ročná správa 2008 yearly report

ročná správa 2008 yearly report

ESTONIA Göteborg LATVIA R DENMARK Århus Copenhagen Sea Kaliningrad LITHUANIA RUSSIA Kaunas NETHERLANDS Berlin POLAND BELARUS Warsaw POZAGAS a.s. Malé námestie č. 1 901 01 Malacky Slovakia www.pozagas.sk GERMANY Prague ]viv CZECH REP. SLOVAKIA Vienna Bratislava LIECHTENSTEIN Vaduz AUSTRIA Budapest HUNGARY AND SLOVENIIA Milan Zagreb ROMANIA Ljubljana urin Belgrade Genoa CROATIA HERZEG. rence Sarajevo MARINO YUGOSLAVIA Sofia CITY Sea Skopje me ALBANIA MACEDONIA Tiranë UKRAINE MOLDOVA Kishinev Bucharest BULGARIA

obsah content 1. Úvodné slovo k ročnej správe za rok 2008 3 2. Charakteristika spoločnosti 4 3. Zloženie akcionárov spoločnosti, Predstavenstva spoločnosti, Dozornej rady a manažmentu spoločnosti k 31.12.2008 5 4. Činnosť spoločnosti POZAGAS a.s. v roku 2008 6 4.1 Komerčné aktivity 6 4.2 Prevádzka a rozvoj - PZZP Láb 4. stavba 6 4.3 Neziskové aktivity 6 5. Perspektívy 7 6. Účtovná závierka spoločnosti POZAGAS a.s. za obdobie 2007-2008 v skrátenom rozsahu 8-10 7. Správa nezávislého audítora 11 1. Foreword to the 2008 Yearly Report 3 2. Company s Description 4 3. Structure of the Company s Shareholders, Board of Directors, Supervisory Board and Management as at 31 December 2008 5 4. The Business Activities of Company POZAGAS a.s. in year 2008 6 4.1 Commercial Activities 6 4.2 Operations and Development - Láb 4 UNGSF 6 4.3 Non-Profit Activities 6 5. Outlook 7 6. The Financial Statements of the Company POZAGAS a.s. for the period 2007-2008 - Summarized 8-10 7. Independent Auditor s Report 11

1Úvodné slovo k ročnej správe za rok 2008 Ročná správa spoločnosti POZAGAS a.s. za rok 2008 sa zaoberá výsledkami, ktoré táto spoločnosť dosiahla v uplynulom roku. Aj v roku 2008 si spoločnosť úspešne a v zodpovedajúcej kvalite plnila požiadavky domácich a zahraničných obchodných partnerov využívajúcich služby uskladňovania zemného plynu v zásobníku PZZP Láb 4. stavba. Počas roka 2008 spoločnosť analyzovala možnosti vedúce k využitiu plnej kapacity geologických štruktúr PZZP Láb 4. stavba. Spoločnosť za účtovné obdobie roku 2008 dosiahla hospodársky výsledok 328 248 tis. Sk pri plnení si všetkých záväzkov vyplývajúcich z uzatvorených zmlúv. K týmto zmluvám patrí aj účelovo viazaný úver na Projekt PZZP Láb 4. stavba, ktorý bol poskytnutý EIB Luxemburg a ktorý bol v priebehu roka 2008 plne splatený. Zvýšená pozornosť bola a naďalej je venovaná transpozícii európskej legislatívy do legislatívy SR ako i implementácii energetickej legislatívy do praxe v podmienkach spoločnosti POZAGAS a.s. Spoločnosť má certifikovaný integrovaný systém riadenia podľa štandardov ISO 9001, ISO 14001 a OHSAS 18001. Snahou spoločnosti POZAGAS a.s. je garantovať svojim zákazníkom spoľahlivé a bezpečné služby a flexibilne reagovať na ich požiadavky. Táto snaha bola, je a bude hybnou silou zabezpečujúcou dynamický rozvoj spoločnosti, ktorý závisí od spokojnosti klientov z hľadiska kvality a rozsahu služieb, ktoré spoločnosť poskytuje v oblasti uskladňovania. Michael Fipper Mária Bronišová Ivan Vaškor Predseda Predstavenstva Člen Predstavenstva Generálny riaditeľ Chairman of the Board of Directors Member of the Board of Directors General Director 3

1Foreword to the 2008 yearly Report The Yearly Report of POZAGAS a.s. for 2008 reviews the Company s performance of the last year. In 2008 the Company continued to meet, in compliance with stringent standards of quality, the demands of domestic and foreign business partners using storage services in the storage of Láb 4 UNGSF. During the year 2008 the Company was analysing possibilities to explore a full capacity of the geological structures of Láb 4 UNGSF. In the accounting period of 2008 the Company recorded a profit of SKK 328,248 thousand while fulfilling all its liabilities under existing contracts. These contracts included one for the loan specifically granted by the EIB, Luxemburg, towards the Láb 4 UNGSF Project. The loan has been fully repaid during year 2008. The Company continues to focus on the transposition of European legislation in Slovak law with particular emphasis on its practical application in POZAGAS a.s. operations. The certified management integrated system according to standards ISO 9001, ISO 14001 and OHSAS 18001 is implemented in the Company. POZAGAS a.s. is aiming to secure reliable and safe services to its customers and to flexibly respond to all their needs. This effort has always been, is, and will continue to be the driving force behind the Company s dynamic growth that critically depends on customer satisfaction with the quality and scope of storage services rendered by the Company. 3

2CHARAKTERISTIKA SPOLOČNOSTI Vznik spoločnosti POZAGAS a.s. je úzko spätý s rozvojom plynárenstva na Slovensku i v Európe. Spoločnosť POZAGAS a.s. bola založená v roku 1993 spoločnosťami Slovenský plynárenský priemysel, š.p., Bratislava a NAFTA a.s., Gbely za účelom výstavby a prevádzky uskladňovacej kapacity Podzemného zásobníka zemného plynu (PZZP) Láb 4. stavba. V roku 1994 sa ďalším akcionárom spoločnosti stal zahraničný partner, spoločnosť G.D.F. INTERNATIONAL S.A., Paríž. Vzhľadom na celkový potenciál a strategický význam spoločnosti sa na financovaní tohto zásobníka podieľala aj Európska investičná banka (EIB), Luxemburg. Spoločnosť POZAGAS a.s. vlastní a prevádzkuje zásobník PZZP Láb 4. stavba. Tento zásobník leží v blízkosti prepravnej siete Slovenskej republiky (SR) a plynárenského uzla Baumgarten, prostredníctvom ktorých je prepravovaný zemný plyn z Ruskej federácie do štátov strednej a západnej Európy. Spoločnosť POZAGAS a.s. je modernou energetickou spoločnosťou, ktorá je etablovaná aj vo významných záujmových organizáciách združujúcich spoločnosti s rovnakým predmetom podnikania v rámci Európskej únie (napr. Gas Infrastructure Europe). Základnými hodnotovými charakteristikami spoločnosti sú kompetencia, kooperácia a progres. Kompetencia znamená zodpovednosť za konanie spoločnosti a za konanie každého jej zamestnanca voči sebe, kolegom, klientom, dodávateľom, ostatným tretím stranám, zvereným hodnotám, životnému prostrediu, bezpečnosti a ochrane zdravia. Kooperácia znamená koordináciu a efektívnu vzájomnú spoluprácu zamestnancov spoločnosti vo všetkých oblastiach činnosti spoločnosti ako aj spoluprácu spoločnosti s externým prostredím. Spoločnosť dbá na neustály progres, napredovanie a zlepšovanie jednotlivých procesov prebiehajúcich v spoločnosti, zabezpečuje vzdelávanie svojich zamestnancov a ich odborný a osobnostný rozvoj vedomostí, zručností a schopností primerane k ich predpokladom. Spoločnosť podporuje v rámci svojich možností tvorivosť a proaktivitu zamestnancov. Počet zamestnancov spoločnosti bol v roku 2008 stabilný a k 31. decembru 2008 dosiahol 32. 4

2COMPANY S DESCRIPTION The emergence of POZAGAS a.s. as a company has been closely associated with the development of the gas industry both in Slovakia and Europe. POZAGAS a.s. was established in 1993 by Slovenský plynárenský priemysel, š.p., Bratislava and NAFTA a.s., Gbely to build and operate the storage capacity of the Láb 4 Underground Natural Gas Storage Facility (UNGSF). In 1994, French gas company G.D.F. INTERNATIONAL S.A., Paris, became a shareholder of POZAGAS a.s. Given the overall potential and strategic significance of the Company, the storage was also financed by the European Investment Bank (EIB), Luxemburg. POZAGAS a.s. owns and operates the Underground Natural Gas Storage Facility Láb 4. This storage facility is situated in the vicinity of Slovakia s gas transport network and the Baumgarten gas hub which are used to transport natural gas from the Russian Federation to Central and Western European countries. POZAGAS a.s. is a modern utility company recognised by important interest groups and organisations associating companies with similar type of business within the European Union (e.g. Gas Infrastructure Europe). The basic values typical for the Company are responsibility, collaboration and progress. Responsibility of the Company means accountability for the activities of the company as well as each individual employee vis a vis their peers, colleagues, clients, suppliers, other third parties, entrusted values, environment, safety and health protection. Collaboration means coordination and effective mutual cooperation of Company employees in all business areas the Company is actively involved in as well as the cooperation of the Company with the external world. The Company cares about permanent progress, forward thinking and improvement of individual processes undertaken by the Company provides training to its employees and ensures their professional and individual growth in terms of knowledge, skills and competence relevant to their potential. The Company supports creativity and pro-activeness of its employees as much as possible. The number of the employees was stable in the year 2008 and as at 31 December 2008 it was 32. 4

3Zloženie akcionárov spoločnosti, Predstavenstva spoločnosti, Dozornej rady a manažmentu spoločnosti k 31.12.2008 Zloženie akcionárov spoločnosti Zloženie Predstavenstva spoločnosti pán Michael Fipper predseda Slovenský plynárenský priemysel, a.s., Bratislava Účasť na základnom imaní 35 % pán Louis de Fouchécour podpredseda pán Ladislav Goryl člen Zloženie Dozornej rady spoločnosti Manažment spoločnosti pán Ivan Vaškor generálny riaditeľ NAFTA a.s., Gbely Účasť na základnom imaní 35 % G.D.F. INTERNATIONAL S.A., Paríž Účasť na základnom imaní 30 % pán Martin Hollý pani Mária Bronišová pani V.Ruiz-Domingo člen člen člen pán Bruno Leray pán Elemír Jakab pán Bohumil Kratochvíl predseda člen člen pán Adrian Bódis riaditeľ úseku pre ekonomiku a financie pán Ján Kovár riaditeľ úseku pre prevádzku a rozvoj 5

3Structure of the Company s Shareholders, Board of Directors, Supervisory Board, and Management as at 31 December 2008 Company s shareholding structure Composition of the Board of Directors Mr. Michael Fipper chairman Slovenský plynárenský priemysel, a.s., Bratislava Share of registered capital 35 % Mr. Louis de Fouchécour vice-chairman Mr. Ladislav Goryl member Composition of the Supervisory Board Company management Mr. Ivan Vaškor General Director NAFTA a.s., Gbely Share of registered capital 35 % G.D.F. INTERNATIONAL S.A., Paríž Share of registered capital 30 % Mr. Martin Hollý Mrs. Mária Bronišová Mrs. V.Ruiz-Domingo member member member Mr. Bruno Leray Mr. Elemír Jakab Mr. Bohumil Kratochvíl chairman member member Mr. Adrian Bódis Director, Economics and Finance Mr. Ján Kovár Director, Operations and Development 5

4Činnosť spoločnosti POZAGAS a.s. v roku 2008 Nosným predmetom činnosti spoločnosti POZAGAS a.s. je výstavba, prevádzka a uskladňovanie zemného plynu v podzemných zásobníkoch. Spoločnosť je držiteľom všetkých potrebných povolení pre realizáciu predmetu podnikania. 4.1. Komerčné aktivity Spoločnosť POZAGAS a.s. si počas svojej 15. ročnej existencie udržiava postavenie významného poskytovateľa uskladňovacích služieb v stredoeurópskom regióne. Európsky plynárenský trh zaznamenáva v súčasnosti dynamické zmeny. V dôsledku liberalizácie európskeho plynárenského trhu rastie i úsilie získať a udržať si zákazníka kvalitnými službami pri rešpektovaní možností zásobníka PZZP Láb 4. stavba. V snahe obstáť v čoraz náročnejších podmienkach a silnej konkurencii na tomto otvorenom a plne konkurenčnom trhu, naša spoločnosť naďalej venuje zvýšenú pozornosť potrebám klientov, kvalite a rozsahu poskytovaných služieb a uvádzania nových služieb. Spoločnosť POZAGAS je garantom včasnosti, flexibility a spoľahlivosti poskytovania výkonov podľa požiadaviek svojich klientov. Spoločnosť pokračovala v trende prispôsobovania sa európskej legislatíve monitoringom legislatívnych zmien a ich implementáciou do praxe s dôrazom na plnenie požiadaviek energetickej legislatívy platnej v Slovenskej republike. 4.2. Prevádzka a rozvoj PZZP Láb 4. stavba Prevádzkovanie PZZP Láb 4. stavba je realizované v súlade s požiadavkami legislatívy SR, prípadne s požiadavkami vyplývajúcimi z legislatívy EÚ s dôrazom na bezpečnosť práce, bezpečnosť personálu, bezpečnosť zariadení a s ohľadom na životné prostredie. V súlade s tým spoločnosť uskutočňovala aj svoju investičnú činnosť. V roku 2008 bolo preinvestovaných 36 mil. Sk zameraných na: a) investície na zabezpečenie zvyšovania bezpečnosti prevádzky a ochrany životného prostredia, b) investície za účelom úspory technologických médií a c) investície na obnovu technicko-technologických zariadení. 4.3. Neziskové aktivity Spoločnosť POZAGAS a.s. patrí medzi významné spoločnosti regiónu Záhorie a svoju stabilitu prezentuje nielen priaznivými výsledkami hospodárenia, ale aj svojimi sponzorskými aktivitami. Tieto sa zameriavajú na zlepšovanie a skvalitňovanie života obyvateľov regiónu v nasledovných oblastiach: zdravotníctvo, školstvo, charita, humanita, telovýchova, kultúra. 6

4The Business Activities of Company POZAGAS a.s. in year 2008 The core business of POZAGAS a.s. comprises the construction and operation of underground storage facilities as well as the storage of natural gas in underground facilities. The Company holds all permits and licences necessary to carry its business activities. 4.1 Commercial Activities During its 15-year existence, POZAGAS a.s. has maintained the position of a major provider of gas storage services in the Central European region. The European gas market is currently undergoing dynamic changes. As a result of the liberalisation of the European gas market, we are intensifying our work to acquire and retain customers through quality services, while taking the capacity of the Láb 4 storage facility into account. In the effort to succeed in increasingly demanding conditions and tough competition in this open and fully competitive market, our Company continues to pay increased attention to the needs of its clients, the quality and scope of the services provided and the introduction of new services. POZAGAS is a guarantor of timeliness, flexibility and reliability in providing services according to the requirements of its clients. The Company has been continuing in the trends of the adaptation to the European legislation by the monitoring of the legislative changes and their implementation into the reality with the emphasis to the fulfilment of the requirements of the energy legislation valid in the Slovak Republic. 4.2 Operations and Development - Láb 4 UNGSF The Láb 4 UNGSF is operated in accordance with requirements of Slovak law, eventually with the requirements resulting from EU legislation, with particular emphasis on safety at work, staff and equipment safety and respect of the environment. In accordance with this the Company has continued in investment activities. In 2008 SKK 36 mil. was invested, oriented mainly to: a) investment related to the securing of the increase of the safety of the operations and protection of the environment of the Company, b) investment for the purpose of the savings of technological media and c) investments to upgrade technology and equipment. 4.3 Non-Profit Activities POZAGAS a.s. is one of the leading companies in the Záhorie region and demonstrating stability not only by highlighting its bottom line but also through sponsorship activities. Those activities have focused on improving and enhancing the quality of life for the general public in region in the following areas: health care; education; charitable and humanitarian activities; physical training; culture. 6

5 Perspektívy outlook 7 Spoločnosť naďalej monitoruje vývoj v oblasti liberalizácie odvetvia plynárenstva a aktívne pôsobí s cieľom zlepšiť poskytované služby a prispieť k rozvoju trhu s plynom. Súčasne bude spoločnosť venovať zvýšenú pozornosť potrebám klientov, kvalite a rozsahu poskytovaných služieb s dôrazom na včasnosť, flexibilitu, spoľahlivosť a bezpečnosť a týmto smerom orientovať aj svoju investičnú aktivitu. Zároveň sa spoločnosť bude venovať oblasti organizácie práce a zlepšovaniu podnikových procesov. The Company constantly monitors the development in the area of the gas industry liberalization and operates actively with the aim to improve the provided services and to contribute to the development of the gas market. At the same time the Company will pay high attention to the needs of clients, the quality and scope of services with the aim at timeliness, flexibility, reliability and safety and will lead its investment activities this way. At the same time the company will pay attention to work organisation and internal processes improvement.

6Účtovná závierka spoločnosti POZAGAS a.s. za obdobie 2007-2008 v skrátenom rozsahu 6.1 Výkaz ziskov a strát za obdobie 2007-2008 VÝKAZ ZISKOV A STRÁT (v tis. Sk) 2008 2007 Výroba 1 023 532 956 494 Tržby z predaja vlastných výrobkov a služieb 1 023 532 956 494 Výrobná spotreba 314 715 296 652 Spotreba materiálu, energie a ostatných neskladovateľných dodávok 80 389 80 777 Služby 234 326 215 875 Pridaná hodnota 708 817 659 842 Osobné náklady 35 216 33 796 Dane a poplatky 7 031 8 738 Odpisy a opravné položky k dlhodobému nehmotnému majetku a dlhodobému hmotnému majetku 226 311 236 982 Ostatné výnosy z hospodárskej činnosti 5 329 3 740 Ostatné náklady na hospodársku činnosť 39 930 38 667 Výsledok hospodárenia z hospodárskej činnosti 405 658 345 399 Finančné výnosy 30 637 39 159 Finančné náklady 29 965 34 066 Výsledok hospodárenia z finančnej činnosti 672 5 093 Daň z príjmov z bežnej činnosti 78 082 67 263 Výsledok hospodárenia z bežnej činnosti 328 248 283 229 Výsledok hospodárenia z mimoriadnej činnosti - - Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie 328 248 283 229 8

6The Financial Statements of the Company POZAGAS a.s. for the period 2007 2008 Summarized 6.1 Statement of Profit and Loss in period 2007-2008 Statement of profit and loss (SKK 000) 2008 2007 Production 1,023,532 956,494 Revenues from sale of own products and services 1,023,532 956,494 Consumables and services purchased 314,715 296,652 Consumed material, energy and other non-inventory supplies 80,389 80,777 Services 234,326 215,875 Added value 708,817 659,842 Personnel expenses 35,216 33,796 Taxes and fees 7,031 8,738 Depreciation and provisions for non-current intangible and non-current tangible assets 226,311 236,982 Other operating income 5,329 3,740 Other operating expenses 39,930 38,667 Operating profit or loss 405,658 345,399 Financial revenues 30,637 39,159 Financial expenses 29,965 34,066 Profit/loss from financial activities 672 5,093 Income tax from ordinary activities 78,082 67,263 Profit/loss from ordinary activities 328,248 283,229 Profit/loss from extraordinary activities - - Profit/loss for accounting period 328,248 283,229 8

6.2 Súvaha v rokoch 2007-2008 SÚVAHA (v tis. Sk) 2008 2007 Spolu majetok 2 700 015 2 703 530 Pohľadávky za upísané vlastné imanie - - Neobežný majetok 1 893 245 2 083 923 Dlhodobý nehmotný majetok 10 450 10 972 Dlhodobý hmotný majetok 1 882 795 2 072 951 Dlhodobý finančný majetok - - Obežný majetok 805 250 617 729 Zásoby 13 203 13 228 Dlhodobé pohľadávky - - Krátkodobé pohľadávky 94 054 102 559 Finančné účty 697 993 501 942 Časové rozlíšenie 1 520 1 878 Spolu vlastné imanie a záväzky 2 700 015 2 703 530 Vlastné imanie 2 530 982 2 457 640 Základné imanie 1 928 571 1 928 571 Kapitálové fondy 102 523 102 523 Fondy zo zisku 171 640 143 317 Výsledok hospodárenia minulých rokov - - Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie 328 248 283 229 Záväzky 167 281 245 661 Rezervy 86 882 58 514 Dlhodobé záväzky 24 584 26 197 Krátkodobé záväzky 55 815 80 672 Bankové úvery a výpomoci - 80 278 Časové rozlíšenie 1 752 229 9

6.2 Balance Sheet in years 2007 2008 BALANCE SHEET (SKK 000) 2008 2007 Total assets 2,700,015 2,703,530 Receivable for subscribed capital - - Non-current assets 1,893,245 2,083,923 non-current intangible assets 10,450 10,972 non-current tangible assets 1,882,795 2,072,951 non-current financial investments - - Current assets 805,250 617,729 inventory 13,203 13,228 non-current receivables - - Current receivables 94,054 102,559 financial accounts 697,993 501,942 Accrued and deferred items 1,520 1,878 Total liabilities and equity 2,700,015 2,703,530 Equity 2,530,982 2,457,640 registered capital 1,928,571 1,928,571 Capital funds 102,523 102,523 funds from profits 171,640 143,317 profit/loss from prior years - - profit/loss for current accounting period 328,248 283,229 Liabilities 167,281 245,661 provisions 86,882 58,514 non-current liabilities 24,584 26,197 Current liabilities 55,815 80,672 Bank loans and financial assistance - 80,278 Accrued and deferred items 1,752 229 9

6.3 Cash flow za obdobie 2007-2008 CASH FLOW (v tis. Sk) 2008 2007 Výsledok hospodárenia z bežnej činnosti pred zdanením daňou z príjmov (+/-) 406 330 350 492 Nepeňažné operácie ovplyvňujúce výsledok hospodárenia z bežnej činnosti pred zdanením daňou z príjmov 250 415 250 783 Odpisy dlhodobého nehmotného a dlhodobého hmotného majetku (+) 226 311 236 843 Zmena stavu rezerv, opravných položiek a položiek časového rozlíšenia (+/-) 30 337 21 677 Úroky účtované do nákladov / výnosov netto (+/-) (17 931) (2 998) Výsledok z predaja dlhodobého majetku, s výnimkou majetku, ktorý sa považuje za peňažný ekvivalent (+/-) (178) (637) Ostatné položky nepeňažného charakteru, ktoré ovplyvňujú výsledok hospodárenia z bežnej činnosti (+/-) 11 876 (4 102) Vplyv zmien stavu pracovného kapitálu na výsledok hospodárenia z bežnej činnosti (5 698) 6 322 Prijaté / zaplatené úroky netto (+/-) 17 843 2 813 Výdavky na daň z príjmov účtovnej jednotky (-/+) (99 985) (59 712) Čisté peňažné toky z prevádzkovej činnosti 568 905 550 698 Výdavky na obstaranie dlhodobého nehmotného a hmotného majetku (-) (35 879) (34 441) Príjmy z predaja dlhodobého hmotného majetku (+) 424 637 Čisté peňažné toky z investičnej činnosti (35 455) (33 804) Výdavky na splácanie pôžičiek (-) (72 856) (160 764) Výdavky na vyplatené dividendy a iné podiely na zisku (-) (251 106) (241 473) Čisté peňažné toky z finančnej činnosti (323 962) (402 237) Čisté zvýšenie alebo čisté zníženie peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov (+/-) 209 488 114 657 Stav peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov na začiatku účtovného obdobia (+/-) 501 829 391 388 Kurzové rozdiely k peňažným prostriedkom a peňaž. ekvivalentom ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka (+/-) (19 298) (4 216) Zostatok peňažných prostriedkov a peňažných ekvivalentov na konci účtovného obdobia, upravený o kurzové rozdiely vyčíslené ku dňu, ku ktorému sa zostavuje účtovná závierka (+/-) 692 019 501 829 10

6.3 Cash flow for the period 2007-2008 CASH FLOW (SKK 000) 2008 2007 Profit/loss from ordinary activities before taxation by income tax (+/-) 406,330 350,492 Non cash transactions effecting profit/loss from ordinary activities before taxation by income tax 250,415 250,783 depreciation of non-current intangible and non-current tangible assets (+) 226,311 236,843 Change in provisions for liabilities, provisions for assets and accruals (+/-) 30,337 21,677 net interest expense / income (+/-) (17,931) (2,998) profit/loss on sale of non-current assets except for those assets considered as cash equivalents (+/-) (178) (637) other items of non-cash nature which effect profit/loss from ordinary activities (+/-) 11,876 (4,102) Effect of changes in working capital on profit/loss from ordinary activities (5,698) 6,322 Net interest received, net expenses for interest paid (+/-) 17,843 2,813 Income tax expenses of the entity (-/+) (99,985) (59,712) Net cash flow from operations 568,905 550,698 Expenses for acquisition of non-current intangible and tangible assets (-) (35,879) (34,441) Income on sale of non-current tangible assets (+) 424 637 Net cash flow from investment activity (35,455) (33,804) Expenses for repayment of borrowings (-) (72,856) (160,764) Expenses for dividends paid and other profit sharing (-) (251,106) (241,473) Net cash flow from financial activities (323,962) (402,237) Net increase or net decrease of cash and cash equivalents (+/-) 209,488 114,657 Cash and cash equivalents at the beginning of the accounting period (+/-) 501,829 391,388 FX rate gains/losses for cash and cash equivalents as at the date of financial statements preparation (+/-) (19,298) (4,216) Cash and cash equivalents at the end of the accounting period adjusted by foreign exchange rate gains/losses calculated as at the date of financial statements preparation (+/-) 692,019 501,829 10

11 7 správa nezávislého audítora

7 independent auditor s report 11

POZAGAS a.s. Malé námestie č. 1 901 01 Malacky Slovakia www.pozagas.sk