jazyku na všetkých predajných miestach VÚB, a.s., a na www.vub.sk. Investor má možnosť oboznámiť sa so všetkými dokumentmi uvedenými v tomto odseku. V súlade so schválenými štatútmi podielových fondov VÚB AM môže podiel cenných papierov alebo nástrojov peňažného trhu vydaných alebo zaručených štátmi uvedenými v štatútoch jednotlivých fondov prekročiť 35 % hodnoty majetku vo fonde, pričom môže dosiahnuť až % tejto hodnoty. Investičnou politikou príslušných podielových fondov VÚB AM môže byť v súlade so schválenými štatútmi investovanie prevažne do iných aktív, ako sú prevoditeľné cenné papiere a nástroje peňažného trhu. Obdobné skutočnosti platia aj pre ostatné fondy uvedené v tomto dokumente; tie môžu navyše investovať spôsobom kopírujúcim finančné indexy. Informácie o investičných službách vrátane upozornení v súvislosti s rizikami spojenými s investíciami vo finančných nástrojoch, medzi ktoré patria podielové listy podielových fondov, je možné získať na všetkých predajných miestach VÚB, a.s., a na www.vub.sk v sekcii O banke/misia a hodnoty/ochrana Investora. P-RP783082017 www.vub.sk, *0200