ŽELEZIARNE PODBREZOVÁ a.s ROČNÁ SPRÁVA ANNUAL REPORT

ŽELEZIARNE PODBREZOVÁ a.s. 2002 ROČNÁ SPRÁVA ANNUAL REPORT

OBSAH CONTENT PRÍHOVOR PREDSEDU PREDSTAVENSTVA / FOREWORD BY THE CHAIRMAN OF THE BOARD 3 PREZENTAČNÁ ČASŤ / CORPORATE INFORMATION 7 PREDSTAVENSTVO / BOARD OF DIRECTORS 7 DOZORNÁ RADA / SUPERVISORY BOARD 8 AKCIONÁRI SPOLOČNOSTI / SHAREHOLDERS OF COMPANY 9 ZÁKLADNÉ UKAZOVATELE SPOLOČNOSTI / COMPANY BASIC INDICES 10 OBJEM OBCHODOV A KURZ AKCIÍ SPOLOČNOSTI NA BURZE / TRADING VOLUME AND PRICE OF SHARES OF COMPANY AT BRATISLAVA STOCK EXCHANGE 10 VÝROBNÝ PROGRAM / PRODUCTION PROGRAMME 11 PREDAJ VÝROBKOV HLAVNEJ VÝROBY / SALE OF MAIN PRODUCTS 11 SPRÁVA PREDSTAVENSTVA O VÝSLEDKOCH PODNIKATEĽSKEJ ČINNOSTI SPOLOČNOSTI ZA ROK 2002 A INFORMÁCIA O PODNIKATEĽSKOM ZÁMERE NA ĎALŠIE OBDOBIE / REPORT OF THE BOARD OF DIRECTORS ON THE BUSINESS OF 2002 AND THE INFORMATION ON THE FORESEEN BUSINESS STRATEGY 12 SPRÁVA O ČINNOSTI DOZORNEJ RADY / REPORT OF THE SUPERVISORY BOARD 28 FINANČNÁ ČASŤ / FINANCIAL INFORMATION 31 Údaje individuálnej účtovnej závierky / Financial statements 31 Rozdelenie zisku / Profit distribution 33 Správa nezávislého audítora / Report of independent auditor 34 Údaje konsolidovanej účtovnej závierky podľa slovenských účtovných štandardov / Consolidated financial statements under the Slovak Accounting Standards 36 Správa nezávislého audítora / Report of independent auditor 39 Údaje konsolidovanej účtovnej závierky podľa medzinárodných štandardov pre finančné vykazovanie / Consolidated financial statements under the International Financial Reporting Standards 41 Správa nezávislého audítora / Report of independent auditor 46 CERTIFIKÁCIA / CERTIFICATION 51 SYSTÉM ENVIRONMENTÁLNEHO MANAŽÉRSTVA / SYSTEM OF ENVIRONMENTAL MANAGEMENT 57 KONTAKTY / CONTACTS 58 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 1

PRÍHOVOR PREDSEDU PREDSTAVENSTVA FOREWORD BY THE CHAIRMAN OF THE BOARD Vážení akcionári, rok 2002 bol rokom pomerne značných turbulencií na slovenskej politickej scéne. Bol poznačený snahami politickej špičky o dokončenie privatizácie energetiky, čo so sebou prinieslo návrh na zvýšenie cien elektrickej energie a plynu. Politické zmeny, ktoré sa na Slovensku uskutočnili, dali jasnú orientáciu vstupu Slovenska do Európskej únie. Hospodárenie našej spoločnosti v roku 2002 bolo poznačené pretrvávajúcou krízou na slovenských a európskych trhoch. Naši obchodníci museli vyvíjať enormné úsilie, aby získali dostatočnú zákazkovú náplň. Hodnotený rok považujeme z hľadiska Železiarní Podbrezová a.s., opäť za jeden z úspešných. V tomto období sme na základe rozhodnutia predstavenstva kapitálovo vstúpili do veľmi významnej českej strojárskej spoločnosti ŽĎAS, a.s. a stali sa jej majoritným akcionárom. Rozhodnutiu predchádzala hlboká analýza stavu spoločnosti ŽĎAS. Naše kroky ovplyvnila aj viera v riadiace schopnosti vrcholového a stredného manažmentu Železiarní Podbrezová a.s., priniesť do tejto spoločnosti novú filozofiu riadenia. Bol to správny krok zo strany vedenia a prispel k upevneniu nášho postavenia na českom trhu, pre nás nesporne zaujímavom aj do budúcich rokov. Na hospodársky výsledok spoločnosti veľmi negatívne vplýval vývoj kurzu slovenskej koruny. Slovenská ekonomika je veľmi malá a preto privatizačné aktivity vlády SR a následný prísun peňazí, či už z predaja bankových inštitúcií alebo z predaja energetiky, mali značný vplyv na posilňovanie slovenskej koruny voči euru. Podľa nášho názoru kurz slovenskej koruny a eura nezohľadňuje reálnu silu slovenskej ekonomiky, čo v konečnom dôsledku negatívne vplýva na hospodársky výsledok všetkých vývozcov. Dear Shareholders, the year 2002 was one of the last years of turbulence on the Slovak political scene. The year was effected by efforts of the Slovak political elite to complete the privatisation of power and utility sector which effort resulted in increased prices of electric energy and of gas. Political changes taking place in Slovakia indicated clearly that Slovakia is directed towards the European Union. Economy of our company has been effected by pending crisis of the domestic and European markets. Our sales people had to exert immense effort to meet the planned volume of orders. Still, 2002 has been another year of success for Železiarne Podbrezová a.s. a.s. Following the decision of the Board of Directors we have acquired capital in a significant Czech machine engineering company ŽĎAS, a.s., and became its major shareholder. Prior to such decision thorough analysis of the current standing of ŽĎAS, a.s. has been done. Trusting the managing talents and abilities of the top and medium management of Železiarne Podbrezová a.s. a.s. we committed ourselves to implement a new philosophy in ŽĎAS, a.s. This was the right step to take, strengthening our position on the Czech market that will very likely retain its attraction for us in the years to come. Final income of the company has been badly effected by the rate of the SKK. The Slovak economic territory is very small. Privatisation procedures of the government with subsequent surge of funds coming from sold bank institutions or sold electric power producer, strengthened significantly the rate of the SKK versus EURO. We understand that such rate does not reflect actual potency of the Slovak economy which factor effects negatively the income of all exporters. R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 3

Vážení akcionári, Železiarne Podbrezová a.s., vďaka revitalizačnému procesu realizovanému počas uplynulých rokov, sú určite spoločnosťou dobre pripravenou na vstup Slovenska do Európskej únie. Zdôrazňujem, že členstvo v Európskej únii nám okrem iného umožní mierne zvýšiť predaj na trhoch tohto teritória, ale hlavne legislatíva Európskej únie bude chrániť aj naše trhy pred dovozom lacných a nekvalitných výrobkov z krajín nezačlenených do európskych štruktúr. Chcem tým naznačiť, že perspektíva Železiarní Podbrezová a.s., spojená s rozšírením výroby presných zváraných rúr, so zvyšovaním produkcie presných bezšvíkových rúr, hydraulických rúr a neustálym rozširovaním finalizácie našich výrobkov, sa do budúcnosti javí veľmi dobrá. Dovoľte mi poďakovať všetkým akcionárom, za prejavenú priazeň, všetkým obchodným partnerom, bankám spolupracovníkom za výsledky, ktoré sme v našom spoločnom úsilí v roku 2002 dosiahli. Dear Shareholders, Owing to the accomplished process of revitalisation Železiarne Podbrezová a.s. is well prepared for Slovakia entering the European Union. I wish to point out that membership in this group will enable us to increase moderately our sales on the markets of this territory. More to it, the legislative of the European Union shall protect our market from imports of cheap junk products from non-member countries. This is to say that the future of Železiarne Podbrezová a.s. extending its production of precision welded tubes, of precision seamless tubes, of hydraulic tubes and of the finishing treatments of our products, seems to be quite encouraging. May I express my sincere gratitude to all shareholders, to our business partners, bank institutions, co-operators, for your trusting our company. Thank you for the achievement of 2002. Ing. Vladimír Soták predseda predstavenstva a generálny riaditeľ chairman of the board and general director 4 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

corporate information prezentačná časť

Ž e l e z i a r n e P o b r e z o v á, a. s. PREDSTAVENSTVO BOARD OF DIRECTORS Ing. Vladimír Soták predseda predstavenstva generálny riaditeľ Chairman of the Board General Director vek 48 rokov / age 48 years Ing. Marián Kurčík podpredseda predstavenstva Vice-Chairman of the Board vek 44 rokov / age 44 years Ing. Ľudovít Ihring člen member vek 50 rokov / age 50 years JUDr. Marián Zima člen member vek 53 rokov / age 53 years Ing. Július Kriváň člen member vek 48 rokov / age 48 years Ing. Vladimír Zvarík člen member vek 51 rokov / age 51 years Ing. Jozef Marčok člen member vek 51 rokov / age 51 years R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 7

Ž e l e z i a r n e P o b r e z o v á, a. s. DOZORNÁ RADA SUPERVISORY BOARD Ing. Ján BANAS predseda dozornej rady Chairman of the Supervisory Board vek 47 rokov / age 47 years Ing. Jozef BÁNIK člen / member vek 50 rokov / age 50 years Ing. Ľuboš ĎURINĎÁK vek 36 rokov / age 36 years Miroslav HUŤKA člen / member vek 48 rokov / age 48 years Ing. Čestmír NĚMEC člen / member vek 59 rokov / age 59 years Ing. Pavol ŠIMO člen / member vek 44 rokov / age 44 years AUDÍTORI AUDITORS BDR spol. s r. o., M. M. Hodžu 3, Banská Bystrica KPMG Slovensko spol. s r. o., Mostová 2, Bratislava 8 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

AKCIONÁRI SPOLOČNOSTI K 31.12.2002 SHAREHOLDERS OF COMPANY AS OF 31.12.2002 Podiel na základnom imaní Percentage of share capital ŽP TRADE s.r.o. 33,63% CPA s.r.o. 13,89% ŽP Trade Bohemia, a.s. 6,73% Bank Austria Creditanstalt AG 3,32% HOLD s.r.o. 2,94% Akcionári s podielom nižším ako 2% Sharholders owning less stake than 2% 39,49% Fyzické osoby 34,5% Individuals Banky, obchodníci s cennými papiermi, správcovské spoločnosti a podielové fondy 7,8% Banks,securities dealers, asset management companies and mutual funds Zahraniční akcionári 10,3% Foreign shareholders Ostatné právnické osoby 57,7% Other legal entities Slovenskí akcionári 89,7% Slovak shareholders R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 9

ZÁKLADNÉ UKAZOVATELE SPOLOČNOSTI V ROKOCH 1998-2002 (v tis. Sk) COMPANY BASIC INDICES FOR THE YEARS 1998-2002 (in TSKK) 1998 1999 2000 2001 2002 Tržby z predaja výrobkov a služieb Revenues from products and services 3 946 264 3 399 941 4 211 014 5 063 953 4 990 349 Pridaná hodnota Production margin 1 585 589 1 522 067 1 787 399 2 016 289 1 745 227 Počet pracovníkov (priem. evidenčný) Employees number (reg. avarage) 4 034 3 749 3 893 4 043 4 082 Aktíva spolu Total assets 4 846 371 4 854 942 5 081 372 5 277 160 5 741 881 Vlastné imanie Equity 2 347 991 2 395 412 2 529 723 2 723 983 2 781 935 Základné imanie Registered capital 2 384 135 2 384 135 2 384 135 2 384 135 2 384 135 Bankové úvery a výpomoci Bank loans and borrowings 771 712 857 477 1 230 941 1 471 284 1 204 837 Zisk pred zdanením Gross profit 86 220 114 411 243 942 400 732 188 799 Čistý zisk Net profit 49 712 60 986 157 120 274 003 138 060 Rentabilita tržieb ( % ) Profitability of revenues (%) 1,26 1,79 3,73 5,41 2,77 Rentabilita vlastného imania ( % ) Profitability of equity( % ) 2,12 2,55 6,21 10,06 4,96 Čistý zisk na 1 akciu( Sk ) Net profit per share( Sk ) 20,85 25,58 65,90 114,93 57,91 Vlastné imanie na1 akciu ( Sk ) Equity per share ( Sk ) 984,84 1 004,73 1 061,07 1 142,55 1 166,85 Vyplácané dividendy Dividends payable 23 841,35 23 841,35 79 940,05 79 940,05 79 940,05 OBJEM OBCHODOV A KURZ AKCIÍ SPOLOČNOSTI NA BURZE CENNÝCH PAPIEROV BRATISLAVA V ROKU 2002 TRADING VOLUME AND PRICE OF SHARES OF COMPANY AT BRATISLAVA STOCK EXCHANGE IN 2002 Objem (tis. Sk) Volume (TSKK) Kurz (Sk) Price (SKK) Mesiac / Month Objem / Volume Kurz / Price 10 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

VÝROBNÝ PROGRAM PRODUCTION PROGRAMME Oceľové bezšvíkové rúry valcované za tepla Hot rolled seamless steel tubes konštrukčné rúry kotlové rúry rúry pre použitie pri nízkych teplotách závitové rúry rúry pre potrubné vedenia olejárske rúry standard construction tubes boiler tubes tubes to be used under low temperatures threaded pipes line pipes casing and tubing Presné bezšvíkové rúry ťahané za studena Seamless cold drawn precision steel tubes konštrukčné rúry rúry pre hydraulické a pneumatické valce rúry pre hydraulické a pneumatické okruhy rúry pre automobilový priemysel ložiskové rúry kotlové rúry výmenníkové rúry standard precision tubes tubes for cylinders tubing for pressure lines tubes for automotive industry tubes for ball-bearings boiler tubes heat exchanger tubes Oceľové navarovacie oblúky a redukcie Rúrové polotovary Zvarované rúry veľkých priemerov Kontinuálne odlievané oceľové bloky Seamless butt welding elbows and reducers Tube semi-finished products Longitudinally welded large diameter tubes Continually cast steel blooms PREDAJ VÝROBKOV HLAVNEJ VÝROBY V ROKU 2002 (v mil. Sk) SALE OF MAIN PRODUCTS IN 2002 (in mil. SKK) VÝROBOK Predaj celkovo Slovensko Export PRODUCT Total sales % Slovakia % Export % Oceľové bloky Steel blooms 647,034 13,00 0,997 0,12 646,037 15,44 Valcované rúry Rolled tubes 2 118,339 42,53 355,265 44,59 1 763,074 42,14 Zvarované rúry Welded tubes 121,951 2,45 62,564 7,85 59,387 1,42 Presné rúry Precision tubes 1 637,121 32,87 295,240 37,06 1 341,881 32,07 Oblúky Steel elbows 146,722 2,95 15,679 1,97 131,043 3,13 Hutnícka druhovýroba Section of finishing treatments 159,972 3,21 10,788 1,35 149,184 3,57 HP rúry HP tubes 11,114 0,22 2,903 0,36 8,211 0,20 Rúrové redukcie Tube reducers 4,727 0,09 0,120 0,02 4,607 0,11 Ostatné obchodné činnosti Other commercial activity 133,339 2,68 53,183 6,68 80,156 1,92 SPOLU SUM 4 980,319 100,00 796,739 100,00 4 183,580 100,00 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 11

SPRÁVA PREDSTAVENSTVA O VÝSLEDKOCH PODNIKATEĽSKEJ ČINNOSTI SPOLOČNOSTI ZA ROK 2002 A INFORMÁCIA O PODNIKATEĽSKOM ZÁMERE NA ĎALŠIE OBDOBIE REPORT OF THE BOARD OF DIRECTORS ON THE BUSINESS OF 2002 AND THE INFORMATION ON THE FORESEEN BUSINESS STRATEGY Rok 2002 bol ôsmym rokom po sebe s kladným výsledkom hospodárenia. Aj keď nedosiahol úroveň predchádzajúceho roku a nepodarilo sa dosiahnuť všetky vytýčené ciele vo všetkých oblastiach, ktoré boli stanovené nižšie v porovnaní s výsledkami v roku 2001, hodnotíme ho opäť ako rok úspešný. The year 2002 was the eighth profitable year of the company. Though the profit did not reach the figures of the previous year and the company did not meet its planned volumes in some areas of activity, set lower than those of 2001, it still is to be assessed as a success. PODNIKATEĽSKÁ ČINNOSŤ V ROKU 2002 BUSINESS OF 2002 Cieľavedomou a dlhodobou obchodnou politikou na všetkých teritóriách, prostredníctvom obchodných spoločností PIPEX International AG, PIPEX ITALIA S.p.A., ŽP Trade Bohemia, a. s. a SLOVRUR Sp. z o.o., ako aj priamym predajom zo Železiarní Podbrezová a.s., sme zabezpečili dostatočnú zákazkovú náplň, ktorá nám umožnila primerane využiť technologické zariadenie výrobných prevádzkarní. Objem výroby v hmotných jednotkách bol nižší v porovnaní s rokom 2001 vo všetkých výrobných prevádzkarňach okrem ťahární rúr, kde výroba vzrástla o takmer 12 %. Pre našich odberateľov sme vyrobili a v požadovanej kvalite dodali: 280 967 ton ocele, z toho 70 534 ton na predaj našim odberateľom vo forme plynulo odlievaných štvorcových a kruhových oceľových blokov, ostatné boli použité pre vlastnú potrebu, 167 880 ton oceľových bezšvíkových za tepla valcovaných rúr, z toho na predaj 103 118 ton a ostávajúca časť bola použitá na ďalšie spracovanie v ťahárňach rúr, 48 520 ton oceľových presných ťahaných rúr za studena, z toho 42 084 ton sme dodali našim odberateľom vo výrobných a presných dĺžkach a ostatné vo forme výrobkov hutníckej druhovýroby, 2 800 ton bezšvíkových navarovacích rúrových oblúkov a tvaroviek, 4 403 ton zvarovaných rúr veľkých priemerov. Z hutníckej druhovýroby, zameranej na finalizáciu presných rúr, sme vďaka novým deliacim centrám SINICO a Reika dodali našim odberateľom výrobky v celkovej hodnote 160,0 mil. Sk. Aj keď tento objem predstavuje v porovnaní s predchádzajúcim rokom rast o 42 %, plánované zámery naplnené neboli. V rozvoji tejto prevádzkarne vidíme perspektívu do budúcich rokov. Získaním a pravidelnou obhajobou certifikátu ISO 9002 - VDA 6.1 sme si otvorili cestu k výrobcom komponentov pre automobilový priemysel. Železiarne Podbrezová a.s. prakticky vo všetkých obchodných kontraktoch uzatvorených s odberateľmi v USA, v II. polroku utrpeli stratu v dôsledku poklesu kurzu USD/EUR, vyvolanom krízovým stavom ekonomiky USA a očakávaním vojnového konfliktu v Iraku. V roku 2002 výrobky Železiarní Podbrezová a.s. nakúpili zákazníci v 45 krajinách všetkých kontinentov. Štruktúra exportu bola v roku 2002 nasledovná: Pursuing reasonable and long term sales policies in their respective territories the sales organisations and subsidiaries PIPEX International AG, PIPEX ITALIA S.p.A., ŽP Trade Bohemia, a.s., SLOVRUR Sp. z o.o. and the Direct Sales Dpt have provided for sufficient volume of orders enabling so to exploit in full the technology of individual production units. The production volume in terms of tonnage was smaller than the one of 2001 in all production halls except the rolling mills where it rose by cca 12 %. We produced in required quality and supplied to our customers: 280 967 t of steel, of this 70 534 t in the form of round or square billets was sold to our customers, the remaining tonnage was processed in-house, 167 880 t of hot rolled steel seamless tubes, of this 103 118 t was sold, the remaining volume was processed further in our mills, 48 520 t of precision steel cold drawn tubes, of this 42 084 t in random and precise length was sold to our customers, the remaining volume was sold in the form of tubular products, 2800 t of seamless steel welded elbows and castings, 4 403 t of large diameters welded tubes. The section of tubular products with finishing treatment of precision tubes on Sinico and Reika systems supplied our customers with products of total amount 160,0 mil SKK. This volume is by 42 % higher than the one of 2001, yet, our plan has not been met. This section is intended to be enlarged in future. Obtaining by the company and re-confirmation of the certificate ISO 9002 - VDA 6.1 is our way open to the automotive industry components producers. Železiarne Podbrezová a.s. has lost on practically all sales contracts signed with the U.S. customers due to USD/EURO exchange rate slump caused by the U.S. crisis economy and by the expected war conflict in Iraq. In 2002 products of Železiarne Podbrezová a.s. were sold to customers from 45 countries in all continents. The structure of export has been as follows: 12 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

Podiel na exporte Česká republika 1 185,0 mil. Sk 28,3 % Nemecko 702,8 mil. Sk 16,8 % Poľsko 423,2 mil. Sk 10,1 % Taliansko 350,1 mil. Sk 8,4 % Maďarsko 332,1 mil. Sk 7,9 % Amerika 171,8 mil. Sk 4,1 % Rakúsko 79,9 mil. Sk 1,9 % Export share Czech Republic 1 185,0 mil SKK 28,3% Germany 702,8 mil SKK 16,8% Poland 423,2 mil SKK 10,1% Italy 350,1 mil SKK 8,4% Hungary 332,1 mil SKK 7,9% USA 171,8 mil SKK 4,1% Austria 79,9 mil SKK 1,9% Železiarne Podbrezová a.s. majú odberateľov aj na Novom Zélande, v Južnej Kórei, Iráne, Chile, Peru, Guinei, Singapure, i na Kube. Vývoj cien v roku 2002 nenaplnil naše očakávania, keď k výraznému poklesu došlo v 4. štvrťroku. Vyššie ceny v porovnaní s rokom 2001 sme dosiahli len pri predaji navarovacích oblúkov (o 2,4 %). Ceny zvarovaných a bezšvíkových rúr valcovaných za tepla boli prakticky na úrovni cien predchádzajúceho roka, kým pri kontinuálne odlievaných oceľových blokoch a presných rúrach boli priemerné realizačné ceny nižšie o 4 % a pri výrobkoch hutníckej druhovýroby dokonca o 8,4 % v porovnaní s vlaňajškom. Železiarne Podbrezová a.s. found its customers also in New Zealand, South Korea, Iran, Chile, Peru, Guinea, Singapore and Cuba. The price trend in 2002 did not meet our expectations. In the 4th quarter a painful slump in prices has occurred. Compared with 2001, higher prices were reached only with welded elbows (by 2,4 %). Prices of welded tubes and of hot rolled seamless tubes remained practically unchanged, while with continuously cast steel blooms and with precision tubes the average actual price was cut by 4 %, with the tubular products by even 8,4 %. VÝVOJ ŠTRUKTÚRY PREDAJA PODĽA TERITÓRIÍ (v mil. Sk) SALES STRUCTURE BY TERRITORIES (in mil. SKK) Rok Year 1 998 1 999 2 000 2 001 2 002 Slovensko Slovac Republic 722 582 645 791 797 Česká republika Czech Republic 1 015 741 885 1 141 1 185 Krajiny bývalého ZSSR Countries of former USSR 47 4 15 26 9 Krajiny ES EC countries 1 386 1 377 1 619 1 768 1 628 Ostatná Európa The rest of Europe 678 583 710 883 956 Ostatný export Other export 131 142 345 424 405 Predaj celkovo Total sales 3 979 3 429 4 219 5 033 4 980 Nákup strategických surovín a energie Purchase of strategic raw material and of energy Stabilita financovania, serióznosť a uplatňovanie noriem ISO vo vzťahoch voči dodávateľom vstupných surovín a materiálov nám umožnilo ďalšie zvyšovanie úrovne zásobovacej činnosti, zvlášť v oblasti kvality a termínov dodávok. Nákup materiálu a surovín sme v roku 2002 realizovali v celkovej hodnote 2 116,4 mil. Sk, z čoho 32 % predstavoval dovoz. Tak, ako po iné roky, aj v roku 2002 sme zvýšenú pozornosť venovali základnej vstupnej surovine pre výrobu - oceľovému šrotu. Zvýšený dopyt a ochranárske opatrenia pri jeho vývoze (Ukrajina) spôsobili postupný tlak na zvyšovanie jeho ceny prakticky vo všetkých okolitých štátoch. V roku 2002 sme nakúpili celkovo 206,4 kiloton oceľového šrotu v celkovej hodnote 775,5 mil. Sk, z toho len 20 % dodávok bolo z dovozu, prevažne z Maďarska. Kým cena oceľového šrotu v januári 2002 predstavovala 3 466 Sk za tonu, v decembri 2002 to už bolo 4 232 Sk za tonu (rast o 22 % v priebehu roka 2002). Signály trhu v okolitých štátoch pri tejto komodite naznačujú ďalší cenový nárast, pričom rast cien hutníckych výrobkov je pre nadväzujúce výrobné odvetvia zatiaľ neakceptovateľný. V roku 2002 sme nakúpili celkovo 180 817 MWh elektrickej energie. Vo vodných elektrárňach a kogeneračnej jednotke sme vyrobili spolu 67 588 MWh elektrickej energie. V roku 2002 Steady financial situation, serious approach and implementation of the ISO norms in the co-operation with our suppliers of the raw materials and utilities enabled us to improve the status of inventories especially in terms of quality and on-time deliveries. Purchase of raw materials and other materials amounted to the total of 2 116,4 mil SKK, of this 32 % was imported. Traditionally, major effort has been devoted to obtaining our basic raw material - the steel scrap. Increased demand plus protective measures on export imposed in Ukraine brought about gradual trend of price increase practically in all neighbouring countries. In 2002 we purchased the total of 206,4 kt of steel scrap for 775,5 mil SKK, of this only 20 % was imported, mostly from Hungary. While in January the scrap price was 3 466 SKK/t, in December 2002 it has risen to 4 232 SKK/t (increase by 22 % over 2002). Markets of the neighbouring countries indicate further price increase with this commodity, while no corresponding rise in price of metallurgical products in linked production areas is being observed. In 2002 we have purchased the total of 180 817 MWh of electric energy. Our hydro power plant and co-generation facility have produced the total of 67 588 MWh of electric energy. In 2002, R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 13

sme dosiahli 27,2 %-ný podiel vlastnej výroby z celkovej ročnej spotreby za celú akciovú spoločnosť. V roku 2002 sme od Slovenského plynárenského podniku a.s, nakúpili pre naše potreby celkovo 47,757 mil. m3 zemného plynu. 27,2 % of total corporate yearly power consumption was supplied by in-house resources. From the Slovenský plynárenský podnik a.s. we have purchased the total of 47,757 mil m3 of natural gas. Technický a investičný rozvoj a starostlivosť o technologické zariadenia Technology and investments V oblasti investičného rozvoja sme počas roka 2002 financovali z vlastných zdrojov a čiastočne z úverov hmotný investičný majetok v celkovej hodnote 269,4 mil. Sk, nehmotný investičný majetok vo výške 8,1 mil. Sk. Ďalšie rozvojové akcie v hodnote 50 mil. Sk sme zabezpečili formou lízingu - najmä nákup dopravných prostriedkov a vybraného technologického zariadenia. Z rozhodujúcich investičných akcií technologického charakteru bola koncom roku 2002 po rekonštrukcii úspešne uvedená do prevádzky regenerácia kyseliny chlorovodíkovej v prevádzkarni ťaháreň rúr 2. Nainštalovaný bol aj automatický expedičný sklad hotových výrobkov - zväzkov rúr. Týmito skladovacími kapacitami sme pripravili miesto aj na uskladňovanie zváraných rúr malých priemerov, ktoré začneme vyrábať v decembri 2003. V hutníckej druhovýrobe pribudol už druhý stroj talianskej firmy SINICO na delenie a opracovanie koncov rúr. Zároveň sme tu postavili sklad prázdnych paliet. V ťahárni rúr 1 pribudli nové technologické zariadenia na neutralizáciu kyslých vôd, deliaca kotúčová píla k deleniu úpichov rúr od nemeckej firmy EISELE. Vo valcovni bezšvíkových rúr sme zabudovali linku na brúsenie rúr a centrálny mazací systém nožnice Lindemann. V oceliarni úspešne pracujú dve nové zariadenia na ohrev medzipaniev, staré totiž nevyhovovali po technickej a ekonomickej stránke. V roku 2002 sme naďalej rozvíjali systém environmentálneho manažérstva podľa noriem ISO 14001 a v rámci prijatého programu sme v roku 2002 preinvestovali viac ako 16 mil. Sk. Do rozvoja informačného systému sme investovali celkovo 18,1 mil. Sk, z toho 12,5 mil. Sk smerovalo na nákup hardvéru a 5,6 mil. Sk na zaobstaranie softvéru. Rozvoj informačného systému bol zameraný na zvýšenie jeho technickej úrovne a rozšírenie komunikačnej siete. V oblasti riadenia ľudských zdrojov sme v roku 2002 implementovali prvú etapu integrovaného systému HUMAN. Z oblasti vývoja vlastných aplikácií sme odovzdali do trvalého užívania automatický informačný systém riadenia výroby zvarovne rúr veľkých priemerov a mechanickej skúšobne. Pokračovali sme v projekte evidencie rúr na zväzky v ťahárňach rúr, v projekte MTZ a projekte sprievodných evidencií k programu Integrácia aplikácií účtovných prípadov, ktoré budú v nasledujúcom období ukončené. Začatý bol nový projekt zjednotenia informačných systémov Železiarní Podbrezová a.s. a ŽĎAS, a.s. Náklady na opravy strojov, zariadení, budov a stavieb predstavovali v roku 2002 celkovo 840,6 mil. Sk. K rozhodujúcim generálnym opravám patrila oprava ozubenej tyče pretlačovacej stolice (19,6 mil. Sk), oprava liaceho žeriava na oceliarni (11,2 mil. Sk), oprava žíhacej pece č. 4 v ťahárni rúr 2 (13,8 mil. Sk), generálna oprava skladu kyseliny chlorovodíkovej (9,3 mil. Sk). Zo stavebných generálnych opráv je nutné spomenúť opravu sociálnej budovy zásobovania (14,6 mil. Sk). In 2002 the company has financed from own resources and in part by means of loans, tangible fixed assets in the total amount of 269,4 mil SKK, and intangible fixed assets in the amount of 8,1 mil SKK. Further investments of 50 mil SKK have been made in the form of leasing (purchase of vehicles, technology). Major investment in technology has been that of completed reconstruction of the hydrochloric acid reclaiming unit in Tube mill 2. A new automatic shipping department and store house of finished products (bundles of tubes) was put to use. Such unloading capacity will serve to store also small diameter welded tubes to be produced since December 2003. For the section of tubular products another SINICO machine for cutting and tube-end finishing treatment has been bought. A new store house for free pallets was built here, too. Tube mill 1 got the new water de-acidification device, and a new EISELE made slitting saw for cut-offs. In the rolling mill a new tube grinding line and the Lindemann central shears oiling system were installed. In the steel plant two new facilities for heating the intermediate ladles have been installed, since the old ones met neither technical nor economic parameters. In 2002 we carried forward the system of environmental management under the norms ISO 14001 and within so accepted program we have invested more than 16 mil SKK. We have invested the total of 18,1 mil SKK in the info system, of this 12,5 mil SKK in hardware, 5,6 mil SKK in software. The aim was to upgrade its technical standards and to extend the communication network. In the area of human resources we have implemented the first stage of the integrated system HUMAN. In the field of internal applications we have implemented automatic production control info system in welding shop of large diameter tubes, and the mechanical testing shop. We keep on developing the project of tube registration by bundles in the rolling mill, the project of material and technical background and the project of auxiliary registration within the programme of Integrated Application of Accounting Items, which is to be completed this year. We commenced the project of unifying the info systems of Železiarne Podbrezová a.s. and that of ŽĎAS, a.s. The cost on repair of machinery, facilities, buildings and on other constructions totalled in 840,6 mil SKK. Major investments included: repair of the push bench toothed rack (19,6 mil SKK), repair of the casting crane in the steel mill (11,2 mil. SKK), repair of the annealing furnace no. 4 in Tube mill 2 (13,8 mil SKK), general repair of the storehouse of hydrochloric acid (9,3 mil SKK). Major repair was also the one of social facilities in the Section of inventories (14,6 mil SKK). 14 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

Politika v oblasti ľudských zdrojov Human resources policy Program personálnej, mzdovej, sociálnej politiky a politiky ochrany a bezpečnosti zdravia pri práci bol zakotvený v Kolektívnej zmluve pre rok 2002, medzi ZO OZK KOVO a Predstavenstvom Železiarní Podbrezová a.s. Vychádzala z finančného plánu spoločnosti a svojim obsahom garantovala zamestnancom vzdelávanie, doškoľovanie, zvyšovanie kvalifikácie, vývoj priemerného zárobku, tarifné stupnice, príplatkovú sústavu a prémiový systém. Akciová spoločnosť svoje záväzky vyplývajúce z kolektívnej zmluvy splnila v celom rozsahu. Našim zamestnancom sme umožnili stravovacie služby, preventívne lekárske prehliadky zamestnancov rizikových pracovísk, ozdravné a rekondičné pobyty, liečebné pobyty, úrazové poistenie pre všetkých zamestnancov počas celých 24 hodín a iné istoty v rámci schváleného rozpočtu sociálneho fondu za rok 2002, v celkovej výške čerpania 11,565 mil. Sk. V oblasti zamestnanosti spoločnosť k 31.12.2002 pracovala s prepočítaným stavom zamestnancov 4 082 osôb, čo v porovnaní s predchádzajúcim rokom znamená nárast o 39 zamestnancov. Priemerný mesačný zárobok dosiahol v roku 2002 výšku 16 657 Sk na zamestnanca, čo predstavuje ročný rast o 0,34 %, napriek tomu, že produktivita práce z pridanej hodnoty dosiahla výšku len 427 542 Sk na zamestnanca, tzn. pokles o 14,3 % v porovnaní s rokom 2001. V dcérskych spoločnostiach a pridružených podnikoch na území Slovenska pracovalo počas roku 2002 ďalších 293 zamestnancov. The programme of personnel, wage and social policy including health protection measures is stipulated in the Collective Agreement of 2002 signed between ZO OZK KOVO (TU) and the Board of Železiarne Podbrezová a.s. It is based on the Financial Plan of the company and is a guarantee of further education, training, upgrading, rise of average salary, tariff rates, systems of extra pay and premiums. The company met all its respective obligations in full. Our employees were provided catering service, preventive medical check and recreation, reconditioning and medical treatment for those working in risky sections, 24 hrs accident insurance policies for all employees and other benefits, all this within the approved social budget fund of 11,565 mil SKK. As of December 31, 2002 the company employed the average of 4 082 people, i.e. by 39 people more than in 2001. The average salary was 16 657,- SKK per employee, this being yearly increase by 0,34 % despite the fact that the productivity of the AV labour amounted to no more than 427 542 SKK per employee, i.e., decreased by 14,3 % compared with 2001. 293 more people were employed by subsidiaries and affiliates on the territory of Slovakia. PRIEMERNÝ EVIDENČNÝ POČET PRACOVNÍKOV (prepočítaný) AVARAGE REGISTERED NUMBER OF EMPLOYEES (recalculated) ROK MUŽI ŽENY SPOLU % zníženia YEAR MEN WOMEN SUM % of decrease 1998 3 078 956 4 034 100 1999 2 853 896 3 749 93 2000 2 969 924 3 893 97 2001 3 096 947 4 043 100 2002 3 141 941 4 082 101 VÝDAVKY NA PRACOVNÍKA ZA ROK (v tis. Sk) STAFF COSTS PER EMPLOYEE FOR YEAR (TSKK) ROK YEAR 1998 1999 2000 2001 2002 Mzdové náklady Wages and salaries 607 077 634 921 673 708 833 842 814 169 Odvody z miezd Witholding tax 212 749 212 029 241 902 291 893 287 891 Školenie, vzdelávanie Training, education 6 348 6 882 9 119 14 934 10 992 Ochranné pomôcky Protective means 12 791 12 207 14 655 15 007 15 605 Zdravotné stredisko Health centre 3 722 5 522 5 488 8 410 5 371 CO, BV Civil defence, Military education 2 544 2 817 3 014 4 033 4 073 Sociálny fond Social fund 5 091 6 453 8 066 10 475 10 507 Spolu Sum 850 322 880 831 955 952 1 178 594 1 148 608 Priemerný počet pracovníkov Avarage number of employees - prepočítaný - recalculated 4 034 3 749 3 893 4 043 4 082 Výdavky na 1 pracovníka v Sk Expenses per 1 employee in SKK 210 789 234 951 245 557 291 515 281 384 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 15

PRIDANÁ HODNOTA NA PRACOVNÍKA ZA ROK (v tis.sk) ADDED VALUE PER EMPLOYEE FOR YEAR (IN TSKK) 291 515 281 384 210 789 234 951 245 557 1998 1999 2000 2001 2002 VÝDAVKY NA 1 PRACOVNÍKA (v Sk) EXPENSES PER 1 EMPLOYEE (IN SKK) 393 406 459 499 428 1998 1999 2000 2001 2002 SPRÁVA O STAVE MAJETKU A FINANČNOM HOSPODÁRENÍ SPOLOČNOSTI ASSETS AND FINANCIAL STANDING OF THE COMPANY Aktíva Assets Významný nárast aktív v roku 2002 o 464,7 mil. Sk predstavuje v porovnaní s rokom 2001 prírastok o 8,8 %. Rozhodujúci pohyb bol zaznamenaný v oblasti finančných investícií - nákupom rozhodujúceho podielu akcií v spoločnosti ŽĎAS a.s., Žďár nad Sázavou, Česká republika. Stále aktíva sa zvýšili o 458,5 mil., z toho 417,1 mil. Sk predstavujú finančné investície a 41,2 mil. Sk je prírastok hmotného investičného majetku. Obežné aktíva v porovnaní s rokom 2002 narástli o 45,5 mil. Sk. Dôvodom je vyššia daňová pohľadávka voči štátu o 47,0 mil. Sk a vyššia hodnota pohotových finančných prostriedkov na účtoch spoločnosti k 31.12.2002 o 54,7 mil. Sk. Hmotný investičný majetok zaznamenal v roku 2002 výsledný prírastok 41,2 mil. Sk. Oprávky k jeho nadobúdacej hodnote predstavujú 63 %. Štruktúra investičného majetku, ktorý k 31.12.2002 predstavoval 2 488,4 mil. Sk, bola nasledovná: - budovy, haly a stavby 1 511,2 mil. Sk (61 %) - stroje, prístroje a zariadenia, 735,4 mil. Sk (30 %) dopravné prostriedky, inventár - pozemky 93,1 mil. Sk (4 %) - ostatný hmotný investičný majetok 148,7 mil. Sk (5 %) Considerable increase in assets by 464,7 mil SKK is a rise by 8,8 %. This was due mainly to major investment in financial assets: the company has purchased the control stake in ŽĎAS, a.s., Žďar nad Sázavou, Czech Republic. Fixed assets were risen by 458,5 mil SKK, of this 417,1 mil SKK is on account of financial investment, and 41,2 mil SKK is the increase in tangible fixed assets. Current assets have risen by 45,4 mil SKK, the reason being higher by 47,0 mil SKK tax receivable against state and bigger volume by 54,7 mil SKK of current funds on the company s accounts as of December 31, 2002. Tangible fixed assets have been increased by 41,2 mil SKK. Provisions on its acquisition value amount to 63 %. The structure of fixed assets as of December 31, 2002 totalling in 2 488,4 mil SKK, was as follows: - buildings, halls, constructions 1 511,2 mil SKK (61 %) - machinery, devices and facilities vehicles, inventory 735,4 mil SKK (30 %) - land 93,1 mil SKK (4 %) - other TFA 148,7 mil SKK (5 %) 16 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

Hmotný investičný majetok je poistený pre prípad poškodenia alebo zničenia živelnou udalosťou a pre prípad odcudzenia veci. Dlhodobo nevyužívaný majetok spoločnosť nemá. Okrem uvedeného majetku je evidovaný na podsúvahových účtoch: - majetok na lízing 275,1 mil. Sk - drobný hmotný investičný 10,3 mil. Sk majetok SOU Lopej v prenájme - iný majetok - štátne hmotné rezervy 24,0 mil. Sk Finančné investície dosiahli k 31.12.2002 hodnotu 837,7 mil. Sk a tvoria 14,6 % aktív spoločnosti. Predstavujú vlastníctvo akcií a majetkovú účasť v 15 dcérskych spoločnostiach, 2 spoločných podnikoch a v 1 pridruženom podniku. V priebehu roka 2002 došlo k ich významnému nárastu kúpou 63 % akcií spoločnosti ŽĎAS, a.s., v hodnote 331,5 mil. Sk a zvýšením základného imania spoločnosti Tále, a.s., kde sú Železiarne Podbrezová a.s. jediným akcionárom, o 50,0 mil. Sk. Uvedené financie boli použité na dokončenie základnej etapy výstavby strediska cestovného ruchu na úpätí Nízkych Tatier. Výsledky hospodárenia majetkových účastí Železiarní Podbrezová a.s. sú prezentované v správe o činnosti spoločností, zahrnutých do konsolidácie. K zvýšeniu základného imania o 39 mil. Sk došlo aj v spoločnosti ŽP-Invest s.r.o. Tieto zdroje budú použité na prvú etapu výstavby polyfunkčného domu v Bratislave. Stav zásob bol k 31.12.2002 vo výške 906,2 mil. Sk, čo v porovnaní s predchádzajúcim rokom znamená zvýšenie o 11,3 mil. Sk. Vyšší stav zaznamenali iba zásoby hotovej výroby, ktoré boli spôsobené expedičnými problémami v závere roka. Obrátka zásob za rok 2002 predstavovala 49,2 dňa, čo bolo v súlade so stanovenými zámermi. Opravné položky k zásobám, vyplývajúce z pomalej obrátkovosti niektorých položiek, tvoria 2,4 % z ich celkovej hodnoty. Zásoby sú poistené pre prípad poškodenia alebo zničenia. Výška pohľadávok k 31.12.2002 predstavovala 985,9 mil. Sk netto, čo znamená v porovnaní s predchádzajúcim rokom pokles o 21,4 mil. Sk. V rámci prijatej metodiky sú vytvorené k nebonitným pohľadávkam opravné položky vo výške 96,9 mil. Sk (9,8 %), čo je v porovnaní s predchádzajúcim rokom výrazný pokles o 61,4 mil. Sk. Pohľadávky mali nasledovnú štruktúru: - dlhodobé pohľadávky 23,7 mil. Sk (2 %) - krátkodobé pohľadávky 784,6 mil. Sk (80 %) z obchodného styku - daňové pohľadávky voči štátu 170,6 mil. Sk (17 %) - ostatné pohľadávky 7,0 mil. Sk (1 %) Stav finančného majetku k 31.12.2002 bol 130,7 mil. Sk, t.j. výrazne vyšší ako predchádzajúci rok. Dôvodom bolo zabezpečenie plynulého financovania spoločnosti v období po novom roku 2003, ktoré bolo ovplyvnené prerušením výroby a nakládky hotových výrobkov počas sviatočných dní na prelome rokov. V priebehu roka 2002 sme v oblasti financovania spoločnosti spolupracovali s ôsmimi peňažnými ústavmi, pričom z hľadiska obratu na bankových účtoch najvýznamnejšie boli Slovenská sporiteľňa a.s., VÚB a.s., HVB Bank Slovakia a.s. a Citibank a.s. Položky prechodných účtov aktív dosiahli k 31.12.2002 výšku 363,6 mil. Sk. Pokles o 39,3 mil. Sk vyplýva najmä zo zníženia nákladov budúcich období na majetok nadobudnutý formou Tangible fixed assets are insured against being damaged or destroyed and against misappropriation. The company owns no dubious property. Apart from the above shown property, recorded on the accounts of balance sheet is: - leased property 275,1 mil. SKK - minor TFA of hired secondary 10,3 mil SKK school SOU Lopej - other property - national reserves 24,0 mil SKK Financial investment as of December 31, 2002 totalled in 837,7 mil SKK and as such represent 14, 6 % of company assets. These include the stock property and capital participation in 15 subsidiaries, 2 joint stock companies and 1 affiliate. Over 2002, these have risen considerably when Železiarne Podbrezová a.s. purchased 63 % stock of ŽĎAS, a.s. valued 331,5 mil SKK, and when Tále, a.s., 100 % subsidiary of Železiarne Podbrezová a.s., increased its common stock by 50,0 mil SKK. The said funds have helped to launch new concept of the centre of tourism at Tále a resort at the foot of the Low Tatras mountain range. Income or loss of the Železiarne Podbrezová a.s. subsidiaries are shown in the business report and are included in consolidation. Also ŽP-Invest s.r.o. has risen its common stock by 39 mil SKK. These funds shall cover the first stage of construction of a multifunctional building in Bratislava. Inventories as of December 31, 2002 amounted to 906,2 mil SKK, this compared with 2001 being an increase by 11,3 mil SKK. Higher volume was recorded only with finished goods. These were caused by shipment complications arising before the end of the year. Turn on inventory was 49,2 days, i.e., compliant with the plan. Accrues on inventories resulting from slow turn of some items are 2,4 % of its total value. Inventories are covered by insurance policy against damage or destruction. Receivables as of December 31, 2002, amounted to 985,9 mil SKK net, this compared with 2001 being decrease by 21,4 mil SKK. In accordance with the accepted method, provisions for bad debts amount to 96,9 mil SKK (9,8 %), this being remarkable drop by 61,4 mil SKK. Structure of receivables: - long term receivables 23,7 mil SKK (2 %) - account receivables 784,6 mil SKK (80 %) - tax receivables 170,6 mil SKK (17 %) - other receivables 7,0 mil SKK (1 %) Financial property as of December 31, 2002 amounted to 130,7 mil SKK, this figure being considerably higher than that of 2001. The reason of such increase was the necessity to continuously supply the company during the first weeks of the new year 2003, a period effected by cut-off production and specific shipment conditions of finished goods during year-end holiday. In 2002 we have co-operated with eight financial institutions. With regard to current account operations, our major partners were Slovenská sporiteľňa a.s., VÚB a.s., HVB Bank Slovakia, Citibank a.s. Operating accounts as of December 31, 2003 amounted to 363,6 mil SKK. Decrease by 39,3 mil SKK is due mainly to decreased future cost on the leased property. R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 17

lízingu. Pasíva Vlastné imanie spoločnosti dosiahlo k 31.12.2002 výšku 2 781,9 mil. Sk. V porovnaní s rokom 2001 to predstavuje prírastok 58,0 mil. Sk, na ktorom sa podieľalo zvýšenie rezervného fondu o 27,4 mil. Sk a zvýšenie nerozdeleného hospodárskeho výsledku minulých rokov o 166,7 mil. Sk, o čom rozhodlo riadne valné zhromaždenie spoločnosti v roku 2002. Hospodársky výsledok bežného obdobia, výrazne nižší ako v roku 2001, negatívne ovplyvnil jeho výšku. Vlastné imanie pripadajúce na 1 akciu základného imania spoločnosti predstavuje 1 166,85 Sk. Základné imanie spoločnosti je rozdelené na 2 384 135 kmeňových akcií na doručiteľa, zaknihovaných v Stredisku cenných papierov SR a.s., menovitá hodnota jednej akcie je 1 000 Sk. Napriek tomu, že trh s cennými papiermi v Slovenskej republike je málo likvidný, s akciami spoločnosti Železiarní Podbrezová a.s. bolo v priebehu roka 2002 obchodované na Burze cenných papierov Bratislava (BCPB) a na Slovenskej burze cenných papierov (SBCP - bývalý RM - Systém Slovakia). Na BCPB boli za celý rok 2002 zrealizované anonymné obchody v celkovom objeme 2,1 mil. Sk, pri priemernom kurze 400,63 Sk. Na SBCP boli uzatvorené anonymné obchody s akciami Železiarní Podbrezová a.s., v celkovom objeme 6,9 mil. Sk pri priemernom kurze 391,27 Sk. Cena akcií Železiarní Podbrezová a.s. na trhu v priebehu roka 2002 neustále rástla, pozitívny trend pokračuje aj v roku 2003. Stav rezerv k 31.12.2002 bol 79,1 mil. Sk, čo znamená nárast o 27,7 mil. Sk medzi dvoma rokmi. V priebehu roka vzrástli rezervy na opravy strojov a zariadení ako aj rezervy na kurzové straty. Krátkodobé záväzky ku koncu hodnoteného obdobia dosiahli výšku 771,8 mil. Sk a ich štruktúra bola nasledovná: - záväzky z obchodného styku 643,4 mil. Sk - záväzky voči podnikom v skupine 21,8 mil. Sk - záväzky voči zamestnancom a štátu 99,6 mil. Sk - ostatné záväzky 7,0 mil. Sk Stav dlhodobých záväzkov a bankových úverov je nutné hodnotiť spoločne v kontexte dôležitých udalostí, ktoré sa udiali v spoločnosti v roku 2002. V prvom rade je to vydanie emisie dlhopisov v závere roka v hodnote 15,0 mil. EUR, tzn. 625,8 mil. Sk, ktoré zásadne ovplyvnili stav dlhodobých záväzkov vo výške 791,0 mil. Sk, čo predstavuje nárast o 583,0 mil. Sk. Naproti tomu nastal pokles stavu bankových úverov z 1 471,3 mil. Sk na 1 204,8 mil. Sk, t.j. o 266,4 mil. Sk. Aj keď bola emisia dlhopisov použitá výlučne na splatenie existujúcich dlhov spoločnosti, nedošlo k výraznejšiemu poklesu úverových liniek, pretože bol nimi krytý nákup rozhodujúceho podielu akcií ŽĎAS, a.s., Česká republika, v hodnote 331,5 mil. Sk. Vydanie vlastných 5 ročných dlhopisov v EURO mene položilo základy novej finančnej stratégie na ďalšie obdobie. Nastala stabilizácia strednodobého a dlhodobého financovania spoločnosti do roku 2007. Vzájomnou dohodou všetkých financujúcich bánk došlo k úplnému zrušeniu záložného práva na majetok spoločnosti, ako zabezpečovacích podmienok poskytovaných úverov. Zároveň sme znížili počet spolupracujúcich bánk z 8 na 6 a vytvorili sme širší úverový rámec na kontokorentných bankových účtoch spoločnosti. Liabilities Equity of the company as of December 31, 2003 amounted to 2 781,9 mil SKK. Compared with 2001 this is an increase by 58,0 mil SKK, made up also by increased fund of reserves (by27,4 mil SKK) and the increased retained earnings from past years (by 166,7 mil SKK, following the decision of the ordinary shareholders meeting of 2002. The profit of the current period, remarkably lower than that of 2001, showed negative impact on equity. Net worth per share of stock capital is 1 166,85 SKK. Common stock of the company is made up by 2 384 135 ordinary shares listed with the Centre of securities of SR (SCP a.s.). Nominal value of the share is 1000 SKK. Despite the fact that the stock market in Slovakia does not produce high liquidity, shares of Železiarne Podbrezová a.s. were marketed both at the Bratislava Stock Exchange (BCPB) and at the Slovak Stock Exchange (former RM System Slovakia). The BSE completed in 2002 the total volume of anonymous business of 2,1 mil SKK at he average rate of 400,63 SKK. The SSE completed anonymous trading with Železiarne Podbrezová a.s. shares in the total volume of 6,9 mil SKK at the average rate of 391,27 SKK. The price of Železiarne Podbrezová a.s. share has constantly increased, positive trend is observed in 2003, too. Reserves as of December 31, 2002 amounted to 79,1 mil SKK (increase by 27,7 mil SKK. Increased were reserves on repair of machines and facilities as well as those on exchange rate loss. Short term liabilities as of the yearend amounted to 771,8 mil SKK, structure of these being as follows: - account payables 643,4 mil SKK - payables within group 21,8 mil SKK - payables towards employees and state 99,6 mil SKK - other payables 7,0 mil SKK Long term payables and bank loans are to be assessed within the context of important decisions taken by the company during 2002. Before the end of the year the company issued bonds in the amount of 15,0 mil EURO, i.e. 625,8 mil SKK, which sum effected largely the volume of long term liabilities (791,0 mil SKK, i.e. increase by 538,0 mil SKK). On the other hand, bank loan volume dropped from 1 471,3 mil SKK to 1 204,8 mil SKK, i.e. by 266,4 mil SKK. Though the bonds issued by the company were used solely for the purpose of settling the existing debts of the company, its credit lines were not decreased considerably, because they covered the acquisition of control stake of shares in ŽĎAS, a.s., Czech Republic, amounting of 331,5 mil SKK. Issuance of company s 5 year bonds in EURO currency lay basis of the new financial strategy for the periods to come. Stabilised became the medium term and the long term financing of the company, up to 2007. By mutual agreement, all our financing banks have withdrawn their pledge on company s property provided as a loan guarantee. Also we have reduced the number of banks that we co-operated with from 8 to 6, and we have established wider credit frame on the current bank accounts of the company. Foreign currency financing in EURO constituted 80 % of total financing, percentage comparable with that of the exported production. The company has met all its obligations in full and in time 18 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

Devízové financovanie spoločnosti, orientované na EURO, v priebehu celého účtovného obdobia dosahovalo viac ako 80 % podiel na celkovom financovaní, čo je percento porovnateľné s podielom exportu spoločnosti. Akciová spoločnosť všetky záväzky voči nepeňažným ústavom splnila v určených výškach a stanovených termínoch. Nákupom akcií spoločnosti ŽĎAS, a.s., Česká republika, došlo k 31.12.2002 k zvýšeniu podielu cudzích zdrojov, ich podiel na celkových pasívach však neprekročil hranicu 50 %. Tento stav považujeme za krátkodobý výkyv, dlhodobá stratégia je zameraná na znižovanie podielu cudzích zdrojov financovania. Nadobudnutím rozhodujúceho kapitálového vplyvu v spoločnosti ŽĎAS sme získali reálnu príležitosť pre rozšírenie svojho výrobkového portfólia. ŽĎAS, a.s. vo svojom výrobnom programe ponúka výrobky z oblasti zariadení valcovní, tvárniacich strojov a nástrojov, ďalej odliatky, výkovky, modely a iné výrobky ťažkého strojárstva a metalurgie. Prijatý revitalizačný program akciovej spoločnosti ŽĎAS, vrátane finančného ozdravenia, položili základy dividendovej politiky, ktorou chcú Železiarne Podbrezová a.s. dosiahnuť návratnosť vložených prostriedkov v priebehu 5 rokov. Prechodné účty pasív k 31.12.2002 vykazovali stav 113,3 mil. Sk a tvorili ich hlavne pasívne kurzové rozdiely, nevyfakturované dodávky a mzdy za nevyčerpanú dovolenku. Náklady, výnosy, hospodársky výsledok Hospodársky výsledok za rok 2002 - zisk vo výške 138,1 mil. Sk po zdanení predstavuje rozdiel medzi celkovými výnosmi 6 456,3 mil. Sk a celkovými nákladmi 6 318,2 mil. Sk. Štruktúra výnosov sa v porovnaní s predchádzajúcimi rokmi prakticky nezmenila, 95 % tvorili prevádzkové výnosy, hlavne tržby z predaja vlastných výrobkov a služieb a aktivácia vlastnej výroby, 5 % tvorili finančné a mimoriadne výnosy. Jednotlivé nákladové druhy sa na celkových nákladoch podieľali: - spotreba materiálu 2 543,5 mil. Sk 40,3 % - spotreba energií 540,7 mil. Sk 8,6 % - služby 600,0 mil. Sk 9,5 % - osobné náklady 1 157,9 mil. Sk 18,3 % - odpisy hnuteľného 241,1 mil. Sk 3,8 % a nehnuteľného majetku - tvorba rezerv, opravných 515,4 mil. Sk 8,1 % položiek a časového rozlíšenia - iné prevádzkové náklady 190,0 mil. Sk 3,0 % - finančné náklady 416,6 mil. Sk 6,6 % - mimoriadne náklady 62,3 mil. Sk 1,0 % - daň z príjmov 50,7 mil. Sk 0,8 % Štruktúra nákladov v roku 2002 nezaznamenala v porovnaní s uplynulým rokom prakticky žiadnu zmenu. Účtovná závierka spoločnosti Železiarne Podbrezová a.s. bola zostavená ako riadna účtovná závierka podľa 19 ods. 1 zákona č. 563/1991 Zb. o účtovníctve, za obdobie od 1. januára 2002 do 31. decembra 2002. toward non-financial institutions. Acquisition of shares in ŽĎAS, a.s., Czech Republic meant higher loans, the share of which in total liabilities, however, did not exceed 50 %. This situation is to be viewed as a short term one, our long term strategy is directed towards reducing the loan volume. Acquisition of the control stake in the ŽĎAS company is our chance to extend the product range of Železiarne Podbrezová a.s. ŽĎAS, a.s. offers in its production programme facilities and equipment for the rolling mill, forming machines and tools, castings, forgings, models and other products of heavy machine engineering and metallurgy. Already launched project of revitalisation including financial recovery are essential for ŽĎAS, a.s. in order to pursue the dividend policy by which Železiarne Podbrezová a.s. means to have returned within 5 years the funds invested. Current account payables as of December 31, 2002, showed 113,3 mil SKK and were constituted mainly by negative exchange rate differences, not-invoiced deliveries and salaries for not exhausted holiday. Cost, proceeds, profit Income of 2002 - after tax profit of 138,1 mil SKK - is the difference between total proceeds of 6 456,3 mil SKK and total cost of 6 318,2 mil SKK. The structure of proceeds remains practically unchanged: 95 % operation proceeds, mostly income from sales of own product and service and activation of own production, 5 % financial and extra proceeds. Structure of total cost: - material 2 543,5 mil SKK 40,3% - energy, utilities 540,7 mil SKK 8,6% - services 600,0 mil SKK 9,5% - personal cost 1 157,9 mil SKK 18,3% - depreciation, amortisation 241,1 mil SKK 3,8% - provisions 515,4 mil SKK 8,1% - other operation cost 190,0 mil SKK 3,0% - financial cost 416,6 mil SKK 6,6% - extraordinary cost 62,3 mil SKK 1,0% - tax on income 50,7 mil SKK 0,8% The cost structure in 2002 remained practically unchanged. The Income Statement of Železiarne Podbrezová a.s. was prepared as due Income Statement under para 19 sec. 1 of bill no. 563/1991 Zb. on Accounting, covering the period from January 1, 2002 to December 31, 2002. R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 19

SPRÁVA O ČINNOSTI SPOLOČNOSTÍ ZAHRNUTÝCH DO KONSOLIDÁCIE COMPANIES INCLUDED IN CONSOLIDATION Predmet podnikania Železiarní Podbrezová a.s. významne dopĺňajú svojou činnosťou jej dcérske i pridružené spoločnosti a v rámci konsolidačného poľa sa podieľajú na ich celkovom výsledku hospodárenia. Hodnota finančných investícií v cenných papieroch a v majetkových účastiach v iných spoločnostiach predstavuje 837,7 mil. Sk. V priebehu roka 2002 došlo vo finančných investíciách Železiarní Podbrezová a.s. k významným zmenám, keď ich stav k 1.1.2002 predstavoval 420,7 mil. Sk a k 31.12.2002 vzrástol o 417,0 mil. Sk. The core business of Železiarne Podbrezová a.s. is complemented by activities developed by its subsidiaries and affiliates, contributing within consolidation to the total income of the group. The value of financial investment in securities and shared capital amounts to 837,7 mil SKK. In 2002 financial investments were considerable modified, risen from 420,7 mil SKK as of January 1, 2002, by 417,0 mil SKK as of December 31, 2002. FINANČNÉ INVESTÍCIE A VÝZNAMNÉ KAPITÁLOVÉ ÚČASTI V INÝCH SPOLOČNOSTIACH CONSIDERABLE FINANCIAL INVESTMENTS IN SUBSIDIARIES AND ASSOCIATES Názov spoločnosti Sídlo Hodnota vkladu Podiel na k 31.12.2002 (v tis.sk) základnom imaní Company Seat Investment as of Percentage 31.12.2002 (in TSKK) of share capital VÝROBA A OBCHOD PRODUCTION AND DISTRIBUTION ŽĎAS, a.s. Ždár nad Sázavou, Česká republika 331 479 63,13% Zdar nad Sazavou, Czech Republic ŽP Tažírny trub Svinov, spol.s r.o. Ostrava, Česká republika 51 204 99,00% Ostrava, Czech Republic PIPEX International AG Nidau, Švajčiarsko 40 051 85,00% Nidau, Switzerland PIPEX ITALIA S.p.A. Arona, Taliansko 10 779 95,00% Arona, Italy SLOVRUR Sp.z o.o. Stalowa Wola, Poľsko 758 68,00% Stalowa Wola, Poland ZANINONI SLOVAKIA, s.r.o. Podbrezová, Slovenská republika 500 50,00% Podbrezova, Slovak Republic Spoločný ukr.-slov. podnik "SUM" Mukačevo, Ukrajina 172 49,00% Mukachevo, Ukraine SLUŽBY SERVICES Tále, a.s. Horná Lehota, Slovenská republika 323 000 100,00% Horna Lehota, Slovak Republic ŽP-Invest s.r.o. Bratislava, Slovenská republika 43 000 92,30% Bratislava, Slovak Republic ŽP - Gastroservis, s.r.o. Valaská, Slovenská republika 21 000 100,00% Valaska, Slovak Republic ŽP Šport, a.s. Podbrezová, Slovenská republika 5 320 99,44% Podbrezova, Slovak Republic ŽP BYTOS, s.r.o. Podbrezová, Slovenská republika 2 100 100,00% Podbrezova, Slovak Republic Nadácia Železiarne Podbrezová Podbrezová, Slovenská republika 200 100,00% Podbrezova, Slovak Republic * Hodnota vkladov v cudzej mene je prepočítaná kurzom Národnej banky Slovenska k 31.12.2002 * Foreign currency investments are retranslated at the exchange rate published by the National Bank of Slovakia as of 31.12.2002 20 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

Prírastky v priebehu roka boli nasledovné: 6,0 mil. Sk - zvýšenie základného imania spoločnosti ŽP - Gastroservis, s.r.o., 39,0 mil. Sk - zvýšenie základného imania spoločnosti ŽP-Invest s.r.o., 50,0 mil. Sk - zvýšenie základného imania spoločnosti Tále, a.s., 34,0 mil. Sk - zlúčenie spoločnosti Tále, a.s. a spoločnosti SGS Immobilien, a.s., 100 tis. Sk - doplnenie nadačného imania Nadácie Železiarne Podbrezová 331,5 mil. Sk- nákup 63,13 % akcií spoločnosti ŽĎAS, a. s. Naproti tomu úbytky boli zaznamenané: 100 tis. Sk - likvidácia spoločnosti PIPECO s. r. o., 670 tis. Sk - odpredaj spoločnosti ŽP - REO s. r. o. Capital increase in 2002: 6,0 mil SKK - increase of common stock of ŽP - Gastroservis, s.r.o. 39,0 mil SKK - increase of common stock of ŽP-Invest s.r.o. 50,0 mil SKK - increase of common stock of Tále, a.s. 34,0 mil SKK - merge of Tále, a.s. with SGS Immobilien, a.s. 100 TSKK - increase of endowment Nadácia Železiarne Podbrezová 331,5 mil SKK - acquisition of 63,13 % of shares in ŽĎAS, a.s. Capital decrease: 100 TSKK - winding up of PIPECO s.r.o. 670 TSKK - disposition of the company ŽP - REO s. r. o. Konsolidované výsledky hospodárenia Železiarní Podbrezová a.s. najvýznamnejšie ovplyvnili spoločnosti: Major companies within the consolidated income of Železiarne Podbrezová a.s. ŽĎAS, a.s., podniká v oblasti ťažkého strojárstva a metalurgie. Rozhodujúci vplyv získali Železiarne Podbrezová a.s. kúpou akcií vo verejnej súťaži. Na mimoriadnom valnom zhromaždení 16.9.2002 došlo k zmene stanov a personálneho zloženia členov predstavenstva a dozornej rady, ktoré prevzal pod úplnú kontrolu rozhodujúci akcionár. ŽĎAS, a.s., podniká so základným kapitálom 1 395,3 mil. CZK (t.j. 1 857,1 mil. Sk). Výsledkom hospodárskej činnosti za rok 2002 je strata z podnikania 102,6 mil. CZK (t.j. 136,6 mil. Sk). Pozitívnou skutočnosťou je, že prevádzkový výsledok dosiahol výšku 132,1 mil. CZK, avšak nový akcionári museli akceptovať pripomienky audítora a realizovať opravné položky na aktíva spoločnosti, v celkovej hodnote 217,5 mil. CZK. Tržby z predaja tovaru, výrobkov, prác a služieb za rok 2002 dosiahli 2 246,8 mil. CZK (2 990,5 mil. Sk), čo predstavuje pokles v porovnaní s predchádzajúcim rokom viac ako 21 %. Z celkového obratu akciovej spoločnosti smerovalo 44 % dodávok na export do 24 krajín sveta. Najvýznamnejší odberatelia boli z Nemecka, Rakúska a zo Slovenska. V roku 2002 v spoločnosti pracovalo 3 042 zamestnancov. Začiatok výroby v "Žďárských strojírnách" sa datuje od roku 1951. Akciová spoločnosť bola založená 30.4.1992 a prešla kupónovou privatizáciou, obdobne ako Železiarne Podbrezová a.s. Od tejto doby prešla akciová spoločnosť ŽĎAS veľmi zložitým procesom, vo vedení spoločnosti sa vystriedalo viacero prístupov k riadeniu. Novokoncipované orgány spoločnosti prijali ešte v závere roka 2002 revitalizačný program a pripravili od začiatku roka 2003 zmenu organizačnej štruktúry, ktorá v zásade mení divizionálny spôsob riadenia na centrálny. Za aktívnej pomoci Železiarní Podbrezová a.s. bola v roku 2002 zvládnutá základná etapa finančnej reštrukturalizácie spoločnosti. Podnikateľský zámer na rok 2003 predpokladá tržby z predaja tovaru a vlastných výrobkov, prác a služieb vo výške 3 362 mil. CZK (4 475 mil. Sk) a tvorbu zisku na úrovni najmenej 108 mil. CZK (144 mil. Sk). ŽP Tažirny trub Svinov, spol. s r. o. podniká so základným kapitálom 50,0 mil. CZK v oblasti výroby presne ťahaných oceľových rúr a rúrových oblúkov a svojim sortimentom vhodne dopĺňa výrobný program Železiarní Podbrezová a.s. na ŽĎAS, a.s. develops business in the area of heavy mechanical engineering and metallurgy. Železiarne Podbrezová a.s. has acquired control voting right after share acquisition in a tender. The Extraordinary Shareholders Meeting held on September 16, 2002, saw changes in the company bylaws and in the structure of the directors board and of the supervisory board. These bodies are now controlled by the major shareholder. ŽĎAS, a.s. operates with the capital stock of 1 395,3 mil CZK (1 857,1 mil SKK). In 2002 the company produced loss on business activity of 102,6 mil CZK (136,6 mil SKK). It might have been encouraging to see that the operation income amounted to 132,1 mil CZK, yet, the new shareholders had to accept the admonitions of the auditor and to realise the reserves on the company assets in the total volume of 217,5 mil CZK. Income from goods, products, work and services sold in 2002 amounted to 2 246,8 mil CZK (2 990,5 mil SKK), this compared with 2001 being a drop by more than 21 %. Of total turnover of the company 44 % deliveries were exported to 24 countries. Major customers come from Germany, Austria and Slovakia. In 2002 the company employed 3 042 people. The company was founded as Žďárske strojírny in 1951. On April 30, 1992 they founded a shareholding company that went through the coupon privatisation very much like Železiarne Podbrezová a.s. Since then the ŽDAS company underwent a very difficult process, with several managements applying different strategies. The newly constituted bodies adopted before the end of 2002 a programme of revitalisation and since 2003 are preparing a different organisation structure turning the former division-wise management into centralised. With full assistance of Železiarne Podbrezová a.s. the company completed the first stage of financial restructuring. Plan for 2003 foresees income from goods, products, work and services sold in the volume of 3 362 mil CZK (4 475 mil CZK) and profit of at least 108 mil CZK (144 mil SKK). ŽP Tažírny trub Svinov, spol. s r.o., with capital stock of 50,0 mil CZK the company develops business with precision cold drawn tubes and tube elbows and acts as a complementary producer to the product range of Železiarne Podbrezová a.s. in the Czech market and with a prospect of distributing in the R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 21

trhu v Českej republike a výhľadovo aj na poľskom trhu. Za rok 2002 spoločnosť vyrobila a dodala odberateľom 4 422 ton presne ťahaných oceľových rúr a 444 ton oceľových navarovacích oblúkov, v celkovej hodnote 178,7 mil. CZK (237,9 mil. Sk). Výsledkom hospodárenia za rok 2002 bol zisk po zdanení 2,5 mil. CZK (3,4 mil. Sk). PIPEX International AG je najvýznamnejším obchodným kanálom na svetové a európske trhy. Distribúcia Železiarní Podbrezová a.s. prostredníctvom tejto spoločnosti v roku 2002 predstavovala 1 215,3 mil. Sk, t.j. 29 % exportu Železiarní Podbrezová a.s. Ciele stanovené pre rok 2002 boli splnené v plnom rozsahu a výsledkom hospodárenia bol zisk vo výške 26,1 mil. Sk. PIPEX ITALIA S.p.A. je druhým najvýznamnejším distribútorom, ktorý pôsobí na trhu v Taliansku, Španielsku, Turecku, Grécku a v Iráne. V roku 2002 spoločnosť realizovala obchody s výrobkami Železiarní Podbrezová a.s. v celkovom objeme 739,6 mil. Sk a vytvorila zisk 4,2 mil. Sk. Tretím najväčším exportným trhom je pre Železiarne Podbrezová a.s., Poľsko. Primerane tomu hodnotíme 6-ročnú existenciu spoločnosti SLOVRUR, Sp. z o.o., ktorá počas celého obdobia dosahuje dobré výsledky. Rok 2002 bol obdobím veľmi náročným. Ochranárske opatrenia poľskej vlády proti dovozu výrobkov do Poľska vyvrcholili 10 % - nou devalváciou PLZ voči EURu, následne zavedením 20 % - ného importného cla na hutnícke výrobky a nakoniec stanovením dovoznej kvóty na vybraný sortiment oceľových rúr. V roku 2002 spoločnosť realizovala výrobky Železiarní Podbrezová a.s. na poľskom trhu v celkovom objeme 370,7 mil. Sk a ukončila hospodárenie so ziskom 5,4 mil. Sk. ZANINONI SLOVAKIA, s. r. o., sa počas svojej 6 ročnej histórie trvalo zapísala do povedomia celoslovensky pôsobiacich dopravných a špedičných spoločností so širokým potenciálom záberu v oblasti medzinárodnej kamiónovej dopravy a to obojsmerne prakticky po celej Európe, aj keď prioritne zabezpečovala prepravu výrobkov Železiarní Podbrezová a.s. Pri celkových výkonoch 307,0 mil. Sk bol vykázaný zisk 2,0 mil. Sk. SUM - spoločný ukrajinsko-slovenský podnik v minulosti patril medzi najväčších dodávateľov oceľového šrotu do Železiarní Podbrezová a.s. V roku 2002 však ukrajinská vláda zaviedla ochranárske opatrenia proti jeho vývozu stanovením vývozného cla vo výške, ktorú nie je možné z ekonomických dôvodov v Železiarňach Podbrezová a.s. akceptovať. SUM preto pôsobil len na domácom trhu málo významnou obchodnou činnosťou. Výsledkom hospodárenia za rok 2002 je strata 1,9 mil. Sk. Zo strategického pohľadu do budúcna považujeme SUM za veľmi významnú akvizíciu, ktorú je nutné rozvíjať. V predchádzajúcom období boli všetky aktivity v oblasti cestovného ruchu integrované do jedinej spoločnosti Tále, a. s. Zo zvýšeného základného imania spoločnosti a čiastočne aj z komerčného úveru bol jednak vybudovaný zimný areál športov a uprostred leta bol ukončený kľúčový rozvojový program - bolo odovzdané do užívania nové 18-jamkové majstrovské golfové ihrisko Gray Bear, ktoré je prvým na Slovensku. Komplexnosťou poskytovaných služieb sa stredisko Tále zaradilo opäť medzi významné strediská cestovného ruchu na Slovensku. Okrem športového vyžitia Tále, a.s., ponúka ubytovanie v troch ubytovacích zariadeniach, vrátane Polish market. In 2002 it produced and sold 4 422 t of precision steel cold drawn tubes and 444 t of steel welded elbows in the total value of 178,7 mil CZK (237,9 mil SKK). After tax income of 2002: 2,5 mil CZK (3,4 mil SKK). PIPEX International AG is our most important channel to the world markets and to the European markets. Železiarne Podbrezová a.s. sold through this company products for 1 215,3 mil SKK, this being 29 % of the Železiarne Podbrezová a.s export. Targets set forth for 2002 were fully met, the company produced profit of 26,1 mil SKK. PIPEX ITALIA S.p.A. is our second major distributor operating on the markets of Italy, Spain, Turkey, Greece and Iran. The company sold products of Železiarne Podbrezová a.s. in total volume of 739,6 mil SKK and produced profit of 4,2 mil SKK. Poland is the third major export market for Železiarne Podbrezová a.s. We appreciate the 6 year operation of the company SLOVRUR Sp. z o.o. doing all that time a very good job. The year 2002, however, proved to be a complicated one. Protective measures adopted by the Polish government against import of goods resulted in 10 % devaluation of PLZ vs EURO, in the subsequent imposition of 20 % import duty on metallurgy products and finally in setting the import quotas on selected range of steel tubes. In 2002 the company has sold products of Železiarne Podbrezová a.s. on the Polish market in the total volume of 370,7 mil SKK and produced profit of 5,4 mil SKK. ZANINONI SLOVAKIA, s.r.o., has over its six year old history confirmed its position among transporting companies operating within the international truck network in both directions practically all over Europe, though transporting preferably the products of Železiarne Podbrezová a.s. With total performance of 307,0 mil SKK it produced profit of 2,0 mil SKK. SUM - Slovak - Ukrainian joint venture, this company used to be one of our most important suppliers of steel scrap. However, in 2002 the government of Ukraine adopted protective measures against scrap export by imposing the export duty in a rate that Železiarne Podbrezová a.s. assessed as unacceptable. SUM therefore operated solely on the domestic market developing activities of minor significance only. The company produced a loss of 1,9 mil SKK. Strategically, however, we consider SUM to be an important acquisition and we intent to extend its activities. All our activities and business regarding tourism have been integrated into a single company Tále, a.s. Increased capital plus commercial loan funds were used to complete the centre of winter sports and in August the core project was put to use - the new first in Slovakia 18 hole golf course Gray Bear. With such variable opportunities and integrated services Tále regained its former position among famous centres of tourism in Slovakia. Apart from sporting activities Tále, a.s. offers accommodation in two hotels and a motel, including board and complementary services. Proceeds gained for goods and services in 2000 amounted to 107,4 mil SKK, with after tax profit of 299 000 SKK. In future the company intends to enhance the quality of the services rendered in all of its sections. The company ŽP-Invest s.r.o. was founded with the purpose of building a multifunctional house in the city of Bratislava. The permission for construction has been issued, yet, there occurred legislative problems preventing us from starting the 22 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

stravovacích a doplnkových služieb. Tržby za tovar a služby v roku 2002 predstavovali 107,4 mil. Sk a zisk po zdanení bol vykázaný vo výške 299 tis. Sk. Cieľom budúcich rokov je skvalitnenie poskytovaných služieb vo všetkých strediskách spoločnosti. Spoločnosť ŽP-Invest s. r. o., bola založená s cieľom výstavby polyfunkčného domu na atraktívnom mieste v centre Bratislavy. Napriek vydanému stavebnému povoleniu existovali legislatívne problémy, ktoré brzdili začiatok výstavby. V roku 2002 boli tieto problémy vyriešené a začala realizačná fáza. Strategickým zámerom je odpredaj stavby, prípadne obchodného podielu v určitej fáze výstavby, s cieľom zisku pre Železiarne Podbrezová a.s. ŽP - Gastroservis, s. r. o. v roku 2002 okrem kompletných služieb stravovania zamestnancov Železiarní Podbrezová a. s., realizovala tradične aj výrobu jedál pre externých odberateľov. Bolo vyrobených celkovo 949 280 kusov teplých a mrazených jedál, čo je najviac v 6-ročnej histórii spoločnosti. Do praxe bol zavedený systém riadenia kvality HACCP pre hygienické znaky požívatín a jedál, certifikovaný spoločnosťou SGS Slovakia, s.r.o., Košice. Za rok 2002 spoločnosť dosiahla tržby 66,7 mil. Sk a zisk po zdanení vo výške 354 tis. Sk. Štyri roky existencie spoločnosti ŽP Šport, a. s., Podbrezová sa niesli v duchu realizácie profesionálnej športovej činnosti v oblasti kolektívnych športov (spolu v 20 oddieloch), reklamnej a propagačnej činnosti, ale aj s cieľom organizácie a rozvoja športovej činnosti na úrovni masového neprofesionálneho športu zamestnancov Železiarní Podbrezová a.s., v neposlednom rade aj ostatných obyvateľov Horehronia. Výsledkom hospodárenia je zisk po zdanení 998 tis. Sk. Počas 6 ročnej histórie spoločnosti ŽP BYTOS, s. r. o., Podbrezová, bolo naplnené jej základné poslanie - transformácia vlastníctva viac ako 1 200 bytov Železiarní Podbrezová a.s. odpredajom do osobného vlastníctva občanov. Z ekonomických dôvodov prešlo tepelné hospodárstvo v roku 2002 opäť pod správu Železiarní Podbrezová. Od roku 2003 hlavná činnosť spočíva výlučne v správe bytového fondu. V roku 2002 dosiahla spoločnosť pri tržbách 26,3 mil. Sk, zisk po zdanení vo výške 230 tis. Sk. construction. In 2002 these problems have been settled and the construction process has begun. The intention is to sell either a part of or the whole construction at a certain stage of work when this is profitable for Železiarne Podbrezová a.s. ŽP - Gastroservis, s.r.o. apart from traditional catering service for the Železiarne Podbrezová a.s. employees the company has also provided catering for external customers. It produced the total of 949 280 hot and frozen dishes, i.e., its peak performance within the last 6 years. The company implemented the quality control system HACCP introducing hygienic marks of foodstuff certified by SGS Slovakia s.r.o., Košice. The company proceeds amounted to 66,7 mil SKK, and after tax profit of 354 000 SKK. In four years of its existence ŽP Šport, a.s. developed professional sports (in 20 units), advertising and promotion activities and mass public sporting activities inviting the Železiarne Podbrezová a.s. employees and other citizens of the region of Horehronie. The company produced after tax profit of 998 000 SKK. In the sixth year of existence ŽP BYTOS, s.r.o. Podbrezová has met its purpose - to sell more than 1 200 flats owned by Železiarne Podbrezováa.s. to private owners. For economic reasons, however, heating administration is again handled by Železiarne Podbrezová a.s. Since 2003 ŽP BYTOS is occupied mainly by running the residential fund. The company gained proceeds of 26,3 mil SKK, and after tax profit of 230 000 SKK. PODNIKATEĽSKÝ ZÁMER NA ĎALŠIE OBDOBIE FORESEEN BUSINESS STRATEGY Nová stratégia Železiarní Podbrezová a.s. je založená na diverzifikácii podnikateľskej činnosti. Jej základy boli položené v uplynulom roku. Popri rozvoji výroby oceľových bezšvíkových rúr v materskej spoločnosti, sa druhým pilierom podnikania stala výroba v oblasti ťažkého strojárstva a metalurgie v dcérskej spoločnosti ŽĎAS, a.s. (Žďárské strojírny) v Českej republike. Tretí pilier tvorí oblasť cestovného ruchu v domácom prostredí rekreačného komplexu Tále, na úpätí Nízkych Tatier. The new strategy by Železiarne Podbrezová a.s. is based on diversifying its business activities. This process has began last year. In addition to developing steel seamless tube business of the mother company, another core production became important - that of heavy mechanical engineering and metallurgy held by the subsidiary ŽĎAS, a.s. in the Czech Republic. Third major area of business is tourism run by Tále, a.s. in the region of the Low Tatras. Marketingová stratégia je zameraná na 3 základné smery: uspokojíme tradičných a budeme vyhľadávať nových odberateľov oceľových bezšvíkových rúr, so zvyšovaním podielu rúr na náročnejšie použitie (rúry kotlové, výmenníkové, ložiskové ). Cieľom je zachovanie súčasného objemu dodávok podľa teritórií, s postupným presmerovaním najnevýhodnejších dodávok (v súčasnosti USA) na trhy Európskej únie v časovom súlade s integráciou Slovenska do Our marketing strategy is aimed at the following: to satisfy our traditional customers of steel seamless tubes and to seek the new ones while increasing the volume of tubes with more sophisticated application (boiler tube, heat exchanger tube, bearing tube etc.). Our aim is to retain current volumes by territories, while redirecting gradually the least profitable business (the U.S.A. presently) onto the markets of the European Union in line with the integration R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 23

tohto zoskupenia, budeme pokračovať v maximálnom úsilí zvyšovania podielu výrobkov s vyššou pridanou hodnotou, najmä hľadať efektívnejšie uplatnenie výrobkov deliacich centier Reika a SINICO pre oblasť automobilového priemyslu, ale aj pre iné odvetvia, marketing nasmerujeme na získanie nových zákazníkov pre oblasť nového výrobného programu spoločnosti. Zavedenie výroby zvarovaných presných rúr malých priemerov (φ 20 mm až φ 90 mm) a profilov (s hrúbkou steny od 1 do 5 mm), ktorá bude v poslednom štvrťroku 2003 uvedená do skúšobnej prevádzky, otvára nové možnosti kooperácie, najmä v oblasti automobilového priemyslu. Zahraničný kapitál posúva ďalší rozvoj tohto odvetvia práve do východoeurópskeho regiónu. Základy finančnej stratégie na ďalšie obdobie boli položené v závere roka 2002 vydaním 5 ročných dlhopisov v objeme 15,0 mil. EUR, čím sa významne stabilizovala veková štruktúra cudzích zdrojov spoločnosti v prospech dlhodobých záväzkov. Na elimináciu výkyvov v bežnom financovaní spoločnosti budeme v nasledujúcom období vo väčšej miere využívať dohodnuté kontokorentné úverové rámce a na zníženie kurzových rizík, využijeme dostupné možnosti zabezpečovacích zmlúv. Finančná stratégia je dlhodobo zameraná na zlepšovanie pomeru vlastných a cudzích zdrojov. V oblasti nákupu rozhodujúcich surovín je stratégia dlhodobo orientovaná na rámcové zmluvy s osvedčenými dodávateľmi vstupných materiálov. Pre rok 2003 sme uzatvorili 60 rámcových zmlúv na nákup reprezentujúci 90 % materiálovej spotreby spoločnosti. V oblasti technického a investičného rozvoja plánujeme v roku 2003 preinvestovať finančné prostriedky vo výške 267,8 mil. Sk, čo reprezentuje len prostú reprodukciu, pričom prakticky všetky spomenuté akcie smerujú do rozvoja technologickej základne. Pre valcovňu bezšvíkových rúr plánujeme zakúpiť špeciálny CNC obrábací stroj na opracovanie kalibrov redukovne. Najvýznamnejšou investíciou do rozvoja nových výrobkov je linka na výrobu pozdĺžne zváraných presných rúr, od nemeckej firmy VAI SEUTHE, s ročnou kapacitou 20 000 ton, ktorú uvedieme do prevádzky v závere roka 2003. Pre automobilový priemysel, etablujúci sa v krajinách bývalého východného bloku, je to bezpodmienečná investícia na zvýšenie podielu výrobkov Železiarní Podbrezová a.s. dodávaných do tohto odvetvia. V priebehu roka zavedieme, ako druhá rúrovňa v Európe, konzerváciu rúr pre zámorské teritória pomocou lakov vytvrdzovaných UV žiarením. V oblasti kvality výroby budeme prehlbovať systém riadenia podľa noriem ISO 9001/2000, VDA 6.1 a API Q1, ako aj systém environmentálneho manažérstva, podľa normy ISO 14001. Rozvoj informačných technológií je orientovaný na zvyšovanie bezpečnosti ako celku, znižovanie heterogenity používaných informačných technológií a na rozšírenie komunikačnej siete. V roku 2004 bude ukončená významná etapa jeho súčasnej obnovy vlastným projektovým tímom, v spolupráci s IBM Slovensko. Ďalší rozvoj je zameraný na poskytovanie komplexných služieb ostatným spoločnostiam v kapitálovej skupine. Program personálnej, mzdovej a sociálnej politiky zabezpečíme pre zamestnancov spoločnosti minimálne na process of Slovakia in this grouping. We shall make special effort in order to enhance the share of product with higher added value, with special regard to effective utilisation of the cutting centres Reika and SINICO producing for the automotive industry as well as for other branches. Marketing shall be directed towards seeking new customers in the area of the new production programme. New production of precision welded tubes of small diameters (φ 20mm to φ 90mm) and profiles (with wall thickness from 1 to 5 mm) that is to be launched in the last quarter of 2003 opens new possibilities of co-operation - mainly the one with the automotive industry. Foreign capital moves this branch on to the east European region. The grounds of our financial strategy have been laid before the end of 2002 by issuing corporate bonds repayable in five years, in the amount of 15,0 mil EURO, stabilising so the structure of loans in favour of long term liabilities. To eliminate fluctuation in current financing, the company shall make thorough use of agreed current credit frames. We shall exploit the possibilities of the respective contracts to decrease the exchange rate risk. In the long run our financial strategy is intended to improve the ratio of own resources versus loans. In the area of core raw materials, our strategy is based on long term frame contracts with well established suppliers of the inputs. For the year 2003 we have concluded 60 frame contracts on purchase of materials covering 90 % of the total consumption. In the area of technical investment and investments in fixed assets, the plan is to invest in 2003 funds totalling in 267,8 mil SKK (this being but simple reproduction) when practically all the said investments are to be placed in technology. The rolling mill shall be facilitated with a special CNC machine tool to process the reduction calibres. Major investment in new production is the line for production of longitudinally welded precision tubes by the Germain firm VAI DEUTHE with capacity 20 000t/year. This is to be put to work by the end of 2003. This investment was inevitable given the necessity to increase the volume of products directed to the automotive industry establishing itself currently in the countries of East Europe. As the second country in the world we shall install the process of preserving tubes for overseas countries with lacquers hardened by ultraviolet radiation. We shall perfect the production quality control system under the norms ISO 901/2000, VDA 6.1 and API Q1, as well as the system of the environmental management under the norm ISO 14001. The info technologies shall be upgraded in order to support security as a whole, to reduce heterogenity of the info technologies used and to extend the communication network. The year 2004 will see one important stage of its innovation completed by the in-house team of designers working in cooperation with IBM Slovensko. Such updating is aimed at providing complete services to companies within the group. Programme of personnel issues, remuneration and social policy is guaranteed to be observed at the level of 2002 at least. The labour health protection control system shall undergo 24 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

úrovni predchádzajúceho roka. Systém riadenia ochrany a bezpečnosti zdravia pri práci podrobíme certifikačnému auditu podľa noriem OH SAS 18001. Transformáciou Stredného odborného učilišťa hutníckeho v Lopeji zo štátneho na súkromné, vo vlastníctve Železiarní Podbrezová a.s., od roku 2003 zabezpečíme výchovu kvalifikovanej pracovnej sily pre potreby spoločnosti. Podnikateľský zámer na rok 2003 bol zostavený po zohľadnení všetkých známych rizík, ktoré sme na prelome rokov poznali: dlho očakávaný vojnový konflikt v Iraku veľmi negatívne ovplyvňoval vývoj kurzu USD a vytváral atmosféru nepredvídateľných dosahov na svetovú ekonomiku, napriek pozitívnemu vývoju v oblasti integrácie Slovenska do Európskej únie, sme museli v plnej miere rešpektovať pretrvávajúce ochranárske opatrenia tohto trhu, keď pre rok 2003 naďalej platia dovozné kvóty a dodatkové clá pre časť nášho exportu do štátov Európskej únie, ďalším rizikom plánu roka 2003 je spevňovanie kurzu slovenskej koruny voči svetovým menám, ktoré negatívne ovplyvňuje špekulatívny kapitál pri zdržanlivých postojoch Národnej banky Slovenska, najzásadnejší vplyv na tvorbu plánu 2003 však priniesli regulované ceny energií, stanovené nezávislým Úradom pre reguláciu sieťových odvetví, zriadeným podľa zákona č. 276/2001 Z. z. Nárast cien elektrickej energie o 31 % a zemného plynu o 24 % predstavuje zvýšenie nákladov na ich spotrebu o 189,5 mil. Sk v roku 2003, v porovnaní s rokom 2002. Vedenie spoločnosti pokladá spôsob, akým boli regulované ceny stanovené a vyhlásené za netransparentný a protiústavný a vyvinie maximálne úsilie na zmiernenie dosahov na ekonomiku spoločnosti. Plánovaný zisk v roku 2003 je možné dosiahnuť iba vďaka mimoriadnym opatreniam v celej škále nákladov, avšak nevyhnutné budú aj ďalšie krátkodobé opatrenia - dočasné zmrazenie rastu miezd a výrazná reštrikcia v oblasti nákladov na opravy v roku 2003, čo v dlhodobom horizonte môže mať nepriaznivý dosah na zníženie bezpečnosti práce, zvýšenie poruchovosti, zníženie kvality a tým aj konkurencieschopnosti predaja našich výrobkov. certification audit under the norms OH SAS 18001. We shall transform the secondary professional school of metallurgy in Lopej from state owned to private (since 2003 in Železiarne Podbrezová a.s. ownership) in order to make it prepare highly qualified staff for the company. The business strategy for 2003 has been prepared in good knowledge of all known risks being indicated on the turn of the years: Long expected war conflict in Iraq proved to have massively negative impact on the USD rate and created atmosphere of unpredictable implications in the world economy Despite favourable trend of integrating Slovakia in the EU we were obliged to respect in full all the pending protective measures imposed by the EC. Also in 2003 import quotas and additional duties remain in force with a part of our export in the EU countries. Another risk factor is consolidation of the SKK rate among world currencies, which rate is being influenced negatively by speculating capital and by reluctant approach of the National Bank of Slovakia. Crucial impact on the 2003 plan was that of regulated prices of utilities set by the independent Úrad pre sieťové odvetvia, founded under the law no. 276/2001 Z.z. Price increase by 31 % of electric energy and by 24 % of natural gas result in the respective cost increased by 189,5 mil SKK (in 2003 compared with 2002). The management of the company conclude that the respective prices were regulated and publicised in a non-transparent and anti-constitutional manner, and will therefore develop its utmost effort in order to moderate its impact on the economy of Železiarne Podbrezová a.s. The profit planned for 2003 can only be met if special measures are adopted all along the line of cost. Also it will be inevitable to adopt further short term measures: to temporary freeze wages and salaries and to decide for significant reduction of cost on repair in 2003 which in long run may result in poorer labour safety, in higher rate of malfunction, lower product quality and, consequently, in lower competitiveness of our products. Pre naplnenie podnikateľského zámeru v roku 2003: zabezpečíme prostredníctvom našich obchodných spoločností predaj výrobkov na najvýhodnejších trhoch, vyrobíme a v požadovanej kvalite dodáme výrobky odberateľom a to najmenej: - 285 000 ton ocele, z toho 78 000 ton predáme našim odberateľom vo forme štvorcových a kruhových, plynulo odlievaných oceľových blokov a 207 000 ton použijeme pre vlastnú potrebu, - 168 300 ton bezšvíkových rúr valcovaných za tepla, z toho je 103 665 ton určených na predaj a zostávajúca časť bude spracovaná v ťahárňach rúr, - 49 300 ton presných oceľových bezšvíkových rúr ťahaných za studena, z toho 42 382 ton na predaj vo výrobných a presných dĺžkach a ostatné vo forme výrobkov hutníckej druhovýroby, - 2 200 ton rúrových bezšvíkových navarovacích oblúkov a tvaroviek, To meet the business strategy of 2003 we have to observe the following: We shall distribute by means of our sales companies products on the most lucrative markets. We shall produce and supply our customers with products in required quality as follows: - 285 000 t of steel, of this 78 000 t to be sold in the form of square or round continuously cast steel billets, 207 000 t shall be processed further in our own mills - 168 300 t of hot rolled seamless tubes, of this 103 665 t for sales, the reminding quantity to be processed in our tube mills. - 49 300 t of steel cold drawn seamless tubes, of this 42 382 t for sale in random and precise lengths, the remaining quantity shall be sold as tubular products. - 2 200 t of tube seamless welded elbows and fittings - 4 400 t of welded tubes of large diameter It is our intention to satisfy our customers with products in R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 25

- 4 400 ton zvarovaných rúr veľkých priemerov. zámerom spoločnosti v roku 2003, spolu s ďalšími výkonmi, je uspokojiť zákazníkov výrobkami v celkovej hodnote najmenej 5,046 mld. Sk, z čoho viac ako 85 % bude smerovať na exportné trhy, predstavenstvo si pre rok 2003 stanovilo cieľ vytvoriť čistý zisk po zdanení vo výške 86,0 mil. Sk. the total value of at least 5,046 bln SKK, of which more than 80 % shall be exported. The Board of the company has undertaken to produce net profit of 86,0 mil SKK. Druhým pilierom diverzifikovaného podnikateľského zámeru sú výrobky z oblasti zariadení valcovní, tvárniacich strojov a nástrojov, ďalej odliatky, výkovky a modely, ktoré ponúka vo svojom výrobnom programe spoločnosť ŽĎAS, a.s., so sídlom v Žďári nad Sázavou v Českej republike. Kapitálovým prepojením spoločností Železiarne Podbrezová a.s. a ŽĎAS, a.s., vznikol celý rad priaznivých synergických efektov, ktoré mienime v plnej miere využiť, najmä v oblasti nákupu surovín pre hutnícku výrobu a metalurgiu, ale aj využitím vzájomných kontaktov pri predaji výrobkov. Začali sme so zjednotením existujúcich informačných systémov, čím by sme mali dosiahnuť významný ekonomický efekt. Podnikateľské aktivity Železiarní Podbrezová a.s. v oblasti cestovného ruchu boli počas uplynulých rokov postupne integrované do dcérskej spoločnosti Tále, a.s. Dnes tvoria tretí pilier diverzifikovaných podnikateľských aktivít. Nemalé finančné prostriedky boli investované do troch ubytovacích stredísk - hotel Stupka, hotel Golf, motel Tále a do športového areálu, ktorý tvorí lyžiarske stredisko a 18-jamkové golfové ihrisko, dobudované v roku 2002 ako prvé na Slovensku. V roku 2003 a ďalších rokoch očakávame prínos z vložených investičných prostriedkov bez ďalšieho rozvoja vlastných zdrojov a efektívnu prevádzku rekreačného a športového areálu budeme orientovať na skvalitnenie poskytovaných služieb a získavanie dobrého mena v širokom okruhu zákazníkov. Využijeme pritom všetky vhodné formy reklamy na zviditeľnenie celej skupiny spoločností Železiarní Podbrezová a.s., na propagáciu ich výrobkov a služieb pre zákazníkov v celom svete. Predmet podnikania Železiarní Podbrezová a.s. dopĺňajú svojou činnosťou aj ďalšie dcérske a pridružené spoločnosti a v rámci konsolidačného poľa sa podieľajú na jej celkovom výsledku. Hodnota finančných investícií v cenných papieroch a v majetkových účastiach v iných spoločnostiach predstavuje k 1.1.2003 hodnotu 837,7 mil. Sk. Neuvažujeme ju v ďalšom období zásadne meniť. Za celú skupinu plánujeme v roku 2003 realizovať tržby z predaja výrobkov a služieb v hodnote 11,952 mld. Sk, pričom konsolidovaný zisk by mal byť vyšší ako 200 mil. Sk. The second core business of the newly diversified production covers products like rolling mill facilities, forming machines and tools, cast and forged pieces and models offered by ŽĎAS, a.s. in its Production Program. Joined capital of Železiarne Podbrezová a.s. and ŽĎAS, a.s. gave rise to numerous favourable complementary effects which we mean to exploit in full, mainly in purchase of raw materials for metallurgical production and in joining sales channels of both companies. We have already started with unifying the info systems which process is supposed to bring considerable economic effect. Variable activities of Železiarne Podbrezová a.s. in the area of tourism have been integrated gradually into its subsidiary Tále, a.s. Today these create the third core business of the company. Considerable funds have been put in three lodging facilities, hotels Stupka and Golf and motel Tále and also in the sporting area of ski centre and the 18-hole golf course completed in 2002. In 2003 and in the years to come we expect to draw profit from so invested funds with no further own resources. Effective operation of specific areas of this business is expected to result in quality services and in earning good reputation among wide range of visitors. We shall be advertising and promoting all the companies within the group in order to present our products and services to potential customers from all over the world. The core production and sales activity of Železiarne Podbrezová a.s. is complemented by its subsidiaries and affiliates and within consolidation these contribute to the final income. The value of financial investment in securities and capital participation in other companies as of January 1, 2003 amounts to 837,7 mil SKK. We do not intend to make any major changes in this. We plan the whole group to earn 11,952 bln SKK for sales of the products and services, the consolidated profit is expected to exceed 200 mil SKK. ZÁVER CONCLUSION Ani sťažené podnikateľské prostredie a nepriaznivá situácia na trhu s oceľovými výrobkami nedokázali znížiť úspešnosť hodnotenia dosiahnutých hospodárskych výsledkov za rok 2002. Akciová spoločnosť Železiarne Podbrezová od roku 1995 ôsmykrát za sebou vytvorila zisk. Dlhoročné skúsenosti osvedčeného pracovného kolektívu, ochotného a schopného navzájom komunikovať, pod Neither complicated business stratum nor unfavourable steel product market situation prevented us from achieving remarkable income in 2002. This is the eighth in line profitable year of Železiarne Podbrezová a.s. Rich experience of the staff sharing their knowledge, and erudite and sophisticated management resulted in proper achievement, under optimal exploitation of the technological 26 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

vedením odborne zdatného a dnes už vyspelého manažmentu, dokázali zúročiť celoročné pracovné úsilie do primeraných výsledkov, pri optimálnom prevádzkovaní technologického zariadenia. Výsledkom je vykázaný zisk po zdanení vo výške 138,1 mil. Sk, potvrdený výrokom audítora. Na výsledkoch celej skupiny podnikov Železiarní Podbrezová a.s., sa aktívnou mierou podieľali aj dcérske spoločnosti a pridružené podniky. Konsolidovaný hospodársky výsledok za celú kapitálovú skupinu, vykázaný podľa slovenských účtovných predpisov, predstavuje za hodnotený rok 90,2 mil. Sk. Podľa konsolidovanej účtovnej závierky, zostavenej v súlade s Medzinárodnými štandardmi pre finančné vykazovanie, skupina dosiahla zisk 226,8 mil. Sk. Dlhoročná prosperita Železiarní Podbrezová a.s. je zároveň garanciou úspešnosti malých a stredných podnikateľov v regióne. Zamestnanecké príležitosti v Železiarňach Podbrezová a.s. a ich dcérskych spoločnostiach, a stabilné príjmy ich zamestnancov vytvárajú solídne sociálne zázemie v okrese Brezno. Železiarne Podbrezová a.s. v rámci svojich možností vynakladajú nemalé prostriedky do rozvoja športu, kultúry, školstva, zdravotníctva a sociálnej oblasti. S týmto zámerom bola v minulosti založená Nadácia Železiarne Podbrezová, ktorá v roku 2002 poskytla finančné prostriedky a materiálnu pomoc v 104 prípadoch, v celkovej hodnote 4,76 mil. Sk. Prostriedky smerovali v zmysle štatútu do sociálnej oblasti, zdravotníctva, kultúry, vzdelávania a športu. Vážení akcionári, vytvorené vlastné zdroje v priebehu predchádzajúcich ôsmich rokov boli využité na stabilizáciu spoločnosti a počnúc rokom 1997 aj na pravidelnú výplatu dividend akcionárom. Vlastné imanie pripadajúce na 1 akciu prevyšuje jej nominálnu hodnotu o vyše 16 %. Železiarne Podbrezová a.s. sú dnes hodnotené ako reštrukturalizovaná a stabilná spoločnosť, s reálnou perspektívou. Predstavenstvo Železiarní Podbrezová a.s. vyslovuje poďakovanie a uznanie všetkým spolupracovníkom, bez ktorých by nebolo možné dosiahnuť prezentované výsledky. Ďakujeme zároveň všetkým dodávateľom, odberateľom, bankovým domom, finančným inštitúciám i ostatným obchodným partnerom za ich spoluprácu. Zároveň si želáme, aby sa naše vzájomné vzťahy aj naďalej úspešne rozvíjali. background. The result is after tax profit of 138,1 mil SKK attested by the auditor s opinion. Final income of the group has largely been contributed by subsidiaries and affiliates. Consolidated income for the group prepared in line with the Slovak Accounting Principles amounts to 90,2 mil SKK. According to the consolidated income statement prepared in line with the International Accounting Standards the group produced profit of 226,8 mil SKK. Prosperous years of Železiarne Podbrezová a.s. are also a massive encouragement to the medium and small entrepreneurs in the region. Job opportunities in Železiarne Podbrezová a.s. and in its subsidiaries, and steady income of its employees help to create favourable social background in the region of Brezno. Železiarne Podbrezová a.s. invests substantial funds to the development of sport and culture, subsidies health care, education and social care. To roof these activities the Foundation Železiarne Podbrezová has been established having rendered financial and material aid in 104 cases in the total amount of 4,76 mil SKK. Compliant with the statutes of the foundation, such funds were directed in social care, health care, culture, education and sport. Dear Shareholders, assets created during the last eight years have been used to stabilise the company, and since 1997 also to pay regular dividends. Net worth per share exceeds its nominal value by more than 16 %. Today Železiarne Podbrezová a.s. is recognised as duly restructured and stabilised company with well-founded perspective. The Board of Železiarne Podbrezová a.s. wish to express hereby their sincere gratitude and appreciation to all and everybody involved in company s activities, to those who contributed to our achievement, to all our suppliers, customers, banks and financial institutions, to our partners, in firm hope to retain our special relationship. R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 27

SPRÁVA O ČINNOSTI DOZORNEJ RADY V ROKU 2002 REPORT OF THE SUPERVISORY BOARD IN 2002 V roku 2002 boli vykonané voľby do dozornej rady, pretože viacerým členom dozornej rady uplynulo funkčné obdobie. Nové funkčné obdobie bolo pri voľbách stanovené v súlade so zákonom na päť rokov. Valným zhromaždením boli do funkcií opätovne zvolení Ing. Ján Banas, Ing. Ľuboš Ďurinďák, Ing. Pavol Šimo, novo zvoleným členom dozornej rady sa stal Ing. Čestmír Němec. Zamestnancami spoločnosti bol do funkcie opätovne zvolený Miroslav Huťka, novo zvoleným členom dozornej rady sa stal Ing. Jozef Bánik. Na zasadnutí dozornej rady 30.5.2002 bol do funkcie predsedu opätovne zvolený Ing. Ján Banas. Kontrolná činnosť bola v súlade so Stanovami spoločnosti a s Obchodným zákonníkom orientovaná na štandardné záležitosti, t.j. plnenie záverov valných zhromaždení, dodržiavanie zákonnosti a tiež na nové povinnosti pri kontrole podnikateľskej činnosti, ktoré priniesla do praxe novela Obchodného zákonníka. Okrem iného dozorná rada posudzovala transakcie medzi osobami prepojenými a blízkymi pred udelením súhlasu na uzavretie zmlúv. Všetky predstavenstvom rozpracované návrhy boli schválené. V oblasti dodržiavania zákonnosti neboli v roku 2002 zaznamenané pri výkone činnosti predstavenstva žiadne skutočnosti a konania, ktoré by boli v rozpore so záujmami spoločnosti. Dozorná rada konštatuje na základe výsledkov svojej priebežnej kontrolnej činnosti, že predstavenstvo zodpovedne a svedomito vykonávalo všetko potrebné pre zabezpečenie podnikateľskej činnosti spoločnosti a jej rozvoja i pre upevňovanie dobrého mena spoločnosti. Stála pozornosť bola venovaná i informovanosti akcionárov, bánk, účastníkov kapitálového trhu a verejnosti o dianí v spoločnosti. Dozorná rada preskúmala výsledky riadnej účtovnej závierky a konsolidovanej účtovnej závierky zostavených k 31. 12. 2002. Prijala i informáciu o výsledku konsolidovanej účtovnej závierky spracovanej k 31.12.2002 podľa medzinárodných štandardov pre finančné vykazovanie. Oboznámila sa so stanoviskami audítorov k účtovným závierkam. Dozorná rada nezistila žiadne vecné ani formálne nedostatky v účtovných závierkach a konštatuje, že závierky verne prezentujú celkové výsledky hospodárenia, finančnej a obchodnej politiky spoločnosti v hodnotenom roku. Nie sú známe žiadne významné skutočnosti, ktoré by bránili schváleniu ročných účtovných závierok. Dozorná rada prejednala návrh predstavenstva na rozdelenie hospodárskeho výsledku za rok 2002. Dozorná rada odporúča valnému zhromaždeniu schváliť riadnu ročnú účtovnú závierku i konsolidovanú účtovnú závierku za rok 2002. Dozorná rada odporúča valnému zhromaždeniu schváliť návrh predstavenstva na rozdelenie zisku. In 2002 election of new members to the Supervisory Board was carried out since terms of office with some members has expired. Pursuant to law the new office term was set to last five years. The General Assembly re-elected Ing. Ján Banas, Ing. Ľuboš Ďurinďák, Ing. Pavol Šimo, the new member was elected Ing. Čestmír Němec. The employees re-elected Miroslav Huťka, new member of the Supervisory Board was elected Ing. Jozef Bánik. Ing. Ján Banas has been elected again the Chairman of the Supervisory Board on the meeting held May 30, 2002. Compliant with the statutes of the company and with the Commercial Code the reviewing activity of the Supervisory Board focused on current issues, i.e., fulfilling the decisions of the general assembly, compliance with law. Also it pursued their new obligation implemented by the amendment to the Commercial Code. The Board reviewed transactions between linked and related entities before giving their approval to conclude the respective contract. All projects proposed and detailed by the Board of Directors were approved. With regard to law compliance, no procedure or conduct by the Board of Directors has been found contradictory to the interest of the company. Based on their running review the Supervisory Board conclude that the Board of Directors exerted their best effort in managing the business activities of the company and protecting its good name. Constantly supplied with information on the company activities were minor shareholders, banks, stock market and the public. The Supervisory Board reviewed the due Income Statement and the Consolidated Income Statement prepared as of December 31, 2002. The SB acknowledged the information about the Consolidated Income Statement prepared as of December 31, 2002 in line with International Financial Reporting Standards. It learnt the opinion of the auditor about the said documents. The Supervisory Board identified no misstatements of formal or material nature in the Income Statements of the company. The Supervisory Board conclude that the Income Statements give true picture of the income of the company, of the financial and business policy of the company in the given year. No material facts are known to us that would prevent the annual financial statements to be approved. The Supervisory Board discussed the proposal by the Board of Directors for the profit distribution. The Supervisory Board recommends the General Assembly that the due Income Statement and the Consolidated Income Statement for 2002 be approved. The Supervisory Board recommends the General Assembly that the proposed by the Board of Directors profit distribution be approved. 28 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

financial information finančná časť

ÚDAJE INDIVIDUÁLNEJ ÚČTOVNEJ ZÁVIERKY K 31.12.2002 FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2002 SÚVAHA K 31.12.2002 BALANCE SHEET AS OF DECEMBER 31, 2002 (v tis. Sk) (in TSKK) 2002 2001 AKTÍVA SPOLU TOTAL ASSETS 5 741 881 5 277 160 Pohľadávky za upísané vlastné imanie Equity subscription receivables 0 0 Stále aktíva Fixed assets 3 355 500 2 896 999 Nehmotný investičný majetok Intangible fixed assets 29 417 29 145 Hmotný investičný majetok Tangible fixed assets 2 488 350 2 447 178 Podielové cenné papiere Investments in subsidiaries and associates 829 882 412 814 Ostatné finančné investície Other financial investments 7 851 7 862 Obežné aktíva Current assets 2 022 780 1 977 304 Zásoby Inventory 906 170 894 898 Dlhodobé pohľadávky Long-term receivables 23 731 35 731 Krátkodobé pohľadávky Short-term receivables 962 217 971 565 Finančný majetok Cash and cash equivalents 130 662 75 110 Ostatné aktíva Other assets 363 601 402 857 PASÍVA SPOLU TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 5 741 881 5 277 160 Vlastné imanie Equity 2 781 935 2 723 983 Základné imanie Registered capital 2 384 135 2 384 135 Kapitálové fondy Capital funds 14 332 14 500 Fondy zo zisku Funds created from net profits 64 801 37 401 Hospodársky výsledok minulých rokov Retained earnings 180 607 13 944 Hospodársky výsledok Net profit for the year účtovného obdobia 138 060 274 003 Cudzie zdroje dlhodobé Not-current liabilities 1 503 035 1 218 403 Dlhodobé záväzky Non-current payables 790 965 207 894 Dlhodobé bankové úvery Interest-bearing loans and borrowing 712 070 1 010 509 Cudzie zdroje krátkodobé Current liabilities 1 343 592 1 232 539 Zákonné rezervy Statutory provisions 49 498 41 367 Ostatné rezervy Other provisions 29 564 10 010 Krátkodobé záväzky Current payables 771 763 720 387 Krátkodobé bankové úvery a výpomoci Current bank loans and borrowings 492 767 460 775 Ostatné pasíva Other liabilities 113 319 102 235 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 31

ÚDAJE INDIVIDUÁLNEJ ÚČTOVNEJ ZÁVIERKY K 31.12.2002 FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2002 VÝKAZ ZISKOV A STRÁT ZA ROK INCOME STATEMENT FOR THE YEAR KONČIACI 31. DECEMBERA 2002 (v tis. Sk) ENDED DECEMBER 31, 2002 (in TSKK) 2002 2001 Tržby za predaj tovaru Revenues from goods sold 59 333 66 173 Náklady vynaložené na predaný tovar Cost of goods sold 49 132 52 336 Obchodná marža Gross margin on sales 10 201 13 837 Výroba Production 5 419 184 5 578 106 Tržby za predaj vlastných Revenues from own products and services výrobkov a služieb 4 990 349 5 063 953 Zmena stavu vnútropodnikových Change in work in progress and finished goods zásob vlastnej výroby 45 503 106 634 Aktivácia Work performed by the enterprise and capitalized 383 332 407 519 Výrobná spotreba Production-related consumption 3 684 158 3 575 654 Pridaná hodnota Production margin 1 745 227 2 016 289 Osobné náklady Wages and salaries 1 157 867 1 172 609 Dane a poplatky Indirect taxes and fees 14 100 14 438 Odpisy nehmotného a hmotného Depreciation and amortization investičného majetku 241 131 236 051 Iné prevádzkové výnosy Other operating revenues 88 542 150 960 Iné prevádzkové náklady Other operating expenses 126 770 183 642 Zúčtovanie rezerv a opravných položiek Reversal of provisions and adjustments do prevádzkových výnosov to operating revenues 575 138 536 129 Tvorba rezerv a opravných položiek Additions to provisions and adjustments do prevádzkových nákladov to operating expenses 515 412 556 110 Prevádzkový hospodársky výsledok Operating profit 353 627 540 528 Finančné výnosy Fianacial revenues 263 508 68 406 Finančné náklady Fianancial expenses 387 052 209 566 Zúčtovanie rezerv a opravných Reversal of provisions and adjustments položiek do finančných výnosov to financial revenues 35 610 47 376 Tvorba rezerv a opravných položiek Additions to provisions and adjustments do finančných nákladov to financial expenses 29 564 26 510 Hospodársky výsledok Loss from financial activities z finančných operácií -117 498-120 294 Splatná daň z príjmov za bežnú činnosť Tax on ordinary income - current 64 934 140 939 Odložená daň z príjmov za bežnú činnosť Tax on ordinary income - deferred -1 230-3 440 Hospodársky výsledok za bežnú činnosť Profit from ordinary activities 172 425 282 735 Mimoriadne výnosy Extraordinary revenues 14 970 3 561 Mimoriadne náklady Extraordinary expenses 62 320 16 511 Splatná daň z príjmov Tax on extraordinary income - current z mimoriadnej činnosti -12 985-4 218 Odložená daň z príjmov Tax on extraordinary income - deferred z mimoriadnej činnosti 0 0 Mimoriadny hospodársky výsledok Extraordinary loss -34 365-8 732 Hospodársky výsledok Net profit for the year za účtovné obdobie 138 060 274 003 32 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

ROZDELENIE ZISKU ZA ROK 2002 (v Sk) PROFIT DISTRIBUTION FOR 2002 (in SKK) HOSPODÁRSKY VÝSLEDOK NET PROFIT BEŽNÉHO ÚČTOVNÉHO OBDOBIA 2002 FOR THE YEAR 2002 138 060 232,17 rozdelenie distribution povinný prídel do rezervného fondu legal addition 13 806 023,22 výplata dividend akcionárom dividends to shareholders 79 940 046,55 (dividenda na 1 akciu brutto - 33,53 Sk, netto - 28,50 Sk ) (gross dividend per 1 share - 33,53 Sk, net - 28,50 Sk ) nerozdelený zisk minulých rokov retained earnings 44 314 162,40 BILANCIA ÚČTU 421 BALANCE ON ACCOUNT 421 - REZERVNÝ FOND RESERVE FUND zostatok k 31.12.2002 balance as of December 31, 2002 64 800 886,94 prídel z čistého zisku 2002 distribution from net profit of 2002 13 806 023,22 zostatok k 30.5.2003 balance as of May 30, 2003 78 606 910,16 BILANCIA ÚČTU 428 BALANCE ON ACCOUNT 428 NEROZDELENÝ ZISK MINULÝCH ROKOV RETAINED EARNINGS zostatok k 31.12.2002 balance as of December 31, 2002 180 606 839,65 prídel z čistého zisku 2002 distribution from net profit of 2002 44 314 162,40 zostatok k 30.5.2003 balance as of May 30, 2003 224 921 002,05 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 33

34 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 35

ÚDAJE KONSOLIDOVANEJ ÚČTOVNEJ ZÁVIERKY K 31.12.2002 vypracovanej v súlade so slovenskými účtovnými štandardami CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2002 prepared under the Slovak Accounting Standards KONSOLIDOVANÁ SÚVAHA CONSOLIDATED BALANCE SHEET K 31.12.2002 (v tis. Sk) AS OF DECEMBER 31, 2002 (in TSKK) 2002 2001 AKTÍVA SPOLU TOTAL ASSETS 9 408 745 5 942 662 Pohľadávky za upísané vlastné imanie Equity subscription receivables 0 0 Stále aktíva Fixed assets 4 644 121 2 901 131 Nehmotný investičný majetok Intangible fixed assets 42 845 33 779 z toho: aktívny konsolidačný rozdiel (goodwill) out of: Active consolidation balance (goodwill) 1 800 4 068 Hmotný investičný majetok Tangible fixed assets 4 357 444 2 636 701 Nedokončené nehmotné a hmotné investície Capital investments in progress 189 773 178 208 Poskytnuté preddavky na investičný majetok Advance payments 48 409 9 279 Finančné investície Financial investments 5 650 43 164 Obežné aktíva Current assets 4 334 063 2 608 248 Zásoby Inventory 1 912 273 970 950 Dlhodobé pohľadávky Long-term receivables 39 342 35 731 Krátkodobé pohľadávky Short-term receivables 2 030 367 1 386 772 Finančný majetok Cash and cash equivalents 352 081 214 795 Ostatné aktíva Other assets 430 561 433 283 PASÍVA SPOLU EQUITY AND LIABILITIES 9 408 745 5 942 662 Vlastné imanie Equity 3 611 549 2 825 879 Základné imanie Registered capital 2 384 135 2 384 135 Kapitálové fondy Capital funds 14 332 14 509 Fondy zo zisku Funds created from net profit 80 867 51 293 Hospodársky výsledok minulých rokov Retained earnings 245 380 24 555 Hospodársky výsledok účtovného obdobia Current period profit (loss) 90 244 318 748 Podiely iných spoločníkov Minority interests 796 591 32 639 Cudzie zdroje Liabilities 4 672 963 2 915 621 Rezervy Provisions 177 106 67 184 Dlhodobé záväzky Long-term payables 818 590 225 691 Krátkodobé záväzky Short-term payables 1 680 269 1 012 675 Bankové úvery a výpomoci Bank loans and borrowings 1 996 998 1 610 071 Pasívny konsolidačný rozdiel Negative goodwill 981 394 23 854 Ostatné pasíva Other liabilities 142 839 177 308 36 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

ÚDAJE KONSOLIDOVANEJ ÚČTOVNEJ ZÁVIERKY K 31.12.2002 vypracovanej v súlade so slovenskými účtovnými štandardami CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2002 prepared under the Slovak Accounting Standards KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKOV A STRÁT CONSOLIDATED INCOME STATEMENT FOR THE YEAR ZA ROK KONČIACI 31. DECEMBRA 2002 (v tis. Sk) ENDED DECEMBER 31, 2002 (in TSKK) 2002 2001 Tržby za predaj tovaru Revenues from goods for resale 669 269 638 225 Náklady vynaložené na predaný tovar Cost of goods sold 561 465 539 757 Obchodná marža Gross margin from goods for resale 107 804 98 468 Tržby za predaj vlastných výrobkov a služieb Revenues from goods produced and services 6 383 216 5 522 915 Zmena stavu zásob vlastnej výroby Change in work in progress and finished goods -4 564 101 604 Aktivácia Capitalized costs 612 893 411 055 Výrobná spotreba Production-related consumption 4 635 039 3 817 995 Pridaná hodnota Production margin 2 464 310 2 316 047 Osobné náklady Personnel expenses 1 644 727 1 307 626 Dane a poplatky Indirect taxes and fees 17 792 15 815 Odpisy nehmotného a hmotného Depreciation and amortization investičného majetku 332 214 258 544 Iné prevádzkové výnosy Another operating revenues 1 030 286 806 133 Iné prevádzkové náklady Another operating expenses 1 115 747 873 327 Prevádzkový hospodársky výsledok Result from operating activities 384 116 666 868 Finančné výnosy Financial revenues 341 713 135 013 Finančné náklady Financial expenses 532 586 271 662 Hospodársky výsledok z finančných operácií Result from fiancial activities -190 873-136 649 Daň z príjmov za bežnú činnosť Tax on ordinary income 76 271 168 047 Hospodársky výsledok za bežnú činnosť Result from ordinary activities 116 972 362 172 Mimoriadne výnosy Extraordinary revenues 36 700 3 913 Mimoriadne náklady Extraordinary expenses 69 419 37 183 Daň z príjmov z mimoriadnej činnosti Tax on extraordinary income -12 921-4 163 Mimoriadny hospodársky výsledok Extraordinary income (loss) -19 798-29 107 Hospodársky výsledok za účtovné obdobie Net profit (loss) for the year 97 174 333 065 z toho hospodársky výsledok pripadajúci out of: net profit for minority interest na podiely iných spoločníkov 6 930 14 317 Konsolidovaný hospodársky výsledok Consolidated net profit for the year za účtovné obdobie 90 244 318 748 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 37

POZNÁMKY KU KONSOLIDOVANEJ ÚČTOVNEJ ZÁVIERKE ZOSTAVENEJ K 31.12.2002 vypracovanej v súlade so slovenskými účtovnými štandardami NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS PREPARED FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2002 prepared in accordance with Slovak Accounting Standards Konsolidovaná účtovná závierka spoločnosti k 31. decembru 2002 je zostavená v zmysle 22 ods. 1 slovenského zákona č. 563/1991 o účtovníctve, za účtovné obdobie od 1. januára 2002 do 31. decembra 2002. Bola zostavená za predpokladu nepretržitého trvania spoločnosti (going concern). Konsolidovaná účtovná závierka zahŕňa materskú spoločnosť a dcérske spoločnosti, v ktorých má skupina hlasovacie práva väčšie ako 50% alebo vykonáva rozhodujúci vplyv. Zoznam spoločností v skupine je nasledovný: - dcérske spoločnosti: ŽP - Gastroservis, s.r.o., ŽP BYTOS, s. r. o., Tále, a.s., Nadácia Železiarne Podbrezová, ŽP Željezara d.o.o., Chorvátsko, Man Ocean Limited, Hong Kong, ŽP Šport, a.s., ŽP Tažírny trub Svinov, spol. s r.o., Česko, PIPEX ITALIA S.P.A., Taliansko, ŽP-Invest s.r.o., PIPEX International AG, Švajčiarsko, SLOVRUR Sp. z o.o., Poľsko, ŽĎAS, a.s., Česko, ŽĎAS SGS, GmbH, Nemecko, SGS Immobilien, a.s., ŽP-REO s.r.o., - spoločný podnik: ZANINONI Slovakia, s.r.o., - pridružené podniky: SCRAPING, s.r.o., Česko, Spoločný ukrajinsko-slovenský podnik "SUM", Ukrajina. V priebehu roka 2002 Železiarne Podbrezová a.s. nadobudli 63,13 % podiel na základnom imaní spoločnosti ŽĎAS, a. s. a odpredala všetky svoje podiely v spoločnosti ŽP-REO s. r. o. Spoločnosť SGS Immobilien, a.s. sa zlúčila so spoločnosťou Tále, a.s. Účtovné metódy a všeobecné účtovné zásady boli účtovnou jednotkou konzistentne aplikované. Konsolidácia kapitálu bola pri spoločnosti ŽĎAS, a. s. uskutočnená metódou nového ocenenia, pri ostatných dcérskych a spoločných podnikoch metódou účtovnej hodnoty. Momentom prvej konsolidácie kapitálu dcérskych podnikov bol moment obstarania podielov na základnom imaní. Pri konsolidácii spoločnosti Tále, a.s. vznikol aktívny konsolidačný rozdiel vo výške 9 000 tis. Sk. Tento sa odpisuje po dobu 5 rokov. Pri konsolidácii spoločnosti ŽĎAS, a.s. vznikol pasívny konsolidačný rozdiel vo výške 981 394 tis. Sk. Aktívny a pasívny konsolidačný rozdiel neboli vzájomne zúčtované. Individuálne výkazy ziskov a strát prvýkrát konsolidovaných spoločností boli prevzaté do konsolidovaného výkazu ziskov a strát odo dňa obstarania podielov. The consolidated financial statements of the company for the year ended 31 December 2002 have been prepared in accordance with section 22.1 of Slovak Act No. 563/1991 on Accounting, for the accounting period from 1 January 2002 to 31 December 2002. The financial statements were prepared using the going concern assumption that the company will continue in operation for the foreseeable future. The consolidation financial statements include the company and subsidiaries in which the Železiarne Podbrezová a.s. has more than 50% of the voting power or exercises a control over them. The companies are as follows: - subsidiaries: ŽP - Gastroservis, s.r.o., ŽP BYTOS, s.r.o., Tále, a.s., Nadácia Železiarne Podbrezová, ŽP Željezara d.o.o., Croatia, Man Ocean Limited, Hong Kong, ŽP Šport, a.s., ŽP Tažírny trub Svinov, spol. s r.o., Czech republic, PIPEX ITALIA S.P.A., Italy, ŽP- Invest s.r.o., PIPEX International AG, Switzerland, SLOVRUR Sp. z o.o., Poland, ŽĎAS, a.s., Czech republic, ŽĎAS SGS, GmbH, Germany, SGS Immobilien, a.s., ŽP-REO s.r.o., - joint venture: ZANINONI Slovakia, s.r.o., - associates: SCRAPING, s.r.o., Czech republic, Spoločný ukrajinsko-slovenský podnik "SUM", Ukraine. During 2002 Železiarne Podbrezová a.s. acquired 63,13 % of the shares of ŽĎAS, a.s. and disposed of all its shares of ŽP-REO s.r.o. The subsidiary SGS Immobilien, a.s. merged with Tále, a.s. The accounting policies have been consistently applied by the entity. The consolidation of the subsidiary, ŽĎAS, a.s. was performed using the fair value method, other subsidiaries and joint ventures were consolidated using the book value method. The date of inclusion of subsidiaries was the date of acquisition of the shares on equity. Goodwill amounting to TSKK 9 000 resulting from the consolidation of Tále, a.s., will be fully amortized in 5 years. The consolidation of ŽĎAS, a.s. resulted into negative goodwill amounting to TSKK 981 394. The goodwill and negative goodwill were not offset. The individual income statements of the initially consolidated companies were included in the consolidated income statement since the date of acquisition of the shares. 38 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 39

40 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

ÚDAJE KONSOLIDOVANEJ ÚČTOVNEJ ZÁVIERKY K 31.12.2002 vypracovanej v súlade s medzinárodnými štandardami pre finančné vykazovanie CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2002 Prepared in accordance with International Financial Reporting Standards KONSOLIDOVANÁ SÚVAHA CONSOLIDATED BALANCE SHEET K 31.12.2002 (v tis. Sk) AS OF DECEMBER 31, 2002 (in TSKK) 2002 2001 AKTÍVA ASSETS 8 539 550 5 914 201 Hmotný investičný majetok (1) Property, plant and equipment (1) 5 098 445 3 222 430 Nehmotný investičný majetok (2) Intangible assets (2) 41 917 31 339 (Negatívny) goodwill (3,4) (Negative) goodwill (3,4) -1 056 988 3 600 Finančné investície (5) Investments in associates and other investments (5) 5 649 5 183 Dlhodobé pohľadávky (6) Long-term receivables (6) 39 342 35 731 Odložená daňová pohľadávka Deferred tax assets 65 540 31 130 Dlhodobé aktíva Non-current assets 4 193 905 3 329 413 Zásoby Inventories 1 912 272 973 832 Pohľadávky (6) Trade and other receivables (6) 1 889 741 1 262 189 Daň z pridanej hodnoty Value Added Tax recoverable 191 032 142 151 Peňažné prostriedky Cash and cash equivalents 333 234 196 434 Ostatné aktíva Other assets 19 366 10 182 Obežné aktíva Current assets 4 345 645 2 584 788 VLASTNÉ IMANIE A ZÁVÄZKY EQUITY AND LIABILITIES 8 539 550 5 914 201 Základné imanie Share capital 2 384 135 2 384 135 Rezervný fond Legal reserve fund 80 154 37 401 Nerozdelený zisk (strata) Retained earnings 578 650 474 533 Vlastné imanie Capital and reserves 3 042 939 2 896 069 Podiely iných spoločníkov Minority interest 868 754 31 556 Úročené úvery a pôžičky Interest-bearing loans and borrowings 1 531 674 1 220 552 Dlhodobé záväzky Long-term payables 84 904 63 263 Zamestnanecké požitky (8) Employee benefits (8) 22 309 20 579 Odložený daňový záväzok Deferred tax liabilities 69 406 33 442 Dlhodobé záväzky Non-current liabilities 1 708 293 1 337 836 Úročené úvery a pôžičky (7) Interest-bearing loans and borrowings (7) 1 306 688 588 994 Záväzky z obchodného styku a ostatné Trade and other payables 1 590 319 985 173 Daň z príjmu Tax payable 22 557 74 573 Krátkodobé záväzky Current liabilities 2 919 564 1 648 740 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 41

ÚDAJE KONSOLIDOVANEJ ÚČTOVNEJ ZÁVIERKY K 31.12.2002 vypracovanej v súlade s medzinárodnými štandardami pre finančné vykazovanie CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2002 Prepared in accordance with International Financial Reporting Standards KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ ZISKOV A STRÁT CONSOLIDATED INCOME STATEMENT ZA ROK KONČIACI 31. DECEMBRA 2002(v tis. Sk) FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31,2002 (in TSKK) 2002 2001 Tržby Revenue 7 067 863 5 955 160 Zmena stavu zásob vlastnej výroby Change in inventories of finished goods and work in progress -4 564 86 211 Aktivácia Work performed by the enterprise and capitalized 612 893 411 055 Spotreba materiálu a energie Raw material and consumables used 4 300 423 3 418 642 Služby Services 736 972 661 706 Mzdové náklady Personnel expenses 1 644 727 1 328 862 Odpisy Depreciation and amortization expenses 338 942 303 276 Ostatné prevádzkové náklady, netto Other operating expense, net 118 434 95 110 Prevádzkový hospodársky výsledok Profit from operations 536 694 644 830 Finančné náklady (netto) (9) Net financing costs (9) 215 363 159 929 Podiel na zisku (strate) pridružených podnikov Income from associates 0 2 998-215 363-156 931 Hospodársky výsledok pred zdanením Profit before tax 321 331 487 899 Daň z príjmov (10) Income tax expense (10) 81 922 172 976 Hospodársky výsledok po zdanení Profit after tax 239 409 314 923 Podiely iných spoločníkov Minority interest 12 599 7 850 Hospodársky výsledok za účtovné obdobie Net profit for the year 226 810 307 073 Čistý výnos pripadajúci na akciu (v Sk) (11) Basic earnings per share (in SKK) (11) 95,13 128,79 42 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

ÚDAJE KONSOLIDOVANEJ ÚČTOVNEJ ZÁVIERKY K 31.12.2002 vypracovanej v súlade s medzinárodnými štandardami pre finančné vykazovanie CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2002 Prepared in accordance with International Financial Reporting Standards KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ PEŇAŽNÝCH TOKOV CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT ZA ROK KONČIACI 31. DECEMBRA 2002 FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2002 (v tis. Sk) (in TSKK) 2002 2001 PREVÁDZKOVÁ ČINNOSŤ OPERATING ACTIVITIES Zisk pred zdanením a úrokmi Profit before income tax and interest 486 108 641 474 Odpisy Depreciation and amortization 375 452 303 276 Amortizácia negatívneho goodwillu (4) Amortization of negative goodwill (4) -36 510 0 Rezervy a opravné položky Provisions -2 741-24 454 Zisk (strata) z predaja investičného majetku Profit (loss) on sales of fixed assets -4 513 15 292 Zisk (strata) z predaja finančných investícií Profit (loss) on sales of financial investments 20-1 401 Prevádzkový zisk pred zmenou prac. kapitálu Operating profit before working capital changes 817 816 934 187 Zmena pohľadávok Change in receivables 147 713-21 671 Zmena zásob Change in inventories -85 135-95 826 Zmena záväzkov Change in payables -10 382 134 968 Zmena ostatných aktív a pasív Change in other balance sheet items -8 894 16 911 Peňažné prostriedky z prevádzkovej činnosti Cash generated from operations 861 118 968 569 Platené úroky Interest paid -165 479-167 849 Daň z príjmov - zaplatená Income taxes paid -119 598-178 963 Peňažné prostriedky z prevádzkovej činnosti Cash flows from operating activities 576 041 621 757 INVESTIČNÁ ČINNOSŤ INVESTING ACTIVITIES Výnosy z predaja investičného majetku Proceeds from sale of plant and equipment 61 140 23 067 Výnosy z predaja finančných investícií (12) Disposal of subsidiaries (12) 523 10 407 Prijaté úroky Interest received 14 497 14 274 Prijaté dividendy Dividends received 0 1 185 Nákup investičného majetku Purchase of property, plant, equipment, software -686 085-558 636 Nákup finančných investícií (12) Acquisition of subsidiary, net of cash acquired (12) -195 954 0 Peňažné toky z investičnej činnosti Cash flows used by investing activities -805 879-509 703 FINANČNÁ ČINNOSŤ FINANCING ACTIVITIES Príjmy z dlhopisov Proceeds from the issue of bonds 625 830 0 Splátky záväzkov zo zmeniek Repayment of bills of exchange 0-462 573 Príjmy z dlhodobých pôžičiek Proceeds from long-term borrowing 831 240 1 561 347 Splátky dlhodobých pôžičiek Repayment of long-term borrowing -1 205 414-1 253 076 Zmena záväzkov z leasingu Change in liability from leasing 16 929 116 195 Platené dividendy Dividends paid -79 940-79 940 Peňažné toky z finančnej činnosti Cash flows from financing activities 188 645-118 047 Zvýšenie (zníženie) peňažných prostriedkov, Net increase (decrease) in cash -41 193-5 993 netto and cash equivalentsand cash equivalents Stav peňažných prostriedkov na začiatku roka Cash and cash equivalents at beginning of year 172 414 178 407 Stav peňažných prostriedkov na konci roka Cash and cash equivalents at end of year 131 221 172 414 Stav na bankových účtoch a hotovosť Cash balances at banks and petty cash 333 234 196 434 Kontokorentné úvery Bank overdrafts -202 013-24 020 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 43

POZNÁMKY KU KONSOLIDOVANEJ ÚČTOVNEJ ZÁVIERKE ZOSTAVENEJ K 31.12.2002 vypracovanej v súlade s medzinárodnými štandardami pre finančné vykazovanie NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS PREPARED FOR THE YEAR ENDED 31.12.2002 prepared in accordance with International Financial Reporting Standards Konsolidovaná účtovná závierka bola zostavená v súlade s Medzinárodnými štandardami pre finančné vykazovanie (IFRS) vydanými Medzinárodným výborom pre účtovné štandardy (IASB). Počas roka končiaceho 31. decembra 2002 skupina prvýkrát aplikovala požiadavky IFRS 19 Zamestnanecké požitky. Zmena bola zohľadnená formou úpravy počiatočného zostatku zisku minulých období k 1. januáru 2001 a 1. januáru 2002. Zostatky v minulom roku boli dodatočne upravené. Účtovné zásady boli skupinou konzistentne uplatňované. Počas roka skupina zmenila svoju účtovnú zásadu týkajúcu sa zamestnaneckých požitkov. Vo všetkých ostatných aspektoch sú účtovné zásady konzistentné s predchádzajúcim obdobím. The consolidated financial statements have been prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) promulgated by the International Accounting Standards Board (IASB). Following a change in Slovak legislation the Company decided to adopt the requirements of IAS 19 Employee Benefits for the first time during the year ended 31 December 2002. This change has been accounted for by adjusting the opening balance of retained earnings at 1 January 2001 and 1 January 2002. Pro forma comparative information has been restated accordingly. The accountings policies have been consistently applied by the entities in the group and, except for the changes in accounting policy, are consistent with those of the previous year. (1) Majetok, prevádzkové budovy a zariadenia sú ocenené v obstarávacích cenách znížených o oprávky a opravné položky. Náklady na investície vlastnej výroby obsahujú náklady na materiál, priame mzdy a režijné náklady priamo súvisiace s vytvorením investičného majetku až do momentu jeho zaradenia do používania. Odpisy sú uskutočňované lineárnou metódou. (2) Software je ocenený v obstarávacích cenách znížených o oprávky. Odpisy sú uskutočňované lineárnou metódou počas odhadovanej doby životnosti, ktorá je 5 rokov. (3) V čase nadobudnutia je goodwill počítaný ako rozdiel medzi obstarávacou cenou a skutočnou hodnotou majetku. Goodwill sa v konsolidovanej účtovnej závierke kapitalizuje a odpisuje rovnomerne po dobu, kedy sa očakáva z neho prospech, maximálne do 5 rokov. V prípade zníženia skutočnej hodnoty goodwillu sa jeho hodnota upraví. (4) Pasívny konsolidačný rozdiel (negatívny goodwill) vzniká, ak je skutočná hodnota majetku a záväzkov vyššia ako obstarávacia cena. Tento rozdiel vykázaný v súvahe ako negatívny goodwill znižuje účtovnú hodnotu daného majetku. Odpisuje sa rovnomerne počas zostatkovej doby životnosti daného majetku. Doba životnosti obstaraného majetku je odhadnutá na 10 rokov od momentu obstarania. (5) Podiel v podnikoch s podstatným vplyvom je zahrnutý do konsolidovanej účtovnej závierky metódou uvedenia do ekvivalencie v hodnote časti čistých aktív pripadajúcich skupine v čase obstarania a časti podielu na výnosoch, ktoré vznikli po obstaraní. Hodnota zvýšenia čistých aktív po obstaraní k 31. decembru 2002 je 3 062 tis. Sk. Investície v ostatných podnikoch sú v hodnote 2 587 tis. Sk. Všetky tieto spoločnosti majú sídlo na Slovensku a v Čechách. K súvahovému dňu sa trhová hodnota približne rovná ich účtovnej hodnote. (6) Pohľadávky sú ocenené v očakávanej realizačnej hodnote po vytvorení opravnej položky na nedobytné a pochybné pohľadávky. (1) Property, plant and equipment are stated at acquisition cost less accumulated depreciation and impairment losses. The cost of internally produced assets includes the cost of materials, direct labour and overheads directly related to the production of the asset until the asset is put into use. Depreciation is charged to the income statement on a straight-line basis over the estimated useful life of each asset. (2) Software is stated at acquisition cost less accumulated depreciation. Depreciation is provided using the straightline method over the estimated useful life, which is 5 years. (3) At the time of an acquisition, goodwill is calculated as the excess of the cost of acquisition over the fair value of the net identifiable assets. Goodwill is capitalised in the group's consolidated financial statements and amortized on a straight-line basis over the period during which the benefits are expected to be consumed, subject to a maximum of 5 years. If impaired, goodwill is written down to its recoverable amount. (4) Negative goodwill represents the excess of the fair value of the identifiable assets and liabilities acquired over the cost of acquisition. This excess is recorded as negative goodwill on the balance sheet as a reduction of the related assets. It is amortized on a straight-line basis over the average remaining life of the assets acquired, which is estimated to be ten years, from the initial date of acquisition of the investment. (5) The interest in the associates is carried, under the equity method, at an amount equal to the proportion of net assets attributable to the group at the date of acquisition plus the group's share of post-acquisition earnings, which at 31 December 2002 amounted to TSKK 3 062. Shareholdings in other enterprises include investments of TSKK 2 587. All companies were incorporated in either the Slovak Republic or the Czech Republic. At the balance sheet date, the fair value of these investments approximates the carrying value. (6) Receivables are carried at expected realizable value, 44 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

(7) V decembri 2002 spoločnosť vydala dlhopisy v celkovej hodnote 15 miliónov EUR splatné v roku 2007. Úroková miera je 6M EURIBOR + 1,6%. Dlhopisy môžu byť predčasne splatené v roku 2005 a nemôžu byť vymenené za akcie. (8) Podľa zákonníka práce a v závislosti od predchádzajúcej skúsenosti spoločnosť platí svojim zamestnancom požitky ako odmeny pri odchode do dôchodku, odmeny za dĺžku zamestnaneckého pomeru, pri príležitosti životných jubileí. (9) Finančné náklady, netto, predstavujú rozdiel medzi finančnými výnosmi vo výške 22 874 tis. Sk a finančnými nákladmi vo výške 238 237 tis. Sk. (10) Daň z príjmov bola vypočítaná ako vážený aritmetický priemer sadzieb platných podľa daňových predpisov v jednotlivých krajinách skupiny. Sadzby sa pohybujú od 8.5% do 37% zo základu dane. Rozdiel medzi skutočnou a zákonnou daňovou sadzbou je spôsobený niektorými položkami výnosov a nákladov, ktoré sú zahrnuté v účtovnom hospodárskom výsledku, ale nie v základe dane. (11) Výpočet čistého výnosu na jednu akciu vychádza z čistého zisku za obdobie určeného pre majiteľov kmeňových akcií a váženom aritmetickom priemere základných akcií v danom období. Neexistujú žiadne faktory, ktoré by si vyžadovali úpravu čistého výnosu na akciu. (12) V roku 2002 skupina nadobudla 63,13% podiel na základnom imaní spoločnosti ŽĎAS, a.s. Táto spoločnosť vyrába a predáva strojárske výrobky a výrobné zariadenia. V decembri 2002 skupina odpredala všetky svoje podiely v spoločnosti ŽP-REO s.r.o. after provision for bad and doubtful accounts. (7) In December 2002 the Company issued corporate bonds in amount of 15 million EUR repayable in 2007. The interest rate is 6 M Euribor + 1,6%. The bonds are callable in 2005 and are not convertible. (8) According to the labor legislation and based on the past experience company pays certain benefits to its employees as benefits paid on retirement, length of service benefits and anniversary benefits. (9) Net financing costs represent the difference between financing proceeds in the amount of 22 874 TSKK and financing costs of 238 237 TSKK. (10) The group's applicable tax rate represents the weighted average of the statutory corporate income tax rates, which range between 8.5% and 37%, in the tax jurisdictions in which the group operates. The difference between the group's effective and the corporate rates of tax payable is a result of permanent and temporary differences arising from the inclusion of certain items of revenue and expense in the accounting income that are not included in the calculation of taxable income. (11) The calculation of basic earnings per share is based on net profit for the period attributable to ordinary shareholders and weighted average number of ordinary shares outstanding during the period. No factors requiring dilution of Earnings per share exist. (12) In 2002 the group acquired 63,13% of shares of ŽĎAS, a.s. The company manufactures and sells metallurgy products and production equipment. In December 2002 the group disposed of all shares of its subsidiary ŽP-REO s.r.o. R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 45

46 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 47

certification certifikácia

CERTIFIKÁCIA CERTIFICATION Systém riadenia kvality je certifikovaný podľa noriem ISO 9002:94 spoločnosťou SGS Yarsley International Certification Services Limited. Pre výrobky pre automobilový priemysel vlastnia Železiarne Podbrezová a.s. certifikát podľa predpisov DIN EN ISO 9002:94 vydaný spoločnosťou SGS ICS Gesellschaft für Zertifizierungen m.b.h. und Umweltgutachter, Hamburg. Súčasne Železiarne Podbrezová a.s. vlastnia certifikáty významných certifikačných spoločností pre jednotlivé skupiny výrobkov. System of quality management is certified according to ISO 9002:94 by company SGS Yarsley International Certification Services Limited. Železiarne Podbrezová a.s. possess certificate according to DIN EN ISO 9002:94 for the products designed for automotive industry. Certificate was issued by company SGS ICS Gesellschaft für Zertifizierungen m.b.h. und Umweltgutachter, Hamburg. Železiarne Podbrezová possess certificates issued by significant certification companies for individual groups of products. R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 51

CERTIFIKÁCIA CERTIFICATION 52 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

CERTIFIKÁCIA CERTIFICATION R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 53

CERTIFIKÁCIA CERTIFICATION 54 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

CERTIFIKÁCIA CERTIFICATION R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 55

CERTIFIKÁCIA CERTIFICATION 56 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t

SYSTÉM ENVIRONMENTÁLNEHO MANAŽÉRSTVA SYSTEM OF ENVIRONMENTAL MANAGEMENT V zmysle verejne deklarovanej Environmentálnej politiky bol Programom environmentálnych úloh na rok 2002 Systému environmentálneho manažérstva zabezpečovaný záväzok trvalého zlepšovania, prevencie znečisťovania a súladu s platnou legislatívou. Systém bol overený dvomi dozornými auditmi nestrannou akreditovanou organizáciou. Výsledky auditov opätovne potvrdili nastúpený trend spoločnosti a dodržiavanie zákonnosti v životnom prostredí. Pursuant to the Environmental Policy of the company declared in public, the Program of Environment Issues for 2002 (part of the Environment Management System ) demonstrated the commitment of the company to keep improving the environment, to prevent contamination and pollution and to comply with applicable legislative. The System was attested by two supervisory audits by independent accredited organisation. The opinion of the auditors re-confirmed that the respective trend is being pursued by the company and that the environmental laws are being pursued. R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t 57

KONTAKTY CONTACTS ŽELEZIARNE PODBREZOVÁ a.s. Kolkáreň 35 976 81 PODBREZOVÁ S L O V A K I A SPOJOVATEĽKA EXCHANGE telefón / phone: + 421 48 645 1111 SPOJENIE PRE OBCHODNÝCH PARTNEROV CONTACT FOR BUSINESS PARTNERS ŽELEZIARNE PODBREZOVÁ a.s. Exportný odbyt / Export sales telefón / phone: + 421 48 645 3030, 645 3033 telefax / fax: + 421 48 645 3032 Tuzemský odbyt / Domestic sales telefón / phone: + 421 48 645 3070, 645 3080 telefax / fax: + 421 48 645 3072 admin@zelpo.sk ŽP Trade Bohemia, a.s. telefón / phone: + 420 2 3530 1190, 3530 0731 telefax / fax: + 420 2 3530 0760 info@zptrade.cz ŽP TRADE, s.r.o. telefón / phone: + 421 645 1710, 645 1711 telefax / fax: + 421 645 1712 zptrade@zelpo.sk PIPEX ITALIA S.p.A. telefón / phone: + 39 0322 23551 telefax / fax: + 39 0322 44659 info@pipex.it PIPEX International AG telefón / phone: + 421 48 645 1710, 645 1711 telefax / fax: + 421 48 645 1712 pipex@zelpo.sk SLOVRUR Sp. z o.o. telefón / phone: + 48 15 84 48045 telefax / fax: + 48 15 84 20234 slovrur@tg.onet.pl www.slovrur.pl Spoločnosť Železiarne Podbrezová a.s., IČO: 31562141, je zapísaná v Obchodnom registri Okresného súdu Banská Bystrica, oddiel Sa, vložka číslo 69/S. Účtovná závierka a ročná správa za rok 2002 boli schválené valným zhromaždením dňa 30.5.2003 a pre akcionárov sú k dispozícii k nahliadnutiu v sídle spoločnosti. LINKA PRE AKCIONÁROV CONTACT FOR SHAREHOLDERS telefón / phone: + 421 48 645 2360, 645 2361, 645 2365 telefax / fax: + 421 48 645 2362 e-mail: akcionari@zelpo.sk internetová stránka / web site: www.zelpo.sk ŽĎAS, a.s. telefón / phone: + 420 566 64 1111 telefax / fax: + 420 566 64 2850 zdas@zdas.cz www.zdas.cz OSTATNÉ SPOLOČNOSTI OTHER COMPANIES Tále, a.s. telefón / phone: + 421 48 617 1411, 617 1414 telefax / fax: + 421 48 617 1414 infotale@tale.sk www.tale.sk ŽP - Gastroservis, s.r.o. telefón / phone: + 421 48 645 1530, 645 1550 telefax / fax: + 421 48 645 1532 gastro@zelpo.sk www.zelpo.sk/gastro ŽP BYTOS, s.r.o. telefón / phone: + 421 48 645 1680, 645 1683 telefax / fax: + 421 48 645 1682 smolec@mbox.zelpo.sk ZANINONI SLOVAKIA, s.r.o. telefón / phone: + 421 48 645 1670, 645 1673 telefax / fax: + 421 48 645 1672 kovacova@zelpo.sk ŽP Šport, a.s. telefón / phone: + 421 48 645 1225, 645 1224 telefax / fax: + 421 48 645 1222 tjzp@zelpo.sk www.zelpo.sk/sport/index.html Železiarne Podbrezová a.s., Company ID: 31562141, is filed at the Trade Registry of Regional Court in Banská Bystrica, section Sa, file 69/S. Financial Statements and Annual Report for 2002 were approved by General Meeting of 2003, May 30. Both are available at the head office of the company. 58 R o č n á s p r á v a 2 0 0 2 A n n u a l r e p o r t