BANK OF ALGERIA QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN

BANK OF ALGERIA QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN N 37 : March 2017

INDEX Monetary and Financial Statistics: 1 - BANK OF ALGERIA Page number 1.1 Aggregated Balance sheet of the Bank of Algeria 6 1.2 Detailed Balance sheet of the Bank of Algeria 7 2 - COMMERCIAL BANKS /OTHER DEPOSITORY CORPORATIONS 2.1 Aggregated Balance sheet of the Commercial banks 8 2.2 Detailed Balance sheet of the Commercial banks 9 3 - MONETARY SURVEY 3.1 Monetary survey 10 3.2 Credit to the economy by maturity (Net repurchasing) 12 3.3 Credit to the economy by sector (Net repurchasing) 13 3.4 Banking deposits structure 14 4 - BALANCE OF PAYMENTS 4.1 Balance of payments 15 5 - EXTERNAL DEBT 5.1 The Outstandings External Debt and its structure 16 6.1 The Main rates 6 - MONETARY AND FINANCIAL MARKET 1. The Central Bank operations' interest rates 17 2. Interbank market rates 17 3. Government securities rates 18 6.2 Evolution of the Central Bank's re-discount rate 19 7 - EXCHANGE RATE 7.1 Exchange rate (Average values) 20 7.2 Exchange rate (End of period) 21 7.3 The International exchange rate 22 Real sector statistics 8 - REAL SECTOR 8.1 Gross Domestic Product by sector at current prices 26 9 - EXPORTS AND IMPORTS 9.1 Hydrocarbon exports 27 9.2 The exports and imports composition 28 10 - PRICES 10.1 Consumer price index (Base 2001) 29 10.2 Consumer price changes on average 29

LIST OF FIGURES G 1.1 Main items of the Bank of Algeria balance sheet 6 G 2.1 Main items of the Commercial banks balance sheet 8 G 3.1 Monetary indicators 10 G 3.2 Credit to the economy by maturity (Net repurchasing) 12 G 3.3 Credit to the economy by sector (Net repurchasing) 13 G 3.4 Banking deposits structure 14 G 5.1 Outstandings External Debt 16 G 6.2 Rediscount rate 19 G 7.1&2 Commercial exchange rates 23 G 7.3 International exchange rates 23 G 8.1 Gross Domestic Product at current prices 27 G 9.2 The exports and imports evolution 28 G 10.1 Consumer price index 30 G 10.2 Consumer price changes on average per year (annual average inflation) 30

Monetary and Financial Statistics:

In billion of dinars In billion of dinars BANK OF ALGERIA 1.1 Aggregated Balance sheet of the Bank of Algeria (Values in billion of dinars- End of period) Assets Liabilities Net Foreign Assets Claim on Central Government Claim on Deposit Takers "Banks" Other claims Broad money Currency in circulation Banks and other financial instututions Deposits Other items net 2012 14 932,7 (-) 5 712,2-2,0 3 709,2 2 997,2 711,9 (-) 5 513,3 2013 déc. 15 267,2 (-) 5 646,7-1,8 4 137,8 3 247,6 890,2 (-) 5 484,5 2014 15 824,5 (-) 4 487,9-1,7 4 673,0 3 734,6 938,4 (-) 6 665,4 2015 déc. 15 522,6 (-) 2 156,4-1,7 5 220,5 4 183,8 1 036,7 (-) 8 147,4 2016 Jan 15 222,6 (-) 1 489,4-1,8 5 440,7 4 273,0 1 167,8 (-) 8 294,2 Feb 15 029,5 (-) 1 149,4-2,0 5 256,7 4 320,9 935,9 (-) 8 625,4 Mar 15 022,4 (-) 1 058,2-1,9 5 338,9 4 359,6 979,3 (-) 8 627,2 Apr 14 863,8 (-) 904,0-1,9 5 419,0 4 394,7 1 024,2 (-) 8 542,7 May 14 774,9 (-) 894,7-2,0 5 134,4 4 412,3 722,2 (-) 8 747,7 Jun 14 327,7 (-) 832,4-2,0 5 160,5 4 482,8 677,7 (-) 8 336,9 Jul 14 099,7 (-) 757,8-2,0 5 151,1 4 547,7 603,4 (-) 8 192,9 Aug 13 718,3 (-) 1 134,3 111,1 2,0 5 328,5 4 585,8 742,7 (-) 7 368,6 Sept 13 469,9 (-) 976,9 235,3 2,0 5 404,6 4 635,1 769,4 (-) 7 325,7 Oct 13 139,9 (-) 863,9 280,7 2,0 5 605,8 4 630,0 975,9 (-) 6 952,9 Nov 12 944,1 (-) 663,5 210,4 2,0 5 565,8 4 609,9 955,9 (-) 6 927,2 Dec 12 694,2 (-) 870,1 432,6 2,1 5 401,0 4 566,9 834,2 (-) 6 857,7 (Monthly changes in billion of dinars) 2012 44,3 (-) 60,7 - (-) 0,0 (-) 100,8 (-) 33,9 (-) 66,9-84,4 2013 déc. (-) 275,4 90,2 - (-) 0,0 (-) 4,9 (-) 12,2 7,2 180,2 2014 (-) 3,5 195,0 - (-) 0,0 (-) 225,7 (-) 4,6 (-) 221,1-417,2 2015 Dec (-) 324,9 246,2-0,0 3,2 (-) 8,3 11,4 81,8 2016 Jan (-) 299,9 666,9-0,1 220,3 89,2 131,1-146,8 Feb (-) 193,1 340,0-0,2 (-) 184,0 47,9 (-) 231,9-331,1 Mar (-) 7,1 91,2 - (-) 0,1 82,2 38,8 43,4-1,8 Apr (-) 158,5 154,2 - (-) 0,0 80,0 35,1 44,9 84,5 May (-) 88,9 9,3-0,1 (-) 284,5 17,6 (-) 302,1-205,0 Jun (-) 447,2 62,4-0,0 26,1 70,6 (-) 44,5 410,9 Jul (-) 228,0 74,6 - (-) 0,0 (-) 9,5 64,9 (-) 74,3 143,9 Aug (-) 381,4 (-) 376,5 111,1 (-) 0,0 177,4 38,1 139,3 824,4 Sept (-) 248,4 157,4 124,3 (-) 0,0 76,1 49,3 26,7 42,9 Oct (-) 330,0 113,0 45,4 (-) 0,0 201,2 (-) 5,2 206,4 372,8 Nov (-) 195,8 200,4-70,4 0,1 (-) 40,0 (-) 20,0 (-) 20,0 25,6 Dec (-) 250,0 (-) 206,6 222,3 0,0 (-) 164,8 (-) 43,1 (-) 121,7 69,5 * Starting from January 2007, the monetary base includes deposits of non-banking financial institutions G 1.1 The Main items of the Bank of Algeria balance sheet The Main items of the Bank of Algeria balance sheet Monetary Base structure 17 000 17 000 15 000 15 000 13 000 13 000 11 000 9 000 7 000 5 000 11 000 9 000 7 000 5 000 3 000 3 000 1 000 1 000-1 000-1 000-3 000-3 000-5 000-5 000 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec -7 000 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 2015 2016 Net Foreign Assets Claim on Central Government Broad money -7 000 2015 2016 Broad money Currency in circulation Dépôts banques + établissements financiers Net Foreign Assets QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 6

1.2 Detailed Balance sheet of the Bank of Algeria (Values in billions of dinars- End of period) 1. Assets TOTAL ASSETS Reserve position in the Fund Monetary gold FOREIGN ASSETS Payments agreements assets SDR Holdings Foreign Assets CLAIM ON CENTRAL GOVERNMENT Advances to Treasury Deposits to post offices Other advances CLAIM ON DEPOSIT TAKERS* AND ON OBFI** OTHER CLAIMS OTHER ASSETS' ITEMS 2012 16 578,6 49,7 1,1 0,3 129,0 14 805,5 0,0 7,9 0,0 0,0 2,0 1 583,1 2013 déc. 15 582,0 54,7 1,1 0,3 129,4 15 083,3 0,0 4,0 0,0 0,0 1,8 307,4 2014 16 056,8 59,7 1,1 0,3 136,9 15 628,2 0,0 1,6 1,2 0,0 1,7 226,1 2015 15 773,0 58,3 1,1 0,4 159,6 15 305,4 0,0 1,5 0,0 0,0 1,7 245,0 2016 Jan 15 543,3 58,2 1,1 0,4 159,3 15 006,1 0,0 2,2 0,0 0,0 1,8 314,2 Feb 15 531,6 28,1 1,1 0,4 134,5 14 867,5 0,0 1,9 0,0 0,0 2,0 496,1 Mar 15 555,1 28,8 1,1 0,4 137,6 14 856,6 0,0 1,6 0,1 0,0 1,9 526,9 Apr 15 404,5 29,1 1,1 0,4 139,0 14 696,2 0,0 7,1 0,0 0,0 1,9 529,7 May 15 366,7 29,2 1,1 0,4 139,4 14 607,0 0,0 3,6 0,4 0,0 2,0 583,5 Jun 15 379,9 29,0 1,1 0,4 138,7 14 160,8 276,0 3,4 0,0 0,0 2,0 768,4 Jul 15 199,7 28,9 1,1 0,4 138,3 13 933,0 276,0 3,1 0,0 0,0 2,0 816,9 Aug 15 033,3 28,8 1,1 0,4 137,4 13 552,8 276,0 2,8 0,5 111,1 2,0 920,5 Sept 14 930,1 28,8 1,1 0,4 137,6 13 304,2 276,0 2,5 0,4 235,3 2,0 941,6 Oct Nov Dec 14 826,7 28,4 1,1 0,4 135,7 12 976,6 276,0 2,3 0,4 280,7 2,0 1 123,0 14 668,3 28,2 1,1 0,4 134,7 12 781,9 276,0 2,0 0,2 210,4 2,0 1 231,3 13 492,5 27,9 1,1 0,4 133,5 12 533,4 0,0 1,7 0,4 432,6 2,1 359,2 BROAD MONEY FOREIGN LIABILITIES STATE DEPOSITS 2.LIABILITIES TOTAL LIABILITIES Currency in circulation Commercial banks deposits* at CBA Other financial institutions' deposits ** Short term borrowings International Payments Loans from IMF Treasury Ministries Other State Deposits OTHER LIABILITIES' ITEMS 2012 16 317,4 2 997,2 688,2 23,8 52,1 0,8 0,0 5 713,5 2,7 4,0 6 835,2 2013 déc. 15 582,0 3 247,6 863,1 27,1 0,6 1,0 0,0 5 643,2 5,6 1,8 5 791,8 2014 16 056,8 3 734,6 912,3 26,1 0,4 1,3 0,0 4 488,2 1,5 1,1 6 891,4 2015 2016 15 773,0 4 183,8 1 019,9 16,8 0,7 1,6 0,0 2 151,6 1,1 5,1 Jan 15 543,3 4 273,0 1 145,6 22,2 0,7 1,8 0,0 1 487,9 1,1 2,7 Feb 15 531,6 4 320,9 904,5 31,4 0,6 1,5 0,0 1 148,0 1,1 2,3 Mar 15 555,1 4 359,6 948,7 30,6 0,6 1,6 0,0 1 045,9 1,0 13,0 Apr 15 404,5 4 394,7 1 004,0 20,3 0,6 1,4 0,0 906,6 1,0 3,5 May 15 366,7 4 412,3 691,2 30,9 0,6 1,7 0,0 893,0 1,0 4,8 Jun 15 379,9 4 482,8 657,6 20,1 0,6 1,7 0,0 1 104,9 1,0 5,9 Jul 15 199,7 4 547,7 580,5 22,9 0,5 1,5 0,0 1 031,1 1,0 4,8 Aug 15 033,3 4 585,8 727,6 15,1 0,6 1,6 0,0 1 408,6 0,9 4,1 Sept 14 930,1 4 635,1 746,0 23,5 0,6 1,7 0,0 1 251,4 0,7 3,8 8 392,4 8 608,4 9 121,4 9 154,1 9 072,4 9 331,2 9 105,2 9 009,8 8 289,1 8 267,3 Oct Nov 14 826,7 4 630,0 963,3 12,5 0,7 1,7 0,0 1 136,8 1,2 4,6 14 668,3 4 609,9 933,1 22,8 0,7 1,6 0,0 931,1 5,0 5,6 8 075,9 8 158,5 13 492,5 4 566,9 820,9 13,2 0,7 1,6 0,0 864,2 1,0 7,0 Dec * Other Depository corporations ** Includes other banking institutions and insurance companies from July 2007 7 216,9 QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 7

Commercial banks /Others Depository Corporations 2.1 Aggregated Balance sheet of the Commercial banks (Values in billions of dinars- End of period) 2015 2016 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec RESERVES* 1 091,2 1 220,3 1 006,9 1 008,8 1 084,3 779,9 714,2 733,3 702,3 838,1 1 050,7 1 000,6 887,8 FOREIGN ASSETS 57,5 55,8 58,6 66,0 70,0 62,5 66,1 69,2 66,2 70,4 66,4 64,4 62,4 CLAIM ON CENTRAL GOVERNMENT 2 031,1 2 097,1 1 993,2 2 009,5 2 035,3 2 070,1 2 105,6 2 063,4 2 178,5 2 182,7 2 213,0 2 560,6 2 762,3 CLAIM ON PUBLIC SECTOR 3 688,9 3 636,7 3 684,1 3 799,9 3 868,4 3 922,5 4 020,0 4 104,6 4 037,5 4 268,4 4 346,0 4 038,0 3 977,8 CLAIM ON PRIVATE SECTOR 3 586,6 3 620,4 3 578,7 3 601,4 3 627,9 3 648,8 3 721,0 3 756,3 3 943,8 3 808,8 3 814,3 3 891,3 4 000,4 DEMAND DEPOSITS 3 891,7 4 117,3 3 919,8 3 852,4 3 951,9 4 043,9 3 770,3 3 751,4 3 929,3 3 889,9 3 867,1 3 863,7 3 791,3 TERM DEPOSITS 4 443,4 4 539,6 4 555,9 4 574,4 4 474,0 4 364,4 4 357,0 4 360,1 4 364,5 4 365,7 4 385,2 4 403,7 4 403,2 PRIOR IMPORT DEPOSITS 627,5 701,3 817,8 737,9 776,6 821,6 806,1 811,5 813,4 761,2 741,1 744,9 714,5 SHORT TERM LIABILITIES 204,6 192,3 195,5 178,9 180,0 180,1 172,4 169,2 171,1 154,9 153,3 142,3 160,5 LONG AND MEDIUM TERM LIABILITIES 3,7 3,8 3,8 3,9 3,9 3,8 3,9 3,8 3,8 3,8 3,8 3,6 3,5 STATE DEPOSITS 551,8 585,0 560,1 567,3 527,0 281,4 314,9 305,6 310,5 305,4 292,4 288,6 402,4 FUNDS LOANS PAID BY THE STATE 25,1 24,5 24,2 24,0 23,8 23,3 22,9 22,6 21,4 22,1 21,8 21,4 20,6 CBA' CREDITS 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 235,3 280,7 210,4 432,6 OTHER ITEMS NETS 707,6 466,5 244,4 546,8 748,8 765,2 1 179,4 1 302,5 1 314,2 1 430,2 1 745,0 1 876,5 1 762,0 Starting from January 2007, Import deposits are not included into term deposits. (*)Currency in circulation +other deposits at the Bank of Algeria December 2016 :Temporary situation. G 2.1 Main items of the Commercial banks balance sheet In billions of dinars MAIN ITEMS OF THE COMMERCIAL BANKS BALANCE SHEET In billions of dinars CLAIM ON PUBLIC AND PRIVATE SECTOR 8 500 8 000 7 500 7 000 6 500 6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 2015 2016 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 2015 2016 FOREIGN ASSETS CRÉANCES SUR L'ÉCONOMIE CLAIM ON CENTRAL GOVERNMENT CLAIM ON PUBLIC SECTOR CLAIM ON PRIVATE SECTOR QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 8

2.2 Detailed Balance sheet of the Commercial banks (Values in billions of dinars- End of period) FOREIGN ASSETS CLAIM ON CENRAL GOVERNMENT CREDIT ON THE OTHER RESIDENT SECTOR 1. Assets TOTAL ASSETS RESERVES Currency and Monetary Gold Banks and correspondents bills to encashment Securities Other credits to non resident Deposits to the Treasury Deposits to the post office State securities Other Claims Claims on non financial public institutions Claims on private sector Claims on local governments Claims on other financial institutions OTHER ASSETS' ITEMS 2012 9 654,4 717,8 7,6 50,0 0,0 21,5 0,3 152,1 16,8 881,9 353,1 2 040,2 2 244,7 0,4 0,2 3 167,6 2013 déc. 10 320,0 899,8 10,6 7,5 0,0 29,1 0,9 127,5 8,4 789,6 408,8 2 434,0 2 719,9 0,4 0,3 2 883,4 2014 11 976,4 1 003,5 9,6 6,1 0,0 27,5 1,5 214,0 7,4 861,6 389,0 3 224,6 3 119,7 0,6 158,0 2 953,3 2015 12 508,7 1 091,2 10,2 14,1 0,0 32,3 0,9 245,8 14,2 863,7 806,2 3 530,2 3 586,1 0,7 158,6 2 154,5 2016 Jan 13 011,7 1 220,3 10,4 12,5 0,0 32,0 0,9 351,9 10,4 831,2 802,4 3 477,9 3 620,0 0,7 158,5 2 482,6 Feb 12 730,3 1 006,9 13,6 11,4 0,0 32,6 1,0 221,2 13,2 862,2 795,3 3 525,3 3 578,3 0,7 158,5 2 510,0 Mar 12 721,5 1 008,8 13,8 17,8 0,0 33,5 0,8 223,8 12,2 892,6 779,6 3 641,0 3 601,0 0,8 158,5 2 337,1 Apr 12 721,0 1 084,3 12,7 22,8 0,0 33,6 0,8 214,2 13,4 940,0 766,6 3 709,8 3 627,4 0,6 158,4 2 136,3 May 12 695,3 779,9 14,7 13,4 0,0 33,5 0,9 225,4 8,4 1 067,0 668,0 3 763,9 3 648,4 0,5 158,4 2 312,7 Jun 12 430,5 714,2 16,5 15,0 0,0 33,6 1,1 241,0 11,1 1 069,7 682,6 3 861,3 3 720,6 0,7 158,4 1 904,9 Jul 12 486,5 733,3 13,7 20,7 0,0 33,6 1,1 230,5 12,3 1 241,7 477,7 3 945,8 3 755,9 0,7 158,4 1 860,9 Aug 12 582,1 702,3 15,1 16,6 0,0 33,3 1,3 209,9 7,6 1 326,7 533,0 4 036,7 3 785,4 0,7 158,4 1 755,0 Sept 12 750,8 838,1 15,9 19,9 0,0 33,5 1,1 201,0 9,2 1 299,9 571,4 4 109,6 3 808,4 0,7 158,4 1 683,6 Oct 12 797,9 1 050,7 13,5 18,5 0,0 33,2 1,1 216,7 10,7 1 296,8 587,6 4 187,3 3 813,8 0,7 158,5 1 408,8 Nov 12 880,5 1 000,6 15,9 14,5 0,0 32,8 1,2 239,0 9,3 1 594,6 616,5 3 879,7 3 890,7 0,6 158,2 1 426,8 Dec 12 973,8 887,8 12,0 16,6 0,0 32,6 1,1 502,7 9,9 1 530,8 617,6 3 819,5 3 999,8 0,6 158,2 1 384,3 DEMAND OR SIGHT DEPOSITS TERM DEPOSITS FOREIGN LIABILITIES OTHER ITEMS 2. LIABILITIES TOTAL LIABILITIES Public Sector Private Sector Others * Public Sector Private Sector Others ** Short term Liabilities Meduim and long term Liabilities Debenture loans Financial loans Other loans STATE DEPOSITS FUNDS LOANS PAID BY THE STATE Capital account or Allowances Reserves Others 2012 9 654,4 1 667,1 1 224,2 465,1 862,9 2 420,4 50,3 72,1 0,0 0,0 3,8 473,0 24,4 372,7 294,3 1 724,1 2013 déc. 10 320,0 1 585,7 1 403,8 547,9 1 022,5 2 597,4 71,8 90,2 0,0 0,0 3,7 502,5 25,2 396,7 327,5 1 745,2 2014 11 976,4 2 008,8 1 581,0 844,9 1 189,1 2 795,3 99,4 134,7 0,0 0,0 3,6 557,8 27,1 396,7 347,7 1 990,3 2015 12 508,7 1 825,7 1 527,8 538,2 1 211,9 3 139,5 92,0 204,6 0,0 0,0 3,7 551,8 25,1 449,7 414,2 2 524,5 2016 Jan 13 011,7 1 975,7 1 575,3 566,3 1 288,5 3 151,0 100,1 192,3 0,0 0,0 3,8 585,0 24,5 449,7 413,1 2 686,4 Feb 12 730,3 1 794,4 1 586,0 539,4 1 291,8 3 163,6 100,5 195,5 0,0 0,0 3,8 560,1 24,2 449,7 420,1 2 601,1 Mar 12 721,5 1 712,6 1 595,1 544,7 1 270,5 3 204,4 99,5 178,9 0,0 0,0 3,9 567,3 24,0 449,7 417,6 2 653,3 Apr 12 721,0 1 749,9 1 692,8 509,2 1 179,5 3 194,1 100,4 180,0 0,0 0,0 3,9 527,0 23,8 449,7 421,0 2 689,8 May 12 695,3 1 755,4 1 699,1 589,5 1 080,4 3 185,6 98,3 180,1 0,0 0,0 3,8 378,8 23,3 449,7 426,3 2 824,9 Jun 12 430,5 1 668,1 1 643,9 458,2 1 076,0 3 190,5 90,4 172,4 0,0 0,0 3,9 389,4 22,9 449,7 456,3 2 808,7 Jul 12 486,5 1 655,2 1 628,6 467,7 1 063,7 3 209,9 86,5 169,2 0,0 0,0 3,8 379,6 22,6 449,7 480,8 2 869,2 Aug 12 582,1 1 831,4 1 648,3 449,7 1 059,1 3 214,1 91,3 171,1 0,0 0,0 3,8 384,4 21,4 449,7 494,7 2 763,1 Sept 12 750,8 1 806,3 1 624,0 459,5 1 066,6 3 208,3 90,8 154,9 0,0 0,0 3,8 381,6 22,1 499,7 444,4 2 988,8 Oct 12 797,9 1 811,4 1 601,3 454,4 1 058,2 3 238,9 88,0 153,3 0,0 0,0 3,8 386,8 21,8 499,7 444,3 3 035,9 Nov 12 880,5 1 824,6 1 606,1 432,9 1 074,9 3 240,0 88,8 142,3 0,0 0,0 3,6 387,2 21,4 499,7 444,4 3 114,7 Dec 12 973,8 1 699,0 1 684,3 408,0 1 068,0 3 248,1 87,1 160,5 0,0 0,0 3,5 402,4 20,6 520,7 451,5 3 220,1 (*) A received data for customer account not yet registered as deposits, (**) Import deposits until 2006,The foreign currency deposits received not yet registered December 2016 :Temporary situation QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 9

In billions of dinars In billions of dinars Monetary survey 3.1 Monetary survey (Values in billions of dinars- End of period) Factors affecting Money Supply NET FOREIGN ASSETS DOMESTIC ASSETS NET CLAIM ON THE GOVERNMENT CREDIT ON THE OTHER RESIDENT SECTOR * Central bank Commercial banks Central bank Commercial banks Other Claims Central bank Commercial banks 2012 14 940,0 14 932,7 7,3 953,6-3 334,1-5 712,2 1 029,2 1 349,0 4 287,6 2,0 4 285,6 2013 déc. 15 225,2 15 267,2-42,0 1 920,9-3 235,4-5 646,7 930,0 1 481,3 5 156,3 1,8 5 154,5 2014 déc. 15 734,5 15 824,5-90,0 4 512,2-1 992,4-4 487,9 1 012,3 1 483,3 6 504,6 1,7 6 502,9 2015 Dec 15 375,4 15 522,6-147,1 7 844,8 567,5-2 156,4 1 479,3 1 244,6 7 277,2 1,7 7 275,6 2016 Jan 15 086,1 15 222,6-136,5 8 550,6 1 291,7-1 489,4 1 512,1 1 269,0 7 258,9 1,8 7 257,1 Feb 14 892,6 15 029,5-136,9 8 800,9 1 536,1-1 149,4 1 433,1 1 252,4 7 264,8 2,0 7 262,8 Mar 14 909,5 15 022,4-112,9 9 034,1 1 630,9-1 058,2 1 442,2 1 246,9 7 403,2 1,9 7 401,3 Apr 14 753,9 14 863,8-109,9 9 421,2 1 923,1-904,0 1 508,4 1 318,8 7 498,1 1,9 7 496,2 May 14 657,3 14 774,9-117,6 9 710,7 2 137,4-894,7 1 687,5 1 344,7 7 573,3 2,0 7 571,3 Jun 14 221,4 14 327,7-106,3 9 930,9 2 187,9-832,4 1 689,4 1 330,9 7 743,0 2,0 7 741,0 Jul 13 999,7 14 099,7-100,0 10 070,0 2 207,2-757,8 1 656,6 1 308,3 7 862,8 2,0 7 860,8 Aug 13 613,4 13 718,3-104,9 9 893,1 1 909,9-1 134,3 1 766,8 1 277,4 7 983,2 2,0 7 981,2 Sept 13 385,5 13 469,9-84,4 10 140,6 2 061,5-976,9 1 776,2 1 262,3 8 079,1 2,0 8 077,1 Oct 13 052,9 13 139,9-87,0 10 358,6 2 196,3-863,9 1 819,4 1 240,8 8 162,3 2,0 8 160,3 Nov 12 866,3 12 944,1-77,8 10 682,1 2 750,8-663,5 2 170,8 1 243,5 7 931,4 2,0 7 929,3 Dec 12 596,0 12 694,2-98,2 10 710,4 2 730,1-870,1 2 359,9 1 240,3 7 980,2 2,1 7 978,2 December 2016 :Temporary situation (*) Net repurchasing G 3.1 Monetary Indicators FOREIGN ASSETS AND DOMESTIC ASSETS FACTORS AFFECTING MONEY SUPPLY 18 000 15 500 16 000 13 500 14 000 11 500 12 000 9 500 10 000 7 500 5 500 8 000 3 500 6 000 1 500 4 000-500 2 000-2 500 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 0 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 2015 2016 NET FOREIGN ASSETS DOMESTIC ASSETS 2015 2016 NET FOREIGN ASSETS NET CLAIM ON THE GOVERNMENT CREDIT ON THE OTHER RESIDENT SECTOR * QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 10

In billions of dinars In billions of dinars 3.1 Monetary survey (Cont) (Values in billions of dinars- End of period) MONEY SUPPLY ( BROAD MONEY (M2)) NARROW MONEY (M1) Currency in circulation outside CBA Demand Deposits Deposits at the Treasury Deposits at post offices QUASI MONEY IMPORT DEPOSITS (*) STATES' FUNDS LOANS MEDIUM AND LONG TERM FOREIGN LIABILITIES OTHER ITEMS (NET) 2012 déc 11 015,1 7 681,5 2952,3 3 380,2 758,7 590,3 3 333,6 325,2 24,4 3,8 4 525,1 2013 déc. 11 941,5 8 249,8 3204,0 3 564,5 860,2 621,1 3 691,7 366,7 25,2 3,7 4 809,0 2014 déc. 13 686,8 9 603,0 3658,9 4 460,8 788,8 694,5 4 083,7 391,6 27,1 3,6 6 137,7 2015 Dec 13 704,5 9 261,1 4108,1 3 908,5 537,2 707,4 4 443,4 627,5 25,1 3,7 8 859,4 2016 Jan 14 138,6 9 598,9 4190,4 4 139,6 549,7 719,2 4 539,6 701,3 24,5 3,8 8 768,6 Feb 14 008,8 9 453,0 4249,3 3 951,3 524,8 727,6 4 555,9 817,8 24,2 3,8 8 838,8 Mar 14 001,2 9 426,8 4296,9 3 883,0 509,2 737,7 4 574,4 737,9 24,0 3,9 9 176,6 Apr 14 092,2 9 618,2 4327,2 3 972,2 564,8 754,0 4 474,0 776,6 23,8 3,9 9 278,7 May 14 110,1 9 745,7 4326,1 4 074,9 599,6 745,0 4 364,4 821,6 23,3 3,8 9 409,2 Jun 13 887,3 9 530,4 4409,2 3 790,3 536,7 794,2 4 357,0 806,1 22,9 3,9 9 432,2 Jul 13 893,3 9 533,3 4450,6 3 774,3 509,6 798,7 4 360,1 811,5 22,6 3,8 9 338,5 Aug 14 080,2 9 715,7 4494,0 3 944,4 447,1 830,3 4 364,5 813,4 21,4 3,8 8 587,6 Sept 14 084,7 9 718,9 4543,3 3 913,4 484,3 778,0 4 365,7 761,2 22,1 3,8 8 654,4 Oct 14 045,3 9 660,1 4539,7 3 879,6 455,1 785,7 4 385,2 741,1 21,8 3,8 8 599,6 Nov 14 064,0 9 660,3 4530,3 3 886,5 480,9 762,6 4 403,7 744,9 21,4 3,6 8 714,6 Dec 13 945,1 9 541,9 4497,1 3 804,5 480,9 759,4 4 403,2 714,5 20,6 3,5 8 622,6 (*) Starting from January 2007, Import deposits are excluded from Money Supply. December 2016 :Temporary situation G 3.1 Monetary Indicators MONETARY AGGREGATES MONEY SUPPLY 10000 10000 9000 9000 8000 8000 7000 7000 6000 6000 5000 5000 4000 4000 3000 3000 2000 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 2000 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 2015 2016 NARROW MONEY (M1) QUASI MONEY 2015 2016 MONEY SUPPLY ( BROAD MONEY (M2)) Currency in circulation outside CBA Demand Deposits QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 11

In billions of dinars In billions of dinars 3.2 Credit to the economy by maturity (Net repurchasing) (Values in billions of dinars- End of period) Total credits Short term credits Medium and long term credits 2011 3 726,5 1 363,0 2 363,5 2012 4 287,6 1 361,7 2 926,0 2013 déc. 5 156,3 1 423,4 3 732,9 2014 déc. 6 504,6 1 608,7 4 895,9 2015 Oct 7 476,6 1 823,9 5 652,7 Nov 7 591,5 1 897,7 5 693,8 2015 Dec 7 277,2 1 710,6 5 566,6 2016 Jan 7 258,9 1 710,4 5 548,5 Feb 7 264,8 1 667,0 5 597,8 Mar 7 403,2 1 691,4 5 711,8 Apr 7 498,1 1 725,0 5 773,1 May 7 573,3 1 744,6 5 828,7 Jun 7 743,0 1 835,9 5 907,1 Jul 7 862,8 1 905,7 5 957,1 Aug 7 983,2 1 960,1 6 023,1 Sept 8 079,1 2 006,5 6 072,7 Oct 8 162,3 2 046,4 6 115,8 Nov 7 931,4 2 037,1 5 894,3 Dec 7 980,2 1 992,8 5 987,5 December 2016 :Temporary situation G 3.2 Credit to the economy by maturity (Net repurchasing) 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 0 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 2015 2016 2015 2016 Short term credits Medium and long term credits Short term credits Medium and long term credits QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 12

In billions of dinars In billions of dinars 3.3 Credit to the economy by sector (Net repurchasing) (Values in billions of dinars- End of period) Total Public sector Private sector Local Government 2011 3 726,5 1 742,4 1 983,5 0,7 2012 4 287,6 2 040,2 2 247,0 0,4 2013 déc. 5 156,3 2 434,0 2 722,0 0,4 2014 déc. 6 504,6 3 382,3 3 121,7 0,6 2015 Oct 7 476,6 3 950,4 3 525,6 0,6 Nov 7 591,5 4 050,0 3 540,7 0,8 Dec 7 277,2 3 688,2 3 588,3 0,7 2016 Jan 7 258,9 3 636,0 3 622,2 0,7 Feb 7 264,8 3 683,4 3 580,7 0,7 Mar 7 403,2 3 799,1 3 603,4 0,8 Apr 7 498,1 3 867,8 3 629,8 0,6 May 7 573,3 3 922,0 3 650,8 0,5 Jun 7 743,0 4 019,3 3 723,0 0,7 Jul 7 862,8 4 103,8 3 758,3 0,7 Aug 7 983,2 4 194,7 3 787,7 0,7 Sept 8 079,1 4 267,6 3 810,7 0,7 Oct 8 162,3 4 345,2 3 816,3 0,7 Nov 7 931,4 4 037,4 3 893,3 0,6 Dec 7 980,2 3 977,2 4 002,4 0,6 December 2016 :Temporary situation G 3.3 Credit to the economy by sector (Net repurchasing) 4400 4200 4000 3 500 3 000 3800 2 500 3600 2 000 3400 1 500 3200 1 000 3000 500 2800 Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 0 Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 2015 2016 2015 2016 Public sector Private sector Public sector Private sector Local Government QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 13

In billions of dinars 3.4 Banking deposits structure (Values in billions of dinars- End of period) DEMAND DEPOSITS TERM DEPOSITS DEPOSITS AT BANKS DEPOSITS AT TREASURY DEPOSITS AT POST OFFICE DEPOSITS IN DINARS DEPOSITS IN FOREIGN CURRENCY 2011 4 570,2 3 536,2 518,7 515,3 2 787,7 2 483,8 303,9 2012 4 729,1 3 380,2 758,7 590,3 3 333,6 2 994,4 339,2 2013 déc. 5 018,7 3 537,5 860,2 621,1 3 691,7 3 321,7 370,0 2014 déc. 5 918,0 4 434,8 788,8 694,5 4 083,7 3 678,9 404,8 2015 Dec 5 136,3 3 891,7 537,2 707,4 4 443,4 3 947,3 496,0 2016 Jan 5 386,3 4 117,3 549,7 719,2 4 539,6 4 043,9 495,7 Feb 5 172,2 3 919,8 524,8 727,6 4 555,9 4 050,7 505,2 Mar 5 099,3 3 852,4 509,2 737,7 4 574,4 4 052,2 522,2 Apr 5 270,7 3 951,9 564,8 754,0 4 474,0 3 954,0 520,0 May 5 388,6 4 043,9 599,6 745,0 4 364,4 3 835,5 528,9 Jun 5 101,1 3 770,3 536,7 794,2 4 357,0 3 841,8 515,2 Jul 5 059,8 3 751,4 509,6 798,7 4 360,1 3 839,8 520,3 Aug 5 206,7 3 929,3 447,1 830,3 4 364,5 3 868,3 496,2 Sept 5 152,1 3 889,9 484,3 778,0 4 365,7 3 871,5 494,2 Oct 5 107,9 3 867,1 455,1 785,7 4 385,2 3 892,1 493,1 Nov 5 104,5 3 863,7 455,1 785,7 4 403,7 3 913,2 490,5 Dec 5 031,6 3 791,3 480,9 759,4 4 403,2 3 925,2 478,0 December 2016 :Temporary situation G 3.4 Deposits structure 5750 5500 5250 5000 4750 4500 4250 4000 3750 3500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 3250 500 3000 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 2015 2016 0 Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec 2015 2016 DEMAND DEPOSITS TERM DEPOSITS DEPOSITS AT BANKS DEPOSITS AT TREASURY DEPOSITS AT POST OFFICE QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 14

4.1 Balance of payments (Values in Billion of dollars (E.U)) BALANCE OF PAYMENTS 2015 Q1, 2015 Q2, 2015 S1, 2015 Q3, 2015 Q4, 2015 S2, 2015 2016* Q1, 2016* Q2, 2016* S1, 2016* Q3, 2016* Q4, 2016* S2, 2016* External current account balance -27,29-7,98-5,73-13,81-6,86-6,71-13,67-26,31-8,33-6,38-14,71-6,71-4,89-11,60 Trade Balance -18,08-4,40-4,12-8,52-4,74-4,82-9,56-20,38-6,75-5,30-12,05-4,90-3,43-8,34 Exports, f.o.b. 34,57 9,13 9,94 19,06 7,86 7,64 15,50 29,05 5,90 7,18 13,08 7,31 8,67 15,98 Hydrocarbons 33,08 8,71 9,53 18,23 7,58 7,26 14,85 27,66 5,67 6,79 12,47 6,99 8,20 15,19 Others 1,48 0,42 0,41 0,83 0,27 0,38 0,65 1,39 0,23 0,38 0,61 0,32 0,46 0,78 Imports, (f.o.b) -52,65-13,53-14,06-27,59-12,60-12,46-25,06-49,44-12,65-12,47-25,12-12,21-12,10-24,31 Services, excluding income, net -7,52-1,97-1,53-3,50-2,08-1,94-4,02-7,16-2,09-1,65-3,73-1,78-1,65-3,43 Credits 3,48 0,88 1,01 1,90 0,73 0,84 1,58 3,58 0,88 0,90 1,78 0,73 1,08 1,80 Debits -11,00-2,86-2,54-5,40-2,82-2,78-5,60-10,74-2,97-2,54-5,51-2,51-2,73-5,23 Income account, net -4,45-2,27-0,78-3,04-0,77-0,63-1,40-1,47-0,14-0,16-0,30-0,70-0,48-1,17 Credits 2,19 0,50 0,55 1,05 0,58 0,56 1,14 2,39 0,72 0,84 1,56 0,43 0,40 0,83 Debits -6,64-2,77-1,34-4,09-1,34-1,19-2,54-3,86-0,86-1,00-1,85-1,13-0,88-2,01 Interest Payments -0,12-0,01-0,02-0,02-0,08-0,02-0,10-0,03-0,01-0,01-0,02 0,00-0,01-0,02 Others -6,52-2,77-1,32-4,07-1,26-1,18-2,43-3,83-0,85-0,99-1,84-1,13-0,86-1,99 Transfers, net 2,77 0,66 0,70 1,25 0,73 0,68 1,31 2,70 0,64 0,72 1,36 0,66 0,67 1,34 Capital account balance -0,25-2,74 2,08-0,57 0,42-0,01 0,51 0,28 0,11-0,01 0,10-0,08 0,26 0,19 Capital account 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Direct Investment, nett -0,69-2,12 0,79-1,33 0,26 0,38 0,64 1,40 0,32 0,46 0,77 0,34 0,29 0,63 Portfolio Investment 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Official investments, net -0,46-0,13-0,12-0,26-0,10-0,10-0,20 0,98-0,07 0,16 0,09 0,04 0,85 0,89 Drawings 4,82 1,35 1,22 2,57 1,17 1,08 2,25 5,13 1,00 1,20 2,20 0,98 1,94 2,92 Repayments (amortizations) -5,28-1,49-1,34-2,83-1,27-1,18-2,45-4,15-1,07-1,04-2,12-0,94-1,09-2,03 Short and medium term credits Errors and Omissions (net) 0,90-0,49 1,42 0,93 0,26-0,29-0,03-2,10-0,14-0,62-0,76-0,45-0,88-1,33 Overall balance -27,54-10,72-3,65-14,38-6,44-6,72-13,16-26,03-8,22-6,39-14,61-6,79-4,63-11,42 (* ): Temporary situation Data Source : Bank of Algeria QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 15

Billions of U.S.A dollars Billions of U.S.A dollars EXTERNAL DEBT 5.1 Outstanding External Debt (Values in billions of U,S,A dollars ) 2011 2012 2013 2014 2015 2016* Q1. 2015 Q2. 2015 Q3. 2015 Q4. 2015 Q1. 2016 Q2. 2016 Q3. 2016 Q4. 2016* Multilatéral Loans 0,007 0,006 0,002 0,002 0,001 0,948 0,002 0,001 0,001 0,001 0,001 0,001 0,001 0,948 Bonds issue 0,100 0,100 0,100 0,100 0,000 0,000 0,100 0,100 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 Bilateral Loans 2,437 1,767 1,498 1,175 0,873 0,701 1,010 0,979 0,963 0,873 0,881 0,819 0,805 0,701 Direct Governments' loans 1,808 1,276 1,189 0,951 0,755 0,628 0,844 0,836 0,821 0,755 0,763 0,724 0,711 0,628 Purchaser credit and supplier credit. Insureds 0,629 0,491 0,309 0,224 0,118 0,072 0,166 0,143 0,142 0,118 0,118 0,095 0,094 0,072 Financial loans 0,284 0,233 0,128 0,112 0,101 0,084 0,108 0,084 0,105 0,101 0,097 0,093 0,088 0,084 Financial credits & Leasing credits 0,284 0,233 0,128 0,112 0,101 0,084 0,108 0,084 0,105 0,101 0,097 0,093 0,088 0,084 Debt reprofiling operation 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 installments payment 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 Commercial credits. Non insureds 0,003 0,002 0,001 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 Suppliers' credit 0,003 0,002 0,001 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 Other Credits 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 Reschedulings' credit 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 Official creditors 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 Others creditors 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 Total medium & long -term debt 2,831 2,108 1,729 1,389 0,975 1,733 1,220 1,165 1,069 0,975 0,979 0,913 0,895 1,733 Total short -term debt 1,142 1,205 1,328 1,975 1,823 1,986 1,799 1,777 1,844 1,823 1,806 1,998 2,062 1,986 Total headquarters support to their subsidiaries in Algeria: (MLT) 0,432 0,363 0,340 0,371 0,222 0,130 0,364 0,357 0,273 0,222 0,251 0,228 0,140 0,130 Total external debt 4,405 3,676 3,396 3,735 3,021 3,849 3,383 3,299 3,186 3,021 3,036 3,139 3,097 3,849 Proportion in% of total external debt Multilatéral Loans 0,16 0,16 0,06 0,05 0,04 24,64 0,06 0,03 0,03 0,04 0,03 0,03 0,03 24,64 Bonds issue 2,27 2,72 2,94 2,68 0,00 0,00 2,96 3,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Bilateral Loans 55,32 48,07 44,10 31,46 28,90 18,20 29,85 29,68 30,22 28,90 29,02 26,09 26,00 18,20 Financial loans 6,45 6,34 3,77 3,00 3,34 2,18 3,19 2,56 3,30 3,34 3,19 2,96 2,85 2,18 Commercial credits. Non insureds 0,07 0,05 0,02 0,01 0,01 0,00 0,01 0,01 0,01 0,01 0,00 0,00 0,00 0,00 Reschedulings' credit 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Total short -term debt 25,93 32,78 39,10 52,87 60,36 51,60 53,17 53,87 57,87 60,36 59,49 63,65 66,59 51,60 Total external debt 90,19 90,13 90,00 90,07 92,65 96,63 89,24 89,18 91,43 92,65 91,73 92,74 95,48 96,63 (* ): Temporary situation G 5.1 Outstanding External Debt 4 4 4 Total external debt Total external debt 3 3 Total medium & long -term debt Total medium & long -term debt 2 2 2 Total short -term debt Total short -term debt 1 1 0 2012 2013 2014 2015 2016* Total headquarters support to their subsidiaries in Algeria: (MLT) 0 Q4. 2015 Q1. 2016 Q2. 2016 Q3. 2016 Q4. 2016* Total headquarters support to their subsidiaries in Algeria: (MLT) QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 16

MONETARY AND FINANCIAL MARKET 6.1 Main rates 1. Rate of operations of the Bank of Algeria (End of period) The reserve requirements' remuneration rate. Reserve requirements' constitution rate. Rediscount rate Pension rate at 24 hours Resumption of liquidity At 7 days At 3 months At 6 months Deposit facility at 24 hours Adjudications crédit 's targeted rate 2011 0,50 9,00 4,00-0,75 1,25-0,30-2012 0,50 11,00 4,00-0,75 1,25-0,30-2013 0,50 12,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30-2014 0,50 12,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30-2015 0,50 12,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30-2016 Jan 0,50 12,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30 - Feb 0,50 12,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30 - Mar 0,50 12,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30 - Apr 0,50 12,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30 - May 0,50 8,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30 - Jun 0,50 8,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30 - Jul 0,50 8,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30 - Aug 0,50 8,00 4,00-0,75 1,25 1,50 0,30 - Sept 0,50 8,00 3,50-0,75 1,25 1,50 0,30 - Oct 0,50 8,00 3,50-0,75 1,25 1,50 0,00 - Nov 0,50 8,00 3,50-0,75 1,25 1,50 0,00 - Dec 0,50 8,00 3,50-0,75 1,25 1,50 0,00-2. INTERBANK MARKET RATES From day to day (The end of the month ) To term (end of the month) Average Monthly rates (AMR) Monetary Annual Rate (MAR) 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec - - 1,06 1,09 - - 0,31 0,14-2,03 0,31 0,19 0,34 1,38 0,34 0,22 0,34 2,44 0,52 1,01 0,34 1,28 0,36 1,01 0,34 2,45 0,58 1,03-0,98 0,34 1,03 0,34 0,78 0,34 0,91 0,34 0,79 0,34 0,91 0,34 0,78 0,35 0,73 0,34 0,87 0,35 0,54 0,87 0,98 0,60 0,54 1,04 1,12 0,95 0,58 1,75 1,93 1,29 0,59 1,96 2,35 1,79 0,66 2,88 2,59 2,20 0,81 QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017 17

6.1 Main rates (Cont) 3.Government securities rates The Government securities and bonds adjudication on the primary market December 2016 Coupon rate Cap rate / Price floor Weighted average rate / Weighted average price (WAR/WAP) Short Treasury bonds 13 weeks 1,45% 1,45% Short Treasury bonds 26 weeks 1,55% 1,55% Outstanding treasury bonds January 2017 4,50% 104,69% 100,45% Outstanding assimilated treasury securities January 2017 2,00% 99,62% 99,70% Outstanding assimilated treasury securities March 2017 2,00% 99,64% 99,84% Outstanding assimilated treasury securities March 2017 2,25% 99,90% 100,60% Outstanding assimilated treasury securities March 2017 2,50% 101,97% 102,14% Outstanding assimilated treasury securities September 2017 2,00% 98,90% 98,48% Outstanding treasury bonds March 2017 3,00% 108,55% 107,87% Outstanding assimilated treasury securities April 2017 2,00% 98,85% 99,36% Outstanding assimilated treasury securities July 2017 2,25% 99,80% 99,82% Outstanding assimilated treasury securities September 2017 2,50% 106,22% 106,94% Outstanding assimilated treasury securities January 2018 2,25% 98,01% 99,15% Outstanding treasury bonds March 2018 4,50% 121,06% 117,35% Outstanding treasury bonds April 2018 3,00% 106,82% 107,71% Outstanding assimilated treasury securities April 2018 2,50% 105,44% 106,19% Outstanding assimilated treasury securities April 2018 2,25% 99,35% 99,76% Outstanding assimilated treasury securities July 2018 2,50% 98,81% 99,05% Outstanding assimilated treasury securities December 2018 2,25% 96,80% 96,80% Outstanding treasury bonds February 2019 3,50% 108,43% 104,57% Outstanding assimilated treasury securities February 2019 2,50% 94,07% 97,49% Outstanding treasury bonds March 2019 3,00% 107,91% 106,77% Outstanding assimilated treasury securities April 2019 2,50% 98,56% 101,27% Outstanding treasury bonds March 2020 3,50% 110,40% 110,48% Outstanding treasury bonds May 2020 3,00% 105,84% 106,31% Outstanding assimilated treasury securities July 2020 2,75% 96,40% 98,52% Outstanding treasury bonds May 2021 3,00% 96,96% 99,76% Outstanding assimilated treasury securities May 2021 2,75% 92,31% 96,98% Outstanding treasury bonds May 2021 3,50% 111,56% 111,65% Outstanding treasury bonds July 2021 5,00% 102,16% 100,26% Outstanding treasury bonds January 2022 5,00% 103,05% 100,23% Outstanding treasury bonds April 2022 3,50% 108,85% 107,07% Outstanding treasury bonds July 2022 3,25% 95,10% 96,40% Outstanding treasury bonds January 2023 5,00% 109,96% 112,25% Outstanding treasury bonds June 2023 3,50% 108,93% 109,33% Outstanding treasury bonds December 2023 3,75% 121,75% 121,75% Outstanding treasury bonds February 2024 3,50% 93,00% 99,40% Outstanding treasury bonds March 2024 3,75% 108,58% 107,69% Outstanding treasury bonds April 2025 3,75% 110,50% 109,95% Outstanding treasury bonds July 2025 3,75% 94,07% 96,80% Outstanding treasury bonds June 2026 3,75% 115,62% 115,64% Outstanding treasury bonds May 2027 3,75% 106,30% 106,31% Outstanding treasury bonds July 2028 3,75% 100,00% 100,00% Outstanding treasury bonds March 2029 3,75% 87,85% 99,59% Outstanding treasury bonds July 2030 4,00% 92,31% 96,45% Treasury securities negotiated on the State Securities' secondary Market December 2016 Purchasing Sale Minimum Maximum Minimum Maximum Negotiated rates 13 weeks 1,45% 1,45% 1,20% 1,45% Negotiated rates 26 weeks 1,55% 1,55% 1,40% 1,54% Negotiated rates ATS 01 Year 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% Negotiated rates ATS 03 Years 2,50% 2,50% 2,58% 2,58% Negotiated rates ATS 05 Years 2,50% 2,50% 2,60% 2,62% Taux Négociés TB 07 Ans 3,25% 3,25% 4,03% 4,03% Taux Négociés TB 15 Ans 4,00% 4,00% 3,45% 3,47% QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017, 18

6.2 Evolution of the re-discount rate of the Bank of Algeria (Percentage values) from To rates 01/01/1963 01/01/1972 01/10/1986 02/05/1989 22/05/1990 01/10/1991 10/04/1994 02/08/1995 28/08/1996 21/04/1997 29/06/1997 18/11/1997 09/02/1998 09/09/1999 27/01/2000 22/10/2000 20/01/2002 01/06/2003 07/03/2004 01/10/2016 31/12/1971 3,75% 30/09/1986 2,75% 01/05/1989 5,00% 21/05/1990 7,00% 30/09/1991 10,50% 09/04/1994 11,50% 01/08/1995 15,00% 27/08/1996 14,00% 20/04/1997 13,00% 28/06/1997 12,50% 17/11/1997 12,00% 08/02/1998 11,00% 08/09/1999 9,50% 26/01/2000 8,50% 21/10/2000 7,50% 19/01/2002 6,00% 31/05/2003 5,50% 06/03/2004 4,50% 30/09/2016 4,00% A ce jour 3,50% G 6.2 Re-discount rate 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 3,50% 2% 0% QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017. 19

EXCHANGE RATE 7.1 Exchange rates by currency (Average values over the period) USD EUR GBP JPY CHF CAD AED SAR KWD TND MAD MRO YUAN 1 1 1 100 100 1 1 1 1 1 1 1 1 2010 74,4041 99,1927 114,9793 84,9888 7154,6564 72,2824 20,2575 19,8399 259,4098 52,2027 8,8400 0,3153 2011 72,8537 102,2154 116,8264 91,4886 8 238,9312 73,6846 19,8354 19,4263 263,6417 52,2017 9,0071 0,2854 2012 77,5519 102,1627 122,9085 97,2581 8 270,0089 77,6216 21,1142 20,6793 276,8173 49,8427 8,9835 0,2667 2013 79,3809 105,4374 124,2186 81,4332 8 566,3310 77,0678 21,6121 21,1665 279,6174 49,1414 9,4468 0,2729 2014 80,5606 106,9064 132,6395 76,1748 8 801,2858 72,9246 21,9331 21,4775 282,8692 47,6083 9,5842 0,2769 2014 Q1 77,8968 106,7062 128,8800 75,7784 8 720,3600 70,6235 21,2079 20,7704 276,0876 48,6062 9,5118 0,2678 Q2 78,8915 108,2446 132,8109 77,2564 8 877,7647 72,3386 21,4788 21,0349 280,1023 48,8361 9,6457 0,2712 Q3 80,2170 106,3816 134,0092 77,2081 8 779,8752 73,7287 21,8396 21,3885 282,2305 46,3567 9,5379 0,2758 Q4 85,0907 106,3043 134,6896 74,4546 8 824,6237 74,8941 23,1664 22,6772 292,7062 46,6981 9,6391 0,2925 S1 78,4019 107,4874 130,8762 76,5289 8 800,2921 71,4945 21,3455 20,9047 278,1263 48,7229 9,5798 0,2695 S2 82,6539 106,3429 134,3494 75,8313 8 802,2494 74,3114 22,5030 22,0328 287,4683 46,5274 9,5885 0,2841 2015 Oct 105,9767 119,0729 162,5172 88,3275 10 946,6807 81,0821 28,8527 28,2589 350,7033 54,2595 10,9116 0,3643 Nov 107,7834 115,8187 163,9274 87,9841 10 693,7198 81,2811 29,3449 28,7333 354,7019 53,4250 10,8023 0,3705 Dec 107,2739 116,7436 160,8847 88,1554 10 779,4983 78,3903 29,2061 28,5906 353,2777 53,2562 10,8255 0,3688 16,2483 Q1 93,2441 105,0077 141,2677 78,2595 9 789,3126 75,1791 25,3863 24,8478 314,6462 48,3475 9,7190 0,3206 Q2 98,3086 108,6386 150,5816 81,0451 10 434,4932 79,9344 26,7650 26,2131 325,5908 50,8662 10,0235 0,3380 Q3 102,9394 114,5602 159,5564 84,2617 10 677,8548 78,7174 28,0261 27,4462 340,3014 52,8079 10,5290 0,3539 Q4 107,0036 117,2257 162,3970 88,1583 10 807,9326 80,2073 29,1324 28,5254 352,8727 53,6444 10,8468 0,3679 S1 95,8159 106,8515 145,9974 79,6741 10 116,9433 77,5939 26,0864 25,5411 320,2040 49,6285 9,8737 0,3294 S2 104,9715 115,8930 160,9767 86,2100 10 742,8937 79,4624 28,5793 27,9858 346,5871 53,2261 10,6879 0,3609 A 100,4641 111,4418 153,6023 82,9923 10 434,7335 78,5425 27,3520 26,7823 333,5985 51,4540 10,2870 0,3454 16,2483 2016 Jan 107,4411 116,7193 154,8445 90,9387 10 675,4830 75,5081 29,2516 28,6330 353,3814 52,9378 10,8320 0,3694 16,2251 Feb 106,5487 118,2573 152,4389 92,7660 10 728,3551 77,1388 29,0087 28,4090 354,9707 53,0506 10,8806 0,3663 16,2554 Mar 109,5423 121,6899 155,6810 97,0066 11 142,3403 82,6892 29,8238 29,2089 363,6609 54,4719 11,1966 0,3766 16,8294 Apr 108,7676 123,2917 155,5297 99,2554 11 283,3435 84,7220 29,6121 29,0030 360,5270 54,5797 11,2607 0,3739 16,7676 May 109,7870 124,1525 159,5055 100,8268 11 230,9518 84,9054 29,8909 29,2734 363,9584 54,5045 11,3494 0,3774 16,7785 Jun 110,1451 123,7817 156,6215 104,5078 11 355,2680 85,4239 29,9884 29,3697 365,2819 51,7583 11,3403 0,3787 16,6754 Jul 110,6086 122,3857 145,4862 106,3262 11 259,8279 84,8509 30,1143 29,8047 29,7620 50,1760 11,2866 0,3803 16,5397 Aug 109,4703 122,6993 143,4633 108,1152 11 280,2698 84,2495 29,4910 29,1893 29,1408 49,8728 11,2515 0,3763 16,4429 Sept 109,3162 122,5744 143,7974 107,2700 11 221,3477 83,5283 366,0473 362,9697 362,5009 49,8108 11,2367 0,3758 16,3662 Oct 110,1722 121,5219 136,0542 106,1547 11 164,9298 83,2244 29,9958 29,3718 364,0425 49,5431 11,2089 0,3787 16,3476 Nov 110,6175 119,5893 137,4626 102,3478 11 114,7134 82,3009 30,1161 29,4933 363,9541 49,0353 11,1207 0,3803 16,1358 Dec 110,9002 116,9930 138,4494 95,5759 10 878,2508 83,0943 30,1943 29,5655 362,8525 48,2567 10,9797 0,3812 16,0034 Q1 107,9034 119,0103 154,3558 93,7189 10 860,6085 78,6239 29,3775 28,7665 357,5971 53,5261 10,9790 0,3709 16,4522 Q2 109,5789 123,7489 157,2449 101,5650 11 289,9546 85,0216 29,8338 29,2186 363,2978 53,5993 11,3177 0,3767 16,7401 Q3 109,7812 122,5579 144,2183 107,2643 11 254,1248 84,2005 29,8890 29,2691 363,7927 49,9486 11,2578 0,3774 16,4481 Q4 110,5693 119,3349 137,3416 101,2857 11 050,9036 82,8678 30,1037 29,4785 363,6098 48,9358 11,1015 0,3801 16,1594 S1 108,7476 121,3979 155,8115 97,6724 11 076,9457 81,8476 29,6074 28,9943 360,4695 53,5630 11,1496 0,3738 16,5973 S2 110,1722 120,9587 140,8062 104,2978 11 153,2899 83,5392 29,9955 29,3730 363,7020 49,4461 11,1802 0,3787 16,3049 A 109,4654 121,1766 148,2511 101,0106 11 115,4114 82,6999 29,8030 29,1851 362,0982 51,4887 11,1650 0,3763 16,4499 QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017. 20

7.2 Exchange rates by currency (End of period values) USD EUR GBP JPY CHF CAD AED SAR KWD TND MAD MRO YUAN 1 1 1 100 100 1 1 1 1 1 1 1 1 2010 73,9437 103,4953 114,6414 90,9293 7 896,5939 74,0363 20,1322 19,7178 262,8645 51,4159 8,8406 0,3134 2011 76,0563 106,5322 117,9759 98,0297 8 087,6547 74,4774 20,7074 20,2812 272,9458 50,8330 8,8471 0,2631 2012 78,1025 102,9469 126,2773 90,7114 8 532,9958 78,5661 21,2643 20,8248 277,7475 50,3660 9,2471 0,2685 2013 78,1524 106,8930 129,0816 74,4415 8 790,5521 73,4101 21,2781 20,8371 276,9893 47,6510 9,6018 0,2687 2014 87,9039 107,0538 136,8367 73,8347 8 902,5625 75,6651 23,9318 23,4223 300,5271 47,2780 9,7452 0,3022 2014 Q1 78,4983 107,9980 130,6020 76,2601 8 856,3552 70,9782 21,3717 20,9309 278,7582 49,6181 9,6144 0,2699 Q2 79,2669 108,2152 134,9569 78,1841 8 904,3930 74,1853 21,5828 21,1351 281,2879 47,2530 9,6410 0,2725 Q3 82,7168 104,8808 134,5317 75,5888 8 694,4786 74,1822 22,5215 22,0514 287,0119 46,2764 9,4824 0,2844 Q4 87,9039 107,0538 136,8367 73,8347 8 902,5625 75,6651 23,9318 23,4223 300,5271 47,2780 9,7452 0,3022 S1 79,2669 108,2152 134,9569 78,1841 8 904,3930 74,1853 21,5828 21,1351 281,2879 47,2530 9,6410 0,2725 S2 87,9039 107,0538 136,8367 73,8347 8 902,5625 75,6651 23,9318 23,4223 300,5271 47,2780 9,7452 0,3022 2015 Oct 106,7866 117,4439 163,7706 88,4398 10 812,1909 81,1911 29,0738 28,4745 352,4893 53,7386 10,8345 0,3671 Nov 108,4250 114,7896 163,1556 88,2617 10 525,1686 81,0776 29,5199 28,8864 355,8419 52,9367 10,7662 0,3727 Dec 107,1317 117,0575 158,8078 88,9761 10 820,8382 77,1787 29,1674 28,5670 352,9875 53,2398 10,8376 0,3683 16,2538 Q1 97,5474 105,0683 144,1623 81,1644 10 035,2249 76,6641 26,5609 26,0050 325,2665 50,2223 9,8717 0,3353 Q2 99,0178 110,4494 155,6639 81,0658 10 628,7906 79,7984 26,9590 26,4012 327,6026 51,0770 10,1281 0,3404 Q3 106,0524 119,1234 160,7098 88,3660 10 887,2196 79,0669 28,8743 28,2780 350,9346 54,4110 10,9049 0,3646 Q4 107,1317 117,0575 158,8078 88,9761 10 820,8382 77,1787 29,1674 28,5670 352,9875 53,2398 10,8376 0,3683 16,2538 S1 99,0178 110,4494 155,6639 81,0658 10 628,7906 79,7984 26,9590 26,4012 327,6026 51,0770 10,1281 0,3404 S2 107,1317 117,0575 158,8078 88,9761 10 820,8382 77,1787 29,1674 28,5670 352,9875 53,2398 10,8376 0,3683 16,2538 A 107,1317 117,0575 158,8078 88,9761 10 820,8382 77,1787 29,1674 28,5670 352,9875 53,2398 10,8376 0,3683 16,2538 2016 Jan 107,3252 116,9201 154,1586 88,8343 10 543,7874 76,7074 29,2197 28,6201 353,3341 53,0054 10,8680 0,3690 16,2091 Feb 108,3279 118,5216 150,5182 95,8612 10 862,1183 79,9852 29,4927 28,8836 360,1327 53,5853 10,9860 0,3724 16,5423 Mar 108,7168 123,3175 156,0006 96,6673 11 270,6649 83,7765 29,5997 28,9896 360,0491 54,8369 11,2516 0,3737 16,7963 Apr 109,1286 124,1666 159,4748 101,8419 11 332,1502 87,1286 29,7115 29,0998 362,4333 54,8096 11,3328 0,3752 16,8165 May 110,6228 123,1011 161,2578 99,7051 11 158,2415 84,6161 30,1195 29,4963 365,8162 53,8154 11,3213 0,3803 16,7857 Jun 110,3718 122,7500 148,6489 107,3447 11 278,5414 85,2029 30,0536 29,4297 365,7724 50,5493 11,2665 0,3795 16,5690 Jul 110,4325 122,5083 145,6701 106,2822 11 286,4739 83,7657 30,0677 29,4459 365,3078 49,9074 11,2801 0,3797 16,5810 Aug 109,6457 122,0467 143,5905 106,1790 11 135,5009 83,6863 29,8510 29,2369 363,0653 49,7045 11,2275 0,3769 16,3897 Sept 109,7371 122,7300 142,1097 108,7637 11 340,5805 83,2761 29,8767 29,2165 363,9707 50,0523 11,2621 0,3773 16,4243 Oct 109,9685 120,5310 133,9854 104,7968 11 126,4738 82,0814 29,9401 29,3222 362,8130 49,0975 11,1351 0,3781 16,2186 Nov 110,7609 117,7665 138,1576 98,3187 10 931,2513 82,4053 30,1547 29,5320 363,1509 48,3915 11,0156 0,3808 16,0514 Dec 110,5274 116,3743 135,7331 94,6742 10 842,9302 81,9815 30,0935 29,4677 361,2008 47,8018 10,8954 0,3800 15,8508 Q1 108,7168 123,3175 156,0006 96,6673 11 270,6649 83,7765 29,5997 28,9896 360,0491 54,8369 11,2516 0,3737 16,7963 Q2 110,3718 122,7500 148,6489 107,3447 11 278,5414 85,2029 30,0536 29,4297 365,7724 50,5493 11,2665 0,3795 16,5690 Q3 109,7371 122,7300 142,1097 108,7637 11 340,5805 83,2761 29,8767 29,2165 363,9707 50,0523 11,2621 0,3773 16,4243 Q4 110,5274 116,3743 135,7331 94,6742 10 842,9302 81,9815 30,0935 29,4677 361,2008 47,8018 10,8954 0,3800 15,8508 S1 110,3718 122,7500 148,6489 107,3447 11 278,5414 85,2029 30,0536 29,4297 365,7724 50,5493 11,2665 0,3795 16,5690 S2 110,5274 116,3743 135,7331 94,6742 10 842,9302 81,9815 30,0935 29,4677 361,2008 47,8018 10,8954 0,3800 15,8508 A 110,5274 116,3743 135,7331 94,6742 10 842,9302 81,9815 30,0935 29,4677 361,2008 47,8018 10,8954 0,3800 15,8508 QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017. 21

73,5 98 1,375 143 116 96 141 114 1,35 73 94 1,325 139 112 72,5 137 92 1,3 110 1,275 135 90 72 108 133 1,25 88 106 1,225 131 71,5 86 129 104 71 1,2 84 1,175 127 102 125 100 1,15 USD/JPY EUR/JPY EUR/USD janv-04 janv-04 févr-04 févr-04 mars-04 mars-04 avr-04 avr-04 mai-04 mai-04 juin-04 juin-04 juil-04 juil-04 août-04 août-04 sept-04 sept-04 oct-04 oct-04 nov-04 nov-04 déc-04 déc-04 USD_moy EUR_moy EUR_fin USD_f in j-04 f-04 j-04 j-04 j-04 f-04 m-04 a-04 m-04 j-04 j-04 a-04 s-04 o-04 n-04 d-04 7.3 The international exchange rates (Average values over the period) Euro / Us Dollar Euro / Japan Yen Us Dollar / Japan Yen EUR/USD (**) EUR/JPY (*) USD/JPY (**) 1 1 1 2011 1,3931 110,96 79,70 2012 1,2859 112,61 79,82 2013 1,3281 129,66 97,60 2014 1,3297 140,31 105,74 2014 Q1 1,3705 140,80 102,76 Q2 1,3716 140,00 102,10 Q3 1,3250 137,75 104,00 Q4 1,2493 142,75 114,55 S1 1,3711 140,40 102,43 S2 1,2869 140,21 109,29 2015 Q1 1,1246 134,12 119,18 Q2 1,1069 134,29 121,36 Q3 1,1119 135,86 122,17 Q4 1,0954 132,95 121,41 S1 1,1155 134,20 120,30 S2 1,1038 134,42 121,88 A 1,1096 134,31 121,05 2016 Jan 1,0855 128,32 118,23 (*) Source ECB Feb 1,1092 127,35 114,62 Mar 1,1134 125,39 112,93 Apr 1,1346 124,29 109,55 May 1,1312 123,21 108,85 Jun 1,1232 118,45 105,35 Jul 1,1055 115,25 104,19 Aug 1,1207 113,49 101,24 Sept 1,1218 114,22 101,78 Oct 1,1014 114,47 103,91 Nov 1,0792 116,93 108,44 Dec 1,0545 122,39 116,00 Q1 1,1035 127,00 115,10 Q2 1,1295 121,95 107,88 Q3 1,1163 114,29 102,34 Q4 1,0780 117,92 109,56 S1 1,1167 124,41 111,43 S2 1,0976 116,08 105,86 A 1,1072 120,20 108,66 (**)Source : The Federal Reserve QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017. 22

G 7.1 & 2 Exchange rates (Monthly and end of period values) 115 130 110 105 100 95 125 120 115 90 110 85 80 105 75 Dec-15 Feb-16 Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 100 Dec-15 Feb-16 Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 USD Aver USD EP EUR end p EUR aver 165 115 160 110 155 105 150 100 145 95 140 90 135 85 130 80 125 75 120 Dec-15 Feb-16 Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 70 Dec-15 Feb-16 Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 GBP end p GBP average JPY end of per JPY average G 7.3 International exchange rates (Average values over the period) 1,16 135 1,14 1,12 130 1,10 125 1,08 1,06 120 1,04 115 1,02 1,00 Dec-15 Feb-16 Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 110 Dec-15 Feb-16 Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 Euro / US Dollar Euro / Japan Yen 125,0 120,0 115,0 110,0 105,0 100,0 95,0 90,0 Dec-15 Feb-16 Apr-16 Jun-16 Aug-16 Oct-16 Dec-16 US Dollar / Japan Yen QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017. 23

Real Sector Statistics

In billions of dinars In billions of dinars GROSS DOMESTIC PRODUCT 8.1 Gross Domestic Product by sector at current prices (Values in billions of dinars) Gross Domestic Product Hydrocarbons Other sectors Agriculture Industries Building and public works Other Services outside of public administrations Government Services (administration public) Rights and import taxes 2013 16 643,8 4 968,0 10 440,0 1 640,0 771,8 1 627,4 3 849,6 2 551,2 1 242,2 Q1 4 294,7 1 214,8 2 770,8 427,1 201,9 438,9 1 011,4 691,5 309,1 Q2 4 370,7 1 260,1 2 802,7 439,5 207,6 446,0 1 022,1 687,6 307,9 Q3 4 357,3 1 197,5 2 847,9 443,6 212,5 456,2 1 057,7 678,0 311,9 Q4 4 219,9 985,5 2 921,2 461,3 216,6 452,9 1 104,1 686,4 313,2 2014 17 242,5 4 657,8 11 342,6 1 771,5 838,5 1 794,0 4 195,2 2 743,4 1 242,1 Q1 4 087,6 819,3 2 956,4 470,6 220,7 471,9 1 107,9 685,4 311,8 Q2 4 134,2 841,8 2 966,7 480,3 223,7 467,6 1 106,3 688,8 325,7 Q3 4 190,4 764,0 3 094,9 489,5 226,7 486,7 1 145,1 747,0 331,4 Q4 4 179,8 709,2 3 131,0 496,0 229,8 481,9 1 190,6 732,6 339,6 2015 16 591,9 3 134,3 12 149,0 1 936,4 900,9 1 908,1 4 549,9 2 853,7 1 308,6 Q1 2016* 4 058,6 557,1 3 153,0 492,2 239,1 494,3 1 207,2 720,2 348,5 Q2 2016* 4 235,7 622,9 3 277,7 524,7 242,4 536,0 1 223,6 751,0 335,1 Q3 2016* 4 304,1 702,9 3 270,9 529,7 248,7 520,2 1 249,3 723,0 330,3 2012 100,0 34,2 59,2 8,8 4,5 9,2 20,4 16,3 6,6 2013 100,0 29,8 62,7 9,9 4,6 9,8 23,1 15,3 7,5 Q1 100,0 28,3 64,5 9,9 4,7 10,2 23,6 16,1 7,2 Q2 100,0 28,8 64,1 10,1 4,7 10,2 23,4 15,7 7,0 Q3 100,0 27,5 65,4 10,2 4,9 10,5 24,3 15,6 7,2 Q4 100,0 23,4 69,2 10,9 5,1 10,7 26,2 16,3 7,4 2014 100,0 27,0 65,8 10,3 4,9 10,4 24,3 15,9 7,2 Q1 100,0 20,0 72,3 11,5 5,4 11,5 27,1 16,8 7,6 Q2 100,0 20,4 71,8 11,6 5,4 11,3 26,8 16,7 7,9 Q3 100,0 18,2 73,9 11,7 5,4 11,6 27,3 17,8 7,9 Q4 100,0 17,0 74,9 11,9 5,5 11,5 28,5 17,5 8,1 2015 100,0 18,9 73,2 11,7 5,4 11,5 27,4 17,2 7,9 Q1 2016* 100,0 13,7 77,7 12,1 5,9 12,2 29,7 17,7 8,6 Q2 2016* 100,0 14,7 77,4 12,4 5,7 12,7 28,9 17,7 7,9 Q3 2016* 100,0 16,3 76,0 12,3 5,8 12,1 29,0 16,8 7,7 2012 11,1% 5,6% 13,0% 20,2% 9,8% 11,8% 12,7% 11,4% 26,1% 2013 2,7% -10,3% 8,8% 15,4% 5,9% 9,1% 16,5% -3,7% 15,3% 2014 3,6% -6,2% 8,6% 8,0% 8,6% 10,2% 9,0% 7,5% 0,0% 2015-3,8% -32,7% 7,1% 9,3% 7,4% 6,4% 8,5% 4,0% 5,4% Data Source : National Statistics Office. (* ): Temporary situation "Data" G 8.1 Gross Domestic Product at current prices (As a Percent of GDP ) (Annual change) GDP EVOLUTION GROSS DOMESTIC PRODUCT BY SECTOR 18 000 17 000 4 200 16 000 15 000 3 200 14 000 13 000 2 200 12 000 11 000 1 200 10 000 9 000 8 000 7 000 2010 2011 2012 2013 2014 2015 200 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 2015 2016 Hydrocarbons Rights and import taxes Other sectors QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017. 26

9.1 Hydrocarbons exports (Values in millions of U,S,A dollars ) EXPORTS AND IMPORTS 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1 Sem.16 2 Sem.16 Q 3.16 Q 4.16 oct-16 nov-16 Dec-16 Crude oil Value (millions US $) 28 744,8 27 750,4 24 326,5 18 343,2 10 037,7 8 876,4 3 586,5 5 289,9 2 260,2 3 029,7 1 079,8 918,4 1 031,5 Of Which : Repatriation of profits 3 914,5 5 608,0 5 170,4 4 315,9 2 560,7 2 144,9 1 049,0 1 096,0 499,3 596,7 138,7 196,7 261,4 Volume (Millions of barrels) 254,6 250,4 223,1 184,5 194,3 198,1 88,3 109,8 49,0 60,9 21,8 20,0 19,1 Volume (million metric tons) 32,4 31,9 28,4 23,6 24,2 25,2 11,2 14,0 6,3 7,7 2,8 2,5 2,4 Unit price (US $ per barrel) 112,9 111,0 109,0 100,2 53,1 45,0 40,6 48,2 46,1 49,8 49,6 46,3 54,0 Condensate Value (millions US $) 5 495,9 4 698,2 4 838,6 3 886,7 2 236,7 1 982,2 791,9 1 190,2 437,7 752,5 326,0 199,9 226,6 Of Which : Repatriation of profits 229,5 173,2 198,3 350,8 361,0 296,7 129,2 167,5 88,2 79,4 16,5 18,3 44,6 Volume (Millions of barrels) 53,1 45,6 48,4 42,9 44,2 46,5 20,2 26,3 10,6 15,7 6,9 4,4 4,4 Volume (million metric tons) 5,9 5,1 5,4 4,8 5,0 5,2 2,3 2,9 1,2 1,8 0,8 0,5 0,5 Unit price (US $ per barrel) 103,7 103,3 100,0 90,7 49,7 42,7 39,2 45,3 41,4 47,7 47,0 45,3 51,8 Refined petroleum products Value (millions US $) 11 971,8 11 044,5 10 906,3 13 195,2 6 789,8 5 563,8 2 580,6 2 983,2 1 532,4 1 450,8 380,5 516,5 553,9 Volume (Millions of barrels) 106,7 97,6 101,4 132,0 128,8 125,8 63,0 62,8 34,0 28,8 8,1 10,5 10,3 Volume (million metric tons) 13,5 12,4 12,8 16,7 16,3 15,9 8,0 7,9 4,3 3,6 1,0 1,3 1,3 Unit price (US $ per barrel) 112,2 113,1 107,6 100,0 52,7 44,2 40,9 47,5 45,1 50,3 47,1 49,4 53,9 Liquefied petroleum gas or liquid petroleum gas (LPG or LP gas) Value (millions US $) 5 202,8 4 775,8 4 390,1 5 203,4 2 687,8 2 221,7 1 016,0 1 205,7 557,3 648,4 227,1 196,3 225,0 Of Which : Repatriation of profits 426,6 251,4 202,8 291,5 275,9 240,4 99,7 140,7 57,9 82,8 23,1 29,2 30,5 Volume (Millions of barrels) 65,4 59,8 58,1 78,6 82,2 79,5 38,7 40,7 20,8 19,9 3,1 2,4 2,8 Volume (million metric tons) 6,0 5,5 5,3 7,2 7,6 7,3 3,6 3,7 1,9 1,8 0,7 0,5 0,6 Unit price (US $ per barrel) 79,5 79,8 75,6 66,2 32,7 28,0 26,2 29,6 26,8 32,6 72,8 80,3 81,3 Liquefied natural gas (LNG) Value (millions US $) 6 670,9 6 500,3 6 416,0 7 396,2 4 700,4 3 101,1 1 591,1 1 510,0 706,0 804,0 287,7 222,2 294,1 Volume (Millions of cubic meter m3) 27,3 24,2 24,4 28,5 26,6 25,7 12,9 12,2 6,1 6,1 2,2 1,7 2,2 Volume (billions de BTU) 636,8 565,1 571,6 666,0 620,7 584,2 300,6 283,6 141,8 141,8 52,1 39,5 50,2 Unit price (US $ per m3 LNG) 244,5 268,5 262,5 259,6 176,9 120,5 123,5 124,2 116,2 132,2 128,5 131,2 136,7 Unit price (US $ per millions of BTU) 10,5 11,5 11,2 11,1 7,6 5,3 5,3 5,3 5,0 5,7 5,5 5,6 5,9 Natural gas (NG) Value (millions US $) 13 575,6 15 802,1 12 785,1 10 336,9 6 628,3 6 141,9 2 877,1 3 264,8 1 497,8 1 767,0 515,5 573,9 677,7 Volume (Billions of cubic meter m3) 35,7 37,3 32,7 27,4 27,4 38,9 18,2 20,7 9,9 10,8 3,2 3,6 4,0 Volume ( trillions of BTU) 1 339,7 1 398,4 1 224,5 1 029,1 1 021,9 1 440,6 679,0 761,7 362,4 399,6 115,1 134,6 149,9 Unit price (US $ per thousand m3) 380,1 423,3 391,5 376,7 242,0 157,7 157,8 157,6 151,3 163,4 161,2 159,3 168,8 Unit price (US $ per millions of BTU) 10,1 11,3 10,4 10,0 6,5 4,3 4,2 4,3 4,1 4,4 4,5 4,3 4,5 Total hydrocarbon revenues (million US $) 71 661,8 70 571,4 63 662,6 58 361,6 33 080,6 27 887,1 12 443,2 15 443,9 6 991,4 8 452,5 2 816,6 2 627,2 3 008,7 Including: partnership share of Sonatrach 4 973,5 6 341,9 5 911,2 5 255,5 3 721,2 2 877,1 1 420,8 1 456,3 689,8 766,5 185,8 244,1 336,5 December 2016: Temporary situation "Data" Source: Exchange control department. QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017. 27

9.2 The exports and imports composition (Values in millions of U,S,A dollars ) Imports Energy Food Raw materials Semi Finished Products Agricultural equipment Industrial equipment Consumer goods 2012 50 375 4 955 9 023 1 839 10 629 329 13 603 9 997 2013 54 903 4 356 9 572 1 766 10 810 449 15 745 12 205 2014 58 330 2 851 11 005 1 884 12 740 657 18 906 10 287 2015 51 646 2 352 9 329 1 508 11 512 579 16 593 9 773 2016 46 727 1 292 8 224 1 559 11 482 501 15 394 8 275 Sem 1. 23 509 621 4 041 830 5 879 239 7 792 4 107 Sem 2. 23 218 671 4 183 729 5 603 262 7 602 4 168 Q1 11 530 267 1 974 409 2 864 120 3 948 1 948 Q2 11 979 354 2 067 421 3 015 119 3 844 2 159 Q3 11 575 413 2 073 349 2 773 120 3 756 2 091 Q4 11 643 258 2 110 380 2 830 142 3 846 2 077 (As a Percent of total imports ) 2012 100 9,84 17,91 3,65 21,10 0,65 27,00 19,85 2013 100 7,93 17,43 3,22 19,69 0,82 28,68 22,23 2014 100 4,89 18,87 3,23 21,84 1,13 32,41 17,64 2015 100 4,55 18,06 2,92 22,29 1,12 32,13 18,92 2016 100 2,76 17,60 3,34 24,57 1,07 32,94 17,71 Sem 1. 100 2,64 17,19 3,53 25,01 1,02 33,14 17,47 Sem 2. 100 2,89 18,02 3,14 24,13 1,13 32,74 17,95 Q1 100 2,32 17,12 3,55 24,84 1,04 34,24 16,90 Q2 100 2,96 17,26 3,51 25,17 0,99 32,09 18,02 Q3 100 3,57 17,91 3,02 23,96 1,04 32,45 18,06 Q4 100 2,22 18,12 3,26 24,31 1,22 33,03 17,84 Exports Energy (**) Non-hydrocarbon exports Foods Raw materials Semi Finished Products Agricultural equipments Industrial equipments Consumer goods 2012 72 620 70 571 2 048 314 167 1 519-30 18 2013 65 823 63 662 2 161 402 108 1 608-25 18 2014 61 172 58 362 2 810 323 110 2 350 2 15 10 2015 35 138 33 081 2 057 239 105 1 685-17 11 2016 29 668 27 887 1 781 327 84 1 299-53 18 Sem 1, 13 261 12 443 818 129 34 624-22 9 Sem 2. 16 407 15 444 963 198 50 675-31 9 Q1 6 054 5 651 403 66 12 316-6 3 Q2 7 207 6 792 415 63 22 308-16 6 Q3 7 429 6 991 438 79 27 312-17 3 Q4 8 978 8 453 525 119 23 363-14 6 (As a Percent of total exports ) 2012 100 97,18 2,82 0,43 0,23 2,09-0,04 0,02 2013 100 96,72 3,28 0,61 0,16 2,44-0,04 0,03 2014 100 95,41 4,59 0,53 0,18 3,84 0,0033 0,02 0,02 2015 100 94,15 5,85 0,68 0,30 4,80-0,05 0,03 2016 100 94,00 6,00 1,10 0,28 4,38-0,18 0,06 Sem 1. 100 93,83 6,17 0,97 0,26 4,71-0,17 0,07 Sem 2. 100 94,13 5,87 1,21 0,30 4,11-0,19 0,05 Q1 100 93,34 6,66 1,09 0,20 5,22-0,10 0,05 Q2 100 94,24 5,76 0,87 0,31 4,27-0,22 0,08 Q3 100 94,10 5,90 1,06 0,36 4,20-0,23 0,04 Q4 100 94,15 5,85 1,33 0,26 4,04-0,16 0,07 Source: Customs General Department. (**) Data Source : Bank of Algeria /December 2016 : Temporary situation. G 9.2 Exports and Imports Evolution Millions of Dollars EU EXPORTS AND IMPORTS (2011-2016) Millions of dollars EU EXPORTS AND IMPORTS (2015-2016) 15 000 81000 71000 10 000 61000 51000 41000 5 000 31000 21000 0 11000 1000-9000 -5 000-19000 -29000-10 000-39000 -49000-15 000 Imports Exports Imports Exports QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017. 28

PRICE 10.1 Consumer Price Index-CPI (city of Algiers) (Base 2001) Global CPI Group 1 2 3 4 5 6 7 8 CPI Excluding food (**) 2010 136,23 144,85 107,46 131,71 113,56 117,45 145,34 118,89 141,78 129,70 2011 142,39 150,96 111,41 133,52 117,50 122,61 149,68 119,55 162,96 135,90 2012 155,05 169,41 117,84 139,56 122,11 127,90 156,43 123,00 184,83 144,22 2013 160,10 174,80 127,19 141,78 125,38 133,19 165,19 119,46 186,22 148,97 2014 Q1 161,56 177,31 133,10 142,72 127,45 136,31 162,72 122,07 184,09 149,64 Q2 162,62 177,72 134,77 143,99 129,55 138,80 163,53 122,59 186,76 151,20 Q3 165,66 182,11 136,72 144,03 130,76 140,03 163,61 136,61 189,19 153,20 Q4 169,23 189,31 139,57 143,77 131,83 141,06 163,95 139,23 189,11 154,03 S1 162,09 177,52 133,94 143,35 128,50 137,56 163,12 122,33 185,43 150,42 S2 167,45 185,71 138,15 143,90 131,30 140,54 163,78 137,92 189,15 153,61 A 164,77 181,61 136,04 143,63 129,90 139,05 163,45 130,13 187,29 152,02 2015 Q1 164,97 189,35 143,18 144,39 132,61 144,39 165,33 128,59 194,66 152,26 Q2 171,38 189,07 145,54 145,26 134,96 146,82 169,44 128,64 197,96 157,98 Q3 173,54 190,13 148,85 145,56 136,75 148,28 171,18 143,71 201,41 160,99 Q4 175,65 192,07 153,83 146,68 138,22 150,86 171,93 144,88 205,88 163,21 S1 168,17 189,21 144,36 144,83 133,79 145,61 167,39 128,62 196,31 155,12 S2 174,60 191,10 151,34 146,12 137,48 149,57 171,56 144,29 203,65 162,10 A 171,39 190,16 147,85 145,47 135,64 147,59 169,47 136,45 199,98 158,61 2016 Jan 177,42 192,25 159,53 151,79 139,16 152,06 175,63 133,42 212,89 166,19 Feb 177,06 188,60 162,04 152,98 139,40 155,49 179,46 133,64 213,79 168,33 Mar 180,36 192,33 162,52 155,13 139,57 155,95 186,69 133,64 216,94 171,30 Apr 182,07 195,58 162,52 155,13 142,14 155,95 187,08 133,69 218,13 171,85 May 183,31 196,27 165,80 155,13 142,14 156,94 190,60 133,69 219,23 173,50 Jun 185,79 201,39 168,29 155,18 142,28 157,15 190,93 133,88 219,23 173,98 Jul 184,90 198,62 168,71 155,18 142,37 157,15 190,93 133,88 222,30 174,50 Aug 185,67 198,66 169,18 155,18 144,92 158,63 193,84 133,91 222,74 175,83 Sept 186,37 199,24 172,92 155,21 144,92 159,05 194,08 136,04 222,84 176,62 Oct 185,14 195,65 173,97 155,21 145,08 159,05 194,08 136,07 225,47 177,17 Nov 187,97 200,20 175,27 155,21 145,19 160,50 194,50 136,07 232,56 178,70 Dec 188,33 200,47 177,25 155,26 146,35 160,69 194,65 136,08 232,59 179,14 Q1 178,28 191,06 161,36 153,30 139,38 154,50 180,59 133,57 214,54 168,61 Q2 183,72 197,75 165,54 155,15 142,19 156,68 189,54 133,75 218,86 173,11 Q3 185,65 198,84 170,27 155,19 144,07 158,28 192,95 134,61 222,63 175,65 Q4 187,15 195,88 165,72 154,55 141,88 156,49 187,69 133,98 218,68 172,46 S1 181,00 194,40 163,45 154,22 140,78 155,59 185,07 133,66 216,70 170,86 S2 186,40 198,81 172,88 155,21 144,81 159,18 193,68 135,34 226,42 176,99 A 183,70 196,61 168,17 154,72 142,79 157,38 189,37 134,50 221,56 173,93 10.2 Consumer price changes on average per year (annual average inflation) (*) CPI change Annual average (*) Group 1 2 3 4 5 6 7 8 Change Excluding food (**) 2010 3,91% 4,24% 2,73% 1,85% 3,53% 2,83% 2,48% -0,14% 10,98% 3,64% 2011 4,52% 4,22% 3,68% 1,38% 3,47% 4,40% 2,99% 0,55% 14,94% 4,78% 2012 8,89% 12,22% 5,77% 4,52% 3,89% 4,31% 4,51% 2,88% 13,42% 6,09% 2013 3,26% 3,18% 7,75% 1,59% 2,68% 4,14% 5,61% -2,87% 0,75% 3,32% 2014 2,92% 3,90% 7,14% 1,30% 3,60% 4,40% -1,05% 8,93% 0,57% 2,04% 2015 Oct 5,11% 5,78% 8,16% 1,19% 4,28% 5,74% 3,15% 6,57% 5,82% 4,50% Nov 4,86% 5,06% 8,39% 1,23% 4,33% 5,92% 3,41% 5,80% 6,30% 4,68% Dec 4,78% 4,70% 8,68% 1,28% 4,41% 6,14% 3,68% 4,86% 6,78% 4,86% 2016 Jan 4,82% 4,39% 9,09% 1,63% 4,50% 6,36% 4,14% 4,67% 7,24% 5,20% Feb 4,70% 3,75% 9,52% 2,03% 4,59% 6,38% 4,69% 4,59% 7,61% 5,55% Mar 4,69% 3,23% 9,98% 2,54% 4,68% 6,41% 5,60% 4,51% 7,91% 6,02% Apr 4,77% 2,96% 10,44% 3,04% 4,78% 6,45% 6,25% 4,44% 8,27% 6,42% May 4,87% 2,69% 10,94% 3,55% 4,88% 6,56% 6,96% 4,36% 8,67% 6,86% Jun 5,16% 2,82% 11,43% 4,02% 4,97% 6,65% 7,69% 4,28% 9,06% 7,30% Jul 5,53% 3,20% 11,92% 4,50% 5,07% 6,73% 8,40% 3,25% 9,41% 7,65% Aug 5,77% 3,35% 12,39% 4,97% 5,12% 6,78% 9,06% 2,23% 9,74% 7,98% Sept 5,72% 2,88% 12,80% 5,41% 5,17% 6,85% 9,72% 1,23% 10,07% 8,30% Oct 5,84% 2,83% 13,20% 5,74% 5,22% 6,91% 10,37% 0,25% 10,29% 8,58% Nov 6,18% 3,23% 13,53% 6,06% 5,27% 6,79% 11,06% -0,63% 10,55% 8,86% Dec 6,40% 3,39% 13,74% 6,35% 5,28% 6,64% 11,74% -1,43% 10,80% 9,11% Group: 1- Food and Soft Drinks 2- Clothing /Footwear 3- Housing / Charges 4- House furnishing 5- Medical Care 6- Transportation / Communications 7- Education / Culture / Recreation 8- Others (**) Calculation : The Bank of Algeria Data source : National Statistics Office (*) Inflation on annual average at 12-Month (**) : The Bank of Algeria's Calculation QUARTERLY STATISTICAL BULLETIN-March 2017. 29